3T03

TECNOLOGIA AVANADA PARA FABRICAR AO E BENEFICIAR VIDAS

Gerao de Caixa expande 64% nos 9 meses e Lucro Lquido acumula R$ 947 milhes
Belo Horizonte, 10 de novembro de 2003 Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY), anunciou hoje os resultados do terceiro trimestre de 2003. As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de 2002, exceto quando especificado em contrrio. DESTAQUES Vendas e Receita As vendas fsicas de produtos siderrgicos alcanaram 1.822 mil toneladas no 3T03, acumulando 5.591 mil toneladas nos nove meses, com crescimento de 1% sobre o mesmo perodo do ano anterior. O desempenho mais fraco no 3T03, conforme previsto pela Companhia, decorreu dos altos nveis de estoques dos grandes clientes e distribuidores, refletindo a reduo do consumo de ao no mercado interno no perodo. A receita lquida somou R$ 2,0 bilhes no trimestre e acumulou R$ 6,2 bilhes no ano, 42% acima do mesmo perodo do exerccio passado. EBITDA A gerao operacional de caixa alcanou R$ 660 milhes no 3T03, com acumulado de R$ 2,3 bilhes no ano, 64% acima dos nove meses de 2002. A margem EBITDA passou de 36% no 2T03 para 33% no 3T03, afetada pelo menor volume comercializado, preos mdios de exportao inferiores aos do 2T03 e por presso de custos de matrias-primas. Resultado O lucro lquido consolidado atingiu R$ 123 milhes no 3T03, acumulando R$ 947 milhes no ano. A queda verificada neste trimestre, em comparao com os trimestres anteriores deste exerccio, foi conseqncia do recuo nas vendas para o mercado interno e dos efeitos cambiais negativos registrados no trimestre. Perspectivas A Usiminas prev crescimento de 8% da demanda domstica de laminados planos no 4T03, comparado ao 3T03. Contudo, mesmo com esta recuperao, a previso para o ano de 2003 de que no haver crescimento. J para o ano de 2004, a Companhia projeta um crescimento de cerca de 8% no consumo de laminados planos, com a esperada retomada do crescimento econmico, intensificao de investimentos governamentais em infra-estrutura e maior consumo de ao por parte de setores como bens de consumo durveis, construo civil, indstria petrolfera e do setor de energia eltrica.

Destaques Consolidados
milhes de R$ 3T 2003 3T 2002 Var.% Jan-Set 2003 Jan-Set 2002 Var.%

Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Resultado Operacional (EBIT) Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
(a) Antes do resultado financeiro
a

1.822 1.984 658 498 (358) 123 660 362 14.997 7.369 3.897

1.910 1.676 615 450 (1.513) (684) 620 325 15.947 9.691 2.415

-5 18 7 11 -76 -118 6 11 -6 -24 61

5.591 6.218 2.295 1.884 (469) 947 2.309 413 14.997 7.369 3.897

5.537 4.393 1.357 1.036 (2.635) (943) 1.410 255 15.947 9.691 2.415

1 42 69 82 -82 -200 64 62 -6 -24 61

(b) Resultado operacional menos juros, impostos, depreciaes e amortizaes

DIVULGAO IMEDIATA
Contatos: Breno Jlio de Melo Milton bmilton@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Paulo Esteves paulo.esteves@thomsonir.com.br Tel: (11) 3897-6466/6857

