Economa del Bienestar

Parte I. Economa de Intercambio Tema 4. Demanda y Dualidad en el Consumo 4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky.

Pablo Amors

()

1 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky.

Veamos qu relaciones podemos establecer entre los problemas [P] y [D]. Proposicin 1. Bajo los supuestos S1-S4, si xi resuelve el problema [P], entonces xi tambin es la solucin al problema [D] para u = ui (xi ). Prueba. Sean (p, Mi ) unos precios y una renta cualesquiera. Queremos demostrar que si arg max ui (xi ) xi = s.a. pxi 6 Mi entonces arg min pxi xi = s.a. ui (xi ) > ui (xi )

()

2 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Supongamos, para llegar a una contradiccin, que xi resuelve el problema [P] pero no resuelve el problema [D] para u = ui (xi ). Entonces existe xi0 tal que ui (xi0 ) > ui (xi ) y pxi0 < pxi . Dado que la funcin de utilidad es montona podemos encontrar xi00 >> xi0 tal que ui (xi00 ) > ui (xi ) y pxi00 < pxi 6 Mi . Esto contradice que xi resuelva el problema de maximizacin de la utilidad del consumidor. C.Q.D.

()

3 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Proposicin 2. Bajo los supuestos S1-S4, si xi resuelve el problema [D], entonces xi tambin es la solucin al problema [P] para Mi = pxi . Prueba. Sean (p, u ) unos precios y una utilidad cualesquiera. Queremos demostrar que si arg min pxi xi = s.a. ui (xi ) > u entonces arg max ui (xi ) xi = s.a. pxi 6 pxi Supongamos, para llegar a una contradiccin, que xi resuelve el problema [D] pero no resuelve el problema [P] para Mi = pxi .

()

4 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Entonces existe xi0 tal que pxi0 6 pxi y ui (xi0 ) > ui (xi ). Dado que la funcin de utilidad es continua sabemos que los conjuntos de contorno superior estricto son conjuntos abiertos. Dado que ui (xi0 ) > ui (xi ), xi0 2 Mi (xi ) y para un sucientemente pequeo B (xi0 , ) Mi (xi )

Esto implica que podemos encontrar xi00 2 B (xi0 , ) tal que xi00 << xi0 , y que por tanto cumple pxi00 < pxi y ui (xi00 ) > ui (xi ) > u Esto contradice que xi resuelva el problema de minimizacin del gasto para alcanzar el nivel de utilidad u. C.Q.D.
() 5 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Corolario 1. La Proposicin 1 anterior implica que, para todo (p, Mi ): hi (p, vi (p, Mi )) = xi (p, Mi ) La Proposicin 2 implica que, para todo (p, u ): xi (p, ei (p, u )) = hi (p, u ) (2) (1)

()

6 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Partiendo de (1) y multiplicando ambos lados por los precios tenemos que phi (p, vi (p, Mi )) = pxi (p, Mi ) y dado que ei (p, vi (p, Mi )) = phi (p, vi (p, Mi )) y pxi (p, Mi ) = Mi tenemos que ei (p, vi (p, Mi )) = Mi

()

7 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Corolario 2. Por otro lado, sabemos que: vi (p, ei (p, u )) = u (xi (p, ei (p, u ))) (3)

Por (2) sabemos que xi (p, ei (p, u )) = hi (p, u ), y dado que en el ptimo del problema [D] la restriccin se cumple con igualdad, ui (hi (p, u )) = u. Por tanto: vi (p, ei (p, u )) = u (4)

()

8 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

La estructura dual que hemos estudiado hasta ahora se puede resumir mediante el siguiente diagrama:
(1) Max ui(xi) s.a. pxi=Mi Min pxi s.a. ui(xi)=u (a)

()

9 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Resolviendo:
(1) Max ui(xi) s.a. pxi=Mi Min pxi s.a. ui(xi)=u (a)

resolviendo

resolviendo

(2)

xi(p,Mi)

hi(p,u)

(b)

()

10 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

Sustituyendo:
(1) Max ui(xi) s.a. pxi=Mi
resolviendo

Min pxi s.a. ui(xi)=u

resolviendo

(a)

