RAZONES FINANCIERAS

Anlisis e interpretacin del estado de situacin financiera

Para que la informacin que se muestra en el balance general cumpla con su finalidad se requiere que sea analizada e interpretada para una adecuada toma de decisiones. Una de las herramientas para llevar a cabo esa tarea son las razones financieras (NIF A-3)

C.P. Rosa Mara Salgado Caldern

Razones financieras (algunas)

Razn del capital de trabajo Razn severa o prueba del cido Razn de liquidez o de pago inmediato

Razn de endeudamiento
Razn entre inversin y capital contable Razn de proteccin al pasivo circulante Razn de margen de utilidad Razn de rentabilidad de la inversin
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Razn del capital de trabajo

AC RCT = PC AC = activo circulante PC = pasivo circulante 447,223 = 1.26 353,385

Las deudas a corto plazo estn garantizadas con los valores del activo circulante. INTERPRETACIN Existen instituciones financieras que exigen una relacin de 2 x 1 , en nuestro caso la relacin es de 1.26 x 1.

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Razn severa o prueba del cido

447223 - 123050 = 0.92 PC 353385 AC = ACTIVO CIRCULANTE I = INVENTARIOS PC = PASIVO CIRCULANTE INTERPRETACIN La empresa cuenta con 0.92 centavos para cubrir un peso de pasivo a corto plazo, lo cual representa un problema.
=

R S = AC I

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Razn de liquidez (pago de inmediato)

RL =

E = PC

239,798 353,385

= 0.68

E = EFECTIVO PC = PASIVO CIRCULANTE

Es una prueba muy rigorista por solo considerar el efectivo. INTERPRETACIN Se cuenta con .68 centavos para liquidar un peso de pasivo a corto plazo lo que ya es un problema serio.

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Razn de endeudamiento
RE =

PT = 470385 = 58% AT 806095

PT = PASIVO TOTAL AT = ACTIVO TOTAL

INTERPRETACIN Esta razn nos muestra que los acreedores han aportado el 58% de los recursos, lo cual no es saludable.

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Razn entre inversin y capital contable

CC 335710 = AT 806095 = 42%

RI y CC =

CC = CAPITAL CONTABLE AT = ACTIVO TOTAL INTERPRETACIN La aportacin de los propietarios, ms los resultados logrados solo representan el 42% de los activos totales, esto confirma y complementa la razn anterior.

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Razn de proteccin al pasivo circulante

CC 335710 = 0.95 = RPPC = PC 353385
CC = CAPITAL CONTABLE PC = PASIVO CIRCULANTE INTERPRETACIN Los propietarios slo disponen de 0.95 centavos para liquidar un peso de pasivo a corto plazo.

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Razn de margen de utilidad

RMU =

UN 117961 = = 9% VN 1250000

UN = UTILIDAD NETA VN = VENTAS NETAS INTERPRETACIN La razn del margen de utilidad revela que de cada peso de ventas netas, la empresa o los accionistas obtienen una utilidad de 0.09 centavos.

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Razn de rentabilidad de la inversin

RRI=

UN 117961 = = 14% AT 806095

UN = UTILIDAD NETA AT = ACTIVO TOTAL INTERPRETACIN Cada peso de activos invertidos en el periodo gener 14% de utilidades.

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Estado de resultados
o de prdidas y ganancias

Definicin
El estado de resultados es un estado financiero que muestra el resultado de las operaciones de una entidad econmica, en un periodo determinado. Revela sus ingresos enfrentados con sus costos y gastos y la utilidad o prdida neta resultante .

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Anlisis e interpretacin
Es recomendable que, como cualquier otro estado financiero, este sea presentado en forma comparativa con el ejercicio o ejercicios anteriores, para poder juzgar la evolucin o retroceso de la entidad en lo que respecta a sus utilidades o prdidas. En la prctica se acostumbra presentar lo expresado en porcentajes, mediante una tcnica de anlisis financiero conocida como porcentajes integrales.

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Porcentajes integrales
Cosiste en asignar a las ventas el 100% y a los dems elementos se les asigna una parte porcentual de ellas, para poder interpretar de cada peso de ventas qu parte corresponde al costo, cul a los gastos y cunto a las utilidades. Se basa en la frmula: Cifra comparada X 100 Cifra base

Porcentajes integrales =

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Ejemplo
Ventas netas Costo de ventas Utilidad en ventas $ 150,000 90,000 $ 60,000 100% 60% 40%

Los porcentajes se obtuvieron: Porcentaje integral de costo de ventas =

90,000 = 60% 150000

Porcentaje integral de utilidad bruta =

60,000 150,000

= 40%

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