Valor de Mercado y Precios de Transferencias

Valor de mercado

En los casos de ventas, aporte de bienes y dems transferencias de propiedad a cualquier ttulo, el valor asignado ser el de mercado. Si el valor asignado difiere: SUNAT puede ajustarlo!

Valor de mercado
+ Para las Existencias: El que normalmente se obtiene en las operaciones onerosas que la empresa realiza con terceros. + Para los Valores: Cuando se coticen en el mercado burstil, ser el precio de dicho mercado; en caso contrario, su valor se determinar de acuerdo a las normas que seale el Reglamento.

Valor de mercado

Tratndose de valores transados en bolsas de productos, el valor de mercado ser aqul en el que se concreten las negociaciones realizadas en rueda de bolsa.

Valor de mercado

+ Para los bienes del activo Fijo: Cuando se trate de bienes respecto de los cuales se realicen transacciones frecuentes, ser el que corresponda a dichas transacciones, cuando se trate de bienes respecto de los cuales no se realicen transacciones frecuentes, ser el valor de tasacin.

Valor de mercado

+ Para las transacciones entre empresas vinculadas econmicamente: Se aplica lo sealado en el articulo 32 A de la Ley.

Precios de Transferencias

Definicin de Precios de Transferencia

Definicin de precios de transferencias

Son los precios a los cuales una empresa transfiere bienes (fsicos o inmateriales) o presta servicios a partes con las cuales guarda una relacin o vinculacin econmica. Es decir, transacciones que se dan en sociedades vinculadas de un grupo empresarial multinacional o local

Por qu se regulan los precios de transferencias?

Evitar la evasin tributaria mediante los precios de transferencias.

SE APLICA UNICAMENTE PARA FINES TRIBUTARIOS

Principio de libre concurrencia

Se busca que las transacciones entre empresas vinculadas se pacten en condiciones similares a las que se haran con o entre terceros independientes. Es decir, que no se d un trato preferencial por el hecho que sea vinculada. Esto es lo que se conoce como Principio de Libre Concurrencia (Arms Length Principle).

Preguntas claves: Le cobrara lo mismo si no estuviramos vinculados? Aceptara las mismas condiciones en caso no estuviramos vinculados?

Por qu tiene importancia el control de precios de transferencias?

Diferentes pases tienen diferentes tasas impositivas de impuesto sobre la renta. La determinacin de precios afecta directamente la base gravable. Incentivo de transferir utilidades a:
Jurisdicciones con tasas menores. Aprovechamiento de prdidas fiscales con anterioridad a su prescripcin. Otras ventajas aduaneras.

Transacciones Comunes con Empresas Vinculadas:

Importacin o compra de materia prima. Importacin o compra de productos terminados. Servicios administrativos, de sistemas y similares recibidos de vinculadas. Prstamos recibidos de vinculadas en el exterior o locales. Contratacin de maquila a una empresa vinculada.

Transacciones Comunes con Empresas Vinculadas:

Exportacin o venta local de materia prima. Exportacin o venta local de productos terminados. Servicios administrativos, de sistemas y similares brindados a vinculadas. Prstamos otorgados a vinculadas. Brindar el servicio de maquila a una empresa vinculada. Pago o cobro de regalas. Otras.

mbito de Aplicacin

Las Normas de Precios de Transferencia se aplicarn en los siguientes casos:

Operaciones con partes vinculadas

Precios de Transferencia

Valoracin determina menor IR en el pas

- Perjuicio al fisco - Presunciones (Prdidas, Parasos, etc.)

Perjuicio al fisco = Menor determinacin del IR Diferimiento de rentas: Postergar el nacimiento de la obligacin de pago. Aumento de prdidas tributarias.

mbitos de Aplicacin

Prdidas Tributarias:
Las derivadas de rentas de 3ra. que se hayan generado en cualquiera de los 6 ltimos ejercicios gravables.

