MISIN EMPRESARIAL

SESIN 16
PLAN DE NEGOCIOS: ESTUDIO FINANCIERO

MF. Jorge Ernesto Michaus G.

UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA

ESTUDIO FINANCIERO: ELABORACIN

d) Pronsticos de Ventas. Se define en cada celda las ventas tomando la informacin de las unidades de las metas de ventas y se multiplicarn por el precio establecido en cada producto. Si se establecieron polticas de crdito, se deben de multiplicar los ingresos de cada mes (unidades x precios) y por cada opcin de pago definida (cada una debe de tener un porcentaje y todos sumar el 100%) Esta informacin se debe de tomar del Estudio de Mercado.

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e) Costos de Ventas. En la misma hoja de clculo de Pronsticos de Ventas se calculan los costos de ventas tomando las mismas cifras de unidades de las metas de ventas y multiplicando estas unidades por los costos unitarios en materia prima y mano de obra directa, el resultado es el costo de ventas del producto vendido en el mes. Esta informacin se debe de tomar del Estudio de Mercado en las metas de ventas y de la hoja de clculo de inversin requerida.

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2. Se deben elaborar hojas de clculo con los estados financieros en el mismo archivo de Excel relacionando los conceptos de los estados financieros con los de las hojas de clculo construidas anteriormente y realizando una hoja por cada uno de los siguientes conceptos: a) Balance General. Se recomienda elaborar una sola hoja de clculo para todos los balances, comenzando con el Balance Inicial a la fecha de la apertura del negocio (primer da de operaciones).

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a) Balance General. En el Activo Circulante la informacin de Caja y Bancos se toma de los datos de Capital de Trabajo y se estima la cantidad necesaria para cubrir los pagos de materia prima, suministros, renta y sueldos y salarios necesarios mientras no se generan ingresos suficientes a travs de la operacin.

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a) Balance General. Siguiendo en el Activo Circulante la cuenta de Inventarios se elabora de la informacin de Inversin necesaria, y es la cantidad de materia prima, suministros, y otros que se necesita tener almacenados para iniciar la operacin durante un perodo determinado antes de realizar las primeras compras.

Nota. La Cuenta de Cuentas por Cobrar no se elabora en el Balance Inicial por no haber realizado operaciones todava, en caso de existan, por no ser producto de la operacin se contabilizan como deudores diversos.

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En los Balances (de cierre) de los siguientes aos se contabilizan las Cuentas por Cobrar al mes de diciembre del ao de balance, tomando esta informacin de las ventas que nos son de contado del mes de diciembre en el pronstico de ventas.

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a) Balance General. En el Activo Fijo se registrarn por separado las cuentas de Terrenos, Edificios, Mobiliario y Equipos, Maquinaria, y Equipos de Transporte, en el balance inicial tomando la informacin de la hoja de clculo de Inversin Necesaria. En los Balances (de cierre) de los siguientes aos se contabilizan los movimientos de estas cuentas por las adquisiciones que se realicen (y permanezcan durante cada ao que se hayan realizado).

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a) Balance General. Cada una de las cuentas del Activo Fijo mencionadas tienen asociadas una cuenta de depreciacin (excepto Terrenos), las cuales se registrarn en cada balance de cierre (no en el inicial), sumndose al total del ao anterior. Se recomienda que se realice una hoja de clculo para la estimacin de la depreciacin de cada concepto (cada equipo tiene que calcularse por separado y sumarse a su cuenta correspondiente).

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a) Balance General. Las cuentas del Activo Fijo se suman y se le restan las depreciaciones para obtener el Total del Activo Fijo.

En lo que respecta al Activo Diferido, se registran las cuentas de Rentas Pagadas por Adelantado que se hayan realizado y no se hayan devengado a la fecha del Balance (inicial o cada uno de los de Cierre)

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Otra cuenta de Activo Diferido que se registran son los Gastos de Instalacin que se hayan realizado para acondicionar la empresa para su operacin.

Los Gastos de Instalacin se amortizan, es decir, durante 20 aos se le descuenta la veintava parte del gasto, abrindose una cuenta de Amortizacin de Gastos de Instalacin que se incrementar ao con ao en dicha veintava parte.

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Otras cuentas de Activo Diferido son Patentes y Marcas, las cuales cambiarn de valor cada ao dependiendo de su valor estimado.

Las cuentas del Activo Diferido se suman y se le restan las Amortizaciones para obtener el Total del Activo Diferido.
Se suman los totales del Activo Circulante, Activo Fijo y Activo Diferido para obtener el Activo Total.

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a) Balance General. En lo referente a las cuentas del Pasivo, en el Pasivo Circulante se registran todas las deudas pagaderas antes de un ao, y sus cuentas son: Cuentas por Pagar (que son producto de compras a crdito a proveedores de Materia Prima, Servicios, Suministros, y todo los que sea producto de la operacin de la empresa), Acreedores diversos (a los que se les deba por concepto distinto a la operacin diaria de la empresa), crditos bancarios de corto plazo, e impuestos por pagar.

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a) Balance General. En el Pasivo Fijo se registran todas las deudas pagaderas mayores a un ao, como son: Crditos de Largo plazo (como equipo de transporte, maquinaria o edificios donde el financiador no sea una institucin financiera), y Crditos Bancarios de Largo Plazo.

