Capital de Giro

AFO II - UESPI

Estratgia do Capital de Giro

Segmentao do Capital de Giro, Estratgias sabido que o Capital de Giro pode ser segmentado de duas formas: ! Capital de Giro Fi"o ou Permanente #efere-se ao volume mnimo de ativo circulante ne$ess%rio para manter a empresa em $ondi&'es normais de fun$ionamento( )ispon*+el - estabele$er um +alor m*nimo dispon*+el para a empresa ,alores a #e$eber - estabele$er um +alor m*nimo para manter $lientes Estoques - estabele$er um +alor m*nimo de manter Estoques

Estratgia do Capital de Giro

- ! Capital de Giro ,ari%+el ou Sa.onal definido pelas ne$essidades adi$ionais e temporais de re$ursos +erifi$ados em determinados per*odos e moti+adas/ prin$ipalmente por: a0 $ompras ante$ipadas de estoques/ b0 maior demora no re$ebimento de $lientes/ $0 re$ursos dispon*+el em transito/ d0 maiores +endas em $ertos meses do ano(

Necessidades de Financiamento
E"istem dois $omponentes que s1o b%si$os para atender as necessidades de financiamentos do $apital $ir$ulante l*quido da empresa:

! Componente das 2e$essidades Permanente Consiste dos Ativos Permanentes mais a parcela permanente dos ativos circulantes da empresa(

- ! Componente das 2e$essidades Sa.onal aquele que se pode atribuir a e"ist3n$ia de $ertos ati+os $ir$ulantes tempor%rios/ +ariando ao longo do ano(

2CP

ATI ! CI"C#$A%TE
2CS 54/44 8-6/44 6(7:7/44 996/44 ;(494/44

2CG 644/44 (-44/44 ;(544/44 ( 44/44 5(744/44

&isponi'ilidade -4/44 s &ireitos 788/44 "eali()veis *ens de enda -(649/44 e Consumo &espesas E+erccio Seguinte T!TA$ &! CI"C#$A%TE 768/44 6(674/44

ATI ! %,! CI"C#$A%TE "eali()vel a $ongo Pra(o

Investimentos ;44/44 Imo'ili(ado 6(544/44 Intangvel (-44/44 T!TA$ %,! ;(;44/44 CI"C#$A%TE T!TA$ ATI ! &! 5(744/44

;44/44 6(544/44 (-44/44 ;(;44/44 6(:44/44

Componente das Necessidades Permanente

Consiste dos Ativos Permanentes mais permanente dos ativos circulantes da empresa a parcela ACP ! +olume m*nimo do ati+o $ir$ulante permanente ne$ess%rio( AC2P ! montante do ati+o $ir$ulante n1o permanente A<2CP ! montante total dos ati+os permanente mais ati+o $ir$ulante permanente ATNCP = ACNP > ACP ATNCP = ;(;44 /44 > 6(674 /44 = ATNCP = 5(574 /44

Componente das Necessidades Sazonal

aquele que se pode atribuir a e"ist3n$ia de $ertos ati+os $ir$ulantes tempor%rios/ +ariando ao longo do ano( a diferen&a entre o Total do Circulante -./011,112 e a par$ela do Ativo Circulante Permanente -3/301,11 2 2CS ! +olume ne$ess%rio do $apital +ari%+el ou sa.onal AC< ! montante do ati+o $ir$ulante total 2CP! +olume m*nimo do ati+o $ir$ulante permanente ne$ess%rio( NCS = ACT ? NCP NCS = 5(744 /44 ? 6(674 /44 NCS = ;(494 /44

PRINCIPAIS ESTRATGIAS DE FINANCIAMENTO

aquele em que a empresa utili.a para finan$iar suas ne$essidades de fundos de $urto e longo pra.o/ e que podem ser analisadas de duas formas( Ao utili.ar quaisquer que se@am as estratAgias poss*+eis de serem analisadas/ tais $omo: Estratgias Agressivas e Estratgias Conservadoras/ de+em ser le+ados em $onta no pro$esso de an%lise quanto B forma de finan$iamento das ne$essidades de $apital de giro/ dois aspe$tos important*ssimos: O Custo do Finan$iamento e o #is$o do Finan$iamento(

PRINCIPAIS ESTRATGIAS DE FINANCIAMENTO

Estratgia Agressiva a forma de finan$iar os $omponentes das %ecessidades Sa(onais/ utili.ando fundos de curto pra(o, bem $omo/ uma par$ela das %ecessidades Permanentes( Estratgia Conservadora a forma de finan$iar todas as ne$essidades Finan$eiras C%ecessidades Sa(onais e %ecessidades Permanentes 2/ pro@etadas/ utili.ando fundos de $ongo Pra(o/

 EDEEPFOS:
A Empresa X est analisando uma estratgia para gesto de seu capital de giro. Sua necessidade de fundos total para o ano seguinte ser mostrado na tabela seguinte.
45s 6aneiro 7evereiro 4aro A'ril 4aio 6un8o 4ontante ;(444(444 :(;44(444 ;(444(444 ;(644(444 ;(-44(444 ;(444(444 45s GulHo Agosto Setembro Outubro 2o+embro )e.embro 4ontante ;(644(444 ;(744(444 ;(444(444 ;(644(444 ;(444(444 ;(444(444

 Divida a necessidade de fundos mensal da empresa em um

componente permanente e sazonal e ache a mdia mensal para cada um desses componentes.
%ecessidade Total de 45s recursos -92 6aneiro 7evereiro 4aro A'ril 4aio 6un8o 6ul8o Agosto Setem'ro !utu'ro %ovem'ro &e(em'ro 4dia mensal ;(444(444 :(;44(444 ;(444(444 ;(644(444 ;(-44(444 ;(444(444 ;(644(444 ;(744(444 ;(444(444 ;(644(444 ;(444(444 ;(444(444 %ecessidade Permanente &e recursos -:2 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 ;(;44(444 %ecessidade sa(onal &e recursos ;-92 < -:2= -32 C;44(4440 7(;44(444 C;44(4440 C-44(4440 C644(4440 C;44(4440 C-44(4440 C 44(4440 C;44(4440 C-44(4440 C;44(4440 C;44(4440 7 (999

 I( )es$re+a o montante de emprAstimo a longo pra.o e $urto pra.o que A usado para atender a ne$essidade total de fundos sob: C 0 uma estratAgia agressi+a de emprAstimo/ e C-0 uma estratAgia $onser+adora de emprAstimo(

C 0 EstratAgia agressi+a Custo total = CJ;(;44(444 " 4/ 90 > CJ7 /999 " 4/ 40 = J554(444 > J7( 99 = J557( 99

C-0 EstratAgia $onser+adora Custo total = CJ:(;44(444 " 4/ 90 = J (;-4(444