Mercado, Produo e Vendas

Produo brasileira de ao bruto cresce 7,3% nos primeiros nove meses de 2003
A produo brasileira de ao bruto cresceu 7,3% nos primeiros nove meses de 2003 e somou 23,4 milhes de toneladas. A produo de laminados planos totalizou 9,8 milhes de toneladas, com evoluo de 18%, enquanto a produo de placas para vendas reduziu-se de 5,1 para 4,2 milhes de toneladas, uma queda de 18,5% no acumulado do ano. No terceiro trimestre, a demanda domstica de aos planos apresentou fraco desempenho, com comportamento negativo dos segmentos de tubos de grande dimetro, construo civil e de distribuio. A paralisao temporria de grandes obras pela Petrobrs, o arrefecimento do nvel de atividade econmica e os altos nveis de estoques dos distribuidores foram os principais pontos de retrao do mercado interno. Com isso as vendas internas de laminados planos no 3T03 caram 19,2% com volume comercializado de 1,9 milhes de toneladas. A sada do setor foi elevar o volume destinado ao mercado externo. As exportaes de laminados planos, excluindo semi-acabados, cresceram de 0,6 milho para 1 milho de toneladas. O Sistema Usiminas manteve o ritmo de produo em 2,2 milhes de toneladas de ao bruto no 3T03, acumulando 6,5 milhes de toneladas no ano. O crescimento de 5% no perodo decorreu do aumento da produo da Cosipa.

Sistema Usiminas mantm ritmo de produo em 2,2 m t/trimestre

Produo (Ao Bruto)

Milhares de toneladas 3T03 3T02 2T03
Var.% 3T/3T Var.% 3T/2T

Jan-Set 2003

Jan-Set 2002

Var.%

Usiminas Cosipa Total

1.157 1.031 2.188

1.160 1.026 2.186

1.163 1.050 2.213

0 0 0

-1 -2 -1

3.450 3.033 6.483

3.404 2.772 6.176

1 9 5

Vendas fsicas acumulam 5,6 milhes de toneladas

As vendas consolidadas alcanaram 1,8 milho de toneladas no trimestre. No ano, as vendas totais cresceram 1% e acumularam 5,6 milhes de toneladas.
V e n d a s C o n s o lid a d a s ( m il t .)
2 .1 8 5 1 .8 9 0 1 .7 1 5 1 .5 4 5 14% 13% 1 .6 5 2 17% 1 .6 9 2 1 .7 3 6 31% 33% 1 .9 1 0 33% 25% 35% 1 .9 3 9 1 .8 2 2 26%

1 .8 3 0

27%

22%

86%

87%

83%

78% 73%

69%

67% 67%

75%

74% 65%

1T01

2T01

3T01

4T01

1T02

2T02

3T02

4T02

1T03

2T03

3T03

M e rc a d o In t e rn o

M e rc a d o E x t e rn o

Mix foi ajustado com maior participao de placas

As condies de mercado no trimestre resultaram em pequenos ajustes do mix de produtos, com aumento da participao de placas de 12% no 1S03 para 17% no 3T03. Os embarques de laminados a frio atingiram 427 mil toneladas no trimestre, acumulando 1.384 mil toneladas no ano, 26% acima acumulado no mesmo perodo em 2002. As vendas de produtos galvanizados alcanaram 134 mil toneladas no 3T03 e 424 mil toneladas no ano, com crescimento de 26% comparado ao mesmo perodo do ano passado. As vendas internas totalizaram 1.183 mil toneladas no trimestre. Os segmentos de tubos de grande dimetro, construo civil e distribuio tiveram desempenho desfavorvel no perodo, enquanto que as encomendas destinadas aos segmentos mquinas rodovirias e agrcolas permaneceram aquecidas pela excelente safra agrcola deste ano.

USIMINAS Release 3T03

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Sistema Usiminas alcana market share de 60%

A participao do Sistema Usiminas no mercado interno de laminados planos subiu de 59% no 2T03 para 60% no 3T03. Este comportamento favorvel, diante de uma conjuntura desafiadora e da entrada de novos concorrentes, confirmou o acerto da estratgia da Companhia em garantir o abastecimento dos clientes domsticos, mesmo em momentos de maior atratividade das exportaes. No mercado internacional destacaram-se novamente as vendas para a China, que voltou a comprar grandes volumes de ao, para atender ao seu forte crescimento econmico.

