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Si Si es es muy muy alta alta o o excesiva excesiva la la inversin inversin en en activos activos fijos fijos y y en en inventarios. inventarios. Si Si las las utilidades utilidades son son razonables razonables para para el el capital capital que que se se tiene tiene invertido invertido en en la la empresa. empresa. Si Si los los gastos gastos son son demasiado demasiado elevados. elevados. Si Si el el ritmo ritmo de de las las ventas ventas es es razonable. razonable. Si Si el el capital capital social social y y las las utilidades utilidades retenidas retenidas se se han han empleado empleado en en forma forma conveniente. conveniente.
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Marco Marco legal. legal. Ley Ley de de Cas. Cas. Rgimen Rgimen tributario. tributario. Normas Normas de de Contabilidad. Contabilidad. Anlisis Anlisis sectorial. sectorial. Herramientas Herramientas de de anlisis anlisis financiero, financiero, que que permitan permitan obtener obtener conclusiones conclusiones Los Los estados estados financieros financieros que que se se comparan comparan deben deben pertenecer pertenecer a a la la misma misma poca poca del del ao. ao. La La informacin informacin financiera financiera que que se se compara compara debe debe prepararse prepararse de de la la misma misma manera. manera. Es Es preferible preferible trabajar trabajar con con estados estados financieros financieros auditados. auditados. Un Un solo solo indicador indicador no no proporciona proporciona suficiente suficiente informacin informacin para para juzgar juzgar el el rendimiento rendimiento general general de de la la empresa. empresa.
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Instituciones Instituciones financieras. financieras. Inversionistas Inversionistas (acciones, (acciones, obligaciones) obligaciones) Accionistas. Accionistas. Dueos Dueos del del negocio negocio Competencia Competencia Proveedores Proveedores Clientes Clientes Sunat Sunat Directivos Directivos y y administradores administradores Empleados Empleados
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FUENTES DE INFORMACION
FUENTES DE INFORMACION
BALANCE BALANCE GENERAL GENERAL ESTADO ESTADO DE DE RESULTADOS RESULTADOS FLUJO FLUJO DE DE EFECTIVO EFECTIVO ESTADO ESTADO DE DE CAMBIOS CAMBIOS EN EN EL EL PATRIMONIO. PATRIMONIO. POLITICAS POLITICAS CONTABLES CONTABLES Y Y NOTAS NOTAS EXPLICATIVAS EXPLICATIVAS
Los Los estados estados financieros financieros son son una una representacin representacin estructurada estructurada de de la la situacin situacin financiera financiera y y las las transacciones transacciones realizadas realizadas por por una una empresa. empresa. Su Su objetivo objetivo es es proveer proveer informacin informacin sobre sobre la la posicin posicin financiera, financiera, resultado resultado de de operaciones operaciones y y flujos flujos de de efectivo efectivo de de una una empresa, empresa, que que ser ser de de utilidad utilidad para para un un amplio amplio rango rango de de usuarios usuarios en en la la toma toma de de sus sus decisiones decisiones econmicas. econmicas. Los Los estados estados financieros financieros tambin tambin presentan presentan los los resultados resultados de de la la administracin administracin de de los los recursos recursos confiados confiados a a la la gerencia. gerencia.
PROCESO CONTABLE
TRANSACCION DOCUMENTO REGISTRO DIARIO REGISTRO MAYOR
BALANCE COMPROBACION
BALANCE GENERAL
FLUJO EFECTIVO
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El El nombre nombre de de la la empresa empresa que que reporta. reporta. Si Si cubre cubre la la empresa empresa individual individual o o un un grupo grupo de de empresas. empresas. La La fecha fecha del del balance balance general general o o el el perodo perodo cubierto cubierto por por los los estados estados financieros financieros La La moneda moneda de de reporte reporte El El nivel nivel de de precisin precisin utilizado utilizado en en la la presentacin presentacin de de las las cifras cifras
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BALANCE GENERAL
RESULTADOS
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BALANCE GENERAL
Representa Representa a a una una fecha fecha determinada determinada los los recursos recursos con con que que cuenta cuenta la la empresa empresa (activos) (activos) las las deudas deudas u u obligaciones obligaciones contradas contradas (pasivos) (pasivos) y y la la inversin inversin de de los los accionistas accionistas o o dueos dueos del del negocio negocio (patrimonio). (patrimonio). Determina Determina la la posicin posicin financiera financiera empresa empresa en en un un momento momento dado dado. . de de la la
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BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE Caja, Bancos Inversiones Financieras Temporales Cuentas y Documentos por Cobrar Clientes (-) Provisin Cuentas. Incobrables Otras Cuentas por Cobrar Crdito tributario a favor de la empresa Inventario Materias Primas Inventario Productos en Proceso Inventario Suministros y Materiales Inventario prod. terminados y mercad. en almacen Mercaderas en Trnsito Otros Activos Corrientes
