WORLDCOM: NACE OTRO ESCNDALO

Caso World Com WorldCom ha sido una empresa muy importante de telecomunicaciones localizada en Estados Unidos, que en julio de 2002 se declar en quiebra. Que sta no haya ocurrido antes, fue gracias a los prestamistas que lo mantenan a flote. Entre ellos estaban J.P. Morgan Chase, Citigroup y General Electric. A la hora de presentar la quiebra, WorldCom deba 75 millones de dlares en intereses vencidos, y consigui una lnea de crdito de hasta 2.000 millones de dlares de un consorcio de prestamistas. Por el ao de 1983 el dueo de una cadena de moteles en Mississippi, Bernard Ebbers, emprendi un nuevo negocio en el rubro de telecomunicaciones. Bernard estaba aprovechando la oportunidad de que la empresa AT&T estaba dividiendo en sectores ms pequeos. De este modo, por casi 2 aos estuvo adquiriendo pequeas empresas en telecomunicaciones para abrir una red nacional en todo los Estados Unidos. A partir de 1984 y 1994 crea LDDS (Long Distance Discount Service) que empieza a trabajar en Mississipi. Aos ms tarde, la empresa cambia de nombre a WorldCom y dispuesto a ganar ms participacin de mercado en los Estados Unidos se fusiona con la empresa MCI,y con el mando de director ejecutivo el seor fundador Ebbers. Luego de la fusin, la empresa empez a comprar todas las cadenas ms pequeas de telecomunicaciones de todos los estados. De esa manera, la empresa pudo aumentar su participacin y en pocos aos Bernard pas a ser una de las personas ms influyentes y poderosas en el mercado de las telecomunicaciones. La empresa WorldCom pas a estar valorizada hasta en 180000 millones de dlares. Para junio de 1999, la empresa estaba cotizando ya en la bolsa de los Estados Unidos, entrando con un valor de accin por 64.5 dlares. Estos nmeros eran los ndices que identificaban a una empresa nueva como una gran compaa en las telecomunicaciones. Pero un peculiar suceso cambi la historia de la compaa y la del fundador y director ejecutivo Bernard Ebbers. En junio del 2002, el mercado burstil de todo el mundo decreci enormemente tras la difusin de un fraude contable emitido por la empresa WorldCom por una suma multimillonaria. En Nueva York, el ndice industrial Dow Jones empez el da con una

cada de 200 puntos aproximadamente, un margen muy inferior a la cada en el octubre del pasado ao (2001). Adems, el ndice de Nasdaq indicaba para el mes de junio del 2002 una cada del 3%, aunque luego una subida de solo el 0.38%. Por otro lado, las bolsas de valores de Londres, Frankfurt, Tokio y Pars siguieron bajando todo el mes. Todo ello indic que la empresa WorldCom, una de las empresas ms grande de todo los Estados Unido, haba maquillado sus cuentas para poder tener ingresos de 3.800 millones de dlares, algo que su auditora Andersen no lo haba indicado. Cmo pas todo esto? En el 2002, luego de la cada de la empresa Enron, la Comisin de mercado de valores de los Estados Unidos presenta documentos en donde afirma un gran fraude contable por la empresa WorldCom. El departamento de Justica y dos comisiones del congreso investigan sobre el caso. Bernard afirma que no conoca nada sobre las acciones de sus gerentes y de las movidas y maquilladas de los estados contables. Pero las investigaciones emiten que el principal cerebro del fraude fue Bernard Ebbers. Adems, dos calificadoras de riesgo califican las acciones de la compaa como basura. Reflejando as las inevitables prdidas que ocultaba la empresa WorldCom. Luego de muchas investigaciones, se logra descifrar el fraude, una prdida para sus accionistas en ms de 180000 millones de dlares, una mala cuenta de gastos por ms de 4 mil millones de dlares y una cuenta irregular por ms de 3 mil millones de dlares. La pregunta primordial fue como es que Bernard Ebbers pudo lograr todo esto y porqu. Bueno, las investigaciones dicen que para el 2000 la compaa ya estaba emitiendo deuda, pero no se divulgaba a los accionistas. Para ese ao, el mercado de las telecomunicaciones fue un ao muy malo, en caso de WorldCom tambin, pero ellos, maquillaron las prdidas contables (gastos) como inversiones de capitales, as pues, su estado de resultados no lanzaba ninguna prdida. Mientras que su flujo de caja segua intacto y sin ningn endeudamiento. Se supo que la auditora Andersen y Bernard estaban asociados a este fraude y que ambos conocan de la accin de maquillaje de las cuentas. Para WorldCom signific el anuncio en bancarrota para el 2002 y el despido de ms de 12 mil personas, Bernard fue enjuiciado y pasar 25 aos en prisin por el fraude. Adems, la compaa Andersen fue cerrada y sus principales ejecutivos fueron enjuiciados por los Estados Unidos por fraude y colaboracin al mal manejo de la informacin contable. Pero quienes ms estaban implicados en este caso. La respuesta es muy simple. No slo fue Bernard el encargado de realizar toda la maniobra, sino tambin tuvo sus colaboradores. El gerente financiero de WorldCom Scott Sullivan estaba implicado. Cuando la empresa inici el negocio mostraba grandes ingresos de cerca de los 1000 millones de dlares, pero para inicios del 2000 la empresa entr en crisis, la empresa estaba adquiriendo grandes prdidas en sus estados de resultados y el valor de las acciones estaban bajando. Por ello, Scott Sullivan empez a inflar los estados financieros de la empresa reemplazando los gastos por inversiones de capitales por 3 mil millones a mediados del 2000 y por 800 millones a finales del 2000.