Vendas
Milhares de toneladas 3T03 % 3T02 % Jan-Set 2003 % Jan-Set 2002 %

Usiminas Mercado Interno Exportaes Total Cosipa Mercado Interno Exportaes Total Consolidado Mercado Interno Exportaes Total

716 208 924

772 77 76 249 23 24 100 1.021 100

2.382 566 2.948

81 19 100

2.387 681 3.068

78 22 100

467 431 898

52 48 100

514 58 375 42 889 100

1.599 1.044 2.643

61 39 100

1.556 913 2.469

63 37 100

1.183 639 1.822

65 1.286 67 624 35 33 100 1.910 100

3.981 1.610 5.591

71 29 100

3.943 1.594 5.537

71 29 100

Participao das exportaes foi de 35% no 3T03

Neste contexto, com demanda domstica deprimida, o Sistema Usiminas modificou seu mix de destinos das vendas, elevando a participao de exportaes para 35% no 3T03. A Companhia focou principalmente as exportaes de chapas grossas, tiras a quente e tiras a frio.

Mix Vendas Fsicas 3T03

U sim in a s C o sip a S iste m a

ME 23% ME MI 77% 48% MI 52% ME 35% MI 65%

Receita Lquida
Receita Lquida cresce 42% no ano e atinge R$ 6,2 bilhes
A receita lquida consolidada totalizou R$ 2,0 bilhes no 3T03, crescendo 18% em relao ao 3T02. Apesar do recuo momentneo dos preos internacionais por conta da suspenso de importaes pela China no 2T03, refletidas nos preos realizados pelas exportaes no 3T03, os preos ainda assim mantiveram-se em patamar superior aos verificados em 2002. No acumulado do ano, a receita lquida atingiu R$ 6,2 bilhes, com evoluo de 42%.

USIMINAS Release 3T03

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Lucro Bruto
Lucro Bruto cresce 69% e acumula R$ 2,3 bi no ano
O lucro bruto alcanou R$ 658 milhes no 3T03 e acumulou R$ 2.295 milhes no ano, com crescimento de 69% sobre o mesmo perodo do ano passado. A margem bruta recuou de 36% no 2T03 para 33% no 3T03, afetada pela elevao nos custos de matrias-primas, principalmente carvo e coque importado. Alem disso, na Usiminas, o zinco teve maior peso nos custos mdios devido ao crescimento das vendas de produtos galvanizados, enquanto que o custo mdio do minrio de ferro foi afetado pelo aumento de preo negociado a partir de abril 2003.

Resultado Operacional
O resultado operacional antes das despesas financeiras (EBIT) foi de R$ 498 milhes no 3T03 e de R$ 1.884 milhes no acumulado do ano, com evolues respectivas de 11% e 82%.

E B ITD A /Ma rg e m E B ITD A 46% 42% 36% 37% 31% 27% 1 .0 2 0 889 760 660 33%

EBITDA de R$ 2,3 bi nos primeiros nove meses de 2003, com margem de 37%

O EBITDA, por sua vez, atingiu R$ 660 milhes no 3T03, acumulando R$ 2.309 milhes no ano, um crescimento de 64% frente ao mesmo perodo do ano anterior, resultando em uma margem de 37%.

349

440

621

1T02

2T02

3T02

4T02

1T03

2T03

3T03

Na anlise trimestre a trimestre, a E B ITD A Margem E B ITD A margem EBITDA passou de 36% no 2T03 para 33% no 3T03, conseqncia do menor volume comercializado, das elevaes de custo de matrias-primas.

