GESTION DE LA

TRESORERIE
BMS 2012
Dfinition de la gestion de
trsorerie
Lexique de finance (voir la page 1099 du Vernimmen
2013) Activit consistant pour le Trsorier d'une entreprise
grer les risques de liquidit, de Taux d'intrt et de taux de
change qui psent sur l'entreprise; placer les liquidits dans
les meilleures conditions de rentabilit et de risque; et
pouvoir faire face tous les jours aux engagements de
l'entreprise en mobilisant les Ressources financires court
ou Long Terme ncessaires. Equivalent anglais : Cash
management

SOMMAIRE
CHAPITRE 1 - LES APPROCHES DE LA TRESORERIE

CHAPITRE 2 - LES NOTIONS FONDAMENTALES

CHAPITRE 3- L ENVIRONNEMENT BANCAIRE MAROCAIN

CHAPITRE 4- LA GESTION DE TRESORERIE

CHAPITRE 5- LE DIAGNOSTIC D UN SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE

CHAPITRE 6- LES PREVISIONS DE TRESORERIE

CHAPITRE 7- LES DECISIONS FINANCIERES A C.T
Chapitre1- LES DIFFERENTES APPROCHES
DE LA TRESORERIE
APPROCHE STATIQUE DE LA TRESORERIE :
APPROCHE BILANTIELLE
APPROCHE RELATIVE


APPROCHE DYNAMIQUE DE LA TRESORERIE :
TABLEAU DE RESULTAT
TABLEAU DE FINANCEMENT
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

A- APPROCHE BILANTIELLE
BILAN, CIRCUIT FINANCIER ET ROLE PRIMORDIAL DES
LIQUIDITES

BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET REGLE D EQUILIBRE
FINANCIER
CIRCUIT FINANCIER
RESERVOIR
DE
L ENCAISSE
Dcisions
Financires
Actif
Immobilis
Actif dexploitation
Dettes de

financement
Capitaux
Propres
OPERATIONS D INVESTISSEMENT
OPERATIONS D EXPLOITATION

O
P
E
R
A
T
I
O
N
S

F
I
N


F
I
N

INVEST
DESINV
REINV
FINAN
FLUX EXP
ENCA/ VENTES
REMB :
DETTES
ASSOCIES
ETAT
VALORISATION DE LA LIQUIDITE
ACTIVITES DONT LE CYCLE D EXPLOITATION EST LONG:
CAS DES ENTREPRISES INDUSTRIELLES
ENCAISSE
MP
MO
MAT
PROD
TRANS
STOCK
CREANCES
Commerciales
ENCAISSE
ACTIVITES DONT LE CYCLE D EXPLOITATION EST COURT:
CAS DES ENTREPRISES COMMERCIALES
ENCAISSE MDSES
VENDEURS
DISTRS
STOCK
Crances
Commerciales
ENCAISSE
BILAN, STRUCTURE FINANCIERE ET REGLE
D EQUILIBRE FINANCIER
LES CONCEPTS FONDAMENTAUX DE LA STRUCTURE
FINANCIERE :

FONDS DE ROULEMENT: FDR

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT: BFR

TRESORERIE NETTE :TR N
Fonds de Roulement
= Ressources Permanentes -
Actifs Immobiliss
BFR = ACTIFS CIRCULANTS -
PASSIFS CIRCULANTS
TN = FR - BFR
Constructions : 1000 000 Capital: 100 000
Rserves : 400 000
Matriel de transport:
500 000
Emprunt LT : 1 500 000
Stocks : 1 500 000 Fournisseurs : 800 000
Clients : 1000 000

Etat : 300 000
Banques : 100 000 Banques : 1 000 000
EXEMPLE :
Calculez le FR ,le BFR et la TR N
FDR= Ressources Permanentes -
Actifs Immobiliss
= k((100+ 400 +1500)- (1000+500))
= 500 000

BFR= ACTIFS CIRCULANTS -
PASSIFS CIRCULANTS
=k((1500+1000+500) (800+300+1000))
= 900 000


TR N= FR - BFR
= 500 000 900 000= - 400 000
Une trsorerie nette ngative signifie quune partie du
Besoin en Fonds de Roulement nest pas finance par:
Le Fonds de Roulement
B- APPROCHE RELATIVE DE LA
TRESORERIE
RATIO DE LA LIQUIDITE
GENERALE
STOCKS + CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME
=
RATIO DE LA LIQUIDITE
REDUITE
CREANCES CLIENTS + TVP + DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME
=
RATIO DE LA LIQUIDITE
IMMEDIATE
DISPONIBILITES

DETTES A COURT TERME
=
AUTRES RATIOS
DETTES BANCAIRES

ACTIF CIRCULANT
DETTES BANCAIRES
-----------------------------------
VALEURS REALISABLES
=
=
C- APPROCHE DYNAMIQUE DE LA
TRESORERIE

TABLEAU DE RESULTAT

TABLEAU DE FINANCEMENT

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
PREOCCUPATIONS MAJEURES :
COMMENT L ENTREPRISE DEGAGE-T-ELLE DE LA
TRESORERIE ?

QU EN FAIT-ELLE ?

ORIGINE DES INFORMATIONS
NECESSAIRES :
LE COMPTE DE RESULTATS :
EBE
BENEFICE NET
CAF
LE TABLEAU DE FINANCEMENT :
AUTOFINANCEMENT
VARIATION DU BFG
VARIATION DE LA TRESORERIE
CORRECTIONS NECESSAIRES AUX
APPROCHES BASEES SUR LES FLUX:
AU NIVEAU DES OPERATIONS COURANTES
LEXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT SECRIRE
COMME SUIT:
EXCEDENT DE TRESORERIE SUR OPERATIONS DE
GESTION = CAF - BFR
LA LIQUIDITE DE LENTREPRISE EST ASSUREE SI :
CAF - BFR - REMBOURSEMENT DES DETTES
FINANCIERES > 0
CORRECTIONS NECESSAIRES AUX
APPROCHES BASEES SUR LES FLUX :
AU NIVEAU DES OPERATIONS DEXPLOITATION
L EXPRESSION DE LA LIQUIDITE PEUT SECRIRE COMME SUIT:
EBE - BFRE - CHARGES D INTERETS - REMBOURSEMENT DE
DETTES - IS >= 0
OU :
ETE - CHARGES D INTERETS - REMBOURSEMENT DE DETTES - IS >=
0
ETE = ESO - ENCOURS COMMERCIAUX
ESO = PRODUITS D EXPLOITATION (AUTRES QUE STOCKS) -
CHARGES D EXPLOITATION (AUTRES QUE STOCKS)
ENCOURS COMMERCIAUX = CREANCES D EXPLOITATION
- DETTES D EXPLOITATION

