Balance y Perspectivas de los Sistemas de Administracin de Riesgos en Colombia

Camilo Zea Gmez

Director de Investigacin y Desarrollo Superintendencia Financiera de Colombia
Bogot, Noviembre 20 de 2009

Agenda
1.
2.

Introduccin.
Balance y Perspectivas. Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC).

Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

3.

Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Agenda
1.
2.

Introduccin.
Balance y Perspectivas. Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC).

Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

3.

Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Introduccin
La rpida evolucin del Sistema Financiero sumado al reconocimiento mundial de la importancia de
focalizar la supervisin bancaria en los riesgos, evidenci la necesidad de contar con esquemas de supervisin dinmicos basados en estndares regulatorios que consideraran la idiosincrasia de las entidades.

La introduccin de los sistemas de administracin de riesgo (SAR) en Colombia se circunscribe al

cumplimiento de un objetivo claro del supervisor de migrar a estndares internacionales, que permitan fortalecer la gestin y por ende la supervisin basada en riesgos de las entidades vigiladas, sto es consistente con el enfoque del Pilar II de Basilea, en contraposicin a lo que se ve en otros pases de la regin quienes se concentran en Pilar I.

Todos los SAR expedidos por la SFC tienen en comn la creacin de una cultura de administracin por
riesgo, asignacin clara de responsabilidades para los rganos administrativos y la necesidad de identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo.

La adaptacin del Acuerdo de Basilea II a un entorno local y particular como el colombiano, no ha sido
tarea fcil. En medio de esta migracin nos hemos enfrentado a retos muy importantes que ponen de manifiesto las fortalezas y debilidades de nuestro sistema financiero.

Dentro de este proceso de adaptacin la SFC ha logrado:

Fortalecer la infraestructura de supervisin. Moverse hacia una supervisin basada en riesgos, desarrollando habilidades para evaluar la calidad de la gestin de riesgos de la entidad. Mayor compromiso de las Juntas Directivas y Administradoras de las entidades frente a la adecuada gestin de los riesgos. Generar canales de comunicacin coordinada con las entidades, que facilitan la puesta en marcha de los diferentes cambios normativos producto de este proceso de adaptacin.

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1.
2.

Introduccin.
Balance y Perspectivas. Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC).

Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

3.

Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC)

El SARC fue el primer Sistema de Administracin implementado por la Superintendencia Bancaria de Colombia, hoy Superintendencia Financiera, constituyndose as en el precursor de los sistemas de administracin de riesgo (SARM, SARL, SARO, etc) La implementacin del SARC en las entidades vigiladas por la SFC produjo uno de los mayores cambios en la regulacin en materia de crdito en Colombia que consisti en migrar de un sistema fundamentalmente regido por el monitoreo de la altura de mora (reactivo) , a uno en el cual las fuentes de informacin financiera externa, historial de pagos y entorno macroeconmico juegan un papel vital en la determinacin de perfiles de riesgo de los deudores. Sumado a ello, la evolucin de este sistema ha logrado que las entidades anticipen eventos de prdida y reaccionen adecuadamente ante ellos (prospectividad).

Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC)

Luego de 7 aos de haberse establecido la obligatoriedad de implementar un Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito en las entidades vigiladas (2002), el balance es muy positivo, hoy da podemos afirmar que :

Contamos con entidades fortalecidas por la implementacin de adecuados sistemas integrales de administracin de riesgo de crdito.
Manuales, polticas y procedimientos documentados y definidos. Segregacin funcional por reas (labor comercial, gestin de riesgos, otorgamiento y administracin). Mejores reportes para la alta direccin en relacin con el comportamiento de los clientes. Se observa un mejor manejo, calidad y preservacin de la informacin, como insumo fundamental. Se han robustecido los procesos vitales del crdito: Otorgamiento, Seguimiento y Recuperacin. Existe una mejor revelacin del riesgo, sistemas de calificacin de deudores ms sensibles.

Las entidades cuentan con un esquema de provisionamiento mucho ms sensible y por lo tanto se cuenta con niveles de provisin Vs cartera bruta ms robustos.

Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC)

En trminos de desarrollos, en los ltimos 4 aos se introdujeron un nmero importante de modificaciones a la regulacin, de forma que sta evolucionara al comps de las entidades; vale la pena resaltar algunos cambios de alto impacto:
Ajuste al esquema de provisiones previo a la entrada en vigencia de los modelos de referencia, con el fin de lograr convergencia entre stos y el Anexo 1 (Diciembre de 2005). Requerimientos de provisin desde el momento del otorgamiento, es decir, reconociendo que un crdito tiene posibilidad de incumplimiento desde que nace. Expedicin del Modelo de Referencia para la Cartera Comercial en 2005, y posterior implementacin en Julio de 2007. Expedicin del Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo en 2006, y posterior implementacin en Julio de 2008.

