EST SUJEITO A ESTE DOCUMENTO UMA MINUTA INICIAL SUJEITA A ALTERAES E COMPLEMENTAES, TENDO SIDO ARQ UIVADO NA COMISSO

O DE VALORES MOBILIRIOS CVM, PARA FINS EXCLUSIVOS DE ANLISE E EXIGNC IAS POR PARTE DESSA AUTARQUIA. ESTE DOCUMENTO, PORTANTO, NO SE CARACTERIZA COMO O PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA E NO CONSTITUI UMA OFERTA DE VENDA OU UMA SOLICIT AO PARA OFERTA DE COMPRA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS NO BRASIL, NOS ESTADOS UNIDO S DA AMRICA OU EM QUALQUER OUTRA JURISDIO. OS POTENCIAIS INVESTIDORES NO DEVEM TOMAR NENHUMA DECISO DE INVESTIMENTO COM BASE NAS INFORMAES CONTIDAS NESTA MINUTA. MINUTA DO PROSPECTO PRELIMINAR DE OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO PRIMRIA E SECUNDRIA DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DA [Inserir logo do Novo Mercado] PROSPECTO PRELIMINAR PRESENTE

INTERNATIONAL MEAL COMPANY HOLDINGS S.A. Companhia de Capital Autorizado CNPJ n. 08.936.792/0001-12 NIRE 35.300.343.531 Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2.277, cj. 1803, 18 andar, CEP 01452-000, So Paulo, SP [ ] Aes Ordinrias Valor Total da Oferta: R $[] Cdigo de Negociao das Aes na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Fu turos: [ ] Cdigo ISIN: [ ] No contexto desta Oferta, conforme definida abaixo, estima-se que o preo por ao ord inria estar situado entre R$[ ] e R$[ ], ressalvado, no entanto, que o preo por ao ordin a poder ser fixado fora desta faixa indicativa. A International Meal Company Hold ings S.A. (Companhia) e o Fundo de Investimento em Participaes Brasil Empreendimento s (Acionista Vendedor), o Banco BTG Pactual S.A. (BTG Pactual ou Coordenador Lder), o anco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (Credit Suisse) e o Banco Santan der (Brasil) S.A. (Santander e, em conjunto com o Coodernador Lder e o Credit Suiss e Coordenadores da Oferta) esto realizando uma oferta pblica de distribuio primria de aes ordinrias de emisso da Companhia (Oferta Primria) e secundria de [] aes ordin isso da Companhia e de titularidade do Acionista Vendedor (Oferta Secundria), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes), a ser realizada no mbito da Oferta (conforme abaixo definida). A oferta pblica compreender a distribuio de Aes a ser realizada no Brasil, em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) 00, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), sob a coordenao do s Coordenadores da Oferta, e com a participao de determinadas instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio (Coordenadores Contratados) e instituies interme dirias autorizadas a operar na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros por eles convidadas (Instituies Consorciadas e BM&FBOVESPA, respectivamente, sendo que as Instituies Consorciadas em conjunto com os Coordenadores da Oferta e os Coordenadores Contratados so definidos como Instituies Participantes da Oferta). S ero tambm realizados, simultaneamente, esforos de colocao das Aes no exterior pelo BTG Pactual US Capital Corp., Credit Suisse Securities (USA), LLC e Santander Invest ment Securities Inc. (Agentes de Colocao Internacional) e por determinadas instituies financeiras contratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais qual ificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definid os na Regra 144A do Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da Amrica, conforme alterado (Regra 144A e Securities Act, respectivamente), em operaes isentas de regist ro previstas no Securities Act, e a investidores residentes nos demais pases, exc eto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, em conformidade com os procedimento s previstos no Regulamento S do Securities Act (Regulamento S), observada a legisl ao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e, em qualquer caso, por meio dos m ecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), pel o Banco Central do Brasil (BACEN), pela CVM e demais legislaes brasileiras aplicveis, nos termos do Contrato de Colocao Internacional (Placement Facilitation Agreement e Oferta, respectivamente). No foi e nem ser realizado nenhum registro da Oferta ou d

as Aes na Securities and Exchange Commission (SEC) ou em qualquer agncia ou rgo regula or do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil. As Aes no podero s er ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U .S. persons, conforme definidos no Regulamento S, exceto de acordo com isenes de r egistro nos termos do Securities Act. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (sem considerar as Aes Adicionais, c onforme abaixo definidas) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, em at [ ] Aes, nas me smas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes do Lote Suplementar nforme opo outorgada pela Companhia ao Credit Suisse, as quais sero destinadas a at ender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da O ferta (Opo de Lote Suplementar). O Credit Suisse ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Aes Ordinrias de Emisso da International Meal Company Holdings S.A. (Contrato de Dist ribuio) e por um perodo de at 30 dias contados, inclusive, da data de incio da negocia das Aes na BM&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, e m uma ou mais vezes, aps notificao aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao (conforme ab o definido) tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes ini cialmente ofertada (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) poder, [a critrio da Companhia e/ou do Acionista Vendedor], desde que em comum acordo com os Coordena dores da Oferta, ser acrescida em at 20% das Aes inicialmente ofertadas, ou seja, e m at [ ] Aes, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas (A is). O preo por Ao (Preo por Ao) ser fixado com base no resultado do processo de co intenes de investimento (Procedimento de Bookbuilding), a ser conduzido pelos Coord enadores da Oferta junto aos Investidores Institucionais (conforme definidos nes te Prospecto), em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400 e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, co nforme alterada (Lei das Sociedades por Aes), refletindo a demanda e o valor pelo qu al os Investidores Institucionais (conforme definidos neste Prospecto) apresenta ro suas ordens de investimento no contexto da Oferta. Os Investidores No-Instituci onais (conforme definidos neste Prospecto) no participaro do Procedimento de Bookb uilding, e, portanto, no participaro da fixao do Preo por Ao. Preo (R$) Por Ao Ordi ferta Primria [ ] Oferta Secundria [ ] Total [ ] __________ (1) Considerando-se o Preo po r Ao o ponto mdio da faixa de preos constante da capa deste Prospecto. (2) Sem deduo d as despesas da Oferta. (3) Sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicio nais. (1) COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM, A QUAL AINDA NO SE MANIFESTOU A SEU RESPEITO. O O PROSPECTO DEFINITIVO SER ENTREGUE AOS INVESTIDORES DURANTE O PERODO DE DISTRIB UIO. COMPLEMENTAO E CORREO. ESTO SOB ANLISE DA Comisses (R$) [ ] [ ] [ ] [ ] Recursos Lquidos (R$) [ ] [ ] [ ] [ ] (1)(2)(3) A realizao da Oferta Primria foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao da Comp anhia realizada em [17] de [janeiro] de 2011, cuja ata foi publicada no jornal O Dia e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo em [] de [] de 2011 e registrada em [] de [] de 2011 na Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) sob o nmero []. A determ inao da quantidade de Aes objeto da Oferta Primria e o efetivo aumento do capital da Companhia, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio de Aes objeto da Oferta Primria, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedade

s por Aes, assim como o Preo por Ao sero deliberados em Reunio do Conselho de Administ ao da Companhia a ser realizada entre a concluso do Procedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM, cuja ata ser publicada no jornal O Dia, e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo na data de publicao do anncio de incio da Ofer ta e ser registrada na JUCESP. A Oferta Secundria foi aprovada pelo Acionista Vend edor em 14 de janeiro de 2011 e o Preo por Ao ser aprovado pelo Acionista Vendedor e ntre a concluso do Procedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM. Registro na CVM em [ ] de [ ] de 2011, sob os nmeros CVM/SRE/REM/2011/[ ] (O ferta Primria) e CVM/SRE/SEC/2011/[ ] (Oferta Secundria). Este Prospecto no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de investimento nas Aes. Antes d e investir nas Aes, os potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e av aliao da Companhia, de seus negcios e suas atividades, de sua condio financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Aes. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta, na pgina [] deste Prospecto, que contm certos fatores de risco que devem ser considerados em relao subscrio e/ou aquisio das Aes. admis ecebimento de reservas a partir da data indicada no Aviso ao Mercado (conforme d efinido neste Prospecto), para subscrio e/ou aquisio, conforme o caso, as quais some nte sero confirmadas pelo subscritor e/ou adquirente aps o incio do perodo de distri buio das Aes. O registro da presente distribuio no implica, por parte da CVM, garanti e veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da companh ia emissora, bem como sobre as Aes a serem distribudas no mbito da Oferta. AS INFORMAES CONTIDAS NESTE PROSPECTO PRELIMINAR

COORDENADORES DA OFERTA E JOINT BOOKRUNNERS [Inserir Logo BTG Pactual] Coordenador Lder [Inserir Logo Credit Suisse] Agente Estabilizador [Inserir Logo Santander] COORDENADORES CONTRATADOS [Logos] A data deste Prospecto Preliminar [] de [] de 2011. 2

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NDICE DEFINIES .................................................................... ............................................................................. 7 INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA ................................................ ................................... 18 CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVA S SOBRE O FUTURO ........................... 19 SUMRIO DA COMPANHIA ............. ................................................................................ ......................... 21 VISO GERAL ......................................... ................................................................................ ................ 21 OPORTUNIDADE DE MERCADO..................................... ............................................................................. 24 NOSSOS PONTOS FORTES .......................................................... .............................................................. 25 NOSSA ESTRATGIA DE CRESCIMENTO ................................................................ ..................................... 27 ESTRUTURA SOCIETRIA .................... ................................................................................ ..................... 28 PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELATIVOS COMPANHIA........ ................................................... 29 SUMRIO DA OFERTA.......... ................................................................................ .................................... 32 INFORMAES SOBRE A COMPANHIA, O ACIONISTA V ENDEDOR, OS COORDENADORES DA OFERTA, OS CONSULTORES LEGAIS E OS AUDITORES ...... ............................................................. 42 DOCUMENTOS E IN FORMAES RELATIVOS COMPANHIA E OUTRAS INFORMAES .......... 44 INFORMAES RELATIVAS OF A............................................................................... .................. 45 COMPOSIO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL ..................... .............................................................. 45 DESCRIO DA OFERT A .............................................................................. ............................................ 47 PREO POR AO........................ ................................................................................ ........................... 48 DESTINAO DOS RECURSOS DA OFERTA ................... ............................................................................ 48 QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LQUIDOS ............................................ .............................................. 49 RESERVA DE CAPITAL ........... ................................................................................ .................................. 50 CUSTOS DE DISTRIBUIO ....................... ................................................................................ ................ 50 APROVAES SOCIETRIAS ........................................... ......................................................................... 50 PBLI CO-ALVO DA OFERTA .............................................................. ....................................................... 51 CRONOGRAMA DA OFERTA ................................................................................ ...................................... 51 PROCEDIMENTOS DA OFERTA .............. ................................................................................ .................... 51 Oferta de Varejo ....................................... ................................................................................ ..... 52 Oferta Institucional .................................................. ..................................................................... 54 VIOLAES D E NORMAS ....................................................................... ................................................... 55 PRAZO DE DISTRIBUIO E DATA DE LIQUIDAO ...................................................................... .............. 55 INADEQUAO DE INVESTIMENTO NAS AES ................................ .......................................................... 56 CONTRATO DE DISTRI BUIO E PLACEMENT FACILITATION AGREEMENT .......................................... ......... 56 GARANTIA FIRME DE LIQUIDAO .......................................... .................................................................. 57 RESTRIES NEG OCIAO DAS AES (LOCK-UP) ............................................................ ................... 57 ESTABILIZAO DO PREO DAS AES .................................. ................................................................. 58 EMPRSTIMOS D E AES PARA ESTABILIZAO ............................................................. ......................... 58 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES ................ .................................................................. 59 NEGOCIAO DAS

AES NA BM&FBOVESPA .............................................................. ....................... 59 4

ALTERAO DAS CIRCUNSTNCIAS, REVOGAO OU MODIFICAO....................................... ................. 59 SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA........................... .................................................................. 60 RELACIONAM ENTO ENTRE A COMPANHIA E OS COORDENADORES DA OFERTA ............................ ............... 60 Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores Contratad os ................................ 62 Relacionamento entre o Acionista Vendedor e os Coordenadores Contratados ................. 63 INFORMAES COMPLEMENTARES DA O FERTA .......................................................................... .............. 64 INSTITUIES PARTICIPANTES DA OFERTA ............................. .................................................................. 64 OPERAES VINC ULADAS OFERTA .................................................................. ............................... 66 APRESENTAO DOS COORDENADORES DA OFERTA E DOS CO ORDENADORES CONTRATADOS ........................................................ ................................................................................ . 67 COORDENADOR LDER ........................................................... ................................................................. 67 BANCO DE IN VESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. ........................................ ............................... 68 SANTANDER ................................... ................................................................................ ......................... 69 FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA .............. ................................................................. 71 DESTINAO DOS RECURSOS ....................................................................... ....................................... 75 CAPITALIZAO ........................... ................................................................................ ............................ 76 DILUIO ........................................... ................................................................................ ........................ 77 ANEXOS.............................................. ................................................................................ ........................ 78 ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO DA COMPANHIA ........... .............................................................. 79 ATA DA REUNIO D O CONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA, QUE APROVOU A OFERTA ..................... ................................................................................ ................................................. 80 MINUTA DA ATA DA REUNIO DO C ONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA, QUE APROVAR O AUMENTO DE CAPITAL DA COMPANHIA E O PREO POR AO ........................... 81 ATA DA REUNIO DE ASSEMBLEIA GERAL DE QUOTISTAS DO ACIONISTA VENDEDOR QUE APROVOU A OFERTA ........................... ................................................................................ .................... 82 MINUTA DA ATA DA ASSEMBLEIA GERAL DE QUOTISTAS DO ACIONI STA VENDEDOR QUE APROVAR O PREO POR AO ............................................. ............................................................. 83 DECLARAES DA COMP ANHIA, DO ACIONISTA VENDEDOR E DO COORDENADOR LDER PARA FINS DO ARTIGO 56 DA INST RUO CVM N 400, DE 29 DE DEZEMBRO DE 2003 .............. 84 FORMULRIO DE REFERNCIA ... ................................................................................ ........................... 85 DEMONSTRAES FINANCEIRAS ........................... .............................................................................. 8 6 5

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DEFINIES Para os fins deste Prospecto, os termos ns e nossos e verbos na primeira pess a do plural referemse Companhia, salvo referncia diversa neste Prospecto. Os term os indicados abaixo tero o significado a eles atribudos, salvo referncia diversa ne ste Prospecto: ABIA ABCR ABRASCE Acionista Vendedor Acionista Controlador Aes ou Aes Ordinrias Associao Brasileira das Indstrias de Alimentao. Associao Brasileira de Con sionrias Rodovirias. Associao Brasileira de Shopping Centers. Fundo de Investimento em Participaes - Brasil Empreendimentos. Fundo de Investimento em Participaes - Bras il Empreendimentos. [] aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraadas de qualquer nus ou gravames de emisso da Companhia e de titu laridade do Acionista Vendedor, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes A dicionais. Quantidade de at [ ] Aes, ou seja, at 20% das Aes inicialmente ofertadas, s em considerar as Aes do Lote Suplementar, em que poder ser acrescido o montante de Aes inicialmente ofertadas, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente of rtadas, a critrio da Companhia em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, no s termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400. Quantidade de at [] Aes, ou se de at 15% das Aes inicialmente ofertadas, em que poder ser acrescido o montante de Aes inicialmente ofertadas, nas mesmas condies e ao mesmo preo das Aes inicialmente of rtadas, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que ven ha a ser constatado no decorrer da Oferta, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400 e conforme Opo de Lote Suplementar. Conselho de Administrao e Diretoria da Compa nhia. Advent Latin American Private Equity Fund IV E Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund III B Limited Partnership, Advent Latin Amer ican Private Equity Fund III Limited Partnership, Advent Partners III Limited Pa rtnership, Advent Latin American Private Equity Fund III G Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV F Limited Partnership, Advent Partn ers LAPEF III Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV A Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund III A Limited P artnership, Advent Partners LAPEF IV Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV D Limited Partnership, Advent Latin American Private Equi ty Fund IV C Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund III E Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV B Limited Pa rtnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV G Limited Partnership, A dvent Latin American Private Equity 7 Aes Adicionais Aes do Lote Suplementar Administrao Advent Funds

Fund III C Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund III F Limited Partnership, Advent Latin American Private Equity Fund IV Limited Partne rship. Advent International Administradores Advent International Corporation. Me mbros do Conselho de Administrao e da Diretoria da Companhia. Banco de Investiment os Credit Suisse (Brasil) S.A. BTG Pactual US Capital Corp, Credit Suisse Securi ties (USA) LLC e Santander Investment Securities Inc. ANBIMA Associao Brasileira d as Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. O Anncio de Encerramento da O ferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias da International Meal mpany Holdings S.A. a ser publicado pela Companhia e Coordenadores da Oferta, no s termos do artigo 29 da Instruo CVM 400. O Anncio de Incio da Oferta Pblica de Distr ibuio Primria e Secundria de Aes de emisso da International Meal Company Holdings S.A. a ser publicado pela Companhia e Coordenadores da Oferta, nos termos do artigo 52 da Instruo CVM 400. Divulgao imediata de revogao, suspenso ou qualquer modificao erta, nos mesmos veculos utilizados para divulgao do Aviso ao Mercado e do Anncio de Incio, conforme disposto no artigo 27 da Instruo CVM 400. Airport Shoppes Corporat ion, sociedade por aes, sediada em Porto Rico, controlada pela IMC Puerto Rico. Agn cia Nacional de Aviao Civil. Associao Nacional de Veculos Automotores. Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria. Aviso ao Mercado, publicado em 17 de fevereiro de 2011, e republicado em 24 de fevereiro de 2011, nos jornais O Dia e Dirio Oficial do Esta do de So Paulo. Banco Central do Brasil. BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Merca doria e Futuros. Repblica Federativa do Brasil. Prticas contbeis adotadas no Brasil , as quais so baseadas na Lei das Sociedades por Aes, e normas emitidas pelo Comit d e Pronunciamentos Contbeis, homologadas pela CVM. Cmara de Arbitragem do Mercado, instituda pela 8 Agente Estabilizador Agentes de Colocao Internacional ANBIMA Anncio de Encerramento Anncio de Incio Anncio de Retificao Airport Shoppes ANAC ANFAVEA ANVISA Aviso ao Mercado Banco Central ou BACEN BM&FBOVESPA Brasil ou Pas BR GAAP Cmara de Arbitragem

BM&FBOVESPA. Casual Dining Conceito de restaurante que tem por caracterstica serv ir refeies de qualidade a preo moderado e em ambiente casual. Servio que engloba div ersas modalidades de fornecimento de alimentos para grandes quantidades de pesso as como, por exemplo, em hospitais, aeronaves e buffets para eventos. Preparo e fornecimento de alimentos e bebidas que so servidos durante vos. Catering Business es LLC, sociedade com sede no Estado de Delaware, Estados Unidos da Amrica. Carol ina Catering Corporation, sociedade com sede em Porto Rico. Conselho Federal de Contabilidade. Conselho Monetrio Nacional. Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda. Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblic as de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios. International Meal Company Holdings S.A. Conforme o regulamento do Novo Mercado, o Conselheiro Independente caracte riza-se por: (i) no ter qualquer vnculo com a Companhia, exceto participao de capita l; (ii) no ser acionista controlador, cnjuge ou parente at segundo grau daquele, ou no ser ou no ter sido, nos ltimos trs anos, vinculado a sociedade ou entidade relac ionada ao acionista controlador (pessoas vinculadas a instituies pblicas de ensino e/ou pesquisa esto excludas desta restrio); (iii) no ter sido, nos ltimos trs anos, em regado ou diretor da Companhia, do acionista controlador ou de sociedade control ada pela Companhia; (iv) no ser fornecedor ou comprador, direto ou indireto, de s ervios e/ou produtos da Companhia, em magnitude que implique perda de independncia ; (v) no ser funcionrio ou administrador de sociedade ou entidade que esteja ofere cendo ou demandando servios e/ou produtos Companhia; (vi) no ser cnjuge ou parente at segundo grau de algum administrador da Companhia; e (vii) no receber outra remu nerao da Companhia alm da de conselheiro (proventos em dinheiro oriundos de partici pao de capital esto excludos desta restrio). So ainda considerados Conselheiros Indep entes aqueles eleitos mediante as faculdades previstas no artigo 141 pargrafos 4 e 5, da Lei das Sociedades por Aes, os quais contemplam quorum e formas para eleio de m embros do conselho de administrao pelos acionistas minoritrios. Conselho de Adminis trao da Companhia. Catering Catering Areo Catering LLC CCC CFC CMN CNPJ/MF Cdigo ANBIMA Companhia Conselheiro Independente Conselho de Administrao Contrato do Novo Mercado Contrato de Participao no Novo Mercado da BM&FBOVESPA, celebrado em [ ] de [ ] de 2011 , entre a Companhia, seus 9

Administradores, seu Acionista Controlador e a BM&FBOVESPA. Contrato de Colocao In strumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Aes Ordinrias de Emisso da International Meal Company Holdings S.A. a ser celebrado entre a Companhia, os Coordenadores da Oferta e a BM&FBOVESPA, esta ltima na qua lidade de interveniente anuente. Contrato a ser celebrado entre os Agentes de Co locao Internacional e a Companhia, regulando esforos de colocao das Aes no exterior no bito da Oferta. Contrato de Colocao Internacional ou o Placement Facilitation Agreement Contrato d e Estabilizao

Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo de Aes Ordinrias de Emisso da ational Meal Company Holdings S.A. a ser celebrado entre a Companhia, Credit Sui sse, BTG Pactual e CS Corretora. Banco BTG Pactual S.A. Coordenador Lder ou BTG Pactual Coordenadores Contratados Coordenadores da Oferta [ ].

O Coordenador Lder, o Credit Suisse e o Santander, considerados em conjunto. Comi t de Pronunciamentos Contbeis. Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Credit Suisse (Brasil) S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios. Comisso de Va lores Mobilirios. Prazo de at trs dias teis, contados a partir da data de publicao do Anncio de Incio, para a liquidao fsica e financeira das Aes. A liquidao fsica e fin das Aes do Lote Suplementar ser realizada em at trs dias teis contados a partir da da ta do exerccio da Opo de Aes do Lote Suplementar Deloitte Touche Tohmatsu Auditores I ndependentes. Dining Investments LLC, sociedade com sede no Estado de Delaware, Estados Unidos da Amrica. Diretoria da Companhia. Moeda oficial dos Estados Unido s da Amrica. Dirio Oficial do Estado de So Paulo. A Companhia calcula o EBITDA como o lucro lquido, antes do imposto de renda e da contribuio social, das receitas (de spesas) 10 CPC Credit Suisse CS Corretora CVM Data de Liquidao Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar Deloitte Dining Investments Diretoria Dlar, dlares, ou US$ DOESP EBITDA

financeiras e da depreciao e amortizao. O EBITDA no uma medida de desempenho financei ro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil ou IFRS, e no deve ser considerad o como alternativa ao lucro lquido, como indicador de desempenho operacional, com o alternativa ao fluxo de caixa operacional, ou como indicador de liquidez. O EB ITDA no possui um significado padro e a nossa definio de EBITDA pode no ser comparvel com as definies de EBITDA utilizadas por outras companhias. Em razo de nosso clculo do EBITDA no considerar o imposto de renda e a contribuio social, as receitas (desp esas) financeiras, a depreciao e a amortizao, o EBITDA funciona como um indicador de nosso desempenho econmico geral, que no afetado por alteraes das alquotas do imposto de renda e da contribuio social, flutuaes das taxas de juros ou dos nveis de depreci ao e amortizao. Conseqentemente, acreditamos que o EBITDA funciona como uma ferrament a comparativa significativa para mensurar, periodicamente, o nosso desempenho op eracional, bem como para embasar determinadas decises de natureza administrativa. Acreditamos que o EBITDA permite um melhor entendimento no apenas do nosso desem penho financeiro, mas tambm da nossa capacidade de pagamento dos juros e principa l da nossa dvida e para contrair mais dvidas para financiar os nossos dispndios de capital e o nosso capital de giro. Porm, uma vez que o EBITDA no considera certos custos intrnsecos aos nossos negcios, que poderiam, por sua vez, afetar significat ivamente os nossos lucros, tais como despesas financeiras, impostos, depreciao, di spndios de capital e outros encargos correspondentes, o EBITDA apresenta limitaes q ue afetam o seu uso como indicador da nossa rentabilidade. EBITDA Ajustado O EBI TDA Ajustado reflete o EBITDA, ajustado para excluir os efeitos de transaes consid erados pela administrao da Companhia como sendo no representativas ao curso normal dos negcios. Utilizamos o EBITDA ajustado como ferramenta para mensurar e avaliar nosso desempenho com foco na continuidade de nossas operaes, e acreditamos que o EBITDA ajustado uma ferramenta til para o investidor, por que possibilita uma anli se comparativa mais abrangente e normalizada de informaes passadas e atuais sobre os resultados da nossa gesto. Para os perodos fiscais encerrados em 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, exclumos os efeitos dos seguintes itens especi ais: despesas no valor de R$18,4 milhes e R$2,4 milhes respectivamente por conta d e gastos relativos tentativa de abertura de capital no final do exerccio social e ncerrado em 31 de dezembro de 2009; gastos no valor de R$9,2 milhes e R$11,9 milhe s respectivamente relativos diligencias para aquisies de novos negcios e gastos e i nvestimentos pr-operacionais necessrios para o incio de operaes de novos pontos comer ciais e novas lojas; despesas no valor de R$2,4 milhes originadas da reduo ao valor recupervel de ativos (impairment), referente a certos contratos de operaes em aero portos internacionais, as quais foram impactados negativamente em 2010 e registr ados como despesa neste perodo. Para uma reconciliao do EBITDA ajustado com o EBITD A, vide o item 3.9 do Formulrio de Referncia anexo a este Prospecto. 11

ECD Consultoria EUA ou U.S. Euromonitor Faspar Empresa de consultoria especializada em alimentao. Estados Unidos da Amrica. Euromo nitor Internacional. Frango Assado Empreendimentos e Participaes S.A. (sociedade q ue no faz parte do mesmo grupo societrio da Companhia). Conceito de restaurante qu e tem por caracterstica servir refeies preparadas com ingredientes de alta qualidad e e preo, com foco no ambiente e no servio proporcionado ao cliente. O valor busca do pelo cliente tambm est relacionado diretamente ao chef ou ao dono do estabeleci mento. Grupo composto pelas seguintes companhias: Comercial Frango Assado Ltda., Centro de Servios Suleste Ltda., Centro de Servios Sudoeste Ltda., Centro de Serv ios Norte Ltda., Carvalho Pinto Automotivos e Convenincias Ltda., Nova Taubat Auto Posto Ltda., Pedro 66 Posto e Servios Ltda., Pedro 66 Lanchonetes Ltda., Restaura nte Andaluzia Ltda., Restaurante Arco-ris de Aparecida Ltda. e Restaurante Arco-ri s de Lorena Ltda. Estatuto Social da Companhia. Formulrio de Referncia da Companhi a na data deste Prospecto, conforme exigido pela Instruo CVM 480. Grupo de socieda des consolidadas pela Companhia em 31 de dezembro de 2010, com os efeitos dos re sultados de suas operaes refletidos em suas demonstraes financeiras desde os respect ivos momentos em que passaram a ser controladas e a ter sua administrao e gesto com um pelos acionistas controladores da Companhia. Governo Federal da Repblica Feder ativa do Brasil. Fine Dining Frango Assado Estatuto Social Formulrio de Referncia Grupo IMC Governo Federal, Unio ou Unio Federal IASB IBGE IBRACON ICSD IFRS IMC Mxico International Accounting Standard Board. Instituto Brasileiro de Geografia e Est atstica. Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. ndice de Cobertura de Se rvios da Dvida. International Financial Reporting Standards. Mexico Premier Restau rants LLC, sociedade por aes sediada em Delaware, diretamente controlada pela Comp anhia. IMC Puerto Rico Ltd., sociedade por aes sediada em Bermudas, diretamente co ntrolada pela Companhia. Empresa Brasileira de Infra Estrutura Aeroporturia. Um d os indicadores de desempenho do mercado de aes no 12 IMC Porto Rico INFRAERO ndice BM&FBOVESPA ou