TRESORERIE GLOBALE
TG = EXCEDENT SUR OPERATIONS DE GESTION +
EXCEDENT DE TRESORERIE SUR OPERATIONS
DINVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT
OR :
ETOG = CAF - BFR
ET ETOIF = FR CAF
DONC:
TG = FR - BFR
Chapitre 2. LES NOTIONS
FONDAMENTALES
PREVISIONS DE TRESORERIE

RDUIRE SES BESOINS DE FINANCEMENT

IMPORTANCE DE LA GESTION DE TRESORERIE

ROLES ET FONCTIONS DU TRESORIER

SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE
A-PREVISIONS DE TRESORERIE


Une dmarche qui suppose:


-Llaboration du budget de trsorerie


-Llaboration du plan de trsorerie
Il donne une prvision des excdents et des dficits de
trsorerie, en montant et en dure dans une double
perspective:

1. Vrifier que les lignes de crdits initialement
ngocis suffiront combler les besoins ventuels
2. Dfinir les utilisations prvisibles de crdits par
grandes masses (par ex ncessit de recourir lescompte
compte tenu du portefeuille de traites.)

Les prvisions de trsoreries annuelles, avec un dcoupage
mensuel, sont la rsultante des diffrents budgets:

1.Budgets dexploitation
2.Budget dinvestissement
3.Budget de financement.
Le budget de trsorerie ne regroupe que des dpenses et des
recettes:
les charges non dcaissables, les produits non encaissables
napparaissent pas dans les sommes considres.
Clients et fournisseurs
Les montants correspondants sont pris pour leur valeur TTC.
Les ventes non soumises TVA sont considres pour leur montant
HT
TVA dcaisser
Il convient pour ltablir dappliquer le bon critre (livraison ou
encaissement du prix) pour trouver le mois dexigibilit de la TVA.
La TVA calcule est sauf en cas de rglement par obligations
cautionnes rgle le mois suivant.
Un crdit de TVA simpute sur la TVA du mois suivant



Tableau des encaissements
Prise en compte des dlais de paiements
Certains encaissements de la priode proviennent des ventes de
la priode prcdente. Linformation concernant ce type
dencaissements se trouve dans le bilan douverture.

Montant Janvier Fvrier Dcembre
Crances
Vtes JAN
Vtes FEV

T
enc/Vtes
Autres Enc
Total ENC




Mt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
c/ N-1
JAN
FEV
MARS
AVRIL
MAI
JUIN
JUIL
AOUT
SEPT
OCT
NOV
DEC
TOTAL
Dans ce budget sont concentres toutes les dpenses anticipes
court terme de lentreprise.
Comme pour les encaissements, certains dcaissements proviennent
des engagements de la priode antrieure.



MT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Reliq
Dec/AC
HATS
FP
Ch Sles
I&T
TVA
Tot DEC
TVA

JAN FEV MARS DEC
Report

TVA COLL

Tva
rcupra
bles
verseme
nts
Tenir compte du rgime fiscal
Faire attention aux ventes exonres
Trsorerie
Janv

fev mars DEC
Trsorerie
dbut du
mois

RECETTES

DEPENSES

Trsorerie
fin du mois

B-RDUIRE SES BESOINS DE
FINANCEMENT
De manire schmatique, loptimisation de votre trsorerie va
consister mettre en uvre les processus ncessaires lacclration
de vos encaissements et au ralentissement de vos dcaissements.
Selon que vous vendez des biens ou des services, selon que vous tes
fabricant ou ngociant, les techniques appliques sont diffrentes.
Lentreprise a peu de sources dencaissement. La principale est, bien
entendu, ses clients. Lamlioration des flux dentre de trsorerie
consiste donc raccourcir le plus possible :
- a) les dlais de livraison
- b) les dlais de facturation
- c) les dlais dencaissement


Loptimisation des dlais de livraison est en thorie un
processus simple : sortir rapidement les marchandises des
magasins permet de rduire le temps de conservation du
stock. Il faut donc examiner les procdures dacceptation des
commandes, de regroupement, de conditionnement puis
dexpdition. Il nest pas rare de sapercevoir de pertes de
temps dans cet enchanement pouvant atteindre plusieurs
jours. Autant de dcalage entre les flux de trsorerie.

Les dlais de facturation relvent de la mme dmarche. Une
livraison un client doit tre facture aussi vite que possible :
vitez les traitements par lots trop espacs ou les circuits
administratifs complexes. Pour les entreprises qui fournissent
des prestations de services, les conditions dacomptes et
dchelonnements des rglements doivent tre tablies et
suivies avec beaucoup dattention. Clairement prvues dans
les documents faisant office de commande, elles font lobjet
dun processus interne strict nacceptant pas dexception.

Les moyens informatiques permettent aujourdhui de traiter
et dacheminer les factures dans des dlais plus courts.
Les dlais dencaissement sont les plus difficiles optimiser
car ils dpendent en partie des conditions du march et de la
position de lentreprise par rapport ses clients. Il est
indispensable de se doter dun systme de suivi et de relance
efficace, appliqu de manire permanente. La mise en place
dun systme informatis de relance et laffectation dune
personne habilite contacter les clients pour suivre les
anomalies peuvent rduire de manire substantielle le dlai
dencaissement moyen. Il permet galement de dtecter
rapidement les lments de dsaccords ventuels et de les
rgler. Lorsquune entreprise ne suit pas ou suit
insuffisamment ses crances, les clients sen aperoivent
rapidement et allongent insensiblement leurs dlais de
rglement. Elle sexpose en outre des pertes significatives
dans la mesure o le risque de non-paiement augmente de
manire exponentielle avec le retard de paiement.



Si de meilleures procdures vous permettent de gagner 10 jours de
crdit clients et que votre entreprise ralise un chiffre daffaires de
10 millions DH, votre trsorerie moyenne samliorera denviron
300.000 DH.
Tout produit stock reprsente un dcaissement qui presque
toujours sera pay bien avant que vous nencaissiez le produit de
vente. Dans la grande majorit des cas, la gestion en flux tendu
reprsentera une diminution substantielle de vos besoins de
financement.. La recherche dun optimum ne doit pas aller
jusquau risque dune rupture qui cote souvent plus cher que la
gestion dun stock de scurit.

Lamlioration de linformatisation, la mise en place dune chane
continue reliant les commandes clients aux dcisions
dapprovisionnement permettent de diminuer le niveau des stocks.
La dfinition de niveau de stock dalerte constitue une approche
simple qui permet aux entreprises, de constater le plus souvent
une baisse de leur besoin de fonds de roulement.


Comme pour les crances clients, une diminution du ratio de stock
dune dizaine de jours peut reprsenter une amlioration
importante de votre trsorerie.