Modificacin del esquema de provisiones con el fin de fortalecer el mecanismo contracclico incorporado por los modelos anteriores (Septiembre de 2009). El ltimo registro de contracclicas disponible es aproximadamente 1.5 billones.

Las diferentes modificaciones normativas permitieron construir espacios de discusin constructiva, logrando de esta forma el fortalecimiento de los canales de comunicacin entre las entidades vigiladas y la SFC.

Balance : SARC en cifras

Evolucin del volumen de provisiones - Total
$ 8.500.000

$ 7.500.000

Provisiones en millones de pesos

Incremento aprox de 22,93%

$ 6.500.000

$ 5.500.000

$ 4.500.000

$ 3.500.000

$ 2.500.000

Abr-04

Abr-05

Abr-06

Abr-07

Abr-08

Ago-04

Ago-05

Ago-06

Ago-07

Ago-08

Abr-09

Prov Con SARC

Prov Sin SARC

Fuente: Total Sistema si IOEs con Cooperativas / Indicadores Gerenciales Clculos SFC. Se incluye la provisin general en los casos que aplica. La estimacin de la provisin sin SARC se realiza aplicando el promedio de Prov/Cartera del 2005 a los aos subsiguientes.

Ago-09

Jun-04

Feb-05

Jun-05

Feb-06

Jun-06

Feb-07

Jun-07

Feb-08

Jun-08

Feb-09

Jun-09

Oct-04

Oct-05

Oct-06

Oct-07

Oct-08

Dic-04

Dic-05

Dic-06

Dic-07

Dic-08

Balance : SARC en cifras

Relacin Provisiones/Cartera Bruta - Total
9,00%

8,00%

Mayo de 2002: 8,07%

7,00%

6,00%

Septiembre de 2009: 5,43%

5,00%

4,00%

3,00%

Promedio 19951997: 2,04%

2,00%

1,00%

Abr-95

Abr-96

Abr-97

Abr-98

Abr-99

Abr-00

Abr-01

Abr-02

Abr-03

Abr-04

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Abr-08

Fuente: Total Sistema si IOEs con Cooperativas / Indicadores Gerenciales Clculos SFC. Se incluye la provisin general en los casos que aplica. La estimacin de la provisin sin SARC se realiza aplicando el promedio de Prov/Cartera del 2005 a los aos subsiguientes.

Abr-09

Oct-95

Oct-96

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Oct-99

Oct-00

Oct-01

Oct-02

Oct-03

Oct-04

Oct-05

Oct-06

Oct-07

Oct-08

Perspectivas : Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC)

En un mercado financiero cambiante, es natural que los Sistemas de Administracin de Riesgo evolucionen y se adapten a las nuevas condiciones de tales mercados; las expectativas en el mediano plazo en relacin con el SARC son:
Implementacin del nuevo esquema de provisiones individuales incorporado con la CE 035 de 2009, que permitir a las entidades activar el uso del componente contracclico para contrarrestar los efectos negativos que el deterioro de cartera tiene sobre su P y G.

Fortalecer el seguimiento y monitoreo al volumen de provisiones de la cartera, as como a los niveles de cubrimiento.
Robustecer los modelos para la cuantificacin de la prdida esperada, incorporando metodologas tcnicas para la determinacin de la Prdida Dado el Incumplimiento. Continuar con el diseo de los modelos de referencia para la cartera de vivienda y microcrdito. Reforzar la normativa vigente en relacin con los mecanismos y criterios mnimos a considerar dentro del proceso de valoracin de garantas. Ajustes normativos en virtud del desarrollo de nuevos mercados y productos crediticios; por ejemplo microcrditos y carteras colectivas.

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Balance y Perspectivas. Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC).

Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

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Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Balance : Sistema de Administracin de lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo(SARLAFT)

Los logros ms importantes en la materia se pueden resumir en:

Profundizacin de la cultura de administracin del riesgo de lavado de activos en las entidades vigiladas, a partir de la alta administracin. Observacin de una mejora significativa en el nivel de documentacin de los procesos sobre administracin del riesgo de lavado de activos. Inversin de recursos econmicos y tecnolgicos, destinacin de recurso humano y capacitacin especfica al interior de las entidades vigiladas para apoyar los sistemas de administracin de riesgo de lavado de activos de las entidades.

