Material de Estudio Taller 4 Proyectos I y II

UNIVERSIDAD TECNOLGICA INDOAMRICA Ciencias Administrativas y Econmicas Administracin de Empresas y Negocios
Modalidad a Distancia Sptimo semestre PROYECTOS I II Material de Estudio del Taller N 4

MSc. Lizzie Vernica Pazmio G
Diciembre 2011 Junio 2012
Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio
Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 2
La empresa orientada al cliente empieza por el mercado y se deja guiar por l en cada decisin, inversin y cambio
ESTUDIO ECONMICO
La parte de anlisis econmico pretende determinar cul es el monto de los recursos econmicos necesarios para la realizacin del proyecto, cul ser el costo total de la operacin de la planta los que contendrn las funciones de produccin, administracin y ventas.
Inversiones previas a la puesta en marcha

Estas inversiones se las puede agrupar en tres tipos: activos fijos, activos nominales y capital de trabajo. Inversiones en activos fijos. Son todas aquellas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizarn en el proceso de transformacin de los insumos o que sirvan de apoyo a la operacin normal del proyecto, son activos fijos entre otros los terrenos, las obras fsicas, el equipamiento de la planta, oficinas (maquinaria, muebles, herramientas, vehculos) y la infraestructura de servicios de apoyo (agua potable, desages, red elctrica, etc.). Para efectos contables, los activos fijos, con la excepcin de los terrenos estn sujetos a depreciacin, la cual afectar al resultado de la evaluacin por su efecto sobre el clculo de los impuestos. Inversiones en activos nominales o diferidos. Son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto, constituyen inversiones intangibles susceptibles
Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01
Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01
Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01
de amortizar y, al igual que la depreciacin afectarn al flujo de caja indirectamente por la va de una disminucin en la renta imponible, y por lo tanto de los impuestos pagaderos. Los principales tems que configuran esta inversin son los gastos de organizacin, las patentes y licencias, los gastos de puesta en marcha, capacitacin, los imprevistos, los intereses y cargos financieros pre-operativos, etc. Inversiones en capital de trabajo. Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinados.
Financiamiento
Una vez establecida la inversin requerida, es necesario prever las fuentes de financiamiento, es decir de dnde se obtendr los recursos que permitirn adquirir o incurrir en todo lo necesario para poner en marcha el proyecto. Las principales fuentes son: instituciones financieras, aporte de socios o accionistas, crdito a proveedores, en fin el evaluador deber decidir por la fuente que ms le convenga en trminos de rentabilidad, porque si se escoge una fuente que genere alto costo directamente bajar la rentabilidad.
Presupuesto de Costos e Ingresos

Presupuesto de Costos Costo es una palabra muy utilizada, debido a su amplia aplicacin, se puede decir que el costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro. Hay que sealar que la evaluacin de proyectos es una tcnica de planeacin, y la forma de tratar el aspecto contable no es tan rigurosa, lo cual se demuestra cuando por simplicidad, las cifras se redondean al millar ms cercano. Los costos en los que recurre una empresa industrial son: Costos de produccin, a estos pertenecen el costo de materia prima, el costo de mano de obra, el costo de envases, de energa elctrica, de agua, combustible,
control de calidad, mantenimiento, cargos de depreciacin y amortizacin, costos para combatir la contaminacin y otros. Costos de administracin, son los que provienen para realizar la funcin de administracin en la empresa, a estos costos pertenecen sueldos del personal administrativo, gastos de oficina, depreciacin de activos utilizados en estas funciones, amortizacin, servicios bsicos y otros. Costos de venta son los que se originan en las funciones de vender el producto al consumidor final o al cliente (intermediario), estn: sueldos del personal del departamento o funcin de marketing o ventas, gastos de oficina (tiles de oficina, suministro de limpieza), servicios bsicos, publicidad, investigacin, capacitacin, pruebas de mercado, depreciacin y amortizacin de activos utilizados y otros. Costos financieros son los intereses que se deben pagar en relacin con capitales obtenidos en prstamo. Algunas veces estos costos incluyen en los generales de administracin, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un capital prestado puede tener usos muy diversos y no hay por qu cargarlo a un rea especfica. As, una vez determinado el programa de produccin y el clculo de las ventas se obtienen los datos necesarios para elaborar el punto de equilibrio, estado de prdidas y ganancias y definir la capacidad de pago en combinacin con los costos de produccin a saber: costos de fabricacin, costos generales de administracin, costos generales de ventas y costos financieros.
Presupuesto de Ingresos
Est dado por los dineros que esperan recibir por el producto o la prestacin del servicio del proyecto.
Punto de equilibrio
El anlisis del punto de equilibrio es una tcnica til para estudiar las relaciones entre los costos fijos, los costos variables y los beneficios. El punto de equilibrio es el nivel de produccin en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables. Costos fijos son aquellos que son independientes del volumen de produccin. Costos variables son los que varan directamente con el volumen de produccin El punto de equilibrio se puede calcular en forma grfica, tal como aparece en la siguiente figura, o en forma matemtica, como se describe a continuacin. En funcin del volumen de ventas
En funcin de la capacidad instalada
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
El balance general es un estado financiero que muestra la situacin financiera de la empresa, aqu se presenta los activos propiedades de la empres, los pasivos deudas de la empresa y el patrimonio, lo que realmente es propiedad de los accionistas o propietarios de la empresa.
Cuando se realiza el anlisis econmico de un proyecto y se debe presentar el balance general, se recomienda, por lo anterior, slo referirse al balance general inicial; es decir sera conveniente presentar un balance a lo largo de cada uno de los aos considerados en el estudio (cinco aos), pero debido a que cuando una empresa empieza a generar ganancias, no se sabe con toda certeza el destino de las mismas, se puede decidir en la prctica distribuir la mayora de las utilidades, reinvertir en el propio negocio, invertir en otras empresas por medio de acciones o invertir en cualquier otra alternativa. Como al hacer la hoja de balance no es posible precisar lo anterior, pues sera tanto como suponer la mayora de los datos sin una base realmente firme, entonces la recomendacin es presentar slo el balance general inicial.
Modelo del Balance General
ESTADO DE RESULTADOS
Documento Contable que presenta los resultados obtenidos en un perodo econmico, sean estos prdidas o ganancias para lo cual compara los rubros de ingresos con los egresos incurridos en un perodo. Es uno de los Estados Financieros bsicos que tiene por objeto mostrar un resumen de los ingresos y los gastos durante un ejercicio, clasificndolos de acuerdo con las principales operaciones del negocio, mostrando por consiguiente las utilidades o prdidas sufridas en las operaciones realizadas de un ejercicio econmico. El Estado de Prdidas y Ganancias llamado tambin Estado de Resultados nos demuestra cual es la utilidad o prdida obtenida durante un perodo econmico, resultados que sirven para obtener mediante anlisis, conclusiones que permitan
INGRESOS: Estn conformados por el resultado de las ventas u otros ingresos, como arriendos, intereses, valores por ventas de activos fijos, venta de acciones.
EGRESOS: Se forma por la sumatoria del Costo Primo, Costos Indirectos de Produccin, Gastos Administrativos, Gasto de Ventas, Gastos Financieros (intereses).
ESTADO DE RESULTADOS Ao 1 Ao 2
Ingresos Venta de productos otros ingresos Total de ingresos (-) Costo Primo (-)Costo indirectos (=) Utilidad bruta en ventas (-) Gastos administrativos (-) Gastos de Ventas (=) Utilidad antes de Gastos Financieros (-)Gastos Financieros (=) Utilidad antes de distribucin e impuestos (-) 15% utilidades a trabajadores (=) Utilidad antes de impuestos (-) 25% impuesto a la renta (=) Utilidad antes de reservas (-) Reserva Legal (=) Utilidad para accionistas
Ao 3
Ao 4
Ao 5
FLUJO DE CAJA
Es el estado financiero que se presenta en forma significativamente resumida y clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los diversos conceptos de entradas y salidas de recursos monetarios efectuados durante un perodo, con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero, as como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de su liquidez presente futura. Los resultados del flujo de caja, se calculan los indicadores de evaluacin financiera.
EVALUACIN FINANCIERA
Evaluar requiere medir objetivamente ciertas magnitudes resultantes del estudio del proyecto y combinarlo en operaciones matemticas, asistidas por computador, a fin de obtener los indicadores de evaluacin que permitan ver la marcha y progreso del proyecto. La evaluacin se la realiza con dos fines posibles: a) tomar una decisin de aceptacin o rechazo, cuando se estudia un proyecto especfico; o b) decidir el ordenamiento de varios proyectos en funcin de su rentabilidad, cuando estos son mutuamente excluyentes o existe racionamiento de capitales. Cualquiera sea el caso, las tcnicas empleadas son las mismas, aunque para estas ltimas se requieren consideraciones especiales de interpretacin de los resultados comparativos entre proyectos. Los indicadores utilizados para evaluar son:
VALOR ACTUAL NETO

El mtodo del Valor Actual Neto (VAN), consiste en determinar el valor presente de los flujos de costos e ingresos generados a travs de la vida til del proyecto. Alternativamente esta actualizacin puede aplicarse al flujo neto y en definitiva corresponde a la estimacin al valor presente de los ingresos y gastos que se utilizarn en todos y cada uno de los aos de operacin econmica del proyecto. En trminos matemticos el VAN es la sumatoria de los beneficios netos multiplicado por el factor de descuento o descontados a una tasa de inters pagada por beneficiarse el prstamo a obtener. VAN = Sumatoria Flujo Neto Actualizados - Inversin
El VAN, representa en valores actuales, el total de los recursos que quedan en manos de la empresa al final de toda su vida til, es decir, es el retorno lquido actualizado generado por el proyecto. Si el VAN es igual o mayor que cero, el proyecto o inversin es conveniente, caso contrario no es conveniente.
TASA INTERNA DE RETORNO

Mtodo de evaluacin que al igual que el Valor Actual Neto (VAN), toma en consideracin el valor en el tiempo del dinero y las variaciones de los flujos de caja durante toda la vida til del proyecto. Este mtodo actualmente es muy utilizado por bancos, empresas privadas, indus-trias, organismos de desarrollo econmico y empresas estatales. Se define a la "Tasa Interna de Retorno" TIR, como aquella tasa que iguala el valor presente de los flujos de ingresos con la inversin inicial. Se podra interpretar a la Tasa Interna de Retorno, como la ms alta tasa de inters que se podra pagar por un prstamo que financiara la inversin, si el prstamo con los intereses acumulados a esta tasa dada, se fuera abonando con los ingresos provenientes del proyecto, a medida que estos van siendo generados a travs de toda la vida til del proyecto. La Tasa Interna de Retorno se define como la tasa de descuento que hace que el valor presente neto sea cero; es decir, que el valor presente de los flujos de caja que genera el proyecto sea exactamente igual a la inversin neta realizada. La TIR, utilizada como criterio para tomar decisiones de aceptacin o rechazo de un proyecto se toma como referencia lo siguiente: Si la TIR es mayor que el costo del capital debe aceptar el proyecto. Si la TIR es igual que el costo del capital es indiferente llevar a cabo el proyecto. Si la TIR es menor que el costo del capital debe rechazar el proyecto.
PERODO DE RECUPERACIN DEL CAPITAL

Es el nmero esperado de aos que se requieren para recuperar la inversin original, consiste en el tiempo requerido para recuperar la inversin original, en una medida de la rapidez con que el proyecto reembolsar el desembolso original de capital. Comnmente los perodos de recuperacin de la inversin o capital se utilizan para evaluar las inversiones proyectadas.
RELACIN BENEFICIO / COSTO

El indicador beneficio / costo, se interpreta como la cantidad obtenida en calidad de beneficio por cada dlar invertido, pues para la toma de decisiones, se deber tomar en cuenta lo siguiente: B/C > 1 Se puede realizar el proyecto B/C < 1 Se debe rechazar el proyecto B/C = 1 Es indiferente realizar el proyecto
Se calcula de la siguiente manera:
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
El aumento de costos y la disminucin de ingresos provocan desajustes en la factibilidad de implementacin de un negocio a futuro, el anlisis de sensibilidad permite establecer la magnitud de los riesgos cuando estos se presentan. Segn el anlisis de sensibilidad, la aceptacin de un proyecto se basa en: Coeficiente de sensibilidad > a 1 el proyecto es sensible. Coeficiente de sensibilidad = a 1 el proyecto no sufre ningn efecto. Coeficiente de sensibilidad < a 1 el proyecto no es sensible.
ANEXO
MODELO ESTUDIO FINANCIERO
REVISIN BIBLIOGRFICA
1.1. ESTUDIO FINANCIERO
Estudia la inversin que queremos hacer si va a ser rentable o no, si los resultados arrojan, que la inversin no se debe hacer, se debe tomar otra alternativa o evaluar la alternativa que ms le convenga financieramente a la empresa de acuerdo a sus polticas. Su objetivo es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores (Estudio Tcnico y de Mercado) y elaborar los cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin econmica. 1
1.1.1. INVERSIONES
Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algn rendimiento a futuro, ya sea, por la realizacin de un inters, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisicin.2 1.1.1.1. ACTIVOS FIJOS.- Los activos fijos se definen como los bienes que una empresa utiliza de manera continua en el curso normal de sus operaciones; representan al conjunto de servicios que se recibirn en el futuro a lo largo de la vida til de un bien adquirido. Para que un bien sea considerado activo fijo debe cumplir las siguientes caractersticas: Ser fsicamente tangible. Tener una vida til relativamente larga (por lo menos mayor a un ao o a un ciclo normal de operaciones, el que sea mayor). Sus beneficios deben extenderse, por lo menos, ms de un ao o un ciclo normal de operaciones, el que sea mayor. En este sentido, el activo fijo se
1 2
http://www.eumed.net/libros/2006c/210/1r.htm http://www.monografias.com/trabajos51/activos-fijos/activos-fijos2.shtml
distingue de otros activos (tiles de escritorio, por ejemplo) que son consumidos dentro del ao o ciclo operativo de la empresa. Ser utilizado en la produccin o comercializacin de bienes y servicios, para ser alquilado a terceros, o para fines administrativos. En otras palabras, el bien existe con la intencin de ser usado en las operaciones de la empresa de manera continua y no para ser destinado a la venta en el curso normal del negocio. 1.1.1.2. ACTIVOS DIFERIDOS Son todas aquellas inversiones que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para el normal funcionamiento del trabajo. Estos activos solo se registran en la fase preoperativa o el periodo correspondiente al ao 0. Estos activos pueden ser: constitucin legal, estudios administrativos. El valor histrico de estos activos, se debe amortizar en forma sistemtica durante el lapso estimado para su recuperacin. La amortizacin de los activos diferidos se debe reconocer desde la fecha en que se originen ingresos, teniendo en cuenta que los correspondientes a organizacin, preoperativos y puesta en marcha se deben amortizar en el menor tiempo entre el estimado y la duracin del proyecto. 1.1.1.3. CAPITAL DE TRABAJO Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinados. FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO Operaciones normales, mediante la depreciacin, el agotamiento y la amortizacin. Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales. Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares. Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por los propietarios. Prstamos bancarios y otros a corto plazo.
Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01 Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01 Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01
Crditos comerciales (cuentas abiertas , aceptaciones comerciales y documentos por pagar
1.1.2. PRESUPUESTO DE PRODUCCIN

