1)

2)
3)
4)

KARINA PREZ
ANGLICA TEJEDA
JOS DE JESS PREZ
REN SOBERANIS

Tema V. REGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINANCIERO

5.1. Conceptos generales (cdigo civil, cdigo de comercio)
5.2. El crdito pblico
5.3. La intermediacin, financiera en Mxico
5.3.1. La Ley Bancaria
5.3.2. La Ley del Mercado de Valores
5.3.3. Otras Leyes que rigen la intermediacin financiera
5.3.3.1. Ley de Instituciones de Seguros
5.3.3.2. Ley del Instituciones de Finanzas
5.3.3.3. Ley de Sociedades de Inversin
5.3.3.4. Ley de Instituciones Auxiliares de Crdito
5.3.3.5. Otras leyes sobre intermediacin.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

El trmino "financiero" deriva del trmino francs

"Financiero", de finances, hacienda pblica.
Adjetivo Perteneciente o relativo a la hacienda pblica, a
las cuestiones bancarias y burstiles o a los grandes
negocios mercantilistas.

DERECHO FINANCIERO
Conjunto de las legislaciones de instituciones de crdito
y burstiles que regulan la creacin, organizacin,
funcionamiento y operaciones de las entidades bancarias
y de valores, as como los trminos en que intervienen
las autoridades financieras y la proteccin de los
intereses del pblico.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el

conjunto de organismos e instituciones que captan,
administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

DEFINICIN
El conjunto de autoridades que lo regulan y supervisan;
entidades financieras que intervienen generando, captando,
administrando, orientando y dirigiendo tanto el ahorro como la
inversin; instituciones de servicios complementarios, auxiliares
o de apoyo a dichas entidades; de agrupaciones financieras que
prestan servicios integrados; as como otras entidades que
limitan sus actividades a informacin sobre operaciones activas
o prestan servicios bancarios con residentes.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

El marco jurdico delimita y otorga sostn a las actividades financieras, al crear las
reglas bajo las cuales se realizan las transacciones necesarias para que el Estado arribe
a sus finalidades de rectora y cumplimiento de sus mas altos objetivos. La economa
se relaciona con la creacin de riqueza y la manera de lograrla: El gasto y los ingresos
pblicos, implican el concepto de la Hacienda Pblica cuya funcin es obtener los
recursos necesarios para enfrentar los costos de la administracin estatal.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

FUENTES PRIMARIAS Y SUPLETORIAS
DEL DERECHO FINANCIERO

1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)

Ley de Instituciones de Crdito.

Ley del Mercado de Valores.
Ley del Banco de Mxico.
Ley de Sociedades de Inversin.
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.
Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

ARRENDADORAS
FINANCIERAS

CASAS DE
CAMBIO

GRUPOS
FINANCIEROS

SISTEMA
FINANCIERO

BANCA
COMERCIAL

BANCA DE
DESARROLLO

CASA DE BOLSA

ASEGURADORAS

SOCIEDADES
DE INVERSION

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

ENTIDADES FINANCIERAS

Son los intermediarios autorizados por la Secretara de

Hacienda y Crdito Pblico y en algunos casos por la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores para captar,
administrar, orientar, y dirigir tanto el ahorro como la
inversin del pblico.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

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RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

Artculo 3.- El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de
Crdito, Institucin de Banca de Desarrollo, debera realizar funciones de banca social,
para lo cual tendra por objeto promover y facilitar el ahorro, el acceso al financiamiento,
la inclusin financiera, el fomento de la innovacin, la perspectiva de gnero y la
inversin entre los integrantes del Sector, ofrecer instrumentos y servicios financieros de
primer y segundo piso entre los mismos, as como canalizar apoyos financieros y
tcnicos necesarios para fomentar el hbito del ahorro y el sano desarrollo del Sector y
en general, al desarrollo econmico nacional y regional del pas, as como proporcionar
asistencia tcnica y capacitacin a los integrantes del Sector.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

El Cdigo Civil rige en el Distrito y en los Territorios Federales; pero
sus disposiciones obligan a todos los habitantes de la Repblica,
cuando se aplican como supletorias las leyes federales, en los casos en
que la Federacin fuere parte y cuando expresamente lo manda la
ley.
La Ley de Proteccin al Ahorro Bancario, establece como orden
supletorio en su artculo 1": Ley de Instituciones de Crdito; Ley
Federal de las Entidades Paraestatales, el Cdigo de Comercio y la Ley
Federal de Procedimiento Administrativo.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

