1

Plano de Estudo
Juros
Montante

Valor Atual
Valor Futuro Rendas Certas ou Anuidades
2

CONCEITOS GERAIS
Veremos rapidamente os conceitos fundamentais em Matemtica Financeira:
Juros Taxa de Juros Perodo s Montan te Capital

Conceitos Gerais - Juros

O juro pode ser entendido como:

Aluguel do dinheiro por tempo

determinado. A remunerao de um investimento de capital. O custo em uma operao de emprstimo.
4

Conceitos Gerais Taxa de Juros

O juro determinado por meio de um coeficiente relacionado a determinado perodo de tempo. Esse coeficiente corresponde remunerao do capital aplicado por um tempo equivalente quele ndice.
5

Conceitos Gerais Taxa de Juros

Taxas de juros podem ser apresentadas de duas formas:
Forma unitria Forma Percentual
Forma Unitria 0,10 a.a. 0,05 a.s. 0,01 a.m. Forma percentual 10% a.a. 5% a.s. 1% a.m.
6

Conceitos Gerais Taxa de Juros

Na calculadora HP12c, representada pela tecla

Conceitos Gerais - Capital

Capital qualquer valor monetrio, disponvel para investimento ou emprstimo por tempo determinado.
Outras expresses como Principal e Valor Presente tambm so utilizadas para denominar o capital.
8

Conceitos Gerais - Capital

Na calculadora HP12c, representada pela tecla

Conceitos Gerais - Montante

Valor do capital inicial (ou Valor Presente, como vimos acima), que foi adicionado aos juros gerados nos perodos anteriores.
Tambm conhecido como Valor Futuro, nas calculadoras financeiras sua tecla de registro a FV (Future Value, em ingls).
10

Conceitos Gerais - Montante

Na calculadora HP12c, representada pela tecla

11

Conceitos Gerais Perodos

Nenhuma operao financeira se prolongar indefinidamente, assim entendendo que todas tm um prazo, ainda que longo, o tempo importante parmetro no processo de clculo dos juros.

Nas calculadoras financeiras, o prazo designado pela letra n.

12

Conceitos Gerais Perodos

Na calculadora HP12c, representada pela tecla

13

Conceitos Gerais Regimes de Capitalizao

Capitalizar, em matemtica financeira, indica o clculo de juros e incorpor-los ao capital inicial (PV). Duas maneiras de operar esta capitalizao esto disponveis:
a simples a composta
14

Comparando Juro Simples e Juros Compostos

1,700 1,600

1,500 1,400
1,300 1,200 1,100 1,000
15

Juros Simples Juros Compostos

Conceitos Gerais - Regime de Capitalizao Composta

A frmula deste sistema de capitalizao a seguinte:

= ( + )

Onde:
M C i n Valor do Montante Capital inicial, valor presente Taxa de juros Prazo a que se refere a taxa
16

Conceitos Gerais - Regime de Capitalizao Composta

i J C VP (VA) V F M (N)

data atual

n-1

tempo (perodos)

17

Valor Atual e Valor Futuro

18

Na Calculadora HP 12c Registradores Financeiros

19

Diagramas de capital no tempo

Prestaes iguais Postecipadas, ou seja, SEM entrada.

20

Diagramas de capital no tempo

Prestaes iguais Antecipadas, ou seja, COM entrada.

21

Diagramas de capital no tempo

Prestaes iguais com Carncia.

22

Diagramas de capital no tempo

Prestaes com Valores diferentes com Perodos Iguais

23

Diagramas de capital no tempo

Prestaes com Valores diferentes com Perodos Diferentes

24

Juros

Um capital de $7.000,00 foi aplicado a juros compostos, durante um ano e meio, taxa de 2,5%a.m. Calcule os juros auferidos no perodo.
25

Resoluo

26

Montante
Um capital de $6.000,00 foi aplicado a juros
compostos durante trs meses, taxa de

2%a.m.
a) Qual o montante?

b) Qual o total de juros auferidos?

27

Resoluo

28

Resoluo

a)Qual o montante?
R.: $6.367,25

b)Qual o total de juros auferidos?

