PLANEAMIENTO FINANCIERO COMO HERRAMIENTA DE DIRECCIN

1. El planeamiento financiero como instrumento de la direccin. 2. Gestin gerencial. 3. Anlisis de EE.FF. 4. Planeacin y presupuestos operativos y financieros. 5. EE.FF. proyectados. 6. Valor del dinero a travs del tiempo. 7. Toma de decisiones financieras. 8. Tcnicas de evaluacin de proyectos (VAN, TIR). 9. Costo de la deuda (bonos). 10. Costo de las acciones. 11. Riesgo, tasas de rendimiento, COK y WACC. 12. Valor econmico agregado. 13. Rendimiento sobre la inversin. 14. Creacin de valor.

Generalidades 1. Definicin 2. Clasificacin 3. Fase de desarrollo a. Identificacin de la necesidad b. Posibles soluciones c. Seleccin d. Formulacin
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Estudio del entorno Econmico, Poltico y social Estudio del Sector econmico al que pertenece el proyecto Estudio de Mercado Estudio Tcnico o ingeniera del proyecto Evaluacin Econmico financiera Evaluacin del riesgo del Proyecto

OBJETIVO: Dotar a los participantes con herramientas conceptuales y prcticas para la organizacin, evaluacin y gestin de proyectos, aplicados a la direccin estratgica de las empresas.

JUSTIFICACIN:
Los proyectos son la unidad operativa del desarrollo. Esta afirmacin nace de la importancia que ha venido adquiriendo la metodologa de la gestin de proyectos, para conseguir recursos, para manejar de manera eficiente los cambios organizacionales y en fin, para gerenciar cualquier nueva forma coherente de satisfacer necesidades. Por eso, es de vital importancia que el profesional de cualquier ramo del conocimiento, maneje de manera las herramientas gestin de proyectos, debido a que esta se constituye como un estilo de gestin dentro de las organizaciones y no tan solo un cmulo de herramientas con un objetivo comn.

Evaluacin:
A travs del mdulo se realizar un trabajo que consiste en el la formulacin y evaluacin del proyecto. Este se realizar tanto dentro de las sesiones como en tiempo extra.

Al final del mdulo (T.I.A.), los participantes entregarn el trabajo para ser revisado y retroalimentado.

Estudio del sector econmico al que pertenece el proyecto: Aqu se busca analizar las estadsticas y proyecciones del sector, con el fin de observar su comportamiento e identificar los principales competidores.

Clasificacin de los proyectos

Inversin privada Inversin social

lograr un aumento en el Obtencin de beneficios econmicos futuros bienestar Creacin de de una comunidad Se busca mercado Comunicacin y disminuir Cultura(o y no Creacin de nuevas unidades nuevas especfica intermediado transporte turismo asumir) el riesgo empresas econmicas Se busca el Sistema financiero Fabricacin de Satisfaccin Productos de ocompartir necesidades Ampliacin de mercado no Creacin de nuevas unidades Mejorar la infraestructura Mejorar la calidad deElctricos vida de Educacin riesgo del negocio empresas intermediado prestacin de de servicios recursos financieros econmicas fsica de una regin una poblacin Mercado de valores Supervivencia Creacin de Acueducto nuevasyunidades Salud, bienestar, alcantarillado, de empresas etc. econmicas Julio Alejandro Sarmiento Sabogal - 2000 etc.

Generacin de Valor

Especulativas

Infraestructura

Desarrollo social

Qu es un proyecto?*
Un proyecto no es ms ni menos que la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana.

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO

INTERNO
MERCADO
PRODUCCION

DIAGNOSTICO ESTRATEGICO
ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS

EXTERNO
FINANCIEROS
MEDIO AMBIENTE

FORMULACION DE PLANES DEF. OPCIONES DE CRECIMIENTO C. INTENSIVO C. INTEGRADO C. DIVERSIFICADO

DIFERENCIACION

FIJACION DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS

LIDERAZGO EN COSTOS

P.E. MARKETING

P.E. FINANCIERO

NECESIDAD DE UTILIZAR MEDIOS NO CONVENCIONALES DE MEDICION Y EVALUACION QUE NO SEA LOS QUE NOS PROVEE EL MODELO CONTABLE TRADICIONAL. NECESIDAD DE COMPRENSION DE LOS FENOMENOS Y PROCESOS SICOSOCIALES QUE OCURREN EN LAS ORGANIZACIONES Y COMO DESARROLLAR CAPACIDADES Y APTITIUDES. NECESIDAD DE UNA ACTITUD ANALITICA Y CREATIVA

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
CAPACIDAD DE INNOVACION Capacidad de observacin , capacidad de anlisis y capacidad creativa. Apertura al aprendizaje. MERCADOS ALTERNATIVOS capacidad de respuesta a las variaciones COMUNICACIN ADECUADA Y OPORTUNA. Conocimiento y saber transmitirlo a terceros.