Comment peut-on agir sur le poste fournisseur pour obtenir des
dlais de rglement plus longs ? La rponse dpend pour lessentiel
du poids de la socit sur le march et de sa capacit relle
ngocier. Pour les entreprises de taille moyenne, la meilleure voie
consiste mettre plusieurs dentre eux en concurrence, mais l,
galement la taille de lacheteur est un facteur primordial.
Au del toute entreprise doit veiller ce que ses achats
dapprovisionnement comme de frais gnraux soient raliss dans
un cadre dfini et suivi de la manire la plus rigoureuse possible. :
Payer temps, ni trop tard ni trop tt.

Comme pour les crances clients, une diminution du ratio de
stock dune dizaine de jours peut reprsenter une
amlioration importante de votre trsorerie.

Comment peut-on agir sur le poste fournisseur pour obtenir
des dlais de rglement plus longs ?
La rponse dpend pour lessentiel du poids de la socit sur le
march et de sa capacit relle ngocier. Pour les
entreprises de taille moyenne, la meilleure voie consiste
mettre plusieurs dentre eux en concurrence, mais l,
galement la taille de lacheteur est un facteur primordial. Au
del de cette constatation, tout entreprise doit veiller ce que
ses achats dapprovisionnement comme de frais gnraux
soient raliss dans un cadre dfini et suivi de la manire la
plus rigoureuse possible. Cela peut se rsumer en une phrase :
payer temps, ni trop tard ni trop tt, des marchandises ou
prestations acquises au meilleur prix.
Les erreurs ne pas commettre
Quelle que soit la qualit de la gestion de votre fonds de
roulement, elle ne pourra pas rsoudre toutes les situations
que rencontre une entreprise. Hormis les situations de pertes
dexploitation, deux risques essentiels menacent les
entreprises :
- Une erreur de financement des investissements
- Une mauvaise anticipation des effets de la croissance.
Le premier dcoule du non-respect dun principe lmentaire :
le financement dun bien produisant un profit sur une longue
priode doit tre financ sur le moyen ou long terme.
Lutilisation de la trsorerie pour financer un investissement
produit un double dsquilibre : diminution des liquidits
disponibles et augmentation simultane des besoins en fonds
de roulement d laccroissement du chiffre daffaires
provoqu par linvestissement.

Ce type de situation doit toujours tre anticipe et les divers
instruments de financement disponible sur le march mis en place.
Le second dcoule du fait que trs peu dentreprise ont un besoin de
fonds de roulement ngatif. Structurellement, pour la plupart des
activits, lexploitation entrane des dcaissements qui prcdent les
encaissements.

Toute phase de croissance rapide produit un dcalage qui saccumule.
Mal gr, il peut conduire des entreprises performantes des
cessations de paiement ou ncessiter de faire appel des
investisseurs extrieurs dans des conditions pas toujours favorables
pour les actionnaires dorigine.

Lorsquune entreprise connat le succs et un fort dveloppement,
ses dirigeants doivent anticiper les financements structurels
ncessaires
A- IMPORTANCE DE LA GESTION DE
TRESORERIE
POIDS DES FRAIS FINANCIERS DANS LE RESULTAT NET DE
L ENTREPRISE

SOUPLESSE DE LA GESTION DE TRESORERIE

* FINANCEMENT DE L ENTREPRISE AU MOINDRE COUT

B- ROLE DU TRESORIER
OPTIMISER LES FLUX DENCAISSEMENTS ET DE
DECAISSEMENTS ET GERER LES SOLDES
BANCAIRES

ASSURER LA LIQUIDITE AU MOINDRE COUT ET
D UNE MANIERE PERMANENTE

GERER LES RISQUES FINANCIERS
GESTION DES RISQUES FINANCIERS
QUOI?
RISQUE DE TAUX, DE CHANGE, DE LIQUIDITE, DE
CONTREPARTIE ETC...

COMBIEN?
EVALUATION/SENSIBILITE

COMMENT ?
CHOIX DES INSTRUMENTS, SUIVI DES COUVERTURES
ROLE DU TRESORIER
NEGOCIATION/RELATION
AVEC LES BANQUES


GESTION DE CHOIX DES
LA POSITION CREDITS


GESTION DES RISQUES
FINANCIERS

TRESORIER
C- LE SYSTEME DE GESTION DE TRESORERIE
INTERNES
INFORMATIONS
EXTERNES
ORGANISATION
DE TRESORERIE
DECISIONS
FINANCIERES
Chapitre 3. L ENVIRONNEMENT
BANCAIRE MAROCAIN

Les diffrents crdits de fonctionnement
disponibles dans les banques marocaines
LES CONDITIONS DE BANQUE

LE COUT REEL DES CREDITS

LA NEGOCIATION BANCAIRE
Les diffrents crdits de fonctionnement disponibles dans
les banques marocaines
Extrait de la documentation dune banque de la place
I/ Crdits de trsorerie : Avances et dcouverts
Votre besoin : disposer d'un apport en trsorerie
Notre proposition : Facilit de caisse
Dans l'attente de rcuprer des crances certaines, vous avez
faire face, au cours du mois, des dpenses courantes. Pour
renflouer votre trsorerie, nous vous faisons bnficier de notre
facilit de caisse que vous pouvez utiliser selon vos besoins, dans
la limite du plafond autoris et sur une priode infrieure un
an. Ce plafond est fonction du mouvement crditeur de votre
compte courant. Les intrts sont calculs uniquement en
fonction du nombre de jours pendant lesquels le crdit a t
effectivement utilis et sur le montant dont vous avez rellement
dispos.

Votre besoin : disposer d'un appoint de trsorerie
Notre proposition : Dcouvert
Vous avez engag des oprations en rapport avec l'activit de
votre entreprise, ce qui vous a engendr du besoin en
trsorerie. Pour assurer le financement partiel ou intgral de
vos dpenses dans l'attente de recettes certaines, nous
mettons votre disposition notre dcouvert qui peut
s'tendre sur plusieurs mois et dont le montant s'adapte vos
besoins rels.
Votre besoin : financer une activit rythme saisonnier
Notre proposition : Crdit de campagne
Vous exercez une activit saisonnire relevant notamment de
l'agro-industrie telle l'embouche, l'achat d'engrais, de
semence ou autres. Notre ligne "crdit de campagne" que
nous mettons votre disposition, sous forme de dcouvert,
s'adapte troitement au calendrier de votre activit et rpond
aux besoins de financement occasionns par son cycle de
production caractre saisonnier.


Votre besoin : obtenir un crdit sur la base de marchandises
entreposes en magasin gnral
Notre proposition : Warrant
Les Magasins Gnraux, organismes agrs par l'tat, vous
dlivrent lors du dpt de votre marchandise dans leurs
locaux, un rcpiss attestant l'entreposage de la marchandise
et un bulletin de gage, le Warrant.
A la remise de ces documents dment endosss en notre faveur,
vous bnficiez de notre avance en compte Warrant. Le
remboursement du crdit est li aux ventes.