Resultado Financeiro e Endividamento

No 3T03, a desvalorizao do Real em 2% gerou variaes cambiais lquidas negativas de R$ 149 milhes (deduzido o resultado do hedge), elevando o impacto das despesas financeiras lquidas, que somaram R$ 358 milhes.
D v id a T o ta l C on s o lid a d a /E B IT D A 6 ,2 5 ,1 5 ,7

Relao Dvida/EBITDA de 2,4x

3 ,9 7 ,7 8 ,8 1 0 ,9 9 ,5

2 ,9 2 ,4 8 ,7 7 ,9 2 ,4 7 ,9

A dvida bruta consolidada manteve-se em R$ 7,9 bilhes no final de setembro. Deste total, 47% so decorrentes de operaes de financiamentos de exportaes e importaes, 20% so referentes ao BNDES, 2% representam debntures locais e o restante refere-se a operaes variadas. Entre dezembro de 2002 e setembro de 2003, o nvel de endividamento consolidado reduziu-se em R$ 1,6 bilho. Com a expanso da gerao de caixa e a gradativa reduo da dvida, a relao dvida total consolidada/EBITDA, recuou

1T02

2T02

3T02

4T02

1T03

2T03

3T03

D vida Total (R$ bi)

D v./E B ITD A

de 6,2x em 3T02 para 2,4x em 3T03.

Lucro Lquido
Lucro Lquido Consolidado acumula R$ 947 mi no ano
O lucro lquido consolidado da Usiminas atingiu R$ 123 milhes no 3T03 e acumulou R$ 947 milhes nos nove meses de 2003. A queda verificada neste trimestre, em comparao com os trimestres anteriores deste exerccio, foi conseqncia do recuo nas vendas para o mercado interno e dos efeitos cambiais negativos registrados no trimestre.

USIMINAS Release 3T03

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Investimentos
Investimentos totalizam R$ 260 mi no ano
Os recursos destinados a investimentos no Sistema Usiminas somaram R$ 118 milhes no 3T03 e acumularam R$ 260 milhes no ano. Os investimentos totais projetados para 2003 esto sendo direcionados basicamente manuteno de equipamentos, reforma do alto-forno n2 na Usiminas e otimizao da produo na Cosipa.

Perspectivas
4T03 aponta incio de recuperao do mercado interno
Controlada a presso inflacionria, o governo est acenando com a retomada de investimentos pblicos e a flexibilizao da poltica monetria. Nos negcios siderrgicos, os primeiros sinais de recuperao da demanda interna j foram percebidos no final do 3T03, com maiores encomendas dos segmentos automotivo e de utilidades domsticas. A Usiminas prev crescimento de 8% da demanda domstica de laminados planos no 4T03, comparado ao 3T03. No ano, a previso de crescimento zero, com as seguintes evolues nos principais segmentos: automotivo +6,7%, industrial 7%, utilidades domsticas +6%, distribuio +3%, e construo civil 7,6%. A parada programada de manuteno do alto forno n 2 da Usiminas, de 13 de setembro at 1 de dezembro, reduzir a produo da Empresa em 140 mil toneladas de ao bruto em 2003. Antecipando-se parada, a Companhia fez estoque de placas para minimizar perdas de vendas e atendimento a clientes estratgicos. O Sistema Usiminas est consolidando sua posio para o cenrio de crescimento vislumbrado para 2004. A sinergia com a Cosipa est avanada, com ganhos de logstica, racionalizao da rea comercial e maior eficincia tecnolgica. Com uma poltica integrada no mercado interno, a Usiminas no s manteve sua participao, como avanou em vrios segmentos. Com os resultados esperados das suas aes estratgicas, a Companhia espera prosseguir ampliando a gerao de caixa, destinando recursos prioritariamente para a contnua reduo do nvel de endividamento, devendo finalizar o ano com uma reduo da dvida em aproximadamente US$ 280 milhes. O plano de captao de recursos para 2003 est praticamente concludo, com operaes visando alongar prazos e reduzir custos, aproveitando-se das boas oportunidades que o mercado financeiro vem oferecendo neste final de 2003. Dentro desse objetivo foram concludas no incio de novembro uma operao de eurobnus no montante de US$ 75 milhes por trs anos e uma de debntures, no pas, no valor de R$ 240 milhes, com prazo de quatro anos.