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
OBJETIVO RELEVANTE Comprender las capacidades tecnolgicas para la planificacin estratgica global de la Empresa. TECNOLOGIA DE LA INFORMACION

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
LA GLOBALIZACION INVOLUCRA NUEVOS MERCADOS MERCADOS FINANCIEROS MAS SOFISTICADOS INVERSIONISTAS QUE DEMANDA INFORMACION INMEDIATA Y CONFIABLE. Comprender las capacidades tecnolgicas para la planificacin estratgica global de la Empresa.

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
IMPORTANCIA Establece vnculos entre los objetivos de la Organizacin y el entorno ambiental en el que la Empresa se desarrolla. ANALISIS DEL ENTORNO Riqueza de recursos dinamismo complejidad concentracin turbulencia y consensus.

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
MODELOS ESTRATEGICOS ELEMENTOS CLAVES LA ESTRATEGIA LA ORGANIZACIN EL ENTORNO

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO

EVALUACION EXTERNA DE LA EMPRESA

MODELO DE LAS CINCO FUERZAS DE PORTER FUERZAS COMPETITIVAS 1 - COMPETIDORES POTENCIALES 2 - RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES ACTUALES 3 - PRESION DE PRODUCTOS SUSTITUTOS 4 - PODER NEGOCIADOR DE LOS COMPRADORES 5 - PODER NEGOCIADOR DE LOS PROVEEDORES

DESARROLLO POTENCIAL DE PRODUCTOS SUSTITUTOS

PODER DE NEGOCIACION DE PROVEEDORES

RIVALIDAD ENTRE EMPRESAS COMPETIDORAS

PODER DE NEGOCIACION DE CONSUMIDORES

ENTRADA POTENCIAL DE NUEVOS COMPETIDORES

ESTRATEGIA, ESTRUCTURA Y RIVALIDAD DE LAS EMPRESAS

CONDICIONES DE LOS FACTORES

CONDICIONES DE LA DEMANDA

INDUSTRIAS RELACIONADAS Y DE SOPORTE

 ESTABLECER OBJETIVOS A LARGO PLAZO FORMULAR EXTRATEGIAS ADECUACION DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS PARA FORMULAR ESTRATEGIAS ALTERNATIVAS
MATRIZ
FACTOR INTERNO CLAVE FACTOR EXTERNO CLAVE ESTRATEGIA RESULTANTE

AODF

Exceso capacidad trabajo Insuficiente cap. Planta Conocimiento del Mercado

Crecimiento anual del 15% Salida de la Indust. De competidores extranjeros Disminucin de clientes finales

Adq. Visin clave Nuevas Invers. (Otras Plantas Desarrollar productos alternativos

INFORMACION GESTION DE NEGOCIOS

PRESUPUESTOS Y PREVISIONES GESTION DE COSTOS RENTABILIDAD DE PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRESENTACION ESTRATEGICA DEL NEGOCIO

RESULTADOS Y MEDIDAS DE RENDIMIENTO

ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO INTENSIVO INTEGRADO DIVERSIFICACION ESTRATEGIAS BASICAS LIDERAZGO EN COSTOS DIFERENCIACION CONCENTRACION O ENFOQUE.

PLANEAMIENTO FINANCIERO
OBJETIVOS Y METAS
ANALISIS DE ALTERNATIVAS DE ELECCION POLITICAS Y PROGRAMAS HERRAMIENTAS PRINCIPALES PRESUPUESTO DE CORTO PLAZO PRESUPUESTO DE LARGO PLAZO

