Importance du factoring

Le factor se substitue lentreprise dans toutes les oprations de gestion quotidienne des comptes clients lexclusion des oprations commerciales. Permet ainsi lentreprise de se consacrer son activit de production sans avoir se soucier du suivi de ses crances La qualit des comptes client ne peut tre mise en cause par la surveillance constante quexerce le factor sur le portefeuille de ladhrent Le volume du portefeuille reflte limage exacte dun CA sain, la croissance de lencours tant synonyme dexpansion. La rotation des comptes clients samliore dans les semaines qui suivent la signature dun contrat de factoring et sans quaucune pression soit exerce sur les dbiteurs Lassurance totale contre le risque dinsolvabilit apporte lentreprise une scurit supplmentaire

Importance du factoring
Simplification pour le fournisseur de la substitution dun dbiteur unique une multitude de dbiteurs: le factor Au lieu dune srie de compte client, lentreprise affilie dispose dsormais dun compte chez le factor. Cette simplification va de pair avec une rationalisation des mthodes de gestion du fournisseur. Le factor peut aussi devenir un conseiller en promotion commerciale de ses adhrents. Il donne son avis sur le potentiel ou le niveau du risque de lentreprise avec laquelle traite son client, se charge du contrle de la ligne octroye sur les acheteurs Le chef dentreprise, dcharg de tches administratives et comptables, peut sadonner aux fonctions industrielles et commerciales

Impact financier
En cdant ses crances un factor, lentreprise diminue son endettement court terme (dettes fournisseurs, banque). La transmission des crances au factor par voie de subrogation quivaut une vente ferme donc lentreprise ne sendette pas
A ce titre, lopration en faisant disparatre pour lessentiel, le poste client, amliore la prsentation du bilan et met en vidence un meilleur ratio dautonomie financire (fonds emprunts par rapport aux fonds propres) En faisant disparatre le poste clients des crances court terme, lentreprise rduit dautant ses besoins en fonds de roulement et peut mme dgager une ressource en fonds de roulement (dplacement du poste client vers un poste de trsorerie immdiate) Ces disponibilits peuvent lui permettre des rgler certains fournisseurs au comptant et bnficier descompte pour rglement au comptant

Choix des adhrents

Croissance alourdissant leurs frais de gestion et dadministration crant un besoin de sous traiter la gestion de leur poste client Fonds propres insuffisants pouvant freiner leur expansion et rendre difficiles lobtention auprs de leurs banques de lignes de crdit et descompte compatibles avec leurs besoins Concentration de la clientle mettant en pril la survie de lentreprise et aggravant le risque dimpay, do le besoin dune assurance contre linsolvabilit des dbiteurs Un type de clientle difficile grer

Une activit saisonnire augmentant temporairement les besoins de financement

Une volont de se lancer sur un march inconnu

Critres du factor
PME souvent prises en tau entre fournisseurs rgler brve chance et utilisateurs exigeant un long dlai de paiement PME sensibles aux cots du crdit client dautant que linsuffisance de leurs fonds propres induit un FDR troit voire ngatif

CA > 6 MMAD, dsireuses se couvrir contre les impays et prouvant des besoins de financement court terme
Certains secteurs dactivit risqus peuvent tre carts par le factor: btiment et travaux publics Forte prsence dans les secteurs habillement, cuir, produits de consommation courante, lectricit , mcanique

Gestion du poste clients

Librer le service comptable des tches quotidiennes et astreignantes Client: actif prissable quil faut protger Attention sur ces comptes dont le volume et la rotation font partie du TBG Souvent, ces lments sont ngligs lorsquon fabrique et vend En devenant propritaire des factures par subrogation, le factor ouvre un compte chaque client et comptabilise au jour le jour les factures Il surveille les chances, les encaissements et leur comptabilisation, relance les dbiteurs en cas de retard de paiement ou de non retour de traites lacceptation En prenant en charge lensemble de lopration, le factor :
Simplifie la comptabilit du vendeur en remplaant dans ses livres les nombreux comptes individuels par un seul compte au nom du factor Fait raliser des conomies dargent, dquipement, de temps et de personnel Laisse au vendeur le soin de rgler ses litiges techniques ou commerciaux

Gestion du poste clients

Donner lentreprise la certitude quelle naura pas supporter les impays Le factor peut jouer un rle prventif en procdant aux enqutes indispensables sur la moralit et la surface financire de tout nouveau client permettant une slection rapide de la clientle Surveillance permanente de la qualit du portefeuille client de son adhrent et informer aussitt de toute volution dans la situation financire des dbitants En consquence, le factor garantit intgralement et systmatiquement la bonne fin du portefeuille de crances quil accepte de prendre en charge

Financement des crances

Laffacturage donne accs des entreprises ayant des difficults daccder des financements classiques: ces besoins de financement rsultant essentiellement du crdit interentreprises Les fluctuations de crances gnrent pour lentreprise des besoins de trsorerie pour financer son cycle dexploitation Le factoring permet un financement:
Intgral dans la mesure o lentreprise peut encaisser jusqu 90% du montant de la facture. Toutefois, le factor court le risque de contestation pour non-conformit des marchandises, fausses factures Pour y faire face, le factor prlve une retenue de garantie limitant partiellement son financement, appele fonds de garantie. Ce fonds est proportionnel au montant des factures prises en charge par le factor et son taux est en gnral infrieur ou gale 10% des encours. Instantan et irrvocable: mise en place dans les 48 heures qui suivent la remise des factures, gage de continuit pour lentreprise dont le financement est garanti.