Pero , Qu perjuicio se causa cuando ya se agotaron las prdidas ? Se planteo frente al Proyecto y no ha sido recogido

mbito de Aplicacin

Precios de Transferencia

Operaciones a ttulo oneroso Operaciones a ttulo gratuito (incluyendo renta presunta

por cesin de bienes muebles 6%)

Fin de las operaciones a ttulo gratuito para fines del IR

Anlisis de Comparabilidad

Anlisis de Comparabilidad

La aplicacin del principio de libre concurrencia (Arms Length) de precios o mrgenes obtenidos en transacciones entre partes vinculadas con las obtenidas en transacciones entre empresas independientes, a este concepto se le denomina comparable.

Anlisis de Comparabilidad

Factores a tomar en cuenta por su influencia en el grado de comparabilidad de las transacciones:

1. Las caractersticas de las operaciones (Descripcin) 117 (a) 2. Las funciones o actividades econmicas (Anlisis Funcional) 117(c) 3. Trminos contractuales 117 (a) 4. Circustancias econmicas relevantes (Anlisis Econmico y Sectorial) 117(b) 5. Estrategias de negocios

Caractersticas de las Operaciones

Funciones o Actividades Econmicas

Trminos Contractuales
Condiciones de pago Volumen de ventas/compras

Circunstancias Econmicas Relevantes Ubicacin geogrfica Nivel de mercado o fase de comercializacin Dimensin del mercado y grado de desarrollo

Estrategias de Negocio
Innovacin y desarrollo en nuevos productos Grado de diversificacin aversin al riesgo Estrategias de penetracin, permanencia o ampliacin de mercados

Transacciones Financieras

I&D
Diseo del producto

Prestacin de Servicios

Fabricacin, extraccin y ensamblaje

Enajenacin o cesin de bienes intangibles

Compra y manejo de materiales Distribucin, comercializacin y publicidad

Responsabilidad, riesgos y benef. Duracin del contrato

Cesin definitiva o en uso de bienes intangibles Enajenacin de valores mobiliarios representativos de derechos de participacin

Transporte, almacenamiento y ss postventa

Servicios de apoyo a la gestin

Nivel de competencia Transacciones colaterales o comerciales continuas

Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de crdito y cobranza

1. Las Caractersticas de las Operaciones

En el caso de... Elementos
Monto del principal, plazo, garantas, solvencia del deudor, tasa de inters, comisiones, calificacin de riesgo, pas de residencia deudor, moneda, fecha u otro pago.

Transacciones Financieras

Prestacin de Servicios

Naturaleza del servicio Duracin del Servicio

Caractersticas Fsicas Calidad y disponibilidad del bien Volumen de la oferta Forma contractual (licencia,etc) Identificacin del intangible Duracin del contrato Grado de proteccin y beneficios Valor de participacin patrimonial Valor presente de las utilidades Valor de cotizacin Valor promedio de apertura y cierre

Cesin en uso de bienes tangibles (enajenacin, arrendamiento, etc)

Cesin definitiva o uso de bienes intangibles

Enajenacin de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de derechos de participacin.

Anlisis de Comparabilidad

1. Caractersticas de las Operaciones:

b)

En el caso de prestacin de servicios:

Naturaleza del servicio Duracin del Servicio

Especializado
Intelectual Cientfico De alto riesgo

Continuado
Una sola vez

Anlisis de Comparabilidad

1. Caractersticas de las Operaciones:

c)

En el caso de transacciones que impliquen la enajenacin o cesin en uso de bienes tangibles:

Caractersticas Fsicas Perecibles No Perecibles Tecnologa de punta Calidad y Disponibilidad del Bien Ropa China Ropa Peruana Carros con lista de espera Volumen de la Oferta

Exclusivo Masivo

Anlisis de Comparabilidad

1. Caractersticas de las Operaciones:

d)

En el caso de cesin definitiva o en uso de bienes intangibles:

La Identificacin del Intangible Marca Patente La Duracin del Contrato

La Forma Contractual Licencia Franquicia Derecho de uso

Derecho de autor

Artculo 24 Criterios de vinculacin 1. Persona natural o jurdica posee ms del 30% del capital de una empresa,
directamente o por intermedio de un tercero.

Vinculacin directa > 30% 100%

A
26

B
> 30% Vinculacin indirecta

Artculo 24 Criterios de vinculacin 2. Ms del 30% del capital de dos o ms empresas pertenezca
a una misma persona natural o jurdica, directamente o por intermedio de un tercero.