Votre besoin : financer la constitution de vos stocks de
marchandises
Notre proposition : Avance sur marchandise ASM
Votre activit ncessite la constitution d'un stock de
marchandises. Notre avance sur marchandises -ASM vous
permet de financer ce stock hauteur de 80 % de sa valeur.
Cette avance, d'une dure allant jusqu' trois mois, peut tre
renouvelable.
Votre besoin: obtenir des avances en contrepartie de
crances sur l'administration publique
Notre proposition : Avance sur march nanti
Vous tes une entreprise oprant sur des marchs publics et
dtenant ainsi des crances sur l'Administration publique.
Grce notre crdit avance sur march nanti, il vous est
possible, sur simple nantissement du march en notre faveur,
de disposer de liquidit immdiate pouvant atteindre jusqu'
80% des droits constats



II/ Crdits d'escompte
Votre besoin : rcuprer immdiatement la valeur de votre
marchandise vendue au Maroc avec rglement diffr
Notre proposition : Escompte commercial

Il vous est possible de disposer immdiatement du montant
des traites tires sur votre client tabli au Maroc, grce
notre crdit escompte commercial Maroc.
Nous prenons l'escompte, concurrence d'un certain
montant (plafond du crdit), les traites acceptes que vous
avez tires sur votre client tabli au Maroc et qui ne sont pas
encore chues. Ces traites, vous les endossez donc en notre
faveur.
Votre besoin : disposer immdiatement de la contre-valeur
d'une exportation
Notre proposition : Escompte commercial tranger ou
mobilisation des crances nes

Vous tes exportateur et vous avez accord des dlais de
paiement votre acheteur tranger.
Notre crdit escompte commercial tranger ou mobilisation
des crances nes vous permet de disposer des fonds
correspondants votre exportation en dirhams ou en devises
sans attendre l'chance des documents tirs sur votre client
tranger. Contre remise en notre faveur des documents
d'exportation, nous vous avanons le montant correspondant
la marchandise exporte.

Votre besoin : permettre votre fournisseur tranger de
disposer immdiatement de la contre valeur des crances
Notre proposition : Escompte sans recours

Vous venez de raliser une importation et le rglement de
celle-ci est diffr. Cependant, votre fournisseur tranger
dsire disposer immdiatement de la contre-valeur
correspondante. Il peut s'adresser dans ce cas aux entits
BMCE Bank - BMCE Paris, BMCE International Madrid et BMCE
Zone France Tanger - pour obtenir un escompte sans recours.
Par cette opration, il cde nos agences l'tranger les
crances qu'il dtient sur vous. Celles-ci le crditent aussitt
de la valeur correspondante.

Votre besoin : financer l'excution d'un march public dont
vous tes adjudicataire

Conjointement avec la Caisse Marocaine des Marchs, nous
pouvons assurer le financement de marchs publics dont vous
tes adjudicataire.
La CMM intervient en effet pour garantir les prts que nous
vous accordons et faciliter de ce fait le financement de votre
march.
Cette intervention se fait selon diverses procdures (avals
revolving de prfinancement, acceptations revolving
d'accompagnement et acceptations de mobilisation) et se
matrialise par l'escompte du papier CMM compos de billets
ordre avaliss par la CMM.
Le financement peut durer globalement de 6 12 mois avec
un montant variant de 75 90 % de la valeur du march.

III : Crdit par signature : cautions administratives
Votre besoin : tre candidat l'adjudication d'un march
public
Notre proposition : Caution provisoire

LAdministration exige une caution bancaire pour soutenir
votre participation l'adjudication d'un march public.
Nous vous proposons cette fin notre caution provisoire qui
garantit l'engagement que vous avez pris vis--vis de
l'Administration. La validit de la caution provisoire choit le
jour de l'attribution du march (ouverture des plis). Sa
mainleve se matrialise par la restitution par l'Administration
de l'acte de caution original. En cas d'adjudication, cette
caution doit tre remplace par une caution dfinitive.

Votre besoin : excuter le march pour lequel vous avez t
dclar adjudicataire
Notre proposition : Caution dfinitive

Vous venez d'obtenir l'adjudication d'un march public. Notre
caution dfinitive appele aussi "caution de bonne fin" ou
encore "caution de bonne excution", garantit
l'Administration le respect de vos engagements contractuels,
c'est--dire le respect du cahier des charges. Son montant se
situe entre 3 et 5 % du montant initial du march et doit tre
constitue dans les 20 jours suivant la notification de
l'adjudication.
Sa validit demeure jusqu' rception dfinitive du march
par l'Administration avec l'achvement des travaux.

Votre besoin : obtenir une avance de l'Administration pour
faire dmarrer vos travaux
Notre proposition : Caution de restitution dacompte
En vertu du march conclu avec l'Administration, celle-ci
accepte de vous consentir une avance sur le montant global
de ce march, moyennant la remise d'une caution bancaire.
Nous mettons votre disposition pour cette fin notre caution
de restitution d'acompte.
Votre besoin : garantir l'Administration contre les risques
d'une dficience dans l'excution du march public
Notre proposition : Caution de retenue de garantie
Vous avez ralise un march public. Aprs rception des
travaux par l'Administration, l'octroi de notre caution de
retenue de garantie vous permet d'viter la retenue de fonds
exige par l'Administration pour se prmunir contre un
ventuel non-respect du cahier des charges.
La libration de la caution intervient normalement 12 18
mois aprs la rception dfinitive du march
considr


Votre besoin : obtenir un crdit sur la base de prsentation
de titres
Notre proposition : Avance sur titres
Vous tes dtenteur de titres cots en bourse. Pour renflouer
votre trsorerie, il vous est possible d'obtenir notre avance sur
titres. Le montant accord est fonction de la valeur boursire
moyenne des titres.
La garantie est constitue par nantissement de ces titres.
Votre besoin de disposer de liquidits pour une courte
priode dans l'attente de rception imminente de fonds
Notre proposition : Crdit relais
Vous tes dans l'attente d'encaissements en votre faveur tels
une mise en place de crdit moyen terme, une crance de
l'tat, une subvention ou prime d'quipement ou encore une
rcupration de taxes. Pour pallier un dcalage intervenant
dans votre trsorerie, nous mettons votre disposition notre
crdit relais qui vous est octroy de faon provisoire et pour
une courte dure




Votre besoin : vous assurer contre l'insolvabilit de vos
clients, assurer le recouvrement ainsi que le financement de
vos crances et vous dbarrasser de la gestion de vos
comptes clients:
Notre proposition : Garantie Maroc factoring

