Luis. Garca@uni.edu.ni Cel.

8403-2412

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin

GENERALIDADES

Evaluacin
No 1
2 3 4 5

Criterio Exposiciones
Texto paralelo y apuntes Foro Activos Prensa Examen

1er parcial 8
5 5 5 12 35

2do parcial 8
5 5 5 12 35

final 10

20 30 100 pts.

Relacin de un proyecto dentro de un sistema de planeacin

PLAN

PROGRAMA 1

PROGRAMA 2

PROGRAMA 3

PROYECTO A

PROYECTO B

PROYECTO C

ACTIVIDAD I

ACTIVIDAD II

ACTIVIDAD III

TAREA X

TAREA Y

TAREA Z

Caractersticas de un proyecto de inversin

Es un evento nico Se compone de actividades especficas. Est limitado a un presupuesto. Utiliza recursos mltiples. Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

Inicio Idea de inversin Perfil

SI NO Perfil del proyecto

Es viable o no el proyecto?

Evaluacin ex-ante

Rechazar o aplazar
Anteproyecto preliminar

Fin

Prefactibilidad
SI NO

Es viable o no el proyecto?

Rechazar o aplazar
Anteproyecto definitivo

Fin

Factibilidad A B

Ciclo de un proyecto de Inversin

Acepto los estudios?

NO

Rechazar o aplazar

Etapa de Ejecucin Evaluacin

ex-post

Etapa de Operacin

Fin

Continuacin: Ciclo de un proyecto de Inversin

Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la idea de hacer el proyecto Termina en la toma de decisin de iniciar o no el proyecto. Se efectan los estudios de Identificacin, Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden realizarse a diferentes niveles de profundidad.

Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin del proyecto.

Etapa de Operacin
Cuando ya el proyecto empieza a generar beneficios. Produccin de los bienes y servicios para los que fue diseado el proyecto.

Etapa de Evaluacin
Presente en todos los estados del proyecto, retroalimenta la planeacin en forma permanente.

Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se toma la decisin de culminar la operacin del proyecto.

Etapa de preinversin: De dnde surge la idea?

Un problema Social, Organizacional, Ambiental, ... Financiero, Econmico,

La necesidad de alcanzar una situacin deseada. Polticas para orientar el desarrollo. Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin. Una oportunidad que conviene aprovechar.

Etapa de preinversin: A dnde nos conduce el documento a nivel de idea?

La idea debe identificar de forma muy preliminar el problema o la necesidad: -Sus caractersticas -Causas -Efectos -Magnitud -Poblacin afectada Y entrever las acciones mediante las cuales se podra atender.

Etapa de preinversin: El Perfil

El perfil estudia aspectos y antecedentes que permiten formar un juicio respecto a la conveniencia.
-Tcnica -Econmica -Social -Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con elementos de juicio para: Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto. Aplazar la decisin. Pasar al nivel de factibilidad. Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin: Requerimientos de datos para la elaboracin del perfil

El mercado Tcnicos Dimensionamiento Instituciones ambientales Impacto ambiental Legales Costos e ingresos flujo de caja

Etapa de preinversin: Prefactibilidad

En los estudios de prefactibilidad se realiza una evaluacin ms profunda y detenida de las alternativas encontradas viables en el nivel de perfil. Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan la alternativa recomendada por los de prefactibilidad. Miden en forma precisa. Los costos y beneficios La programacin de la obra Los diseos definitivos

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil
Qu se quiere lograr con el proyecto? Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio Estudios de mercado del bien o prestar? servicio Cunto y cundo producir? Como producir el bien o prestar el servicio? Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil Factibilidad
Qu recursos utilizar para el Estudios de mercadeo y servicio? localizacin de recursos Cunto y cundo conviene utilizar Estudio de localizacin del proyecto esos recursos? Dnde producir o prestar el Estudios de organizacin, servicio? institucional y legales del proyecto. Cmo se ejecutar y operar el proyecto? Como se puede financiar proyecto? el Estudio de proyecto. financiacin del

La etapa de Preinversin desde otro ngulo Fases o componentes:

Identificacin Formulacin Evaluacin Financiamiento Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende responder:

Qu hacer? Para quin? Cunto? Dnde?

