Informe de Renta Fija Internacional 14-Feb-12

15/02/2012
BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

INSTRUMENTO
Vencimiento
Cupn
Tasa
Precios en U$S
Ask
Bid
TIR (%)
Ask
Bid
01/10/2019
09/11/2017
22/03/2012
7,500
7,250
7,375
FIXED
FIXED
FIXED
113,02 111,37
110,43 108,66
101,16 100,36
5,39
5,12
-5,89
5,64
5,46
3,09
5,89
4,74
0,09
28/01/2017
04/05/2018
01/01/2019
01/12/2013
27/04/2016
01/02/2017
9,000
8,750
11,000
6,000
9,750
8,500
FIXED
FIXED
STEP CPN
STEP CPN
FIXED
FIXED
100,43
96,25
101,11
98,12
96,50
101,38
98,22
95,00
99,24
96,35
94,25
99,25
8,89
9,56
13,95
7,16
10,80
8,15
9,46
9,84
14,34
8,29
11,51
8,69
4,07
4,76
5,00
1,69
3,41
4,12
09/02/2012
07/05/2021
30/10/2013
15/05/2017
02/11/2028
7,750
7,875
9,375
5,875
10,00
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
100,45
106,71
110,47
106,91
112,28
100,04 #N/A N/A#N/A N/A #N/A N/A

105,42 6,79
6,99
6,66
108,67 2,98
4,01
1,57
104,46 4,38
4,90
4,54
110,18 8,60
8,82
8,62
250,00
500,00
200,00
300,00
100,00
31/12/2014
15/12/2016
14/05/2017
09/10/2017
8,00
8,875
7,875
10,50
DEFAULTED
FIXED
FIXED
FIXED
22,00
98,42
97,18
90,75
22,00
96,84
95,00
90,75
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9,44
8,78
12,85
77,38
10,03
9,51
12,85
2,47
3,95
4,28
4,15
236,29
220,00
500,00
214,00
30/06/2012
15/06/2012
14/05/2012
09/04/2012
USP6558LAH26
USP3058XAJ48
USP9308RAX19
US29244AAJ16
WR
#N/A N/A
B2
B2
01/12/2020
11/05/2017
01/06/2020
10/03/2018
20/07/2020
02/02/2017
15/03/2013
16/02/2017
10,75
7,88
5,00
10,00
11,50
8,50
7,25
8,50
FIXED
FIXED
STEP CPN
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
107,92
97,29
75,69
86,77
106,85
101,90
104,38
101,86
106,61
95,86
72,30
84,78
105,38
100,10
102,75
97,12
8,81
8,53
12,17
13,24
10,26
8,02
3,05
8,04
9,12
8,88
13,06
13,78
10,52
8,47
4,57
9,23
5,77
4,27
6,15
4,33
5,65
4,13
1,02
4,16
300,00
120,00
155,66
200,00
150,00
150,00
100,00
100,00
01/03/2012
11/05/2012
01/06/2012
10/03/2012
20/07/2012
02/08/2012
15/03/2012
16/08/2012
USP0092MAD58
USP0245MAC30
USP0605BAH08
USP20058AA42
USP5880CAB65
USP5880CAA82
US54149PAA12
USP79849AA67
B2
B
#N/A N/A
B
#N/A N/A #N/A N/A
#N/A N/A
B#N/A N/A
B
#N/A N/A
B
Ba3
BB
B3
B-
Duration Emisin (Mill.)
Rating
Moody's
S&P
Prx Cupn
ISIN
450
200
150
01/04/2012
09/05/2012
22/03/2012
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USP04559AB98
USP04825AA63
Ba2
#N/A N/A
B1
#N/A N/A
#N/A N/A #N/A N/A
200,00
300,00
218,21
410,90
250,00
150,00
28/07/2012
04/05/2012
01/07/2012
01/06/2012
27/04/2012
01/08/2012
USP89610AA06
US059538AQ15
USP09669BR53
USP1330HAZ75
US05961AAC71
USP1047VAC11
#N/A N/A #N/A N/A

B2
B
#N/A N/A #N/A N/A
WR
B
#N/A N/A
B
B2
#N/A N/A
#N/A Field Not Applicable USP74828AA55

07/05/2012
US69783UAA97
30/04/2012
XS0179680920
15/05/2012
USP7873PAD89
02/05/2012
US984245AF78
WR
NR
Ba3 /*- #N/A N/A
Ba3 /*BBA3
BBB
#N/A N/A
NR
ARGENTINA
Alimentos y Bebidas
Arcos Dorados 19
Arcor 17
Quilmes 12
Bancos
Tarjeta Naranja 2017
Banco Galicia 2018
Banco Galicia 2019
Banco Hipotecario 13
Banco Hipotecario 16
Banco Macro 17
Petrleo y Gas
Pan American Energy 12
Pan American Energy 21
Petrobras Energa 13
Petrobras Energa 17
YPF 28
Transporte y Distribucin de Energa
Metrogas 14
Transener 16
Tragas 17
Edenor 17
Otros
Aeropuertos Argentina 2000
Alto Palermo 17
Autopistas del Sol 20
Capex 10% 18
Irsa 20
Irsa 17
Loma Negra 13
Raghsa 17
D
BB
B-
Informe de Renta Fija Internacional - 34
15/02/2012

BONOS PROVINCIALES
Ciudad de Buenos Aires
Ciudad de Buenos Aires 15
Buenos Aires
Buenos Aires 15
Buenos Aires 17
Buenos Aires 18
Buenos Aires 21
Buenos Aires 28
Buenos Aires 35
Mendoza
Mendoza 18
Neuqun
Neuqun 14
Neuqun 21
Crdoba
PROV DE CORDOBA
Chubut
CHUBUT RGLS HIDR
06/04/2015
12,50
FIXED
109,21 108,01
9,04
9,47
05/10/2015
15/04/2017
14/09/2018
26/01/2021
18/04/2028
15/05/2035
11,75
9,25
9,38
10,88
9,63
4,00
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
STEP CPN
04/09/2018
5,50
FIXED
87,40
85,27
8,01
8,48
18/10/2014
26/04/2021
8,66
7,88
FIXED
FIXED
105,65 103,66
104,76 102,88
6,33
7,16
17/08/2017
12,38
FIXED
91,84
90,19
01/07/2020
7,75
FIXED
104,46 102,29
2,59
475,00
06/04/2012
XS0500321756
Ba3 /*-
#N/A N/A
1050,00
325,92
475,00
750,00
400,00
446,45
05/04/2012
15/04/2012
14/03/2012
26/07/2012
18/04/2012
15/05/2012
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XS0234087590
XS0270992380
XS0584493349
XS0290125391
XS0234084738
B3
B3
B3
B3
B3
B3
B
B
B
B
B
B
5,33
230,62
04/03/2012
USP6480JAD92
B2
7,13
7,44
2,39
6,64
250,00
260,00
18/04/2012
26/04/2012
USP7920CAB48
USP71695AB92
#N/A N/A
B2
B
B
14,58
15,06
4,06
596,00
17/08/2012
USP79171AB31
B3
7,11
6,53
6,21
104,00
01/04/2012
XS0524598181
Ba3
#N/A N/A
96,12 95,14 13,12 13,48

2,91
92,74 91,05 13,20 12,41
2,25
80,65 79,04 13,97 14,42
4,61
81,17 79,95 14,73 15,02
5,51
71,34 69,26 14,18 14,63
6,82
#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A #N/A N/A
15/02/2012