Ibovespa

Brasil. O ndice o valor atual de uma carteira terica composta pelas aes mais negocia das na BM&FBOVESPA representando 80% do nmero de negcios e do volume financeiro ve rificados no mercado vista da BM&FBOVESPA e 70% do somatrio da capitalizao burstil d as empresas listadas na BM&FBOVESPA. O Ibovespa constitudo a partir de uma aplicao hipottica, que reflete no apenas as variaes dos preos das aes, mas tambm o impacto da stribuio dos proventos, sendo considerado um indicador que avalia o retorno total das aes que o compe. Instituto Nacional de Propriedade Industrial. Determinadas ins tituies consorciadas autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, crede nciadas junto BM&FBOVESPA, bem como outras instituies financeiras contratadas para participar da Oferta de Varejo. So, em conjunto, os Coordenadores da Oferta, os Coordenadores Contratados e as Instituies Consorciadas. Instruo CVM n 325, de 27 de j aneiro de 2000, conforme alterada. Instruo CVM n 358, de 3 de janeiro de 2002, conf orme alterada. Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada. Ins truo da CVM n 480, de 7 de dezembro de 2009. Investidores Institucionais Locais e E strangeiros, considerados em conjunto. Investidores Institucionais INPI Instituies Consorciadas Instituies Participantes da Oferta Instruo CVM 325 Instruo CVM 358 Instruo CVM 400 Instruo CVM 480 Investidores Institucionais Investidores Institucionais Estrangeiros Investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), confo rme definidos na Rule 144A em operaes isentas de registro nos Estados Unidos da Amr ica, em conformidade com o disposto no Securities Act e nos regulamentos editado s ao amparo do Securities Act, e nos demais pases que no o Brasil e os Estados Uni dos da Amrica, para pessoas no residentes, domiciliadas, ou com sede nos Estado Un idos da Amrica (non-U.S. persons), de acordo com a legislao vigente no pas de domicli o de cada investidor e com base na Regulation S no mbito do Securities Act e, em ambos os casos, desde que tais investidores sejam registrados na CVM e invistam no Brasil nos termos da Lei 4.131 ou da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325. Inve stidores pessoas fsicas e jurdicas residentes, domiciliados, ou com sede no Brasil e clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, cujas intenes globais ou esp ecficas de investimento excedam o valor de R$300.000,00, fundos de investimento, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas n a CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, condomnios destinado s aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&F BOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e inves tidores qualificados nos 13 Investidores Institucionais Locais

termos da regulamentao da CVM. Investidores No Institucionais Investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes e domiciliados ou com sede no Brasil e clubes de inve stimento registrados na BM&FBOVESPA, que realizarem Pedido de Reserva, no Perodo de Reserva, em conformidade com os procedimentos previstos para a Oferta de Vare jo, observado o valor mnimo de pedido de investimento de R$[ ] e o valor mximo de pe dido de investimento de R$[ ] por Investidor No Institucional. Ita Corretora de Valo res S.A. Junta Comercial do Estado de So Paulo. Lei n 4.131, de 03 de setembro de 1962, conforme alterada. Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterad a. Ita Corretora JUCESP Lei 4.131 Lei das Sociedades por Aes Lei de Responsabilidade F iscal Lei Complementar n 101, de 04 de maio de 2000, conforme alterada. Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. Lei do Mercado de Valores Mobilirios Novo Mercado

Segmento especial de listagem dos Nveis Diferenciados de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA, disciplinado pelo Regulamento do Novo Mercado. A Oferta Primria e a Oferta Secundria, consideradas em conjunto. Parcela da Oferta no montante de, no mnimo, 10% (dez por cento) das Aes objeto da Oferta e, no mximo, 20% (vinte por cent o) das Aes objeto da Oferta, sem levar em considerao as Aes do Lote Suplementar e as A Adicionais, destinadas prioritariamente a Investidores No Institucionais que rea lizaram Pedidos de Reserva no Perodo de Reserva no mbito da Oferta de Varejo, em c arter irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos Pedidos de Reserva, observ ado valor mnimo de pedido de investimento de R$[ ] e o valor mximo de pedido de inve stimento de R$[ ] por Investidor No Institucional, conforme detalhado na seo Informaes elativas Oferta Oferta de Varejo, na pgina [ ] deste Prospecto. Colocao realizada jun o a Investidores Institucionais aps o atendimento dos Pedidos de Reserva. Distrib uio pblica primria de [ ] aes de emisso da Companhia, no Brasil, com esforos de coloc xterior, em mercado de balco no organizado, em conformidade com a Instruo CVM 400, a qual ser coordenada pelos Coordenadores. Distribuio pblica secundria de [ ] aes de em da Companhia e de titularidade do Acionista Vendedor, no Brasil, com esforos de colocao no exterior, em mercado de balco no organizado, em conformidade com a Instruo CVM 400, a qual 14 Oferta Oferta de Varejo Oferta Institucional Oferta Primria Oferta Secundria

ser coordenada pelos Coordenadores. Opo de Aes do Lote Suplementar Opo a ser outorgada no Contrato de Colocao pela Companhia exclusivamente ao Credit Suisse, para aquisio das Aes Suplementares, a qual poder ser exercida por um perodo de at 30 (trinta) dias contados, inclusive, da data de publicao do Anncio de Incio, no todo ou em parte, e m uma ou mais vezes, aps notificao aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao seja tomada comum acordo com os Coordenadores da Oferta. Formulrio especfico a ser celebrado e m carter irrevogvel e irretratvel, exceto nas circunstncias ali previstas, para subs crio de Aes no mbito da Oferta de Varejo, durante o Perodo de Reserva pelo Investidor No Institucional. O perodo compreendido entre 24 de fevereiro de 2011, inclusive, e 1 de maro de 2011, inclusive, destinado efetivao pelos Investidores No Institucion ais de seus Pedidos de Reserva. Moeda corrente no Mxico. Investidores que sejam ( i) administradores ou controladores da Companhia, (ii) administradores ou contro ladores de quaisquer das Instituies Participantes da Oferta e/ou de quaisquer dos Agentes de Colocao Internacional, (iii) outras pessoas vinculadas Oferta, ou (iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o segundo grau d e qualquer uma das pessoas referidas nos itens (i), (ii) e (iii) anteriores. Pro duto Interno Bruto. Prticas contbeis adotadas no Brasil, as quais so baseadas na Le i das Sociedades por Aes, e nas normas emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbe is, homologadas pela CVM. Prazo para a distribuio das Aes objeto da Oferta, que ser ( 1) de at seis meses contados da data de publicao do Anncio de Incio, nos termos do ar tigo 18 da Instruo CVM 400, ou (2) at a data de publicao do Anncio de Encerramento, o que ocorrer primeiro. No contexto da Oferta estima-se que o Preo por Ao estar situad o entre R$[ ] e R$[ ]. O Preo por Ao ser fixado aps a concluso do Procedimento de Bookb ding. A escolha do critrio para determinao do Preo por Ao justificada pelo fato de qu o Preo por Ao no promover a diluio injustificada dos acionistas da Companhia e de que as Aes sero distribudas por meio de oferta pblica, em que o valor de mercado das Aes s r aferido com a realizao do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaram suas ordens de subscrio no contex to da Oferta. Os Investidores No-Institucionais no participaro do Procedimento de B ookbuilding, e, portanto, no participaro da fixao do Preo por Ao. Procedimento de cole a de intenes de investimento a ser 15 Pedido de Reserva Perodo de Reserva Peso Mexicano Pessoas Vinculadas PIB Prticas Contbeis Adotadas no Brasil Prazo de Distribuio Preo por Ao Procedimento de

Bookbuilding

conduzido pelos Coordenadores da Oferta junto a Investidores Institucionais inte ressados em adquirir Aes no Brasil, e pelos Agentes de Colocao Internacional no exte rior, nos termos do artigo 44, da Instruo CVM 400 e em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Este Prospecto P reliminar de Oferta Pblica de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emis a Companhia, incluindo seus anexos. O Prospecto Definitivo de Oferta Pblica de Di stribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de emisso da Companhia, incluindo seus xos. O Prospecto Preliminar e o Prospecto Definitivo, em conjunto. Conceito de r estaurante que tem por caracterstica servir refeies rpidas, de qualidade e em ambien te casual. RA Catering Ltda., sociedade devidamente constituda sobre as leis do B rasil, com sede no municpio de Confins, no Estado de Minas Gerais, na Rodovia LMG 800, Km 09, Aeroporto Internacional Tancredo Neves, bairro Aeroporto. Moeda cor rente do Brasil. Rede de postos de servio localizados em praas de servios rodovirios , incluindo restaurantes, postos de gasolina, lojas de convenincia, padarias, ban cas de jornais e revistas e playground. Rede de restaurantes e lojas de Casual D ining e Quick Casual, por meio das marcas Viena Delicatessen, Viena Express, V. Caf, Viena Caf e Grano. Regra 144A do Securities Act, editada pela SEC. Regulament o S do Securities Act. Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA. R estaurantes, lojas, lojas em praas de alimentao, confeitarias, cafs, quiosques ou po ntos de alimentao. Resoluo do CMN n 2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterad a. Banco Santander (Brasil) S.A. U.S. Securities and Exchange Commission. Securi ties Act de 1933 dos Estados Unidos da Amrica, conforme alterado. Tipo de restaur ante que tem por caracterstica servir refeies elaboradas, de qualidade e em ambient e casual/sofisticado. Indicador de desempenho utilizado no mercado varejista com o 16 Prospecto ou Prospecto Preliminar Prospecto Definitivo Prospectos Quick Casual RA Catering Real, real ou R$ Rede Frango Assado Rede Viena Rule 144A Regulation S Regulamento do Novo Mercado Restaurantes e Lojas ou resta urantes e lojas Resoluo CMN 2.689 Santander SEC Securities Act Upper Casual Vendas em Mesmas Lojas ou

vendas em mesmas lojas indicao de sucesso das iniciativas comerciais, representando as tendncias da econom ia local e dos consumidores. Os aumentos ou as redues nas vendas da mesma loja rep resentam a variao percentual nas vendas em relao ao mesmo perodo no ano anterior para todas as unidades em operao, considerando-se o mesmo nmero de meses e tambm inclui as lojas temporariamente fechadas. As vendas na mesma loja so contabilizadas e an alisadas com base em Real, o que significa que tais vendas so calculadas em moeda corrente local, utilizando-se as taxas cambiais dos perodos comparados. Como con sequncia, os nmeros de vendas em uma mesma loja podem refletir certas distores resul tantes de flutuaes de moeda estrangeira. 17

INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA Identificao International Meal Company Holdings S. A., sociedade por aes inscrita no CNPJ/MF sob o n 08.936.792/0001-12 e com seus ato s constitutivos arquivados na JUCESP sob o NIRE 35.300.343.531. Solicitamos o no sso registro de companhia aberta, categoria de registro A, na CVM em [17] de jan eiro de 2011, o qual se encontra sob anlise. Localizada na cidade de So Paulo, Est ado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 2277, conjunto 1803, 18 andar, Jardim Paulistano, CEP 01452-000. Localizada na sede da Companhia, na Avenida B rigadeiro Faria Lima, n 2277, conjunto 1803, Jardim Paulistano, 18 andar, CEP 0145 2-000, So Paulo, SP. O Diretor de Relaes com Investidores o Sr. Joaqun Gonzalo Cardo ner. O telefone do departamento de relaes com investidores (11) 3041-9538, fax (11 ) 3034-3204 e o e-mail ri@internationalmealcompany.com. Auditores Independentes da Companhia Para as demonstraes financeiras individuais e consolidadas relativas aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2008, 2009 e 2010, Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes. As Aes da Companhia sero listadas na BM&F BOVESPA sob o smbolo [ ], no Novo Mercado. As publicaes realizadas pela Companhia nos t ermos da Lei das Sociedades por Aes so divulgadas no DOESP, veculo oficial do Govern o do Estado de So Paulo, bem como no jornal O Dia O site da Companhia na internet h ttp://www.internationalmealcompany.com. : Registro na CVM Sede Diretoria de Relaes com Investidores Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos Jornais nos quais divulga informaes Site na Internet As informaes constantes do site da Companhia no so parte integrante deste Prospecto, nem esto incorporadas por referncia a este. 18

CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVAS SOBRE O FUTURO Este Prospecto contm es timativas e perspectivas para o futuro, principalmente nas sees Sumrio da Companhia, P rincipais Fatores de Risco Relativos Companhia e Fatores de Risco Relacionados Ofe rta nas pginas [], respectivamente, bem como nos itens 4 e 5 do Formulrio de Refernci a, anexo a este Prospecto. Declaraes de natureza hipottica baseadas em ou relativas a eventos ou condies futuras, ou que incluam palavras, tais como acreditamos, compre endemos, podemos poderamos, buscamos, estimamos, iremos, continuamos, antecipa eramos e outras palavras similares so utilizadas neste Prospecto para identificar estimativas e declaraes futuras. As estimativas e perspectivas sobre o futuro tm po r embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projees concernentes a event os futuros e tendncias financeiras que afetam ou possam afetar os nossos negcios. Muitos fatores importantes, alm daqueles discutidos neste Prospecto, podem impact ar adversamente nossos resultados, tais como previstos nas estimativas e perspec tivas sobre o futuro. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: a conjun tura econmica, poltica e de negcios nos pases nos quais atuamos e o impacto desses f atores no segmento de servios de alimentao. evoluo/crescimento das economias de outro s mercados, inclusive mercados emergentes; condies comerciais e polticas nos mercad os/pases em que atuamos; aumentos nos preos das commodities, insumos para os nosso s produtos ou outros custos operacionais do nosso setor; reduo na demanda pelos no ssos produtos devido a alteraes nas preferncias do consumidor, redues no nmero de pass ageiros de companhias areas e de veculos, entre outros fatores; os efeitos de inte rrupes de nossas atividades, catstrofes ou pandemias no nosso setor de atuao; nossa c apacidade de implementar com sucesso nossas estratgias, planos de negcios e planos de crescimento; nossa capacidade de vencer processos de concorrncia para concesse s de servios de alimentao, bem como em manter as concesses j operadas por ns; nossa ca pacidade de manter as operaes das nossas lojas nos locais onde atualmente operamos ; nossa capacidade de cumprir com as leis e regulamentos ambientais; falta de ob teno ou perda de licenas ambientais e demais licenas necessrias; trmino antecipado ou interveno das nossas concesses/autorizaes pelo poder concedente; nossa capacidade de obter financiamentos para nossas atividades em condies satisfatrias; nossa capacida de de identificar locais apropriados e negociar concesses/autorizaes ou contratos d e locao aceitveis para as novas lojas e manter os termos e condies dos aluguis de loca is j operados por ns em termos aceitveis; inflao, deflao, flutuaes cambiais, reduo e renda ou salrios e oscilaes nas taxas de juros, bem como o impacto desses fatores nos mercados nos quais atuamos, incluindo o impacto em rodovias, aeroportos e s hoppings centers, onde atuamos diretamente; alteraes nas leis e regulamentos aplicv eis aos setores em que atuamos; 19

a reduo do grau de investimento do Brasil; e outros fatores discutidos na seo Fatores de Risco, constantes do Formulrio de Referncia anexo a este Prospecto. Estimativas e declaraes futuras envolvem riscos e incertezas e no consistem em qualquer garant ia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados podem ser substancialm ente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras. Te ndo em vista os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declaraes ac erca do futuro constantes deste Prospecto podem no vir a ocorrer e, ainda, nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir substancialmente daqueles p revistos em nossas estimativas em razo, inclusive, mas no se limitando, dos fatore s mencionados acima. Por conta dessas incertezas, o investidor no deve se basear nessas estimativas e declaraes futuras para tomar uma deciso de investimento. A Com panhia, o Acionista Vendedor e os Coordenadores no assumem qualquer obrigao de atua lizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declarao futura em virtude de novas info rmaes, eventos futuros ou outros fatores. 20

SUMRIO DA COMPANHIA Este sumrio destaca as informaes contidas em outros trechos dest e Prospecto e do Formulrio de Referncia da Companhia, anexo a este Prospecto. Este sumrio pode no conter todas as informaes que um potencial investidor deve considera r antes de decidir investir nas aes ordinrias de nossa emisso. O potencial investido r dever ler cuidadosamente este Prospecto e o Formulrio de Referncia em sua totalid ade, inclusive a seo "Fatores de Risco do Prospecto, os itens 4, 5, 7 e 10 do Formu lrio de Referncia e nossas demonstraes financeiras combinadas e consolidadas e respe ctivas notas explicativas includas neste Prospecto, antes de decidir investir em nossas aes. Viso Geral Acreditamos ser a rede multimarca e de restaurantes Quick Ca sual lder no Brasil com 214 restaurantes prprios, mais de 8000 funcionrios, e uma r eceita lquida de R$750 milhes e uma margem EBITDA Ajustado de 16,0% em 2010. Conce ntramos nossa presena em mercados cativos com alto potencial de crescimento. No e xerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010, 78,8% de nossas receitas lquid as foram geradas no Brasil, onde estamos presentes em trs segmentos: aeroportos, rodovias e shopping centers, segmentos que tm demonstrado forte crescimento nos lt imos anos. O restante de nossa receita lquida foi proveniente de nossas operaes int ernacionais, as quais so focadas principalmente no segmento de aeroportos. A pres ena nesses trs mercados cativos nos protege da imprevisibilidade de demanda qual r estaurantes tradicionais esto expostos. Possumos e operamos marcas premium no Bras il e na Amrica Latina em mercados cativos dinmicos, fornecendo aos nosso clientes servios de alta qualidade a preos atrativos. Por exemplo, em rodovias e shopping c enters no Brasil, atuamos sob as bandeiras Frango Assado e Viena, marcas altamen te reconhecidas pela qualidade dos produtos e servios e com dcadas de tradio no merc ado. Por sua vez, no segmento de aeroportos, temos uma rede conceituada de resta urantes e marcas reconhecidas, de modo a assegurar sempre a entrega do melhor fo rmato para atender as necessidades dos clientes e dos operadores de aeroporto. A lm disso, uma maioria significativa de nossos estabelecimentos opera por meio de contratos de locao, contratos de arrendamento ou concesses de longo prazo, os quais so renovveis. Estimamos que mais de 70,0% de nossas vendas no exerccio social ence rrado em 31 de dezembro de 2010 foram provenientes de estabelecimentos com contr atos de locao que podem ser automaticamente renovados, ou que possuem prazos reman escentes de vencimento de mais de dez anos. Desde o incio de nossas atividades em 2006, temos implementado com sucesso uma estratgia de crescimento rpido e lucrati vo, focada no crescimento orgnico de nossas operaes e em aquisies de redes de restaur antes Casual Dining de alta qualidade nos segmentos e mercados geogrficos nos qua is operamos. Desde 2006, abrimos aproximadamente 100 novos restaurantes e adquir imos e integramos sete companhias no Brasil, no Caribe e no Mxico. Entre 2008 e 2 010, aumentamos a rea total da nossa rede de restaurantes em 15,5% ao ano, nossas vendas em 21,3% ao ano e nosso EBITDA em 24,3% ao ano. Esses ganhos de eficincia so um reflexo de nossa plataforma operacional integrada, que nos permitiu captar sinergias significativas medida que crescemos em escala. Nosso sucesso resultan te de nosso modelo de negcios nico, que sustentado por trs pilares: Foco em mercado s cativos de alto fluxo de pessoas: Nossa estratgia concentrar nossas operaes em me rcados cativos com grande fluxo de pessoas. Quando nossos consumidores decidem e ntrar ou passam por um dos aeroportos, rodovias ou shopping centers em que opera mos, estamos posicionados como a principal, e muitas vezes, a nica opo de refeio rpida e de qualidade. Isso permite que nossos restaurantes se beneficiem do aumento s ignificativo do fluxo de pessoas nos segmentos em que operamos, ao mesmo tempo e m que nos protege da intensa concorrncia, mudana de preferncia dos 21

consumidores e demanda imprevisvel a que o negcio de restaurante tradicional de ru a est exposto. Devido nossa experincia operacional e ao nosso histrico de resultado s, tambm nos tornamos o parceiro escolhido por operadores aeroporturios, empresas de distribuio de combustvel e empresas que administram shopping centers, os quais n os consideram um locatrio e/ou concessionrio ncora. medida em que penetramos em cad a um dos nossos segmentos e regies-alvo, conseguimos consolidar nossa posio em relao a outros eventuais competidores. Acreditamos que isso proporciona ao nosso negcio uma vantagem competitiva sustentvel no futuro. Crescimento acelerado em nossos m ercados: De acordo com dados do FMI de 2010, o Brasil o maior mercado da Amrica L atina, com um PIB de mais de US$2,0 trilhes, equivalente a 35% do PIB total da Amr ica Latina em 2010. Alm disso, sua economia vem experimentando uma transformao estr utural, com elevado crescimento do PIB (CAGR de 4,4% de 2005 a 2010 (previsto)), apesar da crise econmica mundial, uma classe mdia emergente (o nmero de famlias de classe mdia cresceu a um CAGR de 8,5% de 2005 a 2010 (previsto)) e uma rpida expan so da renda disponvel. A Copa do Mundo de 2014 e os Jogos Olmpicos de 2016, que sero sediados no Brasil, continuaro a fomentar o crescimento econmico e posicionar o B rasil como um pas top-of-mind no cenrio mundial. Em meio a tal panorama positivo, os mercados cativos em que atuamos esto crescendo consideravelmente mais rpido do que a economia como um todo. Por exemplo, o fluxo de passageiros em aeroportos c resceu a um CAGR de 7,6% entre 2005 e 2009; no que tange ao segmento rodovirio, n as rodovias no Estado de So Paulo, estado em que esto presentes as nossas unidades do Frango Assado, o CAGR do volume de trfego total entre 2004 e 2009 foi de 14,8 %, segundo dados da ABCR; e, finalmente, as visitas a shopping centers cresceram a um CAGR de 13,3% de 2005 a 2009. Uma das principais caractersticas das operaes e m mercados cativos que o crescimento no nmero de clientes est altamente associado ao crescimento do trfego em geral, especialmente nos segmentos de aeroportos e ro dovias. As taxas de crescimento mencionadas anteriormente, e o fato de que esses segmentos permanecem pouco explorados no Brasil quando comparados s economias de renda mais alta, indicam que continuaremos a nos beneficiar do crescimento do t rfego nos mercados em que operamos. Plataforma operacional robusta: Construmos uma slida plataforma administrativa e operacional, capaz de impulsionar tanto o cres cimento orgnico quanto por meio de aquisies. Essa plataforma, focada na centralizao, automao e otimizao dos processos, nos permite gerar sinergias e economias de escala medida em que acrescentamos novos restaurantes nossa rede. Pessoal de administrao compartilhado, equipe centralizada de RH (desenvolvimento e reteno), plataforma de TI comum construda por meio de sistemas de informao SAP e Aloha e processos de pro duo e de compras centralizados, nos permitiram aumentar a nossa margem EBITDA Ajus tado de 13,1% em 2008 para 14,8% em 2009 e 16,0% em 2010, enquanto as receitas c resceram a um CAGR de 21,3% no mesmo perodo. A tabela abaixo apresenta nossas pri ncipais informaes financeiras e operacionais para os perodos indicados: 22

Exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010 (consolidado) (1) 2009 (combinado) (1) 2008 (combinado) (1) CAGR (08-10) (6) (em milhes de R$, salvo se diversamente indicado) Informaes financeiras(4) Receita lquida .......................................................................... ......... Lucro (prejuzo) lquido.................................................. ..................... Informaes operacionais EBITDA (2) (5) ...................... ................................................................ EBITDA em porce ntagem da receita lquida ...................................... EBITDA Ajustado ( 3) (5) ....................................................................... E BITDA Ajustado em porcentagem da receita lquida ....................... Nmero de l ocais .......................................................................... ..... rea utilizvel bruta em m2................................................... .............. Nmero de empregados............................................... ...................... Endividamento Dvida lquida(5) ............................. ..................................................... Coeficiente dvida lquida / E BITDA.................................................... (1) 749,7 7,9 103,3 13,8% 120,0 16,0% 214 83.709 8.290 674,7 (32,7) 71,8 10,6% 99,5 14,8% 197 75.895 7.250 509,4 (18,4) 66,9 13,1% 66,9 13,1% 194 72.501 7.589 21,3% n.a. 24,3% n.a. 34,0% n.a. 5,0% 7,5% 4,5% 266,9 2,6 403,5 5,6 426,5 6,4 -

