______________________________________________________________________

EDITAL DE OFERTA PBLICA PARA AQUISIO DE AES ORDINRIAS E PREFERENCIAIS PARA CANCELAMENTO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA DE EMISSO DA

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA Companhia Aberta

CNPJ/MF 02.790.893/0001-41
N.I.R.E. 35-3-0015625-1

Cdigo ISIN: BRCSPCACNORD7Aes Ordinrias Cdigo ISIN: BRCSPCACNPR4 Aes Preferenciais POR ORDEM E CONTA DE USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS Companhia Aberta
CNPJ/MF 60.894.730/0001-05
N.I.R.E. 313.000.1360-0

O Banco Ita-BBA S/A (Instituio Intermediria), por ordem e conta da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (Ofertante), na qualidade de acionista controlador da Companhia Siderrgica Paulista - Cosipa (COSIPA ou Companhia), vem a pblico apresentar aos titulares de aes ordinrias e preferenciais de emisso da COSIPA (Acionistas) oferta pblica para aquisio da totalidade das aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia (Oferta), visando ao cancelamento do registro de que trata o artigo 21 da Lei 6.385/76, nos termos do 4 do artigo 4 da Lei n 6.404/76, e observada a Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) de n 361/02 (Instruo CVM n 361/02), nos seguintes termos e condies: 1. Oferta:

1.1. Base legal e Aviso de Fato Relevante. Em 9 de novembro de 2004, a Ofertante e a COSIPA publicaram aviso de fato relevante comunicando ao mercado a inteno da Ofertante de realizar a Oferta para cancelamento do registro de companhia aberta da COSIPA de que trata o artigo 21 da Lei 6.385/76, nos termos do 4 do artigo 4 da Lei n 6.404/76 (Cancelamento de Registro), e observada a Instruo CVM n 361/02, por meio de Leilo na Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA (BOVESPA). 1.2. Aes Objeto da Oferta. A Instituio Intermediria dispe-se a adquirir, por conta e ordem da Ofertante, at a totalidade das aes ordinrias e preferenciais em

circulao de emisso da COSIPA, isto , todas as aes emitidas pela Cosipa, excetuando-se aquelas detidas pela Ofertante, por pessoas a ela vinculadas, por administradores da Companhia e aquelas em tesouraria, com todos os seus direitos (referidas aes ordinrias e as aes preferenciais doravante denominadas, em conjunto, Aes). 1.2.1. Distribuio das Aes. Nos termos do inciso III do artigo 3 da Instruo CVM n 361/02, em 31 de janeiro de 2005, estavam em circulao no mercado 51.611.254 aes ordinrias e 198.117.489 aes preferenciais de emisso da COSIPA (Aes em Circulao), representativas de 6,2% do capital social total da COSIPA. A Ofertante titular de 1.263.138.400 aes ordinrias e 2.458.784.200 aes preferenciais de emisso da COSIPA, representativas de 92,9% do capital social total da COSIPA. A Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO (FEMCO) titular de 20.153.200 aes ordinrias e 14.315.600 aes preferenciais de emisso da COSIPA, representativas de 0,9% do capital social total da COSIPA. Maiores detalhes a respeito da composio acionria da COSIPA podem ser encontrados no quadro constante do item 5.2.1 abaixo. 1.2.2. Condio para a Oferta. A Oferta est condicionada aceitao por Acionistas titulares de mais de 2/3 (dois teros) das aes em circulao, nos termos do inciso II do artigo 16 da Instruo CVM n 361/02. Neste sentido, a Ofertante declara, para os fins do inciso II do artigo 15 da Instruo CVM n 361/02, que desistir da Oferta caso no se verifique o cumprimento do requisito de que acionistas titulares de mais de 2/3 (dois teros) das aes em circulao no mercado aceitem a Oferta ou concordem expressamente com o cancelamento de registro, conforme definido no item 2.2.2 abaixo. 1.2.3. Ausncia de Restries ao Exerccio do Direito de Propriedade sobre as Aes. As Aes, para serem alienadas nos termos desta Oferta, devero estar livres e desembaraadas de quaisquer nus, direitos de garantia, usufruto ou outras formas de gravame que impeam o exerccio imediato pela Ofertante da propriedade plena conferida pela titularidade das Aes. 1.2.4. Dividendos. Caso a COSIPA venha a declarar dividendos at a data da liquidao financeira da Oferta, faro jus ao pagamento dos dividendos declarados os acionistas que estiverem inscritos como proprietrios ou usufruturios das aes na data do ato de declarao dos dividendos. 1.3. Validade. A Oferta permanecer vlida pelo perodo de 31 (trinta e um) dias, contados da data da publicao deste Edital, ou seja, sua fluncia inicia-se em 15 de