(2)

xi(p,Mi)

hi(p,u)

(b)

sustituyendo en (1)

sustituyendo en (a)

(3)

vi(p,Mi)=ui(xi(p,Mi))

ei(p,u)=phi(p,u)

(c)

()

11 / 30

4.3. Lema de Shephard, Identidad de Roy y Ecuacin de Slutsky

(1) Max ui(xi) s.a. pxi=Mi Min pxi s.a. ui(xi)=u (a)

resolviendo

resolviendo

(2)

xi(p,Mi)

sustituyendo (c) en (2) sustituyendo (3) en (b) sustituyendo en (1) sustituyendo en (a)

hi(p,u)

(b)

invirtiendo

(3)

vi(p,Mi)=ui(xi(p,Mi))

ei(p,u)=phi(p,u)

(c)

()

12 / 30

4.3.1. Lema de Shephard

Lema de Shephard. Bajo los supuestos S1 a S4, si la funcin de gasto es diferenciable entonces se cumple para todo j que: hij (p, u ) = ei (p, u ) pj

Prueba. Sean p 0 2 Rl+ , y u 0 2 R. Denamos la siguiente funcin de precios zi (p ) = phi (p 0 , u 0 ) phi (p, u 0 )

donde phi (p, u 0 ) = ei (p, u 0 ). Dado que hi (p, u 0 ) minimiza el gasto de alcanzar la utilidad u 0 a los precios p, zi (p ) > 0. El mnimo de zi (p ) se alcanzar a los precios p 0 y ser zi (p 0 ) = 0. Adems, la funcin zi (p ) es convexa al ser ei (p, u 0 ) cncava.

()

13 / 30

4.3.1. Lema de Shephard

Dado que zi (p ) = phi (p 0 , u 0 ) respecto a los precios ei (p, u 0 ), derivando zi (p ) una vez con ei (p, u 0 ) 8j = 1, ., l pj

zi (p ) = hij (p 0 , u 0 ) pj y haciendo la segunda derivada 2 zi (p ) = pjk

2 ei (p, u 0 ) 8j, k = 1, ., l pjk

Como ei (p, u 0 ) es cncava, zi (p ) es convexa y la condicin necesaria de minimizacin es zi (p ) = hij (p 0 , u 0 ) pj ei (p, u 0 ) = 0 8j = 1, ., l pj

()

14 / 30

4.3.1. Lema de Shephard

Por ltimo, como el mnimo de zi (p ) se alcanza a los precios p 0 tenemos que zi (p 0 ) = hij (p 0 , u 0 ) pj es decir hij (p 0 , u 0 ) ei (p 0 , u 0 ) = 0 8j = 1, ., l pj ei (p 0 , u 0 ) = 0 8j = 1, ., l pj

C.Q.D. En denitiva, podemos calcular las funciones de demanda compensada derivando la funcin de gasto con respecto a los precios.

()

15 / 30

4.3.1. Identidad de Roy

Identidad de Roy. Bajo los supuestos S1 a S4 si la funcin indirecta de utilidad es diferenciable, entonces para todo j se cumple que xij (p, Mi ) =
vi (p,M i ) p j vi (p,M i ) M i

Prueba. Sean p 0 2 Rl+ , y M 0 2 R cualesquiera. Sea vi (p 0 , M 0 ) = u 0 . Sabemos que vi (p, ei (p, u 0 )) = u 0 para todo p 2 Rl+ . Diferenciando con respecto a pj tenemos vi (p, ei (p, u 0 )) vi (p, ei (p, u 0 )) ei (p, u 0 ) + =0 pj Mi pj

8j = 1, ., l.
() 16 / 30

4.3.1. Identidad de Roy

Evaluando la expresin anterior en p 0 vi (p 0 , ei (p 0 , u 0 )) vi (p 0 , ei (p 0 , u 0 )) ei (p 0 , u 0 ) + =0 pj Mi pj Dado que ei (p 0 , u 0 ) = ei (p 0 , vi (p 0 , Mi0 )) = Mi0 , tenemos que vi (p 0 , Mi0 ) vi (p 0 , Mi0 ) ei (p 0 , u 0 ) + =0 pj Mi pj Por el lema de Shephard hij (p 0 , u 0 ) =
ei (p 0 ,u 0 ) p j

y por el Corolario 1

hij (p 0 , u 0 ) = hij (p 0 , vi (p 0 , Mi0 ))