INSTRUMENTO
Vencimiento
Cupn
Tasa
15/09/2013
20/09/2014
16/06/2018
10/06/2019
01/06/2015
26/01/2017
Perp.
01/08/2015
17/05/2016
11/08/2013
15/08/2014
01/02/2017
Perp.
16/12/2013
15/01/2015
21/09/2019
15/08/2013
11/01/2016
23/01/2017
15/09/2019
17/01/2034
21/11/2036
30/11/2015
30/07/2019
24/01/2017
26/04/2022
Perp.
03/04/2017
30/01/2017
Perp.
16/11/2016
09/04/2014
21/04/2020
05/04/2023
Perp.
15/09/2014
06/10/2016
27/01/2016
01/03/2018
10/12/2018
15/03/2019
24/05/2017
25/04/2017
23/04/2019
14/06/2016
18/01/2018
24/06/2020
23/01/2014
8,75
8,5
6,369
6,5
9,375
8
7,375
8,875
7,875
9,25
9,5
7
8,25
9,75
10
6,875
9
6,25
6,25
5,625
8,25
6,875
7,75
6,875
6,375
7,25
6,25
7,5
8,8
9,875
9,625
9,625
7
6
7,5
7,75
6,125
3,875
5,875
8,375
7,875
6,875
7,375
9,5
8,25
7,25
7,75
7,875
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
STEP CPN
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
Precios en U$S
Ask
Bid
TIR (%)
Ask
Bid
Sector
ISIN
Consumer, Non-cyclical
Financial
Government
Government
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Industrial
Diversified
Utilities
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Utilities
Utilities
Industrial
Communications
Communications
Consumer, Cyclical
Utilities
Industrial
Consumer, Cyclical
Industrial
Industrial
Industrial
Industrial
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Consumer, Cyclical
Communications
Financial
Financial
Industrial
Industrial
US20441XAD49
US05958AAA60
USP14486AA54
USP14486AC11
US105532AB19
US105532AD74
USG1315RAC54
US149486AA06
US12503CAA80
US12517HAF01
US12503JAA34
US22112AAA43
XS0556373347
US12638XAA00
US12638WAB00
US12642KAA25
US91911TAC71
US91911TAF03
US91911TAG85
US91911TAJ25
US91911TAE38
US91911TAH68
US15234QAH11
US15234QAJ76
US29081YAA47
US37957TAF84
USP47773AK54
US38045UAB61
US45007PAB85
USG57058AA01
US56656PAA12
USG6710EAC42
USG6710EAD25
USG6710EAG55
USG6710EAF72
US71645WAJ09
US71645WAL54
US71645WAT80
US71645WAM38
US71645WAH43
US71645WAN11
US78632LAA35
US87484EAA91
US87944LAD10
US221226AA16
US91732BAA70
US92908KAA34
USG9393BAA29
Rating
Moody's
S&P
BRASIL
Ambev
Ambev 8 3/4 due 13
Bco Brasil 8 1/2 due 14
Bndes 6,369 due 18
Bndes 6 1/2 due 19
Braskem 9 3/8 due 15
Braskem 8 due 17
Braskem 7,375 Perp.
Camargo 8 7/8 due 15
Camargo 7 7/8 due 16
BR CESPBZ 9 1/4% due 13
BR Cosan 9 1/2% due 14
BR Cosan 7% due 17
BR Cosan 8 1/4% due 49 Call
BR CSN 9 3/4% due 13
BR CSN 10% due 15
BR CSN 6 7/8% due 19
BR CVRD 9% due 13
BR CVRD 6 1/4% due 16
BR Eletrobras 7 3/4% due 15
BR Eletrobras 6 7/8% due 19
BR Embraer 6 3/8% due 17
BR Globopar 7 1/4% due 22
BR Globopar 6 1/4% due 49
BR Gol 7 1/2% due 17
BR ISA Capital 8.8% due 17
BR Lupatech 9 7/8% due 49 Perp
BR Marfrig Overseas 9 5/8% due 16
BR Odebrecht 9 5/8% due 14
BR Odebrecht 7 due 20
BR Odebrecht 6% due 23
BR Odebrecht 7 1/2% due 49
BR Petrobras 7 3/4% due 14
BR Sadia 6 7/8% due 17
BR TAM Cap 7 3/8% due 17
BR Tele Norte 9 1/2% due 19
BR Usiminas 8 1/4% due 16
BR Usiminas 7 1/4% due 18
BR Votorantim 7 3/4% due 20
BR Votorantim 7 7/8% due 14
111,72
114,22
114,97
117,17
116,61
113,37
101,57
114,63
111,00
108,10
113,38
111,13
103,65
112,40
119,00
110,83
110,41
113,98
115,56
113,01
135,48
120,73
116,07
116,09
111,31
106,47
107,39
99,38
111,29
77,69
101,63
113,95
110,31
101,85
102,59
114,02
113,14
104,03
111,39
124,42
122,11
110,13
104,38
122,51
116,22
111,98
113,83
109,50
111,72 #N/A N/A#N/A N/A

113,68 2,75
2,96
114,16 3,69
3,82
116,36 3,79
3,90
114,16 3,92
4,66
111,05 4,91
5,41
100,53 7,25
7,33
112,88 4,26
4,78
107,63 4,96
5,82
105,94 3,55
5,01
113,25 3,80
3,85
109,88 4,47
4,74
102,51 7,94
8,04
111,77 2,72
3,05
119,00 3,10
3,10
110,03 5,13
5,25
109,52 1,85
2,43
113,12 2,46
2,67
114,67 2,84
3,02
112,02 3,64
3,78
133,81 5,45
5,56
119,25 5,35
5,45
115,13 3,20
3,44
115,21 4,32
4,45
109,99 3,83
4,11
105,17 6,37
6,54
106,09 7,97
8,07
98,88
7,65
7,77
108,15 6,12
6,83
75,45 12,74 13,12
99,88
9,19
9,65
110,05 2,84
4,62
109,26 5,42
5,57
101,02 5,77
5,87
101,61 7,30
7,37
113,11 2,11
2,45
112,40 3,05
3,22
103,38 2,78
2,96
110,65 3,75
3,88
123,49 4,21
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1000
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400
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A3
A3
Baa1
Baa1
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#N/A N/A
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Ba3
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Ba2 /*+
Ba1
Ba1
Ba1
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Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
#N/A N/A
#N/A N/A
Baa3
Baa2
Baa2
B1
#N/A N/A
Caa3
B1
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Baa3
Baa3
Baa3
A3
A3
A3
A3
A3
A3
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Baa2
Baa3
Baa3
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Baa3
NR
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BBB
BBB
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BB
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BB /*+
BB /*+
BB
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BBBBBB
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B+
BB+
BB+
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BB
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BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
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B /*+
#N/A N/A
BBBBBBBBB
BBB
15/02/2012
INSTRUMENTO
Vencimiento
Cupn
Tasa
11/08/2014
01/03/2014
01/03/2014
30/03/2015
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Perp.
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Perp.
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27/01/2015
27/01/2015
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6,625
6,625
6,625
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6
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Rating
Moody's
S&P
MEXICO
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MX America Movil 5 1/2% due 14 Exch
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MX Axtel 7 5/8 02/01/17
MX Banorte 6.135% 16-21
MX Bbva Bancomer 6.008% due 22
MX Cemex 6.64% due 14 Perp
MX Cemex 6.722% due 16 Perp
MX CIEBMM 8 7/8% due 15
MX Crdito Real 10 1/4% due 15
MX Grupo Elektra 7 1/4% due 18
MX Grupo KUO SAB 9 3/4% due 17
MX Grupo Senda 10 1/2% due 15
MX Homex 7 1/2% due 15
MX Javer 13 08/04/14
MX Javer 9 7/8 04/06/21
MX Pemex 7 3/8% due 14
MX Pemex 8% due 19
MX Pemex 7 3/4% due 49 Perp
MX Televisa 6 5/8% due 25
MX Televisa 8 1/2% due 32
MX Televisa 6% due 18
MX Telefonos 5 1/2% due 15
MX Telmex 5 1/2% due 15
MX Urbimm 8 1/2% due 16
MX Vitro 9 1/8% due 17
MX Vitro 8 5/8% due 12
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108,77
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Caa2
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#N/A N/A
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#N/A N/A
#N/A N/A
#N/A N/A
#N/A N/A
Ba3
B1
B1
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Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
A3
A3
Ba3
WR
WR
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B
#N/A N/A
#N/A N/A
CCC+
CCC+
CCC /*+
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BB
B
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#N/A N/A
#N/A N/A
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BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB+
BBB+
BBB+
AAB+
NR
NR
15/02/2012

