1.

Constitui rgo normativo do Sistema Financeiro Nacional, sem funes executivas, responsvel pela fixao das diretrizes das polticas monetria, creditcia e cambial, b) o Conselho Monetrio Nacional. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo deliberativo mximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CMN compete: estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos de poltica monetria e cambial. O CMN constitudo pelo Ministro de Estado da Fazenda (Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento e Oramento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen). Os servios de secretaria do CMN so exercidos pelo Bacen. Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc), composta pelo Presidente do Bacen, na qualidade de Coordenador, pelo Presidente da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), pelo Secretrio Executivo do Ministrio do Planejamento e Oramento, pelo Secretrio Executivo do Ministrio da Fazenda, pelo Secretrio de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda, pelo Secretrio do Tesouro Nacional do Ministrio da Fazenda e por quatro diretores do Bacen, indicados por seu Presidente. Est previsto o funcionamento tambm junto ao CMN de comisses consultivas de Normas e Organizao do Sistema Financeiro,de Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros, de Crdito Rural, de Crdito Industrial, de Crdito Habitacional e para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana, de Endividamento Pblico e de Poltica Monetria e Cambial. 2. Constituem sistemas de liquidao de transferncias de fundos interbancrias

d) a Cmara Interbancria de Pagamentos e o Sistema de Transferncia de Reservas. SITRAF O Sistema de Transferncia de Fundos - SITRAF um sistema operado pela Cmara Interbancria de Pagamentos e a participao direta no Sitraf restrita s instituies titulares de conta de reservas bancrias, isto , bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial, caixas econmicas e, quando for o caso, bancos de investimento e bancos de cmbio. Esse sistema realiza a compensao e d certeza da liquidao dos pagamentos interbancrios. As transferncias interbancrias de fundos so tambm liquidadas por intermdio do Sitraf que utiliza modelo hbrido de liquidao (os sistemas hbridos de liquidao combinam caractersticas da liquidao lquida defasada e da liquidao bruta em tempo real) e os demais sistemas, liquidao diferida com compensao multilateral. 3- So aplicaes financeiras de renda varivel a) aes e fundos cambiais. a) Aes e fundos cambiais CORRETO b) Recibos de depsitos bancrios (RENDA FIXA) e aes c) fundos cambiais e recibos de depsitos bancrios (RENDA FIXA) d) Certificados de depsitos bancrios (CDB - RENDA FIXA) E ttulos da dvida pblica (RENDA FIXA) e) Aes e ttulos da dvida pblica (RENDA FIXA) Os investimentos esto classificados em duas categorias principais: renda fixa e renda varivel. No primeiro, o dinheiro aplicado possui uma rentabilidade pr ou ps-

fixada, que pode ser dimensionada no momento da aplicao. So considerados investimentos de baixssimo risco. Os principais produtos de renda fixa so os ttulos de dvidas de empresas pblicas e privadas, e do Tesouro Nacional. J os investimentos em renda varivel so considerados de alto risco, pois seus retornos no podem ser dimensionados previamente e oscilam conforme o comportamento do mercado de capitais. So eles as aes, o ouro, as commodities agrcolas, entre outros. (Fonte portal do investidor)

As aplicaes de renda varivel so aquelas em que a rentabilidade depende da oferta e da procura e varia de acordo com as condies momentneas do mercado de capitais como as aes, ouro, commodities, etc. Referidas aplicaes so negociados nas bolsas de valores, incluindo as bolsas de mercadorias e de futuros.
Na Bovespa so realizadas operaes com ttulos de renda varivel (mercados vista e de derivativos - opes, termo e futuro) e com ttulos privados de renda fixa (mercado vista, operaes definitivas e, no futuro, compromissadas). OBS:Fundos Mtuos de Investimentos (Renda Fixa e Renda Varivel) Conforme Comunicado Conjunto n 10 do Bacen x CVM, de 03/05/02, a normatizao e fiscalizao de todos os fundos passou a ser de responsabilidade da CVM.

