CIRCULAR No.D-42/2006 RESOLUCIN No.400-11/2006.- Sesin No.3120 del 1 de noviembre de 2006.

- EL DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS, CONSIDERANDO: Que corresponde al Banco Central de Honduras formular, desarrollar y ejecutar la poltica monetaria, crediticia y cambiaria del pas. Que las instituciones del sistema financiero, de conformidad con la Ley, deben mantener encajes sobre los recursos obtenidos del pblico para invertir o prestar, en forma directa o indirecta, independientemente de su documentacin y registro contable, correspondindole al Banco Central de Honduras determinar la forma y proporcin en que las instituciones del sistema financiero mantendrn dichos encajes, considerando para ello las condiciones internas del pas y el entorno internacional, especialmente el regional; por lo que es conveniente procurar la gradual equiparacin de los requerimientos de encaje con los vigentes a nivel regional. Que el Programa Monetario 2006-2007, aprobado por este Directorio mediante la Resolucin No.190-5/2006 del 25 de mayo de 2006, contempla la reduccin gradual del encaje adicional del 30% para los depsitos en moneda extranjera, exigido a las instituciones del sistema financiero. Asimismo, establece que el alcance y velocidad de dicha reduccin estar sujeta al cumplimiento por parte de las instituciones del sistema financiero de las NORMAS QUE DEBERN OBSERVAR LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL OTORGAMIENTO DE PRSTAMOS EN MONEDA EXTRANJERA aprobadas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros en diciembre de 2005, y a que el crecimiento y el destino del crdito en esa moneda sea congruente con los objetivos y metas estipuladas en dicho Programa Monetario. Con fundamento en los artculos 342, prrafo tercero de la Constitucin de la Repblica; 3 reformado y 4, inciso e) de la Ley Monetaria; 1, 4, 43, 44, 45 y 48, inciso 6) de la Ley del Sistema Financiero; 2, 6, 16, 49, 52, 53 y 65 de la Ley del Banco Central de Honduras y en la Resolucin No.190-5/2006 del Banco Central de Honduras, R E S U E L V E:

CONSIDERANDO:

CONSIDERANDO:

POR TANTO:

I.

Modificar el numeral 2, inciso b) de la Resolucin No.255-8/2002, emitida por el Directorio del Banco el 9 de agosto de 2002, en el sentido de reducir gradualmente el encaje adicional en moneda extranjera; por lo que dicho literal se leer as: 2.b) Si se trata de otros depsitos el encaje adicional ser de 26% a partir de la catorcena que inicia el 25 de noviembre de 2006; de 25% a partir de la catorcena que inicia el 23 de diciembre de 2006; y de 24% a partir de la catorcena que inicia el 20 de enero de 2007.

II.

Como consecuencia de lo anterior, en lo sucesivo el texto ntegro de la Resolucin No.255-8/2002, incluidas las reformas, se leer as:

1.

Toda captacin de recursos efectuada por las instituciones del sistema financiero nacional, debidamente autorizadas como tales, estar sujeta a un encaje del 12%, el cual deber ser mantenido en caja o en depsitos a la vista en el Banco Central de Honduras, en las correspondientes monedas en que hayan sido captados; entendindose por captacin de recursos los obtenidos del pblico para invertir o prestar en forma directa o indirecta, mediante los instrumentos actualmente sujetos a requerimientos de encaje, o cualquier otro instrumento que a criterio de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros sea utilizado para captar recursos del pblico con fines de intermediacin financiera. En el caso de recursos captados del pblico en moneda extranjera, complementariamente al encaje del 12% establecido anteriormente, las instituciones del sistema financiero debern mantener los siguientes porcentajes de encaje adicional en inversiones lquidas en instituciones financieras del exterior de primer orden, segn lo establecido en el Reglamento para el Manejo de Cuentas de Depsito en Moneda Extranjera de Disponibilidad Inmediata, en lo concerniente a calificacin mnima, instrumentos e instituciones en las que se realizarn dichas inversiones; as: a) Si se trata de depsitos a plazo en monto no inferior a US$10,000.00 y plazo no menor de un (1) ao, documentados en Bonos de Caja, el encaje adicional es del 15%. De este requerimiento, hasta una tercera parte (5%), podr ser cubierto con los referidos Bonos de Caja emitidos por otras instituciones financieras y que se adquieran del pblico no bancario en el mercado secundario u opcionalmente podr ser cubierto con cartera de prstamos en dlares estadounidenses concedidos a residentes en el exterior para la adquisicin de terrenos, construccin, compra o mejora de viviendas en el territorio nacional. Si se trata de otros depsitos el encaje adicional ser de 26% a partir de la catorcena que inicia el 25 de noviembre de 2006; de 25% a partir de la catorcena que inicia el 23 de diciembre de 2006; y de 24% a partir de la catorcena que inicia el 20 de enero de 2007.