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas. ### Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS uma companhia siderrgica integrada, com receita lquida consolidada de R$ 6,6 bilhes em 2002. O Sistema USIMINAS, formado pela USIMINAS e Cosipa, possui capacidade de produo anual de 9,2 milhes de ao bruto, ocupando posio de liderana no mercado interno de laminados planos, nos setores automobilstico, de autopeas, mquinas agrcolas e rodovirias, equipamentos eletro-eletrnicos e tubos de grande dimetro.

USIMINAS Release 3T03

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Anexo 1

Demonstraes Financeiras
Demonstrao do Resultado - Controladora
Legislao Societria

Controladora
R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Res. Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Resultado Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Contribuio Social Imposto de Renda Lucro (Prejuzo) antes das Participaes Participaes nos Lucros Lucro (Prejuzo) Lquido Lucro (Prejuzo) Lquido
por lote de mil aes

3T 2003 1.102.713 892.234 210.479 (691.976) 410.737 37% (69.574) (17.393) (21.833) (30.348) 341.163 31% (129.422) 29.167 (158.589) (43.454) 168.287 10.664 178.951 (13.096) (38.846) 127.009 (7.984) 119.025 0,55336

3T 2002 939.405 698.277 241.128 (581.953) 357.452 38% (113.191) (35.610) (27.674) (49.907) 244.261 26% (464.581) 186.403 (650.984) (561.534) (781.854) 86.770 (695.084) 2.611 8.669 (683.804) 0 (683.804) (3,17907)

Var.%

Jan-Set 2003 Jan-Set 2002 3.523.675 2.898.302 625.373 (2.153.732) 1.369.943 39% (202.552) (44.098) (64.840) (93.614) 1.167.391 33% (252.411) (48.924) (203.487) 306.131 1.221.111 3.771 1.224.882 (74.997) (187.419) 962.466 (7.984) 954.482 4,43748 2.494.565 2.034.060 460.505 (1.683.671) 810.894 33% (165.933) (62.957) (63.805) (39.171) 644.961 26% (838.250) 306.702 (1.144.952) (851.287) (1.044.576) 83.686 (960.890) 3.918 12.955 (944.017) 0 (944.017) (4,38883)

Var.%

17 28 -13 19 15 -2 -39 -51 -21 -39 40 19

41 42 36 28 69 20 22 -30 2 139 81 28

EBITDA Margem EBITDA % Depreciao Provises

409.594 37,1% 60.222 8.209

356.118 37,9% 61.103 50.754

15 -2 -1 -84

1.372.830 39,0% 180.619 24.820

851.875 34,1% 189.588 17.326

61 14 -5 43

USIMINAS Release 3T03

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Anexo 2

Demonstraes Financeiras
Demonstrao do Resultado - Consolidado
Legislao Societria

Consolidado
R$ mil Receita Lquida de Vendas Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Res. Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Resultado Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Contribuio Social Imposto de Renda Lucro (Prejuzo) antes das Participaes Participaes nos Lucros Participaes Minoritrios Lucro (Prejuzo) Lquido Lucro (Prejuzo) Lquido
por lote de mil aes

3T 2003 1.983.576 (1.325.377) 658.199 33% (160.649) (44.391) (51.929) (64.329) 497.550 25% (358.274) 105.323 (463.597) 145 139.421 8.683 148.104 (1.730) (17.174) 129.200 (8.066) 2.134 123.268 0,57309

3T 2002 1.676.171 (1.061.109) 615.062 37% (164.812) (65.782) (57.100) (41.930) 450.250 27% (1.512.936) 426.275 (1.939.211) (54.351) (1.117.037) 86.455 (1.030.582) 79.646 222.679 (728.257) (208) 44.462 (684.003) (3,18000)