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a) Balance General. En el Pasivo Diferido se registran los anticipos que se hayan recibido. Se suman los totales del Pasivo Circulante, Pasivo Fijo y Pasivo Diferido para obtener el Pasivo. Total

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a) Balance General. Por ltimo, el Capital se conforma de las cuentas de Capital Social (son la inversin de los socios), Utilidad de Ejercicio, Utilidades de Ejercicios Anteriores, y Reservas. La Suma del Pasivo Total ms Capital debe ser igual a la cantidad del Activo Total.

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b) Estado de Resultados. Se recomienda elaborar una sola hoja de clculo para todos los Estados de Resultados, Se realizar un Estado de Resultados por cada ao de operacin. La primer cuenta del Estado de Resultados son las Ventas, las cuales estn conformadas por todas las ventas de contado y de crdito realizadas durante el ao. Esta informacin se toma de la Hoja de Clculo de Pronstico de Ventas y se suman cada mes del ao de ejercicio. .

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b) Estado de Resultados. La siguiente cuenta es la materia prima, la cual se tomar de la hoja de Capital de Trabajo (costo unitario) y se multiplicar en cada mes por las unidades establecidas en el pronstico de ventas. Posteriormente se calcula la el costo de la mano de obra en el siguiente rubro, tomando los datos tambin del costo unitario de la mano de obra de la hoja de Capital de Trabajo y se multiplicar en cada mes as mismo por las unidades establecidas en en el pronstico de ventas .

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b) Estado de Resultados. La siguiente cuenta es la de Utilidad Bruta de Operacin que se calcular de restar el total de Ventas menos la suma de el Costo de la Materia Prima y el Costo de Mano de Obra de Produccin (la cual se Denomina a dicha suma Costo de Ventas). Despus se calculan los Gastos de Operacin por rubro y se tomarn los datos mensuales cada concepto de la hoja de clculo de Gastos fijos y se sumaran todos los meses en cada concepto. La Suma de todos los conceptos se restarn de la Utilidad Bruta de Operacin para obtener la Utilidad de Operacin. .

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b) Estado de Resultados. En seguida de la Utilidad de Operacin se calculan las depreciaciones y amortizaciones del perodo de acuerdo con lo siguiente: del valor original del activo se calcula por ao el 5% del depreciacin para los edificios, 10% para maquinaria, 20% para equipos de transporte, 33% para equipo de computo, 20% para mobiliario y equipo, los terrenos no se deprecian, y para amortizacin de gastos de instalacin se calcula un 5% anual. .

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b) Estado de Resultados. Despus de las depreciaciones y amortizaciones se calculan los costos y productos financieros.

Son Productos cuando se obtienen rendimientos de inversiones o prstamos. Son Costos, todos las erogaciones por intereses y comisiones de crditos y deudas.

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b) Estado de Resultados. A la Utilidad de Operacin se le descontaran las depreciaciones y amortizaciones, y se le sumaran o descontarn los Productos y Costos financieros (si los Productos son mayores se suman, si lo son los Costos, se restan), con lo que se obtendr la Utilidad antes de Impuesto Sobre la Renta (ISR) y Participacin de Utilidades de los trabajadores (PTU).

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b) Estado de Resultados. Se calcula un 30% de Impuesto Sobre la Renta y 10% de Participacin de Utilidades de los trabajadores.

Se descuenta el ISR y el PTU y se obtiene la Utilidad Neta.

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c) Flujo de Efectivo. Es el principal Estado Financiero para efectos de la evaluacin del proyecto, ya que refleja los ingresos y egresos de dinero del la empresa. Se recomienda elaborar un solo Flujo de Efectivo mensual para por lo menos tres aos. La primer cuenta del Flujo de Efectivo es el Saldo inicial, que es la cantidad de dinero disponible en las cajas chicas y cuentas de cheques al inicio de cada mes. Siempre deber coincidir el monto del Saldo Inicial con el Saldo Final del Perodo anterior (a excepcin del primero), y los Saldos Iniciales de cada ao con el monto de Caja y Bancos del Balance General. .

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c) Flujo de Efectivo. Las siguientes cuentas del Flujo de Efectivo son las referentes a los ingresos, en los que se registran todas las entradas por concepto de ventas de contado o por cobranza de cada mes (incluyendo aquellas que no tengan que ver con la operacin) Los datos de las cuentas de ingresos se toman Cuando son de operacin) de la hoja de clculo de Pronstico de Ventas en la parte de ventas de contado y en la de ventas a crdito. Por ltimo, se suman todos los conceptos de ingresos para determinar el ingreso total del mes.

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c) Flujo de Efectivo. Despus de registrar las cuentas de ingreso de cada mes, se capturan las de egresos comenzando por las de Materia Prima y Mano de Obra las cuales se toman de la hoja de clculo de Pronstico de Ventas en la parte de costo de ventas. Posteriormente se capturan las cuentas de sueldos y salarios, renta, agua, luz, telfono, etc., tomndolos de la Hoja de Gastos Fijos y Capital de Trabajo.

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c) Flujo de Efectivo. Para concluir los egresos, se registran los pagos presupuestados de intereses, pago de capital, compra de maquinaria y equipo, y pago de impuestos, entre otros, y se suman todos los conceptos de egresos para determinar el egreso total del mes. La ltima cuenta del Flujo de Efectivo es el Saldo Final, la cual se calcula tomando el Saldo Inicial del mes sumndole los ingresos totales y restndole los egresos totales.