()

17 / 30

4.3.1. Identidad de Roy

y por la Proposicin 1 hij (p 0 , vi (p 0 , Mi0 )) = xij (p 0 , Mi0 ) Por tanto, podemos reescribir la expresin anterior como vi (p 0 , Mi0 ) vi (p 0 , Mi0 ) xij (p 0 , Mi0 ) = 0 + pj Mi o equivalentemente xij (p 0 , Mi0 ) = C.Q.D.
vi (p 0 ,M i0 ) p j vi (p 0 ,M i0 ) M i

para todo j = 1, .., l

()

18 / 30

La estructura dual que hemos estudiado hasta ahora se puede resumir mediante el siguiente diagrama:
(1) Max ui(xi) s.a. pxi=Mi Min pxi s.a. ui(xi)=u (a)

resolviendo

resolviendo

(2)

xi(p,Mi)

sustituyendo (c) en (2) sustituyendo (3) en (b)

hi(p,u)

(b)

Identidad de Roy

sustituyendo en (1)

sustituyendo en (a)

Lema de Shephard

invirtiendo

(3)

vi(p,Mi)=ui(xi(p,Mi))

ei(p,u)=phi(p,u)

(c)

()

19 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Ecuacin de Slutsky. Bajo los supuestos S1 a S4 ocurre que
xij (p,M i ) p k

h ij (p,vi (p,M i )) p k

xik (p, Mi )

xij (p,M i ) M i

+ Prueba. Sean (p 0 , Mi0 ) 2 Rl+ 1 un vector de precios y una renta cualesquiera. Sea xi (p 0 , Mi0 ) la cesta de consumo que maximiza la utilidad a esos precios y renta. Sea u 0 = ui (xi (p 0 , Mi0 )) = vi (p 0 , Mi0 ) la mxima utilidad que puede alcanzar a esos precios y a esa renta. Por (2) sabemos que

xi (p, ei (p, u )) = hi (p, u ) para todo p 2 Rl+

() 20 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Partiendo de xij (p, ei (p, u 0 )) = hij (p, u 0 ) y diferenciando con respecto a pi
h ij (p,u 0 ) p k

xij (p,ei (p,u 0 )) p k

+
e (p,u 0 )

xij (p,ei (p,u 0 )) ei (p,u 0 ) M i p k

Por el Lema de Shephard i pk = hik (p, u 0 ). Evaluando la anterior derivada en p 0 y sabiendo que ei (p 0 , u 0 ) = ei (p 0 , vi (p 0 , Mi0 )) = Mi0 obtenemos
h ij (p 0 ,u 0 ) p k

xij (p 0 ,M i 0 ) p k

xij (p 0 ,M i 0 ) hik (p 0 , u 0 ) M i

()

21 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Dado que hik (p 0 , u 0 ) = hik (p 0 , vi (p 0 , Mi0 )) = xik (p 0 , Mi0 ) entonces

h ij (p 0 ,u 0 ) p k

xij (p 0 ,M i 0 ) p k

+
Reordenando trminos
xij (p 0 ,M i 0 ) p k

xij (p 0 ,M i 0 ) xik (p 0 , Mi0 ) M i

h ij (p 0 ,u 0 ) p k

xij (p 0 ,M i 0 ) xik (p 0 , Mi0 ) M i

lo que es cierto para todo vector de precios y renta. C.Q.D.

()

22 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Multiplicando ambos lados de la ecuacin de Slutsky por M pk tenemos

xij (p 0 ,M i 0 ) M p k

pk =

h ij (p 0 ,u 0 ) M p k

pk
xij (p 0 ,M i 0 ) xik (p 0 , M 0 ) i M i

M pk

donde xik (p 0 , Mi0 ) M pk me dice lo que variara la renta si al variar los precios del bien k siguiera consumiendo xik (p 0 , Mi0 ).

