1) O documento discute planejamento financeiro e orçamento, incluindo estimativas de receitas, despesas, fluxo de caixa e necessidades de financiamento.
2) É fornecido um exemplo de como calcular recebimentos projetados baseados em vendas passadas e futuras, considerando pagamentos à vista e parcelados.
3) Também é mostrado um exemplo de como projetar pagamentos usando dados como compras, salários, aluguéis, impostos e aquisições.
1) O documento discute planejamento financeiro e orçamento, incluindo estimativas de receitas, despesas, fluxo de caixa e necessidades de financiamento.
2) É fornecido um exemplo de como calcular recebimentos projetados baseados em vendas passadas e futuras, considerando pagamentos à vista e parcelados.
3) Também é mostrado um exemplo de como projetar pagamentos usando dados como compras, salários, aluguéis, impostos e aquisições.
1) O documento discute planejamento financeiro e orçamento, incluindo estimativas de receitas, despesas, fluxo de caixa e necessidades de financiamento.
2) É fornecido um exemplo de como calcular recebimentos projetados baseados em vendas passadas e futuras, considerando pagamentos à vista e parcelados.
3) Também é mostrado um exemplo de como projetar pagamentos usando dados como compras, salários, aluguéis, impostos e aquisições.
Oramento de Capital (Cases) PF e Oramento oferecem Roteiros para os objetivos. Planejamento de Vendas Oramento de Vendas (CP) sincronizado com Planos Operacionais e de Produo. Depto. Marketing Fluxo de Caixa Mensal. Recebimento de Vendas, Gastos de produo, m-p, estoque, distribuio etc. Imobilizado e Financiamento Planejamento de Caixa Oramento de Caixa Vital pois sem caixa ... Planejamento de Lucros Orcamento de Lucros Utiliza-se das Demonstraes Financeiras (BP e DRE) Ambos so importantes e exigidos pelas empresas. Planos de Investimentos de Capital (LP) Ativos Planos de Financiamentos (LP) Passivos e PL
PF ORAMENTO PLANO FINANCEIRO ORAMENTO Precisa de financiamento (capital ou fundos) $ Liquidez inadimplente Falncia Mortalidade Projetar.
Planejamento Financeiro busca: estimar as necessidades futuras de financiamento; identificar como os fundos anteriores foram obtidos.
FLUXOS OPERACIONAIS Estrutura empresarial Capital $ Tcnicas oramentrias. Funo do prazos, volumes e formas de investimento. Ciclo $ PORCENTAGEM DAS VENDAS ORAMENTO DE CAIXA GIRO DE CAIXA COMO ESTIMAR AS NECESSIDADES Mtodos: MTODO DA PORCENTAGEM DAS VENDAS Vendas afetam o montante dos ativos Vendas carregam a necessidade de financiamento Perfil do Passivo tambem muda
Financiamento externo necessrio FE = (A/SS) (P/SS) - rS Onde: A = ativos que variam com as vendas S = variao esperada nas vendas previstas no ano P = passivos que variam com as vendas r = razo entre o lucro lquido aps os dividendos e as vendas
ORAMENTO DE CAIXA Liquidez, ou seja, nunca ter deficincia de caixa Superavit aplicar, Dficit precaver-se: Como e Onde captar
GIRO DE CAIXA CAIXA MNIMO Quantia mnima de caixa necessria para manter as operaes Depende do Dispndio Operacional Anual (DOA) Sadas totais de caixa com compras de mercadorias e m-p, salrios, ordenados, juros e dividendos. Giro de Caixa (GC) Nmero de vezes em que o caixa de uma empresa restabelecido. Caixa Mnimo Necessrio = DOA / GC GC = 360 dias / dias entre compra (mp) e recebimento Giro de Caixa = 360 dias / Ciclo do Caixa
GIRO DE CAIXA CAIXA MNIMO
EXEMPLO 1. Suponha que o ciclo de caixa de uma companhia seja de 72 dias. Suponha ainda que os dispndios anuais de $600.000. Determine o caixa mnimo necessrio utilizando o Mtodo de GC.
SOLUO. Com a equao dada, calculamos o GC: GC = 360 / 72 = 5 Qual o Caixa Mnimo para empresa manter a sua liquidez? Sendo os dispndios anuais de $600.000 teremos: CAIXA MNIMO = 600.000 / 5 = $120.000 Deve ser mantido um saldo Mnimo de Caixa = $120.000/ano OBS. Abaixo de $120.000 a empresa enfrentar insuficincia de caixa. Acima do nvel dispendioso.