Alternativas planteadas Poblacin objetivo Tamao Localizacin

Cmo?
Cunto Cuesta?

Estudios de Ingeniera
Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se debe prever cuales son las dificultades o limitaciones que se pueden presentar para el normal desarrollo del proyecto: Tanto para el perodo de inversin como para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se deben contemplar aspectos tales como: 1. Factores externos que retrasan la inversin. 2. Disponibilidad de recursos para la inversin y operacin del Proyecto. 3. Fuentes de financiacin. 4. Capacidad Institucional.

Costos y Grados de Certidumbre en la Formulacin del Proyecto

COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad Prefactibilidad Perfil Idea

TIEMPO

Grado de incertidumbre

100%

50%
0%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Umbral de lo previsible
COSTOS

Pautas para la identificacin de Proyectos

El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una situacin actual por una situacin deseada. En la situacin actual subyace un problema, cuya solucin deber ser lograda mediante la ejecucin del proyecto que se propone, para avanzar as a la situacin futura esperada. Para concebir adecuadamente el proyecto, es necesario, como punto de partida, desentraar y definir con la mayor claridad posible el problema que debe ser resuelto.

Pautas para la identificacin de Proyectos

La connotacin de un problema puede ser:
Positiva: Aprovechar una oportunidad determinada Negativa: Un grupo social sufre de algo o recibe los efectos negativos de una situacin. De Carencia: Una comunidad tiene una demanda social insatisfecha.

Marco Lgico Para qu sirve el Marco Lgico?

El Sistema de Marco Lgico (SML) es una de las herramientas principales que utilizan las instituciones para disear y planificar sus proyectos o programas y se compone de una secuencia de 5 pasos metodolgicos.

Los 5 pasos del Marco Lgico

Los pasos metodolgicos del Marco Lgico son:

1.- El Anlisis de Problemas 2.- El Anlisis de Objetivos 3.- El Anlisis de Alternativas 4.- La Matriz del Marco Lgico. 5.- El Anlisis de Involucrados.

Esquema grfico de SML

Anlisis de problemas

Cuadro de Involucrados

Anlisis de Objetivos

Matriz de Marco Lgico (MML)

FIN

Anlisis de alternativas
PROPOSITO OPCION 1

COMPONENTES OPCION 2 ACTIVIDADES

Marco lgico para el diseo de proyectos

Herramientas de diagnstico Herramientas de identificacin Herramientas de preparacin y Evaluacin
Anlisis de involucrados Anlisis de problemas (rbol del problema)

Anlisis de objetivos (rbol de objetivos) Anlisis de alternativas

Matriz de Marco Lgico

Las dos herramientas para diagnosticar de la manera ms objetiva posible la

Situacin Actual son

El anlisis de involucrados, y El anlisis de problemas. Mediante estos dos pasos identificacin del problema.

alcanzamos

la

Las dos herramientas para especificar la Situacin Deseada son

El anlisis de objetivos y El anlisis de alternativas. El resultado de estos pasos es la identificacin de un proyecto.

La Matriz de Marco Lgico

Resume todo lo discutido en los cuatro pasos anteriores y se agrega informacin sobre lo que se va a monitorear, lo que se va a evaluar y el alcance de la responsabilidad del gerente del proyecto.

El Sistema de Marco Lgico es actualmente

el sistema ms utilizado para conceptuar, disear, ejecutar, seguir el desempeo, evaluar y comunicar informacin fundamental sobre el proyecto en forma resumida. Porque da elementos para estructurar el proceso de planificacin y porque las principales organizaciones requieren que se presenten los proyectos bajo la forma de un ML.

 Ejemplo de anlisis de involucrados

Clic para abrir el archivo

Tema 2

Cmo se elaboran los objetivos?

Se enuncia el resultado a lograr (efecto esperado): Cmo se transformar la situacin inicial luego del Proyecto? Se indica la poblacin que se atender. Se indican las metas correspondientes, en trminos absolutos y relativos, tomando en cuenta la cantidad y la calidad. Se seala el tiempo en el que se espera lograr el resultado. Se delimita geogrficamente.