> 30%

B
Vinculacin

A
100%
27

> 30%

Artculo 24 Criterios de vinculacin 3. Tambin, cuando la indicada proporcin pertenezca a cnyuges

entre si o personas vinculadas hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad.

Esposos o parientes
> 30% en conjunto > 30% en conjunto

28

Vinculacin

Artculo 24 Criterios de 4. Cuando el capital de dos vinculacin o ms empresas pertenezca en ms

del 30% a socios comunes a estas.

Socias Maria y Adriana

> 30% en conjunto

Socias Maria y Adriana

> 30% en conjunto

29

Vinculacin

Artculo 24 Criterios de vinculacin 5. Cuando las empresas cuenten con uno o ms directores,
gerentes, administradores u otros directivos comunes que tengan poder de decisin en los acuerdos financieros, operativos y/o comerciales que se adopten.

Directorio
Poder de decisin Administracin
Gerentes Administradores

Poder de decisin

30

Vinculacin

Artculo 24 Criterios de vinculacin 6. Cuando dos o ms empresas consoliden estados financieros.

A
Consolidacin Consolidacin

Subsidiaria

Subsidiaria
Vinculacin

A
31

Artculo 24 Criterios de vinculacin

Caso 1 Con contabilidad independiente Caso 2 Sin contabilidad independiente

> 30% del patrimonio Poder de decisin

B C
Vinculacin?
Ver criterios anteriores

D
Contrato

Vinculacin

Contrato
32

Artculo 24 Criterios de vinculacin

9. En un contrato de asociacin en participacin, en el que alguno de los asociados directa o indirectamente participe en ms del 30% de los resultados o utilidades de uno o varios negocios del asociante. Asociante Empresario Asociado Capital

A
33

Aporte Poder de decisin

> 30% del resultado o de las utilidades

Artculo 24 Criterios de vinculacin

EP

Per

Exterior
Vinculacin

CP

EP
EP CP EP

EP

Vinculacin

CE

CE
EP

34

Artculo 24 Criterios de vinculacin 13. Cuando una persona natural o jurdica ejerza influencia dominante
en las decisiones de los rganos de administracin de una o ms empresas. En la adopcin de un acuerdo, se entiende que ejercer influencia dominante es equivalente a tener la mayora absoluta de votos.

Directorio / administracin
Influencia dominante (mayora de voto)

A
35

Vinculacin

Artculo 24 Criterios de vinculacin Representa > 80% Representa > 30%

de las ventas de A de las compras de deB B, C y D

A
36

Ventas

Vinculacin

B B C D

Promediando los 3 ejercicios gravables inmediatos anteriores. No aplica a empresas que tienen una participacin del Estado mayor al 50% del capital.

Artculo 24 Criterios de vinculacin

1. Persona natural o jurdica posee ms del 30% del capital de una empresa, directamente o por intermedio de un tercero. Ms del 30% del capital de dos o ms empresas pertenezca a una misma persona natural o jurdica, directamente o por intermedio de un tercero. Tambin, cuando la indicada proporcin pertenezca a cnyuges entre si o personas vinculadas hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad. Cuando el capital de dos o ms empresas pertenezca en ms del 30% a socios comunes a estas. 2.

3.

4.

37

Artculo 24 Criterios de vinculacin

5. Cuando las empresas cuenten con uno o ms directores, gerentes, administradores u otros directivos comunes que tengan poder de decisin en los acuerdos financieros, operativos y/o comerciales que se adopten.

6.
7.

Cuando dos o ms empresas consoliden estados financieros.

Cuando exista un contrato de colaboracin empresarial, con contabilidad independiente, cuando las partes contratantes directamente o por intermedio de un tercero, participen en ms del 30% del patrimonio del contrato o que tengan poder de decisin sobre los acuerdos del mismo.

38

Artculo 24 Criterios de vinculacin

8. En un contrato de colaboracin empresarial, sin contabilidad independiente. En este caso, la vinculacin deber verificarse entre cada una de las partes integrantes del contrato y la contraparte deber verificarse individualmente. En un contrato de asociacin en participacin, en el que alguno de los asociados directa o indirectamente participe en ms del 30% de los resultados o utilidades de uno o varios negocios del asociante.