4. De acordo com o autor Masakazu Hoji, em sua obra Administrao Financeira e Oramentria: Matemtica Financeira Aplicada, Estratgias Financeiras e Oramento Empresarial, negociar linhas de crdito com instituies financeiras, constitui atividade que integra a seguinte funo de tesouraria: c) negociao e controle de emprstimos e financiamentos.

FUNDAMENTOS E PRTICA DE TESOURARIA A tesouraria de empresas no financeira por ser uma rea de apoio unidade de negcio, no tem como finalidade a gerao de lucro, porm, pode ser estruturada para agregar valores visando gerao de lucro tais como: Viabilizao econmica de projetos; Obteno de recursos de custos adequados; Maximizao da rentabilidade das aplicaes financeiras.

FINALIDADE BSICA Assegurar recursos e instrumentos financeiros necessrios manuteno e viabilizao dos negcios da empresa.

FUNES DA TESOURARIA E RESPECTIVAS ATIVIDADES

PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Elaborar projeo de fluxo de caixa. Analisar a estrutura de capital e propor alternativas de financiamento. Estabelecer poltica de aplicao financeira. Estabelecer poltica de financiamento de capital de giro.

ADMINISTRAO DO FLUXO DE CAIXA

Controlar os recursos disponveis em bancos e em caixa. Elaborar e analisar a Demonstrao do Fluxo de Caixa Realizado. Fazer conciliao bancria. Planejar e executar aes para suprir insuficincias de caixa. Planejar e executar aes para maximizar as sobras de caixa. Analisar alternativas de financiamento de capital de giro. Analisar antecipaes de recebimentos e pagamentos.

NEGOCIAO E CONTROLE DE APLICAES FINACEIRAS

Analisar os aspectos legais e financeiros das aplicaes financeiras. Negociar e controlar as aplicaes financeiras.

Conceder limite de crdito para instituies financeiras. Conceder e analisar a rentabilidade das aplicaes financeiras.

NEGOCIAO E CONTROLE DE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Analisar os aspectos legais e financeiros das modalidades de emprstimos e financiamentos. Negociar linhas de crdito com instituies financeiras. Negociar e controlar emprstimos e financiamentos bancrios. Negociar e controlar operaes de leasing. Controlar e analisar os custos de emprstimos e financiamentos.

5- No clculo do desgio sobre o valor de face do ativo, as empresas de Correta. Spread pode ser: - Spread comercial - diferena entre os preos de compra e venda. - Spread financeiro - diferena entre as taxas de captao e aplicao. Bom, factoring no efetuam emprestimos financeiros. As factoring negociam direitos creditrios, assim, poder utilizar o spread comercial apenas, ok.

factoring consideram, alm do custo dos recursos por elas obtidos, o spread representativo da taxa de risco envolvida na transao.

Assim, de forma geral, as factoring podem sim utilizar o spread, ok. A operao de factoring consiste, basicamente, em um sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma pessoa compradora - dos crditos factor, que fornecer o dinheiro ao sacador, mediante um desgio sobre o valor de face deste ativo, no caso, normalmente, uma duplicata. Existe um curso implcito nesta operao, por isso o desgio varia de acordo com as taxas de mercado para o custo do dinheiro, que pode ser balizado em CDB ou no CDI mais um spread (taxa de risco da prpria casa de factoring).

Os riscos so embutidos principalmente na idoneidade dos ativos adquiridos.

6- A aquisio do controle acionrio de uma empresa por meio do mercado de aes takeover bid somente pode ser feita aps a concordncia dos acionistas majoritrios. Errado

Existem quatro tipos de aquisies do controle acionrio de uma empresa (takeover bid):

Aquisio Amigvel - Os acionistas entendem que aceitar a oferta de um licitante melhor do que rejeita-la. Aquisio Hostil - Permite que um pretendente assuma uma empresa-alvo cuja gesto no esteja disposta a concordar com a fuso ou aquisio. Aquisio Reversa - um tipo de aquisio, onde uma empresa privada adquire uma empresa pblica. Aquisio Backflip - qualquer tipo de aquisio em que a empresa transforma-se ao adquirir uma subsidiaria da empresa comprada.