Os critrios utilizados para a preparao das nossas demonstraes financeiras combinadas esto detalhados no item 10.11 do Formulrio de Referncia da Companhia, anexo a este Prospecto. A Companhia calcula o EBITDA como o lucro lquido antes do imposto de r enda e da contribuio social, das receitas (despesas) financeiras e da depreciao e am ortizao. Em razo do clculo do nosso EBITDA no considerar o imposto de renda e contrib uio social, receitas (despesas) financeiras, a depreciao e a amortizao, o EBITDA funci ona como um indicador de nosso desempenho econmico geral, que no afetado por alter aes das alquotas do imposto de renda e da contribuio social, flutuaes das taxas de jur s ou dos nveis de depreciao e amortizao. Consequentemente, acreditamos que o EBITDA f unciona como uma ferramenta comparativa significativa para mensurar, periodicame nte, o nosso desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decises d e natureza administrativa. Acreditamos que o EBITDA permite um melhor entendimen to no apenas do nosso desempenho financeiro, mas tambm de nossa capacidade de paga mento dos juros e principal da nossa dvida e para contrair mais dvidas para financ iar os nossos dispndios de capital e o nosso capital de giro. Para uma reconciliao do EBITDA com lucro lquido, vide os itens 3.9 e 10 do Formulrio de Referncia anexo a este Prospecto. O EBITDA ajustado reflete o EBITDA, ajustado para excluir os e feitos de transaes considerados pela administrao da Companhia como sendo no represent

ativas ao curso normal dos negcios. Utilizamos o EBITDA ajustado como ferramenta para mensurar e avaliar nosso desempenho com foco na continuidade de nossas oper aes, e acreditamos que o EBITDA ajustado uma ferramenta til para o investidor, por que possibilita uma anlise comparativa mais abrangente e normalizada de informaes p assadas e atuais sobre os resultados da nossa gesto. Para os perodos fiscais encer rados em 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2010, exclumos os efeitos dos seguintes itens especiais: despesas no valor de R$18,4 milhes e R$2,4 milhes resp ectivamente por conta de gastos relativos tentativa de abertura de capital no fi nal do exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2009; gastos no valor de R$ 9,2 milhes e R$11,9 milhes respectivamente relativos diligencias para aquisies de no vos negcios e gastos e investimentos pr-operacionais necessrios para o incio de oper aes de novos pontos comerciais e novas lojas; despesas no valor de R$2,4 milhes ori ginadas da reduo ao valor recupervel de ativos (impairment), referente a certos con tratos de operaes em aeroportos internacionais, as quais foram impactados negativa mente em 2010 e registrados como despesa neste perodo. Para uma reconciliao do EBIT DA ajustado com o EBITDA, vide o item 3.9 do Formulrio de Referncia anexo a este P rospecto. Na medida em que tivemos um rpido crescimento desde a nossa criao e, port anto, temos um histrico limitado de operaes, nossas informaes financeiras histricas e operacionais podem no ser inteiramente comparveis. Para maiores informaes, veja item 10 do Formulrio de Referncia. O EBITDA Ajustado e Endividamento Lquido no so medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil ou IFRS, e no deve ser considerado como alternativa ao lucro lquido, como indicador de desem penho operacional, como alternativa ao fluxo de caixa operacional, ou como indic ador de liquidez. O EBITDA Ajustado e endividamento lquido no possui um significad o padro e a nossa definio de EBITDA Ajustado e Endividamento Lquido pode no ser compa rvel com as definies de EBITDA Ajustado e Endividamento Lquido utilizados por outras companhias. Porm, uma vez que o EBITDA Ajustado e endividamento lquido no consider a certos custos intrnsecos aos nossos negcios, que poderiam, por sua vez, afetar s ignificativamente os nossos lucros, tais como despesas financeiras, impostos, de preciao, dispndios de capital e outros encargos correspondentes, o EBITDA Ajustado e Endividamento Lquido apresenta limitaes que afetam o seu uso como indicador da no ssa rentabilidade. Taxa composta de crescimento anual. A taxa de crescimento ano aps ano de um investimento ou parte das atividades de uma companhia, durante um perodo de vrios anos. A frmula de calculo do CAGR [(Valor atual / Valor original) ^ (1/nmero de anos) 1]. Nesse caso o CAGR foi calculado utilizando-se nmero de 2010 como valor atual, e nmero de 2008 como valor original, considerando-se o crescim ento durante trs anos. (2) (3) (4) (5) (6) 23

Comeamos as nossas atividades em 2006, sob controle de fundos administrados pela Advent International, com a viso de nos tornarmos a empresa lder de refeies Quick Ca sual para clientes em mercados cativos no Brasil e na Amrica Latina, e com um pla no agressivo de crescimento e de consolidao de mercados altamente fragmentados. No sso Diretor Presidente liderou a nossa experiente equipe de gesto neste processo de crescimento. Desde o incio das nossas operaes, temos o suporte na conduo de nossos negcios do Advent International, uma experiente empresa internacional de private equity com mais de US$26 bilhes em recursos captados, implementando com sucesso a nossa estratgia de expanso. Advent International continua demonstrando seu compr ometimento com nosso potencial de longo prazo, investindo em nossa Companhia e c ontribuindo com recursos adicionais para fomentar nosso crescimento. Desde 2010, nossa base acionria tambm inclui os fundos globais de investimentos do GIC (fundo soberano de Cingapura) e da British Columbia Investment Management Corporation (BCIMC), cujos cotistas incluem fundos de penso do setor pblico, o governo da Colu mbia Britnica, trusts pblicos e fundos previdencirios. Integram tambm a nossa base a cionria antigos scios das empresas adquiridas por ns, os quais continuam engajados como consultores, contribuindo para o sucesso do nosso negcio com suas experincias significativas e suas redes de contatos, bem como administradores da Companhia. Oportunidade de mercado Atuamos no setor de servios de alimentao no Brasil, com op eraes internacionais no Caribe e Mxico. Dentro do setor de servios de alimentao, estam os bem posicionados para competir principalmente no segmento de refeies Quick Casu al. O setor de servios de alimentao no Brasil, nosso principal mercado, tinha um ta manho estimado de mais de R$74 bilhes em 2010, de acordo com dados da ABIA de ago sto de 2010, sendo que, de 2002 a 2009, cresceu 4,8 vezes mais do que o PIB bras ileiro. Atuamos principalmente em trs segmentos do mercado cativo no Brasil: aero portos, rodovias e shopping centers, sendo que as nossas operaes internacionais es to concentradas em aeroportos. At onde temos conhecimento, somos a nica companhia d e restaurantes no Brasil com presena relevante em todos estes trs segmentos. Aerop ortos no Brasil: O crescimento do negcio de servios de alimentao nos aeroportos est d iretamente associado ao aumento do trfego areo no Brasil. O fluxo de passageiros n o Brasil, o maior mercado aeroporturio da Amrica Latina, cresceu a um CAGR de 7,6% entre 2005 e 2009, de acordo com dados da Airport Council International (ACI), atingindo 135 milhes de passageiros. Segundo a ACI, o crescimento continuar a uma taxa CAGR de 8,6% de 2009 a 2014. Estas projees de crescimento so ainda mais releva ntes na medida em que sete dos aeroportos de mdio porte (de um a cinco milhes de p assageiros por ano) que crescem mais rpido, e quatro dos aeroportos de grande por te (mais de cinco milhes de passageiros por ano) que crescem mais rpido no mundo e sto localizados no Brasil. Apesar deste rpido crescimento, o mercado aeroporturio c ontinua pouco explorado no Brasil, o que representa uma importante oportunidade de crescimento para ns. O trfego aeroporturio per capita no Brasil ainda cinco veze s inferior mdia dos pases da Organizao de Cooperao e de Desenvolvimento Econmico (OE , de acordo com dados do Estudo do Setor de Transporte Areo do Brasil do BNDES, e laborado pela McKinsey&Company. Rodovias no Brasil: O crescimento do nmero de car ros e o aumento dos gastos em viagens de lazer vm impulsionando a demanda por ali mentos em praas de servios rodovirias brasileiras. Nas rodovias no Estado de So Paul o, estado em que esto presentes as nossas unidades do Frango Assado, o CAGR do vo lume de trfego total entre 2004 e 2009 foi de 14,8%, segundo dados da ABCR. Apesa r deste crescimento, a penetrao de veculos no Brasil ainda baixa, especialmente se comparada a pases mais desenvolvidos. Por exemplo, em 2009, o Brasil tinha apenas 0,24 veculos per capita, ao passo que os Estados Unidos tinham 0,80 veculos per c apita. Alm disso, o Plano Nacional de Logstica e Transportes (2007-2023) desenvolv ido pelo Ministrio dos Transportes, contempla investimento de 43,0% (ou aproximad amente R$74 bilhes) do investimento total previsto para transporte em rodovias. A ssim, acreditamos que as estradas (que atualmente representam 58,0% da matriz de transportes brasileira) continuaro a ser a principal via de transporte no Brasil nos prximos anos. O mercado de praas de servio rodovirias no Brasil altamente fragm entado, sendo a maioria dos estabelecimentos 24

atualmente operados como um negcio familiar, de um nico restaurante. Acreditamos q ue essa fragmentao nos permitir continuar a adquirir pequenos competidores em local izaes privilegiadas. Shopping centers no Brasil: O crescimento do nmero de restaura ntes em shopping centers est relacionado ao crescimento da quantidade de shopping centers e ao crescimento das visitas aos shopping centers. De 2005 a 2009, a qu antidade de shopping centers no Brasil cresceu a um CAGR de 3,8%, de acordo com dados da Abrasce. No mesmo perodo, as visitas a shopping centers cresceram a um C AGR de 16,0% ao ano. Alm disso, as vendas de shopping centers tem ultrapassado as vendas no varejo desde 2005. A ABRASCE e a Raymond James Latin America estimara m que, no final de 2010, as vendas em shopping centers tero crescido a um CAGR de 11.8%, bem acima do CAGR de 6,9% das vendas no varejo. No entanto, a explorao de shopping centers tambm continua baixa. Em 2008, o Brasil tinha apenas 45 metros q uadrados de rea bruta locvel por 1.000 habitantes, enquanto o Mxico tinha 105 metro s quadrados e os Estados Unidos tinham 1.800 metros quadrados. Operaes internacion ais: Acreditamos que o segmento aeroporturio o exemplo mais claro de mercados cat ivos e o nosso segmento mais rentvel no Brasil. Decidimos, desta forma, perseguir oportunidades em outros aeroportos com altas taxas de crescimento no Caribe e Mx ico, onde a nossa experincia e histrico so um benefcio significativo que nos auxilia r a obter concesses de primeira linha. Estimamos que, excluindo o Brasil, h 26 aero portos na Amrica Latina que atendem nossos critrios de escolha de alvos e, de acor do com dados da ACI de 2010, esses aeroportos transportaram mais de 157 milhes de passageiros durante 2009, crescendo a um CAGR de 7,3% de 2005 a 2009, ou cinco vezes mais rpido do que a taxa mdia de crescimento de passageiros em aeroportos na Amrica Latina. Nossos pontos fortes Alm das vantagens obtidas atravs do foco em me rcados cativos e nossa presena em segmentos de rpida expanso, acreditamos que os se guintes diferenciais competitivos tm contribudo para o nosso sucesso e continuaro a impulsionar o nosso crescimento futuro: Marcas fortes e capacidade de criao de co nceitos. Nos ltimos anos, trabalhamos fortemente para assegurar que temos a marca certa para cada segmento em que atuamos. No Brasil, os nossos carroschefe em te rmos de marca so Viena e Frango Assado. A rede Viena est presente principalmente n o segmento de shopping centers, ao passo que a rede Frango Assado a nossa marca de restaurantes nas praas de servios rodovirias. No segmento de aeroportos, desenvo lvemos, atravs do RA Catering, uma srie de conceitos de restaurantes para melhor a tender s necessidades diversas de nossos clientes, o que nos permite operar diver sos restaurantes em um nico aeroporto. Seguem abaixo informaes mais detalhadas sobr e essas trs marcas: Viena: a nossa principal marca para shopping centers. Fundada em 1975, uma das maiores redes brasileiras de restaurantes focados no segmento Quick Casual, servindo comida por quilo. Atualmente, h 97 restaurantes Viena em fun cionamento em shopping centers em So Paulo, Rio de Janeiro e Braslia, bem como em outras cidades de alta renda per capita da regio sul do Brasil. Nosso histrico ope racional e excelente relacionamento com incorporadores e operadores de shopping centers fazem com que o Viena seja uma marca ncora para atuais e novos shopping c enters. Tambm abrimos diversos restaurantes com a marca Viena em aeroportos e rod ovias no Brasil com grande sucesso, o que mostra o grande potencial e capacidade de cross-branding entre nossas marcas. Frango Assado: o nosso carro-chefe no se gmento de rodovias. Fundado em 1952, o Frango Assado uma marca lder em praas de se rvios rodovirias do Estado de So Paulo, com 18 praas de servio que esto estrategicamen te localizadas ao longo das principais rodovias do estado de So Paulo, servindo d e ligao para os estados mais ricos do Brasil, incluindo o Rio de Janeiro. Alm de um restaurante, em cada praa de servios Frango Assado geralmente operamos uma loja d e convenincia, uma padaria e um posto de gasolina. 25

RA Catering: Operamos sob uma srie de marcas em aeroportos atravs de nossa subsidir ia RA Catering. Fundado em 1958, o RA Catering lder em concesses de varejo de alim entao e de catering areo em aeroportos no Brasil. Operamos 37 restaurantes em sete aeroportos brasileiros, sob vrios conceitos. A capacidade de operar vrios conceito s de restaurante uma vantagem fundamental no segmento aeroporturio, pois nos perm ite capturar uma parcela significativa dos pontos de alimentao em um nico aeroporto . Por exemplo, operamos 45,0% dos pontos de concesso de varejo de alimentao no Aero porto Internacional de Guarulhos - o maior aeroporto do Brasil, e 53,0% no Aerop orto Internacional de Congonhas o segundo maior. Alm disso, tambm exploramos servio s de Catering Areo e manipulao de alimentos em quatro aeroportos. A operao de Caterin g Areo encaixa-se bem em nosso foco em mercados cativos e, juntamente com nossa e stratgia de explorao de vrios restaurantes em um nico aeroporto, nos proporciona econ omias de escala significativas em nossas operaes. Capacidades de execuo comprovadas. Temos um histrico reconhecido de crescimento orgnico e por aquisies: Crescimento or gnico: Nos ltimos trs anos, nossa equipe administrativa abriu mais de 100 restauran tes, de um total de 214 que operamos atualmente. Como parte vital de nossas habi lidades voltadas ao crescimento orgnico, desenvolvemos um processo de abertura de loja padronizado que nos permite rapidamente identificar e capturar novas oport unidades. Uma equipe especializada no desenvolvimento de restaurantes identifica os melhores lugares para novos estabelecimentos e revisa continuamente o layout de nossa rede atual para melhorar as vendas e a eficincia de nossos restaurantes . Como exemplo da eficincia de nossos processos de abertura de lojas, somos capaz es de abrir um novo Viena em 90 dias, a partir da identificao e negociao do ponto at a obteno das autorizaes necessrias para completar o trabalho de construo. Crescimento or aquisies: A IMC foi criada atravs da integrao bem sucedida de diversas aquisies. At avs dessa experincia e da expertise de nossa administrao, desenvolvemos habilidades robustas e prprias de identificar e avaliar os alvos de potenciais aquisies e de ca pturar sinergias significativas na integrao nossa plataforma operacional centraliz ada. Como prova dessas habilidades, destacamos as sinergias geradas pela integrao de duas de nossas subsidirias, o Viena e RA Catering em 2008 aproximadamente 24,0 % de EBITDA pr aquisio ou as geradas pela integrao do Frango Assado em 2009 - aproxim adamente 18,0% de EBITDA pr aquisio. Plataforma operacional centralizada. Desenvolv emos e conduzimos um modelo totalmente padronizado de abertura e operaes de restau rantes, incluindo a parte logstica, que nos permite obter ganhos de escala, mante ndo um consistente nvel de excelncia na qualidade dos alimentos fornecidos e dos s ervios prestados aos nossos clientes, ao mesmo tempo em que capturamos uma maior rentabilidade decorrente de nosso maior porte. Nossos diferentes conceitos de re staurante so construdos sobre modelos-padro de funcionamento. Os produtos so parcial mente preparados em cozinhas centralizadas, comprados de fornecedores compartilh ados e entregues atravs de um sistema de distribuio compartilhado, com o suporte de uma central administrativa. Adicionalmente, nos adequamos permanentemente s dema ndas do mercado, controlando inteiramente a aquisio de nossos produtos e o seu for necimento aos nossos consumidores. Desenvolvemos fortes capacidades de recrutame nto e reteno de pessoal para atender as demandas de pessoal previstas em nossos pl anos de crescimento. Alm disso, oferecemos de maneira consistente treinamentos ao s nossos funcionrios e transferimos as melhores prticas entre as nossas unidades d e negcios. Buscamos continuamente a excelncia operacional e de atendimento aos cli entes, com um conjunto de controles de qualidade e procedimentos aplicveis elabor ao, processamento e distribuio de nossos produtos. Dentre eles esto mtodos para acompa nhar o desempenho da gesto de lojas e pesquisas externas de satisfao do cliente. Os nossos principais indicadores 26

operacionais so analisados e partilhados com todas as nossas marcas, tirando prov eito do nosso tamanho e capacidade de compartilhar as melhores prticas. Para melh orar a qualidade dos nossos servios, tambm conduzimos pesquisas de "clientes ocult os" (mistery shopper) que nos fornecem um feedback atualizado e importante da sa tisfao de nossos clientes. Estrutura de capital eficiente. Temos uma slida estrutur a de capital, com uma proporo dvida lquida/EBITDA, no final de 2010 de 2,6x e caixa e equivalente de caixa disponvel de R$140 milhes. Isto nos permitir continuar com n ossos planos de crescimento. Equipe de gesto experiente. Nossa diretoria tem em md ia 14 anos de experincia no setor de alimentos e bebidas e ampla experincia no Bra sil e na Amrica Latina, em mercados cativos e operaes greenfield. Nosso Diretor Pre sidente tem mais de 20 anos de experincia no setor de servio de alimentao, 11 dos qu ais com a Areas (uma bem-sucedida operadora espanhola de restaurantes em aeropor tos, com negcios em todo o mundo), onde ele ajudou a iniciar e a desenvolver as o peraes na Amrica Latina. Nosso Diretor de Operaes tambm atuou na Areas. Nosso Diretor Presidente para as operaes no Caribe foi Diretor Presidente da Airport Shoppes (an tiga Empresas Santana), empresa que adquirimos em 2008. Outros membros da nossa administrao tm experincia em companhias tais como TGI Fridays, INFRAERO e Wal Mart. R econhecendo a importncia de nossos administradores para o nosso sucesso, implemen tamos planos de reteno para nossos executivos-chave bem como outras medidas para r eduzir as taxas de rotatividade em todos os nveis da companhia. Nossa estratgia de crescimento Crescimento orgnico acelerado em nossas operaes no Brasil. Nosso cresc imento vir principalmente da abertura de novas lojas em nossas operaes no Brasil. D ada a natureza fragmentada do setor, bem como o tamanho e o histrico de crescimen to dos segmentos em que atuamos, acreditamos que h espao significativo para novos restaurantes. Neste sentido, acreditamos que conseguiremos abrir, em 2011, mais de 20 mil metros quadrados de rea utilizvel bruta de restaurantes, o que poder repr esentar um crescimento de 25,6% em relao a 2010. A exemplo do que ocorreu nos ltimo s anos, vamos nos concentrar na consolidao de nossa posio de liderana em e no entorno de So Paulo e continuar a nossa expanso para outras cidades de alta renda, tais c omo Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Braslia, alm de outras na regio sul do Brasil. Crescimento orgnico no segmento aeroporturio internacional. Complementaremos nossa estratgia de crescimento do Brasil com a contnua expanso do nosso segmento aeropor turio internacional, em ambos os casos, consolidando a nossa presena nos pases em q ue atuamos e seletivamente expandindo para novos aeroportos com altos ndices de c rescimento. Aumento contnuo nas Vendas em Mesmas Lojas. Nossa presena em mercados cativos no Brasil e em outros aeroportos do Mxico e do Caribe nos oferece um pote ncial elevado de crescimento do trfego no futuro prximo. Embora seja este o princi pal vetor de crescimento, tambm estamos implantando diversos programas para aumen tar o crescimento das Vendas em Mesmas Lojas. O principal deles dar continuidade ao nosso programa de remodelagem de restaurantes, que consiste na reforma e mod ernizao de nossos restaurantes e que, de acordo com nossas estimativas, rende aume nto nas vendas de pelo menos 10%, e maior taxa interna de retorno sobre o invest imento do que restaurantes novos. Tambm estamos buscando oportunidades de cruzame nto de marcas como a incluso de um conceito Viena por quilo em unidades selecionada s do Frango Assado. Acreditamos que essas oportunidades de cruzamento de marcas, juntamente com nossos esforos contnuos para apresentar novos itens de menu e arti gos de varejo em nossas lojas, nos ajudaro a sustentar um forte crescimento das V endas em Mesmas Lojas. Gerao contnua de eficincia operacional em nosso modelo para a umentar as margens. Continuaremos a extrair sinergias e eficincia da nossa plataf orma centralizada. Nos ltimos trs anos, aumentamos a nossa margem EBITDA de 13,1% em 2008 para 16,0% em 2010 e acreditamos que ainda h espao para maiores ganhos, me dida que aumentamos o tamanho do nosso negcio. Dentre os nossos principais progra mas de eficincia, continuaremos a expandir nosso programa de compras centralizada s para alcanar maiores redues de custos alimentos. 27

Identificar aquisies de maneira seletiva para complementar o nosso crescimento orgn ico. Estamos estudando diversas potenciais aquisies que podem acelerar nossos plan os de crescimento orgnico ao tempo que avanamos na consolidao do mercado. Qualquer a quisio seria provavelmente pequena com relao s nossas operaes atuais ou s nossas aqui anteriores, j que no buscamos entrar em novos segmentos ou mercados, mas consolida r nossa presena atual. A exemplo do que ocorreu com as aquisies anteriores, buscare mos novas oportunidades principalmente nos segmentos nos quais operamos, onde ac reditamos haver sinergias significativas para serem capturadas. Estrutura Societr ia O quadro abaixo apresenta, de maneira simplificada, nossa atual estrutura soc ietria. Advent Funds GIC 1 British Columbia 5.98% Outros Investidores Institucionais 2.04% Administradores e Antigos Acionistas 2 3.63% 76.38% 11.96% Catering Businesses LLC 3 22.77% Latin American Restaurants LLC 22.77% Food Chain Investments LLC 22.77% Retail Concessions Enterprises LLC 31.68% Dining Investments LLC FIP Brasil EMP (Brazil) 1.79% 75.03% International Meal Company Holdings S.A. 23 .18% 100% Frango Assado 100% Viena 100% Grupo RA 1. 2. 3. 100% Caribe 100% Mxico Government of Singapore Investment Corporation Ex-controladores do Frango Assado , Grupo RA e IMC Caribbean, e administradores da Companhia Os acionistas indiret os da Companhia iro realizar uma reorganizao na qual a Catering Business LLC e a Di ning Investments LLC iro contribuir suas aes detidas diretamente na Companhia para FIP, sendo que este, por sua vez, passar a deter a totalidade das aes da Companhia. Esta reorganizao dever ocorrer antes do lanamento da Oferta. ********** Nosso departamento de relaes com investidores e nossa diretoria esto loc alizados na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2277, conjunto 1.803, 18 andar, So Paul o, CEP 01452-000, Brasil. O telefone de nosso departamento de relaes com investido res (55 11) 3041-9538. Nosso site institucional www.internationalmealcompany.com . Informaes contidas em, ou acessadas atravs de nosso site no so incorporadas, ainda que por referncia, e nem devem ser consideradas parte integrante deste Prospecto. 28

PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELATIVOS COMPANHIA Esta seo contempla, por exigncia do pargrafo 3, do artigo 40, da Instruo CVM 400, apenas cinco dos fatores de risco rel acionados a ns. Esta seo no descreve todos os fatores de risco relativos a ns e nossa s atividades, os quais o investidor deve considerar antes de adquirir as Aes no mbi to da Oferta. Assim, antes de tomar uma deciso de investimento nas Aes, recomendamo s a leitura cuidadosa de todas as informaes disponveis neste Prospecto e no nosso F ormulrio de Referncia, em especial a seo 4 Fatores de Risco e a seo 5 Riscos de Merc m que podero ser avaliados todos os riscos aos quais estamos expostos. Caso qualq uer dos riscos e incertezas aqui descritos efetivamente ocorra, os negcios, a sit uao financeira e/ou os nossos resultados operacionais podero ser afetados de forma adversa. Consequentemente, o investidor poder perder todo ou parte substancial de seu investimento nas Aes. A leitura deste Prospecto no substitui a leitura do Form ulrio de Referncia. Experimentamos um rpido crescimento nos ltimos anos e temos um l imitado histrico operacional como um grupo econmico sob controle comum. Podemos no conseguir manter nossa recente taxa de crescimento e qualquer falha em administr ar de forma bem sucedida nosso crescimento futuro pode nos afetar de forma adver sa. Nosso negcio cresceu rapidamente nos ltimos anos, resultado, em grande parte, da aquisio de outras companhias e outras marcas, bem como da outorga de novas conc esses e autorizaes e abertura de restaurantes e lojas no setor de varejo de aliment ao por nossas marcas existentes nos quatro territrios em que operamos. Planejamos o s nossos investimentos anualmente, levando em conta as informaes histricas, tendncia s econmicas regionais, abertura de restaurantes e lojas e planos de renovao de imag em e disponibilidade de locais. O sucesso de nosso plano de investimentos pode s er prejudicado por fatores fora de nosso controle, tais como alteraes nas condies ma croeconmicas das regies em que operamos, alteraes na demanda e dificuldades na const ruo que poderiam prejudicar nosso retorno sobre os investimentos e nossos resultad os futuros e condio financeira. O crescimento de nossas receitas e resultados depe nde de nossa eficincia na alocao de capital, aquisies, outorga ou renovao de concesse autorizao e/ou renovao de contratos de locao, abertura de novos restaurantes e lojas, bem como na magnitude, momento ou forma de investimento. O crescimento futuro de nossas receitas depender, em uma significativa medida, de nossa capacidade de al ocar capital de forma eficiente, visando a identificao de possveis aquisies, a dispon ibilidade de locais de alta qualidade que atendam os nossos critrios para novos r estaurantes e lojas, a outorga ou renovao de concesses, autorizaes e/ou renovao de con ratos de locao e proporcionando um retorno efetivo de capital aos acionistas. A ex panso de nossas marcas, lojas de varejo e restaurantes pode estar sujeita a atras os inesperados devido a condies de mercado, ao ambiente regulatrio, natureza altame nte particularizada de nossos conceitos de restaurantes e lojas e aos complexos processos de projeto e construo para cada novo local. As negociaes de alugueis e cro nogramas de desenvolvimento variam conforme o local. O nmero e a oportunidade de abertura de novos restaurantes e lojas, bem como a sua contribuio para os nossos r esultados dependem de diversos fatores, inclusive, dentre outros: a identificao e a disponibilidade de locais adequados e condies aceitveis de locao; a disponibilidade de financiamento apropriado para ns e nossos locadores; a viabilidade financeira de nossos locadores; o momento da disponibilizao das instalaes alugadas para ns por nossos locadores de modo a iniciar as atividades de construo; 29

alteraes decorrentes de leis e regulamentaes governamentais existentes e/ou futuras, bem como nossa capacidade, bem como de nossos locadores, em obter todas as lice nas e autorizaes governamentais necessrias, de forma tempestiva, para a construo e ope rao de nossos restaurantes e lojas; nossa capacidade de administrar os custos de c onstruo e desenvolvimento de novos restaurantes e lojas; a retificao de qualquer imp revisto de engenharia ou ambiental com as instalaes alugadas; dificuldade na obteno de novas concesses e/ou autorizaes ou renovao das concesses e/ou autorizaes existente or parte dos proprietrios dos imveis, bem com dificuldade na tratativa de novas lo caes ou renovao de locaes j existentes; aumento na concorrncia nas locaes de imvei mo nas outorgas das concesses e/ou autorizaes para os proprietrios dos imveis, aument ando nossos custos e diminuindo nossos lucros; maiores custos operacionais, incl usive aqueles relativos a prmios de seguros, tributos sobre a propriedade ou poss e de imveis e relacionados ao pagamento de nossos colaboradores, que afetem de fo rma negativa nossas margens de lucro; condies econmicas, polticas e de negcios nos me rcados em que atuamos e, em particular, nas reas geogrficas nas quais iremos inves tir; ou inflao, deflao, desvalorizao ou valorizao das moedas nos pases onde operamos como flutuaes nas taxas de juros. A ocorrncia de quaisquer de tais eventos pode no s afetar de forma negativa. Aumentos nos preos de commodities alimentcias ou em ou tros custos operacionais poderiam prejudicar nossos resultados operacionais. Os alimentos e bebidas representaram 32,2% de nossos custos de vendas e 22% da noss a receita lquida no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010, sem consi derar as receitas com vendas de combustveis. Entre outras commodities, dependemos de carne, frango, frutas e vegetais frescos, laticnios e produtos lquidos. O cust o dessas commodities depende de vrios fatores, inclusive oferta e demanda global, condies climticas, flutuaes nos custos da energia e incentivos fiscais, que nos torn am suscetveis a flutuaes de preo e cmbio significativas. Devido natureza competitiva do setor de restaurantes, podemos no conseguir repassar os aumentos nos custos op eracionais para nossos clientes, o que poderia ter um efeito negativo para ns. Di minuies no nmero de passageiros de empresas areas ou de motoristas que transitam pel as instalaes onde operamos, bem como alteraes nas reas onde nossas lojas e restaurant es esto localizados, poderiam nos afetar de forma negativa. Nossas operaes no setor de varejo de alimentos em terminais aeroporturios e postos de servio em rodovias poderiam ser negativamente afetadas por uma diminuio no nmero de passageiros de emp resas areas ou de motoristas que transitam por aquelas instalaes. A ocorrncia de qua lquer evento fora de nosso controle, como ataques terroristas, furaces, desastres naturais, acidentes e pandmicos como a do vrus H1N1 (gripe suna) em 2009, podem le var a uma reduo no nmero de passageiros de companhias areas ou de motoristas em um nv el regional ou local. Qualquer evento de natureza semelhante, mesmo que no afete diretamente o setor de viagens, ou o mero receio quanto ocorrncia de um desses ev entos, pode levar a uma reduo significativa no nmero de passageiros de companhias ar eas. 30