Pour vos ventes aussi bien au Maroc que sur les marchs
extrieurs, notre filiale Maroc Factoring peut garantir 100%
vos crances commerciales sur les clients agrs, vous aidant
slectionner votre clientle, et par consquent en liminer
les clients douteux. En effet, en plus du dense fichier qu'elle
tient sur la clientle locale, Maroc Factoring est membre du
rseau International Factor Group qui couvre 40 pays o dj
plus de 2 500 000 clients sont recenss et tudis. Vous
pouvez ainsi vendre en toute tranquillit : les factures
approuves peuvent faire l'objet d'un financement par
anticipation par Maroc Factoring qui se charge de
l'encaissement de vos factures
. D'ailleurs, pour vos crances sur l'tranger, les
correspondants internationaux de Maroc Factoring sont des
partenaires sur lesquels vous pouvez vous appuyer. Ils
matrisent la langue, la lgislation et les usages commerciaux
des pays qui vous intressent. Le recours aux garanties Maroc
Factoring vous dcharge donc de la gestion de vos comptes
clients, vous permet d'viter leur tenue onreuse et surtout
de consacrer votre nergie votre principal mtier : le
dveloppement de votre entreprise.


A- LES CONDITIONS DE BANQUE
LES TAUX ET LES MARGES (TJJ, MARCHE INTERBANCAIRE,
MARCHE DES TCN)

LES COMMISSIONS

LES JOURS DE BANQUE

LHEURE DE CAISSE

LE CONTRLE DES CONDITIONS DE BANQUE
LES CONDITIONS STANDARD DES
OPERATIONS DE CREDIT
VERSEMENT ESPECES J+1 (O)
RETRAIT D ESPECES J-1 (O)
REMISE CHEQUE/PL. J+2 (O)
REMISE CHEQUE HPB J+12 (C)
REMISE CHEQUES HPNB J+15 (C)
VIREMENT EMIS J-1 (O)
VIREMENT RECU J+1 (O)

LE CONTRLE DES CONDITIONS DE BANQUE
LES PRINCIPAUX DOCUMENTS EMIS PAR LES
BANQUES :
- LES BORDEREAUX DE REMISE
- LE RELEVE DES COMPTES
- L ECHELLE D INTERET

(DATE D OPERATION, DATE DE VALEUR,
COMMISSION, TAUX, INTERETS MORATOIRES, ETC.

B- LE COUT REEL DES CREDITS
LES TAUX D UTILISATION DES CREDITS
SONT ASSEZ DIFFERENTS DES TAUX
AFFICHES, GENERALEMENT
SUPERIEURS.

QUATRE SUR-COUTS AFFECTENT LE
TAUX AFFICHE DES CREDITS A C.T :
- LES JOURS DE BANQUES;
- LES 360 JOURS BANCAIRES;
- LE NET D ESCOMPTE;
- LA CAPITALISATION DES AGIOS.

VALORISATION DES COUTS CACHES
POUR EVALUER L IMPACT DE
CHACUN DE CES QUATRE SURCOUTS
NOUS RAISONNERONS SUR UN EXEMPLE SIMPLE :

UN CREDIT DE TRESORERIE MOBILISABLE DE 1 MDH,
AU TAUX AFFICHE DE 10% ET RENOUVELLE TOUTES
LES FINS DE MOIS PENDANT 1 AN, SOIT 12 FOIS
DANS L ANNEE

PREMIER SURCOUT : IMPACT DES
JOURS DE BANQUES
DIFFERENCE ENTRE LE NOMBRE DE JOURS
D AGIOS ET LE NOMBRE REEL DE JOURS
DE MISE A DISPOSITION DU CREDIT

31 MAI 30 JUIN
LE BILLET TOMBANT A ECHEANCE LE 31 MAI
SERA DEBITE VALEUR 31 MAI.

LE BILLET RENOUVELE SERA CREDITE VALEUR
31 MAI EGALEMENT
NOMBRE DE JOURS D AGIOS = DUREE
APPARENTE (31 JOURS) + 1 jour
NOMBRE DE JOURS DE MISE A DISPOSITION
DU CREDIT (30 JOURS)

1 jour de mai (31) + 29 jours de juin (date de valeur : 30 juin)

EN RESUME ON CONSTATE POUR CE BILLET :
-UN NOMBRE DE JOURS D AGIOS EGAL A 32
-UN NOMBRE DE JOURS DE MISE A DISPOSITION DES FONDS
EGAL A 30
CES DEUX JOURS DE BANQUE ONT UN IMPACT DIRECT SUR
LE COUT REEL DU CREDIT.

10% x 32/30 = 10,67%
DEUXIEME SURCOUT : LE NET
D ESCOMPTE
SI LA SOCIETE EST DEBITRICE DE 1MDH SUR UN MOIS, LA
MOBILISATION DUN CREDIT DE TRESORERIE DE 1 MDH NE
SERA PAS SUFFISANTE POUR COMBLER LE DECOUVERT.

EN EFFET LENTREPRISE SERA CREDITEE DUN MONTANT
EGAL A 1 MDH - AGIOS
CETTE PRATIQUE RENCHERIT DONC LE COUT AFFICHE DU
CREDIT UTILISE.

LE SURCOUT SE FERA DANS LE RAPPORT (1MDH /1 MDH -
AGIOS).

L IMPACT DU NET D ESCOMPTE SERA DONC DE
(1 MDH/1MDH - 8 889) = 1,009
LE TAUX AFFICHE DU CREDIT DE TRESORERIE DE 10%
PORTE A 10,67% PAR LE PREMIER SURCOUT DEVIENT
DONC PAR L IMPACT DU NET D ESCOMPTE DE
10,67% x 1,009 = 10,76%
TROISIEME SURCOUT : LA
CAPITALISATION DES AGIOS
NOUS AVONS RETENU L HYPOTHESE DUNE SOCIETE QUI AVAIT
UN BESOIN PERMANENT SUR L ANNEE DE 1 MDH.
EN CONSEQUENCE ELLE MOBILISE DU 1r JANVIER AU 31
DECEMBRE UN CREDIT DE TRESORERIE PAR DES TIRAGES A UN
MOIS.
LE TAUX AFFICHE EST DE 10%.

QUEL EST LE COUT REEL?
POUR QUE LE TAUX SOIT UN TAUX REEL, IL
FAUDRAIT QUE LE PRETEUR PERCOIVE LES AGIOS
AU RYTHME ANNUEL.
DANS NOTRE HYPOTHESE, LE BANQUIER LES
PERCEVRA 12 FOIS (TIRAGES A UN MOIS). IL
POURRA DONC LES REINVESTIR 12 FOIS POUR QUE
CEUX-CI PRODUISENT ENCORE DES INTERETS.