Son estimados que de manera especfica intervienen en todo el proceso de fabricacin unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de lnea producida la misma que debe concordar con el presupuesto de produccin. 3 Caractersticas: Debe considerarse solo los materiales que se requiere para cada lnea o molde. Debe estimarse el costo. No todos requiere los mismos materiales. El valor final debe coincidir con el costo unitario establecido en el costo de produccin. El Presupuesto de produccin es aquel que va desde la adquisicin de la materia prima hasta la transformacin de la misma, con la utilizacin de los recursos tcnicos, tecnolgicos y humanos que sean para la obtencin de un producto til. Esta actividad termina con el almacenamiento de estos productos.4 Un plan de produccin debe contener: Las necesidades totales de produccin por producto. Las polticas de inventarios de produccin y productos en proceso. La capacidad de la planta en funcionamiento y los lmites de desviaciones permisibles. Polticas de expansin o contratacin de la capacidad de la Planta. Las compras de materias primas, su poltica de inventarios y disponibilidad de MO. El efecto de la duracin del tiempo de procesamiento. Los lotes econmicos.
3 4
CARLOS SABINO. Diccionario de Economa. http://www.mailxmail.com/
La programacin de la produccin a travs del periodo de presupuesto. 1.1.2.1. CLCULO DEL PRESUPUESTO DE PRODUCCIN Para la realizacin del presupuesto de produccin se debe tomar la informacin del presupuesto de ventas que es en ltimas el punto de partida del presupuesto, tambin las devoluciones y las prdidas de calidad que se ocasionan en los procesos.5 1.1.2.2. ELEMENTOS DEL COSTO DE PRODUCCIN El presupuesto de produccin es el lapso inicial en la presupuestacin de operaciones manufactureras. Adems del presupuesto de produccin en unidades, hay otros tres presupuestos principales que conforman los elementos del costo de fabricacin.
1.1.3. PRESUPUESTO DE MATERIALES

El presupuesto de materias primas generalmente requiere los cuatro siguientes presupuestos: El presupuesto de materiales: este presupuesto especifica las cantidades planeadas de cada materia prima necesaria para la produccin El presupuesto de inventario de materiales: este presupuesto contiene la poltica materias primas en trminos de cantidades y costo. Presupuesto de compras: este presupuesto especifica las cantidades estimadas a comprar, y el costo estimado para cada materia prima y las fechas de entrega requeridas. Presupuesto de costos de materiales usados: Este presupuesto informa el costo estimado de los materiales utilizados en el proceso de fabricacin.
1.1.4. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA (MOD)
/www.uamerica.edu.co/ppto/tipos_presupuestos/pres_prod.htm
Comprende los estimados de las necesidades de mano de obra directa necesarias para producir los tipos y cantidades de productos planeados en el presupuesto de produccin. Este presupuesto debe ser desarrollado en trminos de hora de mano de obra directa y de costo de mano de obra directa. Clasificacin: es necesario separar los costos de MOD de los costos de MOI por las siguientes razones: Conocer la cantidad de HMOD necesaria Conocer el nmero de empleados requeridos para satisfacer le produccin Conocer el costo de MOD por cada producto Conocer las necesidades de efectivos Establecer una base para el control
1.1.5. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN (CIF)

Los CIF son todos los costos que no estn clasificados como mano de obra directa ni materiales indirectos: Aunque los gastos de venta, generales y de administracin tambin se considera como gastos no forman parte de los costos indirectos de fabricacin. El presupuesto de CIF se divide en tres partes principalmente: Presupuesto de insumos: o Presupuesto de Consumo de Insumos o Presupuesto de Inventario de Insumos o Presupuesto de Compras de Insumos o Presupuesto de Insumos Usados Estos presupuestos se calculan de forma idntica a los presupuestos de material. Presupuesto de Mano de Obra Indirecta (MOI) Se determina dependiendo del organigrama de la empresa, es decir que la mano de obra directa o indirecta se identifica plenamente en ste.
Presupuesto de otros CIF Este presupuesto, debe elaborarse con la participacin de todos los centros de costo del rea de produccin que efectan cualquier gasto productivo indirecto, es importante detectar lo ms exactamente posible el comportamiento de cada una de las partidas, de tal manera que los gastos de fabricacin variables se presupuesten en funcin del volumen de produccin ya establecido y los fijos se determinen dentro de un tramo determinado de capacidad, independientemente del volumen de produccin. En este Presupuesto se incluye gastos de papelera, servicios pblicos, depreciaciones, arriendos y todos los dems gastos en que incurre la organizacin. Para establecer el presupuesto en valores de los indicados gastos indirectos, puede establecerse en forma unitaria o en forma mensual, considerando a cada uno de sus elementos.
1.1.6. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN

En el que se incluyen todos aquellos gastos que se derivan directamente de las funciones de direccin y control de las diversas actividades de la empresa por ejemplo: sueldos al personal administrativo, gastos de representacin, cargas sociales, etc. y para su elaboracin es preciso efectuar un anlisis de los gastos incurridos en el pasado y determinar cules son constantes y cuales variables, adems determinar sobre quin o quienes recae la responsabilidad del control de las erogaciones.
1.1.7. PRESUPUESTO COMERCIALIZACIN
DE
GASTOS
DE
VENTA
Son gastos que comprenden: sueldos del personal de ventas o comercializacin, gastos de oficina de ventas, publicidad, promocin, transporte, gastos de almacn de artculos sujetos a la venta, comisiones sobre ventas, impuestos, etc. Actualmente las empresas dan mucha importancia al presupuesto de publicidad, que es uno de los medios de que se valen las mismas para hacer llegar sus productos al consumidor y en coordinacin con otros recursos aumentar sus
ventas, por ello, en algunos casos se constituye en una inversin y no en un simple gasto.
1.1.8. PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS

Este tipo de gastos proviene particularmente de los intereses a cancelar por concepto de prstamos a corto o largo plazo que pudiera obtener la empresa y para su elaboracin debe tomarse en cuenta las condiciones establecidas en la obtencin del prstamo por parte de las entidades financieras, por ejemplo: comisiones, inters en funcin a los capitales de inversin y operacin, plazos, amortizaciones, cargos bancarios y otros aspectos.
1.1.9. PRESUPUESTO DE INVERSIONES A MS DE UN AO

Tiene singular importancia por las necesidades presentes y futuras que deben ser previstas en funcin del plan de operacin a corto y largo plazo, sobre todo en aquellas empresas cuyas inversiones fijas representan la mayor parte de la inversin total, considerando por ejemplo: urgencia y necesidad, planes de expansin, avance tecnolgico, poca de realizacin, fuentes de financiamiento as como administracin de los fondos y su disponibilidad. Su estudio comprende el anlisis de propiedades presentes y las condiciones a ms de un ao, planificacin de instalaciones aspecto operacional, fluctuacin monetaria, capacidad adquisitiva de la poblacin, influencia gubernamental en el campo industrial, polticas de precios y restricciones, monto y recuperaciones de la inversin, relacin entre inversiones a volumen de operaciones y resultados proyectados.
1.1.10. PRESUPUESTO DE OTROS EGRESOS

Obedecen a gastos que coadyuvan a la realizacin de los bienes de la empresa o por aspectos meramente convencionales, las mismas que generalmente son de bajo monto. Dichas partidas debern distribuirse dentro del presupuesto de acuerdo con los datos especficos de contratos, convenios o documentos que se proyecten elaborar en la realizacin de tales operaciones.
1.1.11. PRESUPUESTO DE APLICACIN DE UTILIDADES

En base a las utilidades presupuestadas, resulta importante la elaboracin de un presupuesto de aplicacin de las mismas, de acuerdo con los planes proyectados y los datos derivados de los dems presupuestos formulados, tales como los planes de expansin a largo plazo, inversiones restricciones de carcter legal y estatutario que condicionen tal aplicacin.
1.1.12. DEPRECIACIN
La depreciacin es definida como el proceso de asignar a gastos el costo de un activo fijo en el perodo en el cual se estima que se utilizar. Es una reduccin anual del valor de una propiedad, planta o equipo. La depreciacin puede venir motivada por tres motivos; El uso, el paso del tiempo y la obsolescencia. 6 Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta han disminuido en potencial de servicio. Los activos se deprecian basndose en criterios econmicos, considerando el plazo de tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilizacin efectiva en dicha actividad.7
1.1.13. AMORTIZACIN
La amortizacin es la accin que consiste en distribuir el costo de un bien en determinados periodos, en tal forma que la suma de las amortizaciones parciales sea igual al costo del bien al final del periodo. La amortizacin se usa en contabilidad para reponer el costo del capital fijo en el tiempo que dura su vida econmica, es una forma de recuperar fiscalmente lo invertido en los bienes de produccin. Financieramente la amortizacin es la gradual disminucin del monto de un crdito mediante pagos parciales que cubren parte del principal y el inters.8
1.1.14. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
6 7
estudio financiero\Capital de Trabajo - Economa y Finanzas.htm ARTUR SELDON. Diccionario de Economa. F.G. Pennance Ediciones. Villassar del Mar. 8 NASSIR SAPAG CHAIN, REINALDO SAPAG CHAIN. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Segunda Edicin.
Identifican el origen de los recursos con que se cubren las asignaciones presupuestarias. Por lo mismo son los canales e instituciones bancarias y financieras, tanto internas como externas por cuyo medio se obtienen los recursos necesarios para equilibrar las finanzas pblicas. Dichos recursos son indispensables para llevar a cabo una actividad econmica, ya que generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo que complementan los recursos propios.9
1.1.15. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Identifican el origen de los recursos con que se cubren las asignaciones presupuestarias. Por lo mismo son los canales e instituciones bancarias y financieras, tanto internas como externas por cuyo medio se obtienen los recursos necesarios para equilibrar las finanzas pblicas. Dichos recursos son indispensables para llevar a cabo una actividad econmica, ya que generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo que complementan los recursos propios.10
1.1.16. PRESUPUESTOS DE COSTOS E INGRESOS

Indica que para cada uno de los aos de la vida til del Proyecto, los distintos ingresos y gastos en que incurrir la empresa como resultado de su gestin productiva. Muestra las utilidades netas que se esperan.
1.1.16.1. COSTOS TOTALES

El concepto de costos totales incluye la suma de todos los costos que estn asociados al proceso de produccin de un bien, o al suministro de un servicio, por lo tanto entre mas se produce mayor ser el costo en el que se incurre. Los costos totales se dividen en dos componentes: costos fijos y costos variables.11 COSTOS TOTALES = COSTOS FIJOS + COSTOS VARIABLES 1.1.16.2. COSTO UNITARIO DE PRODUCCIN
9
www.definicion.org/fuentes-de-financiamiento www.definicion.org/fuentes-de-financiamiento 11 www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4010043/lecciones/7costosdepcc.htm

10
Se conoce como costo unitario de produccin, el valor de un artculo en particular. Los objetivos de la determinacin del costo unitario son los siguientes: Valuar los inventarios de productos terminados y en proceso Conocer el costo de produccin de los artculos vendidos Tener base de clculo en la fijacin de precios de venta, y as poder determinar el margen de utilidad probable.
IMPORTANCIA Es indispensable conocer los costos unitarios del producto si se quiere hacer un costeo del inventario, o medir las utilidades. Los datos de costos unitarios tambin pueden ser tiles para el control de los costos y la toma de decisiones. 1.1.16.3. COSTOS FIJOS Son parte de los costos totales que no varan en el corto plazo con la cantidad producida. Incluyen todas las formas de remuneracin u obligaciones resultantes del mantenimiento de los recursos fijos de la produccin que se emplean en una cantidad fija en el proceso productivo. Los costos fijos deben pagarse aunque la empresa no produzca y no varan aunque vare la produccin, permaneciendo constantes para un volumen establecido de productos o servicios, como el alquiler o la renta que se paga por las instalaciones los sueldos del personal administrativo, los intereses abonados por las deudas, las primas del seguro contra incendio, terremoto, etc. Los gastos que no varan con el nivel de produccin, se denominan costos fijos totales (CFT). 1.1.16.4. COSTOS VARIABLES Los costos variables son la parte de los costos totales que varan en el corto plazo segn cambia la produccin. Provienen de todos los pagos aplicados a los recursos que varan directamente en funcin del volumen de produccin; es decir, el valor de las materias primas que se utilicen en funcin del nmero de productos, la energa consumida, los salarios pagados al personal de produccin y en general cualquier tipo de gasto que igualmente puede variar en funcin de lo producido.
1.1.16.5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Es aquel presupuesto que permite proyectar los ingresos que la empresa va a generar en cierto periodo de tiempo. Para poder proyectar los ingresos de una empresa es necesario conoce las unidades a vender, el precio de los productos y la poltica de ventas implementadas. 12 1.1.16.6. ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS Es el que muestra los productos, rendimientos, ingresos, rentas, utilidades, ganancias, costos, gastos y prdidas correspondientes a un periodo determinado, con objeto de computar la utilidad neta o la prdida lquida obtenida durante dicho periodo. Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado. Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. 13 1.1.16.7. PUNTO DE EQUILIBRIO Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comnmente en las empresas/organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difcil determinar la ubicacin de este punto. Tambin el punto de equilibrio se considera como una herramienta til para determinar el apalancamiento operativo que puede tener una empresa en un momento. OBJETIVOS
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www.mailxmail.com/curso-proyectos-inversion/presupuestos-ingresos-costos-gastos www.definicion.org/estado-de-perdidas-y-ganancias
Determinar en qu momento son iguales los ingresos y los gastos son iguales. Medir la eficiencia de operacin y controlar las sumas por cifras predeterminadas por medio de compararlas con cifras reales, para desarrollar de forma correcta las polticas y decisiones de la administracin de la empresa. Influye de forma importante para poder realizar el anlisis, planeacin y control de los recursos de la entidad. 14 1.1.17. EVALUACION FINANCIERA Es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un anlisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo. Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. Lo mismo puede aplicarse a inversiones industriales, de hotelera, de servicios, que a inversiones en informtica. 15 1.1.17.1. FLUJO DE CAJA Es un resumen de las entradas y salidas en efectivo esperadas por la ejecucin de las actividades de la empresa. El flujo de caja esperado como resultado de la ejecucin de un plan de actividades de la empresa es un presupuesto, (presupuesto de caja o presupuesto financiero) que muestra los movimientos de efectivo dentro de un periodo de tiempo establecido, no el ingreso neto o rentabilidad de la empresa. IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA Los flujos de caja son importantes para observar el comportamiento diario del movimiento de caja, tanto de entradas como salidas en un lapso de tiempo determinado. 1.1.17.2. VALOR ACTUAL NETO
14 15
www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm www.monografias.com/trabajos16/metodos-evaluacion-economica/metodos-evaluacion-economica.shtml
El valor actual neto de una inversin es el valor actual de todos los flujos de fondos presentes y futuros, descontados al costo de oportunidad de estos flujos de fondos. Los costos de oportunidad consisten en parte en el valor tiempo del dinero; este es el retorno que puede obtenerse slo por ser paciente, sin correr ningn riesgo. 16 1.1.17.3. PERIODO DE RECUPERACION DEL CAPITAL El periodo de recuperacin de la inversin - PRC - es uno de los mtodos que en el corto plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar sus proyectos de inversin. Por su facilidad de clculo y aplicacin, el Periodo de Recuperacin de la Inversin es considerado un indicador que mide tanto la liquidez del proyecto como tambin el riesgo relativo pues permite anticipar los eventos en el corto plazo. Es importante anotar que este indicador es un instrumento financiero que al igual que el Valor Presente Neto y la Tasa Interna de Retorno, permite optimizar el proceso de toma de decisiones. Es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversin recuperen su costo o inversin inicial. 17 1.1.17.4. RELACION COSTO BENEFICIO (RCB) La relacin costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de resultado, para determinar cules son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto. La relacin beneficio costo es un indicador que mide el grado de desarrollo y bienestar que un proyecto puede generar a una comunidad. 18
1.1.17.5. LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
16 17
www.eumed.net/dices/definicion.php?dic=1&def=132 www.pymesfuturo.com/pri.htm 18 http://www.pymesfuturo.com/costobeneficio.html
Es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno tambin es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversin de los flujos netos de efectivo dentro de la operacin propia del negocio y se expresa en porcentaje. Tambin es conocida como Tasa crtica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mnima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversin especfico. La evaluacin de los proyectos de inversin cuando se hace con base en la Tasa Interna de Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento mayor al mnimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo. Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mnimo requerido. 1.1.17.6. ANALISIS DE SENCIBILIDAD El anlisis de sensibilidad es un cuadro resumen que muestra los valores de TIR para cualquier cambio previsible en cada una de las variables ms relevantes de costos e ingresos del proyecto. Tales cambios pueden ser a valores absolutos especficos o como porcentajes respecto del valor previsto. La grfica resultante permite ver fcilmente las holguras de maniobra administrativa con que se cuenta para atender tales variaciones, respecto a la TIO del inversionista. Colocando el % de variacin en la abscisa y la TIR en la ordenada, las variables de ingreso tendrn tendencia positiva (por ejemplo el volumen de ventas o el precio de venta) y las variables de costo tendencia negativa (por ejemplo costo de la materia prima, costo de la mano de obra, capital requerido o tasa de impuestos).19
19
http://es.wikipedia.org/wiki/An%C3%A1lisis_de_sensibilidad
DISCUSIN DE RESULTADOS ESTUDIO FINANCIERO

