Introduction

Les banques, en tant quentreprises sont au cur des circuits et des mcanismes financiers. Elles sont quotidiennement confrontes la prise de dcision en avenir risqu. L'octroi de crdit constitue le mtier de base d'un tablissement de crdit, et le risque qui en dcoule, notamment le risque de crdit, rside au coeur des proccupations bancaires. Ainsi, lide d'un engagement sans risque relve d'un mythe. Tout au mieux, la matrise du risque crdit est devenue l'un des axes stratgiques majeurs de la gestion en interne des banques et le but suprme des autorits de contrle nationales et internationales pour harmoniser les normes prudentielles. L'ide de risque zro est donc un concept loin de la ralit. Il y a toujours un risque rsiduel aprs avoir couvert le risque principal. Ainsi, les banques nont cess de dvelopper des modles dvaluation et de gestion de leur risque de crdit : des politiques de gestion intgre des diffrents risques ont t adoptes baser sur le suivi des transactions, le rajustement rgulier et lanalyse de scenarii,etc. Bien que, aucune technique ne s'est avre efficace pour prmunir parfaitement le banquier contre la panoplie des risques auxquels il fait face quotidiennement. En rponse ces volutions, le Comit de Ble pour la supervision bancaire1a labor et approuv formellement une nouvelle rglementation relative aux exigences en fonds propres des banques connue sous le nom de l'Accord Ble II. Cet accord est venu en remplacement du prcdent qui a instaur un ratio prudentiel minimum dit ratio Cooke ; le ratio de solvabilit a t sujet quelques insuffisances : Inadaptation des pondrations qui sont forfaitaires ; une mauvaise prise en compte des risques oprationnels ; dfinissant un rapport entre les fonds propres des banques et les risques de crdit pondrs selon la nature des oprations.

Runinssent les Gouverneurs des banques centrales et les Prsidents des autorits de supervision des pays du G10

Fruit d'un long processus de concertation, l'accord Ble II a sauvegard son objectif de base qui est de continuer accrotre la solidit et la stabilit du systme bancaire international et maintenir l'galit des conditions de concurrence entre les banques internationales. Les tablissements de crdit notamment les banques ont dbut des grands chantiers pour mettre niveau leurs processus internes et leurs systmes d'information pour rpondre la nouvelle directive. Des chantiers d'envergure obligeant les banques rformer les instruments d'valuation du risque de crdit et introduire de nouvelles mthodes de mesure du risque oprationnel pour, au final, les inciter mieux piloter leurs risques. Le choix du risque de crdit n'est pas fortuit. En effet, il constitue le risque le plus consommateur en fonds propres d'une part, et d'autre part, l'accord Ble II a instaur de nouvelles mthodes dites mthodes avances ou approches IRB pour le calcul du risque de crdit. Ble II constitue un enjeu important pour les tablissements de crdit marocains dans la mesure o lapplication des mthodes proposes par le comit de Ble exige des investissements financiers importants, doutils (base de donnes, systme dinformation) ncessaire llaboration des modles statistiques pour la mesure du risque dune manire faible et efficace Pour mieux cerner le sujet, notre problmatique sarticulera sur les outils et les prrogatives que les banques doivent remplir afin de se prmunir du risque de crdit. Le point de dpart de notre travail est de dfinir les caractristiques majeures du secteur bancaire marocain et par la suite de dvoiler les grandes lignes de la gestion du risque de crdit. Ensuite, nous aborderons la question des fondements thoriques de la gestion du risque fondamentalement les principes rglementaires de Ble II en termes dexigences de gestion de risque. Ceci fera l'objet du deuxime chapitre. Une fois le risque de crdit est identifi, nous tcherons sur la matrise de ce risque majeur, tout en essayant de prsenter diffrents modles existants pour valoriser ce risque au Maroc particulirement au sein de la Banque Populaire, Ceci fer lobjet du Troisime chapitre.

Prsentation du Crdit Populaire du Maroc

Le Crdit Populaire du Maroc (CPM) est un groupement de banques constitu par la Banque Centrale Populaire (BCP) et les Banques Populaires Rgionales (BPR). Rappel historique Avec l'vnement du protectorat franais en 1912, de nombreuses filiales de grandes banques Commerciales europennes, notamment franaises, de banques d'affaires et de groupes financiers trangers se sont installes au Maroc. De mme, ont vu le jour des institutions financires marocaines remplissant des fonctions spcifiques et intervenant dans des domaines particuliers. Il s'agit notamment de la Caisse des Prts Immobiliers du Maroc, de certaines caisses spcialises dans le financement de l'agriculture, de la Caisse Centrale de Garantie, de la Caisse Marocaine des Marchs et du Crdit Populaire. La BCP a t cre en 1961. En octobre 2000, le projet de rforme du CPM est entr en vigueur, il met laccent sur : la transformation de la BCP en socit Anonyme Capital fixe en vue de louverture de son capital aux BPR et au priv. lextension de la mission du CPM la mobilisation de lpargne et de son utilisation au niveau local et rgional au service du dveloppement des activits bancaires ; llargissement des prrogatives du Comit Directeur, instance suprme du CPM ; laffirmation de lautonomie des Banques Populaires Rgionales et la modernisation de leurs organes de gestion ; et la transformation du fonds de garantie en Fonds de Soutien. Les missions du CPM Le Crdit Populaire du Maroc est un groupement de banques constitu par la Banque Centrale Populaire et les Banques Populaires Rgionales.

Fidle son esprit d'entreprise, le Crdit Populaire du Maroc s'est fix comme objectif d'accompagner toutes entreprises moyennes ou petites, artisanales, industrielles ou de services par la distribution de crdit court, moyen et long terme. Il propose une gamme largie et complte de services et produits financiers rpondant l'ensemble des besoins de sa clientle. Il dveloppe galement ses activits travers trois orientations stratgiques majeures :

La consolidation des positions acquises

Cet axe concerne le dveloppement des activits d'intermdiation et de march du groupe. Le GBP acclre le dveloppement de ses activits de banque de dtail par une stratgie volontariste d'extension de ses points de vente, de la collecte de ressources et de la distribution des crdits. Disposant dj du plus large rseau de secteur bancaire, le groupe ouvrira une centaine d'agences chaque anne. Grce ce dispositif, la collecte des ressources progresse largement plus vite que la moyenne enregistre par le pass. Les crdits enregistrent galement un dveloppement soutenu en matire des crdits aux entreprises avec l'offre Business Project, consistant en une nouvelle approche Banque Populaire dans ses relations avec la clientle des entreprises. Les crdits immobiliers et les crdits la consommation enregistrent galement un trend haussier, et le groupe l'ambition d'augmenter sensiblement ses parts de march dans ces catgories de crdits.

La Banque citoyenne

Banque de proximit, le Groupe Banques Populaires joue un rle de premier plan dans le dveloppement des rgions travers l'action des Banques Populaires Rgionales. Il est l'accompagnateur financier de la rgion travers la mobilisation de l'pargne, son utilisation au niveau local, au bnfice des acteurs conomiques et sociaux. Dans le plan de dveloppement du groupe, l'implication reste effective et trs prononce en matire de la bancarisation de la population, qui rappelons-le reste encore un niveau trs faible

au Maroc. Ceci est possible grce la politique de proximit du groupe et la souplesse dans les ouvertures de compte ainsi que son large rseau de distribution. La cadence observe actuellement dans les ouvertures de comptes auprs de la clientle de masse en atteste largement. Le Groupe Banques Populaires est le 1er rseau bancaire du pays. Il est galement:

Le 1er collecteur de l'pargne du systme bancaire marocain ; La 1re banque dans le rapatriement de l'pargne des Marocains Rsidant l'Etranger (MRE).

Le soutien aux activits fortes retombes sociales est galement encourag par le biais de dveloppement des microcrdits dont l'encours ne cesse d'augmenter et qui enregistre une volution annuelle moyenne de plus de 50%, grce l'ouverture de nouvelles branches au niveau de toutes les localits du pays. L'appui de la Fondation Banque Populaire pour la cration d'entreprises, tend encourager les porteurs de projets en les assistants dans toutes les phases pour l'aboutissement de la cration de leurs entreprises. Le GBP encourage galement l'habitat social en prvoyant d'augmenter annuellement de 25% ses encours en la matire.