CONTROL FINANCIERO
COMPARACION PRESUPUESTAL ANALISIS DE DIFERENCIAS IMPLEMENTACION DE CORRECTIVOS

ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis e interpretacin de los estados financieros es el proceso mediante el cual los interesados en la marcha de una empresa evalan su desempeo. Esto implica un proceso de estudio de la empresa: de las variables macro y microeconmicas que la afectan para determinar los aspectos que la hacen una opcin confiable, y de las posibilidades que tiene de enfrentar situaciones adversas. Este proceso se puede dividir en 3 etapas 1.- Seleccin de la informacin relevante, las herramientas por utilizar, los factores a analizar y el periodo requerido para el anlisis. 2.- Relacin, es decir, establecer relaciones significativas entre los datos que se analizan. 3.- Evaluacin, mediante el estudio e interpretacin de las relaciones efectuadas para establecer conclusiones que ayuden a la toma de decisiones.
CONJUNTO DE TCNICAS UTILIZADAS PARA DIAGNOSTICAR LA SITUACIN Y PERSPECTIVAS DE UN NEGOCIO

ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 3. Dado que son diversos los usuarios generales de la informacin (accionistas, empleados, acreedores, el gobierno y la misma administracin de la empresa), los estados financieros deben ser tiles para la toma de decisiones de inversin y de crdito, para medir la solvencia y liquidez de la empresa, as como su capacidad para generar recursos, y evaluar el origen, las caractersticas y el rendimiento de los recursos financieros. Facilitar la formacin de un juicio acerca del negocio para poder evaluar el trabajo de la administracin y la manera en que se esta manejando: La liquidez La rentabilidad El flujo de fondos La capacidad financiera y de crecimiento

4.

ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis cuantitativo implica el estudio de los estados financieros histricos y proyectados de la empresa que solicita un financiamiento, esta constituido por: Anlisis de la proporcin de los recursos aportados por los accionistas y la que fue aportada por los socios Evaluacin de las principales cuentas de activo, pasivo y capital Evaluacin minuciosa del estado de resultados Anlisis del estado de generacin de fondos Anlisis del comportamiento de la razn circulante, prueba cida, rotacin de inventarios, de cuentas por cobrar, de activos y otros Estudio de la rentabilidad de la empresa Anlisis de la naturaleza de las cuentas del capital contable.

ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis cualitativo, que complementa al anterior, esta conformado por: Verificacin de la fecha de constitucin de la empresa y de sus antecedentes bancarios Estudio de mercado Anlisis de rentabilidad de la mezcla de productos o servicios Limitaciones o beneficios de la empresa (control de precio, probabilidades de exportacin, subsidios) Ventajas y limitaciones del proceso productivo de la empresa, su posicin de mercado, ventajas competitivas entre otras Anlisis de las condiciones econmicas generales y sus efectos sobre la empresa. Punto de Equilibrio

OBJETIVO DEL ANALISIS FINANCIERO EVALUA EL DESEMPEO ANTERIOR DE UNA EMPRESA. EVALUARLA CONDICIN ACTUAL DE UNA EMPRESA. BUSCA PREDECIR EL POTENCIAL FUTURO DE LA ENTIDAD, PROPORCIONAR INDICIOS SOBRE LA FORMA EN LA QUE LA EMPRESA RESPONDER A LOS DESARROLLO ECONMICOS FUTUROS. LAS DECISIONES DE LA EMPRESA SE VEN REFLEJADAS EN LOS EEFF

ASPECTOS IMPORTANTES DEL ANALISIS COMPARACIN CON PERIODOS ANTERIORES COMPARACIN CON PRESUPUESTOS COMPARACIN CON INSTUCIONES SIMILARES (BENCHMARKING) ESTRUCTURA FINANCIERA DE UNA EMPRESA (COMERCIO)
CAJA

PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR

EXISTENCIAS PATRIMONIO ACTIVO FIJO

ESTRUCTURA FINANCIERA DE UNA EMPRESA ( INDUSTRIAL)

CAJA CUENTAS POR COBRAR

EXISTENCIAS PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO FIJO

PATRIMONIO

ECONOMIC VALUE ADDED Es una estimacin del valor creado por los ejecutivos durante el ejercicio. Se diferencia esencialmente de la Utilidad del Ejercicio (contable) porque en esta ltima no se refleja en absoluto el costo de capital del Patrimonio. S el Valor Econmico Agregado es positivo, significa que la empresa ha generado una rentabilidad por arriba de su costo de capital, lo que le genera una situacin de creacin de valor, mientras que si es negativo, se considera que la empresa no es capaz de cubrir su costo de capital y por lo tanto est destruyendo valor para los accionistas. As entonces, el Valor Econmico Agregado es una herramienta que permite evaluar la generacin de valor del negocio y constituye una herramienta gerencial clave para: La planeacin estratgica, La toma de decisiones cotidiana y La evaluacin del desempeo por rea de responsabilidad.