Adicionalmente, qualquer interrupo ou suspenso dos servios fornecidos por empresas ar eas, como resultado de dificuldades financeiras, disputas trabalhistas, trabalho de construo, segurana adicional ou qualquer outro fator relevante, poderia afetar de forma negativa o nmero de viajantes. Pode tambm haver diminuies nas viagens para o Brasil, para a Amrica Latina e para o Caribe como resultado da preocupao em relao s altas taxas de criminalidade nesses pases. Aumentos nas tarifas de empresas areas devido a aumentos nos preos dos combustveis podem tambm reduzir o trfego de passagei ros. O aumento do preo dos combustveis tambm pode resultar em uma diminuio de trfego d as rodovias e no aumento do custo das passagens areas e, consequentemente, reduo do nmero de clientes da nossa Rede Frango Assado e dos restaurantes localizados em aeroportos onde operamos. Tais redues no trfego de passageiros resultariam em uma d iminuio em nossas vendas e podem ter um impacto negativo significativo sobre nosso negcio, condio financeira e resultados operacionais. Alm disso, os locais dos nosso s restaurantes ou lojas podem perder a atratividade devido a alteraes no trfego de pedestres e/ou automveis, condies demogrficas ou econmicas da rea, que poderiam result ar na reduo das vendas nestes locais. A ocorrncia de qualquer de tais eventos poder ia nos afetar de forma negativa. Nossas atividades esto sujeitas a uma extensa regulamentao. A aplicao da atual regula mentao ou quaisquer alteraes a ela podem nos afetar de forma negativa. O setor de va rejo de alimentao est sujeito a extensa regulamentao, especificamente no que diz resp eito sade, segurana de alimentos e responsabilidade ambiental. Essas leis e regula mentaes regem, entre outras coisas, a liberao de poluentes no ar e na gua, bem como a presena, manipulao, liberao, eliminao e exposio a substncias txicas e manipulao to e eliminao de alimentos. Essas leis e regulamentaes dispem sobre multas e penalida des significativas no caso de seu no cumprimento. Terceiros podem tambm pleitear r eparao por danos pessoais, danos materiais ou formular outras reivindicaes contra pr oprietrios ou empresas estabelecidas em imveis associados com a liberao de substncias txicas. Alm disso, estamos sujeitos a regulamentaes de construes e zoneamento. Precis amos obter a aprovao de diversas autoridades governamentais antes de iniciar a con struo em um determinado imvel, e a no obteno de tal aprovao pode nos afetar de forma ativa. Tais regulamentaes ou quaisquer alteraes a elas podem nos afetar de forma neg ativa. 31

SUMRIO DA OFERTA Companhia Acionista Vendedor

International Meal Company Holdings S.A. Fundo de Investimento Empreendimentos. Banco BTG Pactual S.A. Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Banco Santander (Brasil) S.A. Coordenador Lder, Credit Suisse e Santander. [], [], e []. I nstituies intermedirias autorizadas a operar na BM&FBOVESPA que tenham aderido ao C ontrato de Distribuio por meio da assinatura do Termo de Adeso ao Contrato de Distr ibuio, contratadas para efetuar esforos de colocao das Aes junto a Investidores No-In tucionais. Os Coordenadores da Oferta, conjuntamente com Coordenadores Contratad os e as Instituies Consorciadas. os em Participaes Brasil Coordenador Lder ou BTG Pactual Credit Suisse Santander Coordenadores da Oferta C oordenadores Contratados Instituies Consorciadas Instituies Participantes da Oferta Agentes de Colocao Internacional Aes

BTG Pactual US Capital Corp., Credit Suisse Securities (USA), LLC e Santander In vestment Securities Inc. [] aes ordinrias de emisso da Companhia no mbito da Oferta Pr imria e [] aes ordinrias de emisso da Companhia e de titularidade do Acionista Vendedo r no mbito da Oferta Secundria, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal , livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, objeto da Oferta. Oferta pbl ica de distribuio primria e secundria de Aes no Brasil, em mercado de balco no-organi o, nos termos da Instruo CVM 400, mediante a coordenao dos Coordenadores da Oferta, em regime de garantia firme de liquidao de forma individual e no solidria, e com a p articipao dos Coordenadores Contratados e das Instituies Consorciadas, por eles conv idadas. Sero tambm realizados, simultaneamente, esforos de colocao das Aes no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional e por determinadas instituies financeiras co ntratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais qualificados resid entes e domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definidos na Regra 14 4A do Securities Act, em operaes isentas de registro previstas no Securities Act, e a investidores nos demais pases, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica , em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e, em qualq uer caso, por meio de mecanismos de investimento regulamentados pela legislao bras ileira aplicvel, especialmente pela CVM, pelo BACEN e pelo CMN. No foi e nem ser re alizado 32 Oferta

nenhum registro da Oferta ou das Aes na SEC nem em qualquer agncia ou rgo regulador d o mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil. As Aes no podero ser o fertadas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U.S. Persons, conforme definido no Regulamento S, exceto de acordo com isenes de regist ro nos termos do Securities Act. Aes Adicionais Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) poder, [a critrio da Companhia e/ou do Acionista Vended or], desde que em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em at 20%, ou seja, em at [ ] Aes, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialme rtadas. Salvo se disposto de maneira diversa, a referncia s Aes tambm ser referncia s Adicionais. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes in icialmente ofertada (sem considerar as Aes Adicionais) poder ser acrescida em at 15% , ou seja, em at [ ] Aes, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofe s, conforme opo outorgada pela Companhia ao Credit Suisse, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. O Credit Suisse ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatu ra do Contrato de Distribuio e por um perodo de at 30 dias contados, inclusive, da d ata de incio da negociao das Aes na BM&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao aos demais Coordenadores d a Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for fixado o Pr eo por Ao tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. Salvo se disposto de maneira diversa, a referncia s Aes tambm ser referncia s Aes do Lot mentar. A Oferta ser direcionada, na Oferta de Varejo, a Investidores NoInstitucio nais e, na Oferta Institucional, a Investidores Institucionais. Para mais inform aes, vide seo Informaes Relativas Oferta Pblico-Alvo na pgina 51 deste Prospect ores pessoas fsicas, jurdicas e clubes de investimento, cujas intenes especficas ou g lobais de investimento excedam o limite de R$300.000,00 estabelecido para a Ofer ta de Varejo, fundos de investimento, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar p elo BACEN, condomnios destinados a aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirio s registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia co mplementar e de capitalizao, investidores considerados qualificados nos termos do artigo 109 da Instruo CVM 409 e determinados investidores estrangeiros que invista m no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento da Resoluo 2.689 e d a Instruo CVM 325 ou, ainda, nos termos das normas de investimento direto da Lei 4 .131. 33 Aes do Lote Suplementar Pblico-Alvo Investidores Institucionais

Investidores No-Institucionais

Investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes e domiciliadas no Brasil que rea lizarem Pedido de Reserva, para a subscrio e/ou aquisio das Aes, observado o valor mni o de investimento de R$3.000,00 e o valor mximo de investimento de R$300.000,00, por Investidor No-Institucional, de acordo com os procedimentos previstos para a Oferta de Varejo. Nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400, sero consideradas pes soas vinculadas Oferta quaisquer pessoas que sejam: (i) administradores ou contr oladores da Companhia e/ou do Acionista Vendedor; (ii) administradores ou contro ladores de quaisquer das Instituies Participantes da Oferta ou dos Agentes de Colo cao Internacional; (iii) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (iv) cnjuges, companh eiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas nos itens (i), (ii) ou (iii) anteriores. A quantidade de, no mnimo, 10% e, no mximo, 20% das Aes da Oferta, excluindo as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais, ser destinada prioritariamente a Investidores NoInstitucionais que realizarem o Pedido de Reserva, observado o valor mnimo de investimento de R $3.000,00 e o valor mximo de investimento de R$300.000,00 por Investidor No-Instit ucional. As Aes objeto da Oferta que no forem prioritariamente alocadas na Oferta d e Varejo, bem como eventuais sobras da Oferta de Varejo, sero destinadas Oferta I nstitucional. No sero admitidas para os Investidores Institucionais reservas antec ipadas, tampouco limite mximo de investimento. Formulrio especfico a ser preenchido durante o Perodo de Reserva por Investidor No-Institucional que desejar participa r da Oferta de Varejo durante o Perodo de Reserva. Ser concedido aos Investidores No-Institucionais o prazo de quatro dias teis, a ser iniciado em 24 de fevereiro d e 2011, inclusive, e a ser encerrado em 01 de maro de 2011, inclusive, para a rea lizao dos Pedidos de Reserva. O Preo por Ao, que ser fixado aps a concluso do Procedi to de Bookbuilding. No contexto da Oferta, estima-se que o Preo por Ao estar situado entre R$[ ] e R$[ ], ressalvado, no entanto, que este preo poder, eventualmente, ser fixado fora dessa faixa indicativa. Na hiptese de o Preo por Ao ser fixado fora dess a faixa indicativa, os Pedidos de Reserva sero normalmente considerados e process ados, observada a condio de eficcia indicada no Pedido de Reserva e na seo Informaes ativas Oferta Procedimentos da Oferta de Varejo na pgina [] deste Prospecto. O Preo por Ao ser fixado com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding a ser condu zido pelos Coordenadores da Oferta, junto a Investidores Institucionais, no Bras il e no exterior, em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400, e de acordo com os critrios indicados no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Socieda des por Aes. A escolha do critrio de determinao do Preo por Ao por meio da 34 Pessoas Vinculadas Oferta de Varejo Oferta Institucional Pedido de Reserva Perodo de Reserva Preo por Ao

realizao do Procedimento de Bookbuilding justifica-se pelo fato de que tal critrio refletir o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas intenes d e subscrio e/ou aquisio das Aes no mbito da Oferta, e no haver diluio injustificad ais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Os Investidores No-Institucionais no participaro do Proce dimento de Bookbuilding e, portanto, do processo de determinao do Preo por Ao. Proced imento de Bookbuilding Processo de coleta de intenes de investimento conduzido no Brasil pelos Coordenadores da Oferta junto a Investidores Institucionais, em con formidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400 e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Poder ser aceita a participao de Invest idores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite de 15% das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Ad icionais). Caso seja verificado excesso de demanda, assim entendida a demanda po r Aes em nmero superior ao nmero de Aes inicialmente ofertadas acrescido de 1/3 (um te ro) (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), ser vedada a colo cao, pelos Coordenadores da Oferta ou pelos Coordenadores Contratados, de Aes aos In vestidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas sendo as intenes de investi mento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas au tomaticamente canceladas. Os investimentos realizados em decorrncia de operaes com derivativos (total return swaps) no sero considerados investimentos por Pessoas Vi nculadas para os fins da Oferta. A participao de Investidores Institucionais que s ejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamen te a formao do Preo por Ao e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais qu sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes de emisso da Compan hia no mercado secundrio. Para mais informaes acerca dos riscos relativos participao de Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding, veja o Fator de Risco Rel acionado Oferta A participao de Investidores da Oferta Institucional que sejam Pess oas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao deste no Pro edimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao. Adiciona lmente, o investimento nas Aes por Investidores da Oferta Institucional que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de nossa emisso o mercado secundrio. na Seo Fatores de Risco Relacionados Oferta, na pgina [] deste pecto. Valor Total da Oferta R$[] (com base no ponto mdio da faixa indicativa do P reo por Ao e sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes 35

Adicionais). Destinao dos Recursos Estimamos receber recursos lquidos de aproximada mente R$[ ] provenientes da emisso de [ ] Aes no mbito da Oferta Primria, com base no pr de R$[ ] por Ao, correspondente ao ponto mdio da faixa indicativa de preo entre R$[ ] e R$[ ] por Ao, sem considerar o exerccio da Opo de Aes Adicionais e da Opo de Aes es pela Companhia, aps a deduo das comisses de distribuio e das despesas estimadas rel ativas Oferta e devidas por ns. Estimamos que os recursos da Oferta sero integralm ente empregados na (i) realizao de investimentos em ativos para abertura de novas lojas e reformas de lojas existentes nos segmentos de aeroportos, rodovias e sho pping centers no Brasil e nas operaes internacionais da Companhia; e (ii) reduo do e ndividamento de longo prazo da Companhia com instituies financeiras. No receberemos quaisquer recursos provenientes da venda de Aes pelo Acionista Vendedor na Oferta Secundria. Plano de Distribuio Os Coordenadores da Oferta, com a expressa anuncia d a Companhia e do Acionista Vendedor, elaboraram o plano de distribuio das Aes, nos t ermos do pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, e do Regulamento do Novo Mercad o, no que diz respeito ao esforo de disperso acionria, o qual levou em conta as rel aes da Companhia, do Acionista Vendedor e dos Coordenadores da Oferta com seus cli entes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica, observado que os Co ordenadores da Oferta devero assegurar a adequao do investimento ao perfil de risco de seus clientes, bem como o tratamento justo e equitativo aos Investidores, em conformidade com o artigo 21 da Instruo CVM 400. Os Coordenadores da Oferta reali zaro a colocao das Aes objeto da Oferta em regime de garantia firme de liquidao. A gar ntia firme de liquidao consiste na obrigao, individual e no solidria, dos Coordenadore s da Oferta de subscrever e integralizar, adquirir e liquidar, conforme o caso, nas respectivas propores de suas garantias firmes prestadas, na Data de Liquidao, pe lo Preo por Ao, a totalidade do saldo resultante da diferena entre: (a) o nmero de Aes objeto da garantia firme de liquidao individual e no solidria prestada por tal Coord enador da Oferta, nos termos do Contrato de Distribuio; e (b) o nmero de Aes efetivam ente subscritas e/ou adquiridas por Investidores e por estes integralizadas e/ou liquidadas no mercado. Referida garantia firme no inclui as Aes Adicionais e as Aes do Lote Suplementar. Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI Instruo CVM 40 0, caso os Coordenadores da Oferta eventualmente venham a subscrever ou adquirir Aes nos termos acima e tenham interesse em vender tais Aes durante o Prazo de Distr ibuio, ou at a publicao do Anncio de Encerramento, se esta ocorrer primeiro, o preo de venda de tais Aes ser o preo de mercado das aes ordinrias de emisso da Companhia, lim do ao Preo por Ao, sendo certo, entretanto, que o disposto neste pargrafo no se aplic a s operaes realizadas em 36 Regime de Distribuio Garantia Firme de Liquidao

decorrncia das atividades de estabilizao a serem contratadas pela Companhia mediant e a celebrao do Contrato de Estabilizao. Prazo de Distribuio A data de incio da Oferta ser divulgada mediante a publicao do Anncio de Incio, em conformidade com o previsto no artigo 52 da Instruo CVM 400. O trmino da Oferta e seu resultado sero anunciados mediante a publicao de Anncio de Encerramento, em conformidade com o artigo 29 da I nstruo CVM 400. O prazo para a distribuio das Aes no mbito da Oferta de at seis mes ntados da data de publicao do Anncio de Incio, ou at a data da publicao do Anncio de erramento, o que ocorrer primeiro, nos termos do artigo 18 da Instruo CVM 400. Dat a de Liquidao A liquidao fsica e financeira das Aes, sem considerar as Aes do Lote S entar, ser realizada no prazo de at trs dias teis contados da data de publicao do Annc o de Incio, de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio. A l iquidao fsica e financeira das Aes do Lote Suplementar, se houver, dever ser realizada at o terceiro dia til seguinte data do exerccio da Opo de Lote Suplementar, de acord o com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio. As Aes conferem a seus t itulares os seguintes direitos: (i) direito de voto nas Assembleias Gerais da Co mpanhia, sendo que cada Ao corresponder a um voto; (ii) direito ao dividendo mnimo o brigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado, nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; (iii) direito de alienao das Aes nas mesmas condies asseguradas ao acionista controlador alienante, em caso de alie nao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao como por meio de operaes sucessivas (100% tag along); (iv) direito ao recebimento integral de dividendos e demais proventos de qualquer natureza q ue vierem a ser declarados pela Companhia a partir da Data de Liquidao ou da Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar, conforme o caso; (v) direito de alienao de su as aes em oferta pblica a ser efetivada pelo acionista controlador, em caso de canc elamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem das aes de emisso da Companhia no Novo Mercado, segmento especial de listagem da BM&FBOVESP A, pelo seu valor econmico, apurado mediante laudo de avaliao elaborado por empresa especializada e independente; e (vi) todos os demais direitos assegurados s Aes, n os termos previstos no Regulamento do Novo Mercado, no estatuto social da Compan hia e na Lei das Sociedades por Aes. Para mais informaes, ver seo Informaes Relativa rta - Direitos, Vantagens e Restries das Aes na pgina [] deste Prospecto. De acordo co o Regulamento do Novo Mercado, ressalvadas determinadas excees nele previstas, os administradores e os acionistas controladores da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda de quaisquer das aes de emisso da Companhia 37 Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar Direitos, Vantagens e Restries das Aes Restries Negociao de Aes (Lock-up)

e derivativos lastreados nessas aes de que eram titulares imediatamente aps a efeti vao da Oferta, durante os primeiros seis meses subsequentes Oferta, que a primeira distribuio pblica de aes da Companhia aps a assinatura do Contrato de Participao no o Mercado. Aps esse perodo inicial de seis meses, os administradores e os acionist as controladores da Companhia no podero, por mais seis meses, vender e/ou ofertar venda mais do que 40% das aes de emisso da Companhia e derivativos lastreados nessa s aes de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta. [Adicionalmente a o disposto acima, a Companhia, seus administradores e seus acionistas controlado res, bem como o Acionista Vendedor (Pessoas Sujeitas a Restries de Transferncia de V alores Mobilirios), celebraro acordos de restrio venda das aes de emisso da Companh ock-ups), por meio dos quais se comprometero, sujeitos to somente s excees previstas em referidos acordos, durante o perodo de 180 dias contados da data do Prospecto Definitivo a: (i) no emitir, ofertar, vender, contratar a venda, dar em garantia, emprestar, conceder qualquer opo de compra ou de qualquer outra forma dispor ou c onceder quaisquer direitos, registrar documento nos termos do Securities Act ou das leis brasileiras, em todos os casos relacionados a, qualquer ao ou qualquer opo ou warrant de compra de qualquer ao ou qualquer valor mobilirio conversvel em, ou pe rmutvel por, ou que represente o direito de receber aes de emisso da Companhia; (ii) no celebrar qualquer contrato de swap ou qualquer acordo que transfira outra par te, no todo ou em parte, qualquer valor econmico decorrente da titularidade das aes ou de qualquer valor mobilirio conversvel, passvel de exerccio ou permutvel por aes d emisso da Companhia, ou de warrants ou outro direito de compra de aes de emisso da Companhia, independentemente se tal operao seja realizada pela entrega das aes ou de qualquer valor mobilirio de emisso da Companhia, por dinheiro ou outra forma; e ( iii) a no publicar anncio com a inteno de efetuar qualquer operao acima descrita (Per Restritivo).] No obstante as operaes vedadas durante o Perodo Restritivo, as seguint es transferncias de valores mobilirios da Companhia so permitidas (Transferncias Perm itidas ou, se referidas individualmente, Transferncia Permitida): [(i) transferncia d e uma ou todas as aes ordinrias ou outros valores mobilirios de emisso da Companhia t ransferidos por meio de doao ou testamento; (ii) a transferncia realizada por Pesso a Sujeita a Restries de Transferncia de Valores Mobilirios de suas aes ordinrias de em sso da Companhia a terceiros com o propsito de torn-las elegveis para cargos no Cons elho de Administrao da Companhia; (iii) uma transferncia necessria, por Pessoa Sujei ta a Restries de Transferncia de Valores Mobilirios, para a realizao da Oferta; e (iv) transferncia a ttulo de emprstimo de aes para fins das atividades de estabilizao do p eo das aes ordinrias nos termos do Contrato de Estabilizao; e (vi) a transferncia de a a uma corretora, com o consentimento dos Coordenadores da Oferta, no contexto da realizao de atividades de formador de mercado, de acordo com a legislao aplicvel, in clusive com a Instruo CVM 384 de 17 de maro de 2003 38

(Instruo CVM 384), ressalvando-se que nenhuma autorizao ser necessria caso as ativida de formador de mercado sejam realizadas por corretoras pertencentes ao grupo ec onmico dos Coordenadores da Oferta. As Pessoas Sujeitas a Restries de Transferncia d e Valores Mobilirios devero solicitar o consentimento por escrito dos Coordenadore s da Oferta e dos Agentes de Colocao Internacional.] Para mais informaes, ver o item Restries Negociao de Aes - (Lock-up), na seo Informaes Relativas Oferta, n pecto. Conselho Fiscal Nos termos do nosso Estatuto Social, nosso Conselho Fisca l ser composto de, no mnimo trs, e no mximo cinco membros, e igual nmero de suplentes , eleitos pela Assembleia Geral. At a data deste Prospecto no havamos Conselho Fisc al instalado. Nos termos do nosso Estatuto Social, ns, nossos acionistas, nossos administradores e membros do nosso Conselho Fiscal, quando instalado, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que p ossa surgir entre a Companhia, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicao, va lidade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, no nosso Estatuto Social, nas normas editadas pelo CMN, pelo B anco Central e pela CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mer cado, do Contrato de Participao do Novo Mercado e do Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado. Aps a concluso da Oferta, sem considerar as Aes do Lo te Suplementar e as Aes Adicionais, estima-se que []% das aes ordinrias de nossa emiss estaro em circulao. Atualmente, o Acionista Controlador detm 75,03% das aes ordinrias de emisso da Companhia, e imediatamente aps a Oferta (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), deter [ ]% das aes ordinrias de emisso da Companhia. sso Estatuto Social no dispe de nenhum mecanismo especfico de proteo disperso da base acionria. No entanto, faremos parte do segmento do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, e stando sujeitos s suas regras de disperso da base acionria (manuteno em circulao de, n mnimo, 25% das aes de nossa emisso) e de proteo aos acionistas minoritrios. Contrato e Emprstimo de Aes Ordinrias de Emisso da International Meal Company Holdings S.A., a ser celebrado entre o Credit Suisse, como Tomador, [], como Concedente e a Credit Su isse (Brasil) S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, o qual rege os proced imentos para emprstimo das Aes para atender a eventual excesso de demanda, aprovado pela CVM antes da publicao do Anncio de Incio. O Credit Suisse o agente autorizado para realizao de 39 Resoluo de Conflitos por Meio de Arbitragem Free Float Exerccio do Poder de Controle Aps a Oferta Mecanismos de Proteo Disperso da Base Acionria Contrato de Emprstimo Agente Estabilizador

operaes de estabilizao de preo das Aes no mercado brasileiro. Mercados de Negociao S tamos o registro para negociao de nossas Aes no segmento de listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, e, to logo deferido o registro, nossas Aes passaro a ser listadas n o Novo Mercado sob o cdigo []. No foi e no ser realizado nenhum registro da Oferta, da Aes junto SEC, nem a qualquer outra agncia ou rgo regulador do mercado de capitais d e qualquer outro pas, exceto no Brasil. As Aes no podero ser ofertadas ou vendidas no s Estados Unidos da Amrica ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme defin ido no Regulamento S, exceto de acordo com isenes de registro nos termos do Securi ties Act. O investimento em Aes, sendo um investimento em renda varivel, representa um investimento de risco e, assim, os investidores que pretendam investir nas Aes esto sujeitos a diversos riscos, inclusive aqueles relacionados volatilidade do mercado de capitais, liquidez das Aes e oscilao de suas cotaes em bolsa, e, portant podero perder uma parcela ou a totalidade de seu eventual investimento. O investi mento em Aes no , portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, no h nenhuma classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de adquirir as Aes. Os investidores dev em ler atentamente o Prospecto, principalmente a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta, na pgina [] deste Prospecto, bem como os quadros 4 e 5, nas pginas [] e [], tivamente, do nosso Formulrio de Referncia, que contm a descrio de certos riscos que atualmente acreditamos serem capazes de nos afetar de maneira adversa. Para expl icao acerca dos fatores de risco que devem ser considerados cuidadosamente antes d a deciso de investimento nas Aes, vide seo Fatores de Risco Relacionados Oferta na p [] deste Prospecto, alm de outras informaes includas neste Prospecto e no Formulrio d e Referncia. A realizao da Oferta Primria foi aprovada em Reunio do Conselho de Admin istrao realizada em 17 de janeiro de 2011, cuja ata foi publicada no jornal O Dia e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo em [] de [] de 2011 e registrada em [] de [] de 2011 na JUCESP sob o nmero []. A determinao da quantidade de Aes objeto da Oferta Pri mria e o efetivo aumento do capital da Companhia, com excluso do direito de prefern cia dos atuais acionistas na subscrio de Aes objeto da Oferta Primria, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Aes, assim como o Preo por Ao sero deliber ados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia a ser realizada entre a conc luso do Procedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM, cuja ata ser publicada no jornal O Dia e Dirio Oficial do Estado de So Paulo na data de publicao do Anncio de Incio e ser registrada na JUCESP. 40 Inadequao da Oferta a Certos Investidores Fatores de Risco Relacionados Oferta Aprovaes Societrias

A realizao da Oferta Secundria foi aprovada pelo Acionista Vendedor em 14 de janeir o de 2011 e o Preo por Ao ser aprovado pelo Acionista Vendedor entre a concluso do Pr ocedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM. Cronogram a da Oferta Vide seo Informaes Relativas Oferta na pgina [] deste Prospecto. Para d completa das condies aplicveis Oferta, vide a seo Informaes Relativas Oferta na ste Prospecto. Os registros da Oferta foram solicitados pela Companhia, pelo Aci onista Vendedor e pelos Coordenadores da Oferta em 17 de janeiro de 2011, estand o a presente Oferta sujeita prvia aprovao da CVM. Mais informaes sobre a Oferta poder ser obtidas junto s Instituies Participantes da Oferta nos endereos indicados na seo nformaes Relativas Oferta na pgina [] deste Prospecto. Informaes Adicionais 41