El Estudio Financiero constituye todas las inversiones y financiamientos que debern enfrentar los inversionistas para poder poner en marcha el proyecto. En el presente estudio se determina los presupuestos fundamentales para el anlisis financiero, pudiendo determinar si existe o no rentabilidad. 20
INVERSINES DEL PROYECTO

En donde constan los activos: fijos, diferidos y el capital de trabajo. Los que constituyen las inversiones necesarias para llevar a cabo la puesta en marcha del proyecto
ACTIVOS FIJOS
Es la incorporacin al aparato productivo de bienes destinados a aumentar la capacidad global de la produccin. Tambin se le llama formacin bruta de capital fijo. Las principales clases de inversin fija son equipo y maquinaria (maquinaria, equipo de trabajo, equipo de reparto, equipo de seguridad, equipo de cmputo, y equipo de oficina).21 En este Estudio comprende las inversiones fijas sujetas a depreciaciones, a excepcin del terreno y se genera en la instalacin de la empresa. TERRENO
20 21
http://www.eumed.net/libros/2006c/210/1r.htm http://www.monografias.com/trabajos51/activos-fijos/activos-fijos2.shtml
Corresponde al lugar donde se va a construir la empresa a constituirse. As tenemos que cercano al estadio del Aucas de la ciudad de Quito, ubicado en el barrio Chillogallo, se adquirir un terreno de 300m2. El costo m2 de terreno tiene un valor en la actualidad de $30, estos datos otorgados por el Ilustre Municipio de Quito, lo que da un total de $9000 por la compra del mismo.
PRESUPUESTO DE TERRENO
CANTIDAD 300 TOTAL
DESCRIPCIN Lote de Terreno en el Parque Industrial
VALOR UNITARIO $ 30
VALOR TOTAL $ 9.000,00 $ 9.000,00
Fuente: Ilustre Municipio de Quito
CONSTRUCCIONES
Se construir de los 300 m2 de terreno, 150,00 m2, el mismo que contara en la primera planta con garaje, departamento de Produccin como el lugar donde se envasara el producto con sus respectivas bodegas tanto de materia prima como de productos terminados, en el segundo piso se encontrara la Gerencia, Secretaria y los departamentos de Marketing y Finanzas y el sobrante de terreno ser ocupado por reas verdes PRESUPUESTO DE CONSTRUCCIONES CANTIDAD DESCRIPCIN VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
150 TOTAL
Construccin de dos plantas con acabados
$ 255,98 $ 255,98
$ 38.397,00 $ 38.397,00
Fuente: Cmara de la Construccin
DEPRECIACIN DE EDIFICIO
ARTCULO: EDIFICIO
Valor Actual: $ 38397 Valor Residual: 38397 / 20
Vida til: 20 aos Porcentaje de depreciacin: 5% = =

Valor Residual: $ 1919,85
38397 1919,85 20
36477 ,15 20
= $1823,86
1823,86 = $151,99 12
DEPRECIACION EDIFICIO
AO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 38397 1823,86 1823,86 36573,14 1823,86 3647,72 34749,29 1823,86 5471,57 32925,43 1823,86 7295,43 31101,57 1823,86 9119,29 29277,71 1823,86 10943,15 27453,86 1823,86 12767,00 25630,00 1823,86 14590,86 23806,14 1823,86 16414,72 21982,28 1823,86 18238,58 20158,43 1823,86 20062,43 18334,57 1823,86 21886,29 16510,71 1823,86 23710,15 14686,85 1823,86 25534,01 12863,00 1823,86 27357,86 11039,14 1823,86 29181,72 9215,28 1823,86 31005,58 7391,42 1823,86 32829,44 5567,57 1823,86 34653,29 3743,71 1823,86 36477,15 1919,85
Fuente: Presupuesto de Construccin
MAQUINARIA Y EQUIPO
Para el envasado de Arroz Conejo se utilizar maquinaria y equipo como la envasadora automtica modelo R-90 que tiene un costo de $20000 realizada por Ingenieros Electromecnicos de la Ciudad de Quito; como equipo una mesa metlica de 2m x 2m con un valor de $260 la misma que se la utilizara para limpiar la materia prima para que al ser envasada no posea impurezas lo que permitir que el producto sea de calidad y un recipiente plstico que servir para la colocacin del arroz sin impurezas listo para ser envasado.
PRESUPUESTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO
CANTIDAD DESCRIPCIN 1 Envasadora automtica modelo R-90 1 Mesa Metlica de 2m x 2m 1 Recipiente Plstico TOTAL
VALOR UNITARIO VALOR TOTAL $ 20.000 $ 20.000 $ 260 $ 260 $ 40 $ 40 $ 20.300 $ 20.300
DEPRECIACIN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO
ARTCULO: MAQUINARIA Y EQUIPO

Valor Actual: $ 20300 Vida til: 10 aos Porcentaje de depreciacin: 10% = =

Valor Residual: 20300 /10 Valor Residual: $2030
20300 2030 10
18270 10
= $1827
1827 = $152,25 12
DEPRECIACION DE MAQUINARIA Y EQUIPO
AO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 20300 1827,00 1827,00 18473,00 1827,00 3654,00 16646,00 1827,00 5481,00 14819,00 1827,00 7308,00 12992,00 1827,00 9135,00 11165,00 1827,00 10962,00 9338,00 1827,00 12789,00 7511,00 1827,00 14616,00 5684,00 1827,00 16443,00 3857,00 1827,00 18270,00 2030,00
Fuente: de Presupuesto de Maquinaria y Equipo
HERRAMIENTAS
La herramienta que se utilizar en el proceso de produccin del envasado de arroz Conejo ser la mano metlica la misma que servir para recoger y transportar el arroz sin impurezas hacia el recipiente, para que luego este sea llevado a la maquina envasadora.
PRESUPUESTO DE HERRAMIENTAS
CANTIDAD DESCRIPCIN 1 Mano metlica de acero inoxidable TOTAL

Fuente: Almacn Ochoa Hnos.
VALOR UNITARIO $ 15 $ 15
VALOR TOTAL $ 15 $ 15
DEPRECIACIN DE HERRAMIENTAS
ARTCULO: HERRAMIENTA
Valor Actual: $ 15 Vida til: 10 aos Porcentaje de depreciacin: 10% Valor Residual: 15/ 10 Valor Residual: $1,50
151,5 10
13.5 10
= $1,35
1,35 = $0,11 12 DEPRECIACIN DE HERRAMIENTAS
AO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 15 1,35 1,35 13,65 1,35 2,70 12,30 1,35 4,05 10,95 1,35 5,40 9,60 1,35 6,75 8,25 1,35 8,10 6,90 1,35 9,45 5,55 1,35 10,80 4,20 1,35 12,15 2,85 1,35 13,50 1,50
Fuente: Presupuesto de Herramientas.
EQUIPO DE OFICINA
Son los bienes utilizados por el personal administrativo para todas las actividades22, entre estos se encuentran la sumadora DR1-20 que tiene el valor de $7500; telfono KXT-1135 a un costo de $5,50, estos artculos se los adquirir en el comercial Camacho y lnea telefnica que cuesta $66,00 dato otorgado por el Consejo Nacional de Telecomunicaciones CNT. PRESUPUESTO DE EQUIPO DE OFICINA
CANTIDAD DESCRIPCIN 1 Sumadora DR1-20 1 Telfono KXT-1135 1 Lneas telefnicas TOTAL
VALOR UNITARIO $ 75,00 $ 5,50 $ 66,00 $ 146,50
VALOR TOTAL $ 75,00 $ 5,50 $ 66,00 $ 146,50
Fuente: Comercial Camacho, y Consejo Nacional de Telecomunicaciones
DEPRECIACIN DE EQUIPOS DE OFICINA
ARTCULO: EQUIPOS DE OFICINA

Valor Actual: $ 146,50 Vida til: 10 aos Porcentaje de depreciacin: 10% Valor Residual: 146,50 / 10 Valor Residual: $ 14,65
146,5014,65 10
131,85 10
= $13,19
13,19 = $1,10 12
22
http://www.monografias.com/trabajos51/activos-fijos/activos-fijos2.shtml
DEPRECIACIN DE EQUIPO DE OFICINA

AO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 146,50 13,19 13,19 133,32 13,19 26,37 120,13 13,19 39,56 106,95 13,19 52,74 93,76 13,19 65,93 80,58 13,19 79,11 67,39 13,19 92,30 54,21 13,19 105,48 41,02 13,19 118,67 27,84 13,19 131,85 14,65
Fuente: Presupuesto de Equipo de Oficina
EQUIPO DE CMPUTO
Son utilizados por el personal administrativo para la realizacin de todas las actividades que con llevan a la utilizacin del equipo de computo. Dentro de este presupuesto est la adquisicin de 4 computadoras LG que tiene un valor de $680 cada una, estas poseen un disco duro de 250 megabytes, 2 gigabytes de memoria y 2,00 de velocidad. Estas estarn dirigidas a la Gerencia, Secretaria y los departamentos de Marketing y Finanzas. El equipo de cmputo al tener una vida til de 3 aos se deprecia al 33,33% y como el presente proyecto est planificado para 5 aos, este presupuesto consta con el nmero de computadoras que durar el proyecto, para lo cual se realizo la reposicin de las mismas PRESUPUESTO DE EQUIPO DE CMPUTO
CANTIDAD DESCRIPCIN 4 Computadoras LG TOTAL

Fuente: Tecnomega
VALOR UNITARIO $ 680 $ 680
VALOR TOTAL $ 2.720 $ 2.720
DEPRECIACIN DE EQUIPOS DE CMPUTO
ARTCULO: EQUIPOS DE CMPUTO

Valor Actual: $ 2720 Vida til: 3 aos Porcentaje de depreciacin: 33 % =

Valor Residual: 2710 / 3 Valor Residual: $ 906,67
2710 906,67 3
1813 ,33 3
= $604,44
604,44 = $50,37 12 DEPRECIACIN DE EQUIPO DE CMPUTO

AO
0 1 2 3
DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 2720,00 604,44 604,44 2115,56 604,44 1208,89 1511,11 604,44 1813,33 906,67
Fuente: Presupuesto de equipo de computo
REPOSICIN DEL EQUIPO DE CMPUTO

Tasa de Inflacin de mayo del 20x1 a mayo del 20x2 =5,41% Total del valor de las 4 computadoras= $2720 Reposicin del Equipo de computo= Valor de las 4 computadoras + (Valor de las 4 computadores* Tasa de inflacin) Reposicin del Equipo de Computo= $2720+ ($2720*5,41%)
Reposicin del Equipo de Computo= $ 2720+ 147,15 Reposicin del Equipo de Computo= $2867,15
PRESUPUESTO DE LA REPOSICIN DEL EQUIPO DE CMPUTO
CANTIDAD DESCRIPCIN 4 Computadoras LG TOTAL

Fuente: Audio Centro Electrodomsticos
VALOR UNITARIO $ 716,79 $ 716,79
VALOR TOTAL $ 2.867,15 $ 2.867,15
DEPRECIACIN DE LA REPOSICIN DEL EQUIPO DE CMPUTO
ARTCULO: EQUIPOS DE CMPUTO

Valor Actual: 2867,15 Vida til: 3 aos Porcentaje de depreciacin: 33% = =

Valor Residual: 2867,15 / 3 Valor Residual: $ 955,72
2867 955,72 3
1911,43 3
= $637,14
637,14 = $ 53,10 12
DEPRECIACIN DE LA REPOSICIN DE EQUIPO DE CMPUTO
AO 0 1 2 3
DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 2867,15 637,14 637,14 2230,01 637,14 1274,29 1592,86 637,14 1911,43 955,72
Fuente: Presupuesto de equipo de computo
MUEBLES Y ENSERES
Constituye los bienes que sern utilizados por el personal administrativo de la empresa as como: 5 escritorios con un costo de $180 cada uno, 5 sillones con un valor de $80 cada uno, 10 sillas con un total de $ 25 c/u, 5 archivadores para cada uno de los departamentos incluido la secretaria y gerencia a un costo de $120 c/u, todas estas adquiridas en la Empresa DECORMUEBLES S.A.
PRESUPUESTO DE MUEBLES Y ENSERES
CANTIDAD 5 5 10 5 5 TOTAL
DESCRIPCIN Escritorios de Oficina Sillones giratorios Sillas Archivadores 4 gavetas Papeleras
VALOR UNITARIO $ 180 $ 85 $ 25 $ 180 $ 30 $ 690
VALOR TOTAL $ 900 $ 425 $ 250 $ 900 $ 150 $ 2.625
Fuente: Decormuebles
DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES
ARTCULO: MUEBLES Y ENSERES

Valor Actual: $ 2625 Vida til: 10 aos Porcentaje de depreciacin: 10% Valor Residual: 2625 / 10 Valor Residual: $ 262,5
= =
2625 262,5 10
2362 ,50 10
= $236,25
236,25 = $19,69 12
Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01 Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01
DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES

AO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 2625,00 236,25 236,25 2388,75 236,25 472,50 2152,50 236,25 708,75 1916,25 236,25 945,00 1680,00 236,25 1181,25 1443,75 236,25 1417,50 1207,50 236,25 1653,75 971,25 236,25 1890,00 735,00 236,25 2126,25 498,75 236,25 2362,50 262,50
Fuente: Presupuesto de Muebles y Enseres
VEHICULO
El mismo que servir para trasladar el producto y necesidades del personal de la empresa, el modelo es un Camin QMC con capacidad para 40 qq con un valor de $12920, este ser adquirido en Centro Diesel de la ciudad de Quito. PRESUPUESTO DE VEHCULO
CANTIDAD DESCRIPCIN 1 Camin QMC TOTAL

Fuente: Centro Diesel
VALOR UNITARIO $ 12.920 $ 12.920
VALOR TOTAL $ 12.920 $ 12.920
DEPRECIACIN DE VEHCULO
ARTCULO: VEHCULO
Valor Actual: $ 12920 Vida til: 5 aos
Valor Residual: 12920 / 20 Valor Residual: $ 2584