LES AGIOS POUR 30 JOURS ET POUR 1DH SONT 0,10/12 =
0,008 333 3 CES AGIOS ETANT REINVESTIS 12 FOIS
PRODUIRONT POUR LE BANQUIER UN RENDEMENT DE
(1+0,008 333 3) A LA PUISSANCE 12 = 1,104 712 1 SOIT DU
10,4712% L AN ALORS QUE LE TAUX APPARENT EST DE
10%.


LA CAPITALISATION DES AGIOS POUR DES TIRAGES A 30 JOURS
ET POUR UN CREDIT A 10% MULTIPLIE LE TAUX AFFICHE PAR


L IMPACT DE LA CAPITALISATION DES AGIOS PORTE LE TAUX
A :
10,471 2/10 = 1,0471
10,76% x 1,0471 1 = 11,27%
QUATRIEME SURCOUT : LES 360 JOURS
DE BANQUE
LE DECOMPTE DES JOURS D AGIOS S EFFECTUE SUR UNE
BASE DE 360 JOURS ALORS QUE LANNEE EN COMPTE 365 SINON
366.
CETTE PROCEDURE RENCHERIT LE COUT DU CREDIT DANS LE
RAPPORT 365/ 360, SOIT 1,013 9.
LE TAUX DU CREDIT AFFICHE A 10% PASSE DONC A :
11,27% x 1,013 9 = 11,43%
C- LA NEGOCIATION BANCAIRE
LA NEGOCIATION BANCAIRE CONSTITUE UN VERITABLE
IMPERATIF DE COMPETITION POUR LENTREPRISE.

LE BANQUIER N EST PAS UN ADVERSAIRE, MAIS UN
PARTENAIRE, LES RELATIONS DOIVENT ETRE
ECONOMIQUES : VENDRE ET ACHETER AU MEILLEUR
MAIS JUSTE PRIX.

IL CONVIENT DADOPTER AVEC SES BANQUIERS UNE ATTITUDE
PLUS MARKETING DE SELECTION, DE RAPPORT QUALITE/PRIX ET
DE LEUR DEMANDER DES JUSTIFICATIFS DE LEUR TARIFICATION.

POUR NEGOCIER AVEC SON BANQUIER, IL FAUT BIEN PREPARER
LA NEGOCIATION

CONSTITUER UNE EQUIPE QUI A DES COMPETENCES ET UN
POUVOIR DECISIONNEL.

CHOISIR LA BANQUE AVEC LAQUELLE VA S'OUVRIR LA
NEGOCIATION.

FIXER LES AXES DE NEGOCIATION ET HIERARCHISER LES
DEMANDES

CHAPITRE 4. LA GESTION DE
TRESORERIE
LES DIFFERENTS MODES DE GESTION DE TRESORERIE :

* LA GESTION DE TRESORERIE COMPTABLE

* LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE VALEUR
LA GESTION DE TRESORERIE EN DATE DE VALEUR


LES OBJECTIFS :


- MINIMISER LES FRAIS FINANCIERS


- MAXIMISER LES PRODUITS FINANCIERS

- CONCEPT DE TRESORERIE ZERO
LES CONTRAINTES :

- 1- CONNAISSANCE DES CONDITIONS DE BANQUE

- 2- RELATIONS AVEC LES BANQUES

- 3- CHOIX DES PARTENAIRES BANCAIRES

- 4- SYSTEME D INFORMATION ADAPTE

- 5- COMPETENCES DU TRESORIER
L OUTIL A METTRE EN PLACE EST UN SYSTEME DE
SUIVI DES SOLDES BANCAIRES EN DATE DE VALEUR.


1. ANALYSE DES FACTEURS INTERNES

2. MISE EN PLACE DU SYSTEME

3. POSITIONNEMENT DES FLUX
A- ANALYSE DES FACTEURS INTERNES A
L ENTREPRISE

MOYENS HUMAINS DONT DISPOSE L ENTREPRISE

NATURE DES FLUX

NOMBRE DE BANQUES

* BESOINS DE L ENTREPRISE

B- MISE EN PLACE DU SYSTEME

1. ANALYSE DES FLUX : INVENTORIER LES
ENCAISSEMENTS/DECAISSEMENTS

2. REAFFECTATION DES FLUX PAR BANQUE

3. POSITIONNEMENT DES FLUX
C- LE SUIVI EN VALEUR
L ELABORATION D UNE FICHE DE SUIVI EN VALEUR
PERMET DE POSITIONNER LES MOUVEMENTS EN DATE DE
VALEUR.

A CHAQUE BANQUE CORRESPOND UNE FICHE

IL FAUT CALCULER LE SOLDE DE DEPART EN VALEUR
SOLDE DE DEPART :

LES ECHELLES DINTERETS,
* LE RELEVE BANCAIRE,
LE SOLDE COMPTABLE







FICHE DE SUIVI EN VALEUR OU DAMIER
CHAPITRE 5.DIAGNOSTIC DU SYSTEME DE
GESTION DE TRESORERIE
LES ERREURS QUI PEUVENT ETRE COMMISES EN MATIERE
DE GESTION DE TRESORERIE ET QUI SONT SOURCE DE
GASPILLAGE DE FRAIS FINANCIERS SONT DE 3 TYPES :

ERREUR D EQUILIBRAGE

ERREUR DE SUR-MOBILISATION

* ERREUR DE SOUS-MOBILISATION
A- ERREUR DEQUILIBRAGE
ELLE TRADUIT LEXISTENCE SIMULTANEE DUN SOLDE
CREDITEUR EN VALEUR DANS UNE BANQUE ET D UN SOLDE
DEBITEUR DANS UNE AUTRE. LUN GENERE DES INTERETS
DEBITEURS, L AUTRE N EST EN THEORIE PAS REMUNERE

EXEMPLE D ERREUR D EQUILIBRAGE
SOLDE BANCAIRE MOYEN EN VALEUR: +5MDH (BANQUE A)

SOLDE BANCAIRE : -7MDH (BANQUE B)

TAUX D INTERET : 11%

QUEL EST LE COUT DE CETTE ERREUR SUR 1 MOIS ?

5 MDH X 0,11 X 30/360 = 45 833,
SOIT EN EXTRAPOLANT, 550 000 DH POUR
L ANNEE.

CETTE ERREUR EST FREQUENTE. ELLE
CONSTITUE LA SOURCE PRINCIPALE DUN
GASPILLAGE DE FRAIS FINANCIERS.
B- ERREUR DE SUR MOBILISATION

ELLE RESULTE DES SOLDES CREDITEURS A VUE NON
REMUNERES.
UNE FOIS LES ERREURS D EQUILIBRAGE DES
COMPTES ELIMINES, LEXISTENCE DE SOLDES
CREDITEURS TRADUIT SOIT UN RECOURS INUTILE
AUX CREDITS (ESCOMPTE, CREDIT DE TRESORERIE,
SPOT, ), SOIT UN DEFAUT DE PLACEMENT.
EXEMPLE DERREUR DE SUR-MOBILISATION
SOLDE BANCAIRE : -5MDH (01/10/99)
POUR COUVRIR CE DEBIT, LE TRESORIER DECIDE DE
REMETTRE POUR 5 MDH DE TRAITES A
L ESCOMPTE. OR LE 15/10/99 LE TRESORIER A
UNE RENTREE NON PREVUE DE 5 MDH.
QUEL EST LE COUT DE CET ERREUR ?
SI L ESCOMPTE EST FACTURE A 10,50% LAN, CETTE
SUR MOBILISATION FAIT GASPILLER A
L ENTREPRISE :
5MDH x 0,105 x 16/360 = 23 333 DH.