INFORMAES SOBRE A COMPANHIA, O ACIONISTA VENDEDOR, OS COORDENADORES DA OFERTA, OS CONSULTORES LEGAIS E OS AUDITORES Companhia International Meal Company Holdings S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima , n 2277, conjunto 1803, 18 andar CEP 01452-000 So Paulo SP Sr. Joaqun Gonzalo Cardo ner Diretor de Relaes com Investidores Tel.: (11) 3041-9538 Fax: (11) 3034-3204 ww w.internationalmealcompany.com Acionista Vendedor Fundo de Investimento em Parti cipaes Brasil Empreendimentos Representado por seu administrador e gestor, Planner Corretora de Valores S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.900, 10 andar So Paulo , SP Coordenadores da Oferta Banco BTG Pactual S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lim a, 3.729, 9 andar 04538-133, So Paulo, SP At.: Sr. Fbio Nazari Tel.: (11) 3383-2000 Fax: (11) 3383-2001 http://www.btgpactual.com/ Banco de Investimentos Credit Su isse (Brasil) S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.064, 12, 13 e 14 andares (parte ) 01451-000, So Paulo - SP At.: Sr. Denis Jungerman Tel.: (11) 3841-6000 Fax: (11 ) 3841-6912 http://br.credit-suisse.com Banco Santander (Brasil) S.A. Avenida Pr esidente Juscelino Kubitschek, 2.235, 24 andar 04543-011, So Paulo, SP At.: Sr. Gl enn Mallett Tel.: (11) 3012-7162Fax: (11) 3353-7099 http://www.santandercorretor a.com.br Consultores Legais Locais da Companhia Lefosse Advogados Rua General Fu rtado do Nascimento, n 66, 1 andar 05465-070 So Paulo SP Sr. Rodrigo Azevedo Junque ira Tel.: (11) 3024-6129 Fax: (11) 3024-6200 www.lefosse.com.br Consultores Lega is Locais dos Coordenadores da Oferta Tauil & Chequer associado a Mayer Brown LL P Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1455, 5 andar So Paulo, So Paulo Sr. Car los Motta Tel.: (11) 2504-4210 Fax: (11) 2504-4211 www.tauilchequer.com.br Audit ores Independentes da Companhia Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Rua Alexandre Dumas, n 1.981 04717-906 So Paulo SP Sr. Edimar Facco Tel.: (11) 51 86-6064 Fax: (11) 5181-1333 www.deloitte.com Consultores Legais Externos da Comp anhia Davis Polk & Wardwell LLP 450, Lexington Avenue New York, NY 10017 Sr. Man uel Garciadiaz Tel.: (1-212) 450-4000 Fax: (1-212) 701-5800 www.davispolk.com Co nsultores Legais Externos dos Coordenadores da Oferta Milbank, Tweed, Hadley & M cCloy LLP Avenida Paulista, n. 1079, 8 andar So Paulo, So Paulo Sr. Tobias Stirnberg Tel.: (11) 2787-6328 Fax: (11) 2787-6468 www.milbank.com 42

As declaraes da Companhia, do Acionista Vendedor e do Coordenador Lder, nos termos do artigo 56, da Instruo CVM 400 encontram-se anexas a este Prospecto nas pginas [ ]. 43

DOCUMENTOS E INFORMAES RELATIVOS COMPANHIA E OUTRAS INFORMAES As informaes referentes sees relacionadas (i) aos Fatores de Risco da Companhia e de seu Mercado de Atuao; (ii) sua Situao Financeira; e (iii) a outras informaes relativas Companhia, tais com o Histrico, Atividades, Estrutura Organizacional, Capital Social, Administrao, Pess oal, Contingncias Judiciais e Administrativas e Operaes com Partes Relacionadas, po dem ser encontradas no Formulrio de Referncia, elaborado nos termos da Instruo CVM 4 80, e arquivado na CVM em 11 de janeiro de 2011, (Formulrio de Referncia), o qual es t anexo a este Prospecto e disponvel nos seguintes websites: I. II. www.internatio nalmealcompany.com em tal pgina acessar [ ]; http://www.btgpactual.com/home/AreasDeNe gocios.aspx/BancoDeInvestimento - neste website clicar em 2011 na parte inferior e , em seguida, no item Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da I ational Meal Company Holdings S.A., clicar em Prospecto Preliminar - 2011 http://br .credit-suisse.com/ofertas neste website acessar [International Meal Company S.A. ] e, a seguir, em Prospecto Preliminar; www.santandercorretora.com.br neste website , no lado direito da pgina, no item Ofertas Pblicas, acessar o item denominado IMC e p osteriormente o item Prospecto Preliminar.; www.cvm.gov.br em tal pgina, acessar Par ticipantes do Mercado Companhias Abertas Prospectos de Ofertas Pblicas de Distribui pois digitar IMC, posteriormente clicar em International Meal Company Holdings S.A., posteriormente no assunto Prospecto Preliminar Arquivado CVM clicar em Consulta; e www.bmfbovespa.com.br neste website, acessar Empresas Listadas, depois digitar Inte rnational Meal Company Holdings S.A., posteriormente acessar IMC Informaes Relevantes ospecto de Distribuio Pblica Prospecto de Distribuio Pblica. III. IV. V. VI.

Nos itens I a VI acima, o investidor ter acesso a este Prospecto que contm o Formu lrio de Referncia anexo. Os investidores devem ler as sees Principais Fatores de Risc o Relativos Companhia e Fatores de Risco Relacionados Oferta, nas pginas [ ], respect vamente, deste Prospecto e nos itens 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do F ormulrio de Referncia anexo a este Prospecto, para cincia dos riscos que devem ser considerados antes de decidir investir nas Aes. 44

INFORMAES RELATIVAS OFERTA COMPOSIO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL Na data deste Pros pecto, a composio de nosso capital social totalmente subscrito e integralizado de R$434.921.722,63, representado por 59.744.290 aes ordinrias, todas nominativas, esc riturais e sem valor nominal. Na data deste Prospecto, a composio do nosso capital social a seguinte: Espcie e Classe Aes Ordinrias....................................................... ............. Total ............................................................ .......................... Quantidade 59.744.290 59.744.290

Aps a concluso da Oferta, assumindo a colocao da totalidade das Aes, a composio de no capital social ser a seguinte, sem considerar a colocao das Aes Adicionais e sem con siderar o exerccio integral da Opo de Lote Suplementar: Espcie e Classe Aes Ordinrias ...................................................... ............. Total ............................................................ .......................... Quantidade [ ] [ ] Valor (R$) [ ] [ ] Aps a concluso da Oferta, a composio de nosso capital social ser a seguinte, consider ando a colocao das Aes Adicionais e sem considerar o exerccio integral da Opo de Lote uplementar: Espcie e Classe Aes Ordinrias ...................................................... ............. Total............................................................. ......................... Quantidade [ ] [ ] Valor (R$) [ ] [ ] Aps a concluso da Oferta, a composio de nosso capital social ser a seguinte, sem cons iderar as Aes Adicionais e considerando o exerccio integral da Opo de Lote Suplementa r: Espcie e Classe Aes Ordinrias ...................................................... ............. Total............................................................. ......................... Quantidade [ ] [ ] Valor (R$) [ ] [ ]

Aps a concluso da Oferta, considerando a colocao das Aes Adicionais e na hiptese de ha er o exerccio integral da Opo de Lote Suplementar, a composio de nosso capital social ser a seguinte: Espcie e Classe Aes Ordinrias ...................................................... ............. Total............................................................. ......................... Quantidade [ ] [ ] Valor (R$) [ ] [ ]

A tabela abaixo contm informaes sobre a quantidade de aes ordinrias de emisso da Compa hia, detidas pelos acionistas titulares de 5% ou mais das aes ordinrias de nossa em isso e por Administradores da Companhia e outros: (i) na data deste Prospecto; e (ii) aps a concluso da Oferta, sem considerar o exerccio integral da Opo de Lote Supl ementar e sem considerar a colocao das Aes Adicionais: Nmero de Aes e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordinrias % Ord as % 44.824.017 13.850.922 1.069.346 5 0 59.744.290 75,03% 23,18% 1,79% 0,01% 0, 00% 100,00 [ ] [ ] [] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [] [ ] [ ] 100,00 Acionista(1) FIP Brasil Empreendimentos Dining Investments LLC Catering Business es LLC Administradores Aes em circulao Total 45

Acionista(1) (1)

Nmero de Aes e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordinrias % Ord as % Para uma descrio mais detalhada sobre nossos acionistas titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composio societria, ver item 15.2 do Formulrio de Referncia, na pgina [] deste Prospecto.

A tabela abaixo contm informaes sobre a quantidade de aes ordinrias de emisso da Compa hia, detidas pelos acionistas titulares de 5% ou mais das aes ordinrias de nossa em isso e por Administradores da Companhia e outros: (i) na data deste Prospecto; e (ii) aps a concluso da Oferta, considerando o exerccio integral da Opo de Lote Suplem entar, mas sem considerar a colocao das Aes Adicionais: Nmero de Aes Ordinrias e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordin % Ordinrias 44.824.017 13.850.922 1.069.346 5 0 59.744.290 75,03% 23,18% 1,79% 0 ,01% 0,00% 100,00 [ ] [ ] [] [ ] [ ] [ ] Acionista(1) FIP Brasil Empreendimentos Dining Investments LLC Catering Business es LLC Administradores Aes em circulao Total ____________________ (1) % [ ] [ ] [] [ ] [ ] 100,00 Para uma descrio mais detalhada sobre nossos acionistas titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composio societria, ver item 15.2 do Formulrio de Referncia, na pgina [] deste Prospecto.

A tabela abaixo contm informaes sobre a quantidade de aes ordinrias de emisso da Compa hia, detidas pelos acionistas titulares de 5% ou mais das aes ordinrias de nossa em isso e por Administradores da Companhia e outros: (i) na data deste Prospecto; e (ii) aps a concluso da Oferta, sem considerar o exerccio da Opo de Lote Suplementar e considerando a colocao das Aes Adicionais: Nmero de Aes Ordinrias e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordin % Ordinrias 44.824.017 13.850.922 1.069.346 5 0 59.744.290 75,03% 23,18% 1,79% 0 ,01% 0,00% 100,00 [ ] [ ] [] [ ] [ ] [ ] Acionista(1) FIP Brasil Empreendimentos Dining Investments LLC Catering Business es LLC Administradores Aes em circulao Total ____________________ (1) % [ ] [ ] [] [ ] [ ] 100,00 Para uma descrio mais detalhada sobre nossos acionistas titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composio societria, ver item 15.2 do Formulrio de Referncia, na pgina [] deste Prospecto.

A tabela abaixo contm informaes sobre a quantidade de aes ordinrias de emisso da Compa hia, detidas pelos acionistas titulares de 5% ou mais das aes ordinrias de nossa em isso e por Administradores da Companhia e outros: (i) na data deste Prospecto; e (ii) aps a concluso da Oferta, considerando o exerccio integral da Opo de Lote Suplem entar e a colocao das Aes Adicionais: Nmero de Aes Ordinrias e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordin % Ordinrias 44.824.017 13.850.922 1.069.346 75,03% 23,18% 1,79% [ ] [ ] [] Acionista(1) FIP Brasil Empreendimentos Dining Investments LLC Catering Business es LLC % [ ] [ ] []

46

Acionista(1) Administradores Aes em circulao Total ____________________ (1)

Nmero de Aes Ordinrias e Percentual Antes da Oferta Depois da Oferta(1) Aes Aes Ordin % Ordinrias 5 0 59.744.290 0,01% 0,00% 100,00 [ ] [ ] [ ] % [ ] [ ] 100,00 Para uma descrio mais detalhada sobre nossos acionistas titulares de mais de 5% do nosso capital social, inclusive sua composio societria, ver item 15.2 do Formulrio de Referncia, na pgina [] deste Prospecto.

Aps a realizao da Oferta, ainda que considerado o exerccio integral da Opo de Lote Sup lementar e a colocao das Aes Adicionais, o Fundo de Investimento em Participaes Brasi Empreendimentos continuar a ser controlador da Companhia, detendo []% do seu capi tal social. No h no Estatuto Social da Companhia nenhum mecanismo de proteo disperso acionria, as chamadas plulas de veneno (poison pill). Apenas as regras do Regulame nto do Novo Mercado da BM&FBOVESPA. DESCRIO DA OFERTA A Oferta compreende a distri buio primria de [] aes ordinrias de emisso da Companhia e distribuio secundria de ias de emisso da Companhia e de titularidade do Acionista Vendedor, a ser realiza da no Brasil, em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo CVM 400, sob a coordenao dos Coordenadores da Oferta, em regime de garantia firme de liquidao, e com a participao dos Coordenadores Contratados e das Instituies Consorciadas. Sero ta mbm realizados, simultaneamente, esforos de colocao das Aes no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional e por determinadas instituies financeiras contratadas, em o peraes isentas de registro na SEC, segundo o Securities Act, sendo: (i) nos Estado s Unidos da Amrica, para investidores institucionais qualificados residentes e do miciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definidos na Regra 144A do Secu rities Act; e (ii) nos demais pases, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amri ca, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securitie s Act, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e, em qua lquer caso, por meio de mecanismos de investimento regulamentados pela legislao br asileira aplicvel, especialmente pela CVM, pelo BACEN e pelo CMN e demais legislaes aplicveis, nos termos do Contrato de Colocao Internacional (Placement Facilitation Agreement). No foi e nem ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes na SEC ne m em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil. As Aes no podero ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da A mrica ou a pessoas consideradas U.S. persons, conforme definido no Regulamento S, exceto de acordo com isenes de registro nos termos do Securities Act. Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (se m considerar as Aes Adicionais) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, em at [ ] Aes, s mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes do Lote Suplemen , conforme opo outorgada no Contrato de Distribuio pela Companhia ao Credit Suisse, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Lote Suplementar). O Credit Suisse, ter o d ireito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Distribuio e por u m perodo de at 30 dias contados, inclusive, da data de incio das negociaes das Aes na M&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou m ais vezes, aps notificao aos Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealo cao das Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao tenha sido tomada em comum acor o entre os Coordenadores da Oferta. Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (sem considerar as Aes do L ote Suplementar) poder, [a critrio da Companhia e/ou do Acionista Vendedor], desde que em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em at 20%, ou seja, em at [ ] Aes, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertada dicionais). 47

PREO POR AO No contexto da Oferta, estima-se que o preo de distribuio por Ao (Preo tar situado entre R$[] e R$[], podendo, no entanto, ser eventualmente fixado fora d esta faixa indicativa. O Preo por Ao ser fixado com base no resultado do Procediment o de Bookbuilding, em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400 e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes. Nos termos do inciso III do pargrafo primeiro do artigo 170 da Lei das Sociedades por Aes, a e scolha do critrio para determinao do Preo por Ao encontra-se justificada pelo fato de que o Preo por Ao no promove a diluio injustificada dos atuais acionistas da Companhia e de que as Aes sero distribudas por meio de oferta pblica, em que o valor de mercad o das Aes ser determinado de acordo com o resultado do Procedimento de Bookbuilding , que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas o rdens de investimento no contexto da Oferta. Os Investidores No-Institucionais no participaro do Procedimento de Bookbuilding, e, portanto, no participaro da fixao do Preo por Ao. Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pe ssoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no rocedimento de Bookbuilding, at o limite de 15% das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais). Caso seja verificado ex cesso de demanda, assim entendida a demanda por Aes em nmero superior ao nmero de Aes inicialmente ofertadas acrescido de um 1/3 (tero) (sem considerar as Aes do Lote Su plementar e as Aes Adicionais), ser vedada a colocao, pelos Coordenadores da Oferta o u pelos Coordenadores Contratados, de Aes aos Investidores Institucionais que seja m Pessoas Vinculadas sendo as intenes de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. Os inves timentos realizados em decorrncia de operaes com derivativos (total return swaps) no sero considerados investimentos por Pessoas Vinculadas para os fins da Oferta. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedi mento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao e o investim ento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder pro mover reduo da liquidez das Aes de emisso da Companhia no mercado secundrio. Para mais informaes acerca dos riscos relativos participao de Pessoas Vinculadas no Procedime nto de Bookbuilding, veja o Fator de Risco Relacionado Oferta A participao de Inves tidores da Oferta Institucional que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao deste no Procedimento de Bookbuilding poder impa ctar adversamente a formao do Preo por Ao. Adicionalmente, o investimento nas Aes por nvestidores da Oferta Institucional que sejam Pessoas Vinculadas poder promover r eduo da liquidez das aes ordinrias de nossa emisso no mercado secundrio. na Seo Fa Risco Relacionados Oferta, na pgina [] deste Prospecto.

DESTINAO DOS RECURSOS DA OFERTA A Companhia estima receber recursos lquidos de apro ximadamente R$[] provenientes da emisso de [] Aes no mbito da Oferta, com base no preo de R$[] por Ao, correspondente ao ponto mdio da faixa indicativa de preo entre R$[] e R$[] por Ao, sem considerar o exerccio da Opo de Lote Suplementar e as Aes Adicionais ps a deduo das comisses de distribuio e das despesas estimadas relativas Oferta e dev das pela Companhia. A Companhia estima que os recursos da Oferta sejam integralm ente empregados na (i) realizao de investimentos em ativos para abertura de novas lojas e reformas de lojas existentes nos segmentos de 48

aeroportos, rodovias e shopping centers no Brasil e nas nossas operaes internacion ais; e (ii) reduo do nosso endividamento de longo prazo com instituies financeiras. No receberemos quaisquer recursos provenientes da venda de Aes pelo Acionista Vende dor na Oferta Secundria. Para maiores informaes, veja a seo Destinao dos Recursos na [] deste Prospecto. QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LQUIDOS Os quadros seguintes indicam a quantidade de Aes, o Preo por Ao, o valor total dos recursos oriundos da Oferta, das comisses pagas e dos recursos lquidos recebidos pela Companhia e pelo Acionista Vendedor no mbit o da Oferta Primria e da Oferta Secundria, em cada uma das hipteses abaixo descrita s. Aps a concluso da Oferta, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e sem conside rar as Aes Adicionais: Oferta Por Ao Oferta Primria Oferta Secundria Total Quantidade [] [] [] [] Valor (1) (R$) [] [] [] [] Comisses [] [] [] [] (1) (R$) Recursos Lquidos [] [] [] [] (1)(2) (R$) _______ (1) Preo por Ao baseado no ponto mdio da faixa de preos indicada na capa dest e Prospecto. (2) Sem deduo de despesas da Oferta. Os valores apresentados so estima dos, estando sujeitos a variaes. Aps a concluso da Oferta, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e considerando a s Aes Adicionais: Oferta Por Ao Oferta Primria Oferta Secundria Total Quantidade [] [] [] [] Valor (1) (R$) [] [] [] [] Comisses [] [] [] [] (1) (R$) Recursos Lquidos [] [] [] [] (1)(2) (R$) _______ (1) Preo por Ao baseado no ponto mdio da faixa de preos indicada na capa dest e Prospecto. (2) Sem deduo de despesas da Oferta. Os valores apresentados so estima dos, estando sujeitos a variaes. Aps a concluso da Oferta, considerando as Aes do Lote Suplementar e sem considerar a s Aes Adicionais: Oferta Por Ao Oferta Primria Oferta Secundria Total Quantidade [] [] [] [] Valor (1)

(R$) [] [] [] [] Comisses [] [] [] [] (1) (R$) Recursos Lquidos [] [] [] [] (1)(2) (R$) _______ (1) Preo por Ao baseado no ponto mdio da faixa de preos indicada na capa dest e Prospecto. (2) Sem deduo de despesas da Oferta. Os valores apresentados so estima dos, estando sujeitos a variaes. Aps a concluso da Oferta, considerando as Aes do Lote Suplementar e considerando a c olocao das Aes Adicionais: Oferta Por Ao Oferta Primria Oferta Secundria Quantidade [] [] [] Valor (1) (R$) [] [] [] Comisses [] [] [] (1) (R$) Recursos Lquidos [] [] [] (1)(2) (R$) 49

Oferta Total Quantidade [] Valor (1) (R$) [] Comisses [] (1) (R$) Recursos Lquidos [] (1)(2) (R$) _______ (1) Preo por Ao baseado no ponto mdio da faixa de preos indicada na capa dest e Prospecto. (2) Sem deduo de despesas da Oferta. Os valores apresentados so estima dos, estando sujeitos a variaes. RESERVA DE CAPITAL Os recursos lquidos da Oferta Primria sero destinados conta de c apital social da Companhia at o valor do Preo por Ao que for correspondente ao valor patrimonial por ao de emisso da Companhia multiplicado pelas Aes objeto da Oferta Pr imria, e o valor remanescente de recursos lquidos da Oferta Primria ser destinado co nta de reserva de capital.

CUSTOS DE DISTRIBUIO [As comisses devidas aos Coordenadores da Oferta sero pagas pel a Companhia. As despesas com auditores e advogados e consultores legais tambm sero pagas integralmente pela Companhia.] Abaixo segue a descrio dos custos relativos Oferta, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais: Custo Total(1) (R$) [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] % em Relao ao Valor Tot [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] Custo por Ao(1) (R$) [] [] [] [] [] [] [ por Ao [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] Custos Comisses Comisso de Coordenao Comisso de Colocao Comisso de Garantia Firme de uidao Comisso de Incentivo Despesas(2) Registro da Oferta pela CVM Emolumentos da B M&FBOVESPA Advogados e Consultores Auditores Outros(3) Total de Comisses e Despes as (1) (2) (3) Com base no valor de R$[], correspondente ao ponto mdio da faixa indicativa do Preo por Ao. Despesas estimadas. Custos com publicidade e apresentaes de road show.

APROVAES SOCIETRIAS A realizao da Oferta Primria foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao realizada em [17] de janeiro de 2011, cuja ata foi publicada no jornal O Dia e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo em [] de [] de 2011 e registrada em [] de [] de 2011 na JUCESP sob o nmero []. A determinao da quantidade de Aes objeto da Of rta Primria e o efetivo aumento do capital da Companhia, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio de Aes objeto da Oferta Primria, nos ter mos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Aes, assim como o Preo por Ao sero deliberados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia a ser realizada entre a concluso do Procedimento de Bookbuilding e a concesso do registro da Oferta pel a CVM, cuja ata ser publicada no jornal O Dia e Dirio Oficial do Estado de So Paulo n a data de publicao do Anncio de Incio e ser registrada na JUCESP. A realizao da Oferta

Secundria foi aprovada pelo Acionista Vendedor em 14 de janeiro de 2011 e o Preo p or Ao ser aprovado pelo Acionista Vendedor entre a concluso do Procedimento de Bookb uilding e a concesso do registro da Oferta pela CVM. 50

PBLICO-ALVO DA OFERTA res No-Institucionais . CRONOGRAMA DA OFERTA ferta, informando seus : Ordem dos Eventos 1.

A Oferta ser direcionada, na Oferta de Varejo, aos Investido e, na Oferta Institucional, aos Investidores Institucionais Encontra-se abaixo um cronograma estimado das etapas da O principais eventos a partir da publicao do Aviso ao Mercado

Eventos Publicao do Aviso ao Mercado (sem os logos das Instituies Consorciadas) Disp onibilizao do Prospecto Preliminar nas pginas da rede mundial de computadores da CV M, da Companhia e dos Coordenadores da Oferta Incio do Roadshow Incio do Procedime nto de Bookbuilding Republicao do Aviso ao Mercado (com os logos das Instituies Cons orciadas) Incio do Perodo de Reserva Encerramento do Perodo de Reserva Data prevista(1) (2) [17 de fevereiro] de 2011 2. [24 de fevereiro] de 2011 [01 de maro] de 2011 [02 de maro] de 2011 3. 4.

Encerramento do Roadshow Encerramento do Procedimento de Bookbuilding Reunio do C onselho de Administrao da Companhia para fixao do Preo por Ao e aumento de capital Del berao do Acionista Vendedor para fixao do Preo por Ao Fixao do Preo por Ao Assina trato de Distribuio e dos demais contratos relativos Oferta Incio do prazo para o e xerccio da Opo de Lote Suplementar Concesso do Registro da Oferta pela CVM Publicao do Anncio de Incio Disponibilizao do Prospecto Definitivo Incio de Negociao das Aes ob da Oferta no segmento do Novo Mercado da BM&FBOVESPA Data de Liquidao Fim do prazo para o exerccio da Opo de Lote Suplementar Data Mxima de Liquidao das Aes do Lote Su mentar Data Mxima de Publicao do Anncio de Encerramento 5. [03 de maro] de 2011 6. [04 de maro] de 2011 [10 de maro] de 2011 [01 de abril] de 2011 [06 de abril] de 2 011 [07 de abril] de 2011 7. 8. 9. 10. (1)

Todas as datas futuras previstas so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes , suspenses, antecipaes ou adiamentos a critrio dos Coordenadores da Oferta, da Comp anhia e do Acionista Vendedor. Ainda, caso ocorram alteraes das circunstncias, revo gao ou modificao da Oferta, tal cronograma poder ser alterado. (2) Para informaes sobr posterior alienao de Aes que eventualmente venham a ser subscritas ou adquiridas pe los Coordenadores da Oferta em decorrncia do exerccio da garantia firme, ver item G arantia Firme de Liquidao na pgina [] deste Prospecto.