Porcentaje de depreciacin: 20% =

12920 2584 5
10336 5
= $2067,20
2067,20 = $172,27 12 DEPRECIACIN DE VEHCULO

AO 0 1 2 3 4 5 DEPR. ANUAL DEPR. ACUM VALOR EN LIBROS 0 12920,00 2067,20 2067,20 10852,80 2067,20 4134,40 8785,60 2067,20 6201,60 6718,40 2067,20 8268,80 4651,20 2067,20 10336,00 2584,00
Fuente: Presupuesto de vehculo
ACTIVOS DIFERIDOS
Son todas aquellas inversiones que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para el normal funcionamiento del trabajo. Estos activos solo se registran en la fase preoperativa o el periodo correspondiente al ao 0. 23 Adems de los activos fijos tangibles que ya mencionamos, es necesario considerar tambin los activos intangibles conocidos como activos diferidos, entre ellos detallamos a continuacin: Patentes.- Este trmite sirve para identificar a la compaa el mismo que tiene un costo de $52,10. Este va de acuerdo al monto del capital social, en nuestro caso es de $6000. Estudios Preliminares.- este rubro comprende el costo de investigaciones previas, el estudio de factibilidad del proyecto, cuyo valor es $500. Conformacin de la compaa.- En lo que se refiere a la organizacin, la empresa debe tramitar la constitucin legal, aprobacin de estatutos, registrarse legalmente para realizar la gestin sin problemas posteriores, con un valor de $500. Permisos de Funcionamiento.- Es el proceso de la puesta en marcha de un proyecto para estas actividades ha sido estimado un valor de $115,50 incluido el registro sanitario correspondiente PRESUPUESTO DE ACTIVOS DIFERIDOS
23
Paul Krugman: Premio Nobel Economa 2008.
CANTIDAD 1 1 1 1 TOTAL
DESCRIPCIN Patente de la Empresa Estudios Preliminares Permisos de Funcionamiento Conformacin de la Compaa
VALOR VALOR TOTAL UNITARIO $ 52,10 $ 52,10 $ 500 $ 500 $ 115,50 $ 115,50 $ 500 $ 500 $ 1.167,60 $ 1.167,60
Fuente: Municipio, Abogado, Notaria, Registro Mercantil entre otros organismos.
AMORTIZACIN
La amortizacin es la accin que consiste en distribuir el costo de un bien en determinados periodos, en tal forma que la suma de las amortizaciones parciales sea igual al costo del bien al final del periodo.24 La amortizacin de los activos diferidos de la empresa Delicia del Sur se presenta a continuacin: AMORTIZACIN DE ACTIVOS DIFERIDOS = Total de los Activos Diferidos Vida til del proyecto $1167,60 5
= $ 233,52 Anual = $233,52 = $19,46 Mensual 12
AMORTIZACIN ACTIVOS DIFERIDOS
24
NASSIR SAPAG CHAIN, REINALDO SAPAG CHAIN. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Segunda Edicin.
ACTIVOS DIFERIDOS Patente de la empresa Estudios Preliminares Permisos de Funcionamiento Conformacin de la Compaa TOTAL
VIDA TIL 5 5 5 5
VALOR $ 52,10 $ 500,00 $ 115,50 $ 500,00 $ 1.167,60
AMORTIZACIN AMORTIZACIN MENSUAL ANUAL $ 0,87 $ 10,42 $ 8,33 $ 100,00 $ 1,93 $ 23,10 $ 8,33 $ 100,00 $ 19,46 $ 233,52
Fuente: Municipio, Abogado, Notaria, Registro Mercantil entre otros organismos.
CAPITAL DE TRABAJO
Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinados25 El desarrollo de las actividades administrativas, de ventas as como de la unidad productiva durante un mes; requiere de un determinado capital de trabajo, para el presente proyecto se desglosa de la siguiente manera:
MATERIA PRIMA DIRECTA

Est constituida por todos los materiales que forman parte primordial de un artculo, es decir, los que se pueden cargar directamente al costo de un producto determinado. 26 La materia prima que se utilizara para el presente proyecto es el Arroz Conejo que tiene un valor por quintal de $35 al por mayor que tendremos un valor por kilo de $0,78. Segn el presente trabajo la cantidad de envasado de arroz en kilos diarios es de 328 kilos para lo cual se necesitar de 7,22 quintales diarios de arroz (324,90 kilos), 1 qq contiene 45 kilos (99 libras), si tomamos en cuenta el desperdicio por quintal es de libras lo que equivale 0,11 Kilos de impurezas, teniendo un total diario de 0,79 kilos, la materia prima que se utilizar diariamente ser de 325,69 Kilos. Mensualmente se envasara 151,54 qq (6888 kilos), lo cual tendr un desperdicio de 16,68 Kilos, la materia prima mensual a utilizar ser de 6905,68 kilos que genera un costo de $5386,43. Anualmente se envasara 82656 kilos, lo que representa 818,43 qq con un desperdicio de 90,03 kilos La materia prima utilizada anualmente ser de 82746,03 kilos lo que genera un costo de $64541,90. Para el clculo de este presupuesto se tomar los datos de los planes de produccin para cada ao y para cada uno de ellos se realizara el mismo procedimiento, pero
25 26
estudio financiero\Capital de Trabajo - Economa y Finanzas.htm /www.uamerica.edu.co/ppto/tipos_presupuestos/pres_prod.htm
tomando en cuenta la tasa de inflacin que es de 5,41% de mayo 20008 a mayo 2009, la misma que se multiplicara por el valor de la materia prima la cual nos permitir obtener los costos para los aos proyectados. El costo total de materia prima para la vida til del proyecto es de $ 842184,94
Clculo de la Materia Prima Directa Valor Materia Prima Directa 2009 = + 2009 = 82656 + 90,03 0,78 2009 = $64541,90 2010 = + 2010 = 111458 + 272,45 2010 = 111730,45 2010 = + 2010 2010 = 0,78 5,41% + 0,78 111730,45 2010 = 0,82 111730,45 2010 = $ 91618,97 Este mismo procedimiento se lo realizara para los periodos restantes del proyecto y sern representados en la siguiente tabla:
PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA
AOS 0 1 2 3 4 5 TOTAL
DENOMINACIN Arroz Macareo Arroz Macareo Arroz Macareo Arroz Macareo Arroz Macareo Arroz Macareo
CAPACIDAD DESPERDICIO CANTIDAD VALOR VALOR DESPERDICIO UTILIZADA ANUAL EN KILOS ANUAL UNITARIO MENSUAL 82656 111458 139322 167187 195051 222916 918590 90,03 272,45 340,56 408,68 476,79 544,91 2133,42 $ 70,22 $ 224,01 $ 295,16 $ 373,36 $ 459,14 $ 553,13 $ 1.975,02 82746,03 111730,45 139662,56 167595,68 195527,79 223460,91 920723,42 $ 0,78 $ 0,82 $ 0,87 $ 0,91 $ 0,96 $ 1,02 $ 5.378,49 $ 7.655,38 $ 10.086,88 $ 12.759,15 $ 15.690,95 $ 18.902,71 $ 70.473,55
VALOR ANUAL $ 64.541,90 $ 91.864,55 $ 121.042,60 $ 153.109,76 $ 188.291,34 $ 226.832,48 $ 845.682,62
Fuente: Estudio Tcnico (Capacidad Utilizada)
MATERIA PRIMA INDIRECTA

Es aquella que se requiere en el proceso pero no constituye una parte integral del producto terminado, pero afecta el costo de la produccin total.27 En el caso del presente proyecto la materia prima indirecta sern las fundas que son necesarias para el envasado del producto las cuales sern adquiridas en la empresa ECUAPUBLIC de la Ciudad de Quito. Las cuales tendrn un costo de $0,03 cada una incluida la impresin de la etiqueta. La cual para el primer ao tiene un costo mensual de $206,64 y anual de $2479,68. Para los siguientes aos se realizar el mismo procedimiento a diferencia que se multiplicara el valor unitario de la funda por la tasa de inflacin que es de 5,41%. Los costos para la vida til del proyecto son de $ 32.450,29 Clculo de Materia Prima Indirecta Valor Materia Prima Indirecta 2009 2009 = 2009 = 82656 0,03 2009 = $2479,68 Valor Materia Prima Indirecta 2010 2010 = + 2010 = 111458 0,03 + 0,03 5,41% 2010 = 111458 0,031 2010 = 3524,64 El mismo procedimiento se realizara para los aos del proyecto.
27
/www.uamerica.edu.co/ppto/tipos_presupuestos/pres_prod.htm
AOS 0 1 2 3 4 5 TOTAL
PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA INDIRECTA VALOR VALOR DENOMINACIN CANTIDAD UNITARIO MENSUAL Fundas con Impresin 82656 $ 0,03 $ 206,64 Fundas con Impresin 111458 $ 0,03 $ 293,72 Fundas con Impresin 139322 $ 0,03 $ 387,01 Fundas con Impresin 167187 $ 0,04 $ 489,54 Fundas con Impresin 195051 $ 0,04 $ 602,03 Fundas con Impresin 222916 $ 0,04 $ 725,25 918590 $ 2.704,19
Fuente: ECUAPUBLIC
VALOR ANUAL $ 2.479,68 $ 3.524,64 $ 4.644,13 $ 5.874,48 $ 7.224,32 $ 8.703,05 $ 32.450,29
MANO DE OBRA DIRECTA

Comprende los estimados de las necesidades de mano de obra directa necesarias para producir los tipos y cantidades de productos planeados en el presupuesto de produccin. Se agrupan en este rubro todos los salarios y leyes sociales sobre los mismos, pagados al personal que labora en la produccin de un artculo determinado.28 Para determinar el costo de mano de obra directa es necesario realizar roles de pago, el mismo que constar de los beneficios de ley como dcimo tercero, dcimo cuarto, fondos de reserva, vacaciones, horas extras, tambin constaran las aportaciones que se deben realizar al IESS (9,35%) como el respectivo aporte patronal (12,15%). El costo de mano de obra directa en el mes es de $300,65 dando un total anual de $3864,08; tomando en cuenta las provisiones que paga la empresa .Para hacer el rol de pagos se procedi a realizar lo siguiente: Para el clculo del Lquido a pagar se resta del total de ingresos el 9,35% que es el aporte del empleado. El Dcimo tercero se lo obtiene del total de ingresos dividido para los 12 meses del ao.
28
estudio financiero\Capital de Trabajo - Economa y Finanzas.htm
Dcimo Cuarto resulta del sueldo bsico establecido por la ley dividido para 12. Los Fondos de Reserva se realiza el mismo procedimiento que el dcimo tercero. Para el clculo de las vacaciones se divide el total de los ingresos dividido para 24 segn lo establece la Ley. El Aporte Patronal para empleados y obreros es del 12,15% que tambin se lo calcula del total de ingresos. Adems se realizaron roles para el resto de aos planificados donde se tomo en cuenta el nmero de trabajadores y las horas extras necesarias para la produccin, tal es el caso en el ao 2010 se trabajara con un obrero y 8 horas extras, para el ao 2011 se realizara el mismo procedimiento ms el incremento salarial que es del 9%. Y se lo realiz con el siguiente procedimiento: =
1=
218 200
1 = 1,09 1 = 0,09 = 9 %
Clculo del Salario Bsico para el ao 2010 incluido el incremento salarial = (1 + ) = 218(1 + 0,09)1 = $237,62 Para los aos 2012 y 2013 se trabajara con dos obreros y 8 horas extras y para el 2014 de igual manera con dos operarios pero con 16 horas extras por el incremento de los das laborables determinados en los planes de produccin. MANO DE OBRA INDIRECTA Se determina dependiendo del organigrama de la empresa, es decir que la mano de obra directa o indirecta se identifica plenamente en ste. Comprende los salarios y leyes sociales pagadas a los obreros que influyen con su labor en toda la produccin 29
29
estudio financiero\Capital de Trabajo - Economa y Finanzas.htm
Para determinar el costo de mano de obra indirecta es necesario realizar roles de pago, el mismo que constar de los beneficios de ley como dcimo tercero, dcimo cuarto, fondos de reserva, vacaciones, tambin constaran las aportaciones que se deben realizar al IESS (9,35%) como el respectivo aporte patronal (12,15%), como se realizo en el clculo de la mano de obra directa incluyendo el 9% de incremento salarial.
AGUA
Este servicio bsico ser utilizado para el rea administrativa, el mismo que tendr una base de $ 21,36 para lo industrial sector al que pertenecemos y el costo 0 a 10 m3 de agua es de $ 13,96, lo que representa mensualmente $35,32 de gasto por consumo de agua. El costo variara para cada ao ya que se incrementa el 10% anual segn datos otorgados por la UMAPAL. Consumo de Agua 2009 Consumo de Agua= Base del Sector Industrial + (Costo de 0-10m3 de agua) Consumo de Agua= $ 21,36+ $ 13,96 Consumo de Agua= $35,32 Consumo de Agua 2010 = 2009 + . 2009 = 423,84 + 423,84 10% = 423,84 + 423,84 0,10 = $466,22 PRESUPUESTO PARA EL CONSUMO DE AGUA POTABLE
AOS 0 1 2 3 4 5
Fuente: UMAPAL
CANTIDAD 0-10 m3 0-10 m3 0-10 m3 0-10 m3 0-10 m3 0-10 m3
VALOR MENSUAL $ 35,32 $ 38,85 $ 42,74 $ 47,01 $ 51,71 $ 56,88
VALOR ANUAL $ 423,84 $ 466,22 $ 512,85 $ 564,13 $ 620,54 $ 682,60
ENERGA ELECTRICA
CONSUMO DE LUZ PARA LA PRODUCCIN El consumo de energa elctrica en el departamento de produccin ser de 900 Kw/hora mensual con un valor unitario por Kw de $0,093 Lo que representa $83,70 mensual que se deber pagar por concepto de gasto de luz. Anualmente se pagar $1004,40 siempre que no exista aumento de la produccin. Pero en nuestro caso si existe entonces tomaremos la capacidad utilizada del Estudio Tcnico para conocer el costo anual de este servicio. Procedimiento: Utilizaremos reglas de tres en donde tomaremos el valor anual multiplicado por la capacidad utilizada del ao 2010 dividindola para la capacidad utilizada del ao 2009. Clculo del Consumo de Luz ao 2009 Consumo de energa mensual= 900Kw Valor del Kw= $0,093 Consumo de Luz anual= 900 Kw ($0,093) (12) Consumo de Luz anual= $1004,40 Ao 2010 $ $1004,40 X $1004,40 (111458) x= 82656 111948415.2 x= 82656 x= $ 1354,39 Anual x= 1354,39/ 12= $ 112,87 Mensual
82656 Kilos 111458 Kilos
Este mismo procedimiento se aplicar para todos los aos del proyecto. Y para conocer el valor mensual lo dividiremos para los 12 meses. PRESUPUESTO PARA EL CONSUMO LUZ PARA PRODUCCIN
AOS 0 1 2 3 4 5
Fuente: EERSSA
CANTIDAD 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw
VALOR UNITARIO $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093
BASE IMPONIBLE ANUAL