Segn las investigaciones de la comisin de justicia, Scott Sullivan estaba siendo presionado por el director ejecutivo, Bernard, a manejar las cuentas de manera que se vean beneficiados y que las acciones sigan subiendo. Por ello, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque en algunos casos se pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott por unos 3 mil millones de dlares aproximadamente. Adems, Scott coment que Bernard presionaba a todas las reas para llegar a las metas y subir las acciones y presentar buenos estados financieros a sus accionistas y a Wall Street. Todo indica que las acciones de maquillaje eran conocidas por el director ejecutivo Bernard y Scott, adems las auditorias que se hacan por parte de la empresa Andersen, una empresa implicada en el caso de fraude de WorldCom, tambin era cmplice del gran fraude. El juicio a Bernad Ebbers Para mediados del mes de julio del 2005 y luego de todas las investigaciones que se hicieron a la empresa, ya en bancarrota y fuera del mercado, WorldCom, el ex director ejecutivo Bernard Ebbers fue sentenciado a 25 aos de prisin por nueve cargos de conspiracin, fraude de valores y presentacin de documentos no verdicos ante los organismo s reguladores y controladores de los Estados Unidos. Con ms de 65 aos, Bernard tendr que estar en prisin hasta sus 90 aos. Aunque sus abogados estarn apelando para bajar la sentencia o que le den libertad condicional, se puede concluir que la sentencia est dada y que el fraude fue encabezado por Bernard Ebber. Por otro lado, la sentencia pudo haber sido peor, pero las buenas acciones de la empresa WorldCom y la de su director, fueron favorables para que Bernard sea sentenciado a menos tiempo. La juez neoyorquina, Brbara Jones le pudo haber impuesto una sentencia de 30 a 80 aos prisin. Las ltimas acciones de Bernard han sido para bajar su sentencia, aunque no han servido de mucho, ha declarado que ofrece todas sus pertenencias valorizadas en ms de 30 millones de dlares para reparar y dar en liquidacin a la empresa WorldCom. Adems, un dato particular en el juicio a WorldCom es que Bernard es el nico de los 6 funcionarios de la empresa que mantiene su inocencia desde el inicio del juicio, los dems se han nombrado culpables de las acciones de WorldCom, pero Bernard sigue declarando que nunca le llegaron documentos que fueran relevantes para la declaracin de prdidas de la empresa. Los dems directivos de la empresa que reconocieron su culpabilidad fueron sentenciados a menos tiempo que Ebbers. Luego de declarar Scott Sullivan, ex directivo financiero, David Mayers ex supervisor Buford Yates ex directivo de contabilidad de reconocer su culpabilidad, acusaron a Bernard Ebbers de que era la cabeza del fraude y que todas las acciones eran conocidas por l. Segn sus testimonios, Bernard Ebbers orden que falsificaran todo los documentos y cuentas de la empresa. Lo que sin duda para la juez Jones le queda muy claro y declara que puede haber una conspiracin contra Ebbers y dejar que se le baje sentencia a los dems implicados, pero que se suena raro es la inminente declaraciones contradictorias de todos los implicados. Por ltimo, la juez afirma que el fraude es un escndalo inmenso que no slo implica a Bernard Ebber , el ex directivo ejecutivo y fundador, sino que deben de haber ms implicados en el asunto. Luego del escndalo