COMO ESTIMAR AS NECESSIDADES relacionado a despesas de capital. Ferramenta gerencial mais importante. Custo do dinheiro alto. Visa auxiliar Gerentes nas decises de invesimento. Capital limitado. Custo alto. Limitado. Gera Lucros. Tipos de despesas: Correntes e de Capital Correntes (CP): Ordenados, Salrios, m-p, Administrativas etc. Precisa-se: Previso de Vendas (Plano de Produo), Oramentos Operacionais, Oramentos de caixa e Demonstraes Projetadas, ou seja, BP e DRE projetados.
De Capital (LP): novo Prdio, Mquina, Computador, Patente, P&D. Testes de sensibilidade. Precisa-se dos oramentos de CP para os planos de LP: investimento e Financiamento . ORAMENTO DE CAPITAL
Busca a Liquidez no CP. Excesso e/ou Falta de caixa so ruins. Sabe-se as pocas de recebimento e pagamentos do periodo previsto. apresentado ms a ms. Precisamos: PREVISO DE VENDAS (Dpto. Marketing, by dados internos ou externos) RECEBIMENTOS DAS VENDAS. Vendas a vista e a crdito, cobranas etc. GASTOS RELACIONADOS com produo, estoques, distribuio etc.
ORAMENTO DE CAIXA
MODELO Jan Fev ... Nov Dez RECEBIMENTOS ... - PAGAMENTOS ... Fluxo lquido de caixa ... + Saldo inicial de caixa ... Saldo final de caixa ... - Saldo mnimo de caixa ... Financiamento total necessrio ... SALDO DE CAIXA EXCEDENTE ... A Companhia ABC est desenvolvendo um oramento de caixa para outubro, novembro e dezembro. As vendas foram de $100.000 em agosto e de $200.000 em setembro. Foram previstas vendas de $400.000, $300.000 e $200.000 para outubro, novembro e dezembro, respectivamente. Tradicionalmente, 20% das vendas tm sido vista, 50% tm gerado duplicatas cobradas aps um ms e as 30% restantes tm gerado duplicatas a serem cobradas aps dois meses. As despesas com cobrana judicial foram de pouca monta. Em dezembro, a empresa receber um dividendo de $30.000 de aes numa subsidiria. A programao dos RECEBIMENTOS Projetados para a companhia :
EXEMPLO 2 Pagamentos Ago Set Out Nov Dez Previso de vendas 100 200 400 300 200 Vendas a vista (0,20) 20 40 80 60 40 Apos um mes (0,50) 50 100 200 150 Apos dois meses (0,30) 30 60 120 Outros recebimentos 30 Total Recebimentos* 210 320 340 Pagamentos. Os pagamentos incluem todos os desembolsos de caixa nos perodos cobertos. Os mais comuns so: Compras vista Pagamentos de duplicatas Pagamentos de dividendos Aluguis Ordenados e salrios Recolhimentos de impostos Aquisio de equipamentos Pagamentos de juros Reembolso de emprstimos e recolhimentos ao fundo de amortizao Requisies ou resgates de aes
PAGAMENTOS Uma empresa vendeu $65.000 em abril e $60.000 em maio. Espera vendas de $70.000 em junho e $100.000 em julho e agosto, respectivamente. Supondo que vendas sejam a nica origem de entradas de caixa e metade das vendas seja vista, enquanto que o restante cobrado uniformemente ao longo dos dois meses seguintes, quais so os RECEBIMENTOS da empresa previstos para junho, julho e agosto?
CASE 1 Uma empresa vendeu $65.000 em abril e $60.000 em maio. Espera vendas de $70.000 em junho e $100.000 em julho e agosto, respectivamente. Supondo que vendas sejam a nica origem de entradas de caixa e metade das vendas seja vista, enquanto que o restante cobrado uniformemente ao longo dos dois meses seguintes, quais so os recebimentos da empresa previstos para junho, julho e agosto?