INSTRUMENTO
Vencimiento
Cupn
Tasa
07/10/2020
25/03/2014
30/11/2012
15/10/2013
15/10/2014
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Sector
ISIN
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Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
Basic Materials
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Utilities
Utilities
Utilities
Utilities
Utilities
Utilities
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US29274FAB04
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USP15069AJ99
Rating
Moody's
S&P
CHILE
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CL Chilgener 7 1/2% due 14
CL Codelco 6 3/8% due 12
CL Codelco 6.15% due 36
CL Cel Arauco 5 1/8% due 13
CL Cel Arauco 5 5/8% due 15 Regs
CL Empresa Nac 4 7/8% due 14
CL Endesa 8.35% due 13
CL Endesa 8.35% due 13 Exch
CL Endesa 8 5/8% due 15
CL Endesa 7 7/8% due 27
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Baa1
Baa1
Baa1
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Baa2
Aa3
A+
BBBA
A
A
A
A
A
A
A
BBB
BBB
BBB
BBB
BBB
BBBBBBBBBBBB+
BBB+
BBB+
BBB+
NR
BBB+
BBB+
A
15/02/2012

INSTRUMENTO
Precios en U$S
Ask
Bid
TIR (%)
Ask
Bid
109,75
105,29
105,42
110,01
104,09
110,78
107,59
110,51
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121,92
122,00
109,27
101,79
106,81
106,64
101,71
105,21
106,17
103,31
105,17
104,12
104,05
5,01
2,78
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4,38
5,39
5,68
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3,59
5,22
5,48
4,10
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6,70
6,54
3,20
4,88
5,79
1,18
3,02
6,56
1,79
4,62
6,07
5,93
Vencimiento
Cupn
Tasa
17/11/2014
16/05/2013
14/01/2014
11/06/2014
15/05/2017
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23/04/2019
01/02/2020
28/04/2034
28/04/2034
16/08/2037
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07/06/2022
27/06/2012
05/03/2014
23/05/2016
31/10/2012
04/03/2015
29/05/2018
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7,175
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9
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6,5
9,25
7,201
8,625
8,625
7,288
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6,103
5,67
8,25
6,609
6,465
6,875
6,25
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
Vencimiento
Cupn
Tasa
Precios en U$S
Ask
Bid
TIR (%)
Ask
Bid
10/8/2014
5/21/2013
3/8/2012
4,75
4,125
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FIXED
FIXED
FIXED
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1,72
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Sector
ISIN
Basic Materials
Financial
Financial
Financial
Financial
Financial
Energy
Energy
Financial
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Energy
Communications
Financial
Financial
Financial
Financial
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US549876AA88
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XS0253861834
XS0328682587
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XS0365923977
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Sector
ISIN
Financial
Energy
Energy
US16937MAB19
USG21886AA70
USU17469AA25
Rating
Moody's
S&P
RUSIA
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RU Agric Bank 7 1/8% due 14
RU Agric Bank 9% due 14
RU Agric Bank 6.299% due 17
RU Agric Bank 7 3/4% due 18
RU Gazprom 9 5/8% due 13
RU Gazprombank 6 1/2% due 15
RU Gazprom 7.201% due 20
RU Gazprom 8 5/8% due 34 Put
RU Gazprom 7.288% due 37
RU Gazstream 5 5/8% due 13
RU Lukoil 6.356% due 17
RU Lukoil 6.656% due 22
RU Transneft 6.103% due 12
RU Transneft 5.67% due 14
RU Vimpelcom 8 1/4% due 16
RU VTB 6.609% due 12
RU VTB 6.465% due 15
RU VTB 6 7/8% due 18
RU VTB 6 1/4% due 35
INSTRUMENTO
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104,87
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109,22
103,29
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120,97
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102,97
104,51
103,59
103,31
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3,13
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4,73
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5,57
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6,78
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3,20
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5,89
2,09
3,42
6,74
2,27
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5,98
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1,18
1,80
2,11
4,48
5,07
0,96
2,26
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11,02
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700,00
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1000,00
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1000,00
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1200,00
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500,00
500,00
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1000,00
Ba3
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
Baa3
Baa1
#N/A N/A
Baa1
Baa1
Baa1
#N/A N/A
Baa2
Baa2
Baa1
Baa1
Ba3
Baa1
Baa1
Baa1
Baa1
BB#N/A N/A
#N/A N/A
#N/A N/A
#N/A N/A
#N/A N/A
BBB
BBB
BB+
BBB
BBB+
BBB
BBB
BBB
#N/A N/A
BBBBBBBBB
BBB
BB
BBB
BBB
BBB
BBB
Rating
Moody's
S&P
CHINA
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CNOOC 6 3/8 03/12
2,24
2,15
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2,47
1,22
0,04
600,00
200,00
500,00
Aa3
Aa3
Aa3
AAAAAA-
15/02/2012

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Curvas de Rendimiento - Mxico

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12,00
6,00
Bonos Corporativos
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10,00
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TIR
TIR
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2/13/2007
1/15/2009
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11,500%
10,750%
FIXED
FIXED
FIXED
#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A

#N/A N/A #N/A N/A
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4,00
2,00
2,00
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0,00
0,00
2,00
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Duration
0,00
0,00
2,00
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500,00
4,00
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WR
WR
WR
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#N/A N/A
NR
NR
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Duration
Curvas de Rendimiento - Rusia

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Bonos Corporativos
6,00
Bonos soberanos
TIR
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1,00
0,00
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
Duration
15/02/2012
BONOS CORPORATIVOS EN OTRAS MONEDAS

