As PMEs que mais crescem no Brasil Um estudo sobre as empresas que cultivam as bases da sua expanso

2010

Sumrio do relatrio

Metodologia do estudo .................................................................................................................... 4 Amostra da pesquisa .......................................................................................................................... 6 Perfil das empresas que mais crescem ......................................................................................... 7 O ambiente de negcios das emergentes ................................................................................ 15 Anlise dos indicadores financeiros ............................................................................................ 21 As PMEs que mais crescem no Brasil ..........................................................................................24 As bases do crescimento, sob a tica de empresas especiais ...........................................28

As vises das empresas que compem o ranking das 200 PMEs que mais crescem podem, sem dvida, sinalizar estratgias adequadas tambm para as demais organizaes com o mesmo perfil no mercado brasileiro.
2

ce

r m no B

Aps um perodo de grande turbulncia, especialmente gerado pelas incertezas da economia mundial, o Brasil tem apresentado grande potencial de crescimento ao atrair a ateno de investidores, o que, aliado estabilidade poltica e econmica, ao fortalecimento do mercado interno e perspectiva de realizao dos megaeventos esportivos de 2014 e 2016, configura um novo ciclo de expanso econmica. Nesse contexto, as pequenas e mdias empresas (PMEs) que contarem com planos estratgicos bem definidos e melhores condies de atendimento s necessidades do mercado estaro melhor posicionadas para aproveitar as oportunidades que surgiro. Portanto, elas devem se adequar s novas exigncias e superar os desafios para se beneficiar dessa nova fase de expanso. Cabe ressaltar tambm que o forte processo de globalizao tem levado a um ambiente de negcios cada vez mais complexo, onde as organizaes devem, continuamente, buscar melhorias na gesto. Atualmente, o paradigma de administrao tem como base a sustentabilidade, pela qual as empresas esto constantemente sujeitas ao desafio de gerar resultados com base em princpios slidos de criao de valor, que precisa ser percebido por todas as pessoas envolvidas no processo produtivo. A qualidade dos produtos e servios e o controle de custos j no so os nicos elementos que devem ser observados para a manuteno do crescimento de uma empresa. Alis, o conceito de sustentabilidade agrega desde a gerao de valor at a continuidade dos negcios.

Com o objetivo de entender como as pequenas e mdias empresas esto se preparando para aproveitar as oportunidades do novo ciclo de expanso do Pas, a Deloitte e a revista EXAME PME realizaram este estudo em parceria. Em sua quinta edio, a pesquisa As PMEs que mais crescem no Brasil traz um ranking das 200 pequenas e mdias empresas brasileiras que registram os nveis mais elevados de crescimento ao longo dos ltimos anos encerrados, alm de apontar a viso de seus lderes a respeito de fatores fundamentais para a sobrevivncia e o crescimento no cenrio econmico oportuno que se apresenta. As anlises geradas mostram que as expectativas de negcios das empresas giram em torno de elementos que englobam desde a busca de descentralizao da carteira de clientes, at a manuteno e elevao da parceria com grandes organizaes: desafios e oportunidades que exigem a adequao s exigncias do mercado, a reduo dos custos sem comprometimento da qualidade e a expanso das operaes tanto no mercado interno quanto externo. Por pertencerem ao grupo que expande seus negcios com maior velocidade, as vises das empresas que compem o ranking das 200 PMEs que mais crescem podem, sem dvida, sinalizar estratgias adequadas tambm para as demais organizaes com o mesmo perfil no mercado brasileiro, ajudando a clarear um novo e ainda desconhecido caminho que elas devem percorrer nos prximos anos.

As PMEs que mais crescem no Brasil 3

as

il

Oportunidades em um pas de alto potencial de crescimento

Es que
m

ais

As

cr
es

Metodologia do estudo

O universo definido para a realizao da pesquisa As PMEs que mais crescem no Brasil abrange organizaes brasileiras que esto em fase operacional desde, pelo menos, 1 de janeiro de 2005 e que registram receita lquida entre R$ 5 milhes e R$ 200 milhes em suas demonstraes financeiras referentes ao final de 2009. O resultado classificatrio das 200 PMEs que mais crescem est baseado na evoluo da receita lquida das empresas ao longo dos ltimos trs anos. Para isso, elas apresentaram demonstraes financeiras referentes a este perodo (2007, 2008 e 2009), alm de apontarem estimativas para a receita a ser obtida em 2010. No puderam participar da pesquisa e, por conseguinte, do ranking, as empresas dos segmentos de auditoria, consultoria, mdia e comunicao (setores de atuao das organizaes realizadoras do estudo), alm de cooperativas, instituies financeiras, empresas pblicas e organizaes sem fins lucrativos, por possurem caractersticas diferenciadas de gerao e avaliao de receitas. Tambm foi vetada a participao de empresas que fazem parte de um conglomerado empresarial com mais de 30% do seu capital controlado por estrangeiros e tambm de subsidirias de grupos empresariais ou instituies com faturamento igual ou superior a R$ 1 bilho por ano, independentemente da origem de seu capital.

Para compor esse universo de estudo, a Deloitte e a revista EXAME PME convidaram aproximadamente 11 mil empresas, por meio de encaminhamento de questionrios impressos e eletrnicos. Esse universo foi complementado pelas organizaes que manifestaram interesse em participar, aps tomarem cincia da pesquisa por meio da divulgao em websites, anncios publicitrios e notas editoriais das empresas realizadoras do estudo. A pesquisa contou com o envio de questionrios impressos via Correios, alm da disponibilidade para preenchimento no portal da Deloitte (www.deloitte. com.br). As respostas foram remetidas diretamente para a Deloitte, responsvel pelo tratamento e pela compilao dos dados. O regulamento da pesquisa foi disponibilizado ao longo de todo o perodo de coleta de respostas no website da empresa. No total, 620 empresas responderam aos questionrios e 422 encaminharam demonstraes financeiras. Ao final, 330 organizaes atenderam a todos os critrios definidos para a participao na amostra total do estudo. As empresas de melhor desempenho compuseram o ranking das 200 que mais crescem, publicado na revista EXAME PME e que tambm consta da presente publicao.

Processo de coleta das respostas e de formao do ranking

Amostra total 422 encaminharam demonstraes financeiras 330 atenderam aos critrios da pesquisa Ranking 200 classificaram-se para o grupo de maior crescimento

11 mil empresas foram convidadas

620 responderam ao questionrio

A anlise dos resultados

As respostas assinaladas pelas empresas da amostra total da pesquisa, com base nos questionrios encaminhados, foram analisadas a partir de uma srie de estratos de organizaes participantes: O ranking das organizaes que mais cresceram entre 2007 e 2009 (200 empresas). O conjunto de empresas que compem a amostra e que no se classificaram para o ranking das 200 que mais cresceram (130 organizaes). Empresas que encaminharam demonstraes financeiras, mas que foram excludas da amostra por estarem acima da faixa de receita lquida estabelecida para o ltimo ano-base do estudo (R$ 200 milhes em 2009); e/ ou possurem mais de 30% do seu capital controlado por estrangeiros; e/ou fazerem parte de um grupo empresarial ou instituio que fatura mais de R$ 1 bilho. Esse estrato de empresas passou a ser denominado neste relatrio como Grupo Especial, merecendo um captulo parte para a anlise de suas respostas (pginas 28 a 30). Essa estratificao visou comparao entre os resultados de cada grupo especfico de empresas participantes, a fim de proporcionar uma avaliao mais apropriada das informaes coletadas. Os dados referentes a cada um desses estratos so citados e analisados ao longo deste relatrio quando as suas respostas evidenciam uma discrepncia relevante em relao aos grupos de empresas analisados ou amostra total da pesquisa. O conjunto das respostas das empresas que participaram do estudo foi ento avaliado a partir do levantamento, da consolidao e da anlise de informaes complementares de mercado, obtidas por meio de fontes diversas, como institutos de pesquisa, rgos governamentais e entidades empresariais. Dessa forma, as vises, prticas e tendncias evidenciadas pelas respostas dos empresrios que responderam aos questionrios foram avaliadas a partir do ngulo dos fatores econmicos e de negcios que incidem sobre as operaes das empresas participantes da pesquisa e do mercado em geral.

O contedo deste relatrio Os resultados da pesquisa serviram de base para a elaborao deste relatrio, que apresenta uma anlise completa dos dados levantados e representa uma oportunidade para mensurar o estgio de desenvolvimento das pequenas e mdias empresas no Brasil. Os resultados retratados com prioridade neste relatrio dizem respeito s respostas das empresas que compem o ranking das 200 PMEs que mais crescem. Os resultados referentes amostra total s foram citados em caso de discrepncia relevante entre esse grupo e a subamostra das que mais crescem, quando pertinente para a melhor compreenso do universo das pequenas e mdias empresas no Brasil.