fevereiro de 2005 e encerra-se em 18 de maro de 2005, data em que ser realizado o Leilo na BOVESPA, conforme item 2.3 abaixo. 1.4. Preo. O preo de compra das Aes de R$1,20 por ao (Preo de Aquisio). O Preo de Aquisio (i) equivalente ao valor econmico mximo apurado no laudo de avaliao preparado pela Instituio Intermediria (Laudo de Avaliao); (ii) 51,9% superior ao preo mdio ponderado de cotao das aes preferenciais na BOVESPA apurado no perodo compreendido entre 01/11/2003 e 31/10/2004 e (iii) 224,3% superior ao Valor do Patrimnio Lquido por Ao da COSIPA com base no balano patrimonial de 30/06/2004. 1.4.1. Pagamento do Preo. O Preo de Aquisio das Aes ser pago, aos Acionistas que aceitarem a Oferta, vista, em moeda corrente nacional, na data da liquidao financeira do Leilo, acrescido da variao da Taxa Referencial (TR) e de juros de 6% (seis por cento) ao ano (base 365 dias) pro rata temporis desde 9 de novembro de 2004, data da publicao do aviso de fato relevante que comunicou ao mercado a Oferta, at a data da liquidao financeira do Leilo. Na hiptese de extino ou no divulgao da TR por mais de 30 (trinta) dias, incidir o ndice que vier a substitu-la. Na falta deste ndice, ser aplicada a mdia da TR dos ltimos 12 (doze) meses anteriormente divulgados. 1.4.2. Informao BOVESPA. A Instituio Intermediria informar BOVESPA o Preo de Aquisio atualizado at a data da liquidao financeira do Leilo, por meio de comunicado escrito aludida Bolsa de Valores. 2. Procedimentos para o Leilo:

2.1. Credenciamento de Corretora. Os Acionistas que desejarem se habilitar para participar do Leilo, tanto para vender as suas aes como para dissentir do cancelamento do registro, bem como os Acionistas que desejarem manifestar concordncia expressa com o cancelamento do registro, nos termos da Seo 3 abaixo, devero, at s 18:00 horas do dia 17 de maro de 2005, credenciar a Ita Corretora de Valores S.A. ou qualquer outra sociedade corretora autorizada a atuar na BOVESPA (sendo cada uma delas Sociedade Corretora e, coletivamente Sociedades Corretoras) para represent-los no Leilo. 2.1.1. Documentos Necessrios ao Credenciamento. Os Acionistas que desejarem credenciar Sociedade Corretora para represent-los no Leilo devero comparecer Sociedade Corretora, pessoalmente ou por meio de procurador