Instrumento
ISIN
Moneda
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XS0449247146 Corp
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RABOBANK NED AU
RABOBANK NED AU
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KFW
NATL AUSTRALIABK
RABOBANK NED AU
AUST & NZ BANK
COM BK AUSTRALIA
TOYOTA MTR CRED
TOTAL CAPITAL
TOYOTA MTR CRED
LANDWIRTSCH RENTENBANK
BK NED GEMEENTEN
TOYOTA MTR CRED
AUST & NZ BANK
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XS0440737905 Corp
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XS0584680887 Corp
XS0602914896 Corp
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
Instrumento
ISIN
Moneda
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INT BK RECON&DEV
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BRL
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BRL
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BRL
EUROPEAN INVT BK
US298785EL69 Corp
BRL
INTL FIN CORP
XS0451807944 Corp
BRL
EUROPEAN INVT BK
XS0484967921 Corp
BRL
INTL FIN CORP
XS0451046725 Corp
BRL
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XS0460362808 Corp
BRL
INTERAMER DEV BK
XS0475111786 Corp
BRL
BANCO VOTORANTIM
XS0295108814 Corp
BRL
EURO BK RECON&DV
XS0499374741 Corp
BRL
EURO BK RECON&DV
XS0618983950 Corp
BRL
KFW
XS0277378898 Corp
BRL
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BRL
Cupn
Precio
Vencimiento
TIR
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eld Not Ap
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5,50
5,75
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6,00
6,00
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5,75
5,75
5,75
6,00
6,00
6,38
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27/07/2012
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24/06/2013
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12/12/2013
17/02/2014
01/08/2014
18/08/2014
03/11/2014
21/01/2015
28/01/2015
02/02/2015
11/03/2015
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4,71
4,20
4,28
4,63
4,64
4,54
5,11
Cupn
Precio
Vencimiento
TIR
9,50
8,75
9,00
8,00
9,25
9,25
8,00
9,50
11,25
9,25
9,00
9,25
9,50
9,50
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9,50
9,00
11,75
10,50
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100,00
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25/05/2012
15/06/2012
01/08/2012
17/09/2012
22/10/2012
22/10/2012
07/12/2012
04/02/2013
14/02/2013
15/03/2013
05/06/2013
16/09/2013
06/11/2013
06/01/2014
10/04/2014
14/04/2014
28/04/2014
15/12/2014
21/11/2015
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8,10
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7,23
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7,34
8,20
Rating
Duration Moody's
S&P
#N/A N/A #N/A N/A

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0,46
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0,95
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1,71
1,84
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2,69
2,70
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WR
NR
Aa1
AAAaa
AA
Aaa
AA
Aaa
AA
Aa2
AAAaa
AAA
Aa2
AAAaa
AA
Aa2
AAAaa
AAA
Aa3
AAAa1
#N/A N/A
Aa3
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AAA
Aaa
AAA
#N/A N/A
AAAa2
AA-
Rating
Duration Moody's
S&P
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0,67
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1,55
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1,86
1,81
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3,07
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
NR
NR
NR
#N/A N/A
NR
Baa1
NR
NR
Aaa
Baa1
AAA
#N/A N/A
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
NR
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
#N/A N/A
AAA
#N/A N/A
AAA
#N/A N/A
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CS
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0,00
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1
1
1
1
2
1
1
5
1
2
1
1
1
1
2
100
1300
100
775
375
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250
275
250
350
100
150
150
1300
100
100
100
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
0,00
x
0,00
x
x
x
0,00
0,00
0,00
0,00
x
x
x
x
x
x
0,00
x
0,00
x
0,00
x
0,00
x
x
x
x
0,00
x
0,00
Disponibilidad
Denominacin Emisin
Mnima (miles) (Mill.) Pershing
UBS
CS
1
5
1
5
5
5
1
5
5
5
5
5
5
5
250
5
5
5
150
300
700
325
275
210
850
150
150
1000
300
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350
200
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150
500
x
x
0,00
x
x
x
x
0,00
x
x
x
x
x
x
x
x
0,00
x
0,00
0,00
0,00
x
0,00
x
x
0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
0,00
0,00
0,00
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0,00
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0,00
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0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
15/02/2012
BONOS CORPORATIVOS EN OTRAS MONEDAS

Instrumento
ISIN
Moneda
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XS0446168071 Corp
MXN
INT BK RECON&DEV
XS0543637291 Corp
MXN
KOMMUNEKREDIT
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MXN
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XS0486192403 Corp
MXN
MUNI FINANCE LTD
XS0260198006 Corp
MXN
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XS0451394331 Corp
MXN
RABOBANK
XS0579354720 Corp
MXN
RABOBANK
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MXN
Cupn
Precio
Vencimiento
TIR
5,75
4,25
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6,00
8,55
6,50
6,00
8,75
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100,39
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101,62
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102,46
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20/08/2012
01/10/2012
30/11/2012
14/12/2012
05/09/2013
11/09/2013
26/01/2015
24/01/2017
3,64
3,23
4,15
3,77
4,44
3,87
4,82
5,96
Instrumento
ISIN
Moneda
Bonos Corporativos denominados en Coronas Noruegas
Cupn
Precio
Vencimiento
TIR
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3,13
3,38
5,00
3,00
3,00
4,00
3,00
3,00
3,75
3,00
3,38
4,25
3,25
4,00
4,25
4,50
101,05
100,92
101,49
100,89
101,06
101,09
101,36
101,16
100,49
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100,73
101,42
102,63
102,74
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103,89
103,14
24/06/2012
07/01/2013
18/01/2013
15/02/2013
14/03/2013
26/03/2013
29/05/2013
10/06/2013
15/08/2013
25/11/2013
28/01/2014
20/03/2014
15/04/2014
28/04/2014
15/12/2014
04/02/2015
31/03/2015
2,91
1,97
1,61
3,56
1,93
1,86
2,75
1,96
2,52
2,43
2,51
2,57
2,83
1,83
2,23
2,78
3,31
Cupn
Precio
Vencimiento
TIR
8,00
9,75
9,00
8,00
7,00
8,50
7,25
101,86
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18/02/2013
07/08/2012
04/03/2013
21/10/2013
19/05/2014
04/11/2014
28/01/2016
5,93
6,20
5,70
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6,45
6,57
6,58
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KFW
royal bk of scotland
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KOMMUNALBANKEN
RABOBANK
SWEDISH EXP CRED
RABOBANK
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BK NED GEMEENTEN
RABOBANK
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KFW
KFW
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XS0475588678 Corp
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NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
Instrumento
ISIN
Moneda
Bonos Corporativos denominados en Rand Sudafricano
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XS0486696031 Corp
ZAR
BK NEDERLANDSE GEMEENTEN XS0313657248 Corp
ZAR
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XS0349075951 Corp
ZAR
EUROPEAN INVT BK
XS0178483649 Corp
ZAR
EUROPEAN INVT BK
XS0254696403 Corp
ZAR
EUROPEAN INVT BK
XS0203909485 Corp
ZAR
RABOBANK
XS0224901099 Corp
ZAR
Rating
Duration Moody's
S&P
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0,63
0,78
0,82
1,48
1,48
2,67
4,02
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
NR
Aaa
#N/A N/A
AAA
#N/A N/A
AAA
#N/A N/A
AAA
AA
AA
Rating
Duration Moody's
S&P
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0,93
0,94
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1,08
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1,29
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1,90
1,96
2,01
2,09
2,68
2,80
2,81
Aa1
Aaa
Aaa
A2
#N/A N/A
Aaa
Aaa
Aa1
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
A3
Aaa
Aaa
Aaa
Aa2
AAAAA
AAA
A
AAA
AAA
AA
AA+
AA
AAA
AAA
AA
AAAA
AAA
AAA
AA+
Rating
Duration Moody's
S&P
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0,48
0,94
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1,96
2,36
3,37
NR
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AA
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1
10
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10
1
1
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x
x
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0,00
x
x
0,00
x
x
0,00
0,00
x
0,00
0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
Denominacin Emisin
Disponibilidad
UBS
CS
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
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500
1000
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2150
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0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
x
x
x
0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
x
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x
x
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x
0,00
0,00
0,00
0,00
x
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x
x
x
x
0,00
0,00
x
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0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Denominacin Emisin
Disponibilidad
UBS
CS
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5
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500
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x
x
x
x
x
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
x
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15/02/2012
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Cupn
Precio
(ask)
Precio (bid)
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Rdo.
Corriente
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Mod.
Duration
Z spread Prx. Cupn
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07/08/2011
10,00
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N.A.
#N/A N Ap
#N/A N Ap
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17/06/2013
14/07/2014
07/03/2015
14/10/2019
15/01/2020
15/04/2024
15/04/2024
04/02/2025
15/05/2027
06/03/2030
20/01/2034
20/01/2037
17/01/2017
17/01/2017
15/01/2019
18/01/2041
10,25
10,50
7,88
8,88
12,75
8,88
8,88
8,75
10,13
12,25
8,25
7,13
11,00
6,00
5,88
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113,22
123,22
120,07
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168,00
152,14
151,86
151,09
167,13
194,39
152,92
137,80
133,51
118,44
119,84
122,63
112,77
122,87
119,79
140,93
167,00
150,68
151,10
150,24
166,00
193,12
151,70
137,15
133,16
118,05
119,34
122,00
0,23
0,72
1,15
2,78
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3,55
3,58
3,74
4,14
4,53
4,45
4,57
1,17
2,03
2,70
4,69
0,55
0,84
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2,87
3,12
3,67
3,64
3,80
4,21
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4,51
4,60
1,26
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2,78
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5,86
5,81
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6,32
5,42
5,18
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5,07
4,91
5,01
1,26
2,19
2,71
5,93
5,81
8,40
8,40
8,94
9,53
10,05
12,50
13,76
11,08
4,36
5,86
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1,25
2,18
2,69
5,84
5,72
8,24
8,25
8,78
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9,82
12,23
13,45
3,05
4,31
5,78
14,84
-10,00
22,20
55,80
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194,20
226,50
201,30
205,30
50,00
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129,20
211,17
17/06/2012
14/07/2012
07/03/2012
14/04/2012
15/07/2012
15/04/2012
15/04/2012
04/08/2012
15/05/2012
06/03/2012
20/07/2012
20/07/2012
17/08/2012
17/07/2012
15/07/2012
18/07/2012
15/01/2013
05/08/2020
5,50
3,88
104,46
108,88
104,00
108,22
0,52
2,69
1,02
2,78
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3,57
0,89
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0,88
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15/07/2012
05/08/2012
15/01/2013
22/12/2014
15/02/2016
27/01/2017
25/02/2020
21/05/2024
15/02/2027
28/01/2033
18/03/2019
18/09/2037
18/01/2041
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8,38
10,38
7,38
7,38
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109,55
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159,58
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132,00
167,57
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109,00
118,53
117,00
123,68
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140,65
126,00
165,73
128,09
139,06
122,00
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1,39
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0,70
1,55
4,04
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3,92
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4,72
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7,42
5,95
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5,75
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0,88
2,58
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5,77
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9,56
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15,19
0,87
2,56
3,43
4,24
5,68
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9,30
11,07
13,22
13,22
14,84
-5,20
86,10
314,50
122,50
173,70
179,10
327,80
274,80
145,47
217,19
211,17
15/07/2012
22/06/2012
15/08/2012
27/07/2012
25/02/2012
21/05/2012
15/08/2012
28/07/2012
18/03/2012
18/03/2012
18/07/2012
15/12/2015
9,38
102,59
100,84
8,56
9,10
9,22
3,25
3,11
805,50
15/06/2012
Instrumento
AMERICA LATINA
Brasil (WR/NR)
Chile (/)
CL Republic 5 1/2% due 13
CL Republic 3 7/8% due 20
Colombia (WR/NR)
CO Republic 10 3/4% due 13
CO Republic 8.7% due 16
Ecuador (C/D)
EC Republic 9 3/8% due 15
15/02/2012