E.V.A. El Valor Econmico Agregado EVA (Economic Value Added) mide la eficiencia de la operacin de la empresa durante un ejercicio. Su frmula bsica es EVA = UONDI Costo Capital Operacional Despus de Impuestos = EBIT * (1 T) [(Capital Operacional Total Aportado Inversionistas *Costo de Capital Despus de Impuesto) ] EVA = EBIT * (1 T) {Activos (Corto) * Costo de Capital Total} El EVA es la diferencia entre la Utilidad Operacional Neta Despus de Impuestos (UONDI) y el Costo de Capital Total (CCT), incluyendo el costo de capital del Patrimonio.

AREAS IMPORTANTES DE DECISION

DECISION DE INVERSION DECISION DE FINANCIAMIENTO DECISION DE OPERACION

ESQUEMA DEL FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO Capital de Trabajo Financiamiento de Ventas FINANCIAMIENTO DE MEDIANO PLAZO Ampliacin de Planta Equipamiento FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO Proyectos de Largo Aliento

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

FUENTES DE FONDOS CREDITOS COMERCIALES CREDITOS NETO POR BANCOS COMERCIALES FINANCIAMIENTO SOBRE CUENTAS POR COBRAR FINANCIAMIENTO SOBRE INVENTARIOS GARANTIA PRENDARIA BIENES INMUEBLES PRESTAMOS SOBRE CONTRATOS FIDEICOMISO PRESTAMO SOBRE CERTIF. EN ALMACENES DE DEPOSITO WARRANTS

NEGOCIACION DE TITULOS VALORES FACTORING

GESTION FINANCIERA
GESTION DE RIESGO GESTION DE CIRCULANTE

GESTION DE FINANZAS

REPORTES DE GESTION INSTITUCIONAL

GESTION FISCAL GESTION DE TESORERIA GESTION DE INVENTARIOS POLITICA DE DIVIDENDOS

AUDITORIA

GESTION DE RIESGO
RIESGO FINANCIERO Posibilidad de tener perdidas por el endeudamiento y posicin monetaria de la Empresa Riesgos de tasa, referente a variaciones en costos de oportunidad. Riesgo cambiario, fluctuaciones por variacin de la moneda, asimetra monetaria entre los activos y pasivos, expuestos a perdidas por devaluaciones traumticas (1985 1,990) Riesgo Pas, presencia de condiciones adversas en el entorno general, o de que ocurran eventos de carcter econmico, poltico o social que afecta a todo un pas o regin

GESTION FINANCIERA
GESTION DE TESORERIA Liquidez (Cash Flow) Solidez Financiera

GESTION FINANCIERA
GESTION DE CIRCULANTE CAJA Y BANCOS INVERSIONES NEGOCIABLES Portafolio CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Negociacin: Descuentos, Factoring INSTRUMENTO DE MEDICION ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECCION DE FLUJOS DE EFECTIVO.

GESTION FINANCIERA
GESTION DE INVENTARIOS Definicin de Lotes Econmicos Punto de Recompra Stock de Seguridad (Just In Time) Sobre stock ( WARRANTS)

EVALUACION ECONOMICO FINANCIERA

FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS FLUJOS DE CAJA INCREMENTALES (RELEVANTES) COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL (COK) COSTO DE CAPITAL (CK) Racionamiento de Capital Valor Presente Neto (VAN ) Tasa Interna de Retorno (TIR)

PRONOSTICOS FINANCIEROS
PRONOSTICOS FINANCIEROS ESTUDIOS
MERCADO CONSUMO MERCADO INSUMOS LOCALIZACION CAPACIDAD INSTALADA INGENIERIA
INFORMACION CUALITATIVA INFORMACION CUANTITATIVA PRODUCTOS INSUMOSPROCESOS PRODUC. MAQ. Y EQUIPOS INFRAESTRUCTURA RECURSOS HUMANOS