Soluo: CASE 1 Abr Mai Jun Jul Ago Previso de vendas 65000 60000 70000 100000 100000 Vendas a vista (0,50) 32500 30000 35000 50000 50000 Apos um mes (0,25) 16205 15000 17500 25000 Apos dois meses (0,25) 16205 15000 17500 Outros recebimentos Total Recebimentos* 136205 182500 192500 Uma empresa vendeu $65.000 em abril e $60.000 em maio. Espera vendas de $70.000 em junho e $100.000 em julho e agosto, respectivamente. Supondo que vendas sejam a nica origem de entradas de caixa e metade das vendas seja vista, enquanto que o restante cobrado uniformemente ao longo dos dois meses seguintes, quais so os recebimentos da empresa previstos para junho, julho e agosto?
Soluo: CASE 1 Abr Mai Jun Jul Ago Previso de vendas 65000 60000 70000 100000 100000 Vendas a vista (0,50) 32500 30000 35000 50000 50000 Apos um mes (0,25) 16250 15000 17500 25000 Apos dois meses (0,25) 16250 15000 17500 Outros recebimentos Total Recebimentos* 66250 82500 92500 A Companhia ABC discutida no exemplo precedente reuniu os seguinte dados necessrios ao preparo de uma programao de pagamentos para os meses de outubro, novembro e dezembro. Compras. As compras representam 70% de suas vendas; 10% desse montante pago vista, 70% pago no ms seguinte compra, e os restantes 20% so pagos dois meses aps a compra. Dividendos em dinheiro. Os dividendos de $20.000 sero pagos em outubro. Aluguis. Os aluguis de $5.000 sero pagos mensalmente. Ordenados e salrios. Os ordenados e salrios podem ser calculados somando 10% de suas vendas mensais ao montante fixo de $8.000. Pagamentos de impostos. Impostos de $25.000 precisam ser pagos em dezembro. Aquisies de eqp. Uma mquina nova de $130.000 ser comprada e paga em nov. Pagamentos de juros. Juros de $10.000 sero pagos em dezembro. Recolhimentos ao fundo de amortizao. $20.000 sero recolhidos ao fundo de amortizao em dezembro. Reaquisies ou resgates de aes. No se esperam reaquisies ou resgates de aes durante o perodo de outubro a dezembro. Faa a programao de pagamentos, com base nos dados acima, na tabela abaixo.
EXEMPLO 4 Pagamentos Projetados SOLUO 4 Pagamentos Projetados Programao de pagamentos Ago Set Out Nov Dez VENDAS 100 200 400 300 200 Compras (0,70 x vendas) 70 140 280 210 140 Compras vista (0,10) 7 14 28 21 14 Pagamentos: Um ms depois (0,70) 49 98 196 147 Dois meses depois (0,20) 14 28 56 Dividendos em dinheiro 20 Aluquis 5 5 5 Ordenados e salrios 48 38 28 Recolhimentos de impostos 25 Aquisies de equipamentos 130 Pagamentos de juros 10 Recolhimentos ao fundo amortizao 20 Total de pagamentos 213 418 305 SOLUO 4 Pagamentos Projetados Programao de pagamentos Ago Set Out Nov Dez Compras (0,70 x vendas) 70 140 280 210 140 Compras vista (0,10) 7 14 28 21 14 Pagamentos: Um ms depois (0,70) 49 98 196 147 Dois meses depois (0,20) 14 28 56 Dividendos em dinheiro 20 Aluquis 5 5 5 Ordenados e salrios 48 38 28 Recolhimentos de impostos 25 Aquisies de equipamentos 130 Pagamentos de juros 10 Recolhimentos ao fundo amortizao 20 Total de pagamentos 213 418 305 EXEMPLO. A seguir apresentamos o Oramento de Caixa para a Companhia ABC, com base nos dados de Recebimentos e Pagamentos j desenvolvidos para a empresa. O Saldo de Caixa da ABC em fins de setembro era de $50.000 e ela deseja manter um Saldo Mnimo de Caixa de $25.000.