9.

10. Tambin existe vinculacin cuando alguno de los asociados tenga poder de decisin en los aspectos financieros, comerciales u operativos en uno o varios negocios del asociante.

39

Artculo 24 Criterios de vinculacin

11. Cuando una empresa no domiciliada tenga uno o ms establecimientos permanentes en el pas. 12. Cuando una empresa domiciliada en territorio peruano tenga uno o ms establecimientos permanentes en el extranjero. 13. Cuando una persona natural o jurdica ejerza influencia dominante en las decisiones de los rganos de administracin de una o ms empresas. En la adopcin de un acuerdo, se entiende que ejercer influencia dominante es equivalente a tener la mayora absoluta de votos.

40

Artculo 24 Criterios de vinculacin

14. Cuando una empresa que efecte el 80% o ms de sus ventas a una empresa o a empresas vinculadas entre s, y que al mismo tiempo las compras de la o las empresas vinculadas representen por lo menos el 30% de las compras o adquisiciones de la otra parte en el mismo perodo. Promediando los 3 ejercicios gravables inmediatos anteriores. No aplica a empresas que tienen una participacin del Estado mayor al 50% del capital. 15. Cuando se utilice personas o entidades interpuestas, domiciliadas o no en el pas con el propsito de encubrir una transaccin entre partes vinculadas.

41

Artculo 24 Criterios de vinculacin

La vinculacin quedar configurada y regir de acuerdo a las siguientes reglas:

1 a 12: Cuando se verifique la vinculacin

Hasta el cierre del ejercicio gravable

Hasta que cese la vinculacin

13: Desde la fecha de adopcin del acuerdo (influencia dominante) hasta el cierre del ejercicio gravable siguiente. 14: Vinculacin por ventas y compras. Cuando los porcentajes estn verificados al cierre de un ejercicio gravable, regirn por todo el ejercicio siguiente.

42

Anlisis de Comparabilidad

1. Caractersticas de las Operaciones:

e) En el caso de enajenacin de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de derechos de participacin: i. El valor de participacin patrimonial de los valores que se enajenen. ii. Valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados. iii. Cotizacin. iv. Promedio de apertura y cierre (del da?) registrado en bolsa de valores.

Anlisis de Comparabilidad
2. Las funciones o actividades econmicas: Se deben considerar las siguientes funciones: Investigacin y desarrollo. Diseo e ingeniera del producto. Fabricacin, extraccin y ensamblaje. Compra y manejo de materiales. Distribucin, comercializacin y publicidad. Transporte, almacenamiento y servicio postventa. Servicios de apoyo a la gestin. Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de crdito y cobranzas.

Anlisis de Comparabilidad

2.

Las funciones o actividades econmicas:

Para identificar y comparar las funciones llevadas a cabo por las partes de la transaccin, se tomar en cuenta adems:

Activos Utilizados

Clases de activos, Naturaleza, Antigedad, Valor de Mercado, Situacin Jurdica

Riesgos de Mercado, Financieros, Crdito y Cobranza, Calidad del Producto/Servicio

Riesgos de la Operacin

Anlisis de Comparabilidad

3.

Trminos Contractuales:

a) b) c) d) e)

Condiciones de pago. Volumen de ventas y compras. Responsabilidades, riesgos y beneficios. Duracin del contrato. Transacciones colaterales o continuas.

Anlisis de Comparabilidad

4. Circunstancias Econmicas:

a) b) c) d)

Ubicacin Geogrfica. Nivel de Mercado o fase de comercializacin. Dimensin del mercado. Nivel de competencia.

Anlisis de Comparabilidad

5.

Estrategias de Negocios:

a) b) c)

Innovacin y desarrollo de nuevos productos. El grado de diversificacin aversin al riesgo. Las estrategias de penetracin, permanencia o ampliacin de mercados.

Anlisis de Comparabilidad

De dnde se obtiene informacin sobre empresas comparables?

Bases de datos con informacin local; Bases de datos que compilan informacin de empresas que operan en el extranjero.