EL CRDITO PBLICO
El crdito pblico es la aptitud poltica, econmica, jurdica y
moral de un estado para obtener dinero o bienes en
prstamo; emprstito es la operacin crediticia concreta
mediante la cual el estado obtiene dicho prstamo y deuda
pblica es la obligacin que contrae el estado con los
prestamistas como consecuencia del emprstito

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

CONCEPCIN
CLSICA

CARACTERISITCAS
DEL CRDITO
PBLICO

CONCEPCIONES
MODERNAS

EVALUACIN
CRTICA

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

EL CRDITO PBLICO
Es el que se otorga a personas o entidades consideradas
como sujetos de derecho pblico, como son la federacin,
estados, municipios y organismos descentralizados, as
como particulares.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

EL CRDITO PBLICO
El crdito pblico tiene para el estado un valor ms bien
tico, mensurable por el grado de credibilidad del mismo
por parte de la opinin pblica interna e internacional.
Cuando un estado hace uso de su crdito pblico y obtiene
en prstamo dinero se origina la deuda pblica.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

Artculo 65.- Para el otorgamiento de sus crditos, las instituciones de crdito debern
estimar la viabilidad de pago de los mismos por parte de los acreditados o contrapartes,
valindose para ello de un anlisis a partir de informacin cuantitativa y cualitativa, que
permita establecer su solvencia crediticia y la capacidad de pago en el plazo previsto del
crdito. Lo anterior, deber observarse sin menoscabo de considerar el valor monetario de
las garantas que se hubieren ofrecido.
De igual manera, las modificaciones a los contratos de crdito que las instituciones
acuerden con sus acreditados, por convenir a sus respectivos intereses, debern basarse
en anlisis de viabilidad de pago, a partir de informacin cuantitativa y cualitativa, en los
trminos del prrafo anterior.

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

RGIMEN JURDICO DEL SISTEMA FINACIERO

LEY DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 28 de abril de 1995
TEXTO VIGENTE: ltima reforma publicada DOF 10-01-2014

Se crea la Comisin Nacional Bancaria y de Valores como rgano desconcentrado de la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los
trminos de esta Ley.
Objeto: supervisar y regular en el mbito de su competencia a las entidades integrantes del
sistema financiero mexicano que esta Ley seala, a fin de procurar su estabilidad y correcto
funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho
sistema en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico.
Supervisar y regular a las personas fsicas y dems personas morales, cuando realicen
actividades previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero.

LEY DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

Entidades o entidades financieras integrantes del Sistema Financiero Mexicano

sociedades controladoras de grupos financieros

instituciones de crdito
casas de bolsa
especialistas burstiles
bolsas de valores
sociedades de inversin
sociedades operadoras de sociedades de inversin
sociedades distribuidoras de acciones de sociedades
de inversin
almacenes generales de depsito
uniones de crdito
arrendadoras financieras
empresas de factoraje financiero
sociedades de ahorro y prstamo
casas de cambio
sociedades financieras de objeto limitado
sociedades financieras de objeto mltiple reguladas
sociedades financieras populares

instituciones para el depsito de valores

contrapartes centrales
instituciones calificadoras de valores
sociedades de informacin crediticia
sociedades financieras comunitarias, sujetas a la
supervisin de la Comisin y los organismos de
integracin financiera rural
fideicomisos pblicos que realicen actividades
financieras y respecto de los cuales la Comisin ejerza
facultades de supervisin

LEY DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

Todas constituidas conforme a las Leyes mercantiles y financieras.
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo,
integrantes del sector social.
Ley de Ahorro y Crdito Popular.
Ley para Regular las Actividades.
Ley de Ahorro y Crdito Popular.
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.