As PMEs que mais crescem no Brasil 5

Amostra da pesquisa

Como so, onde esto e o que fazem as PMEs As empresas que compem a amostra total da pesquisa totalizaram receitas lquidas que, juntas, compem R$ 16,2 bilhes (conforme as demonstraes financeiras referentes a 2009), com crescimento mdio anual de 16% nos ltimos dois anos. A maioria das empresas de origem brasileira e opera h menos de trinta anos, alm de se concentrar na regio Sudeste (61% da amostra total e 57% das 200 maiores). As organizaes do ranking perfizeram R$ 9,7 bilhes em receitas e cresceram 35%, em mdia, entre 2007 e 2009. A amostra total da pesquisa contempla praticamente todos os setores econmicos, com destaque, no setor de servios, para indstria digital, varejo, atacado, telecomunicaes e transporte. Na indstria, destacam-se construo, bens de capital e de consumo e farmacutico. Grande parte das empresas do ranking das 200 que mais crescem estima um crescimento de 35% para 2010.
Classificao geogrfica Por Estado (%)
So Paulo Minas Gerais Rio de Janeiro Esprito Santo Paran Rio Grande do Sul Santa Catarina Pernambuco Bahia Cear Paraba Gois Distrito Federal Mato Grosso Mato Grosso do Sul Par 1 1 1 2 1 1 3 5 5 6 8 2 9 6 11

Classificao por setores (%)

Setores de servios (58%) Servios Indstria digital Varejo Atacado Transporte Telecomunicaes Setores de indstria (42%) Indstria da construo Bens de capital Bens de consumo Farmacutico Qumico e petroqumico Siderurgia e metalurgia Automotivo Energia Papel e celulose Eletroeletrnico Txtil 2 1 21 29

2 3 3 7

15

11

2 3

Receita lquida
Amostra total (330 empresas) R$ bilhes
38

Crescimento (%) 2009 16,2 2007-2009 35 Taxa anual 16

2007 11,9

2008 15,3

Ranking (200 empresas que mais crescem) R$ bilhes 2007 5,4 2008 7,9 2009 9,7 Crescimento (%) 2007-2009 82 Taxa anual 35

Nmero de funcionrios
Amostra total (330 empresas)
Por regio do Pas Sudeste: 57% Sul: 23% Nordeste: 12% Centro-Oeste: 7% Norte: 1%

Nmero de funcionrios 2007 111.793 2008 134.448 2009 140.151

Crescimento (%) 2007-2009 25 Taxa anual 12

Ranking (200 empresas que mais crescem) Nmero de funcionrios 2007 61.162 2008 76.733 2009 89.789 Crescimento (%) 2007-2009 47 Taxa anual 21

Perfil das empresas que mais crescem

Os grandes temas que rondam a economia do Pas, como o novo ciclo de crescimento econmico, amplos investimentos em infraestrutura e realizao de megaeventos esportivos, entre outros, abriram diversas oportunidades de negcios no Brasil, tanto para empresas nacionais quanto estrangeiras. Dessa forma, os fatores decisivos de crescimento das empresas vo se alterando, ganhando maiores propores e modelos mais complexos. Nesse contexto, as pequenas e mdias empresas que mais crescem reconhecem que qualidade dos produtos e dos servios, controle de custos e relacionamento e fidelizao de clientes foram fatores muito importantes para a conduo do
Informaes de mercado Sinais de um novo ciclo de expanso do Pas (PIB Crescimento % real)
A forte recuperao da economia em 2010 est diretamente associada tambm contrao ocorrida em todas as atividades em 2009. Apesar de a economia mundial ainda trafegar por tempos difceis, as expectativas de mercado indicam que o Brasil deve apresentar crescimento mdio de 5% at 2013. 7,9 7,1* 5,7 6,1 5,1 3,7 2,9 2,3 1,0 2,2 4,1 4,8 5,7 5,2*

crescimento das organizaes nos ltimos trs anos. Contudo, essas consideraes tendem a mudar nos prximos anos devido ao cenrio que se configura para o Pas. Com isso, as empresas j consideram ampliar os investimentos em recursos humanos e em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D), bem como aumentar o nvel de governana corporativa, fatores imprescindveis para a conduo do crescimento em um mercado cada vez mais globalizado e competitivo. Na edio 2007 desta pesquisa, os investimentos em P&D foram indicados por 37% da amostra das empresas ento pesquisadas, contra 54% na edio atual, o que indica a maior relevncia desse fator na conduo do crescimento das PMEs.

9,9*

6,1 5,3 4,4 3,4 2,8 3,7 2,6 5,0 5,3* 4,8

0,2

PIB Agropecuria Indstria Servios * Expectativa 5,2 5,5 10 04 05 06 07 08 09 10 04 05 06 07 08 09 10

Ano 04

05

06

07

08

09

10

04

05

06

07

08

09

Fonte: Research Deloitte (a partir da consolidao de dados do Banco Central). Em relao a 2010, as expectativas de mercado foram registradas em 28/05/2010.

As PMEs que mais crescem no Brasil 7

De fato, o Brasil tem ampliado os investimentos em P&D. No entanto, ainda registra os menores gastos quando comparado a outros pases. Adicionalmente, os apontamentos indicam que as PMEs percebem que sua vantagem competitiva est diretamente relacionada capacidade de adequao s novas exigncias do mercado. Cabe ressaltar que a manuteno de custos competitivos e a ateno para os recursos humanos tambm aparecem como principais desafios que as PMEs devem enfrentar no mdio e longo prazos para manuteno do ritmo de crescimento atual, sendo indicados por 85% e 77% dos respondentes, respectivamente, enfatizando a relevncia desses fatores como importantes para o crescimento e, ao mesmo tempo, desafiadores para as organizaes.

Na edio 2007 desta pesquisa, quando indagadas sobre os desafios que deveriam enfrentar para manter a expanso atual ou para crescer ainda mais, as PMEs tambm se mostravam pouco preocupadas com a concorrncia do mercado informal. No entanto, passados trs anos, esses apontamentos mais que dobraram de 7% em 2007 para 20%. Adicionalmente, as empresas parecem dar maior importncia criao de condies para uma administrao gil e eficiente 43% em 2007 contra 62% dos apontamentos em 2010. As pessoas ou organizaes envolvidas na cadeia de negcios afetam diretamente as atividades de uma empresa, sendo elementos essenciais para o planejamento e a tomada de decises estratgicas. Dessa forma, o sucesso das empresas depende da participao e da sinergia com partes interessadas e, por isso, suas expectativas e necessidades devem ser devidamente conhecidas e consideradas pelos gestores.

Principais fatores decisivos para o crescimento das PMEs (%)

Nos prximos 3 a 5 anos Nos ltimos 3 anos 76 = 75 75 = 70 67 61 = 61 56 = 55 54 53 52 49 (11) (12) (13) (7) (10) 42 29 27 53 37 (9) 46 48 (2) (4) 59 55 (5) 55 61 72 76

Relacionamento e fidelizao de clientes Investimentos em recursos humanos Controle de custos Qualidade dos produtos Acesso a novas tecnologias Eficincia no relacionamento com fornecedores e/ou distribuidores Aces de marketing e comunicao Aumento da capacidade de produo Contratao de profissionais especializados para gesto da empresa Investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Aumento de nvel de governana corporativa Aumento de capital e/ou investimento dos lucros Acesso ao crdito e outras formas de financiamento
Sobe de posio em relao aos ltimos 3 anos

Cai de posio em relao aos ltimos 3 anos

= Mesma posio em relao aos ltimos 3 anos

(): Indicao da posio ocupada pelo item nos ltimos trs anos Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

Nesse contexto, a grande maioria das pequenas e mdias empresas que mais crescem considera que os clientes so os principais influenciadores de suas decises estratgicas. Na edio 2010 da pesquisa, tambm se destaca a relevncia que as PMEs destinam a funcionrios, fator sendo assinalado por quase metade da amostra. Alm disso, cerca de um tero das empresas do ranking tambm considera importante a avaliao dos investidores com participao direta no capital (scios e/ou acionistas).

Apesar de os clientes serem os maiores influenciadores nas decises estratgicas das PMEs, o retorno dos funcionrios o mtodo de avaliao da eficincia de que as empresas devem dispor ainda mais nos prximos trs a cinco anos, sendo indicado por cerca de 70% da amostra. Alm disso, podemos destacar que as organizaes pretendem manter-se mais atentas s empresas concorrentes, alm de contar com a opinio de consultores externos. O acompanhamento do desempenho econmico da empresa, assim como na pesquisa anterior, foi o mtodo de avaliao mais utilizado para verificar a efetividade de suas aes perante o mercado.