Commission affacturage
La commission daffacturage est calcule sur le montant total des factures prises en charge par le factor. Son montant est donc proportionnel au CA ralis Les principaux critres de dtermination sont:
Le CA confi au factor La nature et limportance des risques encourus sur la clientle Le nombre de clients, le nombre de factures et leur valeur moyenne Collecte de renseignements sur la solvabilit des clients Garantie totale du risque de non paiement Enregistrement comptable de tous les mouvements affectant le compte courant de lentreprise: achat de factures, missions davoirs, rglements et escompte, suivi des remises des divers moyens de paiement Surveillance de lvolution de la situation financire des entreprises assures, le suivi des retards, actions de recouvrement et procdures contentieuses Edition des tableaux de bord daide la gestion dentreprise Commission dautant plus faible que le montant confi au factor sera important, avec une taille de factures importante consquente et relations vendeurs/acheteurs satisfaisantes. Le taux de commission varie de 0,7% 1,5% avec une moyenne de 1,2%.

Cette commission rmunre:

Commission de financement
La commission de financement reprsente les intrts dbiteurs rclams par le factor pour le rmunrer de lanticipation de paiement sollicit par ladhrent. Elle nest prleve que si lentreprise sollicite un paiement anticip de ses crances:
Soit le factor assure lui-mme le prfinancement des crances quil achte. Il peroit des intrts sur le montant des avances consenties un taux proche de ceux des banques Soit lentreprise souhaite conserver des relations privilgies avec ses banques habituelles qui elle demandera dassurer le financement effectif, auquel cas le factor fournit son adhrent une attestation de couverture sur les factures dclares pour la reprsenter sa banque.

Contrat affacturage
Le contrat de factoring est:
Commercial: acte de commerce entre 2 commerants: la socit daffacturage qui a le statut dune socit financire et son client, personne morale ou physique dont lobjet social est la vente de marchandises ou la fourniture de prestations Synallagmatique: il cre des obligations rciproques entre les parties. A titre onreux: le factor sengage payer la crance, la garantir et la grer. Le vendeur sengage payer la rmunration due au factor A excution successive: le contrat de factoring lie les parties successives pour une dure parfois dtermine. Lexcution des obligations schelonne dans le temps. Dadhsion: les conditions gnrales labores par le factor simposent au vendeur Global: en vertu dune clause dexclusivit, le vendeur sengage offrir au factor la totalit des factures commerciales mises en reprsentation de ses ventes.

Support juridique
Le support juridique du contrat de factoring est la subrogation conventionnelle. Cest le mcanisme juridique matrialisant le transfert de proprit des crances commerciales du vendeur (adhrent) au factor.

Difficults rencontres
Centralisation des responsabilits, hirarchie courte, faible dlgation de pouvoirs, problmes dorganisation Croissance gne par linsuffisance des fonds propres, les banques limitent donc leur possibilit de prt en raison de linsuffisance de garantie patrimoniale Les PME paient donc plus cher et hypothquent leurs actifs ou ceux du propritaire. Cette sous-capitalisation se traduit par un BFR qui dpasse le FR disponible en raison de:
FR insuffisant: toutes les ressources durables sont quasi-totalement investies dans les immobilisations Un BFR trop grand d des besoins engendrs par le cycle dexploitation

Difficults rencontres
Cot du financement bancaire: le cot du risque varie en fonction de la qualit de lentreprise et donc du risque assum par la banque. Ce cot est gnralement calcul en fonction du CA et non de la solvabilit, ce qui pse lourdement sur la trsorerie La faible puissance de la PME rsulte de sa taille qui ne lui permet pas de raliser de grands investissements ni de bnficier dconomies d chelle. Position dinfriorit pour ngocier avec ses clients et fournisseurs, cela loblige accepter les conditions imposes par ses fournisseurs et consentir des dlais de paiement attractifs ses clients pour les fidliser. La PME na donc pas de poids suffisant pour matriser son cycle dexploitation et notamment la gestion des comptes clients.

Evaluation du cot
Evaluer les conomies ralisables grce lintervention du factor Charges de personnel (salaires, primes) Impts, taxes et versements assimils Autres charges externes (rduction des locaux, mobilier, entretien et rparation immobilier et immobilier) Frais divers de gestion courante (fournitures administratives) Dotations aux amortissements et provisions (pour dprciation de crances)

Critres du factor
Taille de lentreprise qui doit raliser un CA minimum pour permettre au factor une rentabilit suffisante Structure financire Portefeuille clients qui doit tre important pour taler le risque dimpay Les facteurs comptent sur les principaux apporteurs daffaires ou prescripteurs (chambres de commerce, experts comptables, conseillers de gestion, agences bancaires)