$
VOLUMEN DE VENTAS PROG. PRODUCCION INVENTARIOS COMPRAS PERSONAL PRODUCTIVIDAD

ORGANIZACION

INVERSION Y FINANCIAMIENTO

FLUJO DE INVERSION PRODUCCION Y NETOS

ESTRATEGIA COMPETITIVA DE LIDERAZGO EN COSTOS

COMPRAS GASTOS DE OPERACION COSTO PRODUCCION
EFICIENCIA ADMINIST PRODUCTIVIDAD INDUST ACTUALIZAC. TECNOLOG EMPLEO INTENSIVO SISTEMATIZAC. OPERAC RECURSOS HUMANOS DISTRIB. FUNCIONAL PTA NIVELES ADECUADOS INVENTARIOS FINANCIAMIENTO CAPITALIZACION

VENTAS

ECONOMIA ESCALA DESCUENTO VOLUMEN INTEGRACION O MAQUILA ESTUDIO DE RENDIMIENTOS PLANIFICACION ABASTECIMIENTO

APROPIADOS ENFOQUES PROMOCIONALES

COOPERACION EMPRESARIAL
ESTANDARIZACION DE PRODUCTOS

EFICIENTE SISTEMA LOGISTICO

MODELO DE EVALUACION DE INVERSIONES

INFORMACION BASE
DATOS GENERALES SUPUESTOS VALORES INICIALES

POLITICAS DE EVAL.DEL NEGOCIO

PARAMETROS DE LA EVALUACION EVOLUCION DE LAS VARIABLES EVALUACION REAL Y NOMINAL

PRESUPUESTO DE INVERSION
ACTIVO FIJO CAPITAL DE TRABAJO

ESTRUCTURA DE INVERSIONES
ACTIVO FIJO CAPITAL DE TRABAJO

ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO
PRAOVEEDORES DEUDA APORTE PROPIO

DISPONIBILIDAD Y COSTOS F.F. PROVEEDORES DEUDA APORTE PROPIO

SERVICIO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO

PROVEEDORES DEUDA PRESUPUESTO OPERAT VENTAS INGRESOS EGRESOS

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

INGRESOS, EGRESOS MOVIMIENTO FISCAL

FLUJO DE CAJA
INGRESOS , EGRESOS MOVIMIENTO DE EFECTIVO

MODELO DE EVALUACION DE INVERSIONES

FLUJO DE FONDOS BENEFICIOS , COSTOS FF. ECONOMICO BALANCE HISTORICO
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

PRESUPUESTO DE INVERSION
ACTIVO FIJO CAPITAL DE TRABAJO

POLITICAS DE
INVERSION, FINANCIAMIENTO DIVIDENDOS

EVALUACION CRITERIO DE VALUACION VAN TIR B/C PRI

ECONOMICA FINANCIERA ACCIONISTA

BALANCE PROYECTADO
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO COSTO PROMEDIO K P PONDERADO

ANALISIS DE :

EVALUACION
ACCIONISTA

MAXIMOS Y MINIMOS SENSIBILIDAD ESCENARIOS RIESGO VALUACIN

FLUJOS RELEVANTES
DECISIONES DE INVERSION QUE NO REQUIEREN LA SECUENCIA METODOLOGICA: DEFINIR, CUANTIFICAR Y EVALUAR ALTERNATIVAS DE INVERSION POSIBLES.

ESAS DECISIONES DE INVER. INVOLUCRA : SELECCIONAR UNA DE VARIAS OPCIONES POSIBLES REDUCIENDO A BASES CUANTITATIVAS COMPARABLES PARA SU EVALUACION

VALORIZACION DE EMPRESAS
METODOLOGIA BASADA VALOR PATRIMONIAL VALOR BURSATIL DEL PATRIMONIO GOODWIL O FONDO DE COMERCIO FLUJO DE CAJA DESCONTADO

COMPETITIVIDAD Y CREACION DE VALOR

ENTORNO

COMPETIDORES POTENCIALES
PROVEED COMPET. CLIENTE FUERZA COMPETI TIVA Y CADENA DE VALOR

VALORIZACION EMPRESARIAL

SUSTITUO

ESTRATEGIA CORPORATIVA

IMPULSADORES DE VALOR CRECIMIENTO VTAS TASA IMPOSITIVA INV. ACTIVOS FIJOS MARGEN OPERATIVO INV. CAPTIAL DE TRABAJO COSTO DE CAPITAL HORIZONTE DE CREACION DE VALOR