Principais desafios que as PMEs devem enfrentar no mdio e longo prazos (%)
Manter custos competitivos Manter-se tecnologicamente atualizada Atrair e reter profissionais com alta qualificao Diferenciar os produtos com relao concorrncia Criar condies para uma administrao gil e eficiente Obter recursos para financiar suas operaes Concorrer com o mercado informal 20 Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas 40 62 68 78 77 85

Quem mais influencia as decises estratgias das PMEs (%)

Clientes Funcionrios Fornecedores Governo Investidores com participao direta no capital (scios e/ou acionistas) Distribuidores 10 Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas 32 31 30 45 89

As PMEs que mais crescem no Brasil 9

As estratgias priorizadas pelas empresas para a conduo do crescimento estiveram relacionadas, nos ltimos trs anos, principalmente, entrada em novos mercados geogrficos (48% da amostra) e ao lanamento de novos produtos e/ou servios (46% do ranking). J nos prximos 3 a 5 anos, vale destaque para os apontamentos que indicam os investimentos em inovao e a internacionalizao dos negcios. Esses fatores denotam que as PMEs que mais crescem
Mtodos para avaliar a eficincia na gesto dos negcios (%)
Acompanhamento do desempenho econmico da empresa

consideram fortemente a utilizao de tecnologia de ponta e a ampliao de sua rea de atuao, tanto no mercado interno quanto externo, tornando-se mais globalizadas e competitivas. A elaborao de um plano de negcios e/ou planejamento estratgico extremante importante para uma boa formulao de objetivos e metas, para a seleo de programas de ao mais focados e para sua execuo efetiva. Em suma, esses planos levam em conta as condies internas e externas da empresa e

88 87 80 82 61 69 53 61 38 50 Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

Retorno de clientes

Retorno de funcionrios

Comparao com empresas concorrentes

Opinio de consultores externos

Nos ltimos 3 anos Nos prximos 3 a 5 anos

Estratgias a priorizar para conduo do crescimento (%)

Nos prximos 3 a 5 anos Nos ltimos 3 anos 72 72 = 67 64 = 52 = 42 = 36 28 21 (8) (7) 14 = Mesma posio em relao aos ltimos 3 anos (9) 12 18 23 28 (1) 37 (2) 47 46 48

Investimento em inovao Lanamento de novos produtos e/ou servios Entrada em novos mercados geogrficos Realizao de alianas e/ou parcerias Melhora na distribuio e logstica Investimento em marcas Internacionalizao dos negcios Terceirizao de processos Direcionamento das vendas para o setor pblico
Sobe de posio em relao aos ltimos 3 anos

Cai de posio em relao aos ltimos 3 anos

(): Indicao da posio ocupada pelo item nos ltimos trs anos Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

10

a evoluo estimada pelos seus gestores. Alm disso, tambm consideram premissas bsicas que a empresa deve seguir para que todo o processo seja coerente e sustentado. Das organizaes que compem o ranking, 89% possuem um plano e/ou planejamento estratgico (63% de forma documentada e 26% no documentada). As demais pretendem adotar algum plano de negcios no curto prazo (7% da amostra) e nos prximos anos (3% da amostra). Apenas 1% das PMEs no possui e no pretende formular seus objetivos e metas.
Sua empresa possui um planejamento estratgico documentado? (%)
3 7 1 Sim, possui um plano e/ou planejamento documentado Sim, mas no de forma documentada No, mas pretende ter no curto prazo 26 63 No, mas pretende ter nos prximos 3 a 5 anos No e no pretende ter

Atualmente, uma das maiores dificuldades enfrentadas por pequenos e mdios empresrios a obteno de crdito para investir em seus negcios 42% consideram o acesso ao crdito e outras formas de financiamento como fatores decisivos para o crescimento, e 40% das PMEs avaliam a obteno de recursos como um desafio no mdio e longo prazos. Nesse contexto, a principal fonte de recursos utilizada pelas PMEs nos ltimos trs anos foi o reinvestimento dos lucros, segundo declarao de 75% das empresas do ranking, seguido por emprstimos e/ ou financiamentos bancrios (57% da amostra). A utilizao de recursos de bancos e fundos de fomento, como o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), o Banco do Nordeste (BNB), a Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP) e outros, vem apresentando crescimento expressivo dentre os apontamentos das PMEs desde o incio da pesquisa em 2006, sendo indicada por 38% das empresas na atual edio. Em 2006, a utilizao dessas linhas de crdito foi apontada por apenas 17% das empresas. J para os prximos trs anos, os recursos de fomento devem passar a ser utilizados por 52% das PMEs, segundo os entrevistados.

As principais fontes de recursos utilizadas pelas PMEs (%)

Nos prximos 3 a 5 anos Nos ltimos 3 anos 71 = 52 44 14 = 12 8 7 3 (8) (5) 1 = Mesma posio em relao aos ltimos 3 anos (6) 0 21 3 (2) 21 (3) 38 57 75

Reinvestimento dos lucros Bancos e fundos de fomento (BNDES, BNB, FINEP etc) Emprstimos e/ou financiamentos bancrios Emprstimos de partes relacionadas (mtuos) Fundos de private equity Bolsa de Valores Parcelamento de impostos Venda de ativos e desinvestimentos
Sobe de posio em relao aos ltimos 3 anos

(7)

Cai de posio em relao aos ltimos 3 anos

(): Indicao da posio ocupada pelo item nos ltimos trs anos Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

As PMEs que mais crescem no Brasil 11

De fato, os desembolsos para micro, pequenas e mdias empresas do sistema BNDES tm demonstrado constante crescimento, principalmente nos ltimos trs anos. As polticas de incentivo para captao de crdito alavancaram consideravelmente o nmero de desembolsos concedidos pelo BNDES s micro e pequenas empresas em 2009.

Apesar de ainda haver grande dificuldade no acesso ao crdito para as PMEs, principalmente em relao s taxas de juros e burocracia, h um consenso de que este cenrio est mudando. Os apontamentos realizados pelas empresas do ranking indicam menor dificuldade na disponibilidade de crdito atualmente. Esse cenrio pode ser atribudo, em parte, ao forte crescimento na participao dos fundos de fomento, com linhas voltadas para pequenos e mdios empresrios, que tm facilitado, principalmente, a aquisio de mquinas e equipamentos.
68 57 48 41

Fatores que dificultam o acesso ao crdito (%)

Taxas de juros cobradas sobre o crdito

Burocracia para concesso de emprstimos e financiamentos

Exigncias de garantias 33 Disponibilidade de linhas de crdito 18 Prazos exigidos para a quitao do emprstimo 13 Exigncias de prticas de governana corporativa (balano patrimonial no auditado etc) 4 4 16 23

40

Nos ltimos 3 anos Atualmente

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas 225,3

Informaes de mercado Mais crdito para as emergentes Desembolso do sistema BNDES em nmero de operaes (mil)

Micro e pequenas Mdias 99,3 69,3 39,4 8,4 2005 9,7 2006 16,4 2007 22,4

18,9 5,2 2002

27,0 6,1 2003

20,4 6,7 2004

29,3

28,7

2008

2009

Fonte: Research Deloitte (a partir da consolidao de dados do BNDES)

12

A abertura de capital, apesar de pouco considerada como forma de captao de recursos pelas empresas do ranking atualmente, uma alternativa aos financiamentos bancrios, abrindo para a organizao uma gama de investidores potenciais, tanto no Brasil quanto no exterior. Dessa forma, dentre os motivos que levaram e/ou levariam as PMEs a listarem aes na Bolsa de Valores, destaca-se a captao de recursos com menor custo e o ambiente favorvel

estabilidade econmica, indicada por 60% e 41% da amostra, respectivamente. As consideraes feitas pelo conjunto das PMEs que mais crescem pouco diferem da amostra das organizaes respondentes que j ingressaram no mercado de aes (12 companhias), exceto em relao crescente popularizao do investimento em aes (segundo apontado por 33% das corporaes listadas, ante 19% das empresas do ranking).

Informaes de mercado Concesses acumuladas de crdito em geral (PJ e PF) (em R$ bilhes)
180

Incio da recuperao econmica

170

Resultados bancrios negativos (Fev/2008)

Estatizao das maiores financeiras norte-americanas e pedidos de concordata (Agosto e final de setembro/2008)

A falta de liquidez do sistema financeiro atinge a produo econmica (Janeiro/2009)

160
Crise de confiana/falta de liquidez bancria (Ago/2007)

150

140

Revelao da crise sub-prime (Fev/2007)

130

120

2007 2008 Fonte: Research Deloitte (a partir da consolidao de dados do Banco Central) Nota: Concesses acumuladas no ms das operaes de crdito com recursos livres para taxas de juros

110

2009

2010

Mai/10

Motivos para listar aes na Bolsa de Valores (%)

200 PMEs que mais crescem Grupo das 12 empresas de capital aberto da amostra 60 41 19 19 18 17 25 33 50 67

Captao de recursos com menor custo Ambiente favorvel e estabilidade econmica Maior facilidade na emisso de aes com relao ao passado Crescente popularizao do investimento em aes Grande volume de investidores estrangeiros operando na Bolsa

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

As PMEs que mais crescem no Brasil 13

As pequenas e mdias empresas que mais crescem esto mais atentas s oportunidades do mercado, considerando, j num futuro prximo, a participao em operaes de fuses e aquisies (M&A, de merger and acquisitions), sendo prefervel, muitas vezes, em relao ao crescimento orgnico de suas atividades. Nesse contexto, os principais objetivos visados em operaes de M&A esto relacionados conquista de novos mercados e clientes, ampliao da carteira de produtos e servios e ao aumento da participao no mercado.