C- ERREUR DE SOUS-MOBILISATION
ELLE RESULTE DUNE UTILISATION DU DECOUVERT EN
LIEU ET PLACE DE CREDITS ALTERNATIFS MOINS
ONEREUX.
SON IMPACT SUR LES FRAIS FINANCIERS EST DONC
EGAL AU DIFFERENTIEL DE TAUX ENTRE LE TAUX DU
DECOUVERT ET LE MEILLEUR CREDIT DE
L ENTREPRISE.
L IMPACT DEPEND DES SOMMES CONCERNEES; IL
REPRESENTE, EN EFFET, 5000 DH PAR AN POUR UN
SOLDE MOYEN DEBITEUR DE 1 MDH


D- TRESORERIE ZERO
LIDENTIFICATION DES TROIS TYPES DERREUR
EXPOSES VISE EN FAIT A VALORISER LA DISPARITE
QUI EXISTE ENTRE LES SOLDES TELS QUILS
APPARAISSENT SUR LES ECHELLES DINTERET ET
LES SOLDES TELS QUILS DEVRAIENT ETRE A
L OPTIMUM : EGAUX A ZERO
TOUT SOLDE CREDITEUR TRADUISANT UN
SUR-FINANCEMENT;
TOUT SOLDE DEBITEUR UN DEFAUT DE
FINANCEMENT.
LE SOLDE ZERO SE PRESENTE DONC COMME
LOPTIMUM DE LA GESTION DE TRESORERIE.


CHAPITRE6. LES PREVIS DE TRESORERIE
LA CONNAISSANCE DES BESOINS FUTURS DE LENTREPRISE
PERMET:

* DE VERIFIER LA COHERENCE DU BUDGET
DEXPLOITATION/HORS EXPLOITATION
*DE PREPARER LES DECISIONS DE
FINANCEMENT/PLACEMENT
* D ABORDER DANS DE MEILLEURS CONDITIONS LA
NEGOCIATION BANCAIRE;

* DE METTRE EN PLACE LES INSTRUMENTS DE
COUVERTURE DES RISQUES DE FLUCTUATION DES TAUX
D INTERET/CHANGE;

* AU NIVEAU DUN GROUPE DE MESURER LES BESOINS
EXTERNES REELS.



HORIZONS & MODALITES DES PREVDE
TRESORERIE
HORIZON MODALITES PAS OBJECTIF
BUDGET DE
TRESORERIE
ANNEE DATE
COMPTABLE
MENSUEL NEGOCIATION
COUVERTURE
BLOCAGE A MT
PLAN
FINANCIER
3/6 MOIS DATE
COMPTABLE
DECADAIRE OPTIMISATION
DES TIRAGES
GESTION EN
DATE DE
VALEUR
1 MOIS DATE EN
VALEUR
QUOTIDIEN OPERATIONS DE
TRESORERIE
EQUILIBRAGE
BESOINS D INFORMATION
INFORMATIONS
NECESSAIRES

BUDGET D EXPLOITATION ET
HORS EXPLOITATION
(BUDGET DE TRESORERIE)

TOUS LES FLUX AFFECTANT
L ENCAISSEMENT
(PLAN DE TRESORERIE)

ENCAISSEMENT
DECAISSEMENTS
(GESTION EN VALEUR)
INFORMATIONS
FOURNIES

FLUX MENSUALISES PAR
NATURE



FLUX PAR NATURE ET SUPPORT


POSITION EN VALEUR PAR
BANQUES
DETAIL DES FLUX
CHAPITRE 7- LES DECISIONS FINANCIERES A
COURT TERME
ARBITRAGE ESCOMPTE DECOUVERT

ARBITRAGE PLACEMENT DECOUVERT

A- ARBITRAGE ESCOMPTE -
DECOUVERT
C EST LA DECISION FINANCIERE LA PLUS
FREQUENTE DANS LE DOMAINE DE LA GESTION
DE TRESORERIE
EXEMPLE:
UNE ENTREPRISE SE TROUVE EN POSITION DE DECOUVERT D
UN MONTANT M A LA DATE T . CE DECOUVERT PEUT ETRE
COMBLE PAR UNE REMISE D EFFET A LESCOMPTE VALEUR T ET
DE MONTANT M.
LECHEANCE E DE CES EFFETS EST RELATIVEMENT ELOIGNEE. LA
SOCIETE ATTEND LENCAISSEMENT DUN GROS CHEQUE
EMANANT DUN CLIENT C.
PREMIER SCENARIO:
GERER CE DECOUVERT JUSQUAU CREDIT C (FLUX D
ENCAISSEMENT)
COUT = (M*D*Td)/36000
DEUXIEME SCENARIO:
REMISE A L ESCOMPTE DU PORTEFEUILLE EFFETS
COUT = (M*(L+1)*Te/36000)
(L+1) CORRESPOND AU NOMBRE DE JOURS, SOIT LA DUREE
APPARENT MAJOREE D UN JOUR BANCAIRE
LARBITRAGE PEUT S EXPLIQUER COMME SUIT:
LESCOMPTE DES EFFETS SERA PREFERABLE AU DECOUVERT, SI LE
COUT DE LA REMISE A L ESCOMPTE EST INFERIEUR AU COUT DU
DECOUVERT c--d :
(M*(L+1)*Te/36000) < (M*D*Td)/36000
L ESCOMPTE EST PREFERABLE AU DECOUVERT SI :
D > (L+1)
B- ARBITRAGE PLACEMENT -
DECOUVERT
LA SOCIETE EN QUESTION DEGAGE UNE TRESORERIE DE
4MDH PENDANT LA MAJEUR PARTIE DE L ANNEE. ELLE
SE TROUVE NEANMOINS EN DECOUVERT DE 2MDH
DURANT PRES D UNE SEMAINE.
LE PLACEMENT D UN MONTANT M SUR UNE PERIODE DE
30 JOURS GENERE DES INTERETS CREDITEURS CALCULES
COMME SUIT:
M*Tp*30/36000.
LE BLOCAGE DU MONTANT M ENGENDRE UN DECOUVERT DONT LES
INTERETS DEBITEURS SE CALCULENT COMME SUIT:
M*D*Td/36000
LA SOCIETE AURA INTERET A BLOQUER UN MONTANT M SI LA
DIFFERENCE :
M*Tp*30/36000 - M*D*Td/36000 > 0
Glossaire : gestion de trsorerie et financire
Agios (ou ticket dagios) : facturation mensuelle ou
trimestrielle comprenant les intrts dbiteurs, la commission
de plus fort dcouvert, la commission de dpassement, la
commission de mouvements et les frais de tenue de compte.