Tema 2

Caractersticas de los Objetivos

Claros y concretos Precisos Mensurables (medibles) Razonables (alcanzables) Realistas Plausibles

GRUPO

INTERESES Tener un sistema de transporte pblico confiable y de bajo costo. Reduccin de congestionamiento de trfico.

PROBLEMAS PERCIBIDOS

RECURSOS Y MANDATOS

Pasajeros

El servicio de la CPA no es confiable. Los conductores conducen mal. R: Disponibilidad para pagar por un servicio de Accidentes frecuentes. Pasajeros transporte de autobs confiable. heridos frecuentemente. Frecuentes averas. Los chferes son descorteses Frecuentes embotellamientos de trfico. Salarios bajos. Jornada prolongada. Vehculos en mal estado. Caminos y carreteras en mal estado. Flota vieja. Los autobuses estn mal mantenidos. Las tarifas cobradas cubren solo el 75% de los costos operativos. Disminucin de la demanda. Muchas quejas de los pasajeros. Caminos en mal estado. El presupuesto es insuficiente. Aumento de la congestin de trfico R: Alguna disponibilidad de usar el sistema de transporte pblico si es confiable. R: Elevada influencia en los chferes de autobs; afiliacin es del 100%. M: Representar los intereses de sus miembros en negociaciones colectivas. R: Flota de autobuses. R: Presupuesto operativo, incluyendo el subsidio municipal. M: Proveer un servicio pblico seguro y costo-eficiente.

No pasajeros

Sindicato Mejores condiciones de de trabajo para los chferes Conductore de autobs. s Compaa Proveer un servicio Pblica de pblico seguro y costoAutobuses eficiente. (CPA) Dpto Municipal de Obras Pblicas (DMOP)

Mejorar los caminos de Palmira.

R: Presupuesto anual operativo asignado por el Consejo Municipal/ Alcaldesa. M: Construir y mantener carreteras adecuadas dentro de los limites de la cuidad de Palmira (incluyendo los vecindarios ms alejados)

Alcaldesa de Palmira

Tener un sistema de transporte pblico confiable y de bajo costo. Reducir el congestionamiento en la ciudad.

Aumento de la congestin del trfico. Muchos ciudadanos se quejan del sistema de transporte pblico.

R: Tiene el apoyo popular. R: Tiene poder de veto sobre las decisiones del Consejo de la ciudad. M: Servir a los mejores intereses de Ciudad Palmira

ANALISIS DE INVOLUCRADOS EN PALMIRA

INTERESES PROBLEMAS PERCIBIDOS Tener un sistema de El servicio de la CPA no es confiable Los conductores conducen mal. transporte pblico Pasajeros Accidentes frecuentes. confiable y de bajo Pasajeros heridos frecuentemente. costo. Frecuentes averas. Mejores condiciones Salarios bajos. Sindicato de Jornada prolongada. de trabajo para los Vehculos en mal estado. Conductores chferes de autobs. Caminos y carreteras en mal estado. Flota vieja. Compaa Proveer un servicio Los autobuses estn mal mantenidos. Pblica de pblico seguro y costo- Las tarifas cobradas cubren solo el 75% Autobuses Disminucin de la demanda. eficiente. (CPA) Muchas quejas de los pasajeros. Dpto Caminos en mal estado. Municipal de Mejorar los caminos El presupuesto es insuficiente. de Palmira. Obras Aumento de la congestin de trfico Pblicas Tener un sistema de Aumento de la congestin del trfico. Alcaldesa de Reducir el Muchos ciudadanos se quejan del congestionamiento en Palmira sistema de transporte pblico. la ciudad. GRUPO RECURSOS Y MANDATOS R: Disponibilidad para pagar por un servicio de transporte de autobs confiable. R: Elevada influencia en los chferes de autobs; M: Representar los intereses de sus miembros en negociaciones colectivas. R: Flota de autobuses. R: Presupuesto operativo, incluyendo el subsidio M: Proveer un servicio pblico seguro y costo R: Presupuesto anual operativo asignado por el M: Construir y mantener carreteras adecuadas dentro de los limites de la cuidad de Palmira (incluyendo los vecindarios ms alejados) R: Tiene el apoyo popular. R: Tiene poder de veto sobre las decisiones del M: Servir a los mejores intereses de Ciudad Palmira

rbol del problema (Causas de segundo nivel)

