ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL

As duas principais caractersticas de anlise de uma empresa so a comparao dos valores obtidos em determinado perodo com aqueles levantados em perodos anteriores e o relacionamento desses valores com outros afins. Logo, o princpio bsico a comparao.

ANLISE HORIZONTAL
a comparao que se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exerccios sociais. Cada conta de uma srie de demonstraes financeiras comparada com da demonstrao anterior e/ou em relao a uma demonstrao financeira bsica, geralmente a mais antiga da srie. Assim, a evoluo de cada conta demonstra os caminhos trilhados pela empresa e as possveis tendncias.

ANLISE HORIZONTAL
um processo de anlise temporal, desenvolvido por meio de nmeros ndices, sendo obtidos atravs da expresso: NI= Vd/Vbx100. Logo, no primeiro ano todos os valores so considerados iguais a 100. Atravs da regra de trs obtm-se os valores dos anos seguintes; A variao o que exceder a 100 ou o que faltar para 100. Exemplo: os estoques apresentam ndice de 389% em 2002; isto significa que cresceram 289%.

ANLISE HORIZONTAL
Obs: Ateno para a anlise horizontal com base negativa pois a magnitude do resultado calculado no reflete corretamente a evoluo dos valores considerados, podendo levar, quando se fixa o estudo somente nas informaes dos nmeros-ndices, a concluses opostas ao que ocorreu efetivamente.

ANLISE HORIZONTAL
2001 Lucro/Prejuzo + 2.600 Nmerondice 2002 - 1.300 -1300x100= +2600 -50 2003 - 2.080 -2080x100= -1300 +160 2004 - 500 -500x100= -2080 +24 2005 + 3.380 +3380x100= - 500 -676

2002 Queda de 150% (-50 100) 2003 Aumento do Prejuzo 60% (160 100) 2004 Diminuio do Prejuzo 76% (24 100) 2005 Lucro de 776% (-676 100)

ANLISE HORIZONTAL
A Anlise Horizontal pode ser efetuada atravs do clculo das variaes em relao a um ano base quando ser denominada Anlise Horizontal encadeada. Quando o clculo das variaes for realizada em relao ao ano anterior ser denominada de Anlise Horizontal anual.

ANLISE HORIZONTAL
Metodologia bsica para estudo comparativo da evoluo horizontal: a) Evoluo dos ativos (investimentos) e passivos (financiamentos) de curto prazo: Como resultado dessa comparao, avalia-se a existncia de folga financeira (liquidez de curto prazo), na eventualidade de os ativos circulantes terem crescido mais rapidamente que os passivos circulantes, ou de um aperto na liquidez de curto prazo, refletido de forma inversa.

ANLISE HORIZONTAL
b) Evoluo do ativo permanente produtivo: Reflete a capacidade instalada de produo/vendas de uma empresa, devendo corresponder um nvel maior de investimentos em bens fixos produtivos a um adequado crescimento de vendas. c) Evoluo da estrutura de capital: Verifica-se como a empresa est financiando seus investimentos em ativos, se ocorre desequilbrio na estrutura de capital, notadamente pela presena de um volume mais relevante de dvidas de curto prazo em relao a capitais de longo prazo etc.

ANLISE HORIZONTAL
Na DRE, a anlise horizontal procura identificar, prioritariamente, a evoluo dos custos e despesas em relao ao volume de vendas, e seus reflexos sobre o resultado do exerccio.

ANLISE HORIZONTAL
bom salientar que numa economia inflacionria recomendvel proceder-se a atualizao dos valores mediantes procedimentos que visem eliminar os efeitos da inflao atravs de uma moeda forte ou ndices no intuito de possibilitar uma visualizao mais adequada dos ndices de evoluo da anlise horizontal.

ANLISE HORIZONTAL
EX: 2004 2005 2006 2007 Caixa 1.000 5.000 20.000 50.000 Inflao 80% 90% 110% Cx2004 = 1.000 x 1,8 x 1,9 x 2,1 = 7.182 Cx2005 = 5.000 x 1,9 x 2,1 = 19.950 Cx2006 = 20.000 x 2,1 = 42.000 Logo, a anlise horizontal com os valores atualizados eliminaro os efeitos inflacionrios existentes.

ANLISE VERTICAL
A Anlise Vertical baseia-se em valores percentuais das demonstraes financeiras. Assim, o percentual de cada conta mostra sua real importncia no conjunto. tambm um processo comparativo, expresso em porcentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou grupo de contas com um valor afim ou relacionvel, identificando no mesmo demonstrativo. Ou seja, as contas do ativo so comparadas em relao ao valor total do Ativo. As contas do Passivo em relao ao valor total do Passivo.

ANLISE VERTICAL
Assim, dispondo-se dos valores absolutos em forma vertical, pode-se apurar facilmente a participao relativa de cada item contbil no ativo, no passivo ou na demonstrao de resultados, e sua evoluo no tempo. Na Anlise Vertical da DRE calcula-se o percentual de cada conta em relao s vendas lquidas.