La conqute de nouveaux territoires et la croissance externe

Un nouvel lan est pris par le GBP dans son intervention dans les oprations de la corporate banking, pour conforter l'avenir son positionnement stratgique dans ce crneau, et plus spcifiquement dans les mtiers de conseil aux entreprises et de l'ingnierie financire, d'missions obligataires, du capital-risque, de l'intermdiation boursire et de financement du commerce international. Les activits du groupe s'tendent galement la bancassurance. Du reste, les filiales spcialises du groupe ne restent pas l'cart de cette nouvelle dynamique commerciale, et un plan de dveloppement ambitieux est prvu pour chacune d'entre elles en vue

de participer fortement l'amlioration des performances du groupe, ce qui deviendra possible par l'amlioration de leurs parts de march dans leurs domaines d'activit respectifs. Les valeurs du Crdit populaire du Maroc Les valeurs identitaires du Crdit Populaire du Maroc dcoulent des principes de la coopration et de la mutualit. Cet esprit coopratif et mutualiste qui anime les Banques Populaires Rgionales puise ses origines dans les valeurs et les traditions culturelles du Maroc, bases sur la solidarit, l'entraide et l'intrt commun. Les valeurs identitaires de l'institution constituent les fondements de l'action du Groupe et confirment sa mission nationale au service du dveloppement conomique et social du pays. Il tire galement sa force de sa spcificit cooprative, qui confre au socitaire l'originalit d'tre la fois un client et un copropritaire de la banque. Cette communaut de socitaires constitue l'essence du Groupe et participe activement la vie de la banque, travers notamment les Conseils de Surveillance des Banques Populaires Rgionales, dont les membres sont lus par l'Assemble Gnrale des socitaires. Destin promouvoir l'conomie sociale, par le biais de la cooprative financire et l'encouragement la solidarit interprofessionnelle, le Crdit Populaire du Maroc a t tout naturellement amen jouer un rle moteur dans l'amlioration du taux de bancarisation du pays et dans la collecte de l'pargne. Il constitue un groupement de Banques de proximit, accessibles tous et fortement enracines dans toutes les rgions du Royaume.

Chapitre 1 Les spcificits de lenvironnement bancaire marocain et la gestion des risques

Le secteur bancaire marocain est en train dvoluer de manire favorable, comme en atteste lamlioration notable de ses principaux indicateurs. Tous les indicateurs dmontrent, en effet, que le secteur la BAM, le secteur a largement su tirer profit des mesures dassainissement inities par les autorits de tutelle. Selon les dpts de lensemble des oprateurs du secteur bancaire se sont apprcis de 14,7 % pour stablir 364 milliards DH. De mme, les crdits lconomie se sont hisss 282 milliards DH, en progression de 12,5% comparativement lanne prcdente. Dnotant la concentration du secteur, les trois premires banques, savoir le Groupe Banques Populaires, Attijariwafa Bank et BMCE Bank, polarisent, elles seules, 65% des dpts totaux et 53% des crdits octroys en 2007.

Paralllement cette concentration, le secteur bancaire volue galement vers une intgration croissante au sein du systme financier mondial. Selon les analystes, cette tendance prend toute son ampleur au niveau rglementaire, travers ladoption imminente des nouvelles dispositions rglementaires de Ble, et au niveau capitalistique, par le biais des prises de participations trangres, notamment franaises. A moyen terme, cette tendance mnerait une reconfiguration de la physionomie du secteur, qui se traduirait essentiellement par le renforcement des activits bancaires et para bancaires, mais aussi par le dveloppement du savoir-faire et des comptences techniques des diffrents oprateurs, combin une amlioration significative du taux de bancarisation au niveau national.

Section 1 : Vue densemble du secteur bancaire marocain

De 21 banques en 2000, le Maroc nen compte plus de 18 en 2009. La concurrence apparat dans le secteur et les banques connaissent, de plus en plus un resserrement de leur marge dintermdiation qui nourrit une dynamisation de concertation La rentabilit globale et la situation prudentielle des banques gnralistes, commerciales sont satisfaisantes, ce qui a garantit leur capacit sadapter aux nouvelles normes imposes par les dispositifs de Ble II qui a entr en vigueur ds 2007. 1. Situation financire faible pour certains tablissements Conscientes du caractre risqu de leur activit, les banques marocaines ont globalement russi btir, travers plusieurs annes, un niveau adquat de capitalisation. Le rapport des capitaux propres sur le total bilan est rest relativement stable autour dune moyenne de 10% pendant les 5 dernires annes, grce une politique modre de paiement de dividende et une rentabilit relativement stable. Cela dit, le niveau de liquidit satisfaisant dans le systme bancaire reflte le manque dopportunit dengagement faible risque, en particulier dans le segment fortement concurrentiel des entreprises. De plus la capitalisation de certaines banques publiques reste faible cause de leur structure financire ncessitant des appels de fonds importants pour les recapitaliser.

2. Secteur toujours plus concentr

linstar des pays mergents, le secteur bancaire marocain affiche un degr de concentration assez lev, puisque les trois premires banques totalisent prs de 64,97% du total actif en 2008, ce qui leur confre un pouvoir de march significatif en comparaison avec certains pays comme la France ou encore lItalie o ce coefficient se situe respectivement autour de 43% et 48%. La situation est relativement plus contraignante dans dautre pays notamment certains pays dEurope Centrale, notamment la R. Tchque (87%) et la Slovnie (63%).

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Afin de savoir si notre secteur bancaire marocain est concentr, on tudiera lactivit des banques en se basant sur deux lments fondamentaux, savoir, le total actif et les crances de la clientle. Concentration du total actif Tableau 1 : Les parts de march en termes du total actif (2008)
Total actif ATW CPM BMCE Crdit Agricole du Maroc SG Maroc BMCI CDM CIH Autres Total 204 824 824 180 120 000 113 247 349 62 388 082 59 708 268 59 449 742 38 133 108 26 225 166 22 694 012 766790551 Part en % 26,71 23,49 14,77 8,14 7,79 7,75 4,97 3,42 2,96 100 Cumul en % 26,71 50,20 64,97 73,11 80,89 88,65 93,62 97,04 100

Sources : donnes extraites du rapport de la BAM

La banque leader en termes du total actif est ATW, celle-ci concentre 26,71% de lactif total cumul (actif de lensemble des banques). La banque suiveuse est le crdit populaire du Maroc (CPM) puisquelle reprsente 23,49% de lactif total cumul. Ces deux banques concentrent la moiti de lactif total du secteur.

La BMCE est en 3ime rang avec une part de 14,77%. Si on rassemble les parts de ces trois banques, la concentration du total actif devient de 64,97%.
Tableau 2: Evolution de la concentration en termes du total actif (de 2003 2008) 2003 Les 3 premires banques Les 5 premires banques 53,3 70,4 2004 63,9 78,7 2005 64,1 79,6 2006 64,4 80,2 2007 63,4 81,1 2008 65 80,9

Source : Donnes extraites des rapports annuels de la supervision bancaire de BAM

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Daprs ce tableau, la concentration de lactif total par les 3 premires banques sest inscrit dans un trend haussier jusqu 2006. Aprs, elle a enregistr une baisse de 1 point en 2007 pour slever de 1,6 point en 2008. Quant la concentration de lactif total par les 5 premires banques, la tendance tait haussire jusqu 2007. En 2008, elle a baiss trs lgrement de 0,2 point.

Concentration des crdits la clientle

Tableau 3 : Les parts de march en termes de crances sur la clientle (2008)
Crances sur la clientle ATW CPM BMCE Crdit Agricole du Maroc BMCI SG Maroc CDM CIH Autres Total 108 423 229 102 103 000 59 181 109 38 510 564 38 368 789 36 358 684 28 290 010 21 341 860 13 410 617 445 987 862 Part en % 24,31 22,89 13,27 8,63 8,60 8,15 6,34 4,79 3,01 100,00 Cumul en % 24,31 47,20 60,47 69,11 77,71 85,86 92,21 96,99 100,00

Source : Donnes extraites partir des bilans de chaque banque

Daprs ce tableau, ATW leader, CPM suiveur et BMCE en troisime position. Mais la concentration de ces banques est moins marque que celle des dpts puisquelle est seulement de 60,47% alors que celle des dpts est de 68,27% pour les crdits la clientle. La concentration des 5 premires banques est de 77,71% alors quelle est de 83,50 en matire de dpts. Ceci confirme le fait que la concentration en 2008 des crdits est moins marque que celle des dpts, mais quen est-il dans le temps ?

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Tableau 4: Evolution de la concentration des crdits la clientle (de 2003 2008)

2003 Les 3 premires banques Les 5 premires banques 41,7 60,7 2004 52,4 71 2005 54,1 73,5 2006 56,7 75,6 2007 59,2 77,7 2008 60,9 78,7

Source : Donnes extraites des rapports annuels de la supervision bancaire de BAM

La tendance est clairement haussire, que soit pour les 3 premires banques ou les 5 premires banques. Il est capital de mentionner quen comparant celle-ci avec celle des dpts, on se rend compte que la concentration des crdits est toujours infrieure celle des dpts.

3. Prsence marque par les banques trangres

La structure du capital des banques marocaines est marque par une prsence importante des banques trangres, notamment les banques franaises. Outre les participations minoritaires, il est question particulirement de la BNP Paribas, de la Socit Gnrale et du Crdit Agricole Indosuez, qui interviennent respectivement, fin 2008, hauteur de 65%, 51,9%, et de 52,7% dans le capital de la BMCI, de la SGMB et du Crdit du Maroc.

4. Contraintes denvironnement bancaire

Louverture du secteur bancaire marocain sest caractrise par une concurrence dmesure qui pse de plus en plus sur les marges et lengagement des banques dans des relations dun niveau de risque lev. Les oprations des banques marocaines sont orientes vers lconomie domestique, avec la prsence trs limite dopration avec ltranger, elle mmes sexpliquent en grand partie par les dpts des marocains rsidents ltranger. Lexprience des banques du secteur public dans la sphre des banques commerciales est relativement limite - phase protectionniste : elles taient labri de la concurrence grce leur statut juridique privilgi et au-del elles bnficient dune exemption de lapplication intgrale des dispositions prudentielles -.