$ 16,92 $ 16,92 $ 16,92 $ 16,92 $ 16,92 $ 16,92
VALOR MENSUAL $ 85,11 $ 116,18 $ 146,63 $ 172,11 $ 208,50 $ 239,57
VALOR ANUAL $ 1.021,32 $ 1.394,13 $ 1.759,57 $ 2.065,26 $ 2.501,94 $ 2.874,83
CAPACIDA D UTILIZADA 82656 111458 139322 162187 195151 222916
CONSUMO DE LUZ EN LA ADMINISTRACIN Para determinar el presupuesto del gasto de energa en la administracin ser de 400Kw mensuales, cuyo va.lor unitario es de $0,093, que representa un costo $38,61 mensual incluido la base imponible. Y anual de $ 463,42 Este costo ser fijo ya que no interviene en la produccin. PRESUPUESTO PARA EL CONSUMO LUZ PARA ADMINISTRACIN
AOS 0 1 2 3 4 5
Fuente: EERSSA
CANTIDAD 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw 1Kw
VALOR UNITARIO $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093 $ 0,093
BASE IMPONIBLE $ 1,41 $ 1,41 $ 1,41 $ 1,41 $ 1,41 $ 1,41
V. MENSUAL (400Kw/h) $ 38,61 $ 38,61 $ 38,61 $ 38,61 $ 38,61 $ 38,61
V. ANUAL (4800Kw/h) $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32
TELEFONO
El presupuesto para el uso telefnico (servicio bsico) se ha considerado la base de 6000 minutos al ao a un valor de 0,02ctvs por minuto dando un resultado anual de $120 ms la base imponible por el CNT de $6 mensuales nos da un total anual a pagar de $192. Este valor ser para los 5 aos de vida til del proyecto. El valor mensual de consumo es de $16. No se toma en cuenta incrementos debido a que el alza de estos depende de decretos gubernamentales. PRESUPUESTO DE TELFONO
AOS 0 1 2 3 4 5
CANTIDAD 1min 1min 1min 1min 1min 1min
VALOR UNITARIO $ 0,02 $ 0,02 $ 0,02 $ 0,02 $ 0,02 $ 0,02
BASE IMPONIBLE $6 $6 $6 $6 $6 $6
V.MENSUAL (500 min) $ 16 $ 16 $ 16 $ 16 $ 16 $ 16
V.ANUAL (6000min) $ 192 $ 192 $ 192 $ 192 $ 192 $ 192
Fuente: Consejo Nacional de Telecomunicaciones.
UTILES DE OFICINA
Son accesorios que permiten un mejor funcionamiento en las actividades del rea administrativa y parte del rea de produccin entre estos tenemos : grapadora, perforadora, lpices, esferos, resma de hojas formato A4, facturas, papel copia, borradores, corrector, regla, clips, sobres de manila, sobres carta. Los costos que representan cada uno de estos artculos sern representados en la siguiente tabla
PRESUPUESTO DE TILES DE OFICINA

DENOMINACIN CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR MENSUAL VALOR ANUAL
Grapadora Grapas Perforadora Lpices Sacapuntas Esferos Hojas Facturas Papel copia Borrador Corrector Regla Clips Carpetas Sobres de Manila Sobres Carta TOTAL
Fuente: Papelera Popular
5 10 5 2 5 3 5 10 1 25 25 5 5 5 5 5
$ 5,00 $ 1,00 $ 5,00 $ 2,00 $ 0,25 $ 2,75 $ 3,50 $ 15,75 $ 2,50 $ 0,15 $ 1,25 $ 0,25 $ 0,85 $ 2,50 $ 1,00 $ 0,50 $ 44,25
$ 2,08 $ 0,83 $ 2,08 $ 0,33 $ 0,10 $ 0,69 $ 1,46 $ 13,13 $ 0,21 $ 0,31 $ 2,60 $ 0,10 $ 0,35 $ 1,04 $ 0,42 $ 0,21 $ 25,94
$ 25,00 $ 10,00 $ 25,00 $ 4,00 $ 1,25 $ 8,25 $ 17,50 $ 157,50 $ 2,50 $ 3,75 $ 31,25 $ 1,25 $ 4,25 $ 12,50 $ 5,00 $ 2,50 $ 311,50
Este presupuesto variara para todos los aos planificados del proyecto debido al incremento de la tasa de inflacin para los siguientes aos (5,41%).
Clculo de los tiles de oficina ao 2010 = 2009 + . 2009 = 311,50 + 311,50 5,41% = 311,50 + 16,85 = $328,35
PRESUPUESTO UTILES DE OFICINA PROYECTADOS

AOS 1 2 3 4 5 VALOR MENSUAL $ 27,36 $ 28,84 $ 30,40 $ 32,05 $ 33,78 VALOR ANUAL $ 328,35 $ 346,12 $ 364,84 $ 384,58 $ 405,38
Fuente: La Presupuesto ao 2009 de tiles de Oficina
UTENSILIOS DE ASEO
Los utensilios de aseo nos ayudan a mantener las instalaciones de la empresa en buenas condiciones de limpieza los mismos que otorgan un ambiente laboral de trabajo agradable y saludable para el personal que labora en ella. Estos son: baldes, escobas, franelas, jarras, recogedor de basura, trapeadores, desinfectante, detergente. Estos sern adquiridos en Supermaxi. PRESUPUESTO DE UTENSILOS DE ASEO
Baldes Escobas Franelas Jarras

Recogedor de basura
Trapeadodores Desinfectante Detergente 10 TOTAL

Fuente: SUPERMAXI
3 6 12 2 3 8 4 3
$ 1,50 $ 1,50 $ 1,00 $ 0,50 $ 1,00 $ 2,50 $ 8,00 $ 24,00 $ 40,00
$ 0,38 $ 0,75 $ 1,00 $ 0,08 $ 0,25 $ 1,67 $ 2,67 $ 6,00 $ 12,79
$ 4,50 $ 9,00 $ 12,00 $ 1,00 $ 3,00 $ 20,00 $ 32,00 $ 72,00 $ 153,50
Este presupuesto variara para todos los aos planificados del proyecto debido al incremento de la tasa de inflacin para los siguientes aos (5,41%).
Clculo de los utensilios de aseo ao 2010 = 2009 + . 2009 = 153,50 + 153,50 5,41% = 153,50 + 8,30 = $161,80 PRESUPUESTO UTENSILIOS DE ASEO PROYECTADOS
AOS 1 2 3 4 5
VALOR MENSUAL $ 13,48 $ 14,21 $ 14,98 $ 15,79 $ 16,65
VALOR ANUAL $ 161,80 $ 170,56 $ 179,79 $ 189,51 $ 199,76
Fuente: La Presupuesto ao 2009 de utensilios de aseo
PUBLICIDAD
Es un componente de las diferentes actividades de la mercadotecnia, especficamente de la promocin, que sirve para comunicar el mensaje de un patrocinador identificado a un pblico especfico, mediante la utilizacin de medios que tienen un costo y que son impersonales y de largo alcance, como la televisin, la radio, los medios impresos y el internet entre otros, con la finalidad de lograr los objetivos fijados.30
La publicidad que utilizaremos para dar a conocer nuestro producto en el mercado ser por medio de la radio y televisin los mismos que generaran costos de acuerdo a la duracin y nmero de trasmisiones de la propaganda publicitaria al da. Estos datos sern tomados del estudio de Mercado realizado para este proyecto
30
http://www.marketingpower.com/.
El Costo total de la publicidad por medio de la radio para que nuestro producto se d a conocer ante la comunidad ser de $ 49,17 en este se encuentra los costos que incluye la realizacin del spot publicitario la cual se realizar dos veces al da por un mes. En cambio por medio de televisin ser de $ 25,67 mensuales, en este se encuentra los costos que incluye la realizacin del spot publicitario la cual se trasmitir dos veces por semana y su duracin ser de 30 segundos. Los costos varan de acuerdo al rating de la programacin en el horario establecido, El valor total de realizar publicidad para nuestra empresa tendr un costo de $898 anuales. Clculo del Presupuesto Proyectado de Publicidad ao 2010 = 2009 + . 2009 = 898 + 898 5,41% = 898 + 48,58 = $ 946,58 PRESUPUESTO DE PUBLICIDAD PROYECTADOS
AOS 1 2 3 4 5 VALOR MENSUAL $ 78,88 $ 83,15 $ 87,65 $ 92,39 $ 97,39 VALOR ANUAL $ 946,58 $ 997,79 $ 1.051,77 $ 1.108,67 $ 1.168,65
Fuente: La Presupuesto ao 2009 de utensilios de aseo
COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES
Para realizar este presupuesto es necesario conocer el recorrido que har el camin al distribuir el producto a los diferentes puntos de venta dentro de la ciudad, para lo cual se ha establecido que diariamente recorrer 20 km, al establecer la cantidad de recorrido mensual tenemos que ser de 400 km lo cual genera un costo de cambio de aceite y filtros de $75, este se lo realizar anualmente. Para determinar el valor de combustible tenemos que el galn de diesel tiene un costo de $1,037 y este se lo calculara con el 5,41% de la inflacin.
PRESUPUESTO DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES

Diesel Lubricantes y cambio de filtros Neumticos TOTAL
384 4 4
$ 1,037 $ 18,75 $ 90,38 $ 110,17
$ 33,18 $ 6,25 $ 30,13 $ 39,43
$ 398,21 $ 75,00 $ 361,52 $ 834,73
Fuente: Gasolinera Petrocomercial
Clculo del Presupuesto Proyectado Combustibles y Lubricantes ao 2010 = 2009 + . 2009 = 834,73 + 834,73 5,41% = 834,73 + 45,16 = $,
PRESUPUESTO DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES PROYECTADOS

AOS 1 2 3 4 5 VALOR MENSUAL $ 73,32 $ 77,29 $ 81,47 $ 85,88 $ 90,53 VALOR ANUAL $ 879,89 $ 927,49 $ 977,67 $ 1.030,56 $ 1.086,31
Fuente: Gasolinera Petrocomercial
PRESUPUESTO DE SUELDOS Y SALARIOS

Para determinar el costo de mano de obra que se debe pagar es fundamental la realizacin de los roles de pago. En este proyecto se los ha determinado en el presupuesto de mano de obra directa e indirecta dando los siguientes resultados:
PRESUPUESTO DE SUELDOS Y SALARIOS DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO
CARGO Gerente Secretaria Jefe de Produccin Jefe de Finanzas Jefe de Marketing Chofer
Fuente: Rol de Pagos
AO 1 $ 6.941,95 $ 6.881,00 $ 6.911,47 $ 6.911,47 $ 6.911,47 $ 6.881,00 $ 41.438,37
AO 2 $ 7.566,72 $ 7.500,29 $ 7.533,51 $ 7.533,51 $ 7.533,51 $ 7.500,29 $ 45.167,82
AO 3 $ 8.247,73 $ 8.175,32 $ 8.211,52 $ 8.211,52 $ 8.211,52 $ 8.175,32 $ 49.232,93
AO 4 $ 8.990,02 $ 8.911,09 $ 8.950,56 $ 8.950,56 $ 8.211,52 $ 8.911,09 $ 52.924,85
AO 5 $ 9.799,13 $ 9.713,09 $ 9.756,11 $ 9.756,11 $ 8.950,56 $ 9.713,09 $ 57.688,09
PRESUPUESTO DE SUELDOS Y SALARIOS DEL PERSONAL DE PRODUCCIN CON HORAS EXTRAS
CARGO Obrero Obrero TOTAL

Fuente: Rol de Pagos
AO 1 $ 4.112,28 $ 0,00 $ 4.112,28
AO 2 $ 4.482,39 $ 0,00 $ 4.482,39
AO 3 $ 4.885,80 $ 4.885,80 $ 9.771,61
AO 4 $ 5.325,53 $ 5.325,53 $ 10.651,05
AO 5 $ 4.758,58 $ 4.758,58 $ 9.517,17
RESUMEN DE LAS INVERSIONES

Este resumen se lo realizara en base a las tablas y clculos realizados anteriormente.
RESUMEN DE ACTIVOS FIJOS

DESCRIPCION TERRENO CONTRUCCIONES MAQUINARIA Y EQUIPO HERRAMIENTAS EQUIPO DE OFICINA EQUIPOS DE COMPUTO VEHICULO MUEBLES Y ENSERES TOTAL
Fuente: Presupuesto Activos Fijos
VALOR TOTAL $ 9.000,00 $ 38.397,00 $ 20.300,00 $ 15,00 $ 146,50 $ 2.720,00 $ 12.920,00 $ 2.625,00 $ 86.123,50
RESUMEN COSTO DE PRODUCCIN O CAPITAL DE TRABAJO