()

23 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

El Efecto Sustitucin

hij (p 0 , u 0 ) M pk pk

nos dice lo que vara la demanda al variar los precios manteniendo constante la utilidad. El Efecto Renta xij (p 0 , Mi 0 ) xik (p 0 , Mi0 ) M pk Mi nos dice lo que vara la demanda ante el cambio en la renta derivado de consumir lo mismo a los nuevos precios.

()

24 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Bien 2

Mi/p2

Mi/p1
()

Bien 1
25 / 30

4.3.3. La Ecuacin de Slutsky

Bien 2 M 2 i/p

Mi/p2 B A C

Mi/p 1
()

M 1 i/p

Mi/p1

Bien 1
26 / 30

Apndice. Propiedades de las Funciones de Demanda Compensada

Los anteriores resultados nos permiten desarrollar las siguientes propiedades sobre el comportamiento del consumidor, que pueden ser contrastadas empricamente. 1. Gasto igual a la renta. El valor de la demanda de equilibrio (tanto ordinaria como compensada) es igual a la renta disponible. 2. Homogeneidad de grado cero en precios. Para todo > 0, hi (p, u ) = hi (p, u ) debido a que Min px Min px = s.a. ui (xi ) > u s.a. ui (xi ) > u

()

27 / 30

Apndice. Propiedades de las Funciones de Demanda Compensada

3. La matriz de efectos sustitucin 0 B B B B @
h i 1 (p,u ) p 1 h i 2 (p,u ) p 1 h il (p,u ) p 1

h i 1 (p,u ) p 2 h i 2 (p,u ) p 2 h il (p,u ) p 2

h i 1 (p,u ) p l h i 2 (p,u ) p l h il (p,u ) p l

1 C C C C A

es simtrica. Por el Lema de Shephard, hij (p, u ) = y por el Teorema de Schwartz, entonces
2 ei (p,u ) p j p k

ei (p,u ) p j

2 ei (p,u ) p k p j

hij (p, u ) 2 ei (p, u ) 2 ei (p, u ) h (p, u ) = = = ik pk pj pk pk pj pj

() 28 / 30

Apndice. Propiedades de las Funciones de Demanda Compensada

4. La matriz de efectos sustitucin es semidenida negativa. Dado que ei (p, u ) es cncava en precios, entonces la matriz 1 0 2 2 2 B B B B B @
ei (p,u ) 2 p 1 2 ei (p,u ) p 2 p 1 2 ei (p,u ) p l p 1 ei (p,u ) p 1 p 2 2 ei (p,u ) 2 p 2 2 ei (p,u ) p l p 2 ei (p,u ) p 1 p l 2 ei (p,u ) p 2 p l 2 ei (p,u ) p l2

es semidenida negativa, por lo que de 3 se sigue que la matriz de efectos sustitucin es semidenida negativa. h (p,u ) 5. El efecto sustitucin propio no es positivo, ijpj 6 0. Dado que la matriz de efectos sustitucin es semidenida negativa, los elementos de la diagonal principal son no positivos.
() 29 / 30

C C C C C A

Apndice. Propiedades de las Funciones de Demanda Compensada

i h x (p,M ) xij (p,M i ) + ijM i i xik (p, Mi ) es semidenida negativa 6. La matriz p k y simtrica (las funciones de demanda compensadas no son observables pero s lo son las funciones de demanda ordinarias). Por 3 y 4 y la ecuacin de Slutsky. 7. El producto 0 B B B B @
h i 1 (p,u ) p 1 h i 2 (p,u ) p 1 h il (p,u ) p 1 h i 1 (p,u ) p 2 h i 2 (p,u ) p 2 h il (p,u ) p 2 h i 1 (p,u ) p l h i 2 (p,u ) p l h il (p,u ) p l

p1 p2

pl

Por el Teorema de Euler, si una funcin f : Rl+ ! R diferenciable y homognea de grado q, entonces rf (x )x = qf (x ). Por tanto, el resultado se sigue por ser las funciones de demanda compensada homogneas de grado 0.
() 30 / 30

C C C= C A

0 0