Audit de trsorerie : analyse des conditions sur les valeurs, les
frais bancaires et les financements/placements dans le but de
dceler des conomies potentielles engendres par une
ngociation de ces conditions et un suivi quotidien de la
trsorerie de l'entreprise.

Base de la commission de mouvement : cette base comprend
tous les mouvements commerciaux au dbit du compte
bancaire. Ne sont pas compris les financements et placements,
les commissions bancaires, les virements de trsorerie et les
annulations bancaires.

Budget prvisionnel de trsorerie : budget permettant une
vision court et moyen terme (3 mois 12 mois) de la position
de sa trsorerie. Ce budget est tabli partir dlments
comptables et extra-comptables donns par les diffrents
services de lentreprise (trsorerie, commercial, production,
achats).

Chque hors rayon : chque tabli sur une banque domicilie
hors de la zone de la Chambre de compensation o il est remis
lencaissement

Chque sur rayon : chque tabli sur une banque domicilie
dans la zone de la Chambre de compensation o il est remis
lencaissement

Commission de change : commission perue sur les oprations
pour lesquelles il est ncessaire dacheter ou de vendre des
devises (exemple : un virement fournisseur en US dollars).

.



Commission de plus fort dcouvert : commission bancaire
calcule en appliquant un pourcentage sur le plus fort
dcouvert mensuel ou trimestriel. Son taux normal est de
0.05%.

Commission de transfert : commission bancaire perue sur les
virements mis vers l'tranger ou reu en provenance de
ltranger

Commission de mouvement : commission bancaire calcule
en appliquant un pourcentage sur tous les mouvements
dbiteurs commerciaux. Elle sapplique mme lorsque le solde
du compte est positif. Son taux normal est de 0.005%
Commission de dpassement : commission applique lorsque
lautorisation de dcouvert est dpasse. Son taux est souvent
prohibitif. Il faut donc ngocier une autorisation de dcouvert
adapte.
Conditions standard : condition applique par les banques
sans aucune ngociation.
Crdit de campagne : outil de financement court terme
accord aux entreprises pendant des priodes dfinies de
lanne lorsque ces dernires ont une activit saisonnire.
Crdit Spot : Crdit court terme (de 1 3 mois), utilisable
par billet financier mis par lentreprise lordre de sa banque.
Date dopration : date de traitement des oprations
bancaires utilises comme base pour le calcul de la date de
valeur
Date de valeur : date calcule partir de la date d'opration
d'une opration laquelle est applique une condition de
valeur.
Dcouvert thorique : dcouvert bancaire qui cumule les
oprations dj tombes sur le compte bancaire et les
prvisions de dcaissement et/ou dencaissement pouvant se
prsenter ce jour.
Dpt terme (DAT) : placement sur une priode de 1 6
mois rmunr par un taux fix au dbut du placement. Les
intrts sont verss sans prlvement fiscal et social.

Echance reporte : lorsque l'chance tombe un jour non
ouvr, le calcul de la valeur est automatiquement report le
premier jour ouvr qui suit. Cette pratique concerne
essentiellement les traites clients remises lencaissement
Echelle dintrts : elles servent calculer les agios. Ces
documents reprennent, pour chaque compte, son solde en
valeur au jour. La somme des dcouverts donnent les nombres
dbiteurs qui servent de base au calcul des agios. La somme
des soldes positifs donnent les nombres crditeurs qui ne sont
pas rmunrs pour les comptes en euros (rmunrs au taux
de la devise pour les comptes en devises).

Encours : montant total utilis par type de financement pour
un jour donn.
Eonia : taux moyen du march montaire (ancien nom : T4M)

Erreur de contrephase : erreur qui consiste laisser un
compte bancaire crditeur, alors que dans le mme temps un
autre compte est dbiteur.
Erreur de sur-mobilisation : soldes crditeurs non placs.

Erreur sous-mobilisation : utilisation du dcouvert au lieu dune mise
en place de financements moins onreux.

Escompte en compte : couverture du dcouvert par des traites
remises lescompte en compte et non chues. Ce dcouvert couvert
est en gnral factur un taux plus intressant que celui du
dcouvert. Ce financement permet dviter les cots cachs
lescompte (les minima, les jours de
banque,).

Escompte : crdit court terme appliqu aux traites clients remises
la banque moyennant rmunration.

Etebac : Norme de tlcommunication rgissant les changes entre
les entreprises et les banques.

EURIBOR : taux interbancaire utilis dans la zone euro comme
rfrence pour le calcul d'intrts (ancien nom : Pibor)
Flux : type d'criture qui se prsente sur les comptes bancaires
(exemple : chques mis, traites clients).

Frais de tenue de compte : frais trimestriels ou mensuels
facturs par la banque pour la gestion des oprations bancaires.
Heure de caisse : heure laquelle la banque arrte de prendre
en compte les oprations porter sur les comptes ; aprs cette
heure les oprations sont reportes au jour ouvr suivant.
Intrts Pr-compts et Post-compts : les intrts pr-compts
sont facturs au dbut de lopration, alors que les intrts post-
compts sont facturs la fin. En gnral, les intrts lis un
financement sont prcompts ; ceux lis un placement sont
postcompts.
Jour Ouvr : tous les jours de la semaine, except le samedi, le
dimanche et les jours fris bancaires.
Jours calendaires : tous les jours de la semaine comptent, du
lundi au dimanche inclus.



SICAV : placement de trsorerie trs court terme
Solde zro ou solde optimal : solde bancaire le plus proche
de zro afin de ne pas laisser sur le compte des sommes trop
importantes non rmunres, ni des dcouverts non financs.
Taux Base Bancaire : taux anciennement utilis comme
rfrence pour le calcul d'intrts.
Taux de lusure : taux maximum lgal pour les oprations de
crdit.
TEG : taux effectif global.
Ticket ou dcompte dagios : document bancaire qui indique
le dtail du calcul des agios trimestriels : bases et taux
appliqus, frais de tenue de compte et TVA.
Valeur compense : date de valeur "sans dcalage" applique
pour les virements de trsorerie. La date de valeur est
identique pour le compte dbit et le compte crdit.
Virement de trsorerie : virement mis entre deux comptes
bancaires dune mme socit. Ces virements sont
normalement en date de valeur compense et exonrs de
commission de mouvements.