Var.%

Jan-Set 2003 Jan-Set 2002 6.217.798 (3.922.586) 2.295.212 37% (411.142) (118.628) (156.495) (136.019) 1.884.070 30% (468.861) (56.152) (412.709) 2.957 1.418.166 (4.220) 1.413.946 (118.036) (314.193) 981.717 (8.066) (26.240) 947.411 4,40461 4.393.202 (3.035.929) 1.357.273 31% (320.942) (122.817) (145.516) (52.609) 1.036.331 24% (2.634.524) 602.668 (3.237.192) 85.230 (1.512.963) 22.191 (1.490.772) 126.019 352.249 (1.012.504) (2.250) 71.577 (943.177) (4,38492)

Var.%

18 25 7 -10 -3 -33 -9 53 11 -7

42 29 69 19 28 -3 8 159 82 28

EBITDA Margem EBITDA % Depreciao Provises

659.956 33,3% 122.115 40.291

620.474 37,0% 117.754 52.470

6 -10 4 -23

2.309.207 37,1% 364.818 60.319

1.409.749 32,1% 353.743 19.675

64 16 3 207

USIMINAS Release 3T03

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Anexo 3

Demonstraes Financeiras
Fluxo de Caixa
Legislao Societria

Controladora
R$ mil Jan-Set 2003 Jan-Set 2002

Consolidado
Jan-Set 2003 Jan-Set 2002

Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Imposto de Renda e Contribuio Social Reverso de Provises Ajuste Participao Minoritrios Total Acrscimo/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar em Depsitos Judiciais Outros Total Acrscimo/Decrscimo de Passivos Em Fornecedores Em Contas a Pagar Outros Total 43.729 (67.184) (90.853) (114.308) 920.135 (23.027) 42.682 (15.792) 3.863 753.173 175.854 (78.757) (160.067) (62.970) 1.760.333 37.180 9.477 (26.349) 20.308 1.059.646 4.244 (112.831) (1.722) 829 (153.068) (262.548) (210.237) (28.203) (27.560) 14.014 (736) (252.722) 193.032 (328.927) (94.807) (33.053) (97.458) (361.213) (364.893) 26.007 (30.499) (3.779) (33.773) (406.937) 954.482 172.991 180.619 7.793 (306.131) 262.416 24.821 0 1.296.991 (944.017) 996.837 189.589 (92.117) 851.287 (16.873) 17.326 0 1.002.032 947.411 340.665 372.714 7.563 10.739 432.229 60.319 12.876 2.184.516 (943.177) 2.698.542 353.743 (47.434) (85.230) (478.268) 19.676 (71.577) 1.446.275

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais

Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e Trib. Parc. Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Resgate de Operaes de Swap

902.218 (211.804) (83.164) 24.808 (993.679)

584.300 (189.348) (50.000) 8.386 (666.347)

3.719.890 (493.664) (85.964) (58.400) (1.546.041)

2.008.950 (395.986) 59.481 (51.987) (747.365)

(1.625.737) (1.019.685)

(4.627.903) (2.367.823)

Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras

Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados

(757) (166.963) (167.720) (24.713) (265.977) 461.692 195.715

171.881 (48.466) 123.415 76.203 286.444 166.831 453.275

(1.811) (315.723) (317.534) (90.819) (194.061) 731.755 537.694

171.881 (309.425) (137.544) 255.006 429.743 449.909 879.652

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa
No Incio do Perodo No Final do Perodo

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Anexo 4

Demonstraes Financeiras
Balano Patrimonial - Ativo
Legislao Societria (R$ mil)

Controladora
Ativo 30-set-03 1.937.881 195.715 758.194 38.652 5.560 774.571 72.172 93.017 31-dez-02 2.103.290 461.692 762.438 36.930 103.582 661.741 76.907

Consolidado
30-set-03 3.773.790 537.694 1.239.820 190.000 5.560 1.579.309 72.172 149.235 31-dez-02 3.700.748 731.755 1.375.178 95.193 113.226 1.250.382 135.014

Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Estoques Impostos Diferidos Outros Ttulos e Valores a Receber

Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Crditos com Controladas Depsitos Judiciais Instrumentos Financeiros Outros

1.481.378 978.755 298.422 128.994 75.207

1.794.241 1.162.529 239.510 129.823 155.062 107.317

1.799.565 1.341.952 79.179 222.866 155.568

2.394.009 1.555.217 7.499 189.813 368.054 273.426

Permanente Investimentos Imobilizado Diferido

5.482.788 1.848.962 3.633.826 -

5.233.422 1.577.183 3.656.239 -

9.423.533 66.892 9.287.508 69.133

9.428.066 60.246 9.297.978 69.842

Total do Ativo

8.902.047

9.130.953

14.996.888

15.522.823

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Anexo 5

Demonstraes Financeiras
Balano Patrimonial - Passivo
Legislao Societria (R$ mil)

Controladora
Passivo 30-set-03 1.819.397 1.153.532 130.725 170.465 65.106 15.548 156.574 6.014 26.949 94.484 3.159.712 1.360.575 41.407 442.426 963.531 93.360 28.384 230.029 3.922.938 1.221.000 1.831.542 870.396 8.902.047 31-dez-02 2.277.864 1.586.910 133.855 145.785 49.630 331 207.842 22.750 25.441 105.320 3.800.547 1.739.963 326.264 416.972 938.710 102.246 276.392 3.052.542 1.221.000 1.831.542 9.130.953

Consolidado
30-set-03 4.524.283 3.317.067 130.725 503.078 290.456 62.077 18.261 49.071 60.854 28.539 64.155 6.462.603 3.826.486 41.407 735.159 1.020.439 96.443 209.098 417.107 116.464 113.257 3.896.745 1.221.000 1.831.542 844.203 14.996.888 15.522.823 31-dez-02 5.038.478 4.123.269 133.855 419.420 130.645 17.593 33.664 62.202 26.843 90.987 7.363.918 4.787.586 326.264 630.619 995.288 106.013 393.720 124.428 87.007 3.033.420 1.221.000 1.812.420

Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores, empreiteiros e fretes Impostos, Taxas e Contribuies Instrumentos Financeiros Dvidas com Controladas Contas a pagar FEMCO Salrios e Encargos Sociais Tributos Parcelados Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Contingncias Passivo Atuarial Tributos Parcelados Instrumentos Financeiros Contas a pagar FEMCO Outros Participao dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Capital Lucros (Prejuzos) Acumulados

Total do Passivo

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Anexo 6

Distribuio de Vendas
Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado
Milhares de toneladas VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas VENDAS FSICAS - MERC. INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas 3T 2003 1.822 367 479 427 50 84 99 316 1.184 249 408 317 39 74 68 29
100% 20% 26% 23% 3% 5% 5% 17%

3T 2002 1.910 366 589 396 52 78 123 306 1.286 257 499 312 47 58 82 31
100% 19% 31% 21% 3% 4% 6% 16%

Var.
-5% 0% -19% 8% -4% 8% -19% 3%

Jan-Set 2003 5.591 1.131 1.548 1.389 152 271 324 776 3.982 846 1.406 1.074 126 236 216 78
100% 20% 28% 25% 3% 5% 6% 14%

Jan-Set 2002 5.537 1.100 1.711 1.108 143 192 344 939 3.943 879 1.491 939 133 171 256 74
100% 20% 31% 20% 3% 3% 6% 17%

