SESION 1

PREPARACIN DE PROYECTOS FASE INICIAL

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

OBJETIVO: Establecer la viabilidad de mercado, tcnica, econmica y/o financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha En el caso de la evaluacin privada, el objetivo central es el incremento del valor promedio esperado de la empresa. En la evaluacin social es el incremento del bienestar promedio esperado de la economa. En ambos casos los valores promedios deben ser evaluados en un horizonte de largo plazo.

Ing. Contador

Ing. Mkt.

Gerente

Qu es un proyecto?
Es la bsqueda de una

solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
Es un conjunto de egresos

(inversiones y costos) y beneficios que ocurren en distintos periodos de tiempo

El Proyecto de Inversin
Una

propuesta adecuadamente formulada para su ejecucin mediante inversin de capital y cuyo propsito es el de construir instalaciones o disear procesos para la produccin de bienes y servicios
World Bank.

CARACTER O ROL DE UN PROYECTO

Empresarial Social

Rentabilidad

Empresas
Estado / Org. Int.

Bienestar

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.

SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales

Qu es primero?
No hay capital, por ello no prospero No hay apoyo del gobierno, por ello no

salgo adelante
No hay oportunidades buenas de inversin No hay proyectos en donde invertir

TIPOLOGA DE PROYECTOS
Segn la finalidad del estudio Segn el objeto de la inversin

Rentabilidad del proyecto

Rentabilidad del inversionista Capacidad de pago

Creacin nuevo negocio

Proyecto de modernizacin

Outsourcing
Internalizacin Reemplazo Ampliacin

Abandono

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION

Segn la categora del proyecto:

Productivos Infraestructura Sociales

Agrcolas, pecuarias, Frutcolas, pesqueros, clnicas, financieros Energa, carreteras, puentes, puertos, hospitales, hoteles etc. Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .

Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :

Regional

Local

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION Segn su UTILIZACION :

De bienes
De Servicios

Proyectos que producen artculos o mercancas. B. Consumo Final, Intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servico, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.

De Investigacin

REQUISITOS DEL PROYECTO

Coherencia
Viabilidad

Factibilidad

Coherencia
Los objetivos y metas de

Visin

un Proyecto, as como sus caractersticas deben ser concordantes con los objetivos nacionales, sectoriales, regionales o de la empresa, segn sea el caso.

Objetivos

Proyectos

Viabilidad
Est en funcin a las condiciones existentes

para la realizacin de un proyecto. La posibilidad cierta de que en el medio en que piensa desarrollarse un proyecto existen recursos fsicos (suelos, hdricos, energticos, otros) y humanos necesarios para su ejecucin y posterior funcionamiento.

Factibilidad
Significa literalmente, la posibilidad de que

algo pueda ser realizado. Este es un requisito o prueba al cual es sometido un proyecto antes de su ejecucin, calificando la posibilidad de tener xito en su ejecucin. Slo se puede comprobar despus de haberse completado los estudios necesarios para la elaboracin del proyecto.

Viabilidad vs Factibilidad
Costoso

No Factible

Tipos de factibilidad
Tcnica
Procesos y equipos aplicables

Econmica
Rendimientos del proyecto

Financiera
Posibilidades de financiamiento

Por qu fallan los proyectos

Imposibilidad de la prediccin perfecta
Deficiente gestin Procedimientos errneos en la

evaluacin

IMPOSIBILIDAD DE LA PREDICCIN PERFECTA

Tecnologa Institucionalidad

Economa
Relaciones internacionales

Naturaleza
Legislacin

Factibilidad
-1000 800 -200 1120 120 12% -864 -64 8% 256 56 28%
Flujo del proyecto

Financiamiento
Flujo inversionista

Es factible si esos retornos son atractivos

Factibilidad: Otros Aspectos

Legal
Si es posible cumplir con toda la normatividad

Gestin
Si los recursos existentes permiten la gestin, calificacin existente en la zona y otros.

Poltica
Si nuestro proyecto es independiente del ciclo poltico

SENSIBILIZACIN
Proyecto A
Inversin Vida til Valor desecho

Proyecto B

30.000 10 aos 0

Inversin

30.000

Vida til
Valor desecho Demanda VAN

10 aos
0

Demanda
VAN

1.000/ao
12.000

1.000/ao 4.000

Sensibilizacin
Proyecto A
Inversin

Proyecto B
Inversin

30.000 Vida til 10 aos Valor desecho 0 Demanda 1.000/ao VAN 12.000 Pero: Demanda 950/ao VAN = 0

30.000 Vida til 10 aos Valor desecho 0 Demanda 1.000/ao VAN 4.000 Pero: Demanda = 350/ao VAN = 0

Qu pas?
Precios Mercados distintos Alza de costos Proveedores distintos Tasa de descuento diferente Estructura de financiamiento diferentes Niveles de produccin diferentes Otros factores

Idea
Deteccin de una necesidad Visualizacin de una oportunidad Existencia de una fortaleza Posibilidad de utilizacin de activos

Generando Proyectos
Generacin de ideas

Problemas Ineficiencias (outsourcing, reemplazo) Improductividad (internalizacin, ampliacin) Dificultades en abastecimiento y calidad de insumos.

Generando Proyectos
Generacin de ideas

Oportunidades Capacidad ociosa Ventajas diferenciadoras del producto y de oportunidad de entrega Ventajas geogrficas

Otras ideas para decidirse por proyectos

Un mercado creciente

dficit local de mercado

Integracin del negocio Expansin del negocio Problemas sociales Costos bajos locales

Y muchas ms.....