Tras el fraude de WorldCom y otras compaas como Enron, Los Estados Unidos y su congreso empez una serie de aplicaciones para frenar la ola de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas. Por ello, se aprueba una ley. La ley de reforma de contabilidad de compaas pblicas y proteccin al inversionista, que entr en vigencia en julio del 2002. Aos ms tarde la ley es conocida como ley sarbanes oxley , que lleva el nombre de sus pioneros. Esta ley crea una supervisin slida e independiente para auditar a los auditores de compaas pblicas y le permite investigar sobre acciones raras y que puedan influir de manera negativa a sus stakeholders. Adems, sus principales ejecutivos debern firmar los documentos de los estados financieros y contables verificando su veracidad y responsabilizando a los mismos ejecutivos por alguna mala accin. Por otro lado, aquellos que no cumplan o que rompan la nueva ley podrn ser sometidos a juicios y llegar a pasar algunos aos en prisin. Adems, los empleados estn protegidos ante cualquier presin de sus principales jefes para cometer delitos financieros. En la actualidad Luego de todo el escndalo y ser el centro de las investigaciones de los Estados Unidos y de la prensa que lo tild como WORLDCON que por su significado en castellano es timo mundial. La empresa busc una solucin para presentar una propuesta de salir de la bancarrota a sus accionistas y principales stakeholders. La empresa adquiri una empresa de telecomunicaciones ms pequea llamada MCI. Ahora tras ello, WorldCom pas a ser MCI y present un plan al juzgado que su principal objetivo es bajar la deuda de 30 mil millones en tan solo 4 mil 500 millones de dlares y reducir sus gastos para poder competir en el mercado competitivo de las telecomunicaciones en Norteamrica. Para el 2005, los nuevos ejecutivos de la nueva empresa vendieron todos los derechos a la compaa estadounidense Verizon, una de las ms grandes compaas de telefona.

En el caso de WorldCom, los afectados estn representados en el siguiente grfico: Descripcin del Caso en el Aspecto Social Si nos enfocamos en el aspecto social, WorldCom le hizo muchsimo dao a la sociedad, ya que no aplic la justicia social engaando a sus principales stakeholders. Perjudic a sus empleados y a los empleados de otras empresas ya que Las personas en total que quedaron sin empleo, tanto de WoldCom como de otras empresas relacionadas fueron aproximadamente 20,000; tambin perjudic a sus accionistas porque perdieron cerca de $180,000 millones, ya que tras el maquillaje de informacin, cada accin perdi el 98% de su valor nominal; al gobierno fue impulsado a crear una estricta legislacin que responsabiliza a los empresarios por las manipulaciones financieras en sus compaas; etc. Sin embargo, hoy en da, que la empresa ha sido comprada por la empresa Verizon y ahora se llama MCI, est adoptando medidas de Sostenibilidad en el mbito social ya que se ha comprometido a cubrir sus deudas anteriores dentro de sus lmites, contrarrestando las prdidas de los empleados y accionistas anteriores.