A Oferta dever ter incio aps o encerramento do Perodo de Reserva, a concluso do Proce dimento de Bookbuilding, a assinatura do Contrato de Distribuio, a concesso do regi stro da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Definitivo. PROCEDIMENTOS DA OFERTA Aps o encerramento do Perodo de Reserva, a co ncluso do Procedimento de Bookbuilding, a concesso do registro da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Definitivo, as Institui Participantes da Oferta efetuaro a distribuio das Aes aos Investidores No-Institucion

ais e aos Investidores Institucionais, nos termos da Instruo CVM 400, e 51

observado o esforo de disperso acionria previsto no Regulamento do Novo Mercado e o disposto abaixo. Oferta de Varejo Perodo de Reserva Ser concedido aos Investidore s No-Institucionais o prazo de quatro dias teis, a ser iniciado em 24 de fevereiro de 2011, inclusive, e a ser encerrado em 01 de maro de 2011, inclusive, para a r ealizao dos Pedidos de Reserva. Procedimento da Oferta de Varejo O montante de, no mnimo 10% e, no mximo, 20% do total das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes Adicionais e as Aes do Lote Suplementar) ser destinado prioritariamente coloca pblica junto aos Investidores No-Institucionais que realizarem seus Pedidos de Res erva, durante o Perodo de Reserva, de maneira irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos itens (a), (h), (i) e (j) abaixo, nas condies a seguir: (a) cada Inv estidor No-Institucional poder efetuar Pedido de Reserva junto a uma nica Instituio C onsorciada, de forma irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto neste item (a) e nos itens (h), (i) e (j) abaixo, observado o valor mnimo de R$3.000,00 e o val or mximo de R$300.000,00 por Investidor No-Institucional, sendo que tais Investido res No-Institucionais podero estipular no Pedido de Reserva, como condio de sua eficc ia, um preo mximo por Ao, conforme previsto no pargrafo 3 do artigo 45 da Instruo CVM 0. Os Pedidos de Reserva realizados pelos Investidores No-Institucionais que esti pularem, como condio de sua eficcia, um preo mximo por Ao inferior ao Preo por Ao s maticamente cancelados pela Instituio Consorciada junto qual o Pedido de Reserva f or realizado. As Instituies Consorciadas somente atendero Pedidos de Reserva realiz ados por Investidores No-Institucionais titulares de conta corrente ou de conta d e investimento nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor. As Instituies C onsorciadas podero, a seu exclusivo critrio, exigir a manuteno de recursos em conta de investimento nela aberta e/ou mantida para garantia do Pedido de Reserva. Des sa forma, os Coordenadores da Oferta recomendam aos Investidores No-Institucionai s interessados na realizao de Pedidos de Reserva que: (i) leiam cuidadosamente os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos liquidao da Oferta e as informaes constantes dos Prospectos; (ii) verifiqu em com a Instituio Consorciada de sua preferncia, antes de realizar seu Pedido de R eserva, se essa, a seu exclusivo critrio, exigir a manuteno de recursos em conta nel a aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Reserva; e (iii) entre m em contato com a Instituio Consorciada de sua preferncia para obter informaes mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituio Consorciada para a realizao do Pedido de Reserva ou, se for o caso, para a realizao do cadastro na Instituio Consor ciada; os Investidores No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas devero, nece ssariamente, indicar no respectivo Pedido de Reserva a sua condio de Pessoa Vincul ada. Caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade de Aes inicialmente ofertadas (excludas as Aes Adicionais e as Aes do Lote Suplementa ), no ser permitida a colocao, pelas Instituies Consorciadas, de Aes junto a Investid s No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento realizadas por tais Investidores No-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas a utomaticamente canceladas; cada Instituio Consorciada dever informar na Data de Liq uidao, a quantidade de Aes a ser subscrita e/ou adquirida (ajustada, se for o caso, conforme descrito no item (g) abaixo, em decorrncia do rateio) e o correspondente valor do investimento ao Investidor No-Institucional que com ela tenha realizado Pedido de Reserva, at as 16:00 horas do dia til seguinte data de 52 (b) (c)

publicao do Anncio de Incio, por meio de seu endereo eletrnico ou, na sua ausncia, por telefone ou correspondncia, sendo o pagamento limitado ao valor do Pedido de Rese rva; (d) at as 10:30 horas da Data de Liquidao, cada Investidor No-Institucional dev er efetuar o pagamento do valor indicado, conforme previsto no item (c) acima, ju nto Instituio Consorciada na qual efetuar seu respectivo Pedido de Reserva, em rec ursos imediatamente disponveis, sob pena de, em no o fazendo, ter seu Pedido de Re serva automaticamente cancelado; aps as 16:00 horas da Data de Liquidao, desde que confirmado o crdito correspondente ao produto da colocao das Aes na conta de liquidao, a BM&FBOVESPA entregar a cada Investidor No-Institucional que tenha feito Pedido d e Reserva com uma das Instituies Consorciadas, o nmero de Aes correspondente relao e e o valor do investimento pretendido constante do Pedido de Reserva e o Preo por Ao, ressalvadas as possibilidades de desistncia e cancelamento previstas nos itens (h), (i) e (j) abaixo e item (a) acima, respectivamente, e a possibilidade de ra teio prevista no item (g) abaixo. Caso tal relao resulte em frao de Ao, o valor do inv estimento ser limitado ao valor correspondente ao maior nmero inteiro de Aes; caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais seja igual ou inferior ao montante destinado Oferta de Varejo, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais, no haver rateio, sendo todos os Investid ores NoInstitucionais integralmente atendidos em suas reservas, e as eventuais so bras no lote ofertado aos Investidores No-Institucionais sero destinadas a Investi dores Institucionais; caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por In vestidores No-Institucionais seja superior quantidade de Aes destinadas Oferta de V arejo, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais, ser realizado r ateio das Aes da seguinte forma: (i) a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinada s a Investidores No-Institucionais entre todos os Investidores No-Institucionais, observando-se o valor individual de cada Pedido de Reserva realizado pelo Invest idor No-Institucional, desconsiderando-se as fraes de Aes, at o limite de R$5.000,00 p or Investidor No-Institucional; e (ii) uma vez atendido o critrio de rateio descri to no subitem (i) acima, ser efetuado o rateio proporcional das Aes destinadas a In vestidores No-Institucionais remanescentes entre todos os Investidores No-Instituc ionais, observando-se o valor individual de cada Pedido de Reserva. Opcionalment e, a critrio dos Coordenadores da Oferta, da Companhia e do Acionista Vendedor, a quantidade de Aes destinadas a Investidores No-Institucionais poder ser aumentada p ara que os pedidos excedentes dos Investidores NoInstitucionais possam ser total ou parcialmente atendidos, sendo que, no caso de atendimento parcial, ser observa do o critrio de rateio descrito nos subitens (i) e (ii) acima; o Investidor No-Ins titucional somente poder desistir do seu Pedido de Reserva caso: (i) seja verific ada divergncia relevante entre as informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelos Investi dores NoInstitucionais ou a sua deciso de investimento; (ii) a Oferta seja suspens a nos termos do artigo 20 da Instruo CVM 400; e/ou (iii) a Oferta seja modificada nos termos do artigo 27 da Instruo CVM 400, devendo, para tanto, informar sua deci so Instituio Consorciada que tenha recebido o Pedido de Reserva at as 16:00 horas do quinto dia til subsequente data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso do subitem (i) acima; ou at as 16:00 horas do quinto dia til subsequente data em que for comunicada por escrito a suspenso ou a modificao da Oferta, no caso dos sub itens (ii) e (iii) acima. No caso do subitem (iii) acima, aps a publicao do Anncio d e Incio, a respectiva Instituio Consorciada dever acautelar-se e certificar-se, no m omento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o respectivo Investidor No-Ins titucional est ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecim ento das novas condies. Caso o Investidor No-Institucional no informe sua deciso de d esistncia do Pedido de Reserva nos termos deste item, o Pedido de Reserva ser cons iderado vlido e o Investidor No-Institucional dever efetuar o pagamento do valor do investimento; 53 (e) (f) (g)

(h)

(i) na hiptese de: (i) no haver a concluso da Oferta; (ii) resilio do Contrato de Distrib uio; (iii) cancelamento da Oferta; ou (iv) revogao da Oferta, todos os Pedidos de Re serva sero automaticamente cancelados e cada Instituio Consorciada comunicar referid o cancelamento, inclusive por meio de publicao de comunicado ao mercado, aos Inves tidores No-Institucionais que tenham efetuado Pedido de Reserva junto a tal Insti tuio Consorciada; na hiptese de haver descumprimento, por qualquer das Instituies Con sorciadas, de qualquer das obrigaes previstas no respectivo termo de adeso ao Contr ato de Distribuio ou em qualquer contrato celebrado no mbito da Oferta, ou ainda, d e quaisquer das normas de conduta previstas na regulamentao aplicvel Oferta, inclui ndo, sem limitao, aquelas previstas na Instruo CVM 400, tal Instituio Consorciada, a c ritrio exclusivo dos Coordenadores da Oferta, deixar de integrar o grupo de instit uies financeiras responsveis pela colocao de Aes no mbito da Oferta, sendo que sero lados todos os Pedidos de Reserva que tenha recebido. A Instituio Consorciada a qu e se refere este item (j) dever informar imediatamente aos Investidores No-Institu cionais que com ela tenham feito reserva sobre o referido cancelamento; e caso o Investidor No-Institucional j tenha efetuado o pagamento nos termos do item (d) a cima e ocorra a hiptese prevista nos itens (i) e (j) acima ou caso o investidor v enha a desistir do Pedido de Reserva, nos termos do item (h) acima, os valores e ventualmente depositados sero devolvidos sem remunerao ou correo monetria, no prazo de at cinco dias teis contados a partir do pedido de cancelamento do Pedido de Reser va ou do cancelamento da Oferta e/ou Pedido de Reserva, conforme o caso. (j) (k)

admissvel o recebimento de reservas a partir da data indicada no Aviso ao Mercado , para subscrio das Aes, as quais somente sero confirmadas pelo subscritor aps o incio do perodo de distribuio das Aes. Oferta Institucional As Aes objeto da Oferta que no em colocadas na Oferta de Varejo sero destinadas aos Investidores Institucionais na Oferta Institucional, de acordo com o seguinte procedimento: (a) os Investido res Institucionais interessados em participar da Oferta devero apresentar suas in tenes de investimento durante o Procedimento de Bookbuilding, conforme definido ab aixo, no sendo admitidas reservas antecipadas por meio de pedido de reserva, tamp ouco limites mnimos ou mximos de investimento, exceto no caso de pessoas fsicas e j urdicas, inclusive clubes de investimento registrados na BM&FBOVESPA, que, para s erem considerados Investidores Institucionais, devero exceder o valor de investim ento de R$300.000,00; caso o nmero de Aes objeto da ordem de investimento recebida dos Investidores Institucionais durante o Procedimento de Bookbuilding, na forma do artigo 44 da Instruo CVM 400, exceda o total de Aes remanescentes aps o atendimen to dos Pedidos de Reserva dos Investidores No-Institucionais, tero prioridade no a tendimento de suas respectivas ordens os Investidores Institucionais que, a critr io dos Coordenadores da Oferta, da Companhia e do Acionista Vendedor, melhor ate ndam ao objetivo da Oferta de criar uma base diversificada de acionistas, formad a por investidores com diferentes critrios de avaliao sobre as perspectivas, ao lon go do tempo, da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura macro-econmica brasile ira e internacional, observado o disposto no plano de distribuio elaborado pelos C oordenadores da Oferta, nos termos do pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, o qual leva em conta as suas relaes com os clientes e outras consideraes de natureza c omercial ou estratgica; at as 12:00 do primeiro dia til subsequente data de publicao do Anncio de Incio, os Investidores Institucionais sero informados, por meio do seu respectivo endereo eletrnico, ou, 54 (b) (c)

na sua ausncia, por telefone ou fac-smile, da Data de Liquidao, da quantidade de Aes a locadas e do Preo por Ao; (d) a entrega das Aes dever ser efetivada na Data de Liquida mediante o pagamento em moeda corrente nacional, vista e em recursos imediatame nte disponveis, do Preo por Ao multiplicado pela quantidade de Aes alocadas, de acordo com os procedimentos previstos no Aviso ao Mercado; a subscrio das Aes ser formaliza da mediante assinatura de boletim de subscrio e/ou contrato de compra e venda, con forme o caso, cujos modelos finais tenham sido previamente apresentados CVM e qu e informem o Investidor claramente sobre a entrega das Aes; e poder ser aceita a pa rticipao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo d e fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, t o limite de 15% das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suple mentar e as Aes Adicionais). Caso seja verificado excesso de demanda superior ao nm ero de Aes inicialmente ofertada acrescido de 1/3 (um tero) (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais), ser vedada a colocao, pelos Coordenadores da Oferta ou pelos Coordenadores Contratados, de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento realizadas por Inve stidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas. Os investimentos realizados em decorrncia de operaes com derivativos (total return swaps) no sero considerados investimentos por Pessoas Vinculadas para os fins da Oferta. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas n o Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das Aes no mercado secundrio. (e) (f)

VIOLAES DE NORMAS Caso haja descumprimento, por qualquer dos Coordenadores Contrat ados e/ou das Instituies Consorciadas, de qualquer das obrigaes previstas no respect ivo termo de adeso ao Contrato de Distribuio ou em qualquer contrato celebrado no mb ito da Oferta, ou ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulame ntao aplicvel Oferta, incluindo, sem limitao, aquelas previstas na Instruo CVM 400, especificamente, na hiptese de manifestao indevida na mdia durante o perodo de silncio , conforme previsto no artigo 48 da Instruo CVM 400, tal Coordenador Contratado e/ ou Instituio Consorciada: (i) deixar de integrar o grupo de instituies responsveis pel a colocao das Aes no mbito da Oferta, a critrio exclusivo dos Coordenadores da Oferta, devendo cancelar todos os Pedidos de Reserva ou boletins de subscrio ou contratos de compra e venda, conforme o caso, que tenha recebido e informar imediatamente os Investidores que com ela tenham realizado Pedido de Reserva ou ordens para a coleta de investimentos, conforme o caso, sobre o referido cancelamento; (ii) d ever arcar com os custos com publicaes e honorrios advocatcios relacionados violao e a excluso da Oferta; e (iii) poder ser suspensa, por um perodo de at seis meses cont ados da data da comunicao da violao, de atuar como Instituio Participante da Oferta em ofertas de distribuio pblica coordenadas pelos Coordenadores da Oferta. PRAZO DE DISTRIBUIO E DATA DE LIQUIDAO A data de incio da Oferta ser divulgada mediant e a publicao do Anncio de Incio, em conformidade com o previsto no artigo 52 da Inst ruo CVM 400. O trmino da Oferta e seu resultado sero anunciados mediante a publicao de Anncio de Encerramento, em conformidade com o artigo 29 da Instruo CVM 400. 55

O prazo para a distribuio das Aes no mbito da Oferta de at seis meses contados da dat de publicao do Anncio de Incio, ou at a data da publicao do Anncio de Encerramento, ue ocorrer primeiro, nos termos do artigo 18 da Instruo CVM 400. A liquidao fsica e f inanceira da Oferta dever ser realizada na Data de Liquidao, dentro do prazo de at t rs dias teis contados da data de publicao do Anncio de Incio, de acordo com os procedi mentos previstos no Contrato de Distribuio. A liquidao fsica e financeira das Aes do L te Suplementar, se houver, dever ser realizada na Data de Liquidao das Aes do Lote Su plementar, at o terceiro dia til seguinte data de exerccio da Opo de Lote Suplementar , de acordo com o disposto no Contrato de Distribuio.

INADEQUAO DE INVESTIMENTO NAS AES O investimento em Aes, sendo um investimento em rend a varivel, representa um investimento de risco e, assim, os investidores que pret endam investir nas Aes esto sujeitos a diversos riscos, inclusive aqueles relaciona dos volatilidade do mercado de capitais, liquidez das Aes e oscilao de suas cotae bolsa, e, portanto, podero perder uma parcela ou a totalidade de seu eventual inv estimento. O investimento em Aes no , portanto, adequado a Investidores avessos aos riscos relacionados volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, no h nenhuma classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de subscrever e/o u de adquirir as Aes. Os Investidores devem ler a seo Fatores de Risco Relacionados O ferta, constante da pgina [] deste Prospecto, para cincia de certos riscos que devem ser levados em considerao com relao ao investimento nas Aes.

CONTRATO DE DISTRIBUIO E PLACEMENT FACILITATION AGREEMENT A Companhia e o Acionist a Vendedor celebraro com os Coordenadores da Oferta e a BM&FBOVESPA (como interve niente anuente) o Contrato de Distribuio. De acordo com os termos do Contrato de D istribuio, os Coordenadores da Oferta concordaro em distribuir, em regime de garant ia firme de liquidao individual e no-solidria, a totalidade das Aes objeto da Oferta. Nos termos do Placement Facilitation Agreement, a ser celebrado entre a Companhi a, o Acionista Vendedor e os Agentes de Colocao Internacional, na mesma data da ce lebrao do Contrato de Distribuio, sero realizados esforos de colocao das Aes, exclu te no exterior, por intermdio dos Agentes de Colocao Internacional. As Aes que forem objeto de esforos de colocao no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional sero o brigatoriamente subscritas, pagas e liquidadas no Brasil, em moeda corrente naci onal, junto aos Coordenadores da Oferta. O Contrato de Distribuio e o Placement Fa cilitation Agreement estabelecem que: (i) a Companhia e o Acionista Vendedor ind enizaro os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocao Internacional por quaisq uer perdas, prejuzos, custos, despesas, responsabilidades ou reclamaes relativos a qualquer declarao inverdica ou alegada declarao inverdica sobre fatos relevantes conti dos nos Prospectos ou nos Offering Memoranda (ou em qualquer complemento ou supl emento dos mesmos), ou omisso ou alegao de omisso sobre fato relevante que devesse e star contido nos Prospectos ou nos Offering Memoranda (ou em qualquer complement o ou suplemento dos mesmos) ou que seja necessrio para fazer com que as declaraes c ontidas nos referidos documentos no induzam a erro, excetuadas as informaes prestad as pelos Coordenadores da Oferta e pelos Agentes de Colocao Internacional para inc luso nos referidos documentos. O Contrato de Distribuio e o Placement Facilitation Agreement estabelecem, ainda, que a obrigao dos Coordenadores da Oferta e dos Agen tes de Colocao Internacional efetuarem o pagamento pelas Aes est sujeita a determinad as condies, como: (i) a entrega de opinies legais pelos assessores jurdicos da Compa nhia, do Acionista Vendedor e dos Coordenadores da Oferta; e (ii) a assinatura d e 56

termos de restrio negociao das Aes pela Companhia, pelo Acionista Vendedor, por membr s do Conselho de Administrao e da Diretoria. De acordo com o Contrato de Distribuio e o Placement Facilitation Agreement, a Companhia e o Acionista Vendedor se obri gam a indenizar os Coordenadores da Oferta e os Agentes de Colocao Internacional e m certas circunstncias e contra determinadas contingncias. As Aes sero ofertadas pela s Instituies Participantes da Oferta e pelos Agentes de Colocao Internacional pelo P reo por Ao. Aps a assinatura do Contrato de Distribuio e deferimento dos respectivos p edidos de registros da Oferta pela CVM, uma cpia do Contrato de Distribuio estar dis ponvel para consulta ou cpia no endereo dos Coordenadores da Oferta indicados no it em Informaes Complementares da Oferta desta seo, na pgina [] deste Prospecto.

GARANTIA FIRME DE LIQUIDAO A garantia firme de liquidao consiste na obrigao individual e no-solidria dos Coordenadores da Oferta de subscrever e integralizar, adquirir e liquidar, conforme o caso, nas respectivas propores de suas garantias, na Data d e Liquidao, pelo Preo por Ao, a totalidade do saldo resultante da diferena entre: (a) o nmero de Aes objeto da garantia firme de liquidao individual e no solidria prestada or tal Coordenador da Oferta, nos termos do Contrato de Distribuio; e (b) o nmero d e Aes efetivamente colocado no mercado e liquidado pelos Investidores, sem incluir as Aes Adicionais e as Aes do Lote Suplementar. Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI Instruo CVM 400, caso os Coordenadores da Oferta eventualmente venham a subscrever ou adquirir Aes nos termos acima e tenham interesse em vender tais Aes durante o Prazo de Distribuio, ou at a publicao do Anncio de Encerramento, se esta oco rrer primeiro, o preo de venda de tais Aes ser o preo de mercado das aes ordinrias de isso da Companhia, limitado ao Preo por Ao, sendo certo, entretanto, que o disposto neste pargrafo no se aplica s operaes realizadas em decorrncia das atividades de estab ilizao a serem contratadas pela Companhia e pelo Acionista Vendedor mediante a cel ebrao do Contrato de Estabilizao. Segue tabela contendo quantidade de Aes objeto de ga rantia firme de liquidao individual e no solidria prestada por cada um dos Coordenad ores da Oferta: Coordenadores da Oferta Coordenador Lder Credit Suisse Santander Total Quantidade de Aes [ ] [ ] [ ] [ ] Percentual do Valor Total (em %) [ ] [ ] [ ] 100,0

RESTRIES NEGOCIAO DAS AES (LOCK-UP) De acordo com o Regulamento do Novo Mercado, ress lvadas determinadas excees nele previstas, os administradores e os acionistas cont roladores da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda de quaisquer das aes de e misso da Companhia e derivativos lastreados nessas aes de que eram titulares imedia tamente aps a efetivao da Oferta, durante os primeiros seis meses subsequentes Ofer ta, que a primeira distribuio pblica de aes da Companhia aps a assinatura do Contrato de Participao no Novo Mercado. Aps esse perodo inicial de seis meses, os administrad ores e os acionistas controladores da Companhia no podero, por mais seis meses, ve nder e/ou ofertar venda mais do que 40% das aes de emisso da Companhia e derivativo s lastreados nessas aes de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta. [Adicionalmente ao disposto acima, a Companhia, seus administradores e seus aci onistas controladores (Pessoas Sujeitas a Restries de Transferncia de Valores Mobilir ios), celebraro acordos de 57

restrio venda das aes de nossa emisso (lock-ups), por meio dos quais se comprometero, sujeitos to somente s excees previstas em referidos acordos, durante o perodo de 180 dias contados da data do Prospecto Definitivo a: (i) no emitir, ofertar, vender, contratar a venda, dar em garantia, emprestar, conceder qualquer opo de compra ou de qualquer outra forma dispor ou conceder quaisquer direitos, registrar documen to nos termos do Securities Act ou das leis brasileiras, em todos os casos relac ionados a, qualquer ao ou qualquer opo ou warrant de compra de qualquer ao ou qualquer valor mobilirio conversvel em, ou permutvel por, ou que represente o direito de re ceber aes de emisso da Companhia; (ii) no celebrar qualquer contrato de swap ou qual quer acordo que transfira outra parte, no todo ou em parte, qualquer valor econmi co decorrente da titularidade das aes ou de qualquer valor mobilirio conversvel, pas svel de exerccio ou permutvel por aes de emisso da Companhia, ou de warrants ou outro direito de compra de aes de emisso da Companhia, independentemente se tal operao seja realizada pela entrega das aes ou de qualquer valor mobilirio de emisso da Companhi a, por dinheiro ou outra forma; e (iii) a no publicar anncio com a inteno de efetuar qualquer operao acima descrita (Perodo Restritivo).] No obstante as operaes vedadas ante o Perodo Restritivo, as seguintes transferncias de valores mobilirios da Compa nhia so permitidas (Transferncias Permitidas ou, se referidas individualmente, Transf erncia Permitida): [(i) transferncia de uma ou todas as aes ordinrias ou outros valore s mobilirios de emisso da Companhia transferidos por meio de doao ou testamento; (ii ) a transferncia realizada por Pessoa Sujeita a Restries de Transferncia de Valores Mobilirios de suas aes ordinrias de emisso da Companhia a terceiros com o propsito de torn-las elegveis para cargos no Conselho de Administrao da Companhia; (iii) uma tra nsferncia necessria, por Pessoa Sujeita a Restries de Transferncia de Valores Mobiliri os, para a realizao da Oferta; e (iv) transferncia a ttulo de emprstimo de aes para fi s das atividades de estabilizao do preo das aes ordinrias nos termos do Contrato de Es tabilizao; e (vi) a transferncia de aes a uma corretora, com o consentimento dos Coor denadores da Oferta, no contexto da realizao de atividades de formador de mercado, de acordo com a legislao aplicvel, inclusive com a Instruo CVM 384, ressalvando-se q ue nenhuma autorizao ser necessria caso as atividades de formador de mercado sejam r ealizadas por corretoras pertencentes ao grupo econmico dos Coordenadores da Ofer ta. As Pessoas Sujeitas a Restries de Transferncia de Valores Mobilirios devero solic itar o consentimento por escrito dos Coordenadores da Oferta e dos Agentes de Co locao Internacional.] ESTABILIZAO DO PREO DAS AES O Credit Suisse, por meio da Credit Suisse (Brasil) S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, poder, a seu exclusivo critrio, conduzir a tividades de estabilizao do preo das aes ordinrias de emisso da Companhia, pelo prazo e at 30 dias contados, inclusive, da data de incio das negociaes das Aes na BM&FBOVESP A, por meio de operaes de compra e venda de Aes de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA , observadas as disposies legais aplicveis e o disposto no Contrato de Estabilizao, q ue ser previamente aprovado pela BM&FBOVESPA e pela CVM, nos termos do artigo 23, pargrafo 3, da Instruo CVM 400 e do item II da Deliberao CVM n 476, de 25 de janeiro e 2005, antes da publicao do Anncio de Incio. Aps tais aprovaes, cpia do Contrato de abilizao poder ser obtida com o Credit Suisse, no endereo indicado na seo Informaes a Companhia, o Acionista Vendedor, os Coordenadores da Oferta, os Consultores L egais e os Auditores na pgina [] deste Prospecto.

EMPRSTIMOS DE AES PARA ESTABILIZAO [ ] aes ordinrias, equivalentes a []% das Aes i ofertadas sero emprestadas pelo [] ao Credit Suisse, no contexto das atividades d e estabilizao do preo das Aes. 58

DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES As Aes conferem a seus titulares os seguintes d ireitos: (i) direito de voto nas Assembleias Gerais da Companhia, sendo que cada Ao corresponder a um voto; (ii) direito ao dividendo mnimo obrigatrio, em cada exercc io social, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado, nos termos do artigo 202 d a Lei das Sociedades por Aes; (iii) direito de alienao das Aes nas mesmas condies ass radas ao acionista controlador alienante, em caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao como po r meio de operaes sucessivas (100% tag along); (iv) direito ao recebimento integra l de dividendos e demais proventos de qualquer natureza que vierem a ser declara dos pela Companhia a partir da Data de Liquidao ou da Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar, conforme o caso; (v) direito de alienao de suas aes em oferta pblica a ser efetivada pelo acionista controlador, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem das aes de emisso da Companhia no Novo Mercado, segmento especial de listagem da BM&FBOVESPA, pelo seu valor econmi co, apurado mediante laudo de avaliao elaborado por empresa especializada e indepe ndente; e (vi) todos os demais direitos assegurados s Aes, nos termos previstos no Regulamento do Novo Mercado, no estatuto social da Companhia e na Lei das Socied ades por Aes. Para mais informaes sobre nossas Aes vide seo Fatores de Risco Relacio Oferta, na pgina [] deste Prospecto. NEGOCIAO DAS AES NA BM&FBOVESPA A partir da data de entrada em vigor do Contrato de Adeso ao Novo Mercado, a Companhia estar registrada no segmento do Novo Mercado da BM&FBOVESPA e suas Aes sero negociadas a partir do primeiro dia til seguinte public ao do Anncio de Incio, sob o cdigo [ ].