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SALDO
BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO
ACTIVO FIJO Activo fijo tangible Terrenos Edificios e Instalaciones Maquinaria Muebles, Enseres, Equipos Equipos de Computacin Vehiculos Otros Activos Fijos Tangibles (-) Depreciacin acumulada Activo Fijo Activo fijo intangible Marcas, Patentes, Derechos LLave y otros similar. (-) Amortizaciones acumuladas
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SALDO
BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO
ACTIVO DIFERIDO Gastos de Organizacin y Constitucin Gastos de Investigacin, Exploracin y otros Saldo deudor de diferencial cambiario Otros activos diferidos (-) Amortizacin acumulada OTROS ACTIVOS Ctas. y Doc. Por Cob. L/P. (-) Provisiones incobrables Inversiones L/P sociedades Gastos anticipados Otros activos no corrientes TOTAL DEL ACTIVO
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SALDO
BALANCE DE SITUACIN
PASIVOS PASIVO CORRIENTE Ctas. y Dctos. por Pagar a Provedores. Obligaciones con Instituciones Financieras. Ptmos. de sucursal. o accionistas. Obligaciones con la Administracin Tributaria Obligaciones con el IESS Obligaciones con empleados Provisiones a corto plazo Otros pasivos a corto plazo PASIVO LARGO PLAZO Ctas. y Dctos. por Pagar Provedores Obligaciones con Instituciones Financieras Ptmos. de sucursal, o accionistas Hipotecas por pagar Obligaciones Emitidas Provisiones para jubilacin patronal Otras provisiones Otros pasivos a largo plazo PASIVO DIFERIDO Anticipo clientes Otros pasivos diferidos OTROS PASIVOS Ingresos anticipados Otros pasivos TOTAL DEL PASIVO
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SALDO
BALANCE DE SITUACIN
PATRIMONIO NETO
Capital suscrito o asignado (-) Capital suscrito no pagado, acciones en tesorera. Aportes de socios o accionistas para futura capitalizacin. Reservas (Legal, Facultativa, Estatutaria) Reservas de Capital Otros supervits Utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores (-) Prdidas acumuladas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio (-) Prdidas del ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO
SALDO
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ESTADO DE RESULTADOS
Es Es un un resumen resumen de de los los resultados resultados de de las las operaciones operaciones de de un un negocio, negocio, durante durante un un periodo periodo determinado. determinado.
Al Al final final del del ejercicio ejercicio econmico econmico se se registra registra una una utilidad utilidad o o una una perdida. perdida.
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ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS COSTO VENTAS = UTILIDAD BRUTA EN VENTAS + OTROS INGRESOS OPERACIONALES GASTOS OPERACIONALES = UTILIDAD NETA EN OPERACIONES + OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES PARTICIPACION TRABAJADORES IMPUESTO A LA RENTA
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ESTADO DE RESULTADOS
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
Sueldos y salarios Beneficios sociales e indemnizaciones Honorarios Arrendamiento mercantil Arriendo bienes inmuebles Comisiones en ventas Promocin y publicidad Combustibles Seguros y reaseguros. (primas y cesiones) Suministros y materiales Gastos de Gestin Gastos de viaje Agua, energa, luz y telecomunicaciones Notarios y registradores de la propiedad y mercantil Impuestos, contribuciones y otros Depreciacin de activos fijos Amortizaciones (inversiones e intangibles) Cuentas incobrables Baja de inventarios Amortizac. de prdidas por diferencias en cambio Gastos provisiones deducibles Otros gastos de administracin y ventas
SALDO
INVENTARIO INVENTARIO INICIAL INICIAL DE DE MATERIA MATERIA PRIMA PRIMA + + COMPRAS COMPRAS NETAS NETAS MATERIA MATERIA PRIMA PRIMA - INVENTARIO INVENTARIO FINAL FINAL MATERIA MATERIA PRIMA PRIMA = = MATERIA MATERIA PRIMA PRIMA UTILIZADA UTILIZADA + + MANO MANO DE DE OBRA OBRA DIRECTA DIRECTA + + GASTOS GASTOS DE DE FABRICACION FABRICACION = = COSTO COSTO PRODUCCION PRODUCCION EN EN PROCESO PROCESO + + INVENTARIO INVENTARIO INICIAL INICIAL PRODUCTOS PRODUCTOS PROCESO PROCESO - INVENTARIO INVENTARIO FINAL FINAL PRODUCTOS PRODUCTOS PROCESO PROCESO = = COSTO COSTO PRODUCTOS PRODUCTOS DISPONIBLE DISPONIBLE PARA PARA LA LA VENTA VENTA + + INVENTARIO INVENTARIO INICIAL INICIAL PRODUCTOS PRODUCTOS TERMINADOS TERMINADOS INVENTARIO INVENTARIO FINAL FINAL PRODUCTOS PRODUCTOS TERMINADOS TERMINADOS
