ANALISIS E INTERPRETACION

DE ESTADOS FINANCIEROS
ANALISIS FINANCIERO
El proceso de anlisis
FUNCION DEL ANALISIS FINANCIEROS
convertir los datos en informacin til, razn
por la que el anlisis debe ser bsicamente
decisional. De acuerdo con este concepto, a
lo largo del desarrollo del anlisis financiero,
los objetivos perseguidos deben traducirse en
una serie de preguntas concretas que
debern encontrar una respuesta adecuada.
EJEMPLO
Inversionista
Cul ha sido la evolucin de los resultados de la
empresa?
Cules son las perspectivas futuras de su evolucin?
La tendencia de los beneficios supone crecimiento,
estabilidad o declive?.
Existe alguna variabilidad o tendencia significativa?
Cul es la posicin financiera a corto plazo?.
Qu factores probablemente le afectarn en el prximo
futuro?
Cul es la estructura de capital de la empresa?.
Qu riesgos y ventajas supone para el inversionista?
Qu indica la comparacin de los puntos anteriores con
las dems empresas del sector?
BANCO
Cules son los motivos bsicos de la necesidad de
fondos de la empresa?.
Son realmente necesidades a corto plazo, y si as es,
desaparecern, por s mismas?.
A partir de qu fuentes podr la empresa obtener los
fondos necesarios para el pago de los intereses y la
devolucin del principal?
Cmo ha manejado en el pasado la direccin sus
necesidades a corto y largo plazo?
reas de inters en el anlisis financiero.
El anlisis de los
estados
financieros debe
examinar
diversos aspectos
importantes de la
situacin
financiera de una
empresa, as
como de los
resultados de sus
operaciones. Para
organizar de
algn modo este
anlisis, podemos
sealar cinco
reas principales
de inters:
La
estructura
patrimonial
de la
empresa.
El fondo de
maniobra y
la liquidez a
corto plazo
El flujo de
fondos
El resultado
econmico
de las
operaciones
Rendimiento
y
rentabilidad
Marco conceptual del Anlisis Financiero
El anlisis econmicofinanciero, tambin
conocido como anlisis de estados financieros,
es un conjunto de tcnicas utilizadas para
diagnosticar la situacin y perspectivas de la
empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas
Desde la perspectiva interna, el anlisis y la
correcta interpretacin de los estados financieros
representan un instrumento sumamente
necesario para los ejecutivos, con fines de
control y planificacin, as como para la toma de
decisiones
Desde la perspectiva externa, estas
tcnicas son tiles para quienes se
interesen en conocer la situacin y
evolucin de la empresa
Conceptos bsicos para la gestin empresarial y el
anlisis financiero
El objetivo de
la empresa.
tienen mltiples propsitos y diversos tipos de
metas, que van desde la formulacin de la
visin y la misin, hasta llegar a los objetivos
especficos.
La visin:deseo de la alta gerencia de
ubicacin de la empresa en el largo plazo.
La misin:se puede definir en funcin al
mercado, dominio geogrfico, auto concepto,
producto/servicio, nivel tecnolgico, etc
El objetivo financiero de la empresa,
Maximizacin de las ventas
Consiste en incrementar al
mximo el total de los ingresos
por las unidades vendidas en
un periodo
Maximizacin de las utilidades
consiste en tratar que los ingresos
aumenten ms de los que
aumentan los costos; es decir,
simplemente que cada unidad
genere utilidad.
Maximizacin de rentabilidad
Este es el objetivo que debe perseguir la
empresa pues relaciona el monto invertido
con la utilidad que se ha generado.
TIPOS DE ANALISIS FINANCIEROS
Por la persona que lo realiza.- puede ser:
a) Interno. Si lo realiza alguien que trabaja en
la empresa (ejecutivos, administrador o
trabajador) cuyos estados financieros son
materia de estudio.
b) Externo. Si lo realiza una persona externa a
la empresa (puede ser un inversionista o
proveedor).
Herramientas para el anlisis financiero.
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