ALTERAO DAS CIRCUNSTNCIAS, REVOGAO OU MODIFICAO A Companhia e o Acionista Vendedor pod m requerer que a CVM autorize a modificao ou revogao da Oferta, caso ocorram alteraes substanciais, posteriores e imprevisveis nas circunstncias de fato existentes quan do da apresentao do pedido de registro de distribuio, ou que o fundamentem, que acar retem um aumento relevante dos riscos assumidos pela Companhia e pelo Acionista Vendedor e inerentes Oferta. Adicionalmente, a Companhia e o Acionista Vendedor podero modificar, a qualquer tempo, a Oferta, a fim de melhorar seus termos e con dies para os Investidores, conforme disposto no pargrafo 3, do artigo 25, da Instruo C VM 400. Caso o requerimento de modificao das condies da Oferta seja aceito pela CVM, o prazo para distribuio da Oferta poder ser adiado em at 90 dias, contados da aprov ao do pedido de registro. Se a Oferta for cancelada, os atos de aceitao anteriores e posteriores ao cancelamento sero considerados ineficazes. A revogao ou qualquer mo dificao da Oferta ser imediatamente divulgada por meio do jornal O Dia e no Dirio Ofic ial do Estado de So Paulo, tambm usado para divulgao do Aviso ao Mercado e do Anncio de Incio, conforme disposto no artigo 27 da Instruo CVM 400 (Anncio de Retificao). Ap publicao do Anncio de Retificao, os Coordenadores da Oferta somente aceitaro ordens no Procedimento de Bookbuilding e Pedidos de Reserva daqueles Investidores que se declararem cientes dos termos do Anncio de Retificao. Os Investidores que j tiverem aderido Oferta sero considerados cientes dos termos do Anncio de Retificao quando, p assados cinco dias teis de sua publicao, no revogarem expressamente suas ordens no P rocedimento de Bookbuilding ou seus Pedidos de Reserva. Nesta hiptese, as Institu ies Participantes da Oferta presumiro que os Investidores pretendem manter a declar ao de aceitao. 59

Se a Oferta for revogada, os atos de aceitao anteriores ou posteriores revogao sero c onsiderados ineficazes, devendo ser restitudos integralmente aos investidores ace itantes os valores dados em contrapartida s Aes, sem qualquer acrscimo, conforme dis posto no artigo 26 da Instruo CVM 400, e com deduo, se for o caso, dos valores relat ivos aos tributos incidentes. Na data deste Prospecto, no havia incidncia de tribu tos em caso de restituio de valores aos investidores. Em se tratando de modificao da Oferta, aps a publicao do Anncio de Incio, as Instituies Participantes da Oferta deve acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes, de que o ma nifestante est ciente de que a Oferta original foi alterada e de que tem conhecim ento das novas condies. Os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser comu nicados diretamente a respeito da modificao efetuada para que confirmem, no prazo de cinco dias teis do recebimento da comunicao, o interesse em manter a declarao de a ceitao, sendo que ser presumida a manuteno se no revogarem expressamente suas intenes investimento no Procedimento de Bookbuilding ou seus Pedidos de Reserva. Nessa hiptese, as Instituies Participantes da Oferta presumiro que os investidores pretend em manter a declarao de aceitao.

SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA Nos termos do artigo 19 da Instruo CVM 400, a CVM poder: (a) suspender ou cancelar, a qualquer tempo, uma oferta que: (i) esteja s e processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM 400 ou do registro; ou (ii) tenha sido havida por ilegal, contrria regulamentao da CVM ou fraudulenta, ainda que depois de obtido o respectivo registro; e (b) dever suspender qualquer oferta quando verificar ilegalidade ou violao de regulamento sanveis. O prazo de su spenso de uma oferta no poder ser superior a 30 dias, durante o qual a irregularida de apontada dever ser sanada. Findo tal prazo sem que tenham sido sanados os vcios que determinaram a suspenso, a CVM dever ordenar a retirada da referida oferta e cancelar o respectivo registro. A suspenso ou o cancelamento da Oferta ser informa do aos Investidores que j tenham aceitado a Oferta, sendo-lhes facultada, na hipte se de suspenso, a possibilidade de revogar a aceitao at o quinto dia til posterior ao recebimento da respectiva comunicao. Todos os Investidores que tenham revogado a sua aceitao, na hiptese de suspenso, conforme previsto acima, tero direito restituio tegral dos valores dados em contrapartida s Aes, conforme o disposto no pargrafo nico , do artigo 20 da Instruo CVM 400, no prazo de at cinco dias teis, sem qualquer remu nerao ou correo monetria e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributo incidentes. Na data deste Prospecto, no havia incidncia de tributos na eventual r estituio de valores aos investidores.

RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA E OS COORDENADORES DA OFERTA Relacionamento ent re a Companhia e o Coordenador Lder Na data deste Prospecto, alm do relacionamento referente Oferta, no mantemos relacionamento comercial relevante com o BTG Pactu al e/ou sociedades de seu conglomerado econmico. Podemos vir a contratar, no futu ro, o BTG Pactual ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de ope raes comerciais usuais, incluindo, entre outras, assessoria em operaes de fuses e aqu isies, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de in estimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outra s operaes financeiras necessrias conduo de nossas atividades. BTG Pactual Banking Lim ited e/ou suas afiliadas podero celebrar, no exterior, a pedido de seus clientes, operaes com derivativos, tendo as Aes como ativo de referncia, de acordo com as quai s se comprometero a pagar a seus clientes a taxa de retorno das Aes, contra o receb imento de taxas de juros 60

fixas ou flutuantes (operaes com total return swap). O BTG Pactual Banking Limited e/ou suas afiliadas podero adquirir Aes como forma de proteo para essas operaes. Tais operaes podero influenciar a demanda e o preo das Aes, sem, contudo, gerar demanda art ificial durante a Oferta. Exceto pela remunerao prevista no item Custos de Distribu io, na pgina [] deste Prospecto, no h qualquer outra remunerao a ser paga, pela Comp , referida instituio intermediria ou sociedades do seu conglomerado econmico, cujo cl culo esteja relacionado ao Preo por Ao. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Coordenador Lder como instituio intermediria da Oferta. Relacionamento entr a Companhia e o Credit Suisse Na data deste Prospecto, alm das relaes decorrentes da presente Oferta, o Credit Suisse e as sociedades do seu grupo econmico no possu em relacionamento comercial com a Companhia. A Companhia poder, no futuro, contra tar o Credit Suisse ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de o peraes financeiras usuais, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valor es mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdi to, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das suas atividades. O Credit Suisse Securities (Europe) Limited e/ou suas afili adas podem celebrar, no exterior, operaes de derivativos de Aes com seus clientes. O Credit Suisse Securities (Europe) Limited e/ou suas afiliadas podero adquirir Aes na Oferta como forma de proteo (hedge) para essas operaes. Essas operaes podero afetar a demanda, preo ou outros termos da Oferta. Exceto pela remunerao prevista no item C ustos de Distribuio, na pgina [] deste Prospecto, no h qualquer outra a ser paga pela ompanhia ao Credit Suisse cujo clculo esteja relacionado ao Preo por Ao, exceo feita a os eventuais ganhos auferidos com a estabilizao das Aes, nos termos do Contrato de E stabilizao. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Credit Suisse como instituio intermediria da Oferta. Relacionamento entre a Companhia e o Santander Na data deste Prospecto, alm do relacionamento referente Oferta, a Companhia e as s ociedades do seu grupo econmico mantm relacionamento comercial com o Santander, de acordo com as prticas usuais do mercado financeiro. Nesse contexto, o Santander realiza diversos servios bancrios, como emisso de cartes de crdito corporativo, e ser vios de cash management, conforme descritas abaixo com mais detalhes. A Companhia e as sociedades do seu grupo econmico so usurias dos seguintes servios bancrios pres tados pelo Santander e outras sociedades do seu grupo econmico: (i) convnios de ca sh management, relativos prestao de pagamento fornecedores, que gerou receita de, aproximadamente, R$110 mil no perodo de janeiro a novembro de 2010; (ii) servios d e fornecimento de 04 unidades de cartes de crdito corporativos, contratados a part ir de 29 de fevereiro de 2008, com prazo indeterminado, com anuidade de R$0,00 e limite de crdito mensal no valor total de R$180.000,00 e servios de fornecimento de 01 unidade de carto de crdito corporativo viagem, para compra exclusivamente de passagens areas, contratados a partir de 17 de outubro de 2008, com prazo indete rminado, com anuidade de R$0,00 e limite de crdito mensal no valor total de R$100 .000,00; e (iii) servios bancrios gerais espordicos que totalizaram, aproximadament e, R$42 mil, no perodo de janeiro a novembro de 2010. A Companhia poder, no futuro , contratar o Santander e ou sociedades de seu conglomerado econmico para a reali zao de operaes financeiras usuais, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercad o, crdito, consultoria 61

financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das suas ativida des. Exceto pela remunerao prevista no item Custos de Distribuio, na pgina [] deste P pecto, no h qualquer outra a ser paga pela Companhia ao Santander cujo clculo estej a relacionado ao Preo por Ao. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do ntander como instituio intermediria da Oferta. RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA E O S COORDENADORES CONTRATADOS Relacionamento entre a Companhia e o [ ] [ ] Relacioname nto entre a Companhia e o [ ] [ ] RELACIONAMENTO ENTRE O ACIONISTA VENDEDOR E OS COO RDENADORES DA OFERTA Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o Coordenador Ld er Na data deste Prospecto, alm do relacionamento referente Oferta, o BTG Pactual no possui atualmente qualquer operao e/ou relacionamento com o Acionista Vendedor. O Acionista Vendedor poder, no futuro, contratar o BTG Pactual ou sociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes comerciais usuais, incluindo, en tre outras, assessoria em operaes de fuses e aquisies, investimentos, emisses de valor es mobilirios, prestao de servios de banco de investimento, formador de mercado, crdi to, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das atividades do Acionista Vendedor. O Coordenador Lder e/ou sociedades de seu c onglomerado econmico no adquiriram e/ou venderam valores mobilirios de emisso do Aci onista Vendedor e de suas controladas nos 12 meses que antecederam o pedido de r egistro da presente Oferta. O Coordenador Lder e/ou sociedades de seu conglomerad o econmico no participaram em ofertas pblicas de valores mobilirios de emisso do Acio nista Vendedor e de suas controladas nos 12 meses que antecederam o pedido de re gistro da presente Oferta. Exceto pela remunerao prevista no item Custos de Distrib uio, na pgina [] deste Prospecto, no h qualquer outra remunerao a ser paga, pelo Aci a Vendedor, referida instituio intermediria ou sociedades do seu conglomerado econmi co, cujo clculo esteja relacionado ao Preo por Ao. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Coordenador Lder como instituio intermediria da Oferta. Relaciona ento entre o Acionista Vendedor e o Credit Suisse Alm das relaes decorrentes da pre sente Oferta, o Credit Suisse e as sociedades do seu grupo econmico no possuem rel acionamento comercial com o Acionista Vendedor e demais sociedades do seu grupo econmico. O Acionista Vendedor poder, no futuro, contratar o Credit Suisse ou soci edades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras usuais, in cluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de serv ios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financeira ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das suas 62

atividades. O Credit Suisse e/ou sociedades de seu conglomerado econmico no adquir iram e/ou venderam valores mobilirios de emisso do Acionista Vendedor e de suas co ntroladas nos 12 meses que antecederam o pedido de registro da presente Oferta. O Credit Suisse e/ou sociedades de seu conglomerado econmico no participaram em of ertas pblicas de valores mobilirios de emisso do Acionista Vendedor e de suas contr oladas nos 12 meses que antecederam o pedido de registro da presente Oferta. Exc eto pela remunerao prevista no item Custos de Distribuio, na pgina [] deste Prospecto h qualquer outra a ser paga pelo Acionista Vendedor ao Credit Suisse cujo clculo esteja relacionado ao Preo por Ao, exceo feita aos eventuais ganhos auferidos com a e stabilizao das Aes, nos termos do Contrato de Estabilizao. No h qualquer conflito de eresse referente atuao do Credit Suisse como instituio intermediria da Oferta. Relaci onamento entre o Acionista Vendedor e o Santander O Acionista Vendedor fundo de investimento em participaes cujos servios de custdia so prestados pelo Santander. O S antander tambm presta servios de administrao e custdia a outros fundos de investiment o pertencentes ao mesmo grupo econmico do Acionista Vendedor. O Santander recebe remunerao de, aproximadamente, R$500 mil por ano, pela prestao de tais servios. Alm da s relaes acima descritas e das relaes decorrentes da presente Oferta, o Santander e as sociedades do seu grupo econmico no possuem relacionamento comercial com o Acio nista Vendedor. O Acionista Vendedor poder, no futuro, contratar o Santander ou s ociedades de seu conglomerado econmico para a realizao de operaes financeiras usuais, incluindo, entre outras, investimentos, emisses de valores mobilirios, prestao de s ervios de banco de investimento, formador de mercado, crdito, consultoria financei ra ou quaisquer outras operaes financeiras necessrias conduo das suas atividades. O S antander e/ou sociedades de seu conglomerado econmico no adquiriram e/ou venderam valores mobilirios de emisso do Acionista Vendedor e de suas controladas nos 12 me ses que antecederam o pedido de registro da presente Oferta. O Santander e/ou so ciedades de seu conglomerado econmico no participaram em ofertas pblicas de valores mobilirios de emisso do Acionista Vendedor e de suas controladas nos 12 meses que antecederam o pedido de registro da presente Oferta. Exceto pela remunerao previs ta no item Custos de Distribuio, na pgina [] deste Prospecto, no h qualquer outra a s paga pelo Acionista Vendedor ao Santander cujo clculo esteja relacionado ao Preo p or Ao. No h qualquer conflito de interesse referente atuao do Santander como institui ntermediria da Oferta. RELACIONAMENTO ENTRE O ACIONISTA VENDEDOR E OS COORDENADORES CONTRATADOS Relacio namento entre o Acionista Vendedor e o [] [] Relacionamento entre o Acionista Vend edor e o [] [] 63

Relacionamento entre o Acionista Vendedor e o [] [] INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADO RA DAS AES A instituio financeira contratada para a prestao de servios de escriturao stdia das Aes de nossa Emisso a Ita Corretora de Valores S.A.

INFORMAES COMPLEMENTARES DA OFERTA O investimento em aes, por ser um investimento em renda varivel, representa um investimento de risco e, assim, Investidores que pr etendam investir nas Aes esto sujeitos volatilidade do mercado de capitais. Ainda a ssim, no h inadequao especfica da Oferta a certo grupo ou categoria de Investidor. Pa ra mais informaes, vide a seo Fatores de Risco Relacionados Oferta, constante da pgi [] deste Prospecto, bem como os quadros 4 e 5, nas pginas [] e [], respectivamente, d osso Formulrio de Referncia. Os Coordenadores da Oferta recomendam aos Investidore s, antes de tomarem qualquer deciso de investimento relativa s Aes ou Oferta, a leit ura cuidadosa deste Prospecto. A leitura do Prospecto possibilita aos Investidor es uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta e dos riscos a ela inerentes . A Companhia e o Acionista Vendedor solicitaram, em conjunto com o Coordenador Lder, o registro da Oferta junto CVM em 17 de janeiro de 2011, estando a presente Oferta sujeita prvia aprovao da CVM. Para a obteno de mais informaes sobre a Oferta s Investidores interessados devero dirigir-se CVM, nos seguintes endereos: (i) Rua Sete de Setembro, 111, 5 andar, CEP 20159-900, Rio de Janeiro, RJ; ou (ii) Rua C incinato Braga, 340, 2 andar, CEP 01333-010, So Paulo, SP (www.cvm.gov.br); ou con tatar quaisquer das Instituies Participantes da Oferta, nos endereos indicados na s eo Informaes sobre a Companhia, o Acionista Vendedor, os Coordenadores da Oferta, os Consultores Legais e os Auditores na pgina [] deste Prospecto. INSTITUIES PARTICIPANTES DA OFERTA Coordenador Lder Banco BTG Pactual S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.729, 9 andar CEP 04538-133, So Paulo, SP At.: Sr. Fbio Naz ari Tel: +55 (11) 3383-2000 Fax: +55 (11) 3383-2001 Site: http://www.btgpactual. com/home/AreasDeNegocios.aspx/BancoDeInvestimento (neste website no menu a esque rda, clicar em Mercado de Capitais e, depois, no menu que aparecera a direita, cli car em 2011) Coordenadores Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Aven ida Brigadeiro Faria Lima, 3.064, 12, 13 e 14 andares (parte) CEP 01451-000, So Paul o, SP At.: Sr. Denis Jungerman 64

Tel.: + 55 (11) 3841-6000 Fax: + 55 (11) 3841-6912 Site: http://br.credit-suisse .com/ofertas (neste website, clicar em International Meal Company S.A. e, a seguir , em Prospecto Preliminar) Banco Santander (Brasil) S.A. Avenida Presidente Juscel ino Kubitschek, 2.235, 24 andar CEP 04543-011, So Paulo, SP At.: Sr. Glenn Mallett Tel.: +55 (11) 3012-7162 Fax: +55 (11) 3353-7099 : www.santandercorretora.com.b r (neste website, no lado direito da pgina, no item Ofertas Pblicas, acessar o item denominado IMC e posteriormente o item Prospecto Preliminar) Coordenadores Contratad os [] Instituies Consorciadas Informaes sobre as instituies credenciadas junto BM&FB SPA para participar da Oferta podero ser obtidas na pgina da BM&FBOVESPA em seu we bsite (www.bmfbovespa.com.br). 65

OPERAES VINCULADAS OFERTA Exceto pela remunerao a ser paga em decorrncia da Oferta, c onforme previsto na seo Informaes Relativas Oferta, na pgina [ ] deste Prospecto, n quer remunerao a ser paga pela Companhia ou pelo Acionista Vendedor aos Coordenado res da Oferta ou sociedades dos seus respectivos conglomerados econmicos, cujo clc ulo esteja relacionado Oferta. Para mais informaes relativas a operaes envolvendo a ns, o Acionista Vendedor e os Coordenadores da Oferta, ver as sees Informaes Relativas Oferta Relacionamento entre a Companhia e os Coordenadores da Oferta e Informaes Re lativas Oferta Relacionamento entre o Acionista Vendedor e os Coordenadores da O ferta, nas pginas [ ] e [ ], respectivamente, deste Prospecto. 66

APRESENTAO DOS COORDENADORES DA OFERTA E DOS COORDENADORES CONTRATADOS COORDENADOR LDER O Banco Pactual S.A. foi fundado em 1983 como uma distribuidora de ttulos e valores mobilirios. Em 2006, o UBS A.G., instituio global de servios financeiros, e o Banco Pactual S.A. associaram-se para criar o Banco UBS Pactual S.A. Em 2009, o Banco UBS Pactual S.A. foi adquirido pelo grupo BTG Investments, formando o BT G Pactual. O BTG Pactual tem como foco principal as reas de pesquisa, finanas corp orativas, mercado de capitais, fuses & aquisies, wealth management, asset managemen t e sales & trading (vendas e negociaes). No Brasil, possui escritrios em So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre e Recife. Possui, ainda, escritrios em Londres, Nova Iorque e Hong Kong. Na rea de wealth management, o BTG Pactual o ferece uma ampla seleo de servios personalizados, que variam desde asset management a planejamento de corporate finance. Na rea de investment banking, o BTG Pactual presta servios para diversos clientes em todo o mundo, incluindo empresas, gover nos, hedge funds, empresas de private equity, bancos, corretoras e gestores de a tivos. O BTG Pactual o lder no ranking de ofertas de aes do Brasil de 2004 a 2010 p elo nmero de operaes, participando de um total de mais de 100 operaes no perodo, segun do o ranking da base de dados internacional Dealogic. Alm disso, ficou em 1 lugar em 2009 em volume de ofertas, tambm de acordo com a ANBIMA. Tambm em 2009, como as sessor financeiro exclusivo da Perdigo na sua fuso com a Sadia, criando uma das ma iores empresas globais da indstria alimentcia, e depois como coordenador lder do Fo llow-on subsequente fuso, recebeu o prmio de Follow-on do Ano na Amrica Latina pela LatinFinance. O BTG Pactual tambm recebeu o prmio de IPO do Ano em 2009 na Amrica Latina por sua atuao na oferta de Visanet. Demonstrando a sua fora no Brasil, o BTG Pactual foi eleito em 2010 como o "Brazils Equity House of the Year". O BTG Pact ual foi tambm eleito por trs vezes Worlds Best Equity House (Euromoney, em 2003, 2004 e 2007), alm de Equity House of the Year (IFR, 2007). Sua atuao e grande conheciment o sobre a Amrica Latina renderam seis vezes o ttulo de Best Equity House Latin Amer ica (Euromoney de 2002 a 2005 e 2007 a 2008). Como principal suporte a seus inves tidores, o BTG Pactual sempre investiu fortemente na sua equipe de equity resear ch, buscando os melhores profissionais do mercado para a atuao junto ao grupo de i nvestidores. Seus investimentos na rea renderam o ttulo de #1 Equity Research Team Latin America de 2003 a 2007 (Institutional Investor). No entanto, sua expertise demonstrada pela forte atuao no Brasil, onde o BTG Pactual foi reconhecido pela su a atuao nos ltimos oito anos, como primeiro colocado no ranking da Institutional In vestor de 2003 a 2009 e segundo colocado em 2010, segundo o ranking publicado pe la revista Institutional Investor. O BTG Pactual apresentou forte atuao em 2010 no mercado de Oferta Pblicas de Renda Varivel, participando das ofertas de follow-on do Banco do Brasil, JBS, Even, PDG Realty, Petrobras, Lopes, Estcio Participaes e Anhanguera Educacional, bem como da abertura de capital da Aliansce, Multiplus, OSX, EcoRodovias, Mills, Jlio Simes e Brasil Insurance. Esta posio foi alcanada em fu no do forte relacionamento do BTG Pactual com seus clientes, com sua atuao constante e de acordo com a percepo de valor agregado para suas operaes, fato comprovado pela sua atuao em todas as operaes de follow-on das empresas nas quais participou em sua abertura de capital. O BTG Pactual tambm oferece servios de sales and trading (ve ndas e negociaes) em renda fixa, aes e cmbio na Amrica Latina, tanto em mercados locai s quanto internacionais. Os especialistas em produtos, setores e pases oferecem c onsultoria e execuo de fuses e aquisies de primeira linha. Na rea de asset management, as estratgias de investimento so desenhadas para clientes institucionais, cliente s private, empresas e parceiros de distribuio. 67

Como assessor financeiro em fuses e aquisies, o BTG Pactual tambm apresentou forte a tuao em 2010, ficando em primeiro lugar no ranking de fuses e aquisies 2010 da Thomso n Reuters, conforme informaes em 31 de dezembro em 2010. O BTG Pactual assessorou seus clientes em importantes transaes de fuses e aquisies em 2010, como, por exemplo, fuso da TAM com a LAN, joint-venture entre Cosan e Shell, consolidao da participao d etida pela Petrobras em Braskem e Quattor e venda de participao minoritria no Teuto para a Pfizer. BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. Fundado em 18 56, a estratgia do Credit Suisse atuar no mercado com uma estrutura de negcios int egrada e centrada no cliente. O Credit Suisse oferece aos seus clientes uma comp leta linha de produtos e servios por meio de suas trs divises principais de negcios: Private Banking, Investment Banking e Asset Management. O Credit Suisse procura estabelecer parcerias de longo prazo e desenvolver solues financeiras inovadoras para atender s necessidades de seus clientes. O Credit Suisse est presente em mais de 50 pases com mais de 46 mil empregados de aproximadamente 100 diferentes naci onalidades. As aes de emisso do Credit Suisse Group (CSGN) so negociadas na Sua (SWX) e na forma de ADS (CS) em Nova York (NYSE). Os ratings de longo prazo do Credit Suisse Group so: Moodys Aa2, Standard & Poors A+, Fitch Ratings AA-. Em 1998, o Ban co de Investimentos Garantia S.A. foi adquirido pelo Credit Suisse First Boston. Em 16 de janeiro de 2006, as operaes globais do Credit Suisse foram unificadas so b uma mesma marca, e a razo social do CSFB passou a ser Banco de Investimentos Cr edit Suisse (Brasil) S.A. A solidez do Banco no Brasil refletida na classificao de crdito de AAA (bra) em Moeda Nacional Longo Prazo, atribuda em abril de 2009 pela Fitch Ratings, agncia independente de classificao de risco. O Credit Suisse atua n o Brasil com operaes de crdito, emisso de aes e ttulos, abertura de capital (IPO), fus e aquisies de empresas (M&A), corretagem, tesouraria, private banking e administr ao de recursos de terceiros. O objetivo do Credit Suisse ser o banco preferencial dos melhores empresrios, empresas e investidores do Brasil. Em 1 de novembro de 20 07, o Credit Suisse concretizou sua associao com a Hedging-Griffo, adquirindo part icipao majoritria na referida empresa. Essa associao foi um passo importante para con solidar a estratgia do Credit Suisse de prover solues integradas, solidificando sua posio entre os grandes bancos do Pas. Na rea de Investment Banking, o Credit Suisse tem vasto conhecimento local e experincia significativa em fuses e aquisies, colocaes primrias e secundrias de aes e instrumentos de dvida, mantendo a liderana consolidada nessa rea no Brasil. Lder no ranking de emisso de aes do Brasil de 2005 a 2007 e 2 l gar em 2008 e 2009, de acordo com Securities Data Co.; Lder no ranking de oferta pblica inicial (IPO) do Brasil de 2005 a 2008 e 2 lugar em 2009, de acordo com Sec urities Data Co.; e Lder no ranking de fuses e aquisies do Brasil de 2007 a 2009, de acordo com Securities Data Co. O Credit Suisse foi reconhecido como o Melhor Ban co Global, Melhor Banco de Investimentos para Mercados Emergentes, Melhor Banco de I nvestimentos da Amrica Latina, Melhor M&A House da Amrica Latina e Melhor M&A House do Brasil em 2010, pela revista Euromoney. O Credit Suisse foi eleito Best Investmen t Bank in Latin America (Revista LatinFinance, fevereiro de 2008) pelo quarto ano consecutivo e Best M&A house (2008). Tambm foi eleito em 2008 o melhor banco de in vestimentos dos ltimos 20 anos pela Revista LatinFinance. O banco tambm desempenho u papel de liderana em duas transaes s quais a revista se referiu como as Melhores Op eraes das ltimas duas dcadas. So elas a aquisio da Inco pela Companhia Vale do Rio Do por US$19,2 bilhes em 2006 financiada pela oferta de ttulos internacionais da Comp anhia Vale do Rio Doce de US$3,75 bilhes em duas tranches e por uma oferta local em Reais, ambas lideradas pelo Credit Suisse e a abertura de capital (IPO) da BO VESPA em 2007, no valor de US$3,2 bilhes. 68