Perspectivas : Sistema de Administracin de lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT)

Si bien se han alcanzado importantes logros, an se debe trabajar en:
Subsanar las debilidades que se advierten en la calidad de la informacin contenida en algunas bases de datos a partir de las cuales se alimenta el sistema de administracin de riesgos LA/FT de cada entidad, pues las inconsistencias y deficiencias en las mismas, comprometen entre otros riesgos, la gestin del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiacin del Terrorismo y por ello la urgente necesidad de avanzar en su adecuada, suficiente e inmediata depuracin. Lograr que los diseos concebidos por las entidades en cumplimiento del SARLAFT, se concreten en sistemas en pleno funcionamiento en la operacin de todas las entidades del sistema, los cuales, sea dicho de paso, deban estar en total ejecucin, desde el 1 de julio de 2008. Robustecer la gestin especfica del Oficial de Cumplimiento. Mejorar el desempeo de los rganos de control, de forma tal que se agregue el valor tcnico esperado a la gestin de la Entidad frente a la administracin del riesgo de lavado de activos y la financiacin del terrorismo.

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Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

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Balance : Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO)

El Sistema de Administracin para Riesgo Operativo nace en el 2006; desde entonces algunos de los logros ms importantes han sido: Consolidar una gestin por procesos en las entidades. Medicin de las prdidas por riesgo operativo y su impacto por medio de la revelacin contable y el registro de eventos. Incluir a los proveedores relevantes como parte de la gestin de los riesgos. Ampliacin del alcance de los planes de continuidad del negocio.

Perspectivas : Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO)

Las perspectivas en el mediano plazo en relacin con el SARO son: Afinar la identificacin y medicin del riesgo. Consolidar la cultura de gestin de riesgos, con la decidida participacin de la junta directiva y la alta gerencia. Que las entidades se organicen y comiencen a compartir informacin sobre sus eventos de riesgo. Revisin de lneas operativas. Ajustes a las cuentas contables donde se revelan las prdidas por riesgos operativos. Iniciar el clculo de los requerimientos de capital por parte de las entidades vigiladas.

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Balance y Perspectivas. Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC).

Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).

Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO).

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Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM)

Luego de la actualizacin normativa realizada en Octubre de 2007 se logr:

Establecer modelos de referencia por tipo de actividad y estructura financiera de las entidades:
Establecimientos de crdito y sociedades comisionistas de bolsa. Fondos administrados y sus administradoras.

Mejorar el clculo de la relacin de solvencia en establecimientos de crdito y sociedades comisionistas de bolsa, al corregirse el clculo de la exposicin a riesgo de mercado. Incorporar una nueva herramienta de anlisis para los inversionistas en el momento de eleccin de un respectivo fondo.

Se integraron las instrucciones del entonces Captulo XX de la SB (Parmetros para la realizacin de operaciones de tesorera) dentro de las disposiciones del SARM.

Perspectivas: Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM)

La expectativas a mediano plazo en relacin con las modificaciones al SARM estn dadas por: Incluir dentro del clculo del SARM la exposicin de las operaciones de liquidez y el valor de mercado de los ttulos clasificados hasta el vencimiento entregados como garanta en la Cmara Central de Riesgo de Contraparte. Actualizacin de los choques de tasa de inters, para establecimientos de crdito y posicin propia de las sociedades comisionistas de bolsa. Modificacin de la relacin de solvencia.

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Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL)

El Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL) nace en mayo de 2008
como:

respuesta a la importancia de tener una estructura independiente, completa y

permanente frente a la gestin adecuada de este riesgo, acorde con los estndares internacionales (Basilea), y mejora ostensible a la supervisin de las entidades vigiladas, con el establecimiento de nuevos mecanismos de medicin y seguimiento ms apropiados (IRL a 7 das vs. GAP a 90 das), transparentes y homogneos

A partir del SARL, el riesgo de liquidez es entendido integralmente desde sus diversas
fuentes o perspectivas (riesgo de liquidez de fondeo, riesgo de liquidez de mercado, riesgo reputacional y casi siempre residual (interaccin con los otros riesgos).

El SARL no slo establece modelos estndar de medicin del riesgo, sino que
incentiva el desarrollo de modelos internos en las entidades.

Las entidades deben ajustar el SARL a las necesidades, caractersticas, volumen,

complejidad de las operaciones de cada una y a la importancia de la misma dentro del sistema

El SARL exige la definicin de lmites generales y especficos, y alertas tempranas que

eviten las concentraciones y mitiguen la ocurrencia del riesgo

El SARL promueve la divulgacin de la informacin al pblico, incentivando disciplina

de mercado

Balance : Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL)

ANTES - Anlisis GAP
Aplicaba slo a EC y las entidades no
estaban obligadas a desarrollar una estructura independiente para la gestin del riesgo de liquidez.

