Impacto Da Copa Do Mundo 2014 No Setor Aéreo Brasileiro

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client;
it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent.
Impacto no Setor Areo Brasileiro
da Copa do Mundo 2014
So Paulo, 25 de agosto de 2008
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent.
SAO 2 080702-J9J-Copa_do_Mundom_v2
Sumrio Executivo

Mesmo sem a Copa do mundo de 2014 o nmero de
passageiros do modal areo ir quadruplicar de tamanho nos
prximos 20 anos, o que ir requerer investimentos elevados
em toda a infra-estrutura aeroporturia
A chamada Terminal So Paulo j est saturada hoje, o que
contribui para oferta de vos insuficiente, atrasos e outros
problemas para os passageiros
A Copa do mundo aumenta a necessidade de lanar com
urgncia medidas concretas para se aumentar a infra estrutura
aeroporturia no Brasil
Sumrio Executivo

A Copa do Mundo 2014 deve gerar um trfego areo adicional
(pontual) de 2,0 a 2,5M de PAX no Brasil
- 1,0-1,2M de PAX internacionais (~750k estrangeiros visitando o pas, dos
quais 500k-600k por via area com 2 viagens cada) 50-75% da demanda
esperada em 2014 (nas semanas de pico)
- 1,0-1,5M de PAX em deslocamentos domsticos (de 5-15% adicional no pico)
Os picos de demanda, principalmente internacionais, gerados
no perodo de 45 dias da Copa, requer investimentos urgentes
significativos em infra-estrutura
- A terminal SP exigir a expanso do aeroporto de Viracopos (2 pista e ptio,
terminal de passageiros e acesso terrestre), melhorias no aeroporto de GRU
(expanso do terminal de passageiros, ptio, etc)
- Alm disso, haver a necessidade de expanso e da modernizao de diversos
terminais (ex. Braslia, Galeo, Confins e principais aeroportos do NE)
Alm disso, espera-se um fluxo adicional de ~500k/ano turistas
estrangeiros nos anos seguintes Copa de 2014, exacerbando
as necessidades de investimentos em infra-estrutura em So
Paulo
Consideraes Iniciais

Este estudo tem por objetivo exclusivo estimar o impacto do trfego
de passageiros da Copa do Mundo de 2014 no modal de transporte
areo brasileiro
Sobre o estudo:
- Trata-se de um estudo preliminar e ainda deve sofrer revises em funo
de novas informaes a serem obtidas futuramente
-Assume premissas relacionadas localizao das sedes dos grupos da
1a.fase da competio, conforme descritas no captulo de Consideraes
Metodolgicas
Associado a este estudo esto projees de crescimento do mercado
areo brasileiro entre 2008 e 2020, nas quais acredita-se que o Brasil
ir manter um crescimento mdio real do PIB de cerca de 4% ao ano
Agenda

Perspectiva crescimento do setor, sem Copa

Demanda adicional esperada durante a Copa 2014

Impactos esperados na infra estrutura area

Impacto esperado na demanda de mdio prazo

Recomendaes preliminares

Consideraes metodolgicas
Nos EUA, conforme o mercado evoluiu, o mltiplo do
crescimento de mercado em relao ao PIB decresceu
0
5
10
15
30's
12.6
40's
4.4
50's
4.3
60's
3.1
70's
2.3
80's
1.7
90's
1.2
2000's
0.8
2.1% 5.2% 3.6% 4.6% 3.6% 3.4% 3.2% 3.2%
Cresc. anual
PIB
26.1% 23.0% 15.5% 14.4% 8.0% 5.7% 3.9% 2.7%
Cresc. anual
RPK
Crescimento anual do mercado /
Crescimento anual real do PIB
EUA
Fonte: Bureau of Economic Analysis; Air Transport Association
Os indicadores econmicos e sociais do Brasil
so equivalentes aos dos EUA nos anos 50
Fontes: EAY: US Census Bureau, ATA, IES; Brasil: IBGE, MEC, MME, ANFAVEA, ANAC
PIB per capita
(2006 US$ k)
7,2 12,8 15,1 18,8 24,0 29,2 35,5 5,7
Passageiros embarcados
per capita
0,01 0,05 0,22 0,50 0,94 1,45 1,85 0,23
Expectativa de vida
(anos)
61,5 65,7 69,2 70,2 72,3 74,6 76,0 72,4
Penetrao de TVs (%
dos lares)
NA NA 55,1 91,8 96,7 98,1 98,3 93,0
Penetrao de rdios (%
dos lares)
39,3 85,2 93,5 94,1 99,0 99,0 99,0 87,9
Penetrao de telefones
(% dos lares)
34,6 47,9 70,5 83,8 94,3 92,5 93,9 74,5
Veculos per capita
.
0,21 0,25 0,37 0,46 0,63 0,74 0,77 0,24
Populao trabalhando na
agricultura (%)
NA 8,7 5,8 3,6 2,3 1,9 1,7 9,2
Diplomas universitrios
por 1000 habitantes
1,2 1,8 2,1 2,8 4,3 4,2 4,4 3,8
EUA na dcada de
Brasil
nos
anos
2000
30 40 50 60 70 80 90
0.0
5.0
10.0
15.0
Crescimento anual do mercado /
Crescimento anual real do PIB
30
12.6
40
4.4
50
4.3
60
3.1
70
2.3
80
1.7
90
1.2
2000
1.0
EUA
Fontes: Bureau of Economic Analysis; Air Transport Association; Anlise Bain
Nos prximos 20 anos o mercado de aviao Brasileiro
poder crescer como os EUA nos anos 60-70
Um mltiplo de 2-3x pode ser
esperado para o Brasil nos
prximos 20 anos
Considerando um crescimento do PIB de 4% ao ano pelos
prximos 20 anos, o mercado brasileiro cresceria a uma taxa de
~9% por ano, (~500% cumulativo)
Os aeroportos de So Paulo j esto prximos
da sua capacidade mxima nos horrios de pico
0
10
20
30
40
50
60
0
5
1
5
2
2
3
3
4
6
5
19
6
20
7
32
8
34
9
28
10
29
11
14
12
17
13
16
14
18
15
19
16
17
17
23
18
20
19
27
20
33
21 22
30
23
19
Horrio
Operaes na pista (GRU)
Nmero mximo de operaes = 52
49
Fonte: ANAC; Anlise Bain
Perodo do dia
Analisado
SEG SEX
Nos horrios
de pico, SP
j apresenta
um gargalo,
que ser
ainda mais
severo a
partir de
2012
0
10
20
30
40
0 1 2 3 4 5 6
26
7
28
8
26
9
26
10
25
11 12
27
13
27
14
31
15
27
16
27
17
30
18
28
19
27
20
26
21
29
22
15
23
Horrio
Operaes na pista (CGH)
30
Apesar das restries em So Paulo, o mercado
praticamente triplicar em 20 anos
100
200
300
400
500
600
Evoluo do mercado brasileiro (2007 = 100)
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
2
0
1
3
2
0
1
4
2
0
1
5
2
0
1
6
2
0
1
7
2
0
1
8
2
0
1
9
2
0
2
0
2
0
2
1
2
0
2
2
2
0
2
3
2
0
2
4
2
0
2
5
2
0
2
6
2
0
2
7
8.8%
6.9%
'07-'27
CAGR
Sem
restries em
SP
Cenrio Base
(crescimento
previsto)
-2p.p.
Fonte: ANAC; INFRAERO; Bain analysis
A projeo indica em 2027 o Brasil com um nmero de
embarques semelhante ao dos EUA nos anos 70
Nota: IBGE prev populao brasileira de ~232M em 2027
Fonte: ATA; US Census Bureau; ANAC; IBGE; estimativa Bain
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
Passageiros embarcados per capita
1930's
0.0
1940's
0.1
1950's
0.2
1960's
0.5
1970's
0.9
1980's
1.4
1990's
1.9
2000's
2.2
2006
0.2
0.9
2027E
(Cenrio
base)
EUA Brasil
O mercado domstico ser no mnimo quatro
vezes maior em 20 anos
Fonte: ANAC; INFRAERO; Press Clippings; Anlise Bain
2007
46.7
2027 -
conservador
211.2
2027 -
agressivo
252.1
Passageiros
Embarcados (M)
5,4X
4X
Agenda






Um evento desta magnitude tem impactos logsticos
em 3 esferas, 2 relevantes para o setor areo

Demanda logstica de
um mega-evento
Transporte entre
pases
Transporte entre
cidades-sede dentro
do Brasil
Transporte dentro
das cidades-sede
No ser
discutido neste
documento
Impacto depende
da quantidade
total de turistas e
do mix entre
areo e terrestre
Impacto depende
da distncia entre
as cidades e da
quantidade de
pessoas que
acompanham a
seleo de seu pas
Impacto depende da
quantidade de
pessoas em cada
jogo e muito
dependente em
transporte pblico
A expectativa de trfego internacional adicional de
turistas durante a Copa 2014 de 1,0-1,2M de PAX
Visitantes internacionais
Delegao FIFA 5k
Imprensa, patrocinadores e
equipe de eventos
140k
Turistas com ingresso e
pacotes de agncia
230-285k
Turistas sem ingresso 275-420k
Total 650-850k
Am. Do Sul 275-415k 40% 110-170k
Europa 235-280k 100% 235-280k
Am. do Norte 65-70k 100% 65-70k
frica 40-45k 100% 40-45k
Outros 35-40k 100% 35-40k
Total 650-850k 500-600k
Continente
#
turistas
% areo # areo
No pior ms 2014, janeiro, a
demanda estimada no mercado
internacional brasileiro 1,8M
de passageiros (embarque +
desembarque)
So esperados ~1,1M de
passageiros internacionais
adicionais (550k pessoas com
embarque + desembarque)
H uma grande concentrao de
desembarque nos dias
anteriores ao incio de torneio
INTERNACIONAL
Fonte: Initial transport Operational plan For the FIFA World Cup; Bain Analysis
Nas semanas de pico, isto
representa um aumento de 50
a 75% do valor esperado para
2014
~
0
500
1,000
1,500
1994
~400
1998
750-1,000
2002
~700
2006
1,000-1,500
Visitantes estrangeiros nas Copas do Mundo
000 turistas
Nas ltimas 4 copas do mundo, o nmero de turistas
estrangeiros sempre superou a casa dos 400,000
Japo
Coria
ltima Copa com
24 equipes
Fontes: Departamente de Turismo da Alemanha, Embaixada do Japo no Brasil, press clippings
Esperamos tambm um adicional de 1,0-1,5M de PAX
no trfego domstico durante a Copa 2014

Cada vez que uma seleo se deslocar entre sedes, podemos esperar
um deslocamento mdio de 20 mil pessoas entre estas mesmas sedes

Considerando 48 deslocamentos durante a 1 fase da Copa, e outros
48 durante a 2, esperamos que deslocamento entre cidades gerem
uma demanda da ordem de 2 milhes de pessoas

Com um mix deslocamentos entre cidades pouco acima de 50%
para o modal areo (45% na 1 fase e 70% na 2), esperamos uma
demanda adicional para o mercado areo domstico de cerca de 1,2M
de PAX

Nas semanas de pico isso equivale a um aumento de demanda de 5-
15% no mercado domstico versus o ms de pico
Agenda






O desembarque de turistas internacionais na
semana inicial da Copa ser equivalente a 2020
0
100
200
300
400
Mdia semanal (k pax)
2
0
0
7
125
2
0
0
8
136
2
0
0
9
147
2
0
1
0
159
2
0
1
1
172
2
0
1
2
185
2
0
1
3
199
2
0
1
4
214
j
u
n
/
2
0
1
4
+
C
o
p
a
330-340
2
0
1
5
230
2
0
1
6
247
2
0
1
7
266
2
0
1
8
286
2
0
1
9
308
2
0
2
0
332
Ser necessrio estimular ao mximo a utilizao de
aeroportos hoje pouco utilizados (principalmente no NE)
Turista internacional desembarcado (janeiro)
Fonte: Anac e Bain analysis
BRASIL
O impacto na operao domstica menor
devido atual capacidade instalada
0.0
1.0
2.0
3.0
Mdia semanal (M pax)
2
0
0
7
1.0
2
0
0
8
1.1
2
0
0
9
1.2
2
0
1
0
1.3
2
0
1
1
1.3
2
0
1
2
1.4
2
0
1
3
1.6
2
0
1
4
1.7
j
u
n
/
2
0
1
4
+
C
o
p
a
2
0
1
5
1.8
2
0
1
6
1.9
2
0
1
7
2.1
2
0
1
8
2.2
2
0
1
9
2.4
2
0
2
0
2.6
1.7-1.9
Pax domstico embarcado (julho)
Fonte: Anac e Bain analysis
Ms de julho j tem naturalmente
~15% a mais de movimentao no
domstico do que junho e a demanda
melhor distribuda ao longo da Copa
BRASIL
0
2
4
6
8
10
Campinas Expandido = 5,8M
2008
3.0
2010
3.5
2012
4.1
2014
4.7
2016 2018
6.4
2020
7.5
2022
8.8
Passageiros/ms
(milhes)
Capacidade Nominal
Declarada* = 2,5M
Capacidade Estimada
Real** = 3,8M
5.5
CAGR
(2008-2022)
8%
Demanda Mensal Terminal So Paulo (Pico Mensal)
Considera que a 3a Pista de GRU invivel e que
sero necessrias expanso de ptio e terminal
Pela semana crtica a
demanda mensal
estimada em Junho14
de 5,2M pax/ms
Nota: Considera-se que a capacidade de VCP expandido ser igual a GRU (~2,4M pax/ms)
* Fonte: site da Infraero; ** GRU=2,4M + CGH=1,2M + VCP=200k pax/ms
5.2
Considera 2a Pista de
VCP e expanso de
ptio e terminal
(capacidade = 2,4M
pax/ms, igual a GRU)
>6M, necessita-se do 3o
terminal em SP Metro ou
expanses adicionais em
VCP ou GRU
SO PAULO
Na terminal SP ser necessrio uma nova pista em Campinas ou
um 3
o
aeroporto, alm da expanso do ptio e terminais em
Campinas e Guarulhos
Os aeroportos de So Paulo j esto prximos
da sua capacidade mxima nos horrios de pico
0
10
20
30
40
50
60
0
5
1
5
2
2
3
3
4
6
5
19
6
20
7
32
8
34
9
28
10
29
11
14
12
17
13
16
14
18
15
19
16
17
17
23
18
20
19
27
20
33
21 22
30
23
19
Horrio
Operaes na pista (GRU)
49
Fonte: ANAC; Anlise Bain
Perodo do dia
Analisado
SEG SEX
Nos horrios
de pico, SP
j apresenta
um gargalo,
que ser
ainda mais
severo a
partir de
2012
0
10
20
30
40
0 1 2 3 4 5 6
26
7
28
8
26
9
26
10
25
11 12
27
13
27
14
31
15
27
16
27
17
30
18
28
19
27
20
26
21
29
22
15
23
Horrio
Operaes na pista (CGH)
30
Fora da terminal SP, existem outros terminais
que demandaro expanses e modernizaes
Cidade Capacidade
(M pax)
Demanda
(M pax) (2007)
Excesso de demanda
(M pax)
%
Excedida
Braslia 7,4 11,1 (3,7) 50%
Belo Horizonte 4,0 4,3 (0,3) 8%
Curitiba 3,5 3,9 (0,4) 11%
Fortaleza 3,0 3,6 (0,6) 20%
Florianpolis 1,0 1,9 (0,9) 94%
Manaus 1,8 2,0 (0,2) 10%
Fonte: Site Infraero
Os aeroportos acima j apresentam grandes desconfortos aos passageiros da
aviao comercial
Existem diversos terminais que necessitaro de modernizao e, talvez
ampliao, at a Copa de 2014 (ex. Confins, Galeo e Braslia)
Alm disso, os aeroportos das cidades-sede do Nordeste devero estar
preparados para desembarque e embarque internacionais muito acima da mdia
atual nas semanas crticas da Copa de 2014
PRELIMINAR
Capacidade em assentos/semana (por regio)
Resto do
Mundo
Atual 6k
2014 (sem copa) 12k
2014 (com copa) 44k
Am.
Norte
Atual 38k
2014 (sem copa) 70k
2014 (com copa) 109k
Am. Sul
Atual 67k
2014 (sem copa) 124k
Europa
Atual 55k
2014 (sem copa) 101k
+55%
+52%
+110%
+270%
A oferta de assentos na Copa 2014 tambm precisar
ser maior, principalmente nos vos de/para Europa
Agenda






Para a demanda perene aps a Copa, utilizamos o
case da Austrlia (Olimpadas 2000)

A Austrlia organizou os Jogos Olmpicos em 2000
Existem dados confiveis sobre a movimentao de turistas desde 1990
Brasil e Austrlia receberam entre 5 e 6 milhes de turistas em 2006
Assim como o Brasil,tem extenso continental e destinos famosos pela
beleza natural
O pas est longe dos principais pases exportadores de turistas (Europa
e Estados Unidos)
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
Entrada de turistas na Austrlia
(M de pessoas)
1996
4.2
1997
4.3
1998
4.2
1999
4.5
2000
4.9
2001
4.9
2002
4.8
2003
4.7
2004
5.2
Sidney 2000 pode ter gerado um ganho perene no
fluxo de turistas para a Austrlia de ~10%
Mdia 2000-2004
Mdia 1996-1999
A mdia ps-olimpada representa um ganho de ~10% versus a mdia 1996-1999,
descontando 5% de crescimento orgnico do mercado
4,3M
4,9M
Fonte: World Travel & Tourism Council e Bain analysis
+15%
Em 2001 houve queda
mundial no Turismo
devido aos atentados
Agenda






Recomendaes Preliminares
Execuo dos investimentos necessrios expanso da terminal SP
- Expanso do aeroporto de Guarulhos (terminal e ptio)
- Expanso do aeroporto de Viracopos
- Construo de 3o. Aeroporto na regio metropolitana de So Paulo
(mesmos com nova pista em Campinas, capacidade saturada em
2016/2018)
- Infra estrutura de acesso terrestre para 3o. Aeroporto de So Paulo +
melhoria nos acessos aos aeroportos de Campinas e de Guarulhos
Planejamento antecipado da malha area internacional e domstica
(em conjunto com Cias. Areas) e de investimentos em outros
terminais
- Preparao dos terminais alternativos terminal SP (incluindo reviso dos
equipamentos de auxlio ao pouso)
- Planejamento das conexes internacionaisdomsticointernacional e
definio da logstica terrestre de conexo
- Integrao dos modais terrestre ao modal areo
Qualificao tcnica e especializao no modal areo dos observadores
da FIFA World Cup 2010 South Africa
Efetiva implementao dos planos de contingncia associados a
grandes eventos esportivos (ex. Japo-Coria 2002)
Agenda






Mantido o cenrio macroeconmico positivo, o
mercado de aviao brasileiro deve crescer 8%aa
0
50
100
150
2
0
0
8
50
2
0
1
0
59
2
0
1
2
68
2
0
1
4
79
2
0
1
6
91
2
0
1
8
105
2
0
2
0
122
Pax transportado (anual) - M
0
50
100
150
2
0
0
8
12
2
0
1
0
14
2
0
1
2
17
2
0
1
4
19
2
0
1
6
22
2
0
1
8
26
2
0
2
0
30
Pax transportado* (anual) - M
Mercado Internacional Mercado Domstico
*Ida e volta; Estima-se crescimento do PIB brasileiro de 4% aa
Cagr 8%
O impacto da Copa 2014 foi feito a partir de uma
adaptao de um estudo feito para a frica do Sul
Populao:
PIB 2008:
Trfego areo (pax):
-Domstico
-Internacional
Distncia mdia entre sedes (km):
-Primeira fase
-Segunda Fase
192M
US$1,3T
45,7M
11,3M
1050
1480
Copa 2010 frica do Sul Copa 2014 Brasil
Fonte: IATA, Bain Analysis, Euro Monitor, OECD Factbook 2008
1
5
0
0

k
m

1500 km 4300 km
4
0
0
0

k
m

Tropicalizao do relatrio
Initial transport Operational
plan For the FIFA World Cup
emitido em out/2007 pelo
Ministrio de Transportes da
frica do Sul
49M
US$0,3T
8,1M
8,1M
460
990
Clusters para estimar distncia mdia da
primeira fase
Porto Alegre
So Paulo
Rio de Janeiro
Campo Grande
Curitiba
Salvador
Macei
Recife
Fortaleza
Belm
Braslia
Belo Horizonte
Cluster norte
Cluster leste:
Recebe 2 cabeas de chave
europias
Cluster sudeste:
Recebe a seleo brasileira
Cluster sul:
Recebe a seleo argentina
(caso se classifique)
Os jogos da Copa do Mundo geram uma demanda de
deslocamento entre cidades de ~21,9k por jogo
Delegao Fifa 0,7k 1,5k 2,5k 2k 90% 0,9k
Imprensa,
patrocinadores e equipe
de eventos
2,8k 8,8k 17,7k 13,6k 90% 6,1k
Turistas internacionais
com ingresso de pacote
7,0k 13,0k 26k 20,3k 90% 9,1k
com ingresso ocasional
2,0k 10,0k 15,0k 12,2k 40% 2,4k
Brasileiros com ingresso 27,5k 15,0k 15,0k 16,3k 5% 0,4k
Tipo de pblico*
# estdio
G1
*Foi mantida a mesma premissa do estudo sul-africano sobre a quantidade de pessoas nos estdios nas trs categorias
**Mdia ponderada pela quantidade de jogos - G3:61%; G2:28% e G1:11% ***FYT:
Follow your team, pessoas que sempre acompanham a delegao de seu pas
%
FYT***
D
e
n
t
r
o

d
o

e
s
t
d
i
o

F
o
r
a

d
o

e
s
t
d
i
o

# estdio
G2
# estdio
G3
# estdio
mdio**
sem ingresso
2,0k 15,0k 40,0k 28,9k 20% 2,9k
TOTAL 64,5k
TOTAL 28,9k
Descolamento
por seleo
19,0k
2,9k
Estes deslocamentos geram uma demanda de
transporte areo para ~900k pessoas durante a Copa
48 delegaes mudaro de localidade
durante a primeira fase da Copa do
Mundo e 48 na segunda, havendo um
deslocamento entre cidades sedes de
2,1M de pessoas durante o evento
Considerando um mix de 45% via
areo na primeira fase e 70% na
segunda, a demanda adicional pela
Copa ser de 1,0-1,5M passageiros
No ms de pico de 2014, julho, a
demanda esperada no mercado
domstico brasileiro de ~7,4M de
pax
0
20
40
60
80
100%
frica do Sul
Prprio
34%
nibus
26%
Trem10%
Areo
29%
100%
Brasil -
Primeira fase
Prprio
20%
nibus
35%
Areo
45%
100%
Brasil -
Segunda
fase
Prprio 10%
nibus
20%
Areo
70%
100%
Mix dos modais de transporte
(% dos deslocamento inter cidades sede)
DOMSTICO
Distncia mdia (km):
Primeira Fase
Segunda Fase
460
990
1050

1480
Fonte: Initial transport Operational plan For the FIFA World Cup; Bain Analysis
Nas semanas de pico, isto representa
um aumento de 5 a 15% do valor
esperado para 2014
A semana de pico de entrada de estrangeiros
representa 30% do total
Embarque/desembarque de visitantes internacionais durante a Copa da
frica do Sul (dia zero a abertura do evento)
Semana de pico representa ~30% do total
Para estimar a demanda de transporte areo
domstico foram usadas algumas premissas

Existem trs tipos de jogos: grande, mdio e pequeno
A proporo de torcedores que acompanham a seleo varia
com o tipo de torcedor
preciso definir a quantidade de deslocamentos que cada
jogo gera e a distncia entre um jogo e outro:
-Primeira fase:
Mix entre jogos grandes, mdios e pequenos
Composta por 8 grupos com 4 selees em cada
O Brasil ter 12 cidades-sede, divididas em 4 clusters
A distncia mdia entre jogos 1050 km
Um dos times joga o jogo seguinte no mesmo estdio
-Segunda fase:
composta exclusivamente de jogos grandes
Um time nunca joga duas vezes seguida no mesmo estdio
A distncia mdia entre jogos 1480 km
Capacidade Nominal Declarada na Terminal SP
0.0
1.0
2.0
3.0
GRU
GRU
1.4
CGH
1.0
VCP
0.2
Total
2.5
Capacidade Declarada (M pax)*
*Fonte: Site da Infraero

Impacto Da Copa Do Mundo 2014 No Setor Aéreo Brasileiro

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Impacto Da Copa Do Mundo 2014 No Setor Aéreo Brasileiro

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for the use of our client;

You might also like