CREACION DE VALOR

CREACION DE VALOR
OBJETIVO DE LA CORPORACION

Creacin de Valor del Accionista

Retorno del Accionista Dividendos Ganancia de Capital

COMPONENTES DE VALUACION

Flujo de Caja Proveniente de Operaciones

Tasa de Descuento

Deuda

IMPULSADORES DE VALOR
Duracin del Crecimiento del Valor

Crecimiento Ventas Margen Utilidad Operativo Tasa de Impuesto a Ingresos

Inversin Capital Trabajo Inversion Capital Fijo

Costo de Capital

DECISIONES GERENCIALES

OPERACION

INVERSION

FINANCIAMIENTO

PLANEACIN FINANCIERA
Es una tcnica para optimizar el uso de las inversiones y la bsqueda de opciones para la obtencin de recursos al menor costo y as satisfacer las necesidades operativas de crecimiento y expansin El Plan Financiero es la cuantificacin en dinero del Plan Estratgico, con el objetivo ltimo de maximizar el valor del negocio.

PLANEACIN FINANCIERA
La Planeacin Financiera es :
Liquidez Solvencia Rentabilidad Flujos de Fondos Estructura Financiera E.V.A. Niveles de Apalancamiento Acceso a los mercados de dinero Costos de insumos para la produccin Costos de Administracin Presupuestos - Financiero Operativo - Control

PLANEACIN FINANCIERA
Adicionalmente a la utilizacin de datos histricos, el administrador financiero toma sus decisiones con base en Proyecciones Financieras. Las Proyecciones Financieras se logran aplicando el proceso general del Presupuesto. El proceso desemboca finalmente en tres pilares fundamentales.
Proyeccin de Estados Financieros. Presupuesto de Efectivo. Proceso general de Presupuestacin.

PRESUPUESTOS
El presupuesto ES UN PLAN INTEGRADOR Y COORDINADO que se expresa en TERMINOS FINANCIEROS respecto a las OPERACIONES Y RECURSOS que forman parte de una empresa en PERIODO DETERMINADO, para lograr los OBJETIVOS de la gerencia.

PRESUPUESTOS
Objetivos del Control Presupuestal: El Presupuesto suministra a la Gerencia la informacin necesaria para alcanzar los principales objetivos del Control Presupuestal, mediante:
Un procedimiento organizado de PLANEACION Un medio para COORDINAR las diferentes actividades de un negocio. Una base para el CONTROL de los Costos.

EL PRESUSPUESTO Y LAS FUNCIONES ADMINISTRATIVAS

PLANEACIN
Conocer el camino a seguir, interrelacionar actividades, establecer objetivos y dar una adecuada organizacin

CONTROL
Verificar si los propsitos planes y programas se estn cumpliendo y buscar correctivos en las variaciones

ORGANIZACIN PRESUPUESTO
Estructurar tcnicamente las funciones y actividades de los recursos humanos, materiales, financieros y tcnicos buscando eficiencia y productividad

DIRECCIN
Guiar las acciones de los subordinados segn los planes estipulados

COORDINACIN
Buscar equilibrio entre los diferentes departamentos y secciones de la empresa.

CICLO DE PLANEACIN Y CONTROL

Formulacin de Planes de Corto y Largo Plazo (Planeacin)

Comparacin de Resultados Reales y Planeados (Control)

Toma de Decisiones

Implementacin de Planes (Direccin y Motivacin)

Evaluacin de Desempeo (Control)

EL CICLO DE CONTROL PHVA

Donde estamos?

A donde queremos ir?

Planear

Necesitamos cambiar el plan? Corregir , mejorar

El enfoque Central Es El Servicio al Cliente

Como vamos a empezar? Ejecutar lo planeado

Verificar Como lo estamos haciendo? Verificar el resultado vs. La meta

 Plan a largo plazo: es la elaboracin de Pronsticos y Estados Financieros proyectados a 5 o 10 aos. Presupuesto Maestro: es un anlisis extenso del primer ao de un plan a largo plazo. Est integrado bsicamente por dos reas: Presupuesto de Operacin. Presupuesto Financiero.

SECUENCIA DEL PRESUPUESTO ANUAL

Presupuesto de Ventas Presupuesto de Gastos de Ventas Presupuesto de Gastos de Administracin Estado de Resultados Presupuestado
PRESUPUESTO FINANCIERO

Presupuesto de Produccin Presupuesto de Necesidades de Materia Prima Presupuesto de Mano de Obra Directa

Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin

Presupuesto de Costos de Produccin y Venta

Presupuesto de Efectivo

Presupuestos de Capital
Balance General Presupuestado

Flujo de Efectivo Presupuestado

Estado de Cambios en la Posicin Financiera

PRESUPUESTO DE VENTAS
La Proyeccin de ventas difiere del Presupuesto de Ventas en lo siguiente:
La proyeccin es el clculo, es la previsin que puede o no convertirse en el Presupuesto de Ventas. La Proyeccin conduce a ajustes de planes administrativos, de manera que el Presupuesto final de Ventas puede diferir de la proyeccin original.