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Muestra Muestra como como se se originaron originaron y y como como se se aplicaron aplicaron los los recursos recursos en en las las operaciones, operaciones, financiamiento financiamiento e e inversiones inversiones de de la la empresa empresa y y los los movimientos movimientos presentados presentados en en el el efectivo efectivo de de la la empresa. empresa. La La informacin informacin sobre sobre los los flujos flujos de de efectivo efectivo de de una una empresa empresa es es til til para para proporcionar proporcionar a a los los usuarios usuarios de de estados estados financieros financieros una una base base para para evaluar evaluar la la habilidad habilidad de de la la empresa empresa para para generar generar efectivo efectivo y y sus sus equivalentes equivalentes y y las las necesidades necesidades de de la la empresa empresa en en las las que que fueron fueron utilizados utilizados dichos dichos flujos flujos de de efectivo efectivo
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ACTIVIDADES ACTIVIDADES OPERATIVAS OPERATIVAS Indican el grado hasta el cual las operaciones de la Indican el grado hasta el cual las operaciones de la empresa empresa han han generado generado suficientes suficientes flujos flujos de de efectivo efectivo para para liquidar liquidar los los prstamos, prstamos, mantener mantener la la capacidad capacidad operativa operativa de de la la empresa, empresa, pagar pagar dividendos dividendos y y hacer hacer nuevas nuevas inversiones inversiones sin sin recurrir recurrir a a fuentes fuentes externas externas de de financiamiento. financiamiento. ACTIVIDADES ACTIVIDADES DE DE FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO Registra el efectivo proveniente de la Registra el efectivo proveniente de la acciones, acciones, obligaciones, obligaciones, prstamos, prstamos, dividendos dividendos a a accionistas. accionistas.
de de de de
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Corresponde Corresponde a a la la adquisicin adquisicin y y enajenacin enajenacin de de activos activos a a largo largo plazo plazo y y otras otras inversiones inversiones no no incluidas incluidas en en los los equivalentes equivalentes de de efectivo. efectivo. Comprenden Comprenden pagos pagos de de efectivo efectivo por por compra compra de de activos activos fijos, fijos, intangibles, intangibles, ingresos ingresos por por venta venta de de propiedades. propiedades.
EFECTIVO: EFECTIVO: Comprende Comprende el el efectivo efectivo en en caja caja y y los los depsitos depsitos a a la la vista. vista. EQUIVALENTES: EQUIVALENTES: Son Son inversiones inversiones financieras financieras a a corto corto plazo plazo
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Se Se revelan revelan las las principales principales clases clases de de ingresos ingresos brutos brutos en en efectivo efectivo y y pagos pagos brutos brutos en en efectivo. efectivo. Proporciona Proporciona informacin informacin que que puede puede ser ser de de utilidad utilidad al al estimar estimar los los flujos flujos de de efectivo efectivo en en el el futuro. futuro.
La La utilidad utilidad o o prdida prdida neta neta es es ajustada ajustada por por los los efectos efectos de de transacciones transacciones que que no no son son de de naturaleza naturaleza de de efectivo, efectivo, tales tales como como depreciaciones, depreciaciones, provisiones. provisiones.
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F LUJ O DE EF ECT IV O
Mtodo Directo
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS Utilidad Neta AJUSTES POR: Depreciacin Amortizacin Provisiones Efectivo proveniente de actividades operativas antes de cambios en el capital de trabajo (+/-)Cuentas por cobrar comerciales (+/-) Inventarios (+/-) Cuentas por pagar (+/-) Participacin a trabajadores (+/-) Impuesto a la renta Efectivo neto proveniente o utilizado en actividades operativas FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos pagados a accionistas Emisin de Acciones Prstamos a Largo Plazo Efectivo neto proveniente o utilizado en actividades de financiamiento FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisicin de propiedades, maquinaria y equipo Cuentas por cobrar largo plazo Adquisicin de otros activos Adquisicin de inversiones Efectivo neto proveniente o utilizado en actividades de inversin AUMENTO EN EFECTIVO + INVERSIONES TEMPORALES SALDO INICIAL DE EFECTIVO + INVERSIONES TEMPORALES SALDO FINAL EFECTIVO + INVERSIONES TEMPORALES
F L UJ O DE E FE CT IV O
Mtodo Indirecto
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Proporciona informacin sobre los movimientos Proporciona informacin sobre los movimientos presentados presentados en en las las cuentas cuentas del del patrimonio, patrimonio, en en un un periodo periodo determinado. determinado. EN EN EL EL ESTADO ESTADO DEBE DEBE CONSTAR CONSTAR PRINCIPALMENTE PRINCIPALMENTE
La La utilidad utilidad o o prdida prdida neta neta del del perodo perodo Transacciones de capital Transacciones de capital distribuciones distribuciones a a propietarios propietarios con con propietarios propietarios y y
El El saldo saldo de de la la utilidad utilidad o o prdida prdida acumulada acumulada al al inicio inicio del del perodo perodo y y a a la la fecha fecha del del balance balance general, general, y y el el movimiento movimiento del del perodo. perodo.