2.

b)

3.

Se exceptan de la disposicin anterior los recursos que las instituciones del sistema financiero obtengan mediante prstamos internacionales o reciban en prstamo o depsito de parte de otras instituciones sujetas a encaje. Asimismo, no estn sujetas a los requerimientos de encaje las operaciones legtimas de reporto, realizadas de conformidad con lo establecido en el Cdigo de Comercio, en las que instituciones del sistema financiero acten como reportadas mediante la utilizacin de valores gubernamentales u otros ttulos valores que, para este propsito, previamente califique la Comisin Nacional de Bancos y Seguros. Se autoriza a las instituciones del sistema financiero para que compensen el dficit de sus requerimientos de encaje adicional en depsitos e inversiones en bancos del exterior, con el encaje excedente en caja moneda extranjera y depsitos a la vista en moneda extranjera en el Banco Central de Honduras.

4.

5.

La posicin de encaje de las instituciones del sistema financiero se establece cada catorce (14) das calendario, aplicando la tasa de encaje a los promedios que registren al final de cada da los saldos de los depsitos y dems obligaciones sujetas a encaje del perodo de catorce (14) das inmediatamente anterior. Si la Comisin Nacional de Bancos y Seguros advierte deficiencias de encaje aplicar las sanciones contenidas en los artculos 53 de la Ley del Banco Central de Honduras y 45 de la Ley del Sistema Financiero. Quedan sin valor ni efecto las resoluciones nmeros 227-8/2001, 41611/98, 150-4/98, 147-3/97, 250-5/96, 117-2/96, 88-2/95, 09-1/95, 522-9/94, 320-6/94, 685-12/93 y cualquier otra anterior que se oponga a esta Resolucin.

6.

7.

III.

Derogar la Resolucin No.220-6/2006, emitida por este Directorio el 15 de junio de 2006. Comunicar esta Resolucin a las instituciones del sistema financiero nacional para su cumplimiento y a la Comisin Nacional de Bancos y Seguros para los fines pertinentes. La presente Resolucin entrar en vigencia a partir de la catorcena que inicia el 25 de noviembre de 2006 y deber publicarse en el Diario Oficial La Gaceta. --.--

IV.

V.

CIRCULAR No.D-45/2006 RESOLUCIN No.425-11/2006.- Sesin No.3122 del 15 de noviembre de 2006.- EL DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS, CONSIDERANDO: Que es atribucin del Directorio la revisin y evaluacin del Programa Monetario anual, por lo menos cada tres meses. Que esta Institucin tiene entre sus objetivos velar por el mantenimiento del valor interno y externo de la moneda nacional. Que en vista de la reciente evolucin econmica, los efectos esperados de las medidas de poltica del Banco Central de Honduras y la influencia prevista que factores exgenos ejerceran sobre nuestra economa, se han revisado las medidas de poltica monetaria, crediticia y cambiaria establecidas en el Programa Monetario 2006-2007. Que en el anlisis elaborado por la Subgerencia de Estudios Econmicos sobre el comportamiento reciente de algunas de las variables macroeconmicas ms importantes, se han establecido nuevos objetivos y metas para el cierre del ao 2006.

CONSIDERANDO:

CONSIDERANDO:

CONSIDERANDO:

POR TANTO:

Con fundamento en los artculos 342, prrafo tercero de la Constitucin de la Repblica y 2, 6, 16, 23, 43 y 49 de la Ley del Banco Central de Honduras, R E S U E L V E:

I.

Aprobar la revisin de las metas y objetivos del Programa Monetario 2006-2007 al cierre del ao 2006, as:
PROGRAMA MONETARIO 2006 2007 RESULTADOS MACROECONMICOS Y METAS pr/ Concepto 2006 Original Revisado I. Objetivos, metas e instrumentos monetarios Inflacin (tasa interanual al cierre de cada ao) 5.5% - 6.5% 5.0% - 6.0% Reservas internacionales netas (flujos, millones US$) 754 430 Emisin monetaria (% de crecimiento al cierre de cada ao) 21.60% 20.90% Certificados de Absorcin Monetaria (flujos, millones de Lempiras) 9,835 2,445 II. Proyecciones y supuestos exgenos Resultado de la cuenta corriente de balanza de pagos (% del PIB) -0.20% -1.0% a -1.5% 1/ -2.5% -1.5% a -2.0% Resultado global de la administracin central (% del PIB) Crecimiento del PIB en trminos constantes 5.0% - 5.