Instrumento
Vencimiento
Cupn
Precio
(ask)
Precio (bid)
TIR (ask)
TIR (bid)
Rdo.
Corriente
Duration
Mod.
Duration
16/01/2013
15/01/2014
03/03/2015
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15/01/2017
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15/05/2026
15/08/2031
08/04/2033
27/09/2034
17/02/2014
11/01/2040
12/10/2110
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5,88
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105,20
108,57
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115,73
140,17
140,13
188,92
150,17
140,85
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108,65
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105,64
104,78
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114,51
141,63
115,34
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138,88
186,84
149,34
139,93
130,34
108,21
121,48
104,47
0,59
1,30
1,59
1,65
2,22
2,47
3,45
3,51
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4,49
4,54
1,45
4,64
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1,04
1,60
1,70
1,83
2,30
2,71
3,56
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4,48
4,54
4,58
1,66
4,66
5,50
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5,84
5,74
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5,54
5,34
5,17
5,42
4,97
5,47
0,89
1,82
2,74
3,72
4,38
6,24
7,71
9,03
11,68
12,25
12,97
1,91
14,99
18,31
0,88
1,81
2,72
3,69
4,33
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7,58
8,87
11,43
11,98
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1,89
14,65
17,82
34,90
92,20
100,90
81,80
124,20
100,50
157,00
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205,20
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16/07/2012
15/07/2012
03/03/2012
15/03/2012
15/07/2012
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15/05/2012
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27/03/2012
17/08/2012
11/07/2012
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21/11/2033
30/03/2019
14/03/2037
9,13
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7,13
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100,00
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100,00
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124,83
134,41
153,21
126,21
127,00
8,92
1,59
2,02
3,97
4,75
2,93
4,66
8,92
1,80
2,16
4,01
4,79
3,00
4,70
9,13
8,00
6,69
5,46
5,70
5,63
5,14
0,01
2,67
3,63
9,41
12,04
5,75
13,71
0,01
2,64
3,59
9,22
11,76
5,67
13,39
873,30
107,40
123,30
180,70
232,00
149,72
214,09
21/02/2012
06/08/2012
03/05/2012
21/07/2012
21/05/2012
30/03/2012
14/03/2012
15/03/2015
17/05/2017
18/11/2022
28/09/2025
28/09/2025
15/01/2033
21/03/2036
7,50
9,25
8,00
6,88
6,88
7,88
7,63
117,83
133,60
137,33
129,28
129,28
139,50
138,00
116,93
132,28
136,38
128,31
128,31
138,50
137,00
1,53
2,39
3,75
4,05
4,05
4,85
4,92
1,80
2,62
3,84
4,13
4,13
4,91
4,97
6,39
6,96
5,85
5,34
5,34
5,67
5,55
2,75
4,34
7,82
9,44
9,44
12,04
12,85
2,72
4,28
7,67
9,25
9,25
11,75
12,54
102,60
143,50
184,40
189,21
189,21
#N/A N.A.
244,50
15/03/2012
17/05/2012
18/05/2012
28/03/2012
28/03/2012
15/07/2012
21/03/2012
19/09/2013
08/10/2014
26/02/2016
01/12/2018
09/12/2020
21/04/2025
15/09/2027
13/01/2034
07/05/2023
07/05/2028
31/03/2038
10,75
8,50
5,75
7,00
6,00
7,65
9,25
9,38
9,00
9,25
7,00
104,25
99,63
86,72
78,84
69,55
71,84
81,45
78,38
80,05
78,29
65,39
103,25
98,77
85,97
78,17
68,71
71,02
81,10
77,63
79,46
77,62
64,47
7,83
8,66
9,83
11,59
11,61
11,94
11,89
12,23
12,33
12,38
11,08
8,50
9,03
10,09
11,76
11,81
12,10
11,95
12,35
12,44
12,50
11,23
10,36
8,57
6,66
8,92
8,68
10,71
11,38
12,02
11,28
11,87
10,78
1,43
2,34
3,49
5,22
6,41
7,35
7,43
8,21
6,57
7,49
9,11
1,37
2,24
3,33
4,93
6,05
6,93
7,01
7,74
6,18
7,05
8,62
765,70
826,10
913,50
1029,20
1001,00
1000,60
984,80
1013,80
1052,42
1036,71
888,79
19/03/2012
08/04/2012
26/02/2012
01/06/2012
09/06/2012
21/04/2012
15/03/2012
13/07/2012
07/05/2012
07/05/2012
31/03/2012
Z spread Prx. Cupn
AMERICA LATINA
Mxico (WR/NR)
MX UMS 6 3/8% due 13
MX UMS 11 3/8% due 16
MX UMS 8% due 22
MX UMS 11 1/2% due 26
MX UMS 8.3% due 31
MX UMS 5 7/8% due 02/14
MX UMS 6,05% due 40
MX UMS 5 3/4% due 2110
Per (Baa3/BBB)
PE Republic 9 1/8% due 12
PE Republic 7.35% due 25
PE Republic 6,55% due 37
Uruguay (WR/NR)
UY Republic 7 1/2% due 15
UY Republic 8% due 22
Venezuela (WR/NR)
VE Republic 10 3/4% due 13
VE Republic 7% due 18
VE Republic 7.65% due 25
15/02/2012