FLUXO LQUIDO DE CAIXA SOLUO 4 Oramento de Caixa Oramento de Caixa Out Nov Dez Total de recebimentos a 210 320 340 Total de pagamentos b 213 418 305 Fluxo lquido de caixa (3) (98) 35 + Saldo inicial de caixa 50 47 (51) Saldo final de caixa 47 (51) (16) Saldo mnimo de caixa 25 25 25 + Financiamento total necessrio c 76 41 Saldo de caixa excedente d 22 a,b Extrado das tabelas anteriores. c Colocam-se valores nesta linha quando o saldo final de caixa for menor do que o saldo mnimo de caixa, situao que requerer financiamento. d Colocam-se valores nesta linha quando o saldo final de caixa for maior do que o saldo mnimo de caixa, situao que dar origem a um saldo de caixa excedente. Comentrios Para a ABC manter seu saldo final de caixa exigido de $25.000 precisar tomar emprestado $76.000 em novembro e $41.000 em dezembro. No ms de outubro, a empresa ter um saldo de caixa excedente de $22.000, que poder ser investido em algum ttulo de renda. Os valores mostrados no financiamento total necessrio refe- rem-se ao "saldo devedor no fim do ms"; no representam o financiamento adicional exigido durante o ms. Para esclarecer o significado desses valores de financiamento, outra tabela ser apresentada numa maneira diferente de avaliar o financiamento total necessrio da empresa.
SOLUO 4 Oramento de Caixa Outra perspectiva de Financiamento Outra perspectiva Out Nov Dez Fluxo lquido de caixa (3) (98) 35 +: Saldo inicial de caixa 50 47 25 : Saldo mnimo de Cx 25 25 25 : Saldo de caixa excedente 22 0 0 Financiamento adicional (reembolso) 0 76 (35) Financiamento Necessrio 0 76 41 O OC fornece os saldos finais de caixa esperado. Dficit ou excesso? A empresa pode esperar um excesso de $22.000 em outubro, um dficit de $76.000 em novembro e um dficit de $41.000 em dezembro. Tudo est baseado na necessidade imposta. Saldo Mnimo = $25.000. Os fundos em excesso em outubro investir em ttulos negociveis. Os dficits em novembro e dezembro tero que ser financiados com emprstimo CP. Tomar emprestado at $76.000 para o perodo trimestral avaliado, prever disponibilidade mxima antecipadamente Incertezas. INTERPRETAO DO ORAMENTO (CAIXA)
O oramento de caixa fornece valores que indicam o saldo final de caixa esperado, podendo este ser analisado para determinar se um dficit ou excesso de caixa esperado em cada um dos meses cobertos pela projeo. A Companhia ABC pode esperar um excesso de $22.000 em outubro, um dficit de $76.000 em novembro e um dficit de $41.000 em dezembro. Cada um desses valores baseia-se numa necessidade internamente imposta de um saldo mnimo de Caixa de $25.000. Os fundos em excesso em outubro podem ser investidos em ttulos negociveis. Os dficits em novembro e dezembro tero que ser financiados com emprstimo normalmente a curto prazo. Visto que pode ser preciso tomar emprestado at $76.000 para o perodo trimestral avaliado, o administrador financeiro deve se precaver com a abertura de uma linha de crdito ou algum outro acordo que assegure a disponibilidade desses fundos. Geralmente o administrador financeiro ter o cuidado de tomar emprestado mais do que o financiamento mximo indicado no oramento de caixa, devido incerteza dos saldos finais de caixa, que se baseiam na previso de vendas e outros valores previstos. H dois modos de reduzir as incertezas no OC: 1.Com a Previso de Vendas. Elaborando tres oramentos paralelos com previso pessimista, mais provvel e otimista. 2.Simulao pelo Computador pela Estatstica.
ORAMENTO DE LUCROS Utilizamos BP e DRE
COMO REDUZIR INCERTEZAS ORAMENTO DE LUCROS DRE DA EMPRESA XY PARA O ANO FINDO, 31/12/81 Vendas Modelo X (1.000 unidades a $20/unidade) 20.000 Modelo Y (3.000 unidades a $27/unidade) 81.000 Vendas Totais 101.000 Menos: CPV Mo-de-Obra 28.500 Matria-prima A 8.000 Matria-prima B 5.500 Custo indireto de fabricao 38.000 Total do CPV 80.000 Lucro bruto 21.000 - Despesas operacionais 10.000 Lucro operacional 11.000 - Despesa de juros 1.000 Lucro antes do imposto de renda 10.000 - Proviso para IR (0,15 x $10.000) 1.500 Lucro Lquido 8.500 - Dividendos aos acionistas comuns 4.000 Para lucros acumulados 4.500 ORAMENTO DE LUCROS BP da empresa XY para o ano findo 31/12/1981 Ativo $ Passivo e PL $ Caixa Ttulos negociais Dupl. a receber Estoques Total do AC AP (lq.)