Anlisis de Comparabilidad

Caractersticas que deben cumplir las empresas comparables:

No deben estar domiciliadas en parasos fiscales o zonas de baja imposicin; Deben ser pblicas; La informacin disponible de la empresa elegida como comparable debe considerar un perodo de 2 3 aos; No deben ser controladas.

Anlisis de Comparabilidad

Cuntas Comparables?

Anlisis de Comparabilidad

Tamao de la muestra:
Vara de caso en caso Comparables perfectos Muestra pequea. Muestra aproximada Es necesario contar con un mayor nmero de comparables para que la muestra otorgue seguridad y sea representativa del universo.

Anlisis de Comparabilidad

Si es que no existen comparables perfectos, qu se debe hacer?

Se utilizan compaas que realicen actividades afines,

Que sean funcionalmente similares.

Desarrollo de Mtodos de Valuacin

Desarrollo de Mtodos de Valuacin

Segn el Artculo 32(A) de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR) y el Artculo 113 del Decreto Supremo N 190-2005-EF, los Mtodos de Valuacin aceptados en el Per son: Mtodo del Precio Comparable No Controlado (PCNC) Mtodo del Precio de Reventa (PR) Mtodo del Costo Incrementado (CI) Mtodo de la Particin de Utilidades (MPU) Mtodo Residual de Particin de Utilidades (MRPU) Mtodo del Margen Neto Transaccional (MMNT)

Desarrollo de Mtodos de Valuacin

Enfoque

Mtodos *

Precios / Tarifas / Tasas Precio Comparable No Controlado (PCNC) Utilidad Bruta Precio de Reventa (PR) Costo Incrementado (CI) Particin de Utilidades (MPU) Residual de Particin de Utilidades (MRPU) Margen Neto Transaccional (MMNT)

Utilidad de Operacin

* Mencionados en la legislacin peruana vigente y aceptados internacionalmente por los miembros de la OCDE en sus lineamientos en materia de precios de transferencia para empresas multinacionales y administraciones fiscales.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Precio Comparable No Controlado (PCNC)

En operaciones de compra venta de bienes donde existen precios en mercados nacionales e internacionales.(oro, cobre, petrleo) Servicios poco complejos Cesin definitiva o cesin en uso de intangibles valiosos. Los productos no sean anlogos por naturaleza, calidad y en mercados no comparables (por caractersticas, volumen, etc).

USO

NO

USO

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado PCNC - Ejemplo

Antecedentes
La empresa Ca. S.A. se dedica a la elaboracin de productos qumicos. La materia prima (monmeros) fue importada de entidades vinculadas y, en algunos casos, se adquirieron similares insumos a proveedores del exterior [POTENCIALES COMPARABLES INTERNOS] Asimismo, Ca. S.A. cuenta con informacin pblica de mercado respecto de la cotizacin de los monmeros. Si bien no se trata exactamente de un commodity, existe informacin de pblico conocimiento referida a los valores adoptados por los monmeros, emitida por ICIS Lor, publicacin independiente [COMPARABLES EXTERNOS A PARTIR DE LA INFORMACIN PBLICA DE MERCADO] Consecuentemente, se proceder a evaluar si es procedente la comparabilidad de los precios pactados por Ca. S.A. con sus partes vinculadas, tanto con informacin comparable interna como externa:

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PCNC Comparables internos

Adquisiciones a Partes Vinculadas del Exterior
Producto Fecha de impo Precio FOB unitario USD Cantidad (Kgs) Total FOB USD

Butil Acrilato (BA) Butil Acrilato (BA) Butil Acrilato (BA) Butil Acrilato (BA)

5-Feb-02 8-May-02 21-May-02 24-May-02

0.63 0.68 0.59 0.59

59,593 59,965 39,970 19,804

37,298 40,641 23,575 11,636

Adquisiciones a Terceros Independientes del Exterior

Producto Fecha de impo Precio FOB unitario USD Cantidad (Kgs) Total FOB USD

Butil Acrilato (BA) Butil Acrilato (BA) Butil Acrilato (BA)