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RESERVAS
TOTAL
MOVIMIENTOS
AUMENTOS
DISMINUCIONES
SALDO FINAL
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Presentan Presentan informacin informacin sobre sobre las las bases bases de de preparacin preparacin de de los los estados estados financieros financieros y y las las polticas polticas contables contables especficas seleccionadas y aplicadas para especficas seleccionadas y aplicadas para transacciones transacciones y y eventos eventos importantes. importantes. Incluyen Incluyen descripciones descripciones narrativas narrativas o o anlisis anlisis ms ms detallados detallados de de los los montos montos presentados presentados en en el el balance balance general, general, estado estado de de resultados, resultados, estado estado de de flujo flujo de de efectivo, efectivo, estado estado de de cambios cambios en en el el patrimonio, patrimonio, as as como como informacin informacin adicional, adicional, tales tales como como pasivos pasivos contingentes contingentes y y compromisos. compromisos.
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INSUMOS
1. Balance General 2. Estado Resultados 3. Flujo Efectivo 4. Cambios Patrimonio 5. Notas
ANALISIS
Conclusin
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ANALISIS HORIZONTAL
Se muestra en estados financieros Se muestra en estados financieros comparativos, comparativos, se se emplea emplea para para evaluar evaluar la la tendencia tendencia en en las las cuentas cuentas durante durante varios varios aos aos y y permite permite identificar identificar fcilmente fcilmente los los puntos puntos que que exigen exigen mayor mayor atencin. atencin.
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SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADOS FINANCIEROS-ANALISIS HORIZONTAL Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Caja-Bancos Inversiones Temporales Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar compaas relacionadas Inventarios Gastos anticipados y otras ctas por cobrar
121,029
140,121
19,092
15.77%
INVERSIONES PERMANENTES
20,666
21,331
665
3.22%
OTROS ACTIVOS
31,162
56,345
25,183
80.81%
281,183
355,469
74,286
26.42% 36
SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADOS FINANCIEROS-ANALISIS HORIZONTAL Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares
PASIVO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones por pagar a Bancos Proveedores Participacin a trabajadores Impuesto a la Renta Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar PASIVO LARGO PLAZO (NO CORRIENTE) Provisin Jubilacin Patronal INGRESO DIFERIDO - CONCESIONES
2005 140,973 19,000 88,626 8,903 5,642 18,802 5,212 5,212 3,070
VAR.ABS 49,103 19,000 24,091 873 2,325 2,814 961 961 1,115
VAR.RELAT 53.45% 100.00% 37.33% 10.87% 70.09% 17.60% 22.61% 22.61% 100.00%
TOTAL PASIVOS
98,076
149,255
51,179
52.18%
PATRIMONIO Capital Social Reserva de capital Reserva Legal Reserva Facultativa Utilidad neta TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
37 26.42%
EVOLUCION FINANCIERA
400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 Activos Pasivos Patrimonio
38
355,469
149,255 98,076
2005 2004
SUPERMERCADOS LA FAVORITA ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares 2004 2005 VAR.ABSOL VAR.RELAT Ventas netas 557,317 653,808 96,491 17.31% (-) Costo de Ventas 459,523 538,601 79,078 17.21% UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 97,794 115,207 17,413 17.81% Otros ingresos Operacionales 22,888 27,046 4,158 18.17% Comisariatos 8,604 9,636 1,032 11.99% Arriendos 4,414 8,075 3,661 82.94% Descuentos especiales proveedores 4,420 3,145 -1,275 -28.85% Transporte 2,003 2,375 372 18.57% Concesiones 1,278 1,278 100.00% Descuentos de proveedores pronto pago 1,555 1,152 -403 -25.92% Bonificacion productos nuevos 1,196 928 -268 -22.41% Otros 696 457 -239 -34.34% (-) Gastos de Administracin y Ventas 72,883 85,531 12,648 17.35% UTILIDAD DE OPERACIONES 47,799 56,722 8,923 18.67% Otros Ingresos y Gastos 5,735 2,630 -3,105 -54.14% Ingresos Financieros 1,150 1,052 -98 -8.52% (-) Gastos Financieros 664 1,680 1,016 153.01% Otros ingresos 5,249 3,258 -1,991 -37.93% UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A TRABAJADORES E IMPUESTOS 53,534 59,352 5,818 10.87% (-) Participacin trabajadores 8,030 8,903 873 10.87% (-) Bonificacin a funcionarios 2,676 2,967 291 10.87% (-) impuesto a la renta 6,662 9,375 2,713 40.72% 39 UTILIDAD NETA 36,166 38,107 1,941 5.37%
VARIACION DE VENTAS
700,000
600,000
653,808 505,706
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
Ventas netas
2004
2005
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ANALISIS VERTICAL
Se Se emplea emplea para para revelar revelar la la estructura estructura interna interna de de la la empresa. empresa. Se Se utiliza utiliza una una partida partida importante importante en en el el estado estado financiero financiero como como cifra cifra base base y y todas todas las las dems dems cuentas cuentas de de dicho dicho estado estado se se comparan comparan con con ella. ella.