devidamente constitudo, munido de cpia autenticada dos seguintes documentos: (a) Cdula de Identidade (RG); (b) Cadastro Nacional de Pessoa Fsica (CPF); e (c) comprovante de residncia. Os representantes de pessoas jurdicas, esplios e outras universalidades de direito, menores, interditos e procuradores devero apresentar, ainda, vias originais ou cpias autenticadas da documentao outorgando poderes de representao (incluindo a documentao societria, carto de CNPJ e os documentos pessoais acima elencados das pessoas que respondem pela sociedade, conforme o caso). 2.1.1.1 . Aes Ofertadas. Os titulares de Aes que desejarem aceitar esta Oferta mediante a venda de suas aes no Leilo devero atender as exigncias para a negociao de aes estabelecidas no Regulamento de Operaes da BOVESPA. 2.2. Habilitao para o Leilo. At s 12:00 horas do dia do Leilo, as Sociedades Corretoras credenciadas na forma do item 2.1. acima devero comunicar BOVESPA a quantidade de aes dos Acionistas que sero por elas representados no Leilo da Oferta e entregar as habilitaes dos Acionistas que desejarem vender as suas aes ou dissentir do cancelamento do registro diretamente ao Diretor do Prego da BOVESPA ou registrando-as no sistema MEGABOLSA, mediante os cdigos CSPC3L ou CSPC4L, para as aes ordinrias e preferenciais, respectivamente. 2.2.1. Nmero de Aes. O somatrio das aes informadas por todas as Sociedades Corretoras constituir o total das aes em circulao para efeito do clculo da quantidade de aceitantes da Oferta e concordantes com o cancelamento do registro a que se refere o inciso II do artigo 16 da Instruo CVM n 361/02. 2.2.2. Clculo dos 2/3 (dois teros). Observado o item 2.2.1 acima, a quantidade mnima, de mais de 2/3 (dois teros) das aes em circulao, referida no inciso II do artigo 16 da Instruo CVM n 361/02 ser calculada somando-se as ordens de venda emitidas com as manifestaes expressas de concordncia com o cancelamento de registro, encerrando-se o Leilo quando do trmino do prazo previsto para a sua realizao, ou quando atingida a quantidade mnima, de mais de 2/3 (dois teros) das aes em circulao, referida no inciso II do artigo 16 da Instruo CVM n 361/02, o que ocorrer primeiro. 2.2.3. Ordens de Venda Excedentes. No obstante o disposto nos itens 2.2.1 e 2.2.2 acima, as ordens de venda recebidas durante o Leilo que excedam o aludido limite de 2/3 (dois teros) podero permanecer como ofertas firmes, comprometendo-se a Ofertante a adquirir as respectivas Aes no prego do mesmo dia e pelo preo praticado no Leilo.

2.2.4. Venda das Aes Pertencentes FEMCO. A FEMCO, como pessoa vinculada ao acionista controlador, no participar do Leilo. No entanto, a Ofertante compromete-se, no caso de acionistas titulares de mais de 2/3 (dois teros) das aes de emisso da COSIPA em circulao no mercado aceitarem a OPA ou concordarem expressamente com o cancelamento do registro da Companhia, nos termos do artigo 16, inciso II, da Instruo CVM n. 361/2002, a adquirir, pelo mesmo valor pago no Leilo, a totalidade de aes de emisso da COSIPA em poder da FEMCO, em operao a ser realizada imediatamente aps o trmino do Leilo. 2.3. Leilo. O Leilo ocorrer em 18 de maro de 2005 s 13:30 horas, no prego da BOVESPA (Data do Leilo). 2.3.1. Interferncia no Leilo. Ser permitida a interferncia compradora, do lote total de Aes, no Leilo, desde que o interferente tenha obtido o registro perante a CVM de oferta concorrente para a aquisio da totalidade das aes com relao s quais a Oferta feita, em que o valor da oferta seja pelo menos 5% (cinco por cento) superior ao preo da Oferta e desde que o interferente tenha atendido outras exigncias aplicveis a ofertas concorrentes, conforme estabelecido pela Instruo CVM n 361/02. 2.4. Liquidao Financeira da Oferta. A liquidao fsica e financeira do Leilo ser realizada de acordo com as normas da Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC), 3 (trs) dias teis aps a Data do Leilo. 2.5. Custos, Comisses de Corretagem e Emolumentos. Todos os custos, comisses de corretagem e emolumentos relativos venda das Aes correro por conta dos respectivos vendedores e aqueles relativos compra correro por conta da Ofertante. As despesas com a realizao do Leilo, tais como corretagem, emolumentos e taxas institudas pela BOVESPA e/ou pela CBLC obedecero s tabelas vigentes poca da realizao do Leilo e as demais disposies legais em vigor. 3. Manifestao dos Acionistas sobre o Cancelamento de Registro:

3.1 . Instruo CVM n 361. De acordo com o 1 do artigo 22 da Instruo CVM n 361/02, todos os acionistas titulares de Aes de emisso da COSIPA que pretendam participar do Leilo ou dissentir do Cancelamento do Registro, bem como os acionistas que tenham manifestado concordncia expressa com o cancelamento do registro, devero credenciar, at a vspera do Leilo, uma Sociedade Corretora para representlos no Leilo da Oferta.

3.2. Acionistas Concordantes com o Cancelamento de Registro. Os Acionistas que, devidamente habilitados para o Leilo nos termos do item 2.2. acima, aceitarem vender suas Aes estaro automaticamente concordando com o Cancelamento do Registro de que trata o artigo 21 da Lei n. 6.385/76, no havendo necessidade de nenhum outro procedimento adicional. 3.2.1 Os Acionistas que no desejarem efetuar a venda de suas aes podero se manifestar concordando com o Cancelamento do Registro da COSIPA devendo, para tanto, preencher formulrio prprio, em 2 (duas) vias, declarando estarem cientes de que suas aes ficaro indisponveis at a liquidao financeira do Leilo e de que, aps o cancelamento, no podero alienar suas aes na BOVESPA. Tal formulrio de manifestao de concordncia poder ser retirado nas sedes da Ita Corretora de Valores S/A (ITAUCOR), da Instituio Intermediria, da COSIPA ou, ainda, por via eletrnica ou via fax. 3.2.2 O formulrio dever ser preenchido por completo e assinado pelo respectivo acionista ou procurador devidamente habilitado por procurao com firma reconhecida. Aps o devido preenchimento, o formulrio dever ser entregue at s 18 horas do dia 17 de maro de 2005, vspera da realizao do Leilo, na: (i) sede da ITAUCOR indicada no item 9.7 abaixo e/ou na sede da sociedade corretora junto qual o acionista se habilitou nos termos do item 2.1. acima, em mos com comprovante de entrega; ou (ii) via carta registrada com aviso de recebimento, para o endereo da ITAUCOR indicado no item 9.7 abaixo, devendo o envelope conter, em qualquer caso, os dizeres "OFERTA PBLICA DE AQUISIO DE AES ORDINRIAS E DE AES PREFERENCIAIS DE EMISSO DA COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA", neste caso, independentemente da data de postagem o envelope dever ter sido recebido pela ITAUCOR at s 18:00 do dia 17 de maro de 2005, vspera da realizao do Leilo. 3.3. Acionistas Discordantes com o Cancelamento de Registro. Os Acionistas que, devidamente habilitados para o Leilo nos termos do item 2.2. acima, no venderem suas aes sero considerados discordantes do Cancelamento do Registro de que trata o artigo 21 da Lei n. 6.385/76, no havendo necessidade de nenhum outro procedimento adicional

3.4. Efetivao do Cancelamento do Registro de Companhia Aberta. Caso seja efetivado o cancelamento do registro de companhia aberta da COSIPA, as aes que no tenham sido ofertadas venda na Oferta no podero mais ser alienadas na BOVESPA. Conforme item 8, caso a Oferta seja bem sucedida, a COSIPA realizar Assemblia Geral Extraordinria para deliberar o resgate das Aes remanescentes em circulao.
4. LAUDO DE AVALIAO