3-Mar-02 23-Abr-02 18-Sep-02

0.66 0.70 0.62

45,324 154,327 657,988

29,914 108,029 407,953

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PCNC Comparables internos

Las transacciones fueron efectuadas en diferentes fechas.
Dada la volatilidad del precio, tpica del BA (por ser un monmero derivado del petrleo), no resultara viable la comparabilidad de precios a partir de la informacin de transacciones internas por las diferencias mencionadas. En este caso, no es posible la realizacin de ajustes que incrementen la comparabilidad (diferencias temporales). La comparacin con comparables externos referidos a valores de mercado de pblico conocimiento (ICIS Lor) otorga mayor confiabilidad al anlisis.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PCNC Comparables Externos

Metodologa de Anlisis:
Bsqueda de cotizaciones de mercado correspondientes a las fechas de transacciones.
Ante la inexistencia de la misma, debido a que ICIS Lor publica un promedio semanal de los valores de los distintos monmeros, se utiliz la informacin de mercado disponible. Anlisis del rango total de valores FOB (Mnimo Mximo Promedio) a efectos de la comparacin, correspondiente a cotizaciones para similar mercado de origen (USA) a compras intercompaa.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PCNC Comparables Externos

Resultados Obtenidos:
Producto BA BA BA BA Origen USA USA USA USA Fecha 05-Feb-02 08-May-02 21-May-02 24-May-02 FOB Unitario USD pactado por Ca S.A. 0.63 0.68 0.59 0.59 Contract Price publicado por ICIS LOR - Cotizaciones semanales
Mnimo Mximo

0.62 0.65 0.45 0.45

0.88 0.93 0.75 0.75

Promedio 0.75 0.79 0.60 0.60

Conclusiones:
Los precios de importacin de monmeros pactados por Ca. S.A. NO superan el rango total de valores de mercado, obtenidos a partir informacin emitida por una publicacin independiente.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodos del Precio de Reventa (PR) y Costo Incrementado (CI)

Basados en similitud de funciones y riesgos. Los ajustes para mejorar la similitud para que sean confiables deben efectuarse siempre y cuando existan las siguientes diferencias: - Los costos de las instalaciones y antigedad de la planta y equipo. - Experiencia empresarial y eficiencia administrativa. - Prcticas contables.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Precio de Reventa (PR)

USO
Operaciones de distribucin, comercializacin o reventa de bienes. Estos NO deben de haber sido alterados, modificados ni tampoco haberle agregado un valor significativo.

El PR determina el precio que debi considerarse entre las partes relacionadas bajo el principio de arms length siguiendo la siguiente frmula: Precio de venta (entre independientes) x (1- % utilidad bruta que pacten partes independientes). Utilidad bruta sobre ventas.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Precio de Reventa (PR) Caso

Antecedentes
La empresa Ca. S.A. tambin importa especialidades qumicas consistentes en adhesivos qumicos, de aplicacin en la industria del papel, provenientes de diversas entidades vinculadas residentes en Latinoamrica para su posterior distribucin en el mercado local. Asimismo, adquiere a proveedores ubicados en Brasil y Ecuador selladores, los cuales revende posteriormente a empresas papeleras locales. En ninguno de los casos, Ca. S.A. desarrolla actividades que generen valor agregado a los bienes comercializados, los que son distribuidos en el mismo estado en el que fueron adquiridos. El nivel de mercado de los clientes a los cuales revende tanto los adhesivos qumicos como los selladores, as como las condiciones pactadas (moneda, volumen, plazos) no difieren considerablemente.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PR Comparables Internos
Metodologa de Anlisis:
Dada la informacin interna existente y disponible, se compararn los mrgenes de rentabilidad bruta (MB) obtenidos por Ca. S.A. en la reventa de adhesivos adquiridos a partes vinculadas vs. distribucin de los selladores comprados a terceros.