EL SISTEMA DE EVALUACIN DE PROYECTOS

FACTIBILIDAD ECONMICA

Formulacin y preparacin
Obtencin y creacin de informacin
Estudio mercado Estudio tcnico Estudio organizacional

Evaluacin
Evaluacin Sensibilizacin
Estudio financiero

Flujo de caja

Ciclo de un Proyecto de Inversin

El ciclo de proyectos
Fases de un Proyecto
a. Pre Inversin b. Inversin c. Operacin

Etapas en la fase de Pre Inversin en un proyecto a. Idea b. Perfil de un proyecto c. Estudio de pre factibilidad d. Estudio definitivo

ETAPAS DE UN PROYECTO
Idea

Preinversin
Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Inversin Operacin

Etapas del Proyecto

Ideas Perfil
Pre Factible Ejecucin Factible

C R E A R

D E S C R I B I R

C A P A C I D A D

R E N T A B L E

Perfil de un Proyecto
Incorporacin

de la ideas Bsicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusin En Principio

El Estudio de Pre factibilidad

Identificacin

y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento

Anlisis

de probables dificultades que podra encarar el proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos

EL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
REVISION DE ETAPAS

Diseo de proyecto
La problemtica que da origen al proyecto

determinando sus causas y se plantean los objetivos.

As como los resultados o componentes y

actividades que deber desarrollar.

Asimismo, deber incluir las metas que

pretende alcanzar el proyecto.

Estudio de Mercado
Obtencin de informacin cualitativa sobre

la demanda del proyecto: Hbitos de consumo, preferencias sobre gustos, formas de comercializacin, entre otros. Situacin actual, proyeccin de la demanda y oferta: volumen fsico y crecimiento esperado. Proyeccin de los precios

Despus del estudio de mercado

El estudio de mercado y anlisis puede

modificar las ideas preestablecidas sobre localizacin, caractersticas tcnicas y otros aspectos del proyecto, que hayan sido formuladas en el estudio preliminar.

Ingeniera
Aporta los datos tcnicos y econmicos del

proyecto, que faciliten establecer sus costos de construccin y explotacin. Deben identificarse problemas de carcter tcnico en la implementacin, que limite la concrecin del proyecto.
Debe

definirse el flujo de produccin, la maquinaria y equipos para cada una de las fases de produccin, los requerimientos de mano de obra e insumos. Asimismo, las obras civiles para la instalacin de la maquinaria y las acciones de operacin de la Planta.

Localizacin
Anlisis de los factores que permitan la

ubicacin ptima del proyecto. Macrolocalizacin: Se determina la Regin, Zona o localidad en la cual se localizar el proyecto Microlocalizacin: Se trata de definir el lugar exacto de ubicacin en el espacio estudiado. Depende de los costos de transporte y otros

Tamao
Estudio de la capacidad de produccin del

proyecto y tiene relacin con la tecnologa a utilizarse, as como con el estudio de

mercado

Organizacin
Estructura organizativa en concordancia con

los requerimientos propios que exija su ejecucin. El diseo de la estructura tendr relevancia no slo para el logro de los objetivos previstos, sino tambin por sus repercusiones econmicas en las inversiones iniciales y en los costos de operacin del Proyecto

Inversin y costos operativos

Los estudios de ingeniera van a servir de

base para la determinacin de los costos de inversin iniciales del proyecto, tales como: activos tangibles e intangibles y capital de trabajo; costos de fabricacin o produccin y los costos de operacin del proyecto.

Ingresos estimados
Estarn

reflejados en el valor de la produccin efectuada y de las utilidades obtenidas. Es conveniente determinar, en forma similar para los costos, los beneficios incremntales CON o SIN proyecto. Para esta etapa es primordial el estudio de mercado.

CON o SIN
Esta es una empresa dedicada a proveer

servicios de educacin. Desea ahora abrir un nuevo programa Para ello imprime nuevos encartes de presentacin. Contrata profesores especialistas Asigna nuevas tareas al personal de registro y matrcula

CON / SIN
Asigna nuevas metas al personal de

marketing Mantiene sus costos de servicios Usa las aulas actualmente desocupadas Ingresan 200 nuevos estudiantes Incrementa funciones en el Sist. Informacin Eleva las compras de material de clase Compra adicional de equipos de cmputo

 CUALES SON LOS COSTOS RELEVANTES DEL PROYECTO ?

Financiamiento
Determinar las posibles fuentes de

financiamiento y cul ser el uso de los recursos que conlleve una optimizacin del retorno del Proyecto Estudiar el esquema de financiamiento y las condiciones o requisitos (tasa de inters, perodo de pago o repago y perodo de gracia) de las entidades financieras

Informacin financiera
Balance, Estado de Prdidas y Ganancias,

Fuentes y Usos de Fondos y Flujo de Caja proyectado.

La proyeccin del Flujo de Caja constituye

una de las tareas bsicas del preparador de proyectos, ya que la evaluacin de ste se efectuar sobre los resultados que en ella se determinen

Evaluacin
Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Costo de Oportunidad del Capital o Tasa

de Descuento. Cabe tambin estudiar el riesgo del proyecto que atribuye grados de probabilidad a los factores detectados por el anlisis de los ingresos, costos u otros elementos, as como considerar el anlisis de sensibilidad

PRINCIPALES ETAPAS DE UN PROYECTO DEFINICION DEL PROYECTO MERCADO

LOCALIZACION

INGENIERIA

ORGANIZACION

TAMAO

INVERSIONES

INGRESOS Y COSTOS

FINANCIAMIENTO

FLUJO DE CAJA

EVALUACION

RIESGO

SENSIBILIDAD

Ahora decida que Proyecto realizar

Debe disearlo, evaluarlo y presentarlo