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Le processus de libration a mis en vidence les dfaillances de fond qui se sont dvoiles travers la qualit dgradante de leur actif dues au poids des crances en souffrance occasionnes par une mauvaise gestion du risque crdit. A Linverse, les banques du secteur priv semblent plus rsistantes la volatilit et la lenteur de la croissance de lconomie marocaine. Toutefois, ils ne sont pas tout tant moins vulnrables que les banques publiques, si on tient compte du poids des crances en souffrance qui dpassent de loin les normes observes chez dautre pays.

5. Faible niveau de gouvernement dentreprise

A linstar des pays mergents, les banques marocaines affichent des rsultats modestes quand il sagit du gouvernement dentreprise. Les pratiques bancaires au Maroc sont relativement conservatrices, en particulier dans le secteur priv. De plus, les banques marocaines peuvent se prvaloir dun pass satisfaisant en matire de stabilit du systme bancaire marocain. Pendant les dernires dcennies aucune crise de banque principale ne sest produite au Maroc. Le principe de gouvernement dentreprise tait quasiment absent dans la plupart des tablissements de crdit dominante publique et se manifest par :

La corruption, la mauvaise gestion et la mauvaise signature ; les participations de lEtat dans le secteur bancaire ont prouv leur inefficacit, notamment travers les multiples cas de mauvaise gestion, dtournement et de fraude.

la rglementation bancaire dfaillante alli une allure lente, qui la place la trane des standards internationaux.

6. Demande et offre peu sophistiques

En somme, les banques marocaines manquent de modles de dveloppement conomique intgrateur. Cette dfaillance dcoule en grande partie du faible niveau de bancarisation de la population et lexistence dune conomie parallle au systme bancaire.

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En effet, lactivit bancaire nest ni grande dans sa taille, ni sophistiqu en terme doffre de produits. Nanmoins, le march demeure marqu par une demande importante dans les services de base : dans le segment des entreprises, les engagements consistent typiquement en des oprations de financement de trsorerie court terme et taux fixe. Le segment des particuliers semble plus bnficiaire de leffort de dveloppement, des oprations de banque - le crdit la bancassurance et les cartes de crdit- qui voient leur part grandir au moment ou les banques se dsengagent des secteurs conomiques productifs de plus en plus risqus. En consquence, lensemble du secteur bancaire est entach dun retard dans la mise niveau des activits de support en particulier les fonctions de risque management et de management des systmes dinformation. Ainsi, hors quelques exceptions, le systme de notation na pas t considrablement mis en uvre par les banques marocaines, malgr des efforts rcents de mettre niveau les systmes dinformation.

Section 2 : le diagnostic des risques dans les banques

1. Dfinition du risque
Les banques, comme beaucoup d'entreprises, sont soumises aux risques. Toutefois, elles sont soumises plus de formes de risques que la plupart des autres institutions et la matrise des risques bancaires est un enjeu important : ils taient le thme central des accords de Ble qui ont entr en vigueur depuis 2007. La liste des risques pouvant affecter une banque est longue : risque de march, d'option, de crdit, de liquidit, de paiement anticip, de gestion et d'exploitation, risque sur l'tranger...etc. La notion de risque, couramment utilise dans la vie quotidienne, se rvle complexe et a volu au fil du temps. Ainsi, le mot risque revt une signification diffrente pour le spcialiste de l'environnement, l'assureur, le banquier ou le cadre de direction. Le gestionnaire de risque l'associe au terme de vulnrabilit.

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Le risque est dfinit comme un se rapporte l'incertitude qui entoure des vnements et des rsultats futurs. Il est l'exprience de la probabilit et de l'incidence d'un vnement susceptible d'influencer l'atteinte des objectifs de l'organisation

2. Typologie des risques bancaires

Le risque constitue la dimension la plus importante dans lenvironnement bancaire. Pour une banque, celui-ci forme lessence de son activit et la source principale de son profit. Toutefois, la prise le risque excessive a souvent t lorigine des difficults voir la dfaillance des tablissements bancaires.

Plusieurs classifications peuvent tre proposes, dans cette partie nous nous attacherons dfinir les grandes catgories des risques bancaires, savoir :

Le risque de march Le risque oprationnel Le risque de crdit

Le risque de march 2: Le risques de march est les pertes potentielles rsultants de la

variation du prix des instruments financiers dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march dite aussi de trading ou de ngoce L'activit de march concentre et amplifie tous les risques bancaire traditionnels - risque de change, de taux d'intrt, de crdit, oprationnel-. Le dveloppement des volumes traits sur les marchs traditionnels, ainsi que sur nouveaux marchs de produits drivs, a considrablement amplifi les risques. Ils ont t assez illustrs par des affaires et scandales qui mettent en exergue une ahurissante faiblesse dans le contrle et dans la gestion que certaines banques, et grandes entreprises, exercent sur ces activits. De ce fait les pertes peuvent toucher tous les compartiments des marchs financiers. Elles sont la consquence des variations des cours de change, des taux d'intrt, des actions ou des matires

hppt/risque bcp/Le risque de march.htm 16

premires ajoutant les risques lis la qualit de la contrepartie avec laquelle l'opration est traite qui peut s'avrer dfaillante. Ces risques font l'objet d'une exigence de fonds propres : amendement l'accord de Ble en 1996 transpos en Europe par la surveillance prudentielle des risques de march.

Le risque oprationnel : est dfini comme le risque de perte rsultant dune inadquation
ou dune dfaillance attribuable des procdures internes, des personnes, des systmes internes ou rsultant dvnements extrieurs . Au sens large, on peut inclure toutes les erreurs de traitement qui peuvent survenir au cours de la vie dun dossier tels que dblocage des fonds avant que toute la documentation requise nait t runie, saisie errone des conditions de crdit dans les systmes de gestion, mauvaise identification des concours compromis .. Le risque oprationnel se dcompose en 4 sous ensembles :

Le risque li aux vnements extrieurs : catastrophe naturelle, environnement rglementaire . Le risque li au systme dinformation : dfaillance matrielle, bug logiciel, obsolescence des technologies ; Le risque li aux personnes : fraude, absentisme Le risque li aux processus : saisies errones, non respect des procdures .

Lultimatum que les dcisions prises sont fondes sur des informations non fiables produites par des systmes d'information mal conus ou peu contrls est sans doute fatal. Pendant longtemps que le risque oprationnel a t nglig dans la gestion interne des risques. Des tudes ont cependant montr quil est une source non ngligeable des pertes pour les banques. De ce fait dsormais, il est pris en compte dans le nouveau ratio de solvabilit Mac Donough pour une meilleure apprhension de tous les risques bancaires.

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Cependant, bien qu'il soit dsormais entendu que ce risque est bien rel et cote cher aux institutions financires, il n'est pourtant pas facile de l'identifier carrment d'ou des problmes concernant sa couverture.

Le risque de crdit3 : constitue le risque fondamental de toute activit bancaire. Il

reprsente 75 85% du risque chez les tablissements bancaires. Il dcoule en particulier du mcanisme du crdit. Le risque crdit est dfinit comme tant le risque que le dbiteur ou lemprunteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au point de dvaluer la crance que l'tablissement bancaire dtient sur lui. Pratiquement, il existe donc un risque pour la banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de march. La banque doit faire face aux diffrents cas de figure de risque de faillite pour les socits ou d'insolvabilit pour les particuliers et professionnels. Elle se doit en outre les connatre, les identifier et les anticiper au maximum. Ainsi il convient galement de sortir du crdit avec un minimum de pertes le cas chant. Paradoxalement, lessor de lactivit bancaire, les procdures de la gestion du risque sont rvolues, classiques et sans doute appeles voluer aujourdhui plus ce que demain. De multiples facteurs aident cette volution :

les mesures du risque de crdit sur des portefeuilles des crdits ont considrablement progress et nombreux commencent tre misent en application par les banques grce une gestion informatique automatise plus performante (calcul de scores, notations etc.). lvolution de lenvironnement bancaire, a engendr une intensification du risque crdit. C'est pourquoi l'apprhension de ce risque par les banques est un enjeu important.

Comprhension Du Risque De Crdit, Bonds Expert 2000 2011

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3. Facteurs dterminants du risque de crdit

Le risque de crdit d'une entreprise est trs compliquer cerner en totalit, compte tenu du nombre lev des facteurs desquels il dpend. Ces facteurs peuvent tre internes l'entreprise comme ils peuvent faire partie de son environnement externe. Les facteurs lis lentreprise peuvent tre lis aux processus de gestion, au profil des dirigeants, aux procds de production, la qualit des produits, lquilibre financier, mode du management, lorganisation commercialeetc. Les facteurs lis l'environnement de l'entreprise sont les plus difficiles cerner et prvoir puisquils chappent aux mains de lentreprise et qui peuvent influencer ngativement la bonne marche de ces activits. Donc, il est ncessaire d'tudier tous les facteurs externes qui pourront avoir une influence sur la rentabilit afin de dterminer le degr de risque li ces facteurs, et de tenter par la suite de se prmunir contre ces risques par des mesures rigoureuses au niveau des garanties demandes, et par la rduction des lignes de crdit.

4. Composantes du risque de crdit

Le risque de crdit consiste en la dfaillance possible demprunteur dans le remboursement des crdits. Ce risque est assimil aussi au risque de contrepartie du fait quil trouve son origine chez le dbiteur. Il sera dvelopp dans ce qui suit, les diffrents types de risques relatifs au crdit bancaire ainsi que les modalits de leur apprciation. Il sagit notamment des risques suivants :

Le risque inhrent la qualit du dbiteur ; Le risque li la prise de garanties ; Le risque inhrent au manque de suivi.

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1) Le risque inhrent la qualit du dbiteur Il sagit du principal risque encouru par les banques et saccrot considrablement pour deux raisons :

la mont gnrale des risques individuels lie des mutations conomiques et des modifications de comportement.

La concurrence qui oblige les prteurs modifier leurs approches afin de minimiser le risque de prter un mauvais client.

Ces mutations se sont accompagnes dune prise de risque plus importante et a transform la relation de la banque avec ces clients : des modifications dans les mthodes dapproche du client. On assiste lutilisation des nouvelles mthodes ct des mthodes traditionnelles. Certains tablissements, prsents au niveau du Web, offrent lopportunit de simulations dtude de leurs demandes de crdit. Les approches dvaluation du risque dpendent et diffrent selon la catgorie du client quil sagit dun particulier ou professionnel. Particuliers
*Historique du client relevant tout les incidents * Situation actuelle du dbiteur : Revenus, profil du client (ge, profession,etc.), niveau dendettement, situation financire.

Professionnel
*Paramtre actuel : la structure financire de lentreprise, lorganisation commerciale, relations bancaire, Diagnostic stratgique et les grandes orientations de l'entreprise, La structure technique de l'entreprise * Paramtre prvisionnels : plan de financement prvisionnel, le compte de rsultat prvisionnel et la situation de trsorerie prvisionnelle.

2) Le risque li la prise de garanties La qualit de garanties prsentes ne constitue pas elle seule un critre de dcision dengagement de la banque, nanmoins, la prise de garanties est quasi-systmatique pour certains crdits. Ce qui nous amne de se questionner de sur lutilit de la prise de garanties qui est ncessaire lors:

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Dune opration particulire liant lintervention la garantie (avances sur marchandises) En prsence dune entreprise dont lactivit implique des engagements hors de proposition avec sa surface (ngoce)

La capacit de remboursement de son client est hasardeuse

Le choix de la garantie rsulte de lvaluation de plusieurs lments : Type de garantie : le choix doit seffectuer selon les caractristiques du client. Par exemple : le nantissement de matriel et loutillage est exclusivement rserve aux professionnels etc. Efficacit de la garantie : le banquier doit valuer et connatre les droits procurs par chaque garantie. Il y a de type de sret qui confre un droit de prfrence et de suite (hypothque), dautre confre un droit de rtention (gage)etc. Valeur de la garantie : la banque doit sassurer de la valeur du bien qui constitue la garantie couvrant le montant du crdit. Cot de la garantie : La banque doit rechercher la garantie la moins onreuse possible pour le client (frais de prise dhypothque, frais de stockage, frais dassurance, etc.).

3) Le risque inhrent au manque de suivi La surveillance en continu est un aspect sensible de tout processus de gestion des risques. Pour lactivit de crdit, elle est particulirement importante, tant donn que leur nature est appele voluer rapidement au rythme de l'innovation. Le contrle et laudit sont deux lments majeurs de la surveillance en continu. Le banquier doit sassurer de la permanence du suivi. Dune part pour une bonne apprciation des risques inhrents aux crdits et dautre part pour une bonne connaissance des clients.

Le suivi doit globalement satisfaire les proccupations suivantes :

Lidentification prcoce des situations de risque ; La gestion anticipe de limpay ; Lapprciation globale de la situation de lemprunteur ;

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La forte conscience de limpratif de recouvrement chez tous les intervenants.

Le suivi aide dceler les droulements inhabituels des activits et viter d'importants problmes et dysfonctionnements.

L'audit est un important instrument de contrle indpendant, qui permet de dtecter les carences de la gestion du risque. En effet, le rle d'un auditeur est de veiller l'laboration de normes, politiques et procdures appropries et leur respect constant par l'tablissement.

L'volution permanente est une condition indispensable l'efficacit du processus de gestion du risque. Afin d'assurer cette efficacit, le comit de Ble a mis en place certains principes couvrant l'ensemble des rglementations et exigences prudentielles imposes aux banques

Section 3 : Evolution et consquences sur lapprciation du risque

Le secteur bancaire a connu un ensemble de rformes qui ont modifi le paysage conomique marocain pour quil soit en homognit avec celui des pays dvelopps. Il a commenc ainsi abandonner la politique protectionniste et prner la libralisation de toute lconomie : passant libralisation travers le dsencadrement du crdit, lassouplissement des emplois obligatoires, labondant des taux prfrentiels, la dynamisation du march montaire, la drglementation des taux dintrts En plein canicule, on assiste dune part l'acclration de lintensit concurrentielle sur le march bancaire qui remet jour la question de la stabilit et de la scurit bancaire. En effet, la stabilit bancaire qui est au centre des proccupations des autorits surtout qu'il s'agit de l'un des principaux garants de la sant de l'conomie dans son ensemble. Dautre part lamplification du risque de crdit ces dernires dcennies. Le secteur bancaire de part ses activits d'intermdiation et gestion d'actifs a t l'un des premiers tre touch par ce flau.

C'est ainsi, que la gestion des risques est devenue un besoin d'adaptation rcurrent et mme une question de survie pour tous les oprateurs bancaires. Les tablissements de crdit doivent en 22

permanence faire preuve de rigueur et prudence l'gard de leur approche du risque de crdit ce qui constitue l'une des valeurs intrinsques de la gestion des risques. En effet, il n'est pas insolite en matire d'octroi de crdit de voir certains prteurs suivre aveuglement les dernires tendances l'gard des secteurs ou des produits, pas plus que de les voir modifier leurs critres d'affectation en fonction de la croissance ou du ralentissement de l'conomie. Nul ne doute que ces prteurs qui sont enclins dfaire les cordons de la bourse de manire excessive en priode de prosprit doivent bien souvent resserrer la ceinture lorsque l'conomie ralentit et la qualit de leurs portefeuilles de prts se trouve dgrade.

C'est pourquoi, les demandes de crdit doivent sans quivoque faire l'objet d'une analyse minutieuse. Les dcisions doivent tre prises et rendues en toute transparence par des experts en risque de crdit, parfaitement comptents, s'appuyant sur des normes et des mthodes prouves. La constance en matire d'octroi de crdit doit tre l'une des priorits des prteurs que ce soit en priode de prosprit qu'en priode de crise.

1. La ncessit dadaptation de la rglementation prudentielle

En raison de leur responsabilit dans l'conomie, les banques doivent tre protges du risque de crdit par une rglementation prudentielle spcifique. Cette protection ne doit pas seulement provenir des autorits rglementaires, mais galement des banques elles-mmes. En effet, en matire de prvention du risque, la rglementation doit avoir comme objectif principal d'inciter les oprateurs rduire d'eux-mmes leur exposition au risque. Elle doit dissuader une prise excessive de risques et ceci en maintenant une rglementation inadquate.

Dans le nouveau paysage bancaire, le rle des autorits montaires doit tre aussi de veiller ce que lorganisation du march bancaire prserve la viabilit concurrentielle et la solvabilit. La protection de la solvabilit bancaire ne rclame pas une restriction de leur activit. Au contraire, l'largissement de leur champ d'activit permet de ne pas mettre tous les ufs dans le mme panier. Cest une condition ncessaire pour bnficier des effets de la diversification sur le risque et des conomies de gamme. Pour prserver la solvabilit et la viabilit des banques, certains lments s'avrent indispensables.

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D'abord, les dispositifs prudentiels sont ncessaires pour rduire la probabilit de faillite d'une banque et limiter ses effets sur les autres acteurs conomiques. De plus, il faut une amlioration de la gestion et du contrle des diffrents risques par les tablissements eux-mmes. Ensuite, la stabilisation des profits bancaires s'avre indispensable pour viter une dstabilisation des marchs bancaires. Enfin, le maintien et le renforcement de la confiance sur les marchs bancaires, notamment par l'amlioration et la diffusion de l'information sur la qualit des actifs et des engagements des banques, sont dsormais de plus en plus indispensables pour la stabilit bancaire.

Il faut souligner que la prvention exige en plus la coopration entre autorits et les oprateurs du march bancaire. Le tout passe ncessairement par l'laboration d'une rglementation bancaire stable et efficace. Elle doit viser harmoniser les conditions de concurrence bancaire au Maroc avec lchelon international et perfectionner certaines rgles pour garantir une stabilit et une scurit convenable du systme bancaire.

Conclusion du chapitre 1 : Nous avons dmontr que parmi lexistence dune multiplicit de risques affectant les tablissements financiers, celui de non remboursement reste le flau majeur. Les banquiers ont d mal le plus souvent faire face et remdier. Cest ainsi quil est au cur des innovations et de dveloppement des divers modles afin de mieux le matriser et le grer d'une manire plus efficace.

Sa gestion repose sur un suivi et un contrle a priori et la gestion a posteriori du risque. L'exposition au risque de crdit est traditionnellement gre a priori dans les banques par des mthodes d'analyse financire et par l'allocation de limites d'engagements

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Chapitre 2 Principes et fondements de la rglementation du risque de crdit

Renforcer la stabilit du systme financier international et amliorer lgalit de traitement des banques dans la comptition mondiale en conciliant les exigences de fonds propres, tels taient les objectifs du comit de Ble qui a lanc en 1999, une rforme du ratio, nomm le ratio de COOKE. En sus, un nouvel accord a t mis en place afin de palier aux limites daccord Ble et apporte plus de flexibilit et de souplesse au systme de surveillance afin dassurer la continuit des activits des banques. Le nouveau ratio Mac Donough remplace lancien ratio COOKE. D'autres objectifs secondaires, taient prvus comme ladoption par les tablissements bancaires des mthodes plus appropries son contexte ou la mise en uvre rigoureuse de l'ensemble des pratiques nonces par le comit. Ces objectifs trouvent leur application travers la mise en place d'outils et de principes sains de la gestion des risques par les banques, d'une garantie de qualit des mthodologies, des processus et des systmes de gestion des risques internes mis en uvre.

Section 1 : modles thoriques danalyse du risque de crdit

1. Que sont les accords de Ble I & II?
Il s'agit d'un ensemble de rgles et de mthodes de calcul, dont l'objet est de permettre de dfinir le niveau de fonds propres obligatoires. Les accords avaient pour objectif le renforcement de l'galit de concurrence et le meilleur alignement des exigences de fonds propres sur les risques. L'importance des accords rsident dans sa dimension universelle : ils se sont appliqus toutes les banques abstraction faite de leur taille, leur niveau de complexit ou leur pays d'origine. 25

2. La remise en cause de l'ancien ratio

Le ratio Cooke avait pour objectif de renforcer la solvabilit des banques et de les rendre plus attentives aux crdits qu'elles accordent et par consquent de renforcer le contrle interne. Le ratio Cooke est li la dfinition des engagements de crdit. La principale variable prise en compte tait le montant du crdit distribu. Il apparat alors que lon nglige la dimension essentielle de la qualit de l'emprunteur, et donc du risque de crdit qu'il reprsente. Ainsi les membres du comit de Ble ont pu constater avec le temps les limites d'un tel ratio :

Les fonds propres calculs donnent une mesure grossire du risque conomique puisque les divers degrs d'exposition au risque de crdit ne sont pas suffisamment diffrencis ; autrement dit toutes les entreprises sont pondres 100%. Le ratio Cooke s'appuie sur une mesure rigide et simplificatrice du risque de crdit qui peut entraner des effets pervers. Des banques peuvent tre incites prendre des risques sous-estims par le ratio.

En sus, Ble I ne prend en compte que le risque de crdit et les risques de march. Or, d'autres risques sont des facteurs importants de vulnrabilit notamment le risque oprationnel. Seule lexigence quantitative du capital minimum reste insuffisante pour inciter les banques grer le risque de leurs oprations. Les scandales de faillite de banque sont la preuve concrte de ces lacunes. Dailleurs toutes les banques qui ont fait faillite respectaient parfaitement le ratio Cook. Do la ncessit dintroduire des exigences qualitatives

Il a donc fallu rformer le ratio Cooke pour apporter des solutions ces problmes.

3. Les principes du nouvel accord

Depuis l'entre en vigueur de Ble I, il avait de profondes transformations surtout en matire de gestion des risques. Le dveloppement de certaines techniques financires, la sophistication des pratiques dveloppes par les banques pour mesurer les risques rendaient ncessaire une rvision des fondements de l'ancien accord.

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Tenant compte de ces mutations, Ble II a propos un dispositif d'adquation des fonds propres mieux adapt au contexte des marchs internationaux et qui prend davantage en considration les risques lis aux crdits. 1) Les objectifs du nouveau ratio de solvabilit Pour remdier ces lacunes, des dbats ont donc t engags et ont abouti la refonte du ratio Cooke par le ratio Mc Donough. L'architecture du nouveau ratio s'appuie sur trois piliers :

Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation pour mieux adapter le niveau des pondrations chaque client. l'objectif est de parvenir une meilleure gestion du risque bancaire en affinant l'valuation du risque puis l'affinement de l'allocation de fonds propres.

Mettre en place un dispositif de surveillance renforc charg de vrifier le lien entre la stratgie des banques en fonds propres et leur profil global. Par le biais dun systme de mesure interne du risque pour assurer une cohrence entre les fonds propres et les risques pris. De ce fait, les autorits de contrle auront pour objectif de s'assurer de la conformit du systme de notation avec la nouvelle rglementation, de vrifier le niveau des fonds propres et d'imposer un taux plus lev aux banques prsentant un risque lev.

Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques vis vis des marchs en publiant des recommandations sur les informations que les banques devront dvoiler.

4. Le ratio Mac Donough

Le Comit de Ble a propos un ensemble de recommandations, au terme duquel seront dfinie des mesures plus pertinentes du risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur, y compris par l'intermdiaire d'un systme de notation financire interne propre chaque tablissement. Les recommandations de Ble II s'appuient sur trois piliers :

l'exigence de fonds propres la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres

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la discipline du march

Ce sont les deux premiers piliers qui concernent la gestion du risque crdit

Pilier I : Exigence minimale en fonds propres

Il ny a pas de variation considrable des exigences de fonds propres rglementaires avec le ratio Mc Donough. C'est au fond quon constate la modification, la forme reste intacte laquelle il ajoute les fondements suivants :

Des normes renouveles pour mieux tenir compte des risques mais sans modification du niveau global des fonds propres. La logique reste la mme, c'est--dire un rapport entre des fonds propres et un encours de risques. Comme pour le ratio Cooke, l'exigence de fonds propres est maintenue 8%. L'apport de cette rforme rside dans la modification d'apprciation de ces derniers ;

Une plus grande reconnaissance et prise en compte des techniques de rduction des risques ;

Et par la dfinition d'une charge en fonds propres pour les risques oprationnels.

A ce niveau on distingue trois types de risques savoir le risque de crdit, le risque de march et le risque oprationnel ; et deux mthodes d'valuation :

La mthode standard La mthode de notation interne.

Pilier II : Processus de surveillance prudentielle

Il sagit de mettre en place un processus de surveillance prudentielle destin vrifier ladquation des fonds propres de chaque tablissement aux procdures dvaluation internes. Ce processus doit servir de socle et sappliquer de manire quitable pour tout le monde Ce deuxime pilier concerne les pratiques utilises en matire de rduction du risque de march, on peut citer les instruments tels que les srets financires, les garanties, la compensation. Ainsi que la rglementation relative au risque de march, qui permette aux banques de choisir entre diffrentes approches adaptes leurs besoins.

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Le processus de surveillance mis en place est charg d'viter les problmes lis au non conformit des mthodes internes employes par chaque banque dans le cadre du ratio Mac Donough.

Pilier III : Recours la discipline de march

Le troisime pilier concerne la communication financire4. C'est le recours la discipline de march via :

Une communication financire efficace sur la structure du capital ; L'exposition aux risques et l'adquation des fonds propres favorisant des pratiques bancaires saines et sres.

Le ratio Mac Donough, mme s'il ne change pas fondamentalement l'analyse du risque de crdit, permettra une meilleure allocation de fonds propres et une meilleure prise en compte du risque crdit sur les socits.

Section 2 : Les systmes de notation et de rating

Les systmes de notation5 permettent dapprcier la capacit de l'entreprise honorer ses engagements financiers sur la base de critres :

qualitatif comme le mode management, lorganisation commerciale ...etc. quantitatif comme le taux de croissance du chiffre d'affaires, le rsultat positif, etc.

Dans le but de renforcer l'apprciation du risque crdit, tout dabord, les banques procdent une valuation globaliste qui combine lanalyse financire, la notation ou rating interne et les donnes de lenvironnement externe.

Les entreprises doivent tre consciente que la communication financire et la transparence sont essentielles pour amliorer leur notation Ble II et donc leurs relations bancaires.
5

La notation du risque de crdit sappuie sur une palette trs complte dindicateurs, tels que des ratios comptables, des donnes de fonctionnement du compte, ou des donnes non financires comme lorganisation interne de lentreprise, la qualit des documents prvisionnels prsents la banque, ou encore la gestion des paramtres externes (environnements, clients,)

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De la sorte quil existe lien troit entre tous les crdits plus prcisment entre les emprunteurs, les secteurs. La dfaillance d'un emprunteur ou d'un secteur donn, tous les autres crdits deviennent fragiles do les dveloppements d'une analyse moderne base sur le portefeuille. Pour mieux grer leurs risques, les banques procdent une centralisation des informations pour produire de statistiques. Ce rating li au risque utilise les critres suivants pour tre plus efficace et moins discriminative surtout pour les PME - PMI. Les systmes de notation correspondent une valuation un temps donn t assurant une meilleure apprhension du risque. En effet, il peut arriver que des clients de la banque en matire de notation, transitent d'une position de rating vers une autre selon leur situation dengagement. Ce qui suppose un suivi constant des emprunteurs pour matriser ce phnomne de transition.

1. La mthode des standards

La mthode dite standard, consiste recourir des analyses effectues par des tiers, notamment les agences de rating, qui une fois valides par la rglementation prudentielle, serviront de base la mise en uvre des exigences de fonds propres dans le cas d'un engagement bancaire accord l'emprunteur. Le recours la mthode Standard est fond sur plusieurs arguments logiques :

Les agences sont mieux dotes des donnes historiques et importantes sur les grands emprunteurs.

Ces valuateurs externes ont accs plus fluide l'information en provenance des metteurs ce qui rend l'approche standard plus rationnelle et largement moins coteuse que celle qui consistant valuer cas par cas les tablissements prteurs.

Les engagements sont rpartis en diffrentes catgories d'actifs, lesquelles sont ranges dans des classes de risque sur la base des notations fournies par les agences de notation externes. De ce fait une nouvelle pondration sur les engagements est mise en place :

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Tableau 5 : Notations externes et la pondration approprie

Catgorie de contrepartie

Notation AAA BB0% A+ A20% BBB+ BBB50% BB+ B100% Moins de B150% Non not 100%

tats et banques multilatrales de dveloppement Banques Socits Dtail

20% 20% Immobilier Autres

50% 50%

100% 100%

100% 100%

150% 150%

100% 100% 40% 75%

Source : Quantitative Impact Study n3 Octobre 2002

La fiabilit des agences notations a t justifie et leur rle sest avr crucial et fondamental pour l'efficacit de l'approche standardise de mesure du risque de crdit. Ainsi les oprateurs bancaires doivent certifier l'valuation externe du risque de crdit.

2. Le rating interne
L'analyse du risque crdit relve la ncessit la banque intgrer dans la gestion quotidienne et dans les politiques mettre en place. En gnral, l'intrt d'valuer le risque de crdit d'un emprunteur que soit une entreprise ou tout simplement un particulier est de connatre sa solvabilit ou sa capacit de faire face ses engagements envers les cranciers (notamment les banques). Il sagit de mettre en place des outils de suivi permanent du risque crdit et dtudier son impact dans le cadre de la politique de gestion. La mesure du risque crdit surtout sur l'entreprise est donc un enjeu important, qu'il s'agisse des besoins traditionnels ou des besoins mergents produits par les nouveaux instruments comme les emprunts obligataires, l'mission d'action, etc. C'est ainsi que les banques doivent disposer des outils de gestion fiables et encore plus forte dans la priode actuelle de monte du risque de crdit et surtout de faire face aux documents (comptes, bilan, etc.) douteux ou falsifis par certaines entreprises prsents lors de la demande du crdit.

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1) Approche Notations Internes (Internal Ratings Based) Selon cette approche, la banque utilise les ratings internes et estime la probabilit de dfaut correspondant chaque emprunteur. Le dfaut se manifeste par un impay suprieur 90 jours ou une incapacit de l'emprunteur honorer les chances. Selon cette approche, la banque doit valuer elle-mme la probabilit de dfaut (PD) associe une catgorie d'emprunteur et se fonder sur les lments fournis par les autorits de contrle pour l'estimation des autres lments de risques. L'approche constitue un lment important puisque les banques auront une approche statistique de leurs risques afin d'tablir une segmentation de l'ensemble des risques crdits en portefeuilles homognes. 2) Choix de la mthode d'estimation Ble II a incit les banques mener une rflexion sur l'emploi de leur capital afin de grer de faon globale leurs activits en intgrant le cot de risque en donnant la libert aux banques de choisir la mthode approprie en fonction des choix stratgiques. La complication du choix varie en fonction des processus de dtermination des paramtres. En effet, si on prend lexemple de la mthode des standards : base sur des notations externes, cest une approche trs simple en contre partie la marge de libert par rapport l'allocation de capital est trs faible. Ainsi le choix se fait selon les critres et les paramtres mis en valeur - simplicit de la mthode ou marge de latitude par rapport l'allocation des ressources- .
Tableau 6 : Les approches d'estimation du risque de crdit
Mthode Standard Mthode Notation Interne Approche fondation Pondration est estime en interne. Moyenne Moyenne Mthode Notation Interne Approche Avance Pondration est estime en interne. Faible leve

Paramtres Simplicit de la mthode Marge de latitude par rapport l'allocation de capital

Pondrations fixes partir de notations externes leve Faible

Source : LGB Finance, (2002) : Ble II : comment concilier pragmatisme et efficacit dans la mise en uvre des recommandations .

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Section 3: Contraintes et opportunits pour les banques

Comme toutes les rformes, Ble II a entran toutes sortes de consquences pour les banques. Certaines ont apparu comme des contraintes, dautres constitueront de vritables opportunits.

1. Les contraintes relever par les banques Ble II a oblig les banques revoir leur mode de gestion et de management des risques, leurs politiques en matire de fonds propres et leurs processus dinformation. Ceci implique lintervention et la mobilisation interne rigoureuse tous les niveaux. De plus, les tablissements devaient choisir entre les diverses options proposes pour lvaluation des exigences de fonds propres lies aux risques de crdit et aux risques oprationnels. Ces choix avaient des implications majeures et durables, tant sur la gestion que sur limage mme de chaque banque. Chaque tablissement devait choisir loption la plus adapte sa situation, puisque un tel choix implique non seulement des considrations touchant les exigences de fonds propres quoique des investissements importants.

Les tablissements qui ont opt pour la notation interne devraient en effet engager un vritable projet dentreprise qui devait tre fond sur des analyses systmatiques des consquences dans diffrents domaines, notamment les systmes de donnes, lorganisation et les procdures de gouvernance et daudit interne. Ainsi, les banques dployaient des moyens et des efforts importants pour dtre conforme avec les exigences poses par lAccord Ble II, notamment en matire de systme de gestion des risques.

2. Les opportunits pour les tablissements bancaires

LAccord Ble II a permis aux banques damliorer lefficacit de leur dispositif interne de gestion des risques. Certaines nont pas attendu ncessairement, Ble II pour amliorer leur

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dispositif de gestion du risque crdit et de contrle interne. Mais il les a incites certainement acclrer considrablement leurs initiatives dans ces domaines.

Ble II a oblig les banques de prendre conscience, engager de dcisions en matire dorganisation interne :

Il a renforc lindpendance entre les fonctions de gestion du risque de crdit et les fonctions commerciales, en particulier en matire de notation des contreparties ;

Il a largit les responsabilits du contrle interne en matire de surveillance des systmes et des procdures de gestion du risque crdit;

Il a impliqu que les banques doivent disposer des systmes de reporting fiables et cela au respect des 3 piliers de laccord Ble II.

Conclusion du chapitre 2 : La stabilit et la solvabilit du systme bancaire sont des condition indispensables pour le bon fonctionnement du systme financier. Afin dintgrer plus de souplesse au systme de surveillance, les autorits en charge de la rgulation bancaire internationale ont engag un processus de rforme du calcul des fonds propres ncessaires la couverture des risques et ce dans le cadre du comit de Ble. La dmarche sest appuye sur un principe dj prouv (Ble I). Elle se fonde en effet sur une responsabilisation de la profession bancaire lgard du rgulateur et des marchs. Conformment la rglementation de Ble II, les banques doivent opter pour l'une des trois approches pour l'estimation du risque de crdit quon dj prsenter: La mthode dite standard consiste utiliser des systmes de notation fournis par des organismes externes. Les mthodes IRB pour internal rating based avec la mthode dite IRB-Fondation et celle dite IRB-Avance impliquent des mthodologies internes et propres ltablissement financier dvaluation de notes, afin de peser le risque du crdit.

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Chapitre 3 Les normes actuelles de gestion du risque de crdit

Le risque est prsent sur tout processus du crdit : de la slection des emprunteurs et au droulement de la relation contractuelle dont l'acceptation ou le rejet signifie si la banque est prte ou non risquer des fonds dans une affaire dtermine ou non. Il est vrai que la banque est un tablissement qui accepte de prendre des risques en octroyant des crdits, mais il est important de choisir les bons clients, et d'carter les mauvais payeurs ou d'exiger plus de garanties pour les clients dont l'analyse a dcel des difficults potentielles honorer leurs engagements. L'tude de la situation de l'entreprise commence par l'tude du dossier de crdit qui rassemble une mine d'informations conomiques, commerciales et financires et qui forme un lment capital d'aide la prise de dcision d'octroi ou de refus du crdit. Aprs l'octroi du crdit, il est indispensable procder un contrle posteriori : sassurer que l'emprunteur utilise les lignes de crdit dans l'objet pour lequel elles ont t constitues et de rembourse aux chances fixes. En sus il faut que la banque assure un suivi de sa situation financire et la marche de son compte afin de dceler temps les difficults ventuelles rvlatrices de dfaillance.

Section 1: Mthodes dvaluation du risque de crdit.

La gestion traditionnelle du risque repose sur deux relais :

La gestion priori du risque crdit. La gestion posteriori du risque crdit.

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Lexposition au risque de crdit est gre a priori dans les banques par des mthodes d'analyse financire et par l'allocation de limites d'engagements. La gestion posteriori est celle du suivi des engagements.

Toutefois, fidle la citation qui dit mieux vaut prvoir que gurir , la gestion priori est primordiale, de fait qu`elle prend en compte l'apprciation et la prvention du risque de crdit.

1. Contrle priori
Ce contrle repose sur le principe selon lequel .les principales oprations des clients doivent faire l'objet dtude ds lors que celles-ci mettent la position de la contrepartie en anomalie (notamment les dpassements) ou concourent la mise en place d'un nouveau crdit . Tel contrle suppose la ncessit de disposer d'outils permettant de connatre individuellement et en temps rel les autorisations et les utilisations de chaque client la demande et au cas par cas. Parmi ces outils on trouve : 1) L'analyse financire Lanalyse financire6 donne des informations indispensables telles que la qualit de l'entreprise, sa rentabilit grosso modo, elle value sa sant financire. En effet, Lanalyse financire reste le moyen privilgi dvaluation du risque dans les dossiers de crdit .Une tude de dossier aura pour objectif de dterminer :

la capacit de remboursement de lemprunteur, la marge de scurit entre cette capacit et les charges de remboursement de lemprunteur,

la marge de scurit entre cette capacit et les charges de remboursement relles la capacit faire face des alas importants.

Nanmoins, il reste savoir si cet outil est suffisant pour quantifier la rmunration du risque de crdit lors d'une demande de prt de l'entreprise.

Evaluation et financement des investissements de l'entreprise", Najib Ibn Abdeljalil, ,Edition Edit consulting, Casablanca, 2002

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Les ratios financiers voluent dans le temps et dpendent du secteur industriel de l'entreprise et de sa localisation gographique. D'autre part, l'analyse financire est un outil de base permettant de savoir si l'attribution d'un crdit est possible, mais elle ne permet en cas aucun de dterminer le niveau de marge requis. Elle a essentiellement pour objectif de vrifier si les ratios correspondaient aux normes internationales dfinies par le secteur donn. C'est un atout pour l'entreprise qui sollicite le prt. Les ratios sont fort utilisables dans lanalyse mais toute la difficult consiste fixer des normes ne pas dpasser. Le ratio est donc utilis comme un ordre de grandeur du risque mais pas comme une mesure quantitative de celui- ci. L'valuation du risque de crdit se fait sur la base des tats financiers. Si elle ne disposait pas, le comit octroi le crdit sur la base d'autres documents (bulletins de salaire, contrat de travail, ...) et de critres. Aprs cette analyse des tats financiers de l'entreprise, le comit de crdit de la banque prenait la dcision finale. 2) le crdit scoring Ble II a remis jour les techniques des scoring en imposant aux banques de calculer des probabilits de dfaut et le montant des pertes en cas de dfaut. Lutilisation de modles de score est devenue primordiale vu leurs choix stratgiques en termes de productivit, de pilotage et de contrle de la politique de crdit. Actuellement, toutes les banques marocaines adoptent le systme Scoring, parmi eux la Banque Populaire, Dfinition du concept : Le Scoring est le processus dassignation dune note un emprunteur potentiel pour estimer la performance future de son prt. On utilise des mesures quantitatives de performance et les caractristiques des prts prcdents pour prdire la performance des prts futurs avec des caractristiques similaires et pour dresser une cartographie des facteurs permettant de discriminer entre bons et mauvais prts. Pour la Banque Populaire, cette mthode statistique est utilise pour classer des demandes de crdits, choisir les bons clients et dcarter les mauvais payeurs. Aussi cest un systme

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dcisionnel permettant lapprciation du potentiel client, lvaluation la matrise du risque et le suivi de lactivit du crdit. Cette application permette de :

Gagner du temps dans le traitement des dossiers de crdit. Faciliter et activer la prise de dcision. Matriser le risque affrent au crdit. attribues aux

Le score de chaque dossier trait se calcule en additionnant les pondrations

caractristiques du modle du score. Plus le score calcul est lev, plus il est estim que le risque est devenir. Des contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, faute de dispositions rglementaires ad hoc, restreint lutilisation dun certaines de techniques de gestion des risques de crdit prvues par Ble II, notamment le recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de redressement judiciaire des contreparties. La lenteur de ralisation des srets reues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties, constitue galement une contrainte. 2. Contrle posteriori. Le principe de contrle posteriori repose sur la surveillance des dpassements et des impays. Le processus de suivi reste d'ailleurs lent pour l'ensemble des banques, ce qui diminue la qualit des contrles en termes d'exhaustivit et de ractivit.

La pertinence de ce systme repose par ailleurs sur une vigilance accrue des oprationnels qui sont les mieux positionn attirer l'attention sur des risques sensibles ou naissants. C'est la raison pour laquelle ce systme peut savrer inefficace et dfaillant vu le contexte non formalis qui entoure tout le processus d'identification au sein des banques marocaines.

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Section 2 : Processus de gestion du risque Crdit a sein de la Banque Populaire

La filire du risque au sein d'e la Banque Populaire est organise pour apprhender le risque ds l'entre en relation. Plusieurs phases de contrle sont ncessaires pour prvenir d'ventuels risques sur les dossiers de crdits. Nous allons voir les diffrentes tapes dtude permettant de limiter le risque de crdit et on prend lexemple des lignes de crdits prvus pour les entreprises.

1. L'entre en relation
Lentre en relation est une phase extrmement importante : Il sagit dun examen initial de tout client qui demande un crdit et implique le respect de principes gnraux identiques dans toutes les banques. Ce travail est effectu par le charg d'affaire entreprise. Toutes les entres en relation ne sont pas possibles car elles prsentent par nature des risques. Comme lexemple des entreprises en cration : face ce type de dentreprise, la banque se montre slective pour les concours sollicits. Le charg d'affaires aura l'obligation ds le dpart d'obtenir les informations spcifiques ce type de client plus risqu. En sus, Il existe des dispositions particulires concernant certains secteurs d'activits plus sensibles et qui prsentent aux yeux de la profession bancaire un risque accru :

Les entreprises de promotion immobilire ; Les entreprises de textiles ; Lhtellerie.

Quoique, il convient d'admettre que cette liste nest pas exhaustive et elle est rvise priodiquement pour tenir compte de l'volution des risques lis la conjoncture de ces secteurs d'activits. Un rapport annuel sur chacun de ces secteurs est prsent au Comit de crdits dans une banque.

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2. L'analyse du crdit et valuation des risques

L'analyse des risques suit un processus qu'il convient d'tudier pour cerner comment l'analyste du risque crdit arrive porter un avis sur la faisabilit d'un crdit ou d'une opration. Le schma ci dessous prsentes de manire globale le processus qui reste quasiment le mme pour la clientle des particuliers et des entreprises. Schma : L'analyse crdit entreprise

On peut ainsi voir qu'une bonne information au pralable est ncessaire avant toute analyse. 1) Les informations inhrentes pour l'analyse

En provenance du client : Les informations provenant du client, se rsument dans les

documents comptables et financiers. Les documents prvisionnels sont galement trs apprcis par les banquiers car ils permettent d'valuer les perspectives des dirigeants aussi de donner des indications sur la crdibilit du client et de la confiance lui accorder. Certains lments des canaux de communication peuvent tre trs utiles (plaquettes, sites Internet, publicit...) afin de mieux connatre un secteur d'activit parfois trs spcifique. Il y a le jugement du banquier de son client. Ces informations quoique subjectives sont rappeles dans les tudes afin de rendre compte des relations qu'entretiennent les clients vis--vis de la banque. Ces relations peuvent tre opaques sciemment ou non, ou apparatre au contraire trs transparentes.

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Ces lments sont dterminants de la confiance et contribuent forger le jugement sur toute la dure de la relation. On peut en effet tromper la confiance d'un banquier une fois mais, en principe, pas deux fois.

En provenance du banquier : Le banquier peut enrichir les donnes qui lui sont transmis
par diverses sources. *Le systme d'information interne: Il est conventionnel qun systme d'information performant amliore la quantit et la qualit de l'information disponible. Ainsi, l'analyse du risque crdit accde toute sorte de donnes ncessaires pour l'laboration de contrats, ou le suivi quotidien d'un compte bancaireetc. Les donnes financires sont retraites de faon perdre le moins de temps possible. Les informations comptables et les ratios financiers sont automatiquement grs par le systme informatique et l'analyste n'a alors plus qu' les interprter. L'essentiel du travail de l'analyste tant de trouver les causes d'ventuelles anomalies financires et les sources de risques au sein du dossier. *Le dossier de la relation : Le dossier de la relation est une source inestimable d'informations. Tout au long de la relation, les informations importantes recueillies sont archives. Au moment d'une rvision d'une demande de crdit ou d'une opration plus complexe, ce dossier contient toutes les informations du pass et peut clairer l'analyste sur certains points importants. Ces informations peuvent aider voir plus clair sur la nature de la relation sur le long terme. Elles prconisent une lecture prvisionnels et de rapprochement avec ce qui se pourrait effectivement arriv. 2) L`analyse financire et valuation des risques Les dossiers de crdits parvenant aux mains des analystes des risques sont souvent des dossiers dj constitus par charg d'affaire entreprise comportant les informations dordre commerciale, financire et comptable de lentreprise.

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Lanalyste

du risque crdit examine la situation financire des clients pour valuer leur

solvabilit, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse les documents financiers en examinant l'volution des comptes d'exploitation et en tablissant un certain nombre de ratios partir du bilan. Le but final n'tant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques partir de ces volutions.

a) L'analyse financire :
L'analyse de la situation financire de l'entreprise besoin de financement, est labore partir d'un certain nombre de documents qui lui sont demands obligatoirement au pralable, tels : Pour un dossier de crdit fonctionnement :

Bilan des trois dernires annes Tableau de lvolution des 3 dernires annes de : l'actif net, du fond de roulement (FR) et du besoin du fond de roulement (BFR), tats des soldes de gestion.

Des indicateurs significatifs tels :

Indicateurs / Ratios - Le besoin en fond de roulement - La trsorerie nette - L'excdent de trsorerie d'exploitation - Les stocks de marchandises et produits finis en jours de CA HT

Gestion courante

Structure financire

- La productivit : Valeur Ajoute/CA - L'indpendance financire : Dettes/Fonds propres - La capacit de remboursement : Dettes/ M.B.A - La solvabilit : Fonds propres/Total passif

Rentabilit

- Bnfice net/CA - Bnfice net/Fonds propres - Bnfice net/Capitaux permanents - Frais financiers/CA

A noter que la Banque Populaire est dote d'un outil intgr d'analyse financire servant pour la notation interne.

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Pour un dossier de crdit d'investissement :

Une prsentation dtaille du projet Une tude du march L'volution de l'activit dans les 3 dernires annes d'exploitation Le programme d'investissement et le plan de financement Les revenus et charges prvisionnels Etats des soldes de gestions prvisionnels

Une autre base subsiste pour complter les observations, il s'agit de la relation du client avec la banque. Elle se matrialise par deux lments :

Le mouvement du compte du client : l'ensemble des oprations d'entre et de sortie des flux au niveau du compte dont dispose le client.

Le chiffre d'affaire : C'est l'ensemble des recettes ralises par l'entreprise tudie. La rgle dit que le mouvement du compte doit reprsenter 10 fois de la ligne demande.

Au niveau de l'analyse, on doit prendre aussi en considration les observations rdiges au niveau de l'agence.

b) Diagnostic financier
Le diagnostic financier de l'entreprise se fonde essentiellement sur l'analyse de deux tats de synthse savoir : le bilan et le compte des produits et charges. Le bilan permet d'analyser la situation patrimoniale de l'entreprise, alors que le compte des produits et charges sert l'analyse de la situation financire de celle-ci. A- lanalyse du bilan : lanalyse permet didentifier la situation patrimoniale de l'entreprise. Lanalyse est effectue sur la base des masses les plus importantes et qui peuvent prsenter le risque. L'objectif est l'valuation de la structure de l'entreprise et suivre l'volution des masses du bilan dans le temps afin de dceler les tendances majeures. L'analyse de la structure de l'entreprise porte sur l'valuation de : l'actif net, le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trsorerie.

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B- Le compte de produits et charges : Le CPC permet d'analyser la situation financire de l'entreprise et d'tablir LESG (lEtat de Solde de Gestion).L'Etat de Soldes de Gestion permet de relever plusieurs rsultats, mais la banque apporte plus d'importance aux rsultats permettant d'valuer la rentabilit et la solvabilit de l'entreprise. Avant de prsenter le dossier aux instances dapprobation, le charg de la clientle entreprise doit donner son avis et ses apprciations du risque qui dcoulent de chaque dossier de crdit aux entreprises en analysant tous les aspects qui y sont lis savoir :

Le management de la socit Mode de gestion Les axes de dveloppement de l `entreprise

3. L'tude des garanties

L'analyse des donnes financires est bien insuffisante dans certains cas pour prendre une dcision pour un dossier de crdit. Toutefois, Il y a une mfiance des entreprises au devenir incertain o prsentant certains risques inhrents au dossier. Aprs une tude financire et comptable, il s'avre que les comptes d'une socit n'offrent pas de garanties dans l'octroi d'un crdit et la capacit de l'entreprise le rembourser. La banque cherche donc des garanties lui permettant, si le risque se concrtise, de pouvoir sortir de l'affaire tout moment sans trop de pertes. Les banquiers ont donc l'habitude de demander alors des garanties ou des gages leurs clients les plus difficiles. Ces demandes sont toutefois commercialement dlicates car certaines socits ou dirigeants sont parfois rticents. Schma : Les diffrentes garanties.

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Source : documentation interne de la Banque Populaire

3. Le comit de crdits
Pour les oprations importantes ou particulires, la dcision d'octroi est prise par plusieurs personnes aprs l'avis de l'analyste. D'une manire gnrale la composition d'un comit de crdit requiert au moins trois personnes parmi cette liste :

Le directeur gnral. Le directeur des risques. Le directeur commercial. Le responsable du dpartement analyse crdit.

Le comit de crdit est une pratique courante dans la plupart dans les banques o des cellules d'analystes crdit, indpendantes des units oprationnelles, tudient les dossiers. La notion de comit des crdits est par extension le principe de dcision collgiale en invitant les tablissements de crdit oprer une double signature sur les engagements significatifs. Bien souvent, le systme de dlgation des tablissements de crdit impose une double analyse lorsque la nature et l'importance des oprations le rendent ncessaire. Conclusion chapitre 3 : Au Maroc, BANK AL MAGHRIB, en tant que banque centrale nationale, a arrt les dispositions ncessaires pour l'application des directives Bloise dans les banques marocaines et ce, par l'organisation d'ateliers de travail pour fixer les discrtions nationales dbouchant la diffusion de plusieurs circulaires rglementant la gestion des risques. Il a exig aux banques

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une gestion de risque de crdit suivant l'approche standard de l'accord Ble II par les dispositions de la circulaire N B3/G/2006 relative aux modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit La banque populaire comme lune des banques trs actives sur le march marocain, mise en place des normes et procdures pour lancer les nouvelles dispositions de bale II. Elle a procd au lancement de projets structurants lier particulirement la gestion du risque de crdit. Notamment, des projets relatifs la notation, la rvision du systme de scoring , la formalisation des cartographies mtiers et supports et la mise en place de loutil de gestion des risques oprationnels.

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Conclusion
Dans les mtiers de la banque, le risque est un lment quelle vit au quotidien de part ses fonctions d'intermdiation et gestion d'actifs. Le risque de non remboursement est omniprsent vue lactivit principale de distribution des crdits. Ainsi Il naura pas de dveloppement sans entreprises et il n'aura pas d'entreprises sans crdit. La consquence est inhrente ; il ne peut tre totalement limin. Tout lenjeu consiste prendre de bons risques, des risques normaux. Un risque peut tre considr normal lorsque son apprciation s'effectue partir de normes gnralement admises dans la profession. C'est ainsi, que la gestion des risques est devenue un besoin d'adaptation rcurrent et mme une question de survie pour tous les oprateurs du secteur bancaire. La conscience du risque doit merger de toute l'activit de la banque et avant tout, s'intgrer pleinement dans la dmarche quotidienne interne, dans les activits de contrle des risques, daudit comme les systmes de contrle et de rgulation. Dailleurs, la faillite de ces systmes de contrle et rgulation a t l'une des causes de la crise financire de 2008. Les tablissements de crdit doivent en permanence faire preuve de rigueur et prudence l'gard de leur approche du risque de crdit ce qui constitue l'une des valeurs capitaux et intrinsques de la gestion des risques. Il faut que la culture du risque acquire une porte plus gnrale touchant l'ensemble du personnel tout niveau et en permanence afin dy dvelopper un rflexe, une trs forte capacit de raction face l'incertitude et ses consquences dfavorables. On l'a dit, il n'y a pas de modle unique ; chaque banque doit rechercher les solutions les mieux adaptes son activit, ses structures, ses ressources, sa culture. Il faut faire adapter tant bien des procdures efficaces qui permettent de matriser les risques tant en amont qu'en aval. Il faut galement savoir partager les risques avec d'autres tablissements et nouer des partenariats notamment pour sengager sans pauler tous les risques affrents.

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L'avenir est sans doute la formation d'alliance multiple et la constitution des rseaux plus ou moins larges et diversement structurs. La meilleure vertu ne serait elle pas alors l'imagination ? Ainsi, on peut estimer que les tablissements qui recherchent l'excellence dans cette voie, qui donc acceptera les contraintes de discipline et de rigueur qui rsultent de la monte des risques, seront capables d'affronter avec moins d'angoisse un monde financier devenu bien plus dangereux pour l'activit bancaire et en perptuel changement.

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Bibliographies
Autorit Des Marchs Financiers, lettre Economique et financire, Automme 2007. Pardo C., "Quels outils pour une rgulation efficace des risques oprationnels de la gestion pour compte de tiers ", Revue d'conomie financire, n73, (2003) Karyotis D, La notation Financire Une Nouvelle Approche du Risque ", La Revue Banque Editeur, 2002 Chorfi Z, "Rforme du secteur financier au Maroc et rapprochement rglementaire avec les standards de l UE ", Bruxelles, 2006 A.M.Percie du Sert, "Le risque et contrle de risque ", collection rapports et synthses, 1990. Najib Ibn Abdeljalil,"Evaluation et financement des investissements de l'entreprise", Edition Edit consulting, Casablanca, 2002 Achibane. M, Ezzahid. E., "Evolution du systme bancaire marocain entre 1993 et 2004 : Structures, comportements et performances, Repres et Perspectives ", Numro 12, 2009. Rapport Bank Al Maghrib (2008 ,2009)

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