Motivos para participar de operaes de fuses e aquisies (%)

Nos prximos 3 a 5 anos Nos ltimos 3 anos 59 67 57 33 39 34 14 2 7 6 5 10 15 13

Ampliao da carteira de produtos e/ou servios Conquista de novos mercados/clientes Aumento de market share Ampliao de canais de distribuio e/ou fontes de suprimentos Desenvolvimento de capacidades tecnolgicas Proteo com relao ao ingresso de competidores Diversificao do risco, a partir da operao em outros pases

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

Informaes de mercado O risco de permanecer pequeno Nmero de operaes de fuso e aquisio

391 332 243 420

367

1 sem.

2 sem. 2008

1 sem.

2 sem. 2009

1 sem. 2010

Fonte: Research Deloitte (elaborado a partir de dados da imprensa e da internet); inclui parcerias

14

O ambiente de negcios das emergentes

As expectativas das PMEs para os prximos 3 a 5 anos apontam que o perfil da carteira de clientes no deve se alterar consideravelmente
A ampliao de mercados e conquista de novos clientes devem ser objetivos contnuos das empresas para conduo do crescimento. Alm disso, quanto maior e mais diversificada a carteira de clientes, menos exposta s oscilaes do mercado a empresa estar. Atualmente, a carteira de clientes das 200 pequenas e mdias organizaes que mais crescem est concentrada em empresas (mais de 70% dos resultados), sendo que as de grande porte, apesar de representarem apenas 1% do nmero de clientes, contribuem com 39% das receitas geradas. As empresas com faturamento igual ou inferior a R$ 400 milhes, que representam 54% da carteira de clientes, foram responsveis por 34% das receitas. Os consumidores finais e os governos contriburam com 14% e 13% dos resultados, respectivamente. As expectativas das PMEs para os prximos 3 a 5 anos apontam que a concentrao na carteira de clientes no deve se alterar consideravelmente, havendo apenas uma melhora na participao das empresas de menor porte, passando a representar 39% dos resultados. A manuteno ou conquista de um bom relacionamento com grandes empresas importante para as PMEs no somente no sentido comercial, como tambm no desenvolvimento de novos produtos e servios. Dessa forma, as empresas do ranking consideram a ampliao de sua relao com corporaes de grande porte. Cerca de metade da amostra avalia que, nos ltimos 3 a 5 anos, seu relacionamento com grandes grupos teve como base o fornecimento e o desenvolvimento de produtos e servios. Para os prximos trs anos, as organizaes pretendem ampliar, principalmente, sua parceria com grandes companhias e tambm receber mais recursos para desenvolvimento ou produo.

Quem so e qual a importncia dos clientes para as PMEs Nmero de clientes (composio %) Contribuio para os resultados (composio %)
14 13 54 44 34 39 Consumidor Governo 14 12

Empresas 11 39 35

Consumidores finais Governos Grandes empresas* Demais empresas**

* Faturamento superior ou igual a R$ 400 milhes ** Faturamento igual ou inferior a R$ 400 milhes

Nos ltimos 3 anos

Nos prximos 3 a 5 anos

As PMEs que mais crescem no Brasil 15

A relao comercial com grandes empresas pode ser complicada devido s exigncias que elas costumam fazer. Ao mesmo tempo, essa maior exigncia pode ser benfica ao incentivar uma pequena ou mdia empresa a ser mais competitiva. Nesse contexto, mais de dois teros das empresas do ranking consideram que sua relao comercial com grandes grupos

influenciou na melhora dos processos ao cumprir com as exigncias de qualidade. Alm disso, mais de metade da amostra avalia que com essa relao seus resultados melhoraram ao influenciar na conquista de novos clientes, tornando-se mais competitivas ao aprimorar o controle de custos e ao contar com funcionrios melhor qualificados.

Tipo de relacionamento que as PMEs mantm com as grandes organizaes (%)

Mantm parceria 48 63 46 54 45 58 29 27 24 26 19 22 12 18 10 15 7 17

Fornece produtos e/ou servios encomendados

Participao na cadeia de grandes empresas

Desenvolve produtos, servios e/ou novas tecnologias de acordo com a necessidade

Atua como terceirizada

Cresce dependendo de grandes empresas

Revende produtos

Seus produtos e/ou servios so vendidos por grandes empresas (que servem como um canal de distribuio)

Oferece servios como instalao e/ou manuteno

Recebe recursos/ajuda/consultoria para desenvolvimento ou produo

Compete com grandes empresas Sem relao com grandes empresas

37 49

Oferece produtos e/ou servios que no so fornecidos por grandes empresas 2 2

26 27

Inexistncia de qualquer tipo de relao

Nos ltimos 3 anos Nos prximos 3 a 5 anos

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

16

As grandes organizaes, em geral, apresentam uma tendncia concentrao de fornecedores. Portanto, o acesso a essas empresas costuma ser muito restrito, burocrtico e at invivel para a maior parte das PMEs. De fato, cerca de 50% da amostra avalia que a burocracia a principal dificuldade ou obstculo na relao comercial com as grandes empresas. Alm disso, 44% do ranking considera arriscado depender das grandes corporaes. A busca contnua por preos baixos (42% do ranking) e descontos (40% da amostra) tambm aparecem como grandes barreiras nesta relao.

Por outro lado, apenas 16% das PMEs consideram que as grandes no valorizam relaes duradouras com seus fornecedores. Portanto, manter contatos e negcios com grandes companhias uma garantia de estabilidade, apesar do risco envolvido com a concentrao das atividades. A busca pela melhoria do relacionamento com clientes e consumidores deve ser constante, porm, as formas de consegui-las no so fceis, pois as necessidades e demandas dos indivduos mudam constantemente. De forma geral, a oferta de produtos e servios com qualidade, item indicado por 88% dos respondentes, visto como o fator mais importante no relacionamento com clientes e/ou consumidores.

Relaes comerciais das PMEs com as grandes empresas (%)

Minha empresa... Melhorou processos para cumprir com as exigncias de qualidade de grandes clientes Conquistou novos clientes ao fornecer para uma grande empresa Cresceu muito aps conquistar grandes clientes Passou a contar com funcionrios melhor qualificados Tornou-se mais competitiva ao aprimorar o controle dos custos Conseguiu ganhos de escala ao fornecer para uma grande empresa Melhorou a gesto financeira para atender a um grande cliente Tornou-se mais atrativa para os investidores Obteve maior acesso s linhas de financiamento Obteve maior acesso tecnologia ao ser apoiada por um grande cliente Desenvolveu um plano de gesto de riscos No obteve nenhum benefcio 5

66 58 56 51 50 47 35 33 23 21 18

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

A viso das PMEs sobre as grandes organizaes (%)

Empresas grandes so mais burocrticas arriscado depender de grandes empresas Empresas grandes buscam sempre preo baixo Empresas grandes pedem descontos que podem inviabilizar a rentabilidade das menores difcil falar com a pessoa certa dentro da estrutura de uma grande empresa Empresas grandes no valorizam relaes duradouras com seus fornecedores Empresas grandes sobrecarregam as equipes de vendas das menores 11 Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas 16 31 42 40 44 49

As PMEs que mais crescem no Brasil 17

O relacionamento das PMEs tambm sustentado por outros fatores, como qualidade de atendimento (78% do ranking) e oferta diversificada de produtos e servios (52% da amostra). Nos prximos anos as PMEs devem estar mais atentas oferta de produtos e servios com base em tecnologia de ponta e ecologicamente corretos e feitos com responsabilidade social, denotando maior preocupao com a sustentabilidade dos negcios. Mesmo que a estrutura e o modelo de gesto entre as grandes e as PMEs sejam diferentes, as exigncias do mercado so iguais para ambas. Portanto, novos modelos e demandas do mercado devem ser encarados como formas de aumentar a competitividade e, quanto mais rpido e eficiente for essa adaptao, melhor para as organizaes aproveitarem as oportunidades geradas pelo novo ciclo de expanso do Pas.
O que mais importante para as PMEs no relacionamento com clientes e consumidores (%)
Nos prximos 3 a 5 anos

A flexibilizao de preos e concesso de descontos e a manuteno da boa performance financeira j no so suficientes para atender s exigncias das grandes organizaes. Os selos de gesto de qualidade, as certificaes scio-ambientais e a adequao ao novo padro contbil (IFRS) so o que realmente esto se tornando tendncia. As questes scio-ambientais vm despertando a ateno de diversos setores e, com o aumento da competitividade e da maior conscientizao dos clientes/consumidores, essa varivel assume uma importncia cada vez maior na relao com grandes empresas.