Resultados Obtenidos:
Conceptos Ventas (a) Costo de ventas (b) Utilidad Bruta (c=a-b) Margen Bruto (c/a) Distribucin de Adhesivos importados de partes vinculadas 2,329,469 1,191,350 1,138,120 48.9% Distribucin de Selladores importados de terceros independientes 672,001 420,906 251,094 37.4%

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

PR Comparables Internos
Conclusin:
Del anlisis precedente puede concluirse que Ca. S.A., al comercializar productos qumicos importados de entidades vinculadas, obtiene un margen de rentabilidad bruta sobre ventas superior al que surge de la distribucin de especialidades qumicas importados de terceros independientes.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Costo Incrementado (CI)

Operaciones de manufactura, fabricacin o ensamblaje. Donde: NO se introduce intangibles valiosos. Se provee bienes en proceso. Se provee servicios que agregan bajo riesgo. El CI se determina siguiendo la siguiente frmula: Costo x (1+ % de utilidad bruta pactada entre independientes). Utilidad bruta sobre costo de ventas o costo del servicio.

USO

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo de la Particin de Utilidades (MPU) Operaciones complejas en las que existe prestaciones o

USO

funciones desarrolladas por las partes que se encuentran estrechamente integradas que no permiten la individualizacin de cada una de ellas. Ejemplo: Acuerdos Anticipados de Precios de Transferencia.

Este mtodo consiste en asignar la utilidad de operacin obtenida por partes relacionadas, en la proporcin que hubiera sido asignada con o entre partes independientes, conforme a lo siguiente: La utilidad de operacin se asignar a cada una de las personas relacionadas considerando elementos tales como activos, costos y gastos de cada una de las personas relacionadas, con respecto a las operaciones entre dichas partes relacionadas.

Utilidad de Operacin Global Utilidad de Operacin por persona relacionada

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo Residual de Particin de Utilidades (MRPU)
Operaciones complejas en las que existe prestaciones o funciones desarrolladas por las partes que se encuentran estrechamente integradas que no permiten la individualizacin de cada una de ellas. Adicionalmente: Existencia de intangibles valiosos y significativos. La utilidad de operacin global se asignar de la siguiente manera: Se determinar la Utilidad Mnima aplicando cualquiera de los otros mtodos reconocidos sin tomar en cuenta la utilizacin de intangibles significativos. Se determina la Utilidad Residual :

USO

Utilidad Re sidual Utilidad Global Utilidad Mnima

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo Residual de Particin de Utilidades (MRPU)

La Utilidad Residual se distribuye entre las partes involucradas en la operacin tomando en cuenta: - Intangibles significativos utilizados por cada una de ellas, en la proporcin en que hubiera sido distribuida con o entre partes independientes en operaciones comparables. En la prctica, es un mtodo muy poco utilizado, subjetivo y difcil de aplicar.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo del Margen Neto Transaccional (MMNT)
Operaciones complejas en las que:

-NO puede identificarse los mrgenes brutos

-Difcil obtener informacin confiable de alguna de las partes involucradas en la transaccin. -Comparables entre terceros independientes.

USO

Determina si los resultados de una operacin entre partes vinculadas estn de acuerdo al principio de valor de mercado.
Esta determinacin est basada en medidas de rentabilidad derivadas de empresas independientes en operaciones comparables. Simultneamente es el mtodo de ltimo recurso y el mtodo ms comnmente utilizado.

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Mtodo del Margen Neto Transaccional (MMNT)

NO USO
En aquellas transacciones que involucren un intangible valioso.

Principales Indicadores de Niveles de Rentabilidad (INRs) Utilizados en la Prctica:

Margen Sobre Costos Totales Retorno Sobre Ventas Retorno Sobre el Capital Empleado Berry

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

MMNT INRs
Denominacin Siglas Frmula Utilizacin en Actividades de
Manufactura, Fabricacin o Ensamblaje de Bienes y Prestacin de Servicios Importacin y Reventa (Distribucin / Comercializacin de Bienes) Capital Intensivo, Inversin en Activos Comisiones, Seguros, Distribucin

Margen sobre Costos Totales Retorno sobre Ventas Retorno sobre Capital Empleado

MSCT

UO/(C+GO)

ROS

UO/V UO/(AT-CashInvestCInvestNC) MB/GO

RSCE

Berry

Berry

Mtodo de Valorizacin ms Apropiado

Para efecto de la aplicacin del mtodo de valoracin ms apropiado, los conceptos de costo de bienes y servicios, costo de produccin, utilidad bruta, gastos y activos se determinarn con base a lo dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad, siempre que no se oponga a lo dispuesto en la Ley.