PROYECCION DE VENTAS UNA TAREA DIFICIL

Factores que influyen en la Proyeccin de Ventas:

Volmenes de Ventas anteriores. Capacidad de Produccin de la Empresa. Estudios de Mercado. Condiciones generales econmicas y de la Industria. Indicadores Econmicos como, PIB, IPC, Tasa de Desempleo, Inflacin, Devaluacin, Tasas de Inters, Impuestos, crecimiento de los medios de pago, M1 y M2. Polticas de precios y utilidad relativa del producto. Publicidad y Promociones. Calidad del personal de ventas. Competencia. Polticas y restricciones regulatorias.

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
Aspectos a tener en cuenta:
Unidades a vender por Lnea de Producto. Inventarios Finales deseados de Producto Terminado. Inventarios Iniciales de Producto Terminado.

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA A USAR Aspectos a tener en cuenta:

Unidades a Producir por Lnea de Producto. Cantidades estndar de Materia Prima por unidad. Precios estndar de Materia Prima.

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA A COMPRAR

Aspectos a tener en cuenta:
Materiales requeridos en la Produccin. Inventarios Finales de Materiales deseados. Inventarios Iniciales de Materiales. Precios estndar de Materia Prima. Impuesto a las Ventas (IVA). Retencin en la Fuente DIAN. Retencin de Industria y Comercio (ICA).

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

Aspectos a tener en cuenta:
Unidades a Producir por Lnea de Producto.

Tiempo estndar de Mano de Obra por Unidad.

Salario Estndar por Hora Carga Prestacional.

PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Aspectos a tener en cuenta:

Costos Fijos y Costos Variables. Capacidad Normal de la Planta, Procesos y Actividades. Bases de Distribucin. Calculo de las Tasas de Aplicacin.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTAS

Aspectos a tener en cuenta:
Presupuesto de Material a Consumir. Presupuesto de Mano de Obra Directa. Presupuesto de CIF. Inventarios Iniciales y Finales de:
Materia Prima Productos en Proceso Productos Terminados

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA RATIOS FINANCIEROS. CICLO DEL FLUJO DE EFECTIVO ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA APALANCAMIENTO OPERATIVO ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO APALACAMIENTO FINANCIERO FONDO DE MANIOBRA

 El sistema de Control de Gestin moderno se concibe como un Sistema de Informacin y Control superpuesto y enlazado continuamente con la gestin, que tiene por objetivo definir los objetivos compatibles, establecer las medidas adecuadas de seguimiento y proponer las soluciones especficas para corregir las desviaciones.

INSTRUMENTOS DEL CONTROL DE GESTION

Control Presupuestal Contabilidad Financiera Contabilidad Administrativa o Gerencial Auditora Externa Auditora y Control Interno Auditoria Operativa Analisis de Indicadores Balanced Scorecard (Cuadro de Mando) Valor Econmico Agregado ( EVA )

INSTRUMENTOS DEL CONTROL DE GESTION

Balanced Scorecard o Cuadro de Mando Integral : Es un sistema gerencial estratgico que complementa las medidas financieras tradicionales con medidas de actuacin futuras. Los objetivos e indicadores del Cuadro de Mando se derivan de la Visin y estrategia de la organizacin. Contemplan la actuacin de la organizacin desde cuatro perspectivas:
Financiera Clientes Proceso Interno Formacin y Crecimiento

THE BALANCED SCORECARD

FINANZAS Cmo deberamos aparecer ante nuestros accionistas para tener xito financiero? CLIENTES Cmo deberamos aparecer ante nuestros clientes para alcanzar nuestra visin? PROCESOS INTERNOS En que procesos debemos ser excelentes para satisfacer a nuestros accionistas y clientes?

Visin y Estrategia FORMACIN Y CRECIMIENTO Cmo mantendremos nuestra capacidad de cambiar y mejorar para alcanzar nuestra visin?

ENTERPRISE RESOURCE PLANNING ( ERP)