Reducida Competitividad Local

Deficiente Capital Humano

Descomposicin Sociofamiliar

Nios Sin Ciclo Educativo Completo

Nios Trabajadores

Nios desamparados y jvenes en ocio

Baja asistencia escolar en educacin Bsica secundaria en el municipio To

Baja Oferta Escolar

Baja Demanda Escolar

Insuficientes Aulas Dotadas (1)

Capacidad Subutilizada (2)

Insuficiente Planta Docente (3)

Bajos ingresos familiares para costear permanencia escolar (4)

rbol de Objetivos
Mejorada la competitividad local FIN ES Calificado capital humano

Practicas sociofamiliares adecuadas Reducido nmero de Nios trabajadores Nios y jvenes en uso sano del tiempo

Nios con ciclo Educativo completo

OBJETIVO CENTRAL

Alta asistencia escolar en educacin

Bsica secundaria en el municipio to

PROPSITO

Alta oferta escolar

Alta demanda escolar

Suficientes Aulas dotadas (1)

Reducida Capacidad Subutilizada

(2)

Suficiente Planta Docente (3)

Ingresos familiares Suficientes para costear permanencia escolar (4)

ALTERNATIVA B: Combinacin de acciones para atacar causas de base (2) y (4)

Estudio de alternativas
Temario Ciclo de vida Identificacin Diagnstico Estudio de alternativas

Optimizacin de la situacin actual Dimensionamiento del proyecto Estudio de localizacin Aspectos tecnolgicos Organizacin e institucionalidad Impacto ambiental

Resumen Narrativo Fin

Mejorar la accesibilidad a la informacin de las capacitaciones.

Indicadores

Medidas de Verificacin

Supuestos
-El servidor de alojamiento externo estara siempre en funcionamiento -Mano de Obra disponible -Trmites de legalizacin agilizada. -cumplimiento del Contrato de arrendamiento -Contratacin de personal -Acuerdo de trminos de arrendamiento -Fiabilidad de la comunicacin del hosting. -Aprobacin prstamo -Disposicin del personal -inadecuado ADP (anlisis y descripcin de puesto de trabajo).

Propsito Crear una empresa que brinde el servicio de capacitaciones atraves de la metodologa b-learning

Componentes Alquiler del local Creacin de los departamentos de la empresa. Contratacin de un hosting. Empresa puesta en marcha Actividades
Solicitar financiamiento Capacitar sobre el uso de las plataformas e-learning Utilizar herramientas TICs para contenido mas interactivo Construir la arquitectura necesaria para implementar el servicio .

Las capacitaciones -Informacin de los empresariales harn uso capacitados en RRHH eficiente de la TICs entre 2010 -Estadsticas dadas por al 2015 Gerencia y/o depto. de informtica -Inversin total C$ 152,497.86 -Documento de arrendamiento. -Aplicaciones y software $0,0 -Registro de prstamo - Equipo C$97,332 -Open Source -Mtto de equipo C$6,450 -Plan de mantenimiento -Fuente de empleo para 7 per. -Registro de Alcalda de Managua -Registro de los empleados -Planilla de pago -Tamao del local 4 x 4.5 mts -Registro catastral de la -Personas contratadas 7 alcalda -Mobiliario y equipo de oficina -Personas laborando C$ 93,620.00 -Comprobante de prestaciones -Plan de contratacin de servicio -Contrato

-Prstamo de 70% de Inversin -Personal capacitado -Departamento de Informtica.

-Presupuesto -Acuerdo de trminos de arrendamiento -Conocimientos adquiridos del personal -Reportes del departamento.

Flujo circular de la economa

FLUJO MONETARIO

EMPRESAS: Aparato Productivo.

HOGARES: Dueos de Factores.

Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate.