Var.
1% 3% -10% 25% 6% 41% -6% -17%

65% 14% 22% 17% 2% 4% 4% 2%

67% 13% 26% 16% 2% 3% 4% 2%

-8% -3% -18% 2% -18% 28% -17% -8%

71% 15% 25% 19% 2% 4% 4% 1%

71% 16% 27% 17% 2% 3% 5% 1%

1% -4% -6% 14% -6% 38% -15% 5%

VENDAS FSICAS - MERC. EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas

639 118 71 110 11 10 32 287

35% 6% 4% 6% 1% 1% 2% 16%

624 109 90 84 5 20 41 275

33% 6% 5% 4% 0% 1% 2% 14%

2% 8% -21% 30% 122%

1.609 284 142 315 27 36

29% 5% 3% 6% 0% 1% 2% 12%

1.594 221 220 169 10 21 88 865

29% 4% 4% 3%

1% 29% -35% 86%

0% 166% 0% 2% 16% 69% 22% -19%

-23% 5%

107 699

Distribuio de Vendas por Segmento - Consolidado

Milhares de toneladas MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimentro Embalagens Utilidades Domsticas Construo Civil Eletro-Eletrnicos Distribuidores Maquinrio e Equipamentos Ind. Outros 3T 2003 1.184 128 142 5 40 113 12 49 111 40 336 16 192
100% 11% 12% 0% 3% 10% 1% 4% 9% 3% 28% 1% 16%

3T 2002 1.286 114 134 10 102 138 15 52 108 32 374 39 168

100% 9% 10% 1% 8% 11% 1% 4% 8% 2% 29% 3% 13%

Var.
-7,9% 12% 6% -50% -61% -18% -20% -6% 3% 25% -10% -59% 14%

Jan-Set 2003 3.981 358 475 18 226 384 40 159 364 123 1.182 67 585
100% 9% 12% 0% 6% 10% 1% 4% 9% 3% 30% 2% 15%

Jan-Set 2002 3.943 362 447 31 313 408 41 160 298 116 1.139 88 540
100% 9% 11% 1% 8% 10% 1% 4% 8% 3% 29% 2% 14%

Var.
1,0% -1% 6% -41% -28% -6% -2% -1% 22% 6% 4% -24% 8%

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Anexo 7

Dados de Mercado

Participao de Mercado - Sistema Usiminas

(% volume) 3T 2003(**) MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Eletro-Eletrnicos Utilidades Domsticas Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimetro Embalagens Construo Civil Distribuidores 60% 62% 67% 100% 58% 44% 95% 68% 16% 58% 59% 2002(**) 62% 62% 73% 100% 54% 44% 100% 80% 14% 54% 62% 2001(*) 62% 66% 69% 100% 64% 47% 100% 77% 12% 45% 66% 2000(*) 59% 67% 63% 100% 62% 48% 100% 72% 13% 40% 64%

(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN . (**) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e a partir de set. a CST. Fonte: Sistema de Informaes-IBS

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Anexo 8

Financiamentos
Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
R$ milhes ENDIVIDAMENTO TOTAL Moeda Estrangeira (*) IGP-M TJLP Outros Sub-Total Debntures Sub-Total Tributos Parcelados TOTAL FEMCO TOTAL 2.871 96 219 131 3.317 131 3.448 29 3.476 49 3.525 2.863 284 544 135 3.826 41 3.868 96 3.964 417 4.381 5.733 381 764 266 7.144 172 7.316 125 7.441 466 7.907 5.319 414 822 331 6.886 470 7.356 127 7.483 455 7.938
8% -8% -7% -20%

30/09/03 30/09/03 Curto Prazo Longo Prazo

30/09/03 Total

30/06/03 Total

Var. 3T03/2T03

4%
-63%

-1%
-2%

-1%
2%

0%

(*) 99,0% do total de moedas estrangeiras US dlar

Resultado Financeiro Consolidado

R$ milhes Efeitos Monetrios Variao Cambial Receitas (Despesas) de Hedge Juros de Emprstimos e Financiamentos Juros s/ ACCs e Pr-Pagamento Receitas Financeiras Outras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO Jan-Set 2003 (171) 1.003 (801) (372) (117) 88 (97) (469) Jan-Set 2002 (130) (2.995) 1.001 (374) (92) 94 (138) (2.635)

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