Instrumento
Vencimiento
Cupn
Precio
(ask)
Precio (bid)
TIR (ask)
TIR (bid)
Rdo.
Corriente
Duration
Mod.
Duration
29/04/2015
24/07/2018
29/04/2020
24/06/2028
31/03/2030
3,63
11,00
5,00
12,75
7,50
102,82
140,11
105,93
178,15
118,55
102,40
138,78
105,56
177,02
118,43
2,70
3,88
4,14
5,46
4,18
2,83
4,08
4,19
5,53
4,20
3,53
7,89
4,73
7,18
6,33
3,01
5,02
6,77
9,25
5,37
2,97
4,92
6,63
8,99
5,26
209,60
268,60
248,50
328,40
253,60
29/04/2012
24/07/2012
29/04/2012
24/06/2012
31/03/2012
14/01/2013
15/01/2014
15/03/2015
05/06/2020
05/02/2025
15/01/2030
14/02/2034
17/03/2036
11,00
9,50
7,25
7,00
7,38
11,88
8,00
6,88
108,41
111,83
110,51
113,24
115,67
166,47
121,34
107,44
107,92
111,34
110,02
112,75
115,13
165,98
120,85
106,95
1,52
3,04
3,60
5,03
5,65
5,84
6,21
6,27
2,04
3,29
3,76
5,09
5,71
5,87
6,24
6,31
10,17
8,51
6,58
6,20
6,39
7,14
6,61
6,41
0,87
1,78
2,74
6,47
8,87
9,81
11,65
12,15
0,86
1,75
2,69
6,31
8,62
9,53
11,30
11,78
131,70
264,40
304,40
340,50
355,50
358,70
380,90
382,40
14/07/2012
15/07/2012
15/03/2012
05/06/2012
05/08/2012
15/07/2012
14/08/2012
17/03/2012
Z spread Prx. Cupn
EUROPA EMERGENTE
Rusia (WR/NR)
RU Republic 3 5/8% 15
RU Ministry Fin 11% due 18
RU Republic 5% 20
RU Ministry Fin 12 3/4% due 28
RU Republic Step-up due 30
Turqua (WR/NR)
TR Republic 11% due 13
TR Republic 9 1/2% due 14
15/02/2012
Brasil
Colombia
5,00
BR27
BR24 B BR25
4,00
BR20
BR17
2,00
CO27
BR37
4,00
BR19 8 7/8
BR19 5 7/8
BR40
CO19
CO17
CO14
1,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
0,00
0,00
16,00
CO13
2,00
4,00
6,00
8,00
MX40
MX26
3,00
1,00
0,50
0,00
0,00
MX19
MX15
MX16
MX 02/14
MX14
MX13
2,00
4,00
VE23
12,00
MX22
MX17
VE28
12,50
MX33
2,50
VE18
11,50
VE20
VE38
10,00
VE16
9,50
6,00
8,00
Duracin
10,00
12,00
14,00
9,00
0,00
16,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
6,00
RU30
TIR (%)
TIR (%)
TR25
5,00
5,50
5,00
4,50
10,00
RU28
TR30
TR36
TR34
TR20
4,00
TR15
TR14
3,00
2,00
RU18
6,00
Duracin
9,00
Turqua
6,00
4,18
8,00
Duracin
7,00
3,00
VE25
VE27
10,50
Rusia
3,50
0,00
16,00
VE34
11,00
6,50
4,00
14,00
13,00
TIR (%)
TIR (%)
MX34
MX31
4,50
3,50
12,00
Venezuela
Mxico
4,00
10,00
Duracin
5,00
1,50
CO41
CO20
3,00
Duracin
2,00
CO37
CO24
CO16
2,00
BR14
BR13
2,00
CO33
5,00
BR24
BR15
1,00
0,00
0,00
-1,00
BR30
6,00
BR41
TIR (%)
TIR (%)
3,00
BR34
TR13
9,00
12,00
1,00
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
Duracin
10,00
12,00
14,00
15/02/2012
RENDIMIENTO DE BONOS SOBERANOS ARGENTINOS

Precio Usd
TIR
Duracin
DV01
Factor
Paridad
Valor
Tcnico
Intereses
Devengados
Bonos denominados en USD sujetos a leyes de Nueva York

Bono Discount en USD
8,28% (1)
508,00
Bono Par en USD
STEP UP (2)
187,00
Bono Discount en USD NY 10
8,28% (1)
480,00
Bono Par en USD NY 10
STEP UP (2)
164,00
Global 17
8,75%
434,93
116,75
42,98
110,31
37,69
99,96
10,13%
9,75%
10,82%
10,92%
9,43%
8,43
11,71
8,17
10,93
4,06
0,10
0,05
0,09
0,04
0,04
100%
100%
100%
100%
100%
86,5%
42,6%
81,8%
37,3%
98,1%
134,92
100,99
134,92
100,99
101,90
1,07
0,99
1,07
0,99
1,90
Bonos denominados en EUR sujetos a leyes del Reino Unido