Nos ltimos 3 anos 86 = 79 = 63 62 45 (6) (4) (3) 19 22 = Mesma posio em relao aos ltimos 3 anos 46 52 78 88

Qualidade dos produtos/servios Qualidade de atendimento Produtos/servios com base em tecnologia de ponta Oferta diversificada de produtos/servios Oferta de produtos /servios ecologicamente corretos e feitos com responsabilidade social Produtos/servios com design diferenciado
Sobe de posio em relao aos ltimos 3 anos 29 (5)

Cai de posio em relao aos ltimos 3 anos

(): Indicao da posio ocupada pelo item nos ltimos trs anos Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

O que as PMEs precisam fazer para se adequar ao mercado (%)

Reduzir os custos sem comprometimento da qualidade Manter e/ou ampliar a participao de grandes clientes na carteira Acessar e/ou ampliar o mercado domstico Melhorar a gesto Profissionalizar a gesto Acessar e/ou ampliar o mercado externo
Percentual de empresas que assinalaram a cada quesito; questo com respostas mltiplas 31 46 52 66 60 80

18

As PMEs que mais crescem, nesse novo contexto, consideram adotar uma nova orientao incorporando as certificaes scio-ambientais (ISO 14000, SA 8000 etc) em seus planos de negcios, ganhando vantagem competitiva. Dessa forma, a preocupao com a sustentabilidade passa a constituir uma oportunidade de mercado ao invs de uma barreira comercial. As PMEs se deparam com a necessidade de se adequar de forma imediata s exigncias do mercado para aproveitar as oportunidades do novo ciclo de expanso do Pas. Nesse contexto, os apontamentos revelaram que a reduo dos custos sem comprometimento da qualidade (80% da amostra) e a manuteno e ampliao da participao de grandes clientes na carteira (66% das PMEs) so as principais adequaes que as empresas precisam realizar para aproveitarem as oportunidades e cumprirem com as exigncias do mercado.
O que as grandes exigem das PMEs (%)
Nos prximos 3 a 5 anos

Alm disso, as empresas participantes do ranking acreditam que, dentre as adequaes exigidas, o acesso e a ampliao tanto do mercado domstico (60% do ranking) quanto do mercado externo (31% das PMEs) precisam ser realizados. Esses fatores tambm esto dentre as estratgias a priorizar para a conduo do crescimento das PMEs nos prximos 3 a 5 anos. De acordo com os resultados da pesquisa, a cadeia da construo civil a que apresenta maior potencial de crescimento nesse e nos prximos anos, segundo 38% das PMEs. Depois, aparecem as atividades de petrleo gs/petroqumica e tecnologia, ambos com cerca 30% dos apontamentos. Estes resultados indicam maior otimismo das PMEs com as cadeias/ atividades produtivas voltadas para a infraestrutura, setor que vem recebendo grandes investimentos e incentivos governamentais.

Nos ltimos 3 anos 57 56 51 48 = 46 36 (10) (6) (5) 13 14 = Mesma posio em relao aos ltimos 3 anos (1) 11 15 28 (2) (3) 13 36 44 41 40

Selos de gesto de qualidade (ISO 9000 etc) Customizao e adequao dos produtos e/ou servios Certificaes scio-ambientais (ISO 14000, SA 8000 etc) Manuteno da boa performance financeira Flexibilizao de preos e concesso de descontos Adequao ao novo modelo contbil e fiscal SPED (NF-e etc) Realizao de auditoria nos balanos Adoo de mecanismos que evitem a informalidade Implementao de um plano de contingncia Selos de procedncia (INMETRO, INPI etc)
Sobe de posio em relao aos ltimos 3 anos 22 19

(9)

35 32 (8) (7)

Cai de posio em relao aos ltimos 3 anos

(): Indicao da posio ocupada pelo item nos ltimos trs anos Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

As PMEs que mais crescem no Brasil 19

Informaes de mercado Sinais de um novo ciclo de expanso do Pas Salto dos investimentos (em R$ milhes)
Transporte ferrovirio 382,2 676,3 398,3 712,9 602,3 719,9 452,1 765,2 395,7 882,6 689,9 1.162,8 731,5 1.201,1 202,9 1.285,9 2.414,5 4.053,9 5.647,1

Aumento de 2010 em relao a 2009 76,9%

Assistncia hospitalar e ambulatorial Defesa area

79,0%

19,5%

Ensino superior

69,3%

Recursos hdricos

123,0%

Infraestrutura urbana

69,8%

Saneamento bsico

64,2%

Defesa naval

533,8%

Transporte rodovirio

67,9%

Outros

7.207,1 1 sem/2009 Total: 11,9 bi 1 sem/2010 Total: 18,7 bi Fonte: Research Deloitte (a partir de dados do Siafi, Tesouro Nacional, IBGE e Ipea)

27,6% Total: 56,7%

As cadeias com maior potencial de crescimento para as PMEs, neste e nos prximos anos (%)
Construo civil Petrleo e gs/petroqumica Tecnologia Transportes, infraestrutura e logstica Energia eltrica Telecomunicaes Alimentos e bebidas Agronegcio Produtos e servios de sade Minerao e metalurgia
24 22 22 21 21 20 28 32 31 38

Percentual de empresas que assinalaram cada quesito; questo com respostas mltiplas

20

Anlise dos indicadores financeiros

O ano de 2009, ltimo ano de referncia para as demonstraes financeiras das empresas que participaram desse estudo, foi marcado por uma retomada da economia brasileira, com base nos estmulos econmicos concedidos, como reduo das taxas de juros, ampliao da disponibilidade de crdito, principalmente dos bancos pblicos, e corte nos tributos para setores-chave, com destaque para a cadeia da construo civil e de eletroeletrnicos. Nesse contexto, nota-se que as empresas que formaram o ranking desta edio da pesquisa souberam aproveitar as oportunidades, pois seus indicadores no tiveram declnio significativo, ao contrrio, at registraram melhoria. Observa-se que o grupo das 200 empresas que mais cresceram apresentou um retorno sobre o patrimnio lquido maior do que o das demais organizaes da amostra total (330 empresas). Essa constatao sugere uma correspondncia direta entre o crescimento das empresas e o seu desempenho. O quadro a seguir apresenta a comparao de indicadores de desempenho das PMEs participantes da pesquisa, divididas em dois grupos: a) As 200 PMEs includas no ranking de maior crescimento; b) As empresas com faturamento superior a R$ 200 milhes em 2009, com mais de 30% de capital estrangeiro, subsidirias de grupo empresarial com faturamento igual ou superior a R$ 1 bilho por ano ou controladas pelo setor pblico, que ficaram fora da amostra total.

As PMEs que mais crescem no Brasil 21

Indicadores Receita per capita Liquidez corrente Endividamento total Margem bruta Margem lquida Giro de ativos Estrutura de capitais Retorno patrimnio lquido 2007 116,0 1,50 53% 35% 6,2% 1,8 2,0 27,3%

200 maiores 2008 124,3 1,51 56% 36% 7,6% 1,9 2,2 29,3%

2009 130,8 1,62 55% 32% 6,9% 1,8 2,1 32,4%

2007 236,7 1,56 56% 21% 3,2% 1,5 2,2 15,4%

Grupo Especial* 2008 2009 263,4 267,5 1,46 1,62 64% 56% 22% 19% 3,0% 4,6% 1,4 1,5 2,5 2,1 18,1% 20,3%

* Empresas que se encaixam em um ou mais dos critrios seguintes: faturamento superior a R$ 200 milhes em 2009; mais de 30% de capital estrangeiro; subsidiria de grupo empresarial com faturamento superior a R$ 1 bilho por ano; controle pelo setor pblico Obs: informao obtida a partir do uso da mediana, que indica a localizao do centro da distribuio de dados.

Indicador Receita per capita (R$ mil) Liquidez corrente Endividamento total (%) Margem bruta (%) Margem lquida (%) Retorno por patrimnio lquido (%) Giro de ativos Estrutura de capitais

Frmulas Receita lquida de vendas/n de funcionrios Ativo circulante/passivo circulante (Passivo circulante + exigvel a longo prazo)/ativo total Lucro bruto/receita lquida Lucro lquido/receita lquida Lucro lquido/patrimnio lquido Receita lquida de vendas/ativo total Ativo total/patrimnio lquido

22

Taxa mdia anual de crescimento (%)

Indstria da construo Eletroeletrnico Papel e celulose Telecomunicaes Atacado Servios Varejo Energia Farmacutico Indstria digital Bens de consumo Bens de capital Qumico e petroqumico Txtil Siderurgia e metalurgia Automotivo Transporte Total 24 empresas 3 empresas 2 empresas 5 empresas 8 empresas 56 empresas 9 empresas 4 empresas 5 empresas 34 empresas 13 empresas 12 empresas 5 empresas 3 empresas 5 empresas 5 empresas 7 empresas 200 empresas 18 35 20 27 27 26 25 30 34 33 32 38 38 37 43 42 50 58

Amostra das 200 pequenas e mdias empresas que mais cresceram no Brasil entre 2007 e 2009

