ESTRUCTURACION DE LA IDEA DE INVESTIGACION Modelo de Valuacion de Precio de los Activos.

Supuestos Individuos adversos al riesgo que buscan maximizar su utilidad Los pagos siguen una distribucin normal idntica e independientemente distribuida. No hay costos de transaccin.

El objeto del modelo CAPM es la estimacin del costo del capital o del patrimonio para una determinada empresa o una industria en particular. Los parmetros del modelo incorporan una tasa libre de riesgo, una prima por riesgo de mercado y una medida del riesgo sistmico. La evidencia emprica sugiere utilizar como proxy de la tasa libre de riesgo la tasa LIBOR o los rendimientos de los bonos del tesoro norteamericano(Treasury Bills). Para el calculo de la rentabilidad global del portafolio se usa los ndices burstiles como el Dow Jones o el S&P 500. El problema metodolgico se presenta cuando el anlisis es para el caso de economas emergentes, pero para tal caso la literatura utiliza el riesgo pas en la regresin del modelo CAPM. Bibliografia: Una estimacin del costo de capital para empresas concesionarias en Per.Sandro Huamani. Problemas con la aplicacin del CAPM. Pablo Garcia Estevez.