Total $ 6.000 4.016 13.000 15.984 $39.000 51.000
$90.000 Duplicatas a pagar IR a pagar Ttulos a pagar Outros PCs Total do PC Exigvel a Longo Prazo PL Capital Social Lucros Acumulados Total $ 7.000 375 8.260 3.365 $19.000 $18.000
$30.000 $23.000 $90.000 ORAMENTO DE LUCROS Previso de vendas da XY Vendas em unidades Modelo X 1.500 Modelo Y 2.800 Vendas em $ Modelo A ($25/unidade) $37.500 Modelo Y ($35/unidade) 98.000 Total $135.500 ORAMENTO DE LUCROS PROJEES: CPV/ Vendas = $80.000/ $101.000 = 79,2% de 135.500 = 107316 D. Oper / Vendas = $10.000/ $101.000 = 9,9% de = 13.415 D. juros / Vendas = $1.000/ $101.000 = 1,0% de = 1.355
DRE Projetada. Tcnica Simplificada da XY em 31/12/82 Vendas $135.500 - CMV (79,2%) 107.316 Lucro bruto $ 28.184 - Despesas operacionais (9,9%) 13.415 Lucro operacional $ 14.769 - Despesa de juros (1,0%) 1.355 Lucro antes do imposto de renda $ 13.414 - Proviso para o IR (0,15 x $13.414) 2.012 Lucro lquido do perodo $ 11.402 - Dividendos para aes ordinrias 4.000 Para lucros acumulados $ 7.402 ORAMENTO DE LUCROS Subdividindo seus custos e despesas em componentes fixos e variveis, valores mais precisos Se tratasse todos os custos como CV seu resultado projetado antes IR seria 12% das vendas, exatamente corno foi o caso no ltimo ano (resultado antes do IR de $12.000 + vendas de $100.000). O resultado antes do IR teria sido, portanto, $14.400 (12% x $120.000 de vendas projetadas) ao invs do resultado de $21.000, usando-se a subdiviso CF CV.
DRE DA EMPRESA COM SEPARAO DE CF E CV Ultimo ano projetado Vendas $100.000 $120.000 - CMV Custo Fixo 20.000 20.000 Custo varivel (0,40 x vendas) 40.000 48.000 Lucro Bruto $ 40.000 $ 52.000 - Despesas operacionais Despesas fixas 5.000 5.000 Despesas variveis (0,15 x vendas) 15.000 18.000 Lucro operacional $20.000 $ 29.000 - Despesa de juros (totalmente fixa) 8.000 8.000 Lucro antes do imposto de renda $ 12.000 $ 21.000 - Proviso para IR (0,15) 1.800 3.150 Lucro lquido $ 10.200 $ 17.850 Baseado nas Demonstraes Projetadas: BP e DRE Requer: Previso de Vendas, DFs do ano anterior.
O mtodo do BP Projetado envolve vrias suposies, para se atingir o valor de balanceamento e determinar o valor necessrio a se pedir emprestado. Ele se baseia na determinao das causas para ento se calcular os efeitos. Supe-se ainda a compra de maquinrio. de estoques e do prprio Lucro Acumulado ampliado etc. ORAMENTO DE LUCROS A Companhia O.D. deseja preparar planos financeiros, usando as demonstraes financeiras a seguir, e as outras informaes includas: Prepare uma Demonstrao do Resultado projetado e analise estas demonstraes e discuta as alteraes resultantes.
A empresa estimou que suas vendas para 1982 sero de $900.000. O EF variar diretamente com as mudanas em vendas em 1982. As duplicatas a pagar variaro como EF. O IR a pagar igualar a proviso para o IR na DRE projetada. Os ttulos e outros PCs, ELP e Capital permanecero inalterados.
CASE 2. DRE Projetado Vendas $800.000 $900.000 - Custo das mercadorias vendidas 600.000 Lucro bruto $200.000 - Despesas operacionais 100.000 Lucro antes do imposto de renda $100.000 - Proviso para o imposto de renda (40%) 40.000 Lucro lquido do perodo $ 60.000 - Dividendos 20.000 Para lucros acumulados $ 40.00 Como a reviso de vendas $900.000, teremos as seguintes variaes: No atual DRE as porcentagens so: CMV / Vendas = 600/800 = 0,75 675,00 D. Oper. / Vendas = 100 / 800 = 0,125 112,50 Dividendos / Vendas = 20 / 800 = 0,025 22,50
OBS. Presuposto: os custos so variveis.
