Docente: Mag(e). CPC.

Carlos Reynaldo Leonardo Guzmn Navarro

CICLO 2013-3 Mdulo: I
Unidad: VIII Semana: 8
COSTOS
Y
PRESUPUESTOS

ORIENTACIONES
En esta Octava Unidad estimados alumnos
se desarrollaran los conceptos de Flujo de
Caja, la elaboracin de un flujo de caja, tipos
de flujo de caja y su relacin con otras areas
de la empresa.
FLUJO
DE
CAJA

Bienvenido a Flujo de Fondos, la mejor gua para
determinar el valor de tu empresa y sus posibilidades
de crecimiento.
En la vida empresarial, la salud se mide en el capital
que una empresa puede lograr para hacerse con
equipos, mobiliario, propiedades. A este respecto, el
clculo del Flujo de Fondos es primordial, pues a
travs de l se conocer el estado financiero real de
una empresa, tanto en el presente como en el futuro
inmediato.
GENERAR DINERO: EL FLUJO DE FONDOS

La misin de una empresa es generar dinero: para pagar
a sus empleados, inversores y acreedores; para solventar
sus gastos de produccin y representacin; para
garantizar sus compras y materias primas. Es decir: una
empresa es dinero en movimiento, y el objetivo de su
capital es generar ms capital del que se consume. De
otra manera, la empresa se inmoviliza, se vuelve incapaz
de renovar sus ciclos productivos, y entonces debe
convertirse en capital puro: se liquida para garantizar a
trabajadores, inversores y acreedores un mnimo del
capital humano y financiero que depositaron en la
empresa.
Para calcular el Flujo de Fondos contamos con el anlisis
financiero, y sus herramientas que nos permiten conocer el
volumen y caractersticas del flujo de fondos (en resumen: si
ese flujo genera excedentes), la evolucin de los excedentes
(cmo se gastan e invierten) y la fortaleza de la empresa
ante la posibilidad de dificultades financieras. El anlisis
financiero convoca numerosas variables para responder a
una pregunta vital. Esta empresa seguir generando
beneficios a un ritmo sostenido en el mediano plazo?
Para ello, se consideran diversas variables: el Flujo de
Capital, el Flujo de Efectivo, el Flujo de Inversin, la
Inversin de Fondos, el Flujo de Caja Todo ello con el fin
de determinar la ms adecuada Administracin de Fondos
DE DNDE VIENE Y A DNDE VA:
EL FLUJO DE CAPITAL

El Flujo de Capital es, en principio, un concepto muy
sencillo: se trata de calcular cunto dinero embolsa la
empresa por su actividad y cunto gasta en desarrollar esa
actividad, cunto se paga por producir y cunto se gana
por esa produccin. Esta generacin de capital esta sujeta
a diversos factores, y es ah donde el clculo del Flujo de
Capital se convierte en una herramienta crucial para
determinar la salud presente y viabilidad de una empresa.
Su capacidad de generar dinero hoy y maana.
TODO CUENTA: EL FLUJO DE EFECTIVO

Al calcular el Flujo de Efectivo (el gasto real y neto que
tiene una empresa) se comprende que la realidad de una
compaa est ms all de su mera facturacin, del dinero
en el estado de cuenta o en el monto de los pasivos. Un
buen anlisis financiero considera factores primordiales
como el tiempo (por ejemplo: el que toma el pago de una
factura y el que toma ese dinero en reflejarse en la cuenta
de la empresa) o el ritmo de conversin del dinero, los
intereses generados por un prstamo, el precio de las
divisas extranjeras (en el caso del comercio exterior)
EL CAPITAL VIVO DE LA EMPRESA:
EL FLUJO DE INVERSIN

Para el Anlisis Financiero hay un punto de partida, y
son los fondos netos de la empresa: lo que la compaa
posee sin aadidos de prstamos o capital de
inversores. Es, desde la ptica de las finanzas, un
capital engaoso, pues muchas veces el patrimonio de
una empresa no es suficiente para mantener su cadena
de produccin. Por ello, la mayor parte de las empresas
recurren a un flujo de inversin. Aceptan capital ajeno
de particulares o de bancos.
LA FINANCIACIN TIENE UN COSTO:
LA INVERSIN DE FONDOS
La inversin de fondos (o Flujo de Fuentes Financieras) es
el capital que entra a la empresa prestado por inversores
particulares (accionistas o propietarios) o por entidades
financieras (prstamos concedidos por entidades financieras
como la banca). Se trata de inyecciones de capital que dan
un mayor margen de accin a la empresa, pero tienen un
costo: en forma de intereses para los bancos y en la de
dividendos (beneficios) para los inversores. Si bien, el
capital neto de la empresa se beneficia del capital ajeno,
prstamos e inversiones se condicionan, ante todo, al fondo
neto de la empresa, al patrimonio de la empresa. El capital
propio es un ndice de lo que la empresa puede rendir a los
accionistas y una garanta de que devolver los prstamos
solicitados.
EL DESTINO DEL CAPITAL:
EL FLUJO DE CAJA

El Flujo de Caja (o Flujo de Fondos Operativos) es el
clculo de los gastos e ingresos de la empresa en relacin
a su vida productiva. Hay numerosas salidas (los
proveedores de insumos y servicios, el personal y el
Estado) y slo una entrada: los clientes. El anlisis
financiero intenta determinar si la empresa puede afrontar
todos sus deberes sin caer en la morosidad con sus
fuentes de financiacin y sin perder fortaleza en su capital
neto. Saber, ante todo, si la empresa sobrevivir a su flujo
de caja
EL ARTE DE CONTROLAR:
LA ADMINISTRACIN DE FONDOS

El clculo del flujo de fondos tiene una nica finalidad:
establecer mecanismos de control y correccin para evitar
males mayores. La administracin de fondos tiene su origen
en la determinacin del Flujo de Fondos: en sanear las
prcticas productivas y evitar las improductivas en su afn
de generar dinero. La administracin define estrategias para
que los fondos cubran las actividades prioritarias y se
garantice la continuidad de la empresa.
Bienvenidos, entonces, a un sitio donde resolveremos todas
sus dudas sobre el Flujo de Fondos y todos sus elementos
financieros.
GRACIAS