DESCRIPCION MATERIA PRIMA DIRECTA MANO DE OBRA DIRECTA MATERIA PRIMA INDIRECTA MANO DE OBRA INDIRECTA ENERGIA ELECTRICA DEPRECIACION MAQUINARIA Y EQUIPO DEPRECIACION HERRAMIENTAS TOTAL
Fuente: Presupuesto de Costo de Produccin y Depreciaciones
VALOR MENSUAL VALOR ANUAL $ 7.655,38 $ 91.864,55 $ 342,69 $ 4.112,28 $ 293,72 $ 3.524,64 $ 528,40 $ 6.340,80 $ 116,18 $ 1.394,13 $ 152,25 $ 1.827,00 $ 0,11 $ 1,35 $ 9.088,73 $ 109.064,75
RESUMEN GASTO ADMINISTRATIVO
DESCRIPCION SUELDOS Y SALARIOS ENERGIA ELECTRICA TELEFONO AGUA UTILES DE OFICINA UTENSILIOS DE ASEO AMORTIZACIONES ACTIVOS DIFERIDOS DEPRECIACIN DE MUEBLES Y ENSERES DEPRECIACION DE EQUIPO DE COMPUTO DEPRECIACION CONSTRUCCIONES DEPRECIACION EQUIPO DE OFICINA TOTAL
Fuente: Presupuesto Gastos Administrativos y Depreciaciones
VALOR MENSUAL VALOR ANUAL $ 1.585,20 $ 20.734,42 $ 38,61 $ 463,32 $ 16,00 $ 192,00 $ 38,85 $ 466,22 $ 27,36 $ 328,35 $ 13,48 $ 161,80 $ 19,46 $ 10,42 $ 19,69 $ 236,25 $ 50,37 $ 604,44 $ 151,99 $ 1.823,86 $ 1,10 $ 13,19 $ 1.962,11 $ 25.034,28
RESUMEN GASTOS DE VENTAS DESCRIPCION VALOR MENSUAL VALOR ANUAL SUELDOS Y SALARIOS $ 1.054,47 $ 13.792,47 PUBLICIDAD $ 78,88 $ 946,58 COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES $ 73,32 $ 879,89 DEPRECIACION VEHICULO $ 172,27 $ 2.067,20 TOTAL $ 1.378,94 $ 17.686,14
Fuente: Presupuesto de Ventas
RESUMEN DE LA INVERSION
DESCRIPCION ACTIVOS FIJOS Terreno Construcciones Maquinaria y Equipo Herramientas Equipo de Oficina Equipo de Computo Vehculo Muebles y Enseres TOTAL ACTIVOS FIJOS ACTIVOS DIFERIDOS Patentes Estudios Preliminares Constitucin de la Compaa Permisos de Funcionamiento TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS CAPITAL DE TRABAJO Materia Prima Directa Mano de Obra Directa Materia Prima Indirecta Mano de Obra Indirecta Energa Elctrica Gastos Administrativos Gastos de Ventas TOTAL CAPITAL DE TRABAJO TOTAL DE LA INVERSION
Fuente: Presupuestos Totales
VALOR PARCIAL $ 9.000,00 $ 38.397,00 $ 20.300,00 $ 15,00 $ 146,50 $ 2.720,00 $ 12.920,00 $ 2.625,00
VALOR TOTAL
$ 86.123,50 $ 52,10 $ 500,00 $ 500,00 $ 115,50 $ 1.167,60 $ 7.655,38 $ 342,69 $ 293,72 $ 528,40 $ 116,18 $ 1.738,97 $ 1.206,68 $ 99.173,11 $ 11.882,01 $ 99.173,11
FINANCIAMIENTO
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad econmica, son recursos econmicos financiados o a prstamo que se
complementan con los recursos propios o capital inicial. Los recursos de financiamiento se obtienen siempre a crdito y son reembolsables. 31 Para el proyecto de investigacin el financiamiento se lo har de acuerdo al clculo de la amortizacin con cuota fija, la misma que se la realizo para diez periodos los cuales son semestrales que abarcan los cinco aos de financiamiento; los datos de la tasa de inters corresponde a la Corporacin Financiera Nacional, entidad estatal que podr financiar la inversin, otorgndonos un plazo de cinco aos con cuota fija al 10,5% anual. El procedimiento ser realizado de la siguiente manera: CALCULO DE LA AMORTIZACIN CON CUOTA FIJA Total de Inversin= $ 99173,11 Capital Propio= $ 6000 Plazo= 5 aos Inters= 10,50% anual Inters= 10,50% /2 = 5,25 % semestral Clculo del Financiamiento Financiamiento= Total de la Inversin- Capital Propio Financiamiento= $ 99173,11- $6000 Financiamiento= $ 93173,11 Porcentaje de financiamiento $ 93173,11 $6000 = 6000 100 93173,11 600000 93173,11 100% X
= 6,44%
31
http://www.eumed.net/libros/2006c/210/1r.htm
FINANCIAMIENTO DESCRIPCION Corporacin Financiera Nacional Capital Aportado por los socios TOTAL
Fuente: Aportacin de los Socios
VALOR PORCENTAJE $ 93173,11 93,56% $ 6.000 6,44% $ 99173,11 100,00
CALCULO DE LA AMORTIZACIN CON CUOTA FIJA Total de Inversin= $ 93173,11 Capital Propio= $ 6000 Plazo= 5 aos Inters= 10,50% anual Inters= 10,50% /2 = 5,25 % semestral Clculo del Financiamiento Financiamiento= Total de la Inversin- Capital Propio Financiamiento= $ 99173,11- $6000 Financiamiento= $ 93173,11 Clculo del Inters = Financiamiento 5,25% = $ 93173,11 5,25% = $4891,59 Clculo del Dividendo Ci 1 + = 1 + 1 93173,11 5,25% 1 + 5,25% = 1 + 5,25% 10 1
10
4891,59 1 + 0,0525 10 = 1 + 0,0525 10 1 = 4891,59 (1,668096016) 1,668096016 1
4891,59 (1,668096016) 0,668096016 =$ 12213,27 = Clculo de la Amortizacin = Dividendo Interes = 12213,27 4891,59 = $7321,68 AMORTIZACION CON CUOTA FIJA
PERIODO SALDO ANTERIOR 0 1 $ 93.173,11 2 $ 85.851,43 3 $ 78.145,35 4 $ 70.034,71 5 $ 61.498,26 6 $ 52.513,65 7 $ 43.057,34 8 $ 33.104,58 9 $ 22.629,29 10 $ 11.604,06
Fuente: Corporacin Financiera Nacional.
INTERES $ 4.891,59 $ 4.507,20 $ 4.102,63 $ 3.676,82 $ 3.228,66 $ 2.756,97 $ 2.260,51 $ 1.737,99 $ 1.188,04 $ 609,21
AMORTIZACION DIVIDENDOS $ 7.321,68 $ 7.706,07 $ 8.110,64 $ 8.536,45 $ 8.984,61 $ 9.456,31 $ 9.952,76 $ 10.475,28 $ 11.025,24 $ 11.604,06 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27 $ 12.213,27
SALDO FINAL $ 93.173,11 $ 85.851,43 $ 78.145,35 $ 70.034,71 $ 61.498,26 $ 52.513,65 $ 43.057,34 $ 33.104,58 $ 22.629,29 $ 11.604,06 $ 0,00
PRESUPUESTOS PROFORMADOS O PROYECTADOS

Para la realizacin de la tabla Financiamiento se hizo necesario aplicar los siguientes procedimientos:
COSTOS PRIMOS
Son los materiales directos, la mano de obra directa y los costos directamente relacionados con la produccin.32 Para nuestro proyecto se realizaran los clculos del costo primo de la siguiente manera: Calculo de Materia Prima Directa.- Se tomo los datos del presupuesto de materia prima directa tomando en consideracin el incremento de la produccin cada ao as como la tasa de inflacin que es del 5,41% incluyendo el desperdicio que pueda existir en la fabricacin del producto. Este mismo procedimiento se lo realizara para los periodos restantes del proyecto. Calculo de Mano de Obra Directa.- Para el clculo de este valor fue necesario realizar un incremento anual del 9% anual que se lo obtuvo del incremento salarial del ao 2008 al 2009 y tomando en cuenta el nmero de trabajadores determinados para la produccin as como las horas extras que ellos laboraran. Los datos se obtuvieron de los planes de produccin ayudados en los roles de pagos.
COSTOS GENERALES DE FABRICACIN

Corresponde todos aquellos gastos que por su naturaleza no inciden directamente sobre el proceso de fabricacin y estn formados por materia prima y mano de
32
Finney. Miller; h.e. "Curso de Contabilidad" Editorial Hispano Mxico. 1971.
obra que redunda en la produccin general y no sobre un producto en especial, como tambin por aquellos gastos que pudramos, llamar generales, como energa elctrica, combustibles, etc. 33 Para determinar los costos de fabricacin del proyecto se realizaron los siguientes clculos: Calculo de Materia Prima Indirecta.- Para el clculo de este rubro fue necesario conocer la capacidad utilizada del proyecto y multiplicarla por el costo unitario de la adquisicin de las fundas con impresin, el mismo que ser de $0,03 cada unidad. Para los siguientes aos este valor ser calculado tomando en cuenta la tasa de inflacin que es el 5,41% Calculo de Mano de Obra Indirecta.- Para determinar este valor fue necesario tomar los datos del rol de pagos del jefe de Produccin y para la proyeccin de los aos siguientes se le multiplico por el incremento del 9% determinado en la mano de obra directa Calculo de la energa elctrica en la produccin.- para la determinacin de este valor se tomo como base el presupuesto de energa elctrica para la produccin, realizando una regla de tres segn la capacidad utilizada para cada periodo y para el primero fue indispensable conocer la cantidad de Kw que consumiremos para lo cual recibimos asesora de un ingeniero electromecnico. Calculo de la Depreciacin de la Maquinaria y Equipo.- Este clculo fue realizado para el Presupuesto Proformado o proyectado. Calculo de la Depreciacin de Herramientas.- su valor es de $ 1,35 anual para cada ao de vida til.
33
www.definicion.org/gastos-de-fabricacion
GASTOS DE OPERACIN
Estn constituidos por los costos variables de operacin y los costos fijos de operacin.34 Dentro de los gastos de operacin para el proyecto de inversin se analizaran los Gastos de Administracin, Gastos de Ventas y los Gastos Financieros.
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Representan los gastos generales de oficina de este departamento, el departamento de contabilidad, los de personal y los de crditos y cobranzas; de igual modo que los gastos de ventas los mismos se individualizan o se controlan por cuentas separadas.35 Los Gastos de Administracin del proyecto son: Calculo de Sueldos y Salarios.- Para la obtencin de estos datos tomamos los valores de Presupuestos as como tambin de los roles de pago y como en los casos anteriores para los aos posteriores se incremento el 9% para cada periodo. Calculo de Energa Elctrica.- Se mantendr constante para el resto de periodos ya que no existe tasa de incremento o decremento desde la aplicacin de la tarifa de la dignidad que el Gobierno decreto. Calculo de Consumo Telefnico.- Lo mismo que en el caso anterior ser constante ya que no existe un incremento anual para la determinacin de estos. Clculo de Agua.- contiene el incremento del 10% anual y su costo para el ao 2010 es de $466,22
34
www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtml www.monografias.com/trabajos22/contabilidad-costos/contabilidad-costos.shtml
Clculo de tiles de Oficina.- la proyeccin correspondiente para cada periodo con la tasa de inflacin del 5,41% Este mismo procedimiento se realizar para los siguientes aos. Clculo de Utensilios de Aseo.- la determinacin de estos datos se toma como base el incremento de la inflacin en el 5,41% Clculo de Depreciacin de Muebles y Enseres.- Se tomarn valores que son constantes para la vida til de los muebles y enseres. Clculo de Depreciacin de Equipo de Cmputo.- la determinacin de estos datos se toma como base para los primeros tres aos que es la vida til de estos bienes y para los siguientes dos aos se calcula con el incremento de la tasa de inflacin tambin denominados equipo de computo repuesto. Clculo de Depreciacin de Equipo de Oficina.- Igual como en los anteriores se calcularon y es constante para todos los periodos. Clculo de Depreciacin Construcciones.- Su base es la realizacin de la tabla Construcciones donde sus datos ya se encuentran calculados. Amortizacin Activos Diferidos.- La tabla de referencia es las Amortizaciones donde se encuentran calculadas para cada uno de sus periodos, la misma que es constante para cada uno de ellas.
GASTOS DE VENTAS
Son los gastos relacionados con la preparacin y almacenamiento de los artculos para la venta, la promocin de ventas, los gastos en que se incurre al realizar las ventas, gastos de reparto y otros. Para los estados financieros suelen separarse cada uno de estos gastos y se registran en cuenta individuales, pero que son de igual modo registro avalados con sus respectivos montos y certificados de los mismos.36
36
www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtml
Para nuestro proyecto con relacin a los Gastos de Ventas se tomaron los siguientes clculos: Calculo de Sueldos y Salarios.- Los datos de referencia son los Presupuestos de Sueldos y Salarios as como del Rol de Pagos realizado y para los aos siguientes al 2009 se incremento el 9% a la tarifa salarial con base en los anteriores calculados. Clculo de Costo de Publicidad.- Estos datos fueron tomados de la Publicidad y multiplicado cada uno de los periodos a partir del ao 2010 para el 5,41%que es la tasa de inflacin que se toma para las proyecciones. Clculo de Combustibles y Lubricantes.- Se tomaron los datos de la tabla Combustibles y al igual que en los casos anteriores se multiplico cada uno de los aos por el 5,41% de inflacin. Clculo de Depreciacin de Vehculo.- Para la obtencin de estos datos se tomaron los datos de la Depreciaciones los mismos que son constantes para todos los aos de la vida til del proyecto
GASTOS FINANCIEROS
Son gastos incurridos por la empresa en la obtencin de recursos financieros y que estn representados por los intereses y primas sobre pagars, bonos, etc. emitidos por la empresa.37 Calculo de Intereses por prstamo.- los datos sern constantes para todos los periodos y fueron calculados para la el financiamiento del proyecto. Todos estos datos fueron necesarios para realizar la tabla de Presupuestos Proformados o Proyectados como se la detalla a continuacin:
37
www.financiero.com/diccionario_financiero/gastos-financieros.asp
PRESUPUESTOS PROFORMADOS O PROYECTADOS

DESCRIPCION AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 COSTO PRIMO Materia Prima Directa $ 91.864,55 $ 121.042,60 $ 153.109,76 $ 188.291,34 $ 226.832,48 Mano de Obra Directa $ 4.112,28 $ 4.482,39 $ 9.771,61 $ 10.651,05 $ 9.517,17 COSTOS GENERALES DE FABRICACIN Materia Prima Indirecta $ 3.524,64 $ 4.644,13 $ 5.874,48 $ 7.224,32 $ 8.703,05 Mano de Obra Indirecta $ 41.438,37 $ 45.167,82 $ 49.232,93 $ 52.924,85 $ 57.688,09 Energa Elctrica $ 1.394,13 $ 1.759,57 $ 2.065,26 $ 2.501,94 $ 2.874,83 Depreciacin de Maquinaria y Equipo $ 1.827,00 $ 1.827,00 $ 1.827,00 $ 1.827,00 $ 1.827,00 Depreciacin de Herramientas $ 1,35 $ 1,35 $ 1,35 $ 1,35 $ 1,35 TOTAL GASTOS DE FABRICACION $ 144.162,32 $ 178.924,86 $ 221.882,38 $ 263.421,86 $ 307.443,96 GASTOS DE OPERACIN GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldos y Salarios $ 20.734,42 $ 22.600,52 $ 24.634,57 $ 26.851,68 $ 29.268,33 Energa Elctrica $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 $ 463,32 Telfono $ 192,00 $ 192,00 $ 192,00 $ 192,00 $ 192,00 Consumo de Agua $ 466,22 $ 512,85 $ 564,13 $ 620,54 $ 682,60 tiles de Oficina $ 328,35 $ 346,12 $ 364,84 $ 384,58 $ 405,38 Utensilios de Aseo $ 161,80 $ 170,56 $ 179,79 $ 189,51 $ 199,76 Depreciacin de Muebles y Enseres $ 236,25 $ 236,25 $ 236,25 $ 236,25 $ 236,25 Depreciacin de Equipos de Computo $ 604,44 $ 604,44 $ 604,44 $ 637,14 $ 637,14 Depreciacin de Equipos de Oficina $ 13,19 $ 13,19 $ 13,19 $ 13,19 $ 13,19 Depreciaciones de Construcciones $ 1.823,86 $ 1.823,86 $ 1.823,86 $ 1.823,86 $ 1.823,86 Amortizaciones de Activos Diferidos $ 1.167,60 $ 1.167,60 $ 1.167,60 $ 1.167,60 $ 1.167,60 TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION $ 26.191,46 $ 28.130,70 $ 30.243,98 $ 32.579,67 $ 35.089,43 GASTO DE VENTAS Sueldos y Salarios $ 13.792,47 $ 15.033,80 $ 16.386,84 $ 17.122,62 $ 18.663,65 Publicidad $ 946,58 $ 997,79 $ 1.051,77 $ 1.108,67 $ 1.168,65 Combustible y Lubricantes $ 879,89 $ 927,49 $ 977,67 $ 1.030,56 $ 1.086,31 Depreciacin de Vehculo $ 2.067,20 $ 2.067,20 $ 2.067,20 $ 2.067,20 $ 2.067,20 TOTAL GASTOS DE VENTA $ 17.686,14 $ 19.026,28 $ 20.483,48 $ 21.329,05 $ 22.985,82 GASTOS FINANCIEROS Intereses por Prstamo $ 9.398,79 $ 7.779,45 $ 5.985,63 $ 3.998,50 $ 1.797,25 TOTAL GASTOS FINANCIEROS $ 9.398,79 $ 7.779,45 $ 5.985,63 $ 3.998,50 $ 1.797,25 TOTAL COSTOS DE OPERACIN $ 53.276,39 $ 54.936,43 $ 56.713,08 $ 57.907,22 $ 59.872,50 COSTO TOTAL DE PRODUCCION $ 197.438,71 $ 233.861,29 $ 278.595,47 $ 321.329,08 $ 367.316,46
Fuente: Resumen de Presupuestos
COSTO UNITARIO DE PRODUCCIN

Se conoce como costo unitario, el valor de un artculo en particular. Los objetivos de la determinacin del costo unitario son los siguientes: Valuar los inventarios de productos terminados y en proceso Conocer el costo de produccin de los artculos vendidos Tener base de clculo en la fijacin de precios de venta, y as poder determinar el margen de utilidad probable.38
Para el presente proyecto para este clculo se tom en cuenta el Costo total de produccin y el nmero de unidades a producir determinados en los planes de produccin a continuacin lo detallaremos el procedimiento que lo ubicaremos en la siguiente tabla. = = # 199070,58 111458
= 1,79 Este mismo clculo de realizara para los siguientes periodos. COSTO UNITARIO DE PRODUCCIN
AO 1 2 3 4 5
COSTO TOTAL DE PRODUCCION 197438,71 233861,29 278595,47 321329,08 367316,46
# DE UNIDADES PRODUCIDAS 111458 139322 162187 195151 222916
COSTO UNITARIO DE PRODUCCION 1,77 1,68 1,72 1,65 1,65
Fuente: Presupuestos Proformados o Proyectados y Planes de Produccin
38
www.monografias.com/trabajos14/costos-clasificacion/costos-clasificacion.shtml
PRECIO DE VENTA AL PBLICO.