Bono Discount en EUR
7,82% (1)
550,00
Bono Par en EUR
STEP UP (2)
172,92
96,72
30,41
11,69%
12,24%
7,94
10,30
0,08
0,03
100%
100%
72,9%
30,1%
132,70
100,90
0,43
0,90
13,63
26,95
113,99
108,01
99,97
111,46
39,07
109,85
37,69
-16,45%
-8,67%
0,01%
5,43%
7,72%
10,69%
10,59%
10,87%
10,92%
0,49
0,75
1,48
3,11
4,14
8,22
11,15
8,15
10,93
0,00
0,00
0,02
0,03
0,04
0,09
0,04
0,09
0,04
12,50%
25,00%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
108,6%
106,6%
110,7%
105,2%
97,6%
82,6%
38,7%
81,4%
37,3%
12,55
25,27
102,98
102,68
102,39
134,92
100,99
134,92
100,99
0,05
0,27
2,98
2,68
2,39
1,07
0,99
1,07
0,99
Nombre Completo
Cupn
Precio ARS
Bonos bajo ley americana
Ley Argentina
Bonos denominados en USD sujetos a ley argentina
Boden 2012
Boden 2013 U$S
Bonar VII
Boden 2015 U$S
Bonar X 2017
Dis USD Ley RA
Par USD Ley RA
Dis USD ARG 10
Par USD ARG 10
LIBOR 6M
L6M- cap 3%
7,00%
7,00%
7,00%
8,28% (1)
STEP UP (2)
8,28% (1)
STEP UP (2)
474,30
469,00
496,00
470,00
435,00
485,00
170,00
478,00
164,00
(1) Tasa fija total. Durante los primeros diez aos, parte de esta tasa se capitaliza y parte se paga en efectivo. Para ms detalles ver Cuadro 1.
(2) Cupn Step Up. Para ms detalles ver Cuadro 2.
Nombre Completo
Cupn
Precio ARS
Precio USD
TIR
Duracin
DV01
Factor
Paridad
Valor
Tcnico
Intereses
Devengados
31,26
10,99
28,96
9,88
15,28
7,55%
8,15%
6,84%
11,48%
15,75%
12,34%
10,69%
13,31%
11,52%
12,66%
1,11
1,81
1,30
2,92
5,81
8,16
13,04
7,80
12,45
10,55
0,01
0,02
0,02
0,04
0,06
0,11
0,06
0,10
0,05
0,07
37%
38,68%
75,00%
61,60%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
94,3%
89,8%
94,1%
76,3%
45,2%
55,0%
23,8%
51,0%
21,4%
25,5%
78,52
121,58
144,66
181,46
232,32
247,06
200,83
247,06
200,83
260,91
0,02
0,08
1,13
0,16
0,06
1,38
0,94
1,38
0,94
Cap.
Bonos en ARS que ajustan por CER

Pre9
Pro12
Boden 2014
Bogar 2018
Pro13
Dis ARS Ley Argentina
Par ARS Ley Argentina
Dis ARS 10 Ley Argentina
Par ARS 10 Ley Argentina
Cuasi ARS Ley Argentina
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2% Cap.
5,83% (1)
STEP UP (2)
5,83% (1)
STEP UP (2)
3,31%
202,60
282,40
181,50
224,90
105,00
136,00
47,80
126,00
43,00
66,50
15/02/2012
RENDIMIENTO DE BONOS SOBERANOS ARGENTINOS

Bonos en ARS que ajustan por BADLAR
Bocan 14
Bonar 15
Pre0
Pre14
Pre15
101,80
128,65
97,00
93,75
79,50
17,51%
17,97%
19,82%
19,73%
25,56%
1,68
1,85
1,62
2,67
6,04
0,02
0,02
0,02
0,03
0,05
#DIV/0!
1,66
0,31
#DIV/0!
0,01
0,00
100%
100%
100%
100%
100%
100,8%
100,7%
95%
92%
40%
100,94
127,78
101,96
101,96
198,73
100,00%
39%
100%
50,73%
70%
#NUM!
139,95
116,83
#NUM!
0,94
4,15
1,96
1,96
1,96
Bonos en ARS
Pre5
Pro7
AJ12
Cupones PBI
TVPP
TVPA
TVPY
TVPE
TVY0
Savings acct rate

Caja Ahorro
0,11
117,74
81,95
101,50
Precio ARS
14,50
70,25
70,70
71,30
69,00
17,22
-4,05%
22,37%
12,43%
Precio USD/EUR
ISIN
16,14
16,25
12,54
69,00
ARARGE03E147
ARARGE03E154
US040114GM64
XS0209139244
XS0501197262
0,00
0,02
#NUM!
Fuente: Bloomberg. Precios all in
Cuadro 1. Cupn Bonos de Descuento

USD -NY
Cupn
8,28%
Paga en cash
1-5 aos
3,97%
6-10 aos
5,77%
10-30 aos
8,28%
Capitaliza
1-5 aos
4,31%
6-10 aos
2,51%
Cuadro 2
USD -RA
8,28%
PESOS
5,83%
EUR
7,82%
3,97%
5,77%
8,28%
2,79%
4,06%
5,38%
3,75%
5,45%
7,82%
4,31%
2,51%
3,04%
1,77%
4,07%
2,37%
Cupn
Step Up
1-5 aos
6-16 aos
17-25 aos
26-35 aos
USD -NY
USD -RA
PESOS
EUR
1,25%
2,50%
3,75%
5,25%
1,25%
2,50%
3,75%
5,25%
0,63%
1,18%
1,77%
2,48%
1,20%
2,26%
3,38%
4,74%
* tasa a ser aplicada a un principal ajustado por inflacin
* tasa a ser aplicada a un principal ajustado por inflacin
15/02/2012
BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL

Anlisis de sensibilidad
Bonos en Pesos
Precio
c/100VR
123,65
124,65
125,65
126,65
127,65
128,65
129,65
130,65
131,65
132,65
133,65
Bonar 15 - AS15
Precio
c/100 VN
123,65
124,65
125,65
126,65
127,65
128,65
129,65
130,65
131,65
132,65
133,65
Precio
c/100VR
92,00
93,00
94,00
95,00
96,00
97,00
98,00
99,00
100,00
101,00
Pre 10 - PR0
Precio
c/100 VN
92,00
93,00
94,00
95,00
96,00
97,00
98,00
99,00
100,00
101,00
Precio
c/100VR
277,40
278,40
279,40
280,40
281,40
282,40
283,40
284,40
285,40
286,40
Pre 12
Precio
c/100 VN
107,30
107,69
108,07
108,46
108,85
109,23
109,62
110,01
110,39
110,78
TIR Real
3742600,00%
23,31%
22,76%
22,23%
21,70%
21,18%
20,67%
20,17%
19,67%
19,18%
18,69%
18,22%
Precio
c/100VR
97,80
98,80
99,80
100,80
101,80
102,80
103,80
104,80
105,80
106,80
107,80
Bonar 14 - AE14
Precio
c/100 VN
97,80
98,80
99,80
100,80
101,80
102,80
103,80
104,80
105,80
106,80
107,80
TIR Real
Precio
c/100VR
100,00
101,00
102,00
103,00
104,00
105,00
106,00
107,00
108,00
109,00
Pr13
Precio
c/100 VN
100,00
101,00
102,00
103,00
104,00
105,00
106,00
107,00
108,00
109,00
Precio
c/100VR
196,60
197,60
198,60
199,60
200,60
201,60
202,60
203,60
204,60
205,60
Pre 9
Precio
c/100 VN
71,86
72,22
72,59
72,95
73,32
73,68
74,05
74,42
74,78
75,15
26,53%
25,71%
24,90%
24,10%
23,33%
22,56%
21,81%
21,07%
20,34%
19,63%
TIR Real
11,12%
10,89%
10,66%
10,44%
10,21%
9,99%
9,77%
9,55%
9,33%
9,11%
TIR Real
0,00%
22,02%
21,30%
20,59%
19,90%
19,21%
18,54%
17,88%
17,23%
16,59%
15,96%
15,34%
Precio
c/100VR
68,00
68,00
69,00
78,50
79,50
80,50
81,50
82,50
83,50
84,50
85,50
Pre 15
Precio
c/100 VN
68,00
68,00
69,00
78,50
79,50
80,50
81,50
82,50
83,50
84,50
85,50
TIR Real
Precio
c/100VR
227,90
226,90
225,90
224,90
223,90
222,90
221,90
220,90
219,90
218,90
Bogar 2018 - NF18