La empresa cuenta con personal ms capacitado que ha declarado que no cometer los errores de la antigua empresa para la confianza y calma de sus stakeholders. Adems, Verizon dona aproximadamente 4 millones de dlares al ao a la sociedad, enfocndose en la educacin infantil, alfabetizacin y desarrollo social en los lugares ms pobres de todo el mundo. Hace unos tres aos public en el peridico que proteger los derechos civiles de todas las personas, especialmente del estado de Los Angeles. En conjunto con otras empresas, ha establecido una colecta para la prevencin de violencia domstica y es duea de una fundacin en donde regulariza todas las donaciones para las personas pobres. Descripcin del Caso en el Aspecto Econmico Por ltimo, el aspecto que ms da WorldCom fue el aspecto econmico debido al fraude financiero cometido. La empresa ocult informacin y la modific para hacer parecer que tena ganancias en lugar de prdidas insinuando el crecimiento econmico de WorldCom que realmente era ficticio. Debido a lo ocurrido, es claro que no exista una poltica econmica que insinuaba que dicha prctica era incorrecta dentro de la empresa, por eso es que el presidente de la misma y el director financiero actuaron de la manera que ellos pensaron apropiada para no llevar a la empresa a la bancarrota durante la crisis econmica de las telecomunicaciones y tampoco llevarlos a ellos mismos a la bancarrota. Para Ebbers y Sullivan probablemente era lo correcto lo que hicieron, pero si hubiese habido una Poltica adecuada de Sostenibilidad arraigada al personal de WorldCom, probablemente esto no hubiese ocurrido. Hoy en da, que WorldCom ha sido comprada por la empresa Verizon, los Estados Financieros son publicados y auditados cada ao para que sus accionistas se sientan ms seguros de sus acciones. Lo que la empresa deber hacer de ahora en adelante es mantener una relacin directa entre los propietarios y los directivos de esta para lograr un control exhaustivo por parte de ambos para que no vuelva a ocurrir un evento como el que llev a WorldCom al desastre de nuevo. Cronologa de la Empresa WorldCom Adjuntamos una noticia que fue publicada por Terra- Agencias el da 14 de Julio del 2005, que narra cronolgicamente los hechos ms relevantes del caso WorldCom. 14/07/2005 22 aos de historia Cronologa WorldCom Ebbers La historia de WorldCom, una de las mayores compaas de telecomunicaciones del mundo, comienza en 1983 de la mano de Ebbers, quien, junto a otros socios, crea una pequea empresa en Misisipi. 22 aos ms tarde, el hombre que levant el imperio es condenado a 25 aos de crcel por el mayor fraude contable de EEUU.

 Ebbers, ex CEO WorldCom, tras conocer sentencia. 1983: Ebbers y otros fundadores crean Long Distance Discount Service, una pequea empresa revendedora de serviciosde larga distancia en Misisipi. 1988-94: LDDS adquiere ms de media docena de compaas de comunicaciones, incluida IDB WorldCom. 1995: LDDS cambia su nombre a WorldCom Inc., con Ebbers como director ejecutivo. 1997: WorldCom y MCI anuncian una fusin de 37.000 millones de dlares. Junio 21, 1999: Las acciones de WorldCom llegan a un mximo de 64,50 dlares. 1999: WorldCom y Sprint anuncian una fusin de 115.000 millones de dlares, que sin embargo es anulada despus de que los reguladores de Estados Unidos y Europa manifestaran su oposicin al acuerdo por razones antimonoplicas. 2001: WorldCom despide aproximadamente 6.000 empleados a nivel nacional. 29 abril, 2002: Ebbers renuncia como director ejecutivo. Junio 2002: WorldCom anuncia que despedir 17.000 trabajadores. La accin de WorldCom baja de un dlar. 25 junio, 2002: WorldCom admite haber inflado la cifra de ganancias en 3.800 millones de dlares. 26 junio, 2002: La Comisin de Seguridad e Intercambio de Valores Burstiles presenta cargos por fraude contra WorldCom. 21 julio, 2002: WorldCom, abrumado con una deuda de 30.000 millones de dlares, solicita proteccin por bancarrota, siendo el mayor caso de bancarrota corporativa de la historia. 1 agosto, 2002: El ex director financiero de WorldCom Scott Sullivan y el ex contador principal David Myers son arrestados por fraude con valores y conspiracin. 8 agosto, 2002: WorldCom revela otros 3.300 millones de dlares en contabilidad improcedente. Con el tiempo, el escndalo contable es calculado en 11.000 millones. Junio 2003: Un reporte ordenado por la nueva junta de WorldCom muestra que Ebbers foment una cultura corporativa virulenta y que estaba como mnimo consciente de que WorldCom estaba cumpliendo las expectativas de ingreso a travs de artimaas financieras. 2 marzo, 2004: Se formulan cargos federales contra Ebbers por el escndalo contable. Sullivan admite haber proporcionado a los inversionistas reportes financieros excesivamente optimistas y acepta testificar contra Ebbers. Ebbers se declara inocente.

25 de enero, 2005: Inicia el juicio a Ebbers, con la fiscala diciendo al jurado que l dijo mentira tras mentira tras mentira al cometer el fraude; y con la defensa argumentando que l no tuvo participacin en el escndalo contable. 8 febrero, 2005: Sullivan testifica en el juicio e implica a Ebbers en el fraude. 28 febrero, 2005: Ebbers sube al estrado de testigos en su defensa, negando rotundamente que hubiera estado consciente del fraude o que hubiera tenido participacin en ste. 15 marzo, 2005: Un juez federal declara culpable a Ebbers de todos los cargos: uno de conspiracin, uno de fraude con valores, y siete de reporte administrativo falso. 11 julio, 2005: Un juez aprueba un arreglo bajo el cual Ebbers debe perder el derecho a todos sus bienes personales, incluidos cinco millones de dlares, para resolver una demanda de inversionista. 13 julio, 2005: Ebbers es sentenciado a 25 aos de crcel por el mayor fraude contable de la historia de EEUU.

http://es.wikipedia.org/wiki/WorldCom

Conclusiones Finales y Perspectivas Futuras Bernard Ebbers, el presidente de Worldcom, y Scott Sullivan, el director financiero; ocultaron prdidas de la empresa y las hicieron ver como ganancias dentro de los Estados Financieros que resultara como beneficio econmico para ellos. Esto fue definitivamente no tico por su parte, al mismo tiempo que ilegal, debido al engao y perjuicio que se produjo para los diversos constituyentes de la compaa: accionistas, clientes, proveedores, estado, trabajadores, gerencia, medio ambiente y comunidad. Worldcom no contaba con una Poltica estable de Sostenibilidad antes de cometer el fraude, sin embargo, en cuanto a los aspectos econmico y sociales s ha comenzado a progresar luego de la cada de la empresa, siendo comprada por la compaa prestigiosa Verinzon que la est llevando hacia el camino correcto y hacia la sostenibilidad. En cuanto a la decisin tomada por Ebbers y Sullivan, no fue Utilitarista, ya que no se result en el mayor bienestar posible para el mayor nmero de personas, sino ms bien al contrario. Adems, siguiendo un anlisis de costo-beneficio, la decisin tomada por parte de ellos fue errnea, ya que si bien se obtuvieron beneficios para la compaa y sus empleados en el corto plazo, el costo a largo plazo, finalmente cuando se descubri el fraude supera en gran proporcin al primer beneficio percibido.

La Teora de la Justicia y los derechos nos dice que la vida, propiedad, y dignidad humana son la base para todas las relaciones dentro de una organizacin o grupo de personas, por lo tanto, dicha no fue aplicada dentro de la compaa ya que todos los derechos involucrados en ella fueron violados, siendo perjudicados todos los stakeholders. Uno de los factores de la Intensidad Moral es la Magnitud de las Consecuencias, que est formada por la suma esperada de los daos o beneficios para aquellos que reciben el impacto de la decisin. En este caso especfico, la Magnitud de las Consecuencias fue sumamente grande pero en cuanto a daos para los constituyentes de la empresa. Segn modelo de Joseph Badaracco: dilema supra organizacional, las decisiones tomadas por la empresa WorldCom afectaron a muchas personas dentro y fuera de sistema organizacional. En cuanto a los dilemas correcto vs incorrecto, lo que hizo Ebbers fue hacer algo incorrecto para que ocurra algo bueno, ya que su objetivo era mantener a la empresa lder en el mercado de las telecomunicaciones dentro de una crisis del mismo.

WorldCom, hoy en da, se llama MCI Communications Inc. y tiene establecido un cdigo de conducta, ha establecido una oficina de tica, contrat a un Jefe Oficial de tica, y exigieron que todos los empleados de MCI tengan una formacin amplia en temas de tica. Se puede decir que la empresa est esforzndose por mejorar en cuanto a sus decisiones y al personal que tiene, as es como est logrando captar la confianza y credibilidad del mercado de clientes de telecomunicaciones nuevamente, como en un comienzo. Algunas veces hay que volver a comenzar desde cero. www.fraudecom.blogspot.com