LEY DEL MERCADO DE VALORES

Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 30 de diciembre de 2005
TEXTO VIGENTE
ltima reforma publicada DOF 10-01-2014
Objeto desarrollar el mercado de valores en forma equitativa, eficiente y transparente; proteger los intereses
del pblico inversionista; minimizar el riesgo sistmico; fomentar una sana competencia, y regular lo siguiente:
I. La inscripcin y la actualizacin, suspensin y cancelacin de la inscripcin de valores en el Registro
Nacional de Valores y la organizacin de ste.
II. La oferta e intermediacin de valores.
III. Las sociedades annimas que coloquen acciones en el mercado de valores burstil y extraburstil a que
esta Ley se refiere; as como el rgimen especial que debern observar en relacin con las personas morales
que las citadas sociedades controlen o en las que tengan una influencia significativa o con aqullas que las
controlen.
IV. Las obligaciones de las personas morales que emitan valores, as como de las personas que celebren
operaciones con valores.
V. La organizacin y funcionamiento de las casas de bolsa, bolsas de valores, instituciones para
el depsito de valores, contrapartes centrales de valores, proveedores de precios, instituciones calificadoras
de valores y sociedades que administran sistemas para facilitar operaciones con valores.
VI. El desarrollo de sistemas de negociacin de valores que permitan la realizacin de
operaciones con stos.

El mercado de valores Mexicano

En nuestro pas existen dos mercados de valores:
El mercado que se conoce como Bolsa Mexicana de Valores (BMV
El Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).
Tienen como finalidad proveer la infraestructura, supervisin y servicios necesarios para realizar el intercambio
de valores entre el pblico inversionista y los emisores de valores.
1) Integracin del Mercado de Valores.
Al Mercado de Valores de Mxico lo integran
cuatro grandes segmentos, a saber:
Organismos reguladores
Organismos de intermediacin
Organismos de apoyo
Los emisores y los inversionistas

2) Estructura del Mercado de Valores Mexicano

(Organismos Reguladores)
Su funcin es regular el desempeo del mercado de valores,
intentando preservar la integridad del mismo.
Las autoridades del mercado de valores son:
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
Banco de Mxico (BdeM)
Comisin Nacional Bancaria y De Valores (CNBV)
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Comisin Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro
(CONSAR)

Su funcin es supervisar que la operacin de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco
normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas,
para garantizar los intereses del pblico usuario, as como promover el sano desarrollo de estos
sectores con el propsito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte
posible de la poblacin.

Las
entidades
financieras
pueden clasificarse, de acuerdo
al tipo de servicios que
prestan, en los sectores
siguientes:

1.1 Sector de banca y crdito.

1.2 Sector burstil.

1.3 Organizaciones

actividades auxiliares del crdito.

1.4 Seguros y fianzas.

1.5 Sistema de ahorro para el retiro.
1.6 Sistema de ahorro y crdito popular.
1.7 Consolidacin de intermediarios.

TIPOS DE SOCIEDADES DE
INVERSIN

Sociedades de Deuda de Corto Plazo

Fondos cuya filosofa de inversin coincide con el objetivo de los inversionistas que tradicionalmente
invierten en plazos entre 14 y 91 das donde la estrategia de inversin combina instrumentos de plazos
cortos y baja volatilidad.
Sociedades de Deuda de Mediano Plazo
Fondos orientados a obtener mayor rendimiento en el mediano plazo. Dada la volatilidad en
rendimientos la estrategia de inversin recomendada es para plazos entre 3 y 6 meses.
Sociedades de Deuda de Largo Plazo
Fondos cuya finalidad es buscar el mejor rendimiento en el largo plazo, sobrellevando la volatilidad que
se presenten en los mercados. Lo recomendado para este tipo de inversin son plazos mayores a 6
meses.

LIQUIDEZ Y HORIZONTE DE INVERSIN

Liquidez del Fondo de Inversin:
Se refiere al plazo operativo para que el
cliente invierta sus recursos o los retire con
la oportunidad escrita es decir cundo
puedo depositar y cundo puedo retirar.

Liquidez Diaria

Horizonte de Inversin del Fondo:

Significa el plazo recomendado para
permanecer en el fondo y en base a esa
perspectiva, el comit de inversin, va a
determinar el tipo de instrumentos, plazo, etc.

Corto Plazo

1 a 30 Das

Mediano Plazo

3 a 6 Meses

Largo Plazo

9 a 12 Meses

Liquidez 24 hrs
Liquidez Semanal
Liquidez Mensual
Liquidez Trimestral

Ley de Sociedades de Inversin

Que son las sociedades de inversin? (fondo de inversin)
Instituciones de inversin colectiva, que adoptan la forma de sociedad annima y cuyo objeto social
es la captacin de fondos, bienes o derechos del pblico para gestionarlos e invertirlos en bienes,
derechos, valores u otros instrumentos, financieros, estableciendo el rendimiento del inversor en
funcin de los resultados colectivos.
Caractersticas:
Accesible para que los pequeos y medianos inversionistas
/ ahorro en instrumentos burstiles.
El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo
rendimiento est determinado por la diferencia entre el
precio de compra y el de venta de sus acciones.
Participar del Mercado de Valores en condiciones
favorables sin importar el monto de los recursos aportados.
Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados
para formar portafolios de inversin.
La seleccin de valores se basa en diversificacin de riesgos.

Ley de Sociedades de Inversin

(Antes Ley de Sociedades de Inversin)
Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 4 de junio de 2001
TEXTO VIGENTE: ltima reforma publicada DOF 13-06-2014

De orden pblico y observancia general.

Objeto: regular la organizacin y funcionamiento de los fondos de inversin, la intermediacin de

sus acciones en el mercado de valores, los servicios que debern contratar para el correcto
desempeo de sus actividades, as como la organizacin y funcionamiento de las personas que les
presten servicios en trminos de este ordenamiento legal.
I. El fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores.
II. El acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado.
III. La diversificacin del capital.
IV. La contribucin al financiamiento de la actividad productiva del pas.
V. La proteccin de los intereses del pblico inversionista.

Sociedades de Inversin de Renta Variable.

Instrumentos de Deuda

Invierten en Activos Objeto de Inversin que

representan deuda de los emisores (Gobierno Federal,
banco o empresas privadas), de modo que en su
mayora, las ganancias que obtienen son a travs de
intereses y en forma secundaria por la compraventa de
los ttulos. Este tipo de sociedades de inversin
generalmente obtiene rendimientos ms pequeos
que la anterior pero de una forma ms constante,
tambin puede decirse que son de menor plazo y estn
expuestos a una menor volatilidad. Esto depende de la
estrategia de inversin.

Sociedades de Inversin de Capitales

Operarn con Activos Objeto de Inversin cuya origen corresponda a acciones, obligaciones y bonos a cargo
de empresas que promueva la propia sociedad de inversin y que requieran recursos a mediano y largo
plazo.
El desempeo financiero de las empresas
promovidas influye en el rendimiento de estos
instrumentos, debido que la inversin se realiza en el
capital de la empresa.
Las Sociedades de Inversin de Capitales ( SINCAS )
invierten sus recursos de manera temporal en
empresas que por sus caractersticas particulares
presentan viabilidad financiera e importante
capacidad de desarrollo productivo que derivan en
un retorno sobre el capital invertido de la SINCA.

Sociedades de Inversin de Objeto Limitado

Ley de Sociedades de Inversin

LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES

AUXILIARES DEL CRDITO
Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 14
de enero de 1985
TEXTO VIGENTE: ltima reforma publicada DOF 10-01-2014

Regular la organizacin y funcionamiento de las organizaciones auxiliares del crdito y

se aplicar al ejercicio de las actividades que se reputen en la misma como auxiliares del
crdito.

La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico ser el rgano competente para interpretar

a efectos administrativos los preceptos de esta Ley y, en general, para todo cuanto se
refiera a las organizaciones y actividades auxiliares del crdito.

LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES

AUXILIARES DEL CRDITO

Se consideran actividades auxiliares del crdito:

I. La compra-venta habitual y profesional de divisas
II. La realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito, arrendamiento
financiero o factoraje financiero
III. La transmisin de fondos.

LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES

AUXILIARES DEL CRDITO

Organizaciones auxiliares de crdito : son aquellas instituciones de

crdito que participan en la actividad financiera facilitando las
operaciones de crdito y coadyuvando a un mejor funcionamiento del
sistema financiero en general.

Pblicas: Estado 51% por lo menos

Privadas: Privado 100 %

Almacenes Generales de Depsito

Arrendadoras Financieras de Depsito
Empresas de Factoraje Financiero
Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES)
Uniones de Crdito

Casas de Cambio
Sociedad Financiera de Objeto Mltiple Reguladas
Sociedades Financiera de Objeto Mltiple No Reguladas

Servicios:
Financiamiento de todo tipo
Asistencia tcnica a sus socios
Capacitaciones y asesoras a sus socios
Ahorros y aportaciones
Remesas familiares
Seguros
Entidades Relevantes
Aseguradoras
Fondos de pensiones
Sociedades de inversin inmobiliaria
Fondos de inversin
Sociedades de crdito hipotecario