7-A vantagem de se usar o emprstimo hot money que ele pode ser rapidamente reavaliado em caso de diminuies bruscas das taxas de juros. Certo
Hot money, em sua origem, designa fundos aplicados em ativos financeiros, em diversos pases, que atraem pela possibilidade de ganhos rpidos devido a elevadas taxas de juros ou a grandes diferenas cambiais. So operaes de curtssimo prazo, em que os recursos podem ser deslocados de um mercado para outro com muita rapidez. Esses recursos so administrados por especuladores no mercado de cmbio (Foreign Exchange Market) e caracterizam-se por alta volatilidade, em oposio s aplicaes de bancos centrais, bancos de investimento ou investidores domsticos. Por essa particularidade, so considerados causadores de turbulncias nos mercados financeiros, em algumas situaes.

No Brasil, o termo hot money, amplamente empregado por bancos comerciais, por extenso de sentido aplica-se tambm a emprstimos de curtssimo prazo (de 1 a 29 dias). Esses emprstimos tm a finalidade de financiar o capital de giro das empresas para cobrir

necessidades imediatas de recursos, sem contrato de emprstimo de carter complexo. 8- possvel a transferncia de certificado de depsito bancrio mediante endosso nominativo. Nesse caso, o endosso acarretar, para o endossante, a responsabilidade tanto pela existncia do crdito quanto pelo seu pagamento.

"Errada"
O endosso no gera obrigao para o endossante, somente transfere a titularidade do ttulo.
O RDB um recibo, isso quer dizer que sua titularidade nica e intransfervel. O recibo inegocivel at seu vencimento. 9- As letras de cmbio so instrumentos de captao das sociedades de crdito emitidos unicamente a taxas prefixadas. Errada - "Ttulo de crdito representativo de operao de crdito, no qual o devedor (sacado) confere ao registrador da Letra de Cmbio (sacador/aceitante) ordem de pagamento do valor devido. Esses ttulos podem ser negociados pelos registradores e podem ser emitidos com remunerao pr ou ps-fixada. Podem ser aceitantes de Letras de Cmbio os bancos mltiplos com carteira de crdito, financiamento e investimento e sociedades de crdito, financiamento e investimento." 10- As notas promissrias comerciais (commercial papers), alm de serem isentas do imposto sobre operaes financeiras, permitem a captao de recursos fora do sistema financeiro. Errado

INSTRUO NORMATIVA 97 DA RECEITA FEDERAL, ARTIGO 1; * PARA EFEITO DE INCIDNCIA DO IOF , SO CONSIDERADOS TITULOS OU VALORES MOBILIRIOS. LOGO A LEI PERMITE A COBRANA DE IOF SOBRE COMERCIAL PAPER

11- Desde que consigam replicar o retorno de um ndice de referncia, os fundos de renda fixa referenciados tm liberdade para decidir como investir seus recursos, j que at 49% do patrimnio desses fundos pode ser investido em aes e derivativos.

ERRADA Fundo de Renda Fixa So ttulos que pagam, em perodos definidos, uma certa remunerao, que pode ser determinada no momento da aplicao ou no momento do resgate (no final da aplicao). O modo mais fcil de entender o que um ttulo de renda fixa imaginar cada ttulo como um emprstimo. Cada vez que voc compra um ttulo de renda fixa voc est basicamente emprestando dinheiro ao emissor do ttulo (que pode ser o seu banco, uma empresa ou o governo). Os juros cobrados nada mais so do que a remunerao que voc recebe por emprestar seu dinheiro. Para ser classificado como referenciado precisa: Em sua denominao conter o indicador de desempenho escolhido; No mnimo 80% do patrimnio lquido deve ser representado por: Ttulos pblicos federais; Ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja certificado por uma agncia de classificao de risco localizada no pas como de baixo risco de crdito ou equivalente; No mnimo 95% da carteira ser composta por ativos financeiros que acompanham o indicador de desempenho escolhido; Pode realizar operaes com derivativos apenas para proteo contra as oscilaes da taxa de juros. OBRIGAES DOS FUNDOS REFERENCIADOS tenham 80% (oitenta por cento), no mnimo, de seu patrimnio lquido representado, isolada ou cumulativamente, por: a) ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil; b) ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente, com certificao por agncia de classificao de risco localizada no Pas; estipulem que 95%(noventa e cinco por cento), no mnimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variao do indicador de desempenho ("benchmark") escolhido; restrinjam, a respectiva atuao nos mercados de derivativos, a realizao de operaes com o objetivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas. vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundodestinado a investidor qualificado. 12- Se o fornecedor da matria-prima para a empresa em questo prestar garantias para que o BRB oferea crdito empresa para aquisio dessa matria-prima, ento no haver como caracterizar esta operao como Vendor Finance. Questo ERRADA!!

Vendor Finance: Trata-se basicamente de uma operao de crdito, na qual a empresa vendedora recebe do Banco o valor vista de uma venda realizada a prazo. A

empresa compradora recebe o crdito para pagamento a vista do produto ao vendedor e com isso paga a prazo ao Banco.

O Banco repassa a empresa vendedora o valor total da venda (descontado os encargos financeiros da operao) e passa a cobrar as parcelas da empresa compradora.

Na questo, a idia que ela quer repassar ao leitor que: O vendedor de matria prima est querendo receber o crdito vista do BRB para a venda da materia-prima a empresa compradora. Logo o BRB ir, atravs das garantias prestadas pelo vendedor, fonecer crdito ao comprador (ou seja, vai pagar a mercadoria vista) para a aquisio do produto. Isso caracterizado como Vendor Finance.

Vantagens para o vendedor: Recebimento da quantia total vista e reduo da base de impostos e comises sobre o faturamento. Vantagens para o comprador: Taxa de juros menores cobradas pelo Banco.

Objetivo do Vendor Finance -> Proporcionar as operaes de venda a prazo.

13- A referida empresa poder oferecer aos seus clientes pessoas naturais o crdito direto ao consumidor com intervenincia, provido pelo BRB, para que eles adquiram os seus produtos.

"Correta"
No CDC com intervenincia a empresa vendedora, oferece oCDC a seus clientes com ainterveno de uma instituio financeira.
1. Direto ao assunto:

As empresas podem efetuar convnio com os bancos e ento oferecer emprstimos CDC para seus clientes.

Caractersticas do CDC convnio:

- a empresa consegue vender mais

- o emprstimo feito pelo prprio banco

- a operao realizada na prpria empresa, via carto eletrnico, sob transao especfica

- a empresa poder receber comisso sob os emprstimos efetuados

- o cliente paga menor taxa, ter maior prazo e ainda poder ter perodo de carncia na primeira prestao.
14-A conta garantida modalidade de linha de crdito adequada para cobrir eventuais deficincias do fluxo de caixa dessa empresa.

"Correta"

Por ter caracterstica de curto prazo, a conta garantida tem funo de cobrir deficincias de caixa das empresas tomadoras.
Cota garantida uma operao onde se abre uma conta de crdito com um valor limite que normalmente movimentada diretamente pelos cheques emitidos pelo cliente, desde que no haja saldo disponvel na conta corrente de movimentao.

Os juros sobre esses produtos so calculados diariamente sobre o saldo devedor e cobrados normalmente, no primeiro dia til do ms seguinte ao de movimentao.

15- A melhor opo de financiamento para a aquisio de uma mquina com longo prazo para pagar seria o desconto de duplicatas.

Errada"
Por ter caracterstica de curto prazo, o desconto de duplicatano seria a melhor opo para aquisio de mquinas a longo prazo.
Financiamento atravs de desconto de duplicatas mais adequado ao suprimento das necessidades de capital de giro da empresa, evitando rupturas no fluxo de caixa.

16-Uma conta de depsitos de poupana que renda juros de 0,5% ao ms mais a variao da TR j garante ao seu correntista, sem levar em conta a variao da taxa referencial, mais de 6% de juros ao ano.

"Correta"

Como a remunerao da conta poupana, para as pessoas fsicas, de 0,5% + T.R. ao ms, utilizando o regime de capitalizao composto garantir mais de 6% de juros ao ano.

17- Embora todos os bancos possam cobrar tarifas sobre as contas de

poupana, os correntistas dessas contas tero direito, em qualquer banco e sem custo algum, a extratos ilimitados nos terminais de autoatendimento. ERRADA. A Resoluo CMN 3.518, de 2007, disciplinou as tarifas bancrias, garantindo que apenas os servios essenciais no seriam cobrados. Com relao s contas de deposito em poupana, o nmero de extratos gratuitos ao ms est limitado a dois. 18- O saldo na conta de poupana s pode ser resgatado no dia do aniversrio; caso precise do dinheiro antes desse dia, o titular dessa conta no poder sac-lo, ainda que abra mo dos rendimentos daquele ms.

ERRADA Poupana, CDB e RDB - podem ser resgatados antes do vencimento.

CDB e RDB - quando resgatados antes do vencimentos, podero render juros, mas pagar maior aliquota de Imposto de Renda.

19- permitida a cobrana da tarifa de anuidade ainda que o carto de crdito seja o bsico. Correta NOVIDADE: CARTO DE CRDITO BSICO(CMN 3.919 DE 25/11/2010) O CARTO DE CRDITO EXCLUSIVO PARA O PAGAMENTO DE COMPRAS, CONTAS OU SERVIOS. O PREO DA ANUIDADE PARA SUA UTILIZAO DEVE SER O MENOR PREO COBRADO PELA EMISSORA ENTRE TODOS OS CARTOES POR ELA OFERECIDO

20-Conforme as novas regras do Conselho Monetrio Nacional, os cartes de crdito bsicos podem ser tanto nacionais quanto internacionais. "Correta"

A Resoluo CMN 3.919, de 2010, disciplina que os cartes bsicos podem ser nacionais ou internacionais.

1. Cartes de Crdito - Novas regras:

Pagamento mensal

- no inferior a 15% da fatura

Caracterstica do carto bsico

- exclusivo para compras/contas/servios

- no associado a programas de benefcios/recompensas

- nacionais ou internacionais
21- O percentual para pagamento mnimo superior a 10% do valor da fatura do carto de crdito. CERTO Com o objetivo de diminuir o risco de superendividamento, o Conselho Monetrio Nacional determinou que, a partir de 1/6/2011, o valor mnimo da fatura de carto de crdito a ser pago mensalmente no pode ser inferior a 15% do valor total da fatura. A partir de 1/12/2011, o valor do pagamento mnimo sobe para 20% do valor total da fatura.

22- Havendo lucro, o recebimento de dividendos direito dos acionistas e caracteriza-se pela distribuio de parte de tais lucros da companhia a esses acionistas. Correta"

A lei das S/A obriga a distribuio de no mnimo 25% do lucro, sob a forma de dividendos

1. Os acionistas, via de regra, tem direito ao recebimento dos dividendos

Aes preferenciais - acionistas tem prioridade no recebimento.

Aes Preferencias negociadas no mercado de valores imobilirio:

- requisito: distribuir mnimo de 25% do lucro lquido

23 - Um dos objetivos do desdobramento (split) reduzir a liquidez de determinada ao no mercado. "Errada"

O desdobramento (split) aumenta o nmero de aes e, por consequncia,sua liquidez.

1. um split de aes a diviso de uma ao em vrias outras. Por exemplo, em um split de 1 para 3, a pessoa que possui uma ao passa a ter 3, sendo que cada ao passa a valer 1/3 do que valia antes. No h lucro ou prejuzo para o investidor quando uma ao sofre um split. O que preciso entender o motivo do split. Um split acontece quando as aes esto com um valor muito elevado, dificultando a sua negociao.
24 - Todas as aes tm data de vencimento e podem ser resgatadas nessa data com a devida remunerao de juros e correo monetria. "Errada"

As aes no possuem, por sua caracterstica patrimonial, data de vencimento.

Aes e Ttulos de Renda Varivel

- no so remunerados por juros+correo

- no tem vencimento certo.