AHORA - SARL
Aplica a EC, IOEs, SCBV, fiduciarias y las
entidades que administren carteras colectivas y/o fondos o patrimonios autnomos distintos a los de seguridad social, que cobije sus propios recursos, los recursos que administran en desarrollo de su actividad y los recursos de terceros.

En ausencia de una metodologa estndar

definida por la SFC, las entidades definan los parmetros y supuestos de medicin. No haba transparencia para el supervisor.

Se estandariza la medicin y reporte del RL

para EC, IOEs* y SCBV, permitiendo adecuada supervisin (transparencia y homogeneidad).

Horizonte de medicin de 3 meses y

monitoreo mensual, lo cual no era consistente con la naturaleza de este riesgo.

Horizonte de medicin desde 1 da hasta 90

das, con monitoreo diario, semanal y mensual.

Haba exposicin significativa al RL cuando

en dos evaluaciones mensuales consecutivas, los activos lquidos eran insuficientes para cubrir la brecha de liquidez acumulada negativa de tres meses.

Hay exposicin significativa al RL cuando el IRL

a 7 das es negativo en dos evaluaciones consecutivas.

Los supuestos para la construccin del

indicador estndar son suficientemente cidos para generar escenarios estresados (no flujos proyectados, ni renovaciones de depsitos, etc.) A los modelos internos se les exige cumplir con estndares cuantitativos y cualitativos mnimos, y pruebas de stress.

No captura las necesidades de liquidez en

perodos de estrs.

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Perspectivas : Sistema de Administracin de Riesgo de Tasa de Inters (SARTILB)

El riesgo de tasa de inters, como la posibilidad de que cambios en las tasas de inters prevalecientes en el mercado, para las posiciones del libro bancario, generen una reduccin en las utilidades, en el capital o en ambos. La perspectiva de utilidades/ perspectiva contable: se enfoca en la sensibilidad de las utilidades en el corto plazo (1 ao vista) a movimientos en la TI La perspectiva de valor econmico/ perspectiva econmica: se enfoca en la sensibilidad de los valores econmicos de las posiciones del LB a cambios en la TI. Captura el impacto de los movimientos de TI en el valor de mercado de las posiciones de largo plazo Estos impactos adversos pueden manifestarse por cambios en la cantidad de flujos futuros, en los tiempos (timing) en que se generan los flujos, o por los dos. Principales componentes del RTI (fuentes):

1.

2.
3. 4.

Riesgo de reprecio (diferente timing o reset de tasas de colocacin y captacin) Riesgo base (sensibilidad de TI: spread entre diferentes instrumentos, misma madurez) Riesgo de la curva de rendimientos (inversin de la curva: spread un mismo instrumento, diferente plazo) Riesgo de opcionalidad (ejercicio de la opcin: prepagos, retiros de depsitos antes de tiempo)

Perspectivas : Sistema de Administracin de Riesgo de Tasa de Inters (SARTILB)

El enfoque supervisor

Esta metodologa se aplicar bsicamente a establecimientos de crdito y entidades aseguradoras
La SFC generar los incentivos para el desarrollo de modelos internos Basilea no exige capital adicional para el RTILB. El supervisor debe desarrollar sus propios acercamientos para requerir capital donde se considere necesario

Los sistemas de medicin de las entidades deben, entre otros:

Evaluar el riesgo al nivel individual y consolidado Evaluar los efectos de cambios en la TI en las utilidades y el valor econmico Los mtodos para identificar el RTI reflejan la forma especfica del riesgo, y la
naturaleza, escala y complejidad de las actividades de la firma (fuentes del riesgo).

Tener en cuenta el tratamiento de las posiciones en donde la madurez prctica

difiere de la contractual o carece de ella (crditos hipotecarios, depsitos a la vista, cuentas de ahorro).

Tener en cuenta el tratamiento de las posiciones en diferentes monedas.

Establecer lmites.
Realizar pruebas de stress, incluso considerar el colapso de los supuestos clave

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Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado (SARM).

Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez (SARL). Sistema de Administracin de Tasa de Inters (SARTILB). Reflexiones finales.

Reflexiones Finales
El mercado financiero sigue en constante evolucin, la regulacin no puede ser ajena a ello y por lo tanto debe seguir tal dinmica.
En los ltimos aos se han logrado grandes avances en materia de gestin en las entidades y de supervisin por parte de la SFC. nfasis en el Pilar II de Basilea II. Los sistemas de administracin evolucionarn con el mercado y cada da sern mas robustos. Las entidades deben continuar con los procesos tendientes a robustecer la gestin de los riesgos propios de su actividad. Faltan modelos internos.

Gracias