O Credit Suisse conquistou esses prmios logo aps ter sido eleito pela Revista Lati nFinance como o Melhor Banco de Investimentos, Best Bond House e Best Equity House na Amrica Latina em 2007 (o 3 ano consecutivo em que o Credit Suisse obteve o ttulo de Melhor Banco de Investimentos e 2 vez consecutiva Best Equity House). Alm dos prmios oncedidos instituio, o Banco foi aclamado pelas posies de destaque que ocupou na pre miao Deals do Ano da Revista LatinFinance em 2007, incluindo a abertura de capital ( IPO) da BOVESPA de US$3,2 bilhes, eleita a Melhor Emisso de Aes Primrias, a oferta de S$1,0 bilho para Usiminas, eleita a Melhor Oferta Follow-On. O Credit Suisse lder ta mbm em corretagem, mercado no qual movimentou US$130,9 bilhes em 2008, segundo a B M&FBOVESPA. Alm disso, no que tange a responsabilidade cultural e social, ao long o de 2008, 2009 e 2010, o Credit Suisse e suas subsidirias direcionaram e continu aro direcionando recursos para projetos culturais e sociais. Destacam-se, entre o s projetos e instituies apoiados, a Osesp (Orquestra Sinfnica do Estado de So Paulo) , a OSB (Orquestra Sinfnica Brasileira), o MAM (Museu de Arte Moderna) de So Paulo , a Sociedade Cultura Artstica e a TUCCA (Associao para Crianas e Adolescentes com Cn cer). O suporte a essas iniciativas apoia-se na convico de que o Credit Suisse dev e participar de aes que contribuam tanto para o retorno a seus acionistas, cliente s e empregados quanto para o desenvolvimento cultural e social do Brasil. SANTAN DER O Santander controlado pelo Banco Santander S.A., instituio com sede na Espanh a fundada em 1857, que, em 2007, participou do consrcio que realizou uma das mais importantes transaes da histria da indstria bancria do mundo, ao adquirir 86% das aes do banco holands ABN AMRO, por 71,0 bilhes. O Grupo Santander possui, atualmente, c erca de US$1,6 trilho em ativos, administra quase US$1,8 trilho em fundos, possui mais de 92 milhes de clientes e quase 14 mil agncias. O Santander acredita ser o p rincipal grupo financeiro da Espanha e da Amrica Latina e desenvolve uma importan te atividade de negcios na Europa, regio em que alcanou uma presena destacada no Rei no Unido, por meio do Abbey National Bank Plc, assim como em Portugal. Acredita ser um dos lderes em financiamento ao consumo na Europa, por meio do Santander Co nsumer, com presena em 12 pases do continente e nos Estados Unidos. No ano de 2009 , o Grupo Santander registrou lucro lquido de aproximadamente 3,8 bilhes, na Amrica Latina, o que representou, no mesmo perodo, aproximadamente 43% dos resultados do Grupo Santander no mundo. Tambm na Amrica Latina, o Grupo Santander possui cerca de 5.750 agncias e 35,8 milhes de clientes. Em 1957, o Grupo Santander entrou no m ercado brasileiro por meio de um contrato operacional celebrado com o Banco Inte rcontinental do Brasil S.A. Em 1997, adquiriu o Banco Geral do Comrcio S.A., em 1 998 adquiriu o Banco Noroeste S.A., em 1999 adquiriu o Banco Meridional S.A. (in cluindo sua subsidiria, o Banco Bozano, Simonsen S.A.) e em 2000 adquiriu o Banes pa. Com a compra do Banco Real, realizada em 24 de julho de 2007 e a posterior i ncorporao de suas aes em 29 de agosto de 2008, o Santander Brasil tem presena ativa e m todos os segmentos do mercado financeiro, com uma completa gama de produtos e servios em diferentes segmentos de clientes - pessoas fsicas, pequenas e mdias empr esas, corporaes, governos e instituies. As atividades do Santander compreendem trs se gmentos operacionais: banco comercial, banco global de atacado e gesto de recurso s de terceiros e seguros. Em setembro de 2010, o Santander, no Brasil, possua uma carteira de mais de 24 milhes de clientes, mais de 2.000 agncias e mais de 18.000 caixas eletrnicos, encerrando o ano com um total de ativos em torno de R$357 bil hes e patrimnio lquido de, aproximadamente, R$73,0 bilhes. O Santander, no Brasil, p ossui uma participao de aproximadamente 25% dos resultados do Grupo Santander no M undo, alm de representar 42% no resultado do Grupo Santander na Amrica Latina. Com o um dos principais bancos de atacado do Brasil, o Santander oferece aos seus cl ientes um amplo portflio de produtos e servios locais e internacionais que so direc ionados s necessidades dos 69

clientes. Produtos e servios so oferecidos nas reas de transaes bancrias globais (glob al transaction banking), mercados de crdito (credit markets), finanas corporativas (corporate finance), aes (equities), taxas (rates), formao de mercado e mesa propri etria de tesouraria. Dessa forma, os clientes corporativos podem se beneficiar do s servios globais fornecidos pelo Grupo Santander e pela ampla experincia no merca do local. Na rea de equities, o Santander possui um forte posicionamento de merca do, estruturando operaes em boa parte da Amrica Latina, contando com uma reconhecid a equipe de research, boa capacidade de distribuio e equipe de equity capital mark ets qualificada e experiente. A rea de research do Santander conta com um bom rec onhecimento no mercado, considerada pela publicao Institutional Investor como uma das melhores no somente no Brasil, mas tambm na Amrica Latina. Adicionalmente, o Sa ntander dispe de estrutura de research dedicada exclusivamente ao acompanhamento de ativos latino-americanos, o que assegura credibilidade e acesso de qualidade a investidores target em operaes brasileiras. Em sales & trading, o Grupo Santande r possui uma das maiores equipes dedicadas a ativos latinoamericanos no mundo. P resente no Brasil, Estados Unidos, Europa e sia, a equipe do Grupo Santander figu ra dentre as melhores da Amrica Latina pela publicao da Institutional Investor. O S antander dispe de uma estrutura dedicada de acesso ao mercado de varejo e pequeno s investidores institucionais no Brasil por meio de salas de aes e corretora. A rea de Equity Capital Markets do Santander participou como bookrunner de ofertas de stacadas no Brasil nos ltimos anos. Em 2010, o Santander alcanou pelo segundo ano consecutivo a liderana no ranking de emisses de aes na Amrica Latina de acordo com a Bloomberg, tendo atuado como coordenador lder da oferta pblica inicial de aes de Ren ova Energia S.A. e como coordenador da oferta pblica inicial de BR Properties S.A . e das ofertas de follow-on de Anhanguera Educacional Participaes S.A., Estcio Par ticipaes S.A., Petrleo Brasileiro S.A. PETROBRAS, PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participaes, Inpar S.A. e JBS S.A. Em 2009, o Santander alcanou a liderana no ranki ng de emisses de aes na Amrica Latina de acordo com Thomson Reuters e Bloomberg tant o em nmero de transaes como em volume ofertado. Neste ano, o Santander atuou como c oordenador lder das ofertas pblicas iniciais de aes do Banco Santander (Brasil) S.A. e da Direcional Engenharia S.A., como coordenador das ofertas pblicas iniciais d e aes de Cetip S.A. e da Companhia Brasileira de Meios de Pagamento Visanet e das ofertas de follow-on da Rossi Residencial S.A., Iguatemi Empresa de Shopping Cen ters S.A., Cyrela Brazil Realty S.A., MRV Engenharia e Participaes S.A., BRMalls P articipaes S.A., Anhanguera Educacional Participaes S.A., Marfrig Alimentos S.A., e BRF Brasil Foods S.A. Em 2009, as ofertas de Visanet e Brasil Foods foram premia das pela Latin Finance como Best Primary Equity Issue e Best Follow-On Issue, respec tivamente. Ainda em 2009, a Oferta de Banco Santander foi premiada como Latin Ame rica Equity Issue of the Year pela International Financing Review (IFR). Em 2008, atuou em operaes com valor total superior a US$12 bilhes. Conforme dados da Bloomb erg, em particular, atuou como bookrunner na oferta primria da Companhia Vale do Rio Doce em 2008, uma das maiores ofertas de aes da histria do Brasil. [COORDENADOR CONTRATADO] [] [COORDENADOR CONTRATADO] [] [COORDENADOR CONTRATADO] [] 70

FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA O investimento nas Aes envolve alto grau de r isco. Antes de tomar qualquer deciso de investimento, investidores em potencial d evem analisar cuidadosamente todas as informaes contidas no Formulrio de Referncia sobretudo os fatores de risco descritos no item 4 e no item 5, nas demonstraes financ eiras e respectivas notas explicativas anexas a este Prospecto e os fatores de r isco descritos abaixo. Para os fins desta seo, a indicao de que um risco, incerteza ou problema pode ou ter um efeito adverso para nossa Companhia ou nos afetar adversam ente significa que o risco, incerteza ou problema pode resultar em um efeito mate rial adverso em nossos negcios, condies financeiras, resultados de operaes, fluxo de caixa e/ou perspectivas e/ou o preo de mercado de nossas Aes. Nossas atividades, no ssa situao financeira e nossos resultados operacionais podem ser afetados de manei ra adversa por quaisquer desses riscos. O preo de mercado das nossas Aes pode dimin uir devido a ocorrncia de quaisquer desses riscos ou outros fatores, e os investi dores podem vir a perder parte substancial ou todo o seu investimento. Os riscos descritos abaixo so aqueles que atualmente acreditamos que podero nos afetar de m aneira adversa. Riscos adicionais e incertezas atualmente no conhecidos por ns, ou que atualmente consideramos irrelevantes, tambm podem prejudicar nossas atividad es de maneira significativa. O valor de mercado e o valor de negociao das Aes podem variar, e o investidor poder no conseguir revender as Aes a um preo equivalente ou su perior ao Preo por Ao estipulado na Oferta. No podemos prever se existir um mercado d e negociao ativo e lquido para nossas Aes ou se o preo das Aes ir variar. O mercado leiro substancialmente menor, menos lquido e potencialmente mais voltil que os mer cados de aes nos Estados Unidos e em outros pases desenvolvidos. Essas caracterstica s de mercado podero limitar significativamente a capacidade dos titulares de noss as Aes de vend-las ao preo e na data desejados, o que poder afetar negativamente o pr eo de nossas Aes. O Preo por Ao estipulado nesta Oferta foi estabelecido com base em n egociaes com os Coordenadores da Oferta e no uma indicao dos valores que prevalecero o mercado posteriormente Oferta. O valor de mercado de nossas Aes pode tambm variar significativamente por diversas razes, incluindo os fatores de risco apresentado s neste Prospecto. Embora o agente de estabilizao conduza atividades para estabili zar o preo de nossas Aes, tais atividades podem no ser suficientes para evitar uma q ueda abrupta no preo de nossas Aes. Os investidores da Oferta podero sofrer diluio ime diata do valor contbil de seus investimentos na subscrio das nossas Aes. Esperamos qu e o Preo por Ao da Oferta exceda o valor patrimonial por ao. Sendo assim, os investid ores da Oferta pagaro um Preo por Ao maior do que o total de nosso ativo, menos o to tal de nosso passivo, dividido pelo nmero total das nossas Aes, resultando na diluio imediata e substancial do valor patrimonial de seus investimentos em nossa Compa nhia. Para informaes adicionais, veja a seo Diluio, na pgina [ ] deste Prospecto. Os sses de nosso Acionista Controlador podem ser conflitantes com os interesses de nossos investidores Nosso Acionista Controlador tem poderes para, entre outras c oisas, eleger a maioria dos membros de nosso Conselho de Administrao e determinar o resultado de deliberaes que exijam aprovao de acionistas, inclusive em operaes com p artes relacionadas, reorganizaes societrias, alienaes de ativos, parcerias e a poca do pagamento de quaisquer dividendos futuros, observadas as exigncias de pagamento do dividendo obrigatrio, impostas pela Lei das Sociedades por Aes. Nosso Acionista Controlador poder ter interesse em realizar aquisies, alienaes de ativos, parcerias, buscar financiamentos ou operaes similares que podem ser conflitantes com os inter esses dos nossos outros 71

investidores e causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situao fin anceira e resultados operacionais. Vendas substanciais das aes ordinrias de nossa e misso depois da Oferta podero causar uma reduo no preo das aes ordinrias de nossa emi Ns, o Acionista Controlador, os membros do nosso Conselho de Administrao e Diretor ia celebraro um acordo de no disposio das aes ordinrias de nossa emisso, [pelo qual n dero vender, alienar ou de qualquer outra forma dispor das aes ordinrias de emisso da Companhia de sua titularidade, bem como a negociar aes ordinrias de emisso da Compa nhia e derivativos lastreados em aes ordinrias de emisso da Companhia, por um perodo de 180 (cento e oitenta) dias aps a publicao do Anncio de Incio, exceto com relao s A Lote Suplementar e s aes ordinrias de emisso da Companhia objeto de emprstimo a ser c oncedido aos demais Coordenadores visando s atividades previstas no Contrato de E stabilizao.] Alm disso, segundo o Regulamento do Novo Mercado, ressalvadas determin adas excees nele previstas, os nossos administradores e nossos acionistas controla dores no podero vender e/ou ofertar venda de quaisquer das aes de nossa emisso e deri vativos lastreados nessas aes de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da O ferta, durante os primeiros seis meses subsequentes Oferta, que a primeira distr ibuio pblica de aes da Companhia aps a assinatura do Contrato de Participao no Novo M ado. Aps esse perodo inicial de seis meses, nossos administradores e os nossos aci onistas controladores no podero, por mais seis meses, vender e/ou ofertar venda ma is do que 40% das aes de emisso de nossa emisso e derivativos lastreados nessas aes de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta. Aps o trmino dos prazos d e restrio de negociao de aes ordinrias de nossa emisso descritos acima, tais aes or de nossa emisso estaro disponveis para emisso ou venda, conforme o caso. A emisso ou a venda, ou ainda a percepo da possibilidade de emisso ou de venda, de volume subst ancial de aes ordinrias de nossa emisso podem prejudicar o preo de mercado das aes ord nrias de nossa emisso. Estamos realizando a Oferta de Aes no Brasil, com esforos de v endas no exterior, o que poder nos deixar expostos a riscos relativos a uma ofert a de valores mobilirios no Brasil e no exterior. Os riscos relativos a ofertas de valores mobilirios no exterior so potencialmente maiores do que os riscos relativ os a uma oferta de valores mobilirios no Brasil. A Oferta compreende, simultaneam ente a oferta de Aes realizada no Brasil, em mercado de balco noorganizado, por meio de uma distribuio pblica primria registrada na CVM, com esforos de colocao das Aes terior, nos Estados Unidos para investidores institucionais qualificados definid os em conformidade com o disposto na Regra 144A do Securities Act e para investi dores nos demais pases (exceto Estados Unidos e Brasil), com base no Regulamento S do Securities Act que invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento autorizados pelo governo brasileiro. Os esforos de colocao das Aes no ex terior nos expem a normas relacionadas proteo destes investidores estrangeiros por conta de incorrees relevantes ou omisses relevantes no Preliminary Offering Memoran dum e no Final Offering Memorandum, inclusive relativos aos riscos de potenciais procedimentos judiciais por parte de investidores em relao a estas questes. Adicio nalmente, somos parte do Placement Facilitation Agreement que regula os esforos d e colocao das Aes no exterior. O Placement Facilitation Agreement apresenta uma clusu la de indenizao em favor dos Agentes de Colocao Internacional para indeniz-los no cas o de eventuais perdas no exterior por conta de incorrees relevantes ou omisses rele vantes no Preliminary Offering Memorandum e no Final Offering Memorandum. Caso o s Agentes de Colocao Internacional venham a sofrer perdas no exterior em relao a est as questes, eles podero ter direito de regresso contra ns por conta desta clusula de indenizao. 72

Finalmente, informamos que o Placement Facilitation Agreement possui declaraes esp ecficas em relao observncia de isenes das leis de valores mobilirios dos Estados Uni , as quais, se descumpridas, podero dar ensejo a outros potenciais procedimentos judiciais. Em cada um dos casos indicados acima, procedimentos judiciais podero s er iniciados contra ns no exterior. Estes procedimentos no exterior, em especial nos Estados Unidos, podero envolver valores substanciais, em decorrncia do critrio utilizado nos Estados Unidos para o clculo das indenizaes devidas nestes processos. Alm disso, devido ao sistema processual dos Estados Unidos, as partes envolvidas em um litgio so obrigadas a arcar com altos custos na fase inicial do processo, o que penaliza companhias sujeitas a tais processos mesmo que fique provado que n enhuma improbidade foi cometida. Uma condenao em um processo no exterior em relao a incorrees relevantes ou omisses relevantes no Preliminary Offering Memorandum e/ou no Final Offering Memorandum, poder causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situao financeira e resultados operacionais. O mercado de capitais bra sileiro significativamente mais voltil e menos lquido do que os principais mercado s internacionais de valores mobilirios. A volatilidade e falta de liquidez do mer cado de capitais brasileiro pode limitar substancialmente a possibilidade de ven da de aes ordinrias pelo preo e tempo desejveis aos investidores. O mercado de capita is brasileiro significativamente menor, menos lquido, mais concentrado e geralmen te mais voltil do que alguns mercados internacionais, como o dos Estados Unidos. Em 31 de dezembro de 2010, a BM&FBOVESPA representou uma capitalizao do mercado de aproximadamente R$ [ ] trilhes, com um volume mdio dirio de R$ [ ] bilhes no perodo enc rrado em 31 de dezembro de 2010. Adicionalmente, no perodo de 1 de janeiro de 201 0 a 31 de dezembro de 2010 as 20 aes mais negociadas na BM&FBOVESPA foram responsve is por [ ]% do volume total de aes negociadas na BM&FBOVESPA. Essas caractersticas po dem limitar consideravelmente a capacidade do investidor de vender nossas aes ordi nrias ao preo e no momento desejados, o que pode impactar adversamente a cotao das n ossas aes ordinrias. A participao de Investidores da Oferta Institucional que sejam P essoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao. Adic ionalmente, o investimento nas Aes por Investidores da Oferta Institucional que se jam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de nossa emi sso no mercado secundrio. O Preo por Ao ser fixado aps a concluso do Procedimento de kbuilding. Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam P essoas Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite de [15%] das Aes inicialmente ofertadas ( sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais). Caso no seja verifica do excesso de demanda, assim entendida a demanda por Aes em nmero superior ao nmero de Aes inicialmente ofertadas acrescido de 1/3 (sem considerar as Aes do Lote Suplem entar e as Aes Adicionais), ser permitida a colocao, pelos Coordenadores da Oferta ou pelos Coordenadores Contratados, de Aes aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pesso as Vinculadas poder promover reduo da liquidez das Aes no mercado secundrio. Os titula res de nossas aes ordinrias podem no receber dividendos ou juros sobre o capital prpr io. De acordo com o nosso Estatuto Social, devemos pagar aos nossos acionistas, no mnimo, 25% do nosso lucro lquido anual, calculado e ajustado nos termos da Lei das Sociedades por Aes, sob a forma de dividendos ou juros sobre o capital prprio. O lucro lquido pode ser capitalizado, utilizado para compensar prejuzo ou retido n os termos previstos na Lei das Sociedades por Aes e pode no ser disponibilizado par a o pagamento de dividendos ou juros sobre o capital prprio. No obstante a existnci a de dividendo mnimo obrigatrio em nosso estatuto social, nosso Conselho de Admini strao poder optar por no distribuir dividendos aos nossos acionistas em qualquer exe rccio social, na hiptese em que tais distribuies no 73

sejam aconselhveis, luz da condio financeira da Companhia. Dessa forma, os titulare s de nossas aes ordinrias podem no receber dividendos ou juros sobre capital prprio. Podemos vir a precisar de capital adicional futuramente, que pode ser obtido por meio de novas emisses de valores mobilirios e, consequentemente, pode resultar na diluio da participao percentual dos nossos acionistas em nosso capital social. Pode mos vir a necessitar de recursos adicionais no futuro, inclusive por meio de out ra oferta pblica ou privada de aes ordinrias ou ttulos conversveis ou permutveis em a rdinrias. Quaisquer recursos adicionais captados por meio de distribuio de aes ordinri as ou ttulos conversveis ou permutveis em aes ordinrias podero resultar na diluio da icipao dos investidores nas aes ordinrias de nossa emisso. 74

DESTINAO DOS RECURSOS Com base no Preo por Ao de R$[ ], que o ponto mdio da faixa de s indicada na capa deste Prospecto, estimamos que os recursos lquidos proveniente s da Oferta Primria sero da ordem de R$[ ], aps a deduo das comisses devidas por ns no to da Oferta, sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais, ou de R $[ ], considerando as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais. Para informaes detal adas acerca das comisses e das despesas da Oferta, veja a seo Informaes Relativas Ofe ta Custos de Distribuio na pgina [ ] deste Prospecto. Pretendemos utilizar os recursos lquidos provenientes da Oferta Primria para a (i) realizao de investimentos em ativ os para abertura de novas lojas e reformas de lojas existentes nos segmentos de aeroportos, rodovias e shopping centers no Brasil e nas nossas operaes internacion ais; e (ii) reduo do nosso endividamento de longo prazo com instituies financeiras, conforme demonstrado na tabela abaixo: Percentual de alocao dos recursos lquidos Destinao obtidos na Oferta Abertura de Novas Lojas Pagamento de Dvida Total [ ]% [ ]% 100%

No receberemos quaisquer recursos em decorrncia da Oferta Secundria, visto que tais recursos sero integralmente revertidos ao Acionista Vendedor. Para mais informaes sobre o impacto dos recursos lquidos por ns auferidos em decorrncia da Oferta Primri a em nossa situao patrimonial, vide Seo Capitalizao, na pgina [ ] deste Prospecto, b na Seo Comentrio dos Diretores, no item 10, do Formulrio de Referncia da Companhia. 75

CAPITALIZAO A tabela a seguir apresenta o endividamento total (definido como emprst imos e financiamentos circulantes e no circulantes) e o patrimnio lquido da Companh ia em 31 de dezembro de 2010, indicando a situao real naquela data e a posio ajustad a para considerar os recursos lquidos estimados em aproximadamente R$[ ] (sem consi derar o exerccio da Opo de Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais) a serem recebi os pela Companhia em funo da Oferta Primria, aps a deduo das comisses devidas por ns bito da Oferta, e aps a deduo das despesas da Oferta. As informaes abaixo, referentes coluna Real, foram extradas das nossas demonstraes financeiras relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010, elaboradas de acordo com o IFRS e as prticas contbeis adotadas no Brasil. O investidor deve ler a tabela abaixo em con junto com as sees 3 Informaes Financeiras Selecionadas e 10 - Comentrios dos Direto Formulrio de Referncia, bem como com nossas demonstraes financeiras as quais encont ram-se anexas a este Prospecto. 31 de dezembro de 2010 % do Ajustado Total Ps-Oferta(1) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] % do l [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] (em milhes de Reais, exceto se indicado) Real Caixa e equivalentes de caixa .................................................. ............................................................ 139.971 15,2% Emprst imos e financiamentos Circulante ............................................... .......................................... 82.956 9,0% Emprstimos e financiamento s No Circulante ................................................................. ................. 323.910 35,1% Patrimnio Lquido: ................................ ................................................................................ .............. 514.743 55,9% Capital social .................................... ................................................................................ ............... 434.922 47,2% Reservas de capital .............................. ................................................................................ ............ 100.482 10,9% Reservas de lucros .................................. ................................................................................ ......... 32.123 3,5% Lucros acumulados ........................................ ................................................................................ ... (52.784) (5,7)%

[ ] [ ] Capitalizao total (2) ........................................................ ..................................................................... 921.609 10 0,0% (1) Ajustado para refletir o recebimento de recursos lquidos provenientes da Oferta primria estimados em R$[ ] (sem considerar o exerccio da Opo de Aes do Lote Sup ementar e as Aes Adicionais), considerando o Preo por Ao de R$[ ], ponto mdio da faixa ndicativa do Preo por Ao constante na Capa deste Prospecto, sem considerar o exercci o da Opo de Aes do Lote Suplementar e a Aes Adicionais, e aps a deduo das comisses onsiderar as despesas da Oferta a serem pagas pela Companhia, nos termos do Cont rato de Distribuio. (2) Capitalizao total corresponde soma total de Emprstimos e Fina nciamentos (circulante e no circulante) e o Patrimnio lquido nas datas indicadas.

Desde 31 de dezembro de 2010, no houve qualquer alterao significativa em nossa capi talizao. Um aumento (reduo) de R$ 1,00 no Preo por Ao de R$[ ], que o ponto mdio da de preos indicada na capa deste Prospecto, aumentaria (reduziria) o valor do noss o patrimnio lquido em R$[ ]. O valor do nosso patrimnio lquido aps a concluso da Oferta e ajustes decorrentes est sujeito, ainda, a alteraes do Preo por Ao, bem como dos term os e condies gerais da Oferta que somente sero conhecidas aps a concluso do Procedime nto de Bookbuilding. Em funo do perfil de nossa dvida e diante do fluxo de caixa ge rado por nossas operaes, acreditamos que teremos liquidez e recursos de capital su ficientes para cobrir os compromissos financeiros que temos atualmente contratad os, embora ns no possamos garantir que tal situao permanecer inalterada. 76

DILUIO Os investidores que participarem desta Oferta sofrero diluio imediata de seu i nvestimento, calculada pela diferena entre o Preo por Ao pago pelos investidores nes ta Oferta e o valor patrimonial contbil por ao imediatamente aps a Oferta. Em 31 de dezembro de 2010, o valor do nosso patrimnio lquido consolidado era de R$[ ] milhes e o valor patrimonial por Ao correspondia, na mesma data, a R$[ ] por Ao, considerando o ponto mdio da faixa indicativa de preo constante da capa deste Prospecto. Esse v alor patrimonial representa o valor contbil total de nosso patrimnio lquido dividid o pelo nmero total de aes ordinrias de nossa emisso em 31 de dezembro de 2010. Aps con siderarmos o efeito da subscrio das aes ordinrias de nossa emisso no contexto da Ofert a a um Preo por Ao de R$[], ponto mdio da faixa indicativa de Preo por Ao indicada na pa deste Prospecto, e aps deduo das comisses e das despesas estimadas da Oferta, de aproximadamente R$[], a serem pagas por ns, nosso patrimnio lquido estimado em 31 de dezembro de 2010, seria de aproximadamente R$[] milhes, representando um valor de R$[] por ao. Isto significaria um aumento imediato no valor do nosso patrimnio lquid o por ao de R$[] para os acionistas existentes, e uma diluio imediata no valor do nos so patrimnio lquido por ao de []% por ao para novos investidores que adquirirem ou sub creverem nossas Aes no mbito da Oferta Primria. Esta diluio representa a diferena entr o preo por ao pago pelos investidores nesta Oferta e o valor patrimonial contbil po r ao imediatamente aps a Oferta. O quadro a seguir ilustra a diluio por Ao, com base e nosso patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2010. Preo por Ao(1)..................................................................... ................................................................... Valor Patrim onial por Ao em 31 de dezembro de 2010 ........................................... ................................ Aumento no valor patrimonial por Ao para os atuai s acionistas .............................................................. Valo r Patrimonial por Ao aps a Oferta ................................................. ................................................. Diluio por Ao para novos investido res ............................................................................ ..................... Percentual de diluio imediata resultante da Oferta ......... ................................................................... (1) Ponto mdi o da faixa indicativa de Preo por Ao indicada na capa deste Prospecto. R$ [ ] 8,62 [ ] [ ] [ ] [ ]%

O Preo por Ao no guarda relao com o valor patrimonial e foi fixado com base no Procedi mento de Bookbuilding. Na Oferta, considerando as Aes do Lote Suplementar [e sem c onsiderar as Aes Adicionais], nossos atuais acionistas que optarem por no subscreve r o montante proporcional de Aes necessrio manuteno da respectiva participao no noss apital social sofrero uma diluio acionria imediata, passando de, aproximadamente, [ ]% de participao no nosso capital total para [ ]% de participao. No temos um plano de op e compra de aes. No obstante, estamos estudando a elaborao de um plano de opo de compr de aes, que poder ser aprovado antes do lanamento da Oferta. 77

ANEXOS 78

ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO DA COMPANHIA 79

ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA, QUE APROVOU A OFERTA 80

MINUTA DA ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA, QUE APROVAR O AUMEN TO DE CAPITAL DA COMPANHIA E O PREO POR AO 81

ATA DA REUNIO DE ASSEMBLEIA GERAL DE QUOTISTAS DO ACIONISTA VENDEDOR QUE APROVOU A OFERTA 82

MINUTA DA ATA DA ASSEMBLEIA GERAL DE QUOTISTAS DO ACIONISTA VENDEDOR QUE APROVAR O PREO POR AO 83

DECLARAES DA COMPANHIA, DO ACIONISTA VENDEDOR E DO COORDENADOR LDER PARA FINS DO AR TIGO 56 DA INSTRUO CVM N 400, DE 29 DE DEZEMBRO DE 2003 84

FORMULRIO DE REFERNCIA 85

DEMONSTRAES FINANCEIRAS 86