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SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADOS FINANCIEROS - ANALISIS VERTICAL Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Caja-Bancos Inversiones Temporales Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar compaas relacionadas Inventarios Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar
2004 108,326 351 600 27,992 7,493 60,240 11,650 121,029 20,666 31,162 281,183
% 38.53% 0.12% 0.21% 9.96% 2.66% 21.42% 4.14% 43.04% 7.35% 11.08% 100%
2005 137,672 1,329 600 37,483 9,369 76,976 11,915 140,121 21,331 56,345 355,469
% 38.73% 0.37% 0.17% 10.54% 2.64% 21.65% 3.35% 39.42% 6.00% 15.85% 100.00%
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SUPERMERCADOS LA FAVORITA ESTADOS FINANCIEROS - ANALISIS VERTICAL Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares
PASIVO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones por pagar a Bancos Proveedores Participacin a trabajadores Impuesto a la Renta Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar
2004 91,870 0 64,535 8,030 3,317 15,988 4,251 4,251 1,955 98,076 183,107 105,000 22,418 3,822 15,701 36,166 281,183
% 32.67% 0.00% 22.95% 2.86% 1.18% 5.69% 1.51% 1.51% 0.70% 34.88% 65.12% 37.34% 7.97% 1.36% 5.58% 12.86% 100.00%
2005 140,973 19,000 88,626 8,903 5,642 18,802 5,212 5,212 3,070 149,255 206,214 140,000 22,418 3,822 1,867 38,107 355,469
% 39.66% 5.35% 24.93% 2.50% 1.59% 5.29% 1.47% 1.47% 0.86% 41.99% 58.01% 39.38% 6.31% 1.08% 0.53% 10.72%
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO Capital Social Reserva de capital Reserva Legal Reserva Facultativa Utilidad neta
43 100.00%
SUPERMERCADOS LA FAVORITA
COMPOSICION ACTIVO
O.Activos, 56,345 A.Corriente, 137,672
I.Permanente s, 21,331
Patrimonio, 206,214
A.Fijo, 140,121
44
1 20.00%
1 00.00%
100.00%
80.00%
A.Corriente, 38.73%
80.00%
39.66%
60.00%
60.00%
40.00%
A.Fijo, 39.42%
20.00%
20.00%
O.Activos, 15.85%
0.00%
0.00% AOS
2005
2005
AOS
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ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de diciembre del 2.004 y 2.005 Cifras en miles de dlares 2004 % Ventas netas 557,317 100.00% (-) Costo de Ventas 459,523 82.45% UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 97,794 17.55% Otros ingresos Operacionales 22,888 4.11% Comisariatos 8,604 1.54% Arriendos 4,414 0.79% Descuentos especiales proveedores 4,420 0.79% Transporte 2,003 0.36% Concesiones 0 0.00% Descuentos de proveedores pronto pago 1,555 0.28% Bonificacion productos nuevos 1,196 0.21% Otros 696 0.12% (-) Gastos de Administracin y Ventas 13.08% 72,883 UTILIDAD DE OPERACIONES 47,799 8.58% Otros Ingresos y Gastos 5,735 1.03% Ingresos Financieros 1,150 0.21% (-) Gastos Financieros 664 0.12% Otros ingresos 5,249 0.94% UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A TRABAJADORES 53,534 E IMPUESTOS 9.61% (-) Participacin trabajadores 8,030 1.44% (-) Bonificacin a funcionarios 2,676 0.48% (-) impuesto a la renta 6,662 1.20% UTILIDAD NETA 36,166 6.49%
2005 653,808 538,601 115,207 27,046 9,636 8,075 3,145 2,375 1,278 1,152 928 457 85,531 56,722 2,630 1,052 1,680 3,258 59,352 8,903 2,967 9,375 38,107
% 100.00% 82.38% 17.62% 4.14% 1.47% 1.24% 0.48% 0.36% 0.20% 0.18% 0.14% 0.07% 13.08% 8.68% 0.40% 0.16% 0.26% 0.50% 9.08% 1.36% 0.45% 1.43% 5.83%
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ANALISIS DE TENDENCIAS
Se Se utiliza utiliza para para revisar revisar las las tendencias tendencias de de los los estados estados financieros financieros registradas registradas en en varios varios aos, aos, se se toma toma como como base base (100) (100) un un ao ao y y contra contra este este se se comparan comparan las las cantidades, cantidades, para para ver ver si si existi existi crecimiento crecimiento o o reduccin reduccin con con relacin relacin al al ao ao base. base.
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SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADOS FINANCIEROS - ANALISIS DE TENDENCIAS Aos 2.000, 2.001. 2.002, 2003, 2004, 2005 Cifras en miles de dlares
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Caja-Bancos Inversiones Temporales Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar compaas relacionadas Inventarios Reclamos a compaa de seguros Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar
2003
2004 108,326 351 600 27,992 7,493 60,240 161.74 113.23 8.45 264.00 71.90 217.69
132.12 102,783 198.71 4.23 170.58 78.02 176.59 2,256 450 25,517 9,904 52,864
10,868
100
11,328
12,488
114.91
11,792
108.50
11,650
107.20
11,915
109.63
47,223
100
55,510
117.55
96,927
205.25 107,429
227.49
121,029
256.29
140,121
296.72
INVERSIONES PERMANENTES
17,902
100
22,249
124.28
20,098
112.27
20,273
113.24
20,666
115.44
21,331
119.15
OTROS ACTIVOS
19,439
100
21,146
108.78
19,721
101.45
20,641
106.18
31,162
160.31
56,345
289.86
151,540
100 186,532
123.09 225,235
148.63 251,126
165.72
281,183
185.55
48 234.57 355,469
SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADOS FINANCIEROS - ANALISIS DE TENDENCIAS Aos 2.000, 2.001. 2.002, 2003, 2004, 2005 Cifras en miles de dlares
PASIVO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones por pagar a Bancos Proveedores
2000 40,787
30,203 Participacin a trabajadores 2,911 Impuesto a la Renta 2,543 Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar 5,130
PASIVO LARGO PLAZO (NO CORRIENTE) Provisin Jubilacin Patronal INGRESO DIFERIDO - CONCESIONES TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Social Reserva de capital Reserva Legal Reserva Facultativa Utilidad neta TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
% 215.89
% 225.24 213.67 275.85 130.44 311.66 1707.23 1707.23 1.00 239.00 165.70 1050.00 54.98 144.12 34.60 309.27 185.55
2005 140,973 19,000 88,626 8,903 5,642 18,802 5,212 5,212 3,070 149,255 206,214 140,000 22,418 3,822 1,867 38,107 355,469
% 345.63 293.43 305.84 221.86 366.51 2093.17 2093.17 1.00 363.72 186.61 1400.00 54.98 144.12 4.11 325.87 234.57
249 249
1027.71 1027.71
220.82
165.72
49
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
50
SUPERMERCADOS LA FAVORITA
ESTADO DE RESULTADOS - ANALISIS DE TENDENCIAS Aos 2.000, 2.001,2.002, 2003, 2004, 2005 Cifras en miles de dlares 2000 Ventas netas (-) Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA EN VENTAS Otros ingresos Operacionales (-) Gastos de Administracin y Ventas UTILIDAD DE OPERACIONES Otros Ingresos y Gastos UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A TRABAJADORES E IMPUESTOS (-) Participacin trabajadores (-) Bonificacin a funcionarios (-) impuesto a la renta UTILIDAD NETA 19,405 2,911 970 3,830 11,694 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 32,312 4,847 1,616 3,844 22,005 166.51 166.51 166.60 100.37 188.17 37,551 5,633 1,877 4,976 25,065 193.51 193.51 193.51 129.92 214.34 45,820 6,873 2,291 5,982 30,674 236.12 236.10 236.19 156.19 262.31 53,534 8,030 2,676 6,662 36,166 165.68 165.67 165.59 173.31 164.35 59,352 8,903 2,967 9,375 38,107 305.86 305.84 305.88 244.78 325.87 245,788 209,062 36,726 6,908 26,364 17,270 2,135 % 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 2001 385,952 324,022 61,930 12,062 43,231 30,761 1,551 % 157.03 154.99 168.63 174.61 163.98 178.12 72.65 2002 461,255 386,842 74,413 17,667 55,473 36,607 944 % 187.66 185.04 202.62 255.75 210.41 211.97 44.22 2,003 505,706 416,410 89,296 20,747 65,887 44,156 1,664 % 205.75 199.18 243.14 300.33 249.91 255.68 77.94 2004 557,317 459,523 97,794 22,888 72,883 47,799 5,735 % 226.75 219.80 266.28 331.33 168.59 155.39 369.76 2,005 653,808 538,601 115,207 27,046 85,531 56,722 2,630 % 266.00 257.63 313.69 391.52 324.42 328.44 123.19
51
600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 1999 2000 2001 245,788 385,952 324,022 461,255
505,706
538,601
386,842
209,062
2002
2003
2004
2005
2006
AOS
Ventas netas
Costo de Ventas
52
INDICADOR FINANCIERO
Relaciona Relaciona entre entre si si dos dos elementos elementos de de la la informacin informacin financiera financiera de de la la empresa. empresa. Se Se requiere requiere para para evaluar evaluar la la condicin condicin financiera financiera y y su su desempeo. desempeo.
54
Comparar Comparar con con los los de de compaas compaas similares similares o o con con promedios promedios del del sector sector en en el el cual cual opera, opera, que que permita permita determinar determinar como como esta esta la la empresa empresa con con relacin relacin a a sus sus competidores. competidores. Los Los ndices ndices actuales actuales de de una una empresa empresa se se comparan comparan con con sus sus promedios promedios pasados pasados y y futuros futuros para para determinar determinar si si la la condicin condicin financiera financiera de de la la compaa compaa esta esta mejorando mejorando o o se se esta esta deteriorando deteriorando con con el el tiempo. tiempo.
55
56
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Se Se utilizan utilizan para para juzgar juzgar la la capacidad capacidad que que tiene tiene una una empresa empresa para para cancelar cancelar sus sus obligaciones obligaciones a a corto corto plazo. plazo. El El anlisis anlisis de de liquidez liquidez de de una una empresa empresa es es especialmente especialmente importante importante para para los los acreedores. acreedores. Si Si una una empresa empresa tiene tiene una una posicin posicin de de liquidez liquidez deficiente, deficiente, puede puede generar generar un un riesgo riesgo de de crdito crdito y y quiz quiz presentar presentar una una incapacidad incapacidad de de efectuar efectuar los los pagos pagos peridicos peridicos de de capital capital e e intereses. intereses.
57
CAPITAL DE TRABAJO
PASIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO
Fondos Disponibles que se encuentran en el movimiento de la empresa
ACTIVO CORRIENTE
Ctas por pagar. Doc. por pagar. Impuest.por pagar Deudas, Ptmos socios
58
Se Se utiliza utiliza para para medir medir la la capacidad capacidad de de una una empresa empresa para para cancelar cancelar sus sus pasivos pasivos corrientes corrientes con con sus sus activos activos corrientes. corrientes.
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
59
INDICE ACIDO
Es Es una una prueba prueba rigurosa rigurosa de de liquidez, liquidez, demuestra demuestra las las disponibilidades disponibilidades inmediatas inmediatas con con que que cuenta cuenta una una empresa empresa para para cubrir cubrir sus sus obligaciones obligaciones de de corto corto plazo. plazo. CAJA BANCOS INV.TEMP. CTAS.DOC.COBRAR
INDICE ACIDO
PASIVO CORRIENTE
60
INDICADORES DE ACTIVIDAD Se Se utiliza utiliza para para determinar determinar la la rapidez rapidez con con que que varias varias cuentas cuentas se se convierten convierten en en ventas ventas o o en en efectivo. efectivo. Miden Miden la la eficiencia eficiencia del del negocio negocio en en cada cada una una de de sus sus reas. reas.
61
Mide Mide con con que que rapidez rapidez se se convierten convierten en en efectivo efectivo las las cuentas cuentas por por cobrar cobrar VENTAS A CREDITO PROMEDIO CTAS x COBRAR
Mide Mide el el nmero nmero de de das das que que en en promedio promedio tardan tardan los los clientes clientes para para cancelar cancelar sus sus cuentas cuentas con con la la empresa. empresa. 360 PLAZO PROMEDIO DE COBROS
Nmero Nmero de de veces veces que que en en promedio, promedio, la la Bodega Bodega enva enva la la materia materia prima prima a a produccin. produccin.
ROTACION = INV.MAT.PRIMAS
Mide Mide el el nmero nmero de de das das que que en en promedio, promedio, la la materia materia prima prima tarda tarda en en la la bodega bodega antes antes de de ser ser procesada. procesada. 360
PERIODO TRANSF. INV.M.P.
Mide Mide el el nmero nmero de de veces veces que que promedio, promedio, se se empieza empieza a a procesar procesar y y termina termina el el proceso proceso de de produccin. produccin.
COSTO PRODUCCION
en en se se
ROTACION INV.PROD.PROC
INVENTARIO PROM.PROD.PROC.
Mide Mide el el nmero nmero de de das das que que en en promedio, promedio, la la empresa empresa se se tarda tarda en en empezar empezar a a procesar procesar y y terminar terminar la la produccin. produccin. 360
DIAS INV.PROD.PROC.
Mide Mide la la rapidez rapidez con con que que el el inventario inventario promedio promedio de de Artculos Artculos Terminados Terminados se se transforma transforma en en Cuentas Cuentas por por Cobrar Cobrar o o en en Efectivo. Efectivo.
ROTACION INV. ART. TERMINAD.
Mide Mide el el nmero nmero de de das das que que un un artculo artculo permanece permanece en en el el inventario inventario antes antes de de ser ser vendido. vendido.
360
PLAZO PROMEDIO INV.PROD.TERM.
ROTACION DE INV.PROD.TERM
Permite Permite calcular calcular el el nmero nmero de de veces veces que que las las cuentas cuentas por por pagar pagar se se convierten convierten en en efectivo efectivo en en el el curso curso de de un un ao. ao.
COMPRA ANUAL A CREDITO
Mide Mide el el nmero nmero de de das das que que la la empresa empresa tarda tarda en en cancelar cancelar sus sus cuentas cuentas con con los los proveedores. proveedores.
360
CICLO DE CAJA
Perodo Perodo que que transcurre transcurre entre entre el el desembolso desembolso por por la la compra compra de de la la materia materia prima prima o o mercadera mercadera y y el el momento momento que que se se recibe recibe efectivo efectivo por por la la venta venta del del producto producto terminado. terminado. CICLO DE CAJA = PPI + PPC - PPP
Donde: PPI: Plazo promedio del Inventario PPC: Plazo promedio de cobro PPP: Plazo promedio de pago
72
Mide Mide la la eficiencia eficiencia en en la la utilizacin utilizacin de de la la capacidad capacidad instalada instalada con con respecto respecto a a las las ventas. ventas. El El resultado resultado se se expresa expresa en en nmero nmero de de veces. veces.
Mide Mide la la eficiencia eficiencia en en la la utilizacin utilizacin del del activo activo total total con con relacin relacin a a las las ventas. ventas. Cuanto Cuanto mayor mayor sea sea la la rotacin rotacin de de los los activos activos totales totales de de la la empresa, empresa, mayor mayor ser ser la la eficiencia eficiencia de de la la utilizacin utilizacin de de los los activos. activos.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Determinan Determinan como como las las fuentes fuentes de de financiamiento financiamiento externas externas (pasivos) (pasivos) e e internas internas (patrimonio) (patrimonio) han han contribuido contribuido en en la la adquisicin adquisicin de de los los recursos recursos de de la la empresa. empresa.
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APALANCAMIENTO FINANCIERO
Sirve Sirve para para medir medir la la solvencia solvencia de de la la empresa. empresa. Demuestra Demuestra la la relacin relacin entre entre el el patrimonio patrimonio de de la la empresa empresa y y el el total total de de obligaciones obligaciones por por pagar. pagar.
PATRIMONIO NETO
INDICE DE ENDEUDAMIENTO
Refleja Refleja el el porcentaje porcentaje de de fondos fondos totales totales que que se se obtuvieron obtuvieron de de los los acreedores; acreedores; tambin tambin significa significa que que porcin porcin del del activo activo ha ha sido sido financiada financiada con con fondos fondos ajenos. ajenos.
ENDEUDAMIENTO
Indica Indica la la proporcin proporcin de de los los activos activos que que han han sido sido financiados financiados con con fuentes fuentes externas externas de de corto corto plazo. plazo.
END. CORT.PLAZO
Indica Indica la la proporcin proporcin de de los los activos activos que que han han sido sido financiados financiados con con fuentes fuentes externas externas de de largo largo plazo. plazo.
X 100
ACTIVO TOTAL
Refleja Refleja la la porcin porcin del del activo activo que que ha ha sido sido financiada financiada con con Patrimonio. Patrimonio.
PATRIMONIO NETO
FINAN.PROPIO
INDICADORES DE RENTABILIDAD Miden Miden la la efectividad efectividad general general de de la la administracin, administracin, reflejada reflejada en en los los rendimientos rendimientos generados generados sobre sobre las las ventas ventas y y la la inversin. inversin.
RENTABILIDAD
CON RELACION A LA INVERSION CON RELACION A LAS VENTAS
81
82
Mide Mide el el rendimiento rendimiento sobre sobre la la inversin inversin total total de de la la empresa. empresa. Determina Determina la la eficacia eficacia de de la la gerencia gerencia para para obtener obtener utilidades utilidades con con sus sus activos activos disponibles. disponibles.
UTILIDAD NETA
=
TOTAL ACTIVO PROMEDIO
X 100
Mide Mide la la tasa tasa de de rendimiento rendimiento sobre sobre la la inversin inversin de de los los accionistas. accionistas.
RENDIMIENTO / CAPITAL
UTILIDAD NETA
=
CAPITAL PROM.
X 100
Mide Mide la la tasa tasa de de rendimiento rendimiento sobre sobre el el patrimonio patrimonio neto neto de de la la empresa. empresa.
RENDIMIENTO / PATRIMONIO
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO PROMEDIO
X 100
86
Este Este ndice ndice muestra muestra la la utilidad utilidad generada generada por por las las despus despus de de deducir deducir los los costos costos de de produccin produccin artculos artculos vendidos. vendidos.
=
VENTAS
X 100
Indica Indica la la eficiencia eficiencia de de la la empresa, empresa, despus despus de de cubrir cubrir los los costos costos y y gastos gastos de de la la empresa. empresa. Es Es el el porcentaje porcentaje que que le le queda queda a a la la empresa empresa por por cada cada sol sol que que vende. vende.
BIBLIOGRAFIA
89