As PMEs que mais crescem no Brasil 23

As PMEs que mais crescem no Brasil

Ranking das 200 pequenas e mdias empresas que registraram as mais altas taxas de expanso em receita lquida entre 2007 e 2009
Empresa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 Costa & Vieira Ltda. Casagrande Engenharia e Consultoria Portal Educao Akiyama Solues Tecnolgicas Construtora Queiroz Mello Essence Izamar Human Mobile Aliter Construes e Saneamento Ltda. Latin Tec Ltda. Termoeste S.A. Construes e Instalaes Proguarda Administrao e Servios Lotil FEMME - Laboratrio da Mulher Microlins Formao Profissional Carbo Gs Ltda. Seiva Produtos e Servios A. Yoshii Engenharia e Construes Ltda. Fort Knox Tecnol. Segurana Bel S.A. Crivo NetService Provider IT Business Solutions VL Fabricao de Laboratrios Projetec Projetos Tcnicos Ltda. Natural Gurt Prolink Werbran Distribuidora de Medicamentos Ltda. Montreal GTEC Ziva Tecnologia e Solues Plano1 4BIO Medicamentos Digipix Porttil Equipamentos de Informtica PIFER Railway Interiors QSE Tecnologia em Inspeo Prodent Assistncia Odontolgica Vagas Tecnologia Wheb Informtica Ltda. Linx S.A. Construteckma Engenharia Ltda. CIL - Construtora ICEC Setor Varejo Indstria da construo Servios Eletroeletrnico Indstria da construo Indstria digital Servios Servios Indstria da construo Telecomunicaes Indstria da construo Servios Indstria da construo Servios Servios Qumico e petroqumico Varejo Indstria da construo Servios Bens de consumo Indstria digital Servios Indstria digital Bens de capital Servios Bens de consumo Indstria digital Atacado Servios Indstria digital Servios Farmacutico Indstria digital Varejo Transporte Servios Servios Indstria digital Indstria digital Indstria digital Indstria da construo Indstria da construo Receita lquida (R$ mil) 2007 2008 2009 11.757 39.857 133.792 893 5.415 7.488 1.101 2.507 8.235 1.775 3.846 13.206 967 1.618 7.044 3.759 17.135 24.841 6.414 24.613 39.586 1.660 5.569 9.893 4.856 14.031 23.932 2.635 3.981 12.929 11.634 38.195 55.053 1.742 3.009 8.171 11.745 20.979 53.981 2.318 4.848 8.825 12.873 35.783 46.253 6.268 17.009 21.960 15.565 34.786 54.204 50.188 75.558 168.781 7.734 22.038 25.918 58.607 62.917 188.965 5.460 11.023 17.412 20.089 30.433 62.004 8.555 16.054 25.929 3.411 9.246 10.213 10.624 13.114 31.776 3.772 7.198 10.787 3.466 5.434 9.873 2.842 4.666 8.046 5.690 11.530 15.830 11.948 23.724 33.088 5.408 6.141 14.938 7.950 17.844 21.913 4.970 8.666 13.620 4.523 9.325 12.303 2.428 6.279 6.588 10.126 10.612 27.369 15.337 22.598 41.150 3.051 5.911 8.010 5.559 9.292 14.549 28.474 63.387 73.994 25.614 59.216 65.964 76.393 174.764 194.668 Crescimento (%) 2007-09 Anual 1038,0% 237,3% 738,8% 189,6% 648,3% 173,5% 643,8% 172,7% 628,2% 169,9% 560,9% 157,1% 517,2% 148,4% 495,9% 144,1% 392,8% 122,0% 390,8% 121,5% 373,2% 117,5% 368,9% 116,6% 359,6% 114,4% 280,7% 95,1% 259,3% 89,6% 250,4% 87,2% 248,3% 86,6% 236,3% 83,4% 235,1% 83,1% 222,4% 79,6% 218,9% 78,6% 208,7% 75,7% 203,1% 74,1% 199,4% 73,0% 199,1% 72,9% 186,0% 69,1% 184,9% 68,8% 183,1% 68,3% 178,2% 66,8% 176,9% 66,4% 176,2% 66,2% 175,6% 66,0% 174,0% 65,5% 172,0% 64,9% 171,4% 64,7% 170,3% 64,4% 168,3% 63,8% 162,5% 62,0% 161,7% 61,8% 159,9% 61,2% 157,5% 60,5% 154,8% 59,6%

Observaes: Os nomes de algumas empresas foram simplificados por razes de espao ou clareza Informao do balano patrimonial fornecida pelas empresas

24

Edio atualizada

Empresa 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 Valborg Volvo System Marketing IMCSaste Construes GlobalBev Qualidados Engenharia e Informtica Agro Tech Atlas Logstica Accept Construtora Andrade Mendona Empresa Construtora Brasil Casa da Sade So Bernardo Servix Informtica Ltda. A Geradora Avansys Tecnologia Hospital So Vicente de So Paulo Bimetal Indstria Metalrgica Ltda. Dan-Hebert S.A. Starpac Comercial Reserva Natural Cimcop S.A. Santa Izabel Implementos Agrcola Ltda. Minascontrol Fugro In Situ Geotcnica TCI BPO Conartes Engenharia e Edificaes Altus Sistemas de Informtica Betonpoxi Engenharia Equiplex Indstria Farmacutica Ltda. Ecom Energia Serilon Brasil Lgica Engenharia ZLS Sanex Comrcio e Indstria Veterinria Ltda. Vitsolo ALOG Data Centers do Brasil Solesa Solues Estruturais Spassu Tecnologia e Servios Servtec Instalaes e Manuteno Barsil Construo Grameyer Domnio Sistemas Librelato Implementos AxisMed AG2 Agncia de Inteligncia Digital S.A.

Setor Automotivo Servios Servios Bens de consumo Servios Atacado Transporte Eletroeletrnico Indstria da construo Indstria da construo Servios Indstria digital Servios Indstria digital Servios Telecomunicaes Indstria da construo Papel e celulose Txtil Indstria da construo Bens de capital Telecomunicaes Indstria da construo Servios Indstria da construo Indstria digital Indstria da construo Farmacutico Energia Atacado Indstria da construo Servios Bens de consumo Servios Servios Siderurgia e metalurgia Servios Servios Indstria da construo Energia Indstria digital Bens de capital Servios Servios

Receita lquida (R$ mil) 2007 2008 2009 16.140 16.164 41.072 6.733 9.033 17.025 71.418 134.886 179.458 32.994 41.541 82.823 7.821 18.505 19.491 6.370 10.389 15.801 6.965 10.465 17.238 10.760 17.444 26.482 12.265 9.944 29.840 40.651 72.313 98.595 44.628 67.662 107.775 10.851 24.121 25.229 37.307 63.721 86.540 12.307 17.030 28.397 61.328 133.552 141.126 74.015 162.956 169.996 41.607 78.241 94.818 15.270 34.982 34.567 7.055 12.746 15.872 39.571 58.263 88.710 13.399 20.237 29.934 16.930 27.266 37.723 6.583 11.686 14.384 70.795 114.046 152.753 10.402 8.819 22.054 32.956 52.631 69.279 7.453 9.633 15.666 23.916 29.131 50.205 69.766 105.804 146.099 42.817 86.835 89.224 16.789 23.892 34.767 4.100 21.304 8.396 3.129 5.597 6.390 20.784 26.942 42.424 35.348 56.794 72.119 30.027 58.527 60.363 32.742 45.202 65.071 32.233 51.382 64.013 6.545 9.342 12.971 13.918 25.668 27.324 14.378 20.419 27.594 76.143 128.562 143.932 9.219 11.699 17.416 9.289 12.874 17.397

Crescimento (%) 2007-09 Anual 154,5% 59,5% 152,8% 59,0% 151,3% 58,5% 151,0% 58,4% 149,2% 57,9% 148,0% 57,5% 147,5% 57,3% 146,1% 56,9% 143,3% 56,0% 142,5% 55,7% 141,5% 55,4% 132,5% 52,5% 132,0% 52,3% 130,7% 51,9% 130,1% 51,7% 129,7% 51,6% 127,9% 51,0% 126,4% 50,5% 125,0% 50,0% 124,2% 49,7% 123,4% 49,5% 122,8% 49,3% 118,5% 47,8% 115,8% 46,9% 112,0% 45,6% 110,2% 45,0% 110,2% 45,0% 109,9% 44,9% 109,4% 44,7% 108,4% 44,4% 107,1% 43,9% 104,8% 43,1% 104,2% 42,9% 104,1% 42,9% 104,0% 42,8% 101,0% 41,8% 98,7% 41,0% 98,6% 40,9% 98,2% 40,8% 96,3% 40,1% 91,9% 38,5% 89,0% 37,5% 88,9% 37,4% 87,3% 36,9%

As PMEs que mais crescem no Brasil 25

Empresa 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143
26

Setor Varejo Energia Farmacutico Indstria da construo Atacado Indstria da construo Servios Indstria digital Atacado Atacado Atacado Indstria da construo Indstria da construo Bens de capital Bens de capital Servios Indstria digital Servios Servios Papel e celulose Indstria digital Indstria digital Servios Indstria digital Telecomunicaes Servios Qumico e petroqumico Servios Varejo Servios Automotivo Indstria digital Indstria digital Servios Bens de consumo Qumico e petroqumico Txtil Servios Indstria digital Servios Indstria da construo Farmacutico Servios Servios Servios Automotivo Servios Bens de capital Siderurgia e metalurgia Txtil Servios Indstria da construo Transporte Indstria digital Bens de consumo Bens de consumo Bens de capital