Corresponde al valor que fija el expendedor para la venta en las condiciones en las que habitual y ordinariamente se realiza una transaccin, el cual de acuerdo con dichas condiciones puede incluir los costos de oportunidad, transcurso del tiempo, riesgo de la operacin y los operativos relacionados con la forma de pago. 39 Para esta inversin se a tomado un margen de utilidad del 5% debido a la competencia del sector como al inicio de las actividades econmicas de la empresa, para lo cual realizamos el siguiente clculo que se lo deber realizar para todos los aos de vida til del proyecto. = . + (. ) = 1,79 + (1,79 5%) = 1,79 + (0,09) = $1,88 PRECIO DE VENTA AL PBLICO
AOS 1 2 3 4 5
COSTO UNITARIO DE LA MARGEN DE UTILIDAD PRODUCCIN 1,77 5% 1,68 5% 1,72 5% 1,65 5% 1,65 5%
PRECIO DE VENTA AL PUBLICO 1,86 1,76 1,80 1,73 1,73
Fuente: Costo Unitario de Produccin
39
www.sic.gov.co/Conceptos/Conceptos/Concepto00010298.php
INGRESOS POR VENTA

Es la cantidad de dinero que obtiene la empresa de la venta de bienes y servicios en un perodo determinado, como, por ejemplo, un ao.40 Estos se determinan con el nmero de unidades a producir y el precio de venta al pblico como detallamos a continuacin: = # = 111458 1,88 = 299024,11 INGRESOS POR VENTA
AOS #UNIDADES PRODUCIDAS 1 2 3 4 5 111458 139322 162187 195151 222916
PRECIO DE VENTA AL INGRESOS POR VENTAS PUBLICO 1,86 207310,65 1,76 245554,36 1,80 292525,24 1,73 337395,53 1,73 385682,28
Fuente: Costo Unitario de Produccin
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
El estado de resultado o estado de prdidas y ganancias es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio. La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compraventa de mercanca hasta determinar la utilidad o prdida del ejercicio en ventas.
40
www.tueconomia.net/organizacion-de-la-produccion/ingresos-costes-y-beneficios-de-una-empresa.php
Esto quiere decir la diferencia entre el precio de costo y de venta de las mercancas vendidas.41 Para nuestro proyecto lo tenemos detallado para los 5 aos de vida til del proyecto como se lo muestra a continuacin:
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
DESCRIPCION 1. INGRESOS Ventas Valor Residual TOTAL INGRESOS 2. EGRESOS Costo de Produccion Costo de Operacin TOTAL EGRESOS (1-2)Ganancias Gravables (-) 15% Trabajadores (=) Utilidad antes se Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta (=) Utilidad antes de Reserva Legal (-)10% de Reservas (=) UTILIDAD LIQUIDA
Fuente: Presupuesto Proyectado
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
207310,65 245554,36 292525,24 337395,53 385682,28 0,00 0,00 906,67 0,00 46152,15 207310,65 245554,36 293431,91 337395,53 431834,43 144162,32 178924,86 221882,38 263421,86 307443,96 53276,391 54936,429 56713,083 57907,219 59872,501 197438,71 233861,29 278595,47 321329,08 367316,46 9871,94 11693,06 14836,44 16066,45 64517,97 1480,79 1753,96 2225,47 2409,97 9677,70 8391,15 9939,10 12610,97 13656,49 54840,28 2097,79 2484,78 3152,74 3414,12 13710,07 6293,36 7454,33 9458,23 10242,36 41130,21 629,34 745,43 945,82 1024,24 4113,02 5664,02 6708,90 8512,41 9218,13 37017,19
41
www.monografias.com/trabajos18/perdidas-y-ganancias/perdidas-y-ganancias.shtml
CLASIFICACIN DE LOS COSTOS

COSTOS FIJOS Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente del nivel de actividad de la empresa. Se pueden identificar y llamar como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se realice o no la produccin, se venda o no la mercadera o servicio, dichos costos igual deben ser solventados por la empresa. COSTOS VARIABLES Son los que estn directamente involucrados con la produccin y venta de los artculos, por lo que tienden a variar con el volumen de la produccin.42 Para la realizacin de estas tablas se ha tomado el ao 1 y 5 que es el inicio y final del proyecto.
42
www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/costos.htm
CLASIFICACIN DE LOS COSTOS AO 1

DESCRIPCION COSTO PRIMO Materia Prima Directa Mano de Obra Directa COSTOS GENERALES DE FABRICACIN Materia Prima Indirecta Mano de Obra Indirecta Energa Elctrica Depreciacin de Maquinaria y Equipo Depreciacin de Herramientas GASTOS DE OPERACIN GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldos y Salarios Energa Elctrica Telfono Consumo de Agua tiles de Oficina Utensilios de Aseo Depreciacin de Muebles y Enseres Depreciacin de Equipos de Computo Depreciacin de Equipos de Oficina Depreciaciones de Construcciones Amortizaciones de Activos Diferidos GASTO DE VENTAS Sueldos y Salarios Publicidad Combustible y Lubricantes Depreciacin de Vehculo GASTOS FINANCIEROS Intereses por Prstamo TOTAL
AO 1 $ 91.864,55 $ 4.112,28 $ 3.524,64 $ 6.911,47 $ 1.394,13 $ 1.827,00 $ 1,35
COSTO FIJO
COSTO VARIABLE $ 91.864,55 $ 4.112,28 $ 3.524,64
$ 6.911,47 $ 1.394,13 $ 1.827,00 $ 1,35
$ 20.734,42 $ 463,32 $ 192,00 $ 466,22 $ 328,35 $ 161,80 $ 236,25 $ 604,44 $ 13,19 $ 1.823,86 $ 1.167,60 $ 13.792,47 $ 946,58 $ 879,89 $ 2.067,20 $ 9.398,79 $ 162.911,81
$ 20.734,42 $ 463,32 $ 192,00 $ 466,22 $ 328,35 $ 161,80 $ 236,25 $ 604,44 $ 13,19 $ 1.823,86 $ 1.167,60 $ 13.792,47 $ 946,58 $ 879,89 $ 2.067,20 $ 9.398,79 $ 61.136,33
$ 101.775,48
CLASIFICACIN DE LOS COSTOS AO 5

DESCRIPCION COSTO PRIMO Materia Prima Directa Mano de Obra Directa COSTOS GENERALES DE FABRICACIN Materia Prima Indirecta Mano de Obra Indirecta Energa Elctrica Depreciacin de Maquinaria y Equipo Depreciacin de Herramientas GASTOS DE OPERACIN GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldos y Salarios Energa Elctrica Telfono Consumo de Agua tiles de Oficina Utensilios de Aseo Depreciacin de Muebles y Enseres Depreciacin de Equipos de Computo Depreciacin de Equipos de Oficina Depreciaciones de Construcciones Amortizaciones de Activos Diferidos GASTO DE VENTAS Sueldos y Salarios Publicidad Combustible y Lubricantes Depreciacin de Vehculo GASTOS FINANCIEROS Intereses por Prstamo TOTAL
AO 5 $ 226.832,48 $ 9.517,17 $ 8.703,05 $ 9.756,11 $ 2.874,83 $ 1.827,00 $ 1,35
COSTO FIJO
COSTO VARIABLE $ 226.832,48 $ 9.517,17 $ 8.703,05
$ 9.756,11 $ 2.874,83 $ 1.827,00 $ 1,35
$ 29.268,33 $ 463,32 $ 192,00 $ 682,60 $ 405,38 $ 199,76 $ 236,25 $ 637,14 $ 13,19 $ 1.823,86 $ 1.167,60 $ 18.663,65 $ 1.168,65 $ 1.086,31 $ 2.067,20 $ 1.797,25 $ 319.384,48
$ 29.268,33 $ 463,32 $ 192,00 $ 682,60 $ 405,38 $ 199,76 $ 236,25 $ 637,14 $ 13,19 $ 1.823,86 $ 1.167,60 $ 18.663,65 $ 1.168,65 $ 1.086,31 $ 2.067,20 $ 1.797,25 $ 70.370,65
$ 249.013,83
PUNTO DE EQUILIBRIO El Punto de Equilibrio sirve para determinar el volumen mnimo de ventas que la empresa debe realizar para no perder ni ganar. Para nuestro proyecto se lo realizar en funcin de las ventas y de la capacidad instalada y se utilizan las siguientes frmulas: En Funcin de las Ventas Ao #1 = 1 = 61136,33 101775,48 1 207310,65 61136,33 1 0,490932231 61136,33 0,509067768
= $ . Para que la empresa no tenga ni prdidas ni ganancias debe vender en el ao 2010 $120094,68. En Funcin de la Capacidad Instalada Ao #1 = 100 61136,33 100 207310.65 101775,48 61136,33 = 100 105535,17 = = 57,93%
El porcentaje de la capacidad instalada que se debe utilizar para que la empresa encuentre un punto de equilibrio es de 57,93% = = = En Funcin de la Produccin Ao #1 61136,33 1,86 0,91 61136,33 0,95
= , La empresa debe producir 64354,03 kilos en el ao para no perder ni ganar. PUNTO DE EQUILIBRIO AO 2010
PRIMER AO
210000.00 195000.00 180000.00
VT=207310,6 5 CT=162911,81
INGRESOS EN MILES DE DLARES
165000.00 150000.00 135000.00 120000.00 105000.00 90000.00 75000.00 60000.00 45000.00 30000.00 15000.00 0.00 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
P.E .
CVT=101775,48
CFT= 61136,33
UNIDADES EN MILES
En Funcin de las Ventas Ao #5 = 1 70370,65 249013,83 1 385682,28 70370,65 = 1 0,645644985 = = 70370,65 0,354355014
= $ 98587.98 Para que la empresa no tenga ni prdidas ni ganancias debe vender en el ao 2014 $198587,98. En Funcin de la Capacidad Instalada Ao #5 = 100 = 70370,65 100 385682,28 249013.83
70370,65 100 136668,45
51,49% =
El porcentaje de la capacidad instalada que se debe utilizar para que la empresa encuentre un punto de equilibrio es de 51,49% En Funcin de la Produccin Ao #5

= =
70370,65 1,73 1,12 70370,65 0,61
= ,
La empresa debe producir 11536172,13 kilos en el ao para no perder ni ganar. PUNTO DE EQUILIBRIO AO 2014
QUINTO AO
VT=385682,28 CT=319384,48
375000.00 350000.00 325000.00
CVT=249013,83
INGRESOS EN MILES DE DLARES
300000.00 275000.00 250000.00 225000.00 200000.00 175000.00 150000.00 125000.00 100000.00
P.E.
CFT=70370,65
75000.00 50000.00 25000.00 0.00 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
UNIDADES EN MILES
EVALUACIN DE PROYECTOS
La evaluacin de proyectos es un proceso por el cual se determina el establecimiento de cambios generados por un proyecto a partir de la comparacin entre el estado actual y el estado previsto en su planificacin. Es decir, se intenta conocer qu tanto un proyecto ha logrado cumplir sus objetivos o bien qu tanta capacidad poseera para cumplirlos. En una evaluacin de proyectos siempre se produce informacin para la toma de decisiones, por lo cual tambin se le puede considerar como una actividad orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relacin con sus fines, adems de promover mayor eficiencia en la asignacin de recursos. En este sentido, cabe precisar que la evaluacin no es un fin en s misma, ms bien es un medio para optimizar la gestin de los proyectos.43
43
es.wikipedia.org/wiki/Evaluaci%C3%B3n_de_proyectos
FLUJO DE CAJA
El concepto de flujo de caja se refiere al anlisis de las entradas y salidas de dinero que se producen (en una empresa, en un producto financiero, etc.), y tiene en cuenta el importe de esos movimientos, y tambin el momento en el que se producen. Estas van a ser las dos variables principales que van a determinar si una inversin es interesante o no. 44 FLUJO DE CAJA
DESCRIPCION 1. INGRESOS Ventas Saldo Anterior Valor Residual TOTAL INGRESOS 2. EGRESOS Costo de Produccion Costo de Operacin Reparto de Utilidades TOTAL EGRESOS (1-2)Ganancias Gravables (-) 15% Trabajadores (=) Utilidad antes se Impuestos (-) 25% Impuesto a la Renta (=) Utilidad antes de Reserva Legal (+) Amortizacion de activos Diferidos (+) Depreciaciones FLUJO DE CAJA
Fuente: Estado de Prdidas y Ganancias
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
207310,65 245554,36 292525,24 337395,53 385682,2845 0,00 14034,25 24142,05 32589,67 37918,47 0,00 0,00 906,67 0,00 46152,14972 207310,65 259588,6 317573,95 369985,20 469752,91 144162,32 178924,86 221882,38 263421,858 307443,9605 53276,391 54936,429 56713,083 57907,2188 59872,50092 0,00 14034,25 24142,05 32589,67 37918,47 197438,71 233861,29 278595,47 321329,08 367316,46 9871,94 25727,31 38978,49 48656,13 102436,45 1480,79 3859,10 5846,77 7298,42 15365,47 8391,15 21868,21 33131,71 41357,71 87070,98 2097,79 5467,05 8282,93 10339,43 21767,74 6293,36 16401,16 24848,79 31018,28 65303,23 1167,60 1167,60 1167,60 1167,60 1167,60 6573,29 6573,29 6573,29 5732,59 6605,99 14034,25 24142,05 32589,67 37918,47 73076,82
44
www.elblogsalmon.com/economia-domestica/invertir-bien-los-flujos-de-caja
VALOR ACTUAL NETO

El Valor actual neto (VAN), es una medida de los excesos o prdidas en los flujos de caja, todo llevado al valor presente (el valor real del dinero cambia con el tiempo). Es por otro lado una de las metodologas estndar que se utilizan para la evaluacin de proyectos.45 Para realizar este clculo fue necesario aplicar las siguientes frmulas: Inversin= $99173,11 Capital Externo= $93173,11= 93,95% Capital Propio= $ 6000= 6,05% Costo de Oportunidad= 5,59% Tasa de Inters Anual= 10,5%
= % % + ( ) = 6,05% 5,59% + 93,95% (10,50%) = 0,0605 0,0559 + 0,9395 (0,1050) = 0,00338195 + 0,0986475 = 0,10 = + = = 0,91 =
45
1 1 + 0,10
www.misrespuestas.com/que-es-el-valor-actual-neto-van.html
= 29018,44 99173,11 = 29845,33

Con el valor obtenido nos demuestra que nuestro proyecto es aceptado, es decir el valor de la empresa aumentar. VALOR ACTUAL NETO
AOS 0 1 2 3 4 5 TOTAL
FLUJOS NETOS 99173,11 14034,25 24142,05 32589,67 37918,47 73076,82
FACTOR DE ACTUALIZACION 0,91 0,83 0,75 0,69 0,62
FLUJOS NETOS ACTUALIZADOS 12773,72 20000,03 24573,38 26023,39 45647,92 129018,44
Fuente: Flujos de Caja