Precio
c/100VN
140,39
139,77
139,15
138,54
137,92
137,31
136,69
136,07
135,46
134,84
Precio
c/100VR
Dicount $
Precio
c/100 VN
17,05%
16,84%
16,64%
16,44%
16,24%
16,04%
15,85%
15,66%
15,47%
15,28%
TIR Real
TIR Real
32,57%
32,57%
32,23%
32,57%
32,57%
32,23%
31,56%
30,62%
29,43%
28,06%
26,55%
TIR real
16,03%
11,21%
11,38%
11,55%
11,72%
11,89%
12,07%
12,24%
12,42%
12,59%
12,77%
TIR Real
11,40%
10,89%
10,39%
9,90%
9,40%
8,92%
8,44%
7,96%
7,49%
7,03%
15/02/2012
BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL

Anlisis de sensibilidad
Bonos en Dlares
Precio
VR (pesos)
491,00
492,00
493,00
494,00
495,00
496,00
497,00
498,00
499,00
500,00
501,00
BONAR VII
Precio
USD c/100VN
112,84
113,07
113,30
113,53
113,76
113,99
114,22
114,45
114,68
114,91
115,14
Precio $
c/100VR
445,00
450,00
455,00
460,00
465,00
470,00
475,00
480,00
485,00
490,00
495,00
BODEN 2015
Precio
USD
102,27
103,42
104,57
105,72
106,87
108,01
109,16
110,31
111,46
112,61
113,76
TIR (anual)
0,01%
0,69%
0,55%
0,42%
0,28%
0,14%
0,01%
-0,13%
-0,27%
-0,40%
-0,53%
-0,67%
Precio
c/100 VR USD
91,97
92,97
93,97
94,97
95,97
96,97
97,97
98,97
99,97
100,97
101,97
BONAR X
Precio
USD c/100VN
91,97
92,97
93,97
94,97
95,97
96,97
97,97
98,97
99,97
100,97
101,97
TIR Real
Precio $
c/100VR
469,30
470,30
471,30
472,30
473,30
474,30
475,30
476,30
477,30
478,30
479,30
BODEN 2012
Precio
USD
13,48
13,51
13,54
13,57
13,60
13,63
13,65
13,68
13,71
13,74
13,77
7,26%
6,88%
6,51%
6,14%
5,78%
5,43%
5,08%
4,74%
4,40%
4,06%
3,73%
TIR (s/a)
7,72%
9,83%
9,56%
9,28%
9,01%
8,74%
8,48%
8,22%
7,97%
7,72%
7,47%
7,22%
TIR Real
-14,47%
-14,87%
-15,27%
-15,66%
-16,06%
-16,45%
-16,84%
-17,22%
-17,60%
-17,99%
-18,36%
Precio $
c/100VR
464,00
465,00
466,00
467,00
468,00
469,00
470,00
471,00
472,00
473,00
474,00
BODEN 2013
Precio
USD
26,66
26,72
26,77
26,83
26,89
26,95
27,00
27,06
27,12
27,18
27,23
Precio BCBA
143,59
145,77
147,94
150,12
152,29
154,47
156,65
158,82
161,00
163,17
165,35
167,52
169,70
PAVA /PAVY
Bono Par USD
Precio all in USD
0
33,00
33,50
34,00
34,50
35,00
35,50
36,00
36,50
37,00
37,50
38,00
38,50
39,00
TIR Real
-7,28%
-7,56%
-7,84%
-8,12%
-8,40%
-8,67%
-8,94%
-9,21%
-9,48%
-9,75%
-10,01%
Bonos del Canje

PAVP
Precio
c/100 VR
TIR
0
41,8
42,8
43,8
44,8
45,8
46,8
47,8
48,8
49,8
50,8
51,8
52,8
53,8
10,69%
12,05%
11,84%
11,65%
11,46%
11,27%
11,10%
10,92%
10,76%
10,59%
10,44%
10,28%
10,13%
9,99%
DIVA /DIVY
Bono de Descuento USD
Precio BCBA Precio all in USD
TIR mnima*
0
10,13%
400,32
92,00
13,04%
404,67
93,00
12,89%
409,02
94,00
12,75%
413,37
95,00
12,61%
417,72
96,00
12,47%
422,07
97,00
12,33%
426,42
98,00
12,20%
430,77
99,00
12,07%
435,13
100,00
11,94%
439,48
101,00
11,81%
443,83
102,00
11,68%
448,18
103,00
11,56%
452,53
104,00
11,43%
TIR mnima*
9,75%
12,08%
11,93%
11,79%
11,65%
11,51%
11,38%
11,25%
11,12%
11,00%
10,87%
10,75%
10,64%
10,52%

Informe de Renta Fija Internacional 14-Feb-12

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BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

100,04 #N/A N/A#N/A N/A #N/A N/A

Duration Emisin (Mill.)

#N/A N/A #N/A N/A

#N/A Field Not Applicable USP74828AA55

Informe de Renta Fija Internacional - 34

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

96,12 95,14 13,12 13,48

Informe de Renta Fija Internacional - 35

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

Duration Emisin (Mill.)

111,72 #N/A N/A#N/A N/A

Informe de Renta Fija Internacional - 36

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

Duration Emisin (Mill.)

Informe de Renta Fija Internacional - 37

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

Duration Emisin (Mill.)

Informe de Renta Fija Internacional - 38

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

Duration Emisin (Mill.)

Duration Emisin (Mill.)

Informe de Renta Fija Internacional - 39

BONOS CORPORATIVOS y PROVINCIALES DE PAISES EMERGENTES en USD

Curvas de Rendimiento - Mxico

#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A

Curvas de Rendimiento - Rusia

Informe de Renta Fija Internacional - 40

BONOS CORPORATIVOS EN OTRAS MONEDAS

#N/A N/A #N/A N/A

Informe de Renta Fija Internacional - 41

BONOS CORPORATIVOS EN OTRAS MONEDAS

Informe de Renta Fija Internacional - 42

BONOS SOBERANOS EMERGENTES en USD

Z spread Prx. Cupn

BR Republic 10% due 11

BR Republic 10 1/4% due 13

Informe de Renta Fija Internacional - 43

BONOS SOBERANOS EMERGENTES en USD

Z spread Prx. Cupn

Informe de Renta Fija Internacional - 44

BONOS SOBERANOS EMERGENTES en USD

Z spread Prx. Cupn

Informe de Renta Fija Internacional - 45

BONOS SOBERANOS EMERGENTES en USD

Informe de Renta Fija Internacional - 46

RENDIMIENTO DE BONOS SOBERANOS ARGENTINOS

Bonos denominados en USD sujetos a leyes de Nueva York

Bonos denominados en EUR sujetos a leyes del Reino Unido

Bonos bajo ley americana

Bonos en ARS que ajustan por CER

Informe de Renta Fija Internacional - 47

RENDIMIENTO DE BONOS SOBERANOS ARGENTINOS

Savings acct rate

Fuente: Bloomberg. Precios all in

Cuadro 1. Cupn Bonos de Descuento

* tasa a ser aplicada a un principal ajustado por inflacin

* tasa a ser aplicada a un principal ajustado por inflacin

Informe de Renta Fija Internacional - 48

BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL

Bogar 2018 - NF18

Informe de Renta Fija Internacional - 49

BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL