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MATEMTICA FINANCEIRA
FLUXO DE CAIXA
Denominamos Fluxo de Caixa (de um individuo, de um investimento, de um negcio,..etc.) a representao de entradas e sadas de valores ao longo do tempo. Essa representao ao longo do tempo pose ser feita atravs do seguinte diagrama:
Pagamento (-)
Recebimento (+)
Tempo 0 1 2
JUROS
Conceitos Na experincia prtica, o conceito de juros, se encontra associado a quantias monetrias, representando a remunerao ganha ao emprestar ou o custo pago ao tomar um emprestado, tendo transcorrido certo perodo que pode ser um dia, um ms, um ano etc.
Unidades 12% ao ano = 12% a.a. 14% ao semestre = 14% a.s. 1% ao ms = a.m.
JUROS
8 8%.1000 pode .1000 80 Notao: A taxa de juros ser expressa em porcentagem ( 8 100
%a.a.) ou frao decimal (0,08 a.a.)
TIPOS DE JUROS
Juros Simples: Nessa hiptese os juros de cada perodo so calculados sempre em funo do capital inicial empregado. Exemplo: Qual o montante acumulado em 3 meses a uma taxa de 20% a.m., no regime de juros simples, a partir de um capital inicial de R$ 10.000,00?
Perodo 0 1 2 3 ........ n
JUROS SIMPLES
M P.(1 i.n) Assim temos: e e onde M = P + J No caso anterior, P = 10.000,00 , i = 0,2 a.m. e n = 3 logo, M = 10000. (1+0,2.3) M = 16.000,00 Simbologia: P = Principal ou Valor Inicial M = Montante ou Valor Final J = Juros da aplicao obtidos durante a aplicao n = nmero de perodo i = Taxa de juros efetiva em cada perodo
J P.i.n
JUROS COMPOSTOS
O valor dos juros de cada perodo obtido pela aplicao da taxa de juros sobre o Saldo existente no incio perodo: O Mercado Financeiro segue todo ele a lei de juros compostos. Exemplo: Qual o montante produzido em 3 meses a uma taxa de 20% a.m., no regime de juros compostos, a partir de um capital inicial de R$ 10.000,00?
Perodo 0 1 2 3 ........ n Juros 0 2.000 2.400 2.880 ................ j Montante 10.000 12.000 14.400 17.280 ............ 10.000 ( 1+0,2)n
Neste caso,
M P.(1 i )
M P (1 i ) n
e n = 3 logo,
A unidade de medida de tempo n deve ser compatvel com a unidade utilizada na taxa de juros ; A taxa de juros deve ser expressa em frao decimal e no em porcentagem.
TAXA DE JUROS
Taxa efetiva ou real : aquela em que a unidade de referncia do seu tempo coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. Exemplo: 3% a.m. capitalizados mensalmente 4% a.d. capitalizados diariamente Taxa Nominal: aquela em que no h coincidncia entre unidade de referncia do seu tempo coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal em geral fornecida em termos anuais e os perodos so mensais.
Exemplo:
12% a.a. capitalizados mensalmente .Isso significa uma taxa efetiva de 1% a.m. 24% a.s capitalizados mensalmente correspondem a uma taxa efetiva de 4% a.m.
TAXA DE JUROS
Taxas Proporcionais: Duas ou mais taxas so proporcionais quando ao serem aplicadas sobre um mesmo Principal durante um mesmo prazo produzirem um mesmo Montante M, no regime de Juros Simples.
Exemplo: 12% a.a. 6% a.s. 3% a.t. 1% a.m. pois
Taxas Equivalentes: Duas ou mais taxas so proporcionais quando ao serem aplicadas sobre um mesmo Principal durante um mesmo prazo produzirem um mesmo Montante M, no regime de Juros Compostos.
TAXA DE JUROS
Por exemplo, uma taxa de 1,0 % a.m. equivale a uma taxa de 12,68% a.a. pois,
1 + ia = ( 1+ im)12 e se im = 0,01 ento ia = (1,01)12 - 1 = 0,1268
TAXA DE DESCONTO
O conceito bsico de taxa de desconto a juros simples muito utilizado em determinadas operaes bancrias, tais como desconto de notas promissrias e desconto de duplicatas.
i d 1 i.n
VP 0
VF 1
VF = VP. (1 + i)
VP = VF/ (1 + i)
REAJUSTE EM UM NICO PERODO SEJAM S O SALRIO OU O PREO INICIAL, E R A TAXA DE REAJUSTE NO PERODO ENTO:
S r S (1 r )
Sr = 380,00 (1+0,0921)
Sr = 415,00
S0 0
S1 1
S2 2
Sn 0
REAJUSTE ACUMULADO
S r S (1 racum )
EXEMPLO: A GASOLINA TEVE O SEU PREO REAJUSTADO EM 8% EM JANEIRO, 10% EM FEVEREIRO E 5% EM MARO. ENTO, QUAL FOI O REAJUSTE ACUMULADO NESSES TRS MESES? NESSE CASO, R1 = 0,08, R2 = 0,1 E R3 = 0,05
EXEMPLO: CALCULE A INFLAO ACUMULADA NO PERODO DE AGOSTO DE 2002 A JUNHO DE 2003, SEGUNDO O IPC DA FIPE, SABENDO QUE AS TAXAS FORAM AS SEGUINTES:
perodo Taxa (%)
Agosto 2002
Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro 2003 Fevereiro Maro Abril
1,01
0,76 1,28 2,65 1,83 2,19 1,61 0,67 0,57
Maio
Junho
0,31
-0,16
Exemplo: Qual a perda salarial de um indivduo que ganha R$ 1.000,00 e que teve o seu salrio reajustado em 20%, enquanto que a inflao no mesmo perodo foi de 25%? Como i = 0,25 > r = 0,2 ento existe PERDA..
Sr = S (1+ r) = 1.200 ( Salrio Reajustado) Si = S (1+ i) = 1.250 inflao ) (Salrio reajustado com base na
PERDA 1
sr si
Nesse caso, PERDA = 1- 1200/1250 = 0,04 i., a perda foi de 4% do poder de compra...
A diferena entre Si e Sr que de R$ 50,00 equivale a 4% de 1250,00. Afirmamos que 1200,00 equivale a 96% do salrio ganho anteriormente que era de 1000,00, ou seja, 1200,00 equivale a 960,00 em 1000,00. Assim temos a proporo
960 1200 0,96 1000 1250
960,00 denominado de SALRIO REAL, i., um salrio de 1000,00 que sofre um reajuste de 20% com uma inflao de 25% vale depois de um mes 960,00.!!!!!
Assim
S REAL S r S Si
S REAL
(1 r ) S (1 i )
S REAL
SM Nomi nal 230.000,00 230.000,00 230.000,00 230.000,00
S (1 i )
Inflao (%) (DIEESE) 22,35 22,03 23,57 Perda (%)
Data
Salrio Real
sr
si
ircomp
Si = Sr (1 + ircomp)
ircomp
1 i 1 1 r
No caso do indivduo que teve um reajuste de 20% com uma inflao de 25%, ele dever ter um reajuste de:
1 0, 25 1 0, 0416 4,16% 1 0, 2 ou seja 4,16%, pois 20% acumulado com 4,16% igual a 25%!!!! irecomp
Comparando-se a perda e o ndice de recomposio, temos:
1 r Perda 1 1 i
1 Perda
ircomp
1 i 1 1 r
1 1 1 ircomp
1 r 1 1 i 1 ircomp
Perda