El periodo de recuperacin del capital (PRC), es uno de los mtodos que en el corto plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar sus proyectos de inversin. Por su facilidad de clculo y aplicacin, el Periodo de Recuperacin de la Inversin es considerado un indicador que mide tanto la liquidez del proyecto como tambin el riesgo relativo pues permite anticipar los eventos en el corto plazo.46 Para el clculo del periodo de recuperacin de capital de nuestro proyecto se procedi a la aplicacin de la siguiente frmula:
46
www.pymesfuturo.com/pri.htm
= + + =5
99173,11 129018,4445647,92
= 4,35
AOS MESES DIAS INVERSIN

Fuente: VAN
4 0,35*12 0.20*30
4 4 6
83370,52 15215,97 760,80 99347,29
RELACIN BENEFICIO COSTO
La relacin costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de resultado, para determinar cules son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto.47 En el presente proyecto para determinar esta relacin es necesario aplicar la siguiente frmula:
= =
47
1190554,54 1033485,04
www.pymesfuturo.com/costobeneficio.html
= 1,15
Lo que significa que la relacin beneficio costo (1,15) es mayor a 1; esto quiere decir que por cada dlar invertido se recibir $0,15 de utilidad. RELACIN BENEFICIO COSTO
AOS 1 2 3 4 5 TOTAL
INGRESOS EGRESOS FACTOR DE ORIGINALES ORIGINALES ACTUALIZACION 207310,65 197438,71 0,91 259588,60 233861,29 0,83 317573,95 278595,47 0,75 369985,20 321329,08 0,69 469752,91 367316,46 0,62
INGRESOS ACTUALIZADOS 188690,43 215051,34 239458,19 253920,31 293434,27 1190554,54
EGRESOS ACTUALIZADOS 179705,17 193738,03 210067,50 220527,68 229446,66 1033485,04
Fuente: VAN

Se define la Tasa Interna de Retorno como la tasa de descuento que da al proyecto un valor actual neto de los flujos, en otras palabras es aquella que iguala el valor presente de los flujos de efectivo con la inversin inicial. En trminos ms financieros la TIR es la tasa de inters que los flujos del proyecto pagan por la inversin realizada. Para el clculo de la TIR se debe proceder a interpolar hasta encontrar el inters ms apropiado y conseguir que estos se igualen o aproximen. La formula a utilizarse es la siguiente:
= + 18 + 1 =
1394,32 1394,32 (1460,58)
18 + 1 =
1394,32 2854,90
18 + 1 0,48839539 = = , %
Para nuestro proyecto la tasa interna de retorno es de 18,49%, esto significa que es ejecutable puesto que sobrepasa el costo de oportunidad de dinero que fue de 5,59%.
AOS 0 1 2 3 4 5
ACTUALIZACION FLUJO NETO FACTOR DE ACTUALIZACION FACTORES DE ACTUALIZACION VAN MENOR VAN MAYOR 18% 19%
99173,11 14034,25 24142,05 32589,67 37918,47 73076,82
0,847457627 0,71818443 0,608630873 0,515788875 0,437109216
TOTAL
Fuente: Tabla VAN
11893,43 17338,44 19835,08 19557,93 31942,55 100567,43 1394,32
0,840336134 0,706164819 0,593415814 0,498668751 0,419049371
11793,48 17048,26 19339,23 18908,76 30622,80 97712,53 -1460,58
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
El Anlisis de Sensibilidad, facilita el estudio de los resultados de un proyecto, puesto que indica el grado de riesgo que se pueda presentar en su trayectoria, para luego ver las posibilidades de cambiar o modificar de acuerdo a las circunstancias cambiantes de cada una de las variables que intervienen en el mismo.
Las variables propensas a cambios son los costos y los ingresos, esto se da debido a la cambiante situacin econmica de nuestro pas. Por esta razn se decidi trabajar considerando la inflacin con el fin de acercar el estudio a la realidad. El clculo de sensibilidad de un Proyecto se lo hace en base al siguiente procedimiento: a) Se obtiene la nueva Tasa Interna de Retorno
= + 16 + 1 = 16 + 1 =
2827,14 2827,14 (493,17) 2827,14 3320,32
16 + 1 0,851467653 = = ,
b) Se encuentra la Tasa Interna de Retorno Resultante
= = 18,49 16,85 , =
c) Se calcula el Porcentaje de Variacin % = % =
100
1,64 100 18,49
% = , d) Se calcula el Valor de Sensibilidad
= =

8.85 16,85
= ,
El anlisis de sensibilidad con el aumento del 3% en los costos es igual a 0,53 que es menor a 1 lo que quiere decir que nuestro proyecto no es sensible a tal aumento. ANALISIS DE SENSIBILIDAD CON EL INCREMENTO DEL 3% EN LOS COSTOS
ACTUALIZACIN COSTO AOS ORIGINAL 0 1 2 3 4 5 TOTAL 99173,11 197438,71 233861,29 278595,47 321329,08 367316,46 COSTO INGRESOS FACTOR DE VAN FACTOR DE VAN TOTAL FLUJO NETO TOTALES ACTUALIZACIN MENOR ACTUALIZACIN MAYOR ORIGINAL 203361,87 240877,13 286953,33 330968,95 378335,96 207310,65 259588,60 317573,95 369985,20 469752,91 3948,77 18711,47 30620,62 39016,25 91416,95 0,862068966 0,743162901 0,640657674 0,552291098 0,476113015 3404,12 13905,67 19617,34 21548,33 43524,80 102000,26 2827,14 0,854700855 0,730513551 0,624370556 0,533650048 0,456111152 3375,02 13668,98 19118,62 20821,03 41696,29 98679,94 -493,17
Fuente: Tabla RBC y Tabla de los Flujos de Caja
Para el clculo del Anlisis de Sensibilidad con la disminucin en los ingresos se hace el siguiente procedimiento: a) Se obtiene la nueva Tasa Interna de Retorno
= + 15 + 1 =
2328,32 2328,32 (1020,22)
15 + 1 =
2328,32 3348,54
15 + 1 0,69532416 = = ,
b) Se encuentra la Tasa Interna de Retorno Resultante
= 18,49 15,70 = , =
c) Se calcula el Porcentaje de Variacin % = % =
100
2,79 100 18,49
% = , d) Se calcula el Valor de Sensibilidad
15,70 = = ,
El anlisis de sensibilidad con la disminucin del 3% en los costos es igual a 0,96 que es menor a 1 lo que quiere decir que nuestro proyecto no es sensible a tal disminucin
ANALISIS DE SENSIBILIDAD CON LA DISMINUCIN DEL 3% EN LOS INGRESOS ACTUALIZACIN INGRESO COSTO INGRESO FLUJO FACTOR DE VAN FACTOR DE VAN AOS TOTAL ORIGINAL ORIGINAL NETO ACTUALIZACIN MENOR ACTUALIZACIN MAYOR ORIGINAL 0 99173,11 1 197438,71 207310,65 201091,33 3652,62 0,869565217 3176,19 0,862068966 3148,81 2 233861,29 259588,60 251800,94 17939,65 0,756143667 13564,95 0,743162901 13332,08 3 278595,47 317573,95 308046,74 29451,27 0,657516232 19364,69 0,640657674 18868,18 4 321329,08 369985,20 358885,65 37556,57 0,571753246 21473,09 0,552291098 20742,16 5 367316,46 469752,91 455660,32 88343,86 0,497176735 43922,51 0,476113015 42061,66 TOTAL 101501,43 98152,89 2328,32 -1020,22
Fuente: Tabla RBC y Tabla Flujos de Caja
INDICE CONTENIDO
ESTUDIO ECONMICO........................................................................................................................................ 2 INVERSIONES PREVIAS A LA PUESTA EN MARCHA .................................................................................... 2 FINANCIAMIENTO ...................................................................................................................................... 3 PRESUPUESTO DE COSTOS E INGRESOS ................................................................................................... 3 PRESUPUESTO DE INGRESOS ..................................................................................................................... 4 PUNTO DE EQUILIBRIO .............................................................................................................................. 5 BALANCE GENERAL .................................................................................................................................... 6 MODELO DEL BALANCE GENERAL ............................................................................................................. 6 ESTADO DE RESULTADOS ........................................................................................................................... 7 FLUJO DE CAJA ........................................................................................................................................... 8 VALOR ACTUAL NETO .............................................................................................................................. 10 TASA INTERNA DE RETORNO ................................................................................................................... 11 PERODO DE RECUPERACIN DEL CAPITAL ............................................................................................. 12 RELACIN BENEFICIO / COSTO ................................................................................................................ 12 ANLISIS DE SENSIBILIDAD ...................................................................................................................... 13 ANEXO .............................................................................................................................................................. 14 MODELO ESTUDIO ECONMICO ...................................................................................................................... 14 1.1. ESTUDIO FINANCIERO ....................................................................................................................... 15 1.1.1. INVERSIONES ................................................................................................................................. 15 FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO ................................................................................................................. 16 1.1.2. PRESUPUESTO DE PRODUCCIN .................................................................................................. 17 1.1.2.1. CLCULO DEL PRESUPUESTO DE PRODUCCIN ......................................................................... 18 PARA LA REALIZACIN DEL PRESUPUESTO DE PRODUCCIN SE DEBE TOMAR LA INFORMACIN DEL PRESUPUESTO DE VENTAS QUE ES EN LTIMAS EL PUNTO DE PARTIDA DEL PRESUPUESTO, TAMBIN LAS DEVOLUCIONES Y LAS PRDIDAS DE CALIDAD QUE SE OCASIONAN EN LOS PROCESOS. ................. 18 1.1.2.2. ELEMENTOS DEL COSTO DE PRODUCCIN ................................................................................. 18 1.1.3. PRESUPUESTO DE MATERIALES ..................................................................................................... 18 1.1.4. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA (MOD) ..................................................................... 18 1.1.5. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN (CIF) ................................................... 19 1.1.6. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN ......................................................................... 20 1.1.7. PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA O COMERCIALIZACIN ...................................................... 20 1.1.8. PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS ...................................................................................... 21 1.1.9. PRESUPUESTO DE INVERSIONES A MS DE UN AO..................................................................... 21 1.1.10. PRESUPUESTO DE OTROS EGRESOS ............................................................................................. 21 1.1.11. PRESUPUESTO DE APLICACIN DE UTILIDADES .......................................................................... 21 1.1.12. DEPRECIACIN ............................................................................................................................. 22 1.1.13. AMORTIZACIN ........................................................................................................................... 22 1.1.14. FUENTES DE FINANCIAMIENTO ................................................................................................... 22 1.1.15. FUENTES DE FINANCIAMIENTO ................................................................................................... 23 1.1.16. PRESUPUESTOS DE COSTOS E INGRESOS..................................................................................... 23 1.1.16.1. COSTOS TOTALES ...................................................................................................................... 23 ESTUDIO FINANCIERO ...................................................................................................................................... 29
INVERSINES DEL PROYECTO .................................................................................................................. 29 ACTIVOS FIJOS.......................................................................................................................................... 29 CONSTRUCCIONES ................................................................................................................................... 30 MAQUINARIA Y EQUIPO .......................................................................................................................... 32 HERRAMIENTAS ....................................................................................................................................... 33 EQUIPO DE OFICINA ................................................................................................................................. 34 EQUIPO DE CMPUTO ............................................................................................................................. 36 REPOSICIN DEL EQUIPO DE CMPUTO ................................................................................................. 37 MUEBLES Y ENSERES ................................................................................................................................ 39 VEHICULO ................................................................................................................................................ 40 ACTIVOS DIFERIDOS.......................................................................................................................................... 42 AMORTIZACIN ....................................................................................................................................... 43 CAPITAL DE TRABAJO ....................................................................................................................................... 45 MATERIA PRIMA DIRECTA ....................................................................................................................... 45 MATERIA PRIMA INDIRECTA .................................................................................................................... 48 MANO DE OBRA DIRECTA ........................................................................................................................ 49 AGUA ....................................................................................................................................................... 51 ENERGA ELECTRICA ................................................................................................................................. 52 TELEFONO ................................................................................................................................................ 54 UTILES DE OFICINA................................................................................................................................... 54 UTENSILIOS DE ASEO ............................................................................................................................... 56 PUBLICIDAD ............................................................................................................................................. 57 COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES ................................................................................................................ 58 PRESUPUESTO DE SUELDOS Y SALARIOS ................................................................................................. 59 RESUMEN DE LAS INVERSIONES ....................................................................................................................... 60 RESUMEN DE ACTIVOS FIJOS ............................................................................................................................ 61 RESUMEN COSTO DE PRODUCCIN O CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 61 FINANCIAMIENTO ............................................................................................................................................. 63 PRESUPUESTOS PROFORMADOS O PROYECTADOS ......................................................................................... 67 COSTOS PRIMOS ...................................................................................................................................... 67 COSTOS GENERALES DE FABRICACIN .................................................................................................... 67 GASTOS DE OPERACIN .......................................................................................................................... 69 GASTOS DE ADMINISTRACIN ................................................................................................................. 69 GASTOS DE VENTAS ................................................................................................................................. 70 GASTOS FINANCIEROS ............................................................................................................................. 71 COSTO UNITARIO DE PRODUCCIN......................................................................................................... 73 PRECIO DE VENTA AL PBLICO. ............................................................................................................... 74 INGRESOS POR VENTA ............................................................................................................................. 75 ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS ...................................................................................................... 75 CLASIFICACIN DE LOS COSTOS ....................................................................................................................... 77 COSTOS FIJOS ........................................................................................................................................... 77 COSTOS VARIABLES .................................................................................................................................. 77 EVALUACIN DE PROYECTOS ........................................................................................................................... 84 FLUJO DE CAJA ......................................................................................................................................... 85 VALOR ACTUAL NETO .............................................................................................................................. 86 PERODO DE RECUPERACIN DEL CAPITAL ............................................................................................. 87
RELACIN BENEFICIO COSTO ................................................................................................................... 88 TASA INTERNA DE RETORNO ................................................................................................................... 89 ANALISIS DE SENSIBILIDAD ...................................................................................................................... 90 INDICE ............................................................................................................................................................... 95

Material de Estudio Taller 4 Proyectos I y II

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UNIVERSIDAD TECNOLGICA INDOAMRICA Ciencias Administrativas y Econmicas Administracin de Empresas y Negocios

Modalidad a Distancia Sptimo semestre PROYECTOS I II Material de Estudio del Taller N 4

Diciembre 2011 Junio 2012

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 2

Inversiones previas a la puesta en marcha

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 3

Presupuesto de Costos e Ingresos

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 4

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 5

En funcin de la capacidad instalada

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 6

Modelo del Balance General

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 7

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 8

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 9

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

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VALOR ACTUAL NETO

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

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TASA INTERNA DE RETORNO

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01

Revisado: MSc. Campo Elas Aguilar Coordinador Acadmico Fecha: 2012-05-01

Aprobado: MSc. Elsa Pezo Directora de Educacin a Distancia Fecha: 2012-05-01

Universidad Indoamrica Proyecto Formativo Proyectos I y II Material de Estudio

Cdigo: IC-ME-001 Fecha: 2012-01-31 Versin: 1 Revisin: 1 Pgina: 12

PERODO DE RECUPERACIN DEL CAPITAL

RELACIN BENEFICIO / COSTO

Elaborado: MSc. Vernica Pazmio G. Docente Fecha: 2012-05-01