R.: $367,25
29

Valor Presente
Qual o capital que aplicado por 23 anos a 17%a.a. gerou um valor futuro composto igual a $7.400,00. Aproxime o resultado para nmero inteiro mais prximo. a) 110 b) 140 c) 170 d) 200 e) 230 30

Resoluo

31

Resoluo

a) 110 b) 140 c) 170 d) 200 e) 230

32

Valor Atual
Sobre o valor presente de um ttulo que vence em trs anos e dever ser pago no valor de $12.000,00 com uma taxa de juros de 10% ao ano, juros compostos, correto afirmar que :

a) Menor que $10.000,00.

b) $10.000,00. c) Menor que $11.000,00 e maior que $10.000,00. d) Exatamente $11.500,00. e) Maior que $12.000,00.
33

Resoluo

34

Resoluo

a) Menor que $10.000,00. b) $10.000,00. c) Menor que $11.000,00 e maior que $10.000,00. d) Exatamente $11.500,00. e) Maior que $12.000,00.
35

Valor Futuro
Fbio recebeu um emprstimo bancrio de $10.000,00, para ser pago em duas parcelas anuais, a serem pagas respectivamente no final do primeiro ano e do segundo ano, sendo cobrados juros compostos taxa de 20% ao ano. Sabendo que o valor da 1 parcela foi $4.000,00, podemos concluir que o valor da 2 foi de: a) $8.800,00. b) $9.000,00. c) $9.200,00. d) $9.400,00. e) $9.600,00. 36

Resoluo

37

Resoluo

a) b) c) d) e)

$8.800,00 $9.000,00 $9.200,00 $9.400,00 $9.600,00.

38

Sries Uniformes (ou Anuidades)

Uma pessoa paga uma entrada no valor de $23,60 na compra de um equipamento, e paga mais 4 prestaes mensais, iguais e sucessivas no valor de $14,64 cada uma. A instituio financiadora cobra uma taxa de juros de 5% a.m., em juros compostos. Com base nestas informaes qual o valor vista do equipamento?
39

Resoluo

(1 + ) 1 n i= (1 + )

40

Resoluo

n i= n i=

(1+) 1 (1+)

n i=

(1+0,05)4 1 0,05(1+0,05)4 0,2155 0,06077

(1,05)4 1 0,05(1,05)4

n i=

,
41

Resoluo

Portanto, como: R = 14,64 P = 14,64 x 3,545 = 51,90 Valor vista, ser: 23,60 + 51,90 = 75,50
42

Sistema Francs (Price)

Um emprstimo de $100.000,00 para pagamento em 4 parcelas taxa de 10%a.m.

43

CLCULO DO PMT NA FRMULA

. 100.000 . 0,1 = = 1 1 1 1 (1 + ) (1 + 0,1)4 10.000 100.000 = = 1 1 0,683 1 1,4641 = 31.547,08

44

CLCULO DO PMT NA HP12C

45

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel)

IRR Taxa Interna de Retorno A taxa interna de retorno a taxa que equaliza o valor atual de 1 ou mais pagamentos (sadas de caixa) valor atual de 1 ou mais recebimentos (entradas de caixa). NPV Valor Presente Lquido O valor presente lquido consiste em calcular o valor presente de uma srie de pagamentos, a uma conhecida, e deduzir deste o valor do fluxo inicial que pode ser um emprstimo, financiamento ou investimento.
46

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) Exemplos

1. Calcular o valor atual do fluxo de caixa abaixo, sendo i = 10% am.

47

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) Exemplos

2. Uma mercadoria pode ser adquirida a taxa de 5% am, como segue:

Calcular o preo vista da mercadoria.

48

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) - Exemplos

2. Uma mercadoria pode ser adquirida a taxa de 5% am, como segue:

35
0

CFj
G f

35
40

CFj
G

50
5

G
i

CFj

CFj

CFj

NPV

139,61

49

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) - Exemplos

3. Calcular a taxa de retorno do investimento representado pelo fluxo de caixa abaixo:

1000 320

CHS

CFo CFj

250 270

G G

CFj CFj

310 210

G G

CFj CFj
50

G G

IRR

11,5

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) Exemplos

4. Um equipamento no valor de $70 mil integralmente financiado, em 7 parcelas mensais, sendo as 3 primeiras de $10 mil, as 2 seguintes de $15 mil, a prxima de $20 mil e a ltima de $30 mil. Determinar a taxa interna de retorno dessa operao.

51

Anlise de Fluxo de Caixa (Srie Varivel) Exemplos

4. Um equipamento no valor de $70 mil integralmente financiado, em 7 parcelas mensais, sendo as 3 primeiras de $10 mil, as 2 seguintes de $15 mil, a prxima de $20 mil e a ltima de $30 mil. Determinar a taxa interna de retorno dessa operao.

52

53