Flujo circular incluyendo transacciones con el resto del mundo

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS

GOBIERNO

HOGARES

FLUJO REAL

Divisas

RESTO Externalidades negativas Externalidades positivas Importacione s Exportacione s Tomada de :Evaluacin Econmica y Social. Ral Castro y Karen A. Mokate. DEL MUNDO

Estructuras de Mercado
Tipos de Industria

Modelos tericos que buscan explicar el comportamiento de una INDUSTRIA O MERCADO

FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio
CONCENTRADAS: Monopolio Oligopolio.

Competencia perfecta

SECTOR AGRICOLA IND. LECHERA

El precio lo fija la oferta y la demanda el precio es fijo la demanda es perfectamente elstica al precio. No hay diferenciacin en las caractersticas del producto.

Competencia perfecta (2)

No existe movilidad perfecta de recursos dentro de la industria No existen barreras a la entrada y salida de nuevas empresas a la industria. Los agentes econmicos poseen informacin perfecta acerca de los atributos de los productos incluyendo los precios.

Estructura de Mercado Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.

Pe

D
Qe Q

Competencia monopolstica

SECTOR MANUFACTURAS IND. TEXTIL

La empresa tiene libertad para definir el precio al cual vender sus productos enfrenta una demanda no muy elstica al precio. Existe un cierto grado de diferenciacin del producto.

Monopolio
Una sola empresa constituye la industria.

Los compradores poseen informacin perfecta acerca de las caractersticas del producto.
Existen barreras que impiden la entrada de posibles competidores (legales, econmica...). El monopolista impone el precio.

Estructura del Mercado Fijacin del precio y nivel de produccin en monopolio. P

CM S

Pm Pe D Qm Ganancia del Monopolista Qe IM Q

Oligopolio
Conformado por un nmero pequeo (< 8) de empresas mutuamente interdependientes, es decir, las decisiones de una empresa afecta las magnitudes de los beneficios econmicos de las otras empresas.

La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad demandada al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus
ELASTICIDAD DE PUNTO

Elasticidad precio de la demanda

P
E

C=CB/CA

=
Q

Q/Q = P/P

Q*P P*Q

D
F Q B
Elasticidad punto de

Elasticidad precio de la demanda

P

=
A

Q/ P (Q1+Q2) /(P1+P2)

Q P1+P2 * P Q1+Q2

P2 P1

Elasticidad de arco

D
Q2 Q1 Q

Elasticidad precio de la oferta La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad ofrecida al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus. Elasticidad ingreso de la demanda La relacin al cambio en porcentaje en la cantidad demandada al cambio en porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.

Capas del entorno

ANTE TODO, AUSCULTAR EL PANORAMA

ENTORNO GENERAL: Constituido por las variables y agentes que poseen un carcter agregado.
ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o industrias en las cuales opera el proyecto. ENTORNO PRXIMO: Constituido por todas las variables y agentes vinculados estrechamente con el proyecto.

PIB
Competidores Indirectos Competidores Directos
PROYECTO

ENTORNO GENERAL.

Educacin

ENTORNO MEDIO ENTORNO PRXIMO. Tecnologa Poltica Sectorial Empleo

Inflacin

Consumidores Proveedores
Sistema Financiero

Gobierno

Cmo funciona el entorno?

1.

COMPLEJIDAD: Depende del nmero de variables que lo constituyen y que efectivamente intervienen con el proyecto.

2. DINMICA: Con qu rapidez cambian tanto las variables que lo componen como la relacin entre ellas: Volatilidad y Estabilidad 3. TURBULENCIA: Es la medida de aleatoriedad del estado entorno. Riesgo Incertidumbre

Cmo hacer el anlisis del entorno?

1.

Elabore una lista de las variables y agentes relacionados con el proyecto.

2.

Proyecte el valor de cada variable o la accin que tomar cada agente segn el horizonte que se proponga. Para las variables, es conveniente utilizar intervalos de variacin en vez de valores puntuales.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)

3. Redacte proposiciones escenarios ms probables.

que

describan

Analice el efecto de cada escenario sobre el proyecto.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)

5.

Determine el nivel de favorabilidad del entorno (Potenciales Restricciones). Determine el nivel de turbulencia del mismo.

6.