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BALANCE GENERAL.
Presenta un informe breve, que indica la posicin financiera de la empresa a una fecha determinada. Es un estado financiero que expresa la conformacin de las propiedades en bienes y derechos que la empresa posee a una fecha determinada y las fuentes financieras que han permitido su posesin.
ESTADO DE RESULTADOS Proporciona un resumen financiero de las actividades de la empresa durante un periodo de tiempo especifico. Nos muestra los resultados de la gestin durante un ciclo econmico. Expresa la accin dinmica de los recursos movilizados por la empresa que han dado como resultado el aumento o disminucin de dichos recursos los cuales se manifiestan en ganancias y prdidas.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El anlisis de los estados financieros proporciona un punto de partida para comprender a una empresa. El valor de este enfoque radica en que pueden realizar ciertas relaciones cuantitativas para diagnosticar los aspectos fuertes y dbiles del desempeo de la empresa. El anlisis financiero debe considerar las tendencias estratgicas y econmicas para garantizar el xito a largo plazo
PROCEDIMIENTOS METODOLOGICOS PARA EL ANALISIS Mtodo de porcentajes Mtodo de indicadores financieros 1.- Mtodo de porcentajes Es mtodo consiste en analizar la estructura financiera mediante el uso de porcentajes. Anlisis Vertical Anlisis Horizontal
Anlisis Vertical.
Consiste en analizar el balance general en forma porcentual en sus dos bloques, de inversin y financiamiento, es decir igualando los totales al 100 % , esto permite observar la importancia de cada uno de los componentes del B G. En el caso del estado de resultados se iguala el total de ingresos al 100 % y los dems rubros determina su estructura en relacin a los ingresos.
Anlisis Horizontal. Consiste en analizar las variaciones de los diferentes rubros de los estados financieros de un ejercicio a otro. En este anlisis se recomienda que exista uniformidad en la formulacin de los EEFF
. 2.- METODO DE INDICADORES FINANCIEROS Es la relacin entre dos elementos cuantitativos de magnitudes y caractersticas de una empresa para enjuiciar su estructura y su evolucin Para una mejor comprensin de este mtodo se debe analizar la empresa considerando los siguientes anlisis. Anlisis transversal Anlisis longitudinal Anlisis combinado
en la comparacin de los
ratios o razones financieras de una empresa en una fecha o periodo de tiempo en relacin a los indicadores financieros de sus competidores o a los promedios industriales
RECOMENDACIONES
Por lo comn una sola razn no proporciona suficiente informacin para el diagnostico. Los estados financieros que han de ser comparados deben estar fechados en el mismo mes y da de cada ao Utilizar de preferencia estados financieros auditados Los estados financieros deben haberse formulado con los mismos mtodos de contabilidad. Los estados financieros deben presentarse con la misma estructura para poder comparalos.
RAZONES FINANCIERAS BASICAS Las Razones financieras se pueden dividir en cuatro grupos, o categoras: ndices de liquidez ndices de actividad o gestin ndices de solvencia o endeudamiento ndices de rentabilidad. ndices de valor de Mercado.
Miden el riesgo
Miden el rendimiento
Rentabilidad
1.2 Razn de disponible o Prueba cida ( Activo Cte.- Inventarios ) / Pasivo Cte.
Esta razn constituye una medida mas rgida de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones ordinarias.