CASE 2. DRE Projetado Vendas $800.000 900.000 - Custo das mercadorias vendidas 600.000 675,00 Lucro bruto $200.000 225,00 - Despesas operacionais 100.000 112,50 Lucro antes do imposto de renda $100.000 112,50 - Proviso para o imposto de renda (40%) 40.000 45,00 Lucro lquido do perodo $ 60.000 67,5 - Dividendos 20.000 22,50 Para lucros acumulados $ 40.00 45,00 Relacionado com a justificativa das despesas de capital. Despesas Correntes so de CP debitadas no exerccio Despesas de Capital so de LP amortizadas vrios anos. Projeto para ser aceito Clculo de seu custo inicial Como fazer o Orcamento de Capital ou de Investimento: Qual o preo de aquisio dos novos itens (mquinas, equipamentos, servios e outros)? Quais so as despesas adicionais, tais como os custos de embalagem, de distribuio instalao etc? Qual a receita da venda da mquina existente, se ela precisar ser substituda?; Qual a despesa com impostos a ser paga sobre a venda dela? ORAMENTO DE CAPITAL EXEMPLO: Determinando a necessidade de Capital de Investimento A Companhia XYZ est planejando a compra de nova mquina $200.000. Esta ser depreciada durante cinco anos a base de 20% ao ano. A empresa vender sua mquina atual, adquirida por $100.000 h trs anos, por $50.000. A companhia deve pagar $4.000 pela entrega e $9.000 pela instalao da nova mquina. Como um analista financeiro, determine o oramento do projeto. Suponha uma alquota de 34% de IR. ORAMENTO DE CAPITAL Calculo do Imposto sobre o lucro de 34%. A mquina foi vendida por 50.000. Mais que o valor contbil? H um ganho de capital? Qual o Valor Contbil da mquina? Depreciao no ano 1 0,20 x 100.000 = 20.000 Depreciao no ano 2 0,20 x 100.000 = 20.000 Depreciao no ano 3 0,20 x 100.000 = 20.000 Valor contbil da mquina de 100.000 60.000 = 40.000 Portanto 50.000 40.000 = 10.000 IR ser 10.000 x 0,34 = 3.400 ORAMENTO DE CAPITAL Despesas Iniciais $ Receita Inicial $ Preo dos novos itens 200.000 Receita da venda da mquina existente 50.000 Despesas adicionais de empaco- tamento e entrega Crdito de imposto sobre a venda com prejuzo da mquina atual
0 de instalao 4.000 de inspeo 9.000 Outros Imposto sobre a venda com lucro da mquina atual
3.400
Receita total
50.000 Variao no CCL Despesa total 216.400 Total das despesas iniciais 216.400 Orcamento do projeto* INVESTIMENTO 166.400 Depreciao Acumulada $60.000
CASE 3: Idem ao anterior. Calcule o Oramento de Capital se a mquina for vendida por $20.000. todas as demais informaes permanecem as mesmas.
ORAMENTO DE CAPITAL Despesas Iniciais $ Receita Inicial $ Preo dos novos itens 200.000 Receita da venda da mquina existente
20.000 Despesas adicionais de empacotamento e entrega Crdito de imposto sobre a venda com prejuzo da mquina atual
6.800 de instalao 4.000 de inspeo 9.000 Outros Imposto sobre a venda com lucro da mqina atual
Receita total
26.800 Variao no CCL Despesa total 213.000 Total das despesas iniciais 213.000 Orcamento do projeto* 186.200 CASE 3: Idem ao anterior. Calcule o Oramento de Capital se a mquina for vendida por $20.000. todas as demais informaes permanecem as mesmas.