4.1. Avaliao. Nos termos do artigo 8 da Instruo CVM n 361/02, foi elaborado Laudo de Avaliao, pela Instituio Intermediria, que apurou o preo justo das Aes, aps considerar as seguintes metodologias: (i) valor do patrimnio lquido por ao, em 30/06/2004, obtendo-se o valor de R$0,37 por ao, (ii) preo mdio ponderado de cotao das aes (preferenciais) da COSIPA na BOVESPA apurado no perodo compreendido entre 01/11/2003 e 31/10/2004, obtendo-se o valor de R$0,79 por ao, e (iii) valor econmico da COSIPA por ao, calculado pela regra do fluxo de caixa descontado, pelo qual foi apurado o intervalo de valor de R$1,10 a R$1,20 por ao. O avaliador considera a regra do fluxo de caixa descontado a metodologia mais adequada para avaliar a COSIPA. 4.2 Assemblia Especial. Conforme fato relevante publicado em 09 de novembro de 2004, o prazo para requerer aos administradores da COSIPA que convocassem assemblia especial dos acionistas titulares de Aes em Circulao no mercado para deliberar sobre a realizao de nova avaliao, pelo mesmo ou por outro critrio, para efeito de determinao do valor de avaliao da COSIPA, nos termos do artigo 4-A da Lei n. 6.404/76 e de acordo com o procedimento estabelecido no artigo 24 da Instruo CVM n. 361/02, foi iniciado em 10 de novembro de 2004, data em que o Laudo de Avaliao foi entregue CVM e colocado disposio dos interessados, e encerrou-se em 25 de novembro de 2004, sem que a COSIPA tenha recebido qualquer solicitao de convocao de Assemblia Especial de reviso. 4.3. Declaraes. A Instituio Intermediria, responsvel pela elaborao do Laudo de Avaliao, declarou no Laudo de Avaliao que: (i) dentre os critrios de avaliao constantes do Laudo de Avaliao, considera o critrio do fluxo de caixa descontado o mais adequado definio do preo justo; (ii) no tem conflito de interesses que lhe diminua a independncia necessria ao desempenho de suas funes; e (iii) o Laudo de Avaliao teve o custo de R$400.000,00, o qual foi suportado integralmente pela Ofertante.

5.

Informaes sobre a COSIPA:

5.1 Sede, Jurisdio e Objeto Social.: A COSIPA possui sede em So Paulo-SP e escritrios em Joinville e Porto Alegre. A COSIPA tem por objeto social a explorao da indstria siderrgica e o comrcio de seus produtos e subprodutos, podendo ainda explorar a atividade porturia para si ou terceiros, importar e exportar e praticar outras atividades industriais, comerciais e de prestao de servios de qualquer natureza, correlatas ou no. 5.2. Composio de Participao Acionria da COSIPA: O capital social da COSIPA, totalmente integralizado, de R$ 1.763.814.853,78, dividido em 1.335.635.259 aes ordinrias e 2.671.270.488 aes preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. 5.2.1 A composio de participao acionria da COSIPA em 31 de janeiro de 2005:
Acionista Usiminas Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO Aes em Tesouraria Administradores Aes em Circulao Total ON 1.263.138.400 20.153.200 0 732.405 51.611.254 1.335.635.259 % 94,6% 1,5% 0,0% 0,1% 3,9% 100% PN 2.458.784.200 14.315.600 0 53.199 198.117.489 2.671.270.488 % 92,0% 0,5% 0,0% 0,0% 7,4% 100% Total 3.721.922.600 34.468.800 0 785.604 249.728.743 4.006.905.747 % 92,9% 0,9% 0,0% 0,02% 6,2% 100%

5.3

Indicadores financeiros e econmicos consolidados da COSIPA (R$ mil).

31-Dec-01 31-Dec-02 7.004.696 1.763.814 1.037.948 2.697.381 3.269.367 -816.782 -548.655 -52,9% 315,0% 31-Dec-03 6.985.538 1.763.814 1.295.651 2.165.964 3.523.923 400.120 257.703 19,9% 272,0% 30-Set-04 7.587.796 1.763.814 1.842.756 1.807.485 3.937.555 836.651 547.105 29,7% 213,7%

Ativo Total Capital Social Realizado Patrimnio Lquido (PL) Passivo Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Resultado Operacional Lucro (Prejuzo) do Perodo Lucro (Prejuzo) do Perodo/PL (%) Exigvel de Longo Prazo/PL (%)

5.849.966 1.763.814 1.586.603 1.544.413 2.718.950 -274.602 -215.066 -13,6% 172,2%

Quantidade de Aes (mil aes)

4.006.906

4.006.906

4.006.906

4.006.906

Lucro (Prejuzo) do Perodo/ao (R$) Patrimnio Lquido/ao (R$)

-0,05 0,40

-0,14 0,26

0,06 0,32

0,14 0,46

5.4.Evoluo das negociaes das aes da COSIPA. 5.4.1 Aes Ordinrias (CSPC3) perodo de novembro de 2003 a janeiro de 2005
Ms Cotao Mdia (R$/ao) 0.69 0.70 0.70 0.62 0.58 0.57 0.54 0.70 0.82 0.84 0.84 0.88 1.14 1.17 1.18 Nmero de Negcios 12 99 70 51 148 105 117 324 86 75 67 72 195 59 22 Quantidade Negociada 610.000 4.200.000 900.000 1.390.000 3.630.000 2.100.000 2.490.000 9.770.000 1.650.000 1.320.000 1.340.000 1.210.000 15.470.000 3,740,000 2,874,700 Volume Financeiro Total R$

nov-03 dez-03 jan-04 fev-04 mar-04 abr-04 mai-04 jun-04 jul-04 ago-04 set-04 out-04 nov-04 dez-04 jan-05

423.600 2.935.400 630.500 862.200 2.101.900 1.204.700 1.351.400 6.833.100 1.349.000 1.114.000 1.128.300 1.068.300 17.578.000 4,359,500 3,394,015

5.4.1.1 Conforme apresentado no Laudo de Avaliao, o preo mdio ponderado de cotao das Aes Ordinrias da COSIPA na BOVESPA, no perodo de 01/11/2003 a 31/10/2004, equivale a R$ 0,69 por ao ordinria. A ttulo de informao, no perodo de 01/02/2004 a 31/01/2005, o preo mdio ponderado de cotao das Aes Ordinrias da COSIPA na BOVESPA foi de R$0,90 por ao ordinria. 5.4.2 Aes Preferenciais (CSPC4) perodo de novembro de 2003 a janeiro de 2005.
Ms Cotao Mdia (R$/ao) 0,73 Nmero de Negcios 164 Quantidade Negociada 5.430.000 Volume Financeiro Total R$

nov-03

3.952.400

10

dez-03 jan-04 fev-04 mar-04 abr-04 mai-04 jun-04 jul-04 ago-04 set-04 out-04 nov-04 dez-04 jan-05

0,81 0,83 0,76 0,74 0,71 0,65 0,74 0,82 0,89 0,93 0,95 1,13 1.17 1.19

818 418 147 237 275 439 277 228 302 196 319 585 185 227

24.080.000 12.200.000 4.660.000 9.150.000 7.290.000 12.520.000 6.220.000 5.860.000 7.040.000 6.290.000 6.970.000 18.870.000 7,970,000 6,861,700

19.526.600 10.094.300 3.532.100 6.739.700 5.156.100 8.169.100 4.608.200 4.801.000 6.283.200 5.821.100 6.642.800 21.274.100 9,357,700 8,137,371

5.4.2.1 Conforme apresentado no Laudo de Avaliao, o preo mdio ponderado de cotao das Aes Preferenciais da COSIPA na BOVESPA, no perodo de 01/11/2003 a 31/10/2004, equivale a R$ 0,79 por ao preferencial. A ttulo de informao, no perodo de 01/02/2004 a 31/01/2005, o preo mdio ponderado de cotao das Aes Preferenciais da COSIPA na BOVESPA foi de R$0,91 por ao preferencial. 6. Informaes sobre a Ofertante:

6.1 Sede, Jurisdio e Objeto Social. A Ofertante possui sede em Belo Horizonte, Minas Gerais. A Ofertante tem por objeto a explorao da indstria siderrgica e o comrcio de seus produtos e sub-produtos, podendo ainda explorar a atividade porturia para si ou para terceiros, importar e exportar e praticar outras atividades industriais, comerciais e de prestao de servios de qualquer natureza, correlatas ou no. 6.2 Composio Acionria da Ofertante. O Capital Social da Ofertante, totalmente integralizado, de R$ 1.280.839.358,04, dividido em 225.285.820 aes, sendo 112.280.152 aes ordinrias, 111.554.636 aes preferenciais classe A e 1.451.032 aes preferenciais classe B. 7. Obrigaes Supervenientes da Ofertante:

7.1. Obrigao de Complementar o Preo na Ocorrncia de determinados eventos. A Ofertante concorda em pagar aos Acionistas que aceitarem a Oferta a diferena excedente, se houver, entre (a) o Preo de Aquisio atualizado pela variao da TR ,

11

acrescida de juros de 6% (seis por cento) ao ano (base de 365 dias) pro rata temporis a contar da data da liquidao financeira do Leilo at a data na qual o pagamento do referido valor seria devido, ajustado de acordo com as alteraes no nmero de aes oriundas de bonificaes, desdobramentos, agrupamentos e converses aps a Data do Leilo e antes da liquidao financeira do Leilo, e (b) o preo por ao que seria devido, ou que possa ser devido, em caso de ocorrncia, dentro do perodo de 01 (um) ano a contar da data do Leilo, de (i) fato que imponha ou venha a impor a realizao de oferta pblica obrigatria de aquisio de aes, de acordo com a Instruo CVM n 361/02 ou (ii) evento societrio que permita o exerccio do direito de recesso, caso eles ainda fossem acionistas da COSIPA e dissentissem da resoluo que aprovou tal evento. 7.2. Obrigao Adicional. Findo o prazo da Oferta, caso a Ofertante venha a adquirir mais de 2/3 (dois teros) das aes em circulao, conforme item 2.2.2 acima, a Ofertante ficar obrigada a adquirir as aes em circulao remanescentes pelo prazo de 3 (trs) meses contados da data de realizao do Leilo da Oferta, pelo mesmo Preo de Aquisio praticado no Leilo, o qual ser atualizado pela variao da TR, bem como acrescido de juros de 6% (seis por cento) ao ano (base 365 dias) pro rata temporis a contar da data da liquidao financeira do Leilo at a data do efetivo pagamento. 8. Resgate das Aes:

8.1. Resgate. Caso a Oferta seja bem sucedida, e aps o cancelamento de registro da COSIPA como companhia aberta remanesam em circulao menos de 5% (cinco por cento) do total de aes emitidas pela Companhia, a COSIPA, conforme facultado pelo 5 do artigo 4 da Lei n. 6.404/76, realizar Assemblia Geral Extraordinria para deliberar sobre o resgate das Aes que remanescerem em circulao pelo mesmo valor praticado na Oferta, atualizado pela variao da TR e acrescido de juros de 6% (seis por cento) ao ano (base 365 dias) pro rata temporis a contar da data da liquidao financeira do Leilo at a data do depsito em favor dos Acionistas, mediante crdito de tal valor em conta corrente do acionista em at 15 (quinze) dias, contados da deliberao societria que aprovar o resgate. Todas as informaes relativas ao resgate sero divulgadas atravs de notcia de fato relevante. 8.1.1. Acionistas que no tenham Atualizado os Dados Cadastrais. Os recursos relativos ao resgate das Aes dos acionistas que no tenham seu cadastro atualizado junto COSIPA ou instituio responsvel pelo servio de aes escriturais da COSIPA sero depositados pela Ofertante, ficando disposio de tais acionistas, em instituio financeira que mantenha agncias aptas a realizar o pagamento aos acionistas, no mnimo, na cidade de So Paulo e nas demais capitais de todos os estados do Pas. Demais informaes sobre a instituio financeira em que os referidos recursos sero depositados, os locais de

12

atendimento aos acionistas e a documentao necessria para proceder ao resgate do valor depositado sero divulgadas por meio de fato relevante. 9. Outras Informaes:

9.1. Atualizao do Registro de Companhia Aberta. A COSIPA declara desde j que o seu registro como companhia aberta est devidamente atualizado, em conformidade com o artigo 21 da Lei n 6.385/76. 9.2. Inexistncia de Fatos ou Circunstncias Relevantes No Divulgadas. A Instituio Intermediria e a Ofertante declaram no ter conhecimento da existncia de quaisquer fatos ou circunstncias no divulgadas ao pblico que possam ter uma influncia relevante nos resultados da COSIPA ou nas cotaes e preos de mercado das Aes da COSIPA. 9.3. Propriedade de Aes Ordinrias da COSIPA pela Instituio Intermediria. O Banco Ita BBA S/A titular de 2.600.000 aes preferenciais de emisso da COSIPA, e seu controlador e demais pessoas vinculadas no so titulares nem tm sob sua administrao discricionria aes de emisso da COSIPA. 9.4. Garantias. A Instituio Intermediria garantir a liquidao financeira desta Oferta nos termos deste Edital e o pagamento do Preo de Aquisio, na hiptese prevista no item 7.2 acima nos termos deste Edital. 9.5. Propriedade de Aes da COSIPA pela Ofertante. A Ofertante declara que detentora de 1.263.138.400 aes ordinrias e 2.458.784.200 aes preferenciais de emisso da COSIPA. 9.6. Inexistncia de Outros Valores Mobilirios Emitidos Publicamente pela COSIPA. A COSIPA declara que, na data da publicao deste Edital, alm das Aes no existem outros valores mobilirios de sua emisso em circulao no mercado. 9.7. Acesso ao Laudo de Avaliao, ao Edital da Oferta e Lista de Acionistas: O Laudo de Avaliao, este Edital de Oferta e a lista de acionistas da COSIPA esto disposio de qualquer pessoa interessada (sendo o ltimo documento disponibilizado apenas mediante a identificao e recibo assinados pela parte interessada) nos endereos a seguir indicados. Alternativamente, o Laudo de Avaliao e o Edital de Oferta podem ser acessados na Internet, nas pginas de informao indicadas abaixo: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA Av. do Caf, 277 Torre B 8 e 9 andares Vila Guarani, So Paulo - SP www.cosipa.com.br

13

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS Rua Professor Jos Vieira de Mendona, 3011 Engenho Nogueira,- Belo Horizonte MG www.usiminas.com.br COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Rua Formosa, no 367, 20o andar - Centro, So Paulo, SP. Rua Sete de Setembro, no 111, 5o andar - Centro de Consultas- Rio de Janeiro, RJ www.cvm.gov.br BOLSA DE VALORES DE SO PAULO - BOVESPA Rua XV de Novembro, 275, So Paulo, SP www.bovespa.com.br BANCO ITA BBA S/A Avenida Faria Lima, 3400, So Paulo, SP www.itaubba.com.br ITA CORRETORA DE VALORES S/A Avenida Engenheiro Armando Arruda Pereira, 707, 15 andar Torre Eudoro Vilela, CEP 04344-902, So Paulo, SP 9.8. Responsabilidade pelas Informaes. A Ofertante declara que responsvel pela veracidade, qualidade e suficincia das informaes fornecidas CVM e ao mercado. A Instituio Intermediria, por sua vez, declara que tomou todas as cautelas e agiu com elevados padres de diligncia para assegurar que as informaes prestadas pela Ofertante fossem verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes. 9.9. Registro perante a CVM. Esta Oferta foi previamente submetida a anlise da CVM e registrada, em 10 de fevereiro de 2005, sob o n CVM/SRE/OPA/CAN/2005/001. Em 30 de dezembro de 2004, a BOVESPA autorizou a realizao do Leilo em seu prego. O DEFERIMENTO DO PEDIDO DE REGISTRO DESTA OFERTA NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS, JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA OBJETO OU SOBRE O PREO OFERTADO PELAS AES OBJETO DESTA OFERTA. Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Ofertante)

14

Banco Ita-BBA S/A (Instituio Intermediria)

Ita Corretora de Valores S/A