2.1 Razn de rotacin de Ventas ventas netas /Ctas. Por cobrar comerciales + Filiales
Indica el N de veces que una venta se refleja en las cuentas por cobrar, o el plazo medio de crditos que se concede a los clientes
2.2 Plazo promedio de cobranzas [Cta.. Por cobrar / Promedio de Ventas] * 360
Indica el tiempo en que la Empresa se demora en ejecutar o efectivizar una cobranza
En trminos generales cuanto ms deuda tenga una empresa en relacin con el total de sus activos, mayor ser su apalancamiento financiero. Cuanto > sea la deuda de costo fijo o apalancamiento financiero empleado por una empresa, tanto mas ser su riesgo y rendimiento esperado. Estos indices nos sirven de instrumentos para poder medir la capacidad de endeudamiento en el largo plazo
4.- INDICADORES DE RENTABILIDAD. Es una forma de medir los beneficios de los propietarios de una empresa despus de haber pagado los intereses e impuestos. Las diversas mediciones se refiere los rendimientos de La empresa con sus ventas, activo y capital. Estas mediciones permiten evaluar las utilidades de La empresa. Rentabilidad de utilidades Rentabilidad operativa Rentabilidad de ventas Rentabilidad de los activos Rentabilidad de capital
4.1 Margen bruto de utilidades Utilidades brutas / ventas 4.2 Margen de utilidad operativa UAII / Ventas 4.3 Rentabilidad de ventas Utilidad neta / Ventas
4.4 Rentabilidad de los activos Utilidad neta / Activos totales 4.5 Rentabilidad de capital Utilidad Neta / Capital contable
EL SISTEMA DUPONT
Sistema diseado para mostrar las relaciones que existen entre el rendimiento sobre la inversion , la rotacion de los activos, el margen de utilidades por la rotacion total de los activos. Proporciona informacion de la tasa de rendimiento sobre los activos totales multiplicando el margen de utilidad por la rotacion total de los activos. ROA = Margen de utilidad ROA = Ingreso neto entas x x rotacion de activos totales ventas activos totales
ACTIVOS TOTALES
ACTIVO CORRIENTE
Por
Entre
GASTOS DE OPERACION
VENTAS
A) Variedad de lineas de negocios haciendo dificil identificar el grupo industrialal. B) Dificultad para comparar varias empresas por las diferencias existentes en los mtodos contables de valorizacin. C) Los ratios promedios publicados por la industria son solo aproximaciones. D) Siempre estan referidos al pasado. E) Son faciles de manipular F) Tienen comportamiento esttico G) Los ratios no describen la calidad de sus componentes.
EN FORMA
ENFERMEDAD PASAJERA
ENFERMEDAD CRONICA
FIN PROXIMO
RENTABILIDAD DE CAPITAL
RENTABILIDAD DE UN PROYECTO .
I RENTABILIDAD DE VENTAS
Es La relacin que existe entre las utilidades netas y las ventas netas. Este margen es la primera fuente de rentabilidad de la empresa por lo tanto las otras rentabilidad dependen de ella. Las ventas son el motor de La empresa, el margen de ventas expresa el rendimiento de ese motor. Cmo mejorar La rentabilidad de ventas ?
ESTRATEGIAS A) Aumento del precio promedio Diferenciacin del producto Segmentacin del mercado Cambio de precio de venta Posicionamiento > exigencia en las condiciones de pago
Logstica Nuevos circuitos de distribucin Innovacin tecnolgica Economa a escala Mejora de La productividad
II RENTABILIDAD ECONOMICA
La rentabilidad econmica se mide por la tasa de rentabilidad del activo sea la relacin entre la utilidad neta y los activos. Todo Gerente General debe asegurarse que los activos produzcan utilidades suficientes para pagar los dividendos a los accionistas y los intereses a los proveedores R E = UN / A R E = UN / V * V / A
De La segunda igualdad podemos afirmar que, si deseamos incrementar La rentabilidad econmica deberamos plantearse objetivos solamente sobre La tasa de rotacin de activos puesto que el otro componente ya fue tratado. TRA = V / A
OBJETIVOS PARA INCREMENTAR LA T RA A) Disminucin del capital de trabajo Mejorar el manejo de inventarios Reducir el plazo de entrega Disminuir las ctas. por cobrar Mejorar La liquidez Mejorar La productividad B) REDUCCION DEL ACTIVO Subcontratar La produccin Franquicias, licenciar
Observaciones
La disminucin de los activos no debe causar una disminucin proporcional de las ventas Una baja en activo debe corresponder una baja en el pasivo Se debe verificar que el activo circulante y el pasivo corriente disminuyan en la misma proporcin, de lo contrario estaramos cambiando su estructura de financiamiento y por lo tanto modificando la rentabilidad de capital.
La rentabilidad del patrimonio es igual al producto de su rentabilidad econmica por su relacin activo total y patrimonio. Para incrementar La rentabilidad patrimonial se tiene que mejorar La rentabilidad econmica ( forma mas duradera y mas sana ) o bien incrementando el apalancamiento financiero es decir recurriendo cada vez mas al endeudamiento maniobra peligrosa, pues aumenta el riesgo financiero de La empresa Objetivos. Aumento del endeudamiento Aumento del crdito con los proveedores nuevos prestamos Aplazamiento de los vencimientos
Estrategias