Samaq Sabarlcool S.A. - Acar e lcool ICF - Instituto de Cincias Farmacuticas Construtora Ribeiro Caram Ltda. Cerealista Nova Safra Ltda. Sirtec Sistemas Eltricos Master Turismo CINQ Technologies Superpedido Tecmedd Diamaju Agrcola Ltda. GZT Comrcio e Importao S. A. Prazzo Engenharia Arbore Engenharia CIA. Caetano Branco Reivax S.A. Automao e Controle Hospital Nossa Senhora de Ftima CAS Tecnologia Proguarda Vigilncia e Segurana ACF Engenharia Cadersil Industrial Ltda. Locaweb Arizona AeC Resource IT Solutions Digitel S.A. SRE IBG - Indstria Brasileira de Gases Cryopraxis Criobiologia Ltda. Sol Informtica Lincx Sistemas de Sade Seva Engenharia Certisign Cyberlynxx S.A. ePharma DJ Indus. e Com. de Mveis Rubberart Kyly Indstria Txtil ESCAD Rental Premier IT Global Domnio Assessores GB Gabriel barcelar Construes S.A. Multilab Indstria Farmacutica Alphageos Clean Gesto Ambiental Hospital Mater Dei Grupo Motormac Home Health Care Doctor Cristofoli Equipamentos de Biossegurana Ltda. Perfilline Lepper PA Arquivos Tecno Logys Transbahia Transportes Discover Graticia Produtos Alimentcios S.A. VOGLER VP Projeto, Instalao e Construo

Receita lquida (R$ mil) 2007 2008 2009 17.036 30.838 31.765 79.990 179.657 148.044 11.028 16.405 20.363 22.947 32.107 41.881 46.354 70.602 84.191 13.327 20.702 23.995 4.839 8.965 8.615 8.609 15.215 15.315 19.396 30.493 34.489 26.072 36.674 46.331 11.844 16.575 21.033 3.849 5.724 6.790 12.229 15.188 21.561 44.961 67.257 79.084 15.891 26.225 27.898 8.132 10.934 14.191 9.320 18.438 16.203 11.602 15.553 20.140 14.379 15.939 24.959 10.254 15.310 17.543 70.623 92.788 119.648 17.772 23.478 29.724 116.867 161.343 194.152 67.353 89.495 111.666 29.999 41.364 49.696 5.801 7.297 9.606 23.986 46.085 39.712 9.789 14.682 16.138 44.196 66.095 72.692 102.905 142.114 167.841 7.512 9.223 12.252 31.331 30.130 50.483 14.139 21.085 22.768 8.376 10.776 13.449 28.995 35.088 46.545 3.131 4.639 5.008 88.769 118.960 141.715 14.871 22.805 23.621 12.758 16.414 20.176 11.679 14.666 18.399 29.663 18.757 46.665 81.268 129.629 127.735 6.656 9.306 10.461 36.963 39.300 57.850 101.026 115.541 158.010 56.031 80.238 87.610 60.355 78.934 94.304 15.695 19.839 24.292 3.292 5.421 5.077 86.924 102.846 134.007 10.850 13.402 16.638 10.992 11.108 16.700 11.620 16.402 17.593 11.341 14.500 17.106 7.524 9.293 11.282 37.932 59.866 56.518 4.750 7.322 7.059

Crescimento (%) 2007-09 Anual 86,5% 36,6% 85,1% 36,0% 84,6% 35,9% 82,5% 35,1% 81,6% 34,8% 80,0% 34,2% 78,0% 33,4% 77,9% 33,4% 77,8% 33,3% 77,7% 33,3% 77,6% 33,3% 76,4% 32,8% 76,3% 32,8% 75,9% 32,6% 75,6% 32,5% 74,5% 32,1% 73,9% 31,9% 73,6% 31,8% 73,6% 31,8% 71,1% 30,8% 69,4% 30,2% 67,3% 29,3% 66,1% 28,9% 65,8% 28,8% 65,7% 28,7% 65,6% 28,7% 65,6% 28,7% 64,9% 28,4% 64,5% 28,2% 63,1% 27,7% 63,1% 27,7% 61,1% 26,9% 61,0% 26,9% 60,6% 26,7% 60,5% 26,7% 60,0% 26,5% 59,6% 26,4% 58,8% 26,0% 58,1% 25,8% 57,5% 25,5% 57,3% 25,4% 57,2% 25,4% 57,2% 25,4% 56,5% 25,1% 56,4% 25,1% 56,4% 25,0% 56,2% 25,0% 54,8% 24,4% 24,2% 54,2% 54,2% 24,2% 53,4% 23,8% 51,9% 23,3% 51,4% 23,0% 50,8% 22,8% 49,9% 22,5% 49,0% 22,1% 48,6% 21,9%

Empresa 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 Produquim Armco Staco S.A. Estaf Equipamentos Transpedrosa S.A. Sigma Dataserv Newsupri Peruzzo Supermercados N & A Consultores e Associados Icaro Technologies Silvestre Labs Qumica & Farmacutica Ltda. Mika Alimentos ABC71 Solues em Informtica Ltda. Conquest One Consultoria e Servios de TI Ltda. ELLAN BL Informtica Ltda. Grupo Ana Rosa Cabletech Cabos Ltda. Snior Sistemas Branco Peres Acar e lcool So Rafael Cmaras Frigorficas SET Sistemas Grupo CJF Farben S.A. Hotis Deville Ltda. SubWay Link Quality Software S.A. Prominas Snior Solution Ribeiro Veculos Nasajon Sistemas TECVAN Informtica Ltda. Mig-PLUS Ferro e Ao Takono S.A. Emac Engenharia Somassey RL Higiene GSW Software Metalrgica Mardel Lojas Certo Moveis e Eletrodomsticos Dello Cargolift Logstica JBR Engenharia Ford Metropolitana Softway S.A. SCS - Solues, Construes e Sistemas Mercantil Bastos Ltda. Apetit Servios de Alimentao Cerealista Rosalito Starsoft Cosampa Projetos e Construes Ltda. LG Sistemas Mega Sistemas Corporativos AGM Logstica Brinquedos Bandeirantes Periquito Alimentos Expresso Jundia Construtora Capital

Setor Qumico e petroqumico Siderurgia e metalurgia Servios Transporte Indstria digital Indstria digital Varejo Servios Servios Farmacutico Bens de consumo Indstria digital Servios Siderurgia e metalurgia Indstria digital Servios Telecomunicaes Indstria digital Energia Eletroeletrnico Atacado Servios Qumico e petroqumico Servios Servios Indstria digital Bens de capital Indstria digital Varejo Indstria digital Bens de capital Bens de consumo Siderurgia e metalurgia Servios Bens de capital Servios Indstria digital Automotivo Varejo Bens de consumo Transporte Servios Automotivo Indstria digital Bens de capital Varejo Servios Bens de consumo Indstria digital Servios Indstria digital Servios Transporte Bens de consumo Bens de consumo Transporte Indstria da construo

Receita lquida (R$ mil) 2007 2008 2009 3.616 4.376 5.351 82.498 136.954 122.084 9.765 12.695 14.434 28.973 32.066 42.678 11.712 16.621 17.250 4.110 4.818 6.053 92.666 111.157 136.433 4.574 9.607 6.710 8.385 13.625 12.270 4.740 17.967 6.932 23.782 31.131 34.749 6.467 6.898 9.434 6.812 10.021 9.915 10.708 14.495 15.506 15.187 16.439 21.978 15.027 17.789 21.547 40.050 47.832 57.377 50.077 62.605 71.664 70.910 89.290 101.388 14.021 16.912 19.837 5.278 6.297 7.464 115.356 140.496 163.112 64.815 83.818 91.645 16.275 22.376 23.004 11.625 16.296 16.281 11.679 13.301 16.208 23.868 35.722 33.021 21.405 24.643 29.563 113.842 137.467 156.366 9.452 11.029 12.951 29.341 20.948 40.012 25.419 31.102 34.654 30.445 45.897 41.406 18.981 23.061 25.781 32.248 41.841 43.675 17.121 19.793 23.100 8.171 10.837 10.954 102.312 123.431 136.879 10.501 12.391 14.006 19.452 26.437 25.900 44.628 53.142 59.369 11.682 12.276 15.528 114.238 110.475 150.938 27.420 32.310 36.210 59.993 104.454 79.142 47.809 56.047 62.848 20.031 23.030 26.328 95.995 142.984 125.500 14.287 16.602 18.598 18.158 30.878 23.622 25.282 26.073 32.883 30.270 35.241 39.299 17.206 19.276 22.285 101.399 117.921 130.976 44.136 55.276 56.981 119.458 146.617 153.961 35.925 74.657 46.259

Crescimento (%) 2007-09 Anual 48,0% 21,7% 48,0% 21,6% 47,8% 21,6% 47,3% 21,4% 47,3% 21,4% 47,3% 21,4% 47,2% 21,3% 46,7% 21,1% 46,3% 21,0% 46,3% 20,9% 46,1% 20,9% 45,9% 20,8% 45,6% 20,6% 44,8% 20,3% 44,7% 20,3% 43,4% 19,7% 43,3% 19,7% 43,1% 19,6% 43,0% 19,6% 41,5% 18,9% 41,4% 18,9% 41,4% 18,9% 41,4% 18,9% 41,3% 18,9% 40,1% 18,3% 38,8% 17,8% 38,4% 17,6% 38,1% 17,5% 37,4% 17,2% 37,0% 17,1% 36,4% 16,8% 36,3% 16,8% 36,0% 16,6% 35,8% 16,5% 35,4% 16,4% 34,9% 16,2% 34,1% 15,8% 33,8% 15,7% 33,4% 15,5% 33,1% 15,4% 33,0% 15,3% 32,9% 15,3% 32,1% 14,9% 32,1% 14,9% 31,9% 14,9% 31,5% 14,7% 31,4% 14,6% 30,7% 14,3% 14,1% 30,2% 30,1% 14,1% 30,1% 14,0% 29,8% 13,9% 29,5% 13,8% 29,2% 13,7% 29,1% 13,6% 28,9% 13,5% 28,8% 13,5%

As PMEs que mais crescem no Brasil 27

As bases do crescimento, sob a tica de empresas especiais

As 40 organizaes emergentes que j romperam suas fronteiras de crescimento e que hoje apresentam porte superior s empresas do ranking das que mais crescem revelam os seus segredos ao mercado
A anlise de um grupo de empresas que foram excludas da amostra desta edio da pesquisa tambm pode contribuir para o entendimento do novo ciclo de expanso econmica, servindo como referncia para as PMEs do Pas. Este conjunto, formado por 40 organizaes que responderam ao questionrio da pesquisa e que encaminharam suas demonstraes financeiras, no foi includo na amostra por, pelo menos, uma das seguintes razes: Classificaram-se em faixas de receita lquida superiores estabelecida para o ltimo ano-base do estudo (R$ 200 milhes em 2009); Fazem parte de um conglomerado empresarial com mais de 30% do seu capital controlado por estrangeiros; So subsidirias de grupo empresarial ou instituio com faturamento igual ou superior a R$ 1 bilho por ano, independentemente da origem do capital.

28

Este grupo de empresas totalizou receitas lquidas de R$ 86 bilhes em 2009, com taxa anual de 24% nos ltimos dois anos e perspectivas de crescimento mdio em torno de 28% para 2010 (78% das empresas do Grupo Especial). Para as 200 que mais crescem, o crescimento mdio esperado para 2010 alcanar 40%. A maioria das empresas do Grupo Especial se concentra na regio Sudeste (62% da amostra) e contempla praticamente todos os setores econmicos, com destaque para a prestao de servios (aproximadamente 52% da amostra, contra 58% das 200 que mais crescem). No setor de servios, destacam-se a indstria digital e o varejo. Com relao ao tempo de operao, cerca de 40% das empresas do Grupo Especial tem menos de 20 anos, contra mais de 50% das empresas da amostra das que mais crescem, o que indica um nvel de maturidade superior desse grupo com relao ao do ranking. Evoluo da receita lquida
Ranking e Grupo Especial*
Ranking (200 empresas que mais cresceram) Receita lquida (R$ bilhes) 2007-2009 (%) 2007 5,4 2008 7,9 2009 9,7 No perodo 82 Taxa anual 35

Outras diferenas entre as empresas do Grupo Especial com relao amostra das 200 que mais crescem so: apresentam maior nmero de sociedades com capital aberto (8% do total); registraram maior participao das operaes de exportao sobre a receita lquida obtida em 2009; a grande maioria conta com servios de auditoria independente (97% contra 46% do ranking). A viso sobre as estratgias e exigncias do mercado e de negcios com grandes empresas apresenta pontos de semelhana, mas diverge quando o assunto modelo de gesto. Essas alteraes podem ser atribudas s diferenas de grandeza em termos de faturamento existente entre as duas amostras. As empresas do Grupo Especial consideram o controle de custos e a qualidade dos produtos como principais fatores decisivos para o seu crescimento, enquanto as pequenas e mdias empresas que mais crescem levam mais em conta o relacionamento e fidelizao de clientes e os investimentos em recursos humanos. Tanto para as empresas que mais crescem quanto para as especiais, os investimentos em inovao devem ser priorizados como estratgia para a conduo do crescimento. No entanto, ao contrrio das empresas que mais crescem, o lanamento de novos produtos e servios foi apontado, como prioridade estratgica, por menos da metade dos respondentes do Grupo Especial, contra mais de 70% do ranking. Em relao aos principais desafios que as organizaes devero enfrentar no mdio e longo prazos, observa-se que menos de um tero das empresas do Grupo Especial consideram a obteno de recursos como uma barreira para o financiamento das operaes, contra 40% das que mais crescem. Alm disso, atualmente, apenas 5% das especiais indicam a disponibilidade de linhas de crdito como um obstculo no acesso a esses recursos, ante 18% do ranking.

Grupo Especial* (40 empresas) Receita lquida (R$ bilhes) 2007 5,5 2008 7,2 2009 8,6 55

2007-2009 (%) Taxa anual 24

No perodo

Crescimento % mdio esperado em 2010**

Ranking (173 empresas que mais crescem) 40 Grupo Especial (31 empresas)* 28

* Empresas que se encaixam em um ou mais dos critrios seguintes: faturamento superior a R$ 200 milhes em 2009; mais de 30% de capital estrangeiro; subsidiria de grupo empresarial com faturamento superior a R$ 1 bilho por ano; controle pelo setor pblico ** Amostra de empresas que apresentaram estimativa de crescimento para 2010

As PMEs que mais crescem no Brasil 29

Um ponto a destacar a maior realizao de planos de negcios pelo Grupo Especial. A grande maioria da amostra especial (80%) j possui um planejamento estratgico documentado, contra menos de dois teros das 200 que mais crescem. Portanto, de maneira geral, parte das empresas do ranking desconhecem ou no vislumbram os benefcios advindos de um bom planejamento, com definio de estratgias, objetivos e metas. Quanto s fontes de recursos utilizadas pelas empresas para o desenvolvimento de suas atividades, a distncia entre as duas realidades dos diferentes grupos no se apresenta to significativa. O reinvestimento dos lucros, apontado por cerca de 70% das amostras, aparece como principal fonte de recurso. Entretanto, enquanto para apenas 14% das 200 que mais crescem o emprstimo de partes relacionadas (mtuos) surge como forma de levantamento de fundos, para cerca de 30% do Grupo Especial, esta deve ser uma fonte bastante usada nos prximos anos. As empresas do Grupo Especial pensam em aumentar consideravelmente sua participao em movimentos de fuses e aquisies, manifestando inteno semelhante s das 200 que mais crescem. Assim como as empresas do ranking, a conquista de novos mercados e a ampliao da carteira de produtos ou servios so os objetivos mais visados com as transaes, ao lado do aumento de participao no mercado.

Ao final da anlise, percebe-se que existem muitos pontos em comum entre o posicionamento das PMEs que mais crescem e seus pares do Grupo Especial, tanto em termos de viso de modelos estratgicos quanto de adequao s exigncias do mercado. Por sua vez, as diferenas em relao adoo de um planejamento estratgico e ao atendimento s exigncias das grandes empresas remetem menor ateno, por parte das PMEs que mais crescem, quanto s cobranas do mercado, que devem crescer cada vez mais ao passo que o Pas evolui e torna-se mais globalizado. Independentemente do faturamento realizado, as empresas devem estar atentas s novas exigncias e demandas do mercado e, assim, aproveitar da melhor forma possvel as oportunidades que surgiro com o novo ciclo de crescimento econmico do Brasil.

30

O contedo deste relatrio e todos os resultados e anlises relacionados pesquisa As PMEs que mais crescem no Brasil Um estudo sobre as empresas que cultivam as bases da sua expanso foram produzidos pela Deloitte e pela EXAME PME. A reproduo de qualquer informao inserida neste relatrio requer autorizao da Deloitte e da EXAME PME, com o compromisso de citao da fonte. Para mais informaes, contate a Deloitte pelo e-mail comunicacao@deloitte.com ou pelo telefone (11) 5186-6686.
As PMEs que mais crescem no Brasil 31

Deloitte refere-se sociedade limitada estabelecida no Reino Unido Deloitte Touche Tohmatsu Limited e sua rede de firmas-membros, cada qual constituindo uma pessoa jurdica independente. Acesse www.deloitte.com/about para uma descrio detalhada da estrutura jurdica da Deloitte Touche Tohmatsu Limited e de suas firmas-membros. 2010 Deloitte Touche Tohmatsu Limited. Todos os direitos reservados.