ORAMENTO DE CAPITAL Despesas Iniciais $ Receita Inicial $ Preo dos novos itens 200.000 Receita da venda da mquina existente
20.000 Despesas adicionais de empacotamento e entrega Crdito de imposto sobre a venda com prejuzo da mquina atual
6.800 de instalao 4.000 de inspeo 9.000 Outros Imposto sobre a venda com lucro da mqina atual
Receita total
26.800 Variao no CCL Despesa total 213.000 Total das despesas iniciais 213.000 Orcamento do projeto* 186.200 Como a mquina foi vendida por valor inferior ao contabil Prejuzo = 40.000 20.000 = 20.000 x 34% 6.800
Consideremos que a Empresa SCS esteja preparando o oramento de caixa de junho a setembro. Em maio, as vendas realizadas foram de R$ 350 mil. So projetadas vendas de R$ 340 mil para junho, de R$ 360 mil para julho, de R$ 380 mil para agosto e de R$ 400 mil para setembro. Das vendas, 30% so efetuadas vista, e o restante tem recebimento previsto para 30 dias. Os desembolsos previstos correspondem aos seguintes pagamentos: Fornecedores. R$ 200 mil em junho, R$ 220 mil em julho, R$ 250 mil em agosto e R$ 240 mil em setembro. Salrios. R$ 50 mil por ms. Aluguis. R$ 15 mil por ms. Impostos. R$ 40 mil em junho, R$ 60 mil em julho, R$ 50 mil em agosto e RS 70 mil em setembro. Emprstimo bancrio. R$ 100 mil em agosto. O saldo de caixa da empresa no final do ms de maio de R$ 50 mil e ela considera que deve ser mantido um saldo mnimo de R$ 30 mil. Sempre que houver saldo excedente, aplicar em ttulos de alta liquidez, e se for menor, a empresa efetuar um emprstimo de CP junto ao banco com o qual realiza suas transaes financeiras.
Exemplo. ORAMENTO REAL Exemplo. ORAMENTO REAL ORAMENTO DE CAIXA MAIO JUNHO JULHO AGOSTO SETEMBR Vendas realizadas 350.000 Vendas projetadas 340.000 360.000 380.000 400.000 Recebimentos Vendas a vista (30%) 102.000 108.000 114.000 120.000 Duplicatas (70%) 245.000 238.000 252.000 266.000 1 TOTAL DE RECEBIMENTOS 347.000 346.000 366.000 386.000 Pagamentos Fornecedores 200.000 220.000 250.000 240.000 Salrios 50.000 50.000 50.000 50.000 Aluguis 15.000 15.000 15.000 15.000 Impostos 40.000 60.000 50.000 70.000 Emprstimos bancrios 100.000 2 TOTAL DE PAGAMENTOS 305.000 345.000 465.000 375.000 3 FLUXO LIQUIDO CAIXA (1-2) 42.000 1.000 (99.000) 11.000 4 SALDO INICIAL 50.000 92.000 93.000 (6.000) 5 SALDO FINAL (3+4) 50.000 92.000 93.000 (6.000) 5.000 6 SALDO MINIMO DE CAIXA 30.000 30.000 30.000 30.000 7a SALDO EXCED. CAIXA (5-6) 62.000 63.000 0 0 7b VALOR A FINANCIAR (5-6) 0 0 36.000 25.000 Elabore o oramento de caixa da Fbrica de Brinquedos Cometa Ltda para o primeiro semestre de 20X7. Suas entradas de caixa correspondem apenas s vendas efetuadas. A empresa realiza 20% das vendas vista e o restante a prazo, sendo 30% recebido em 30 dias e 70% em 60 dias. As vendas de novembro de 20X6 totalzaram R$ 400 mil e as de dezembro desse mesmo ano, R$ 300 mil. Esto previstos, para o primeiro semestre de 20X7, os seguintes valores de vendas: Janeiro = R$ 250.000,00; Fevereiro = R$ 280.000,00; Maro = R$ 320.000,00; Abril = R$ 350.000,00; Maio = R$ 380.000,00; Junho = R$ 330.000,00 Os pagamentos previstos so: Matrias-primas, que so pagas aos fornecedores em 30 dias e, historicamente, os valores pagos representam 50% das vendas do ms anterior Salrios: R$ 60.000,00 mensalmente, de janeiro a maio (em junho haver um aumento salarial de 20%) Aluguis: R$ 20.000,00 mensais Quitao de emprstimos: R$ 70.000,00 em maro Compra de novos equipamentos vista: R$ 25.000,00 em fevereiro Outros desembolsos: R$ 30.000,00 por ms A empresa deseja manter R$ 40 mil de saldo minimo de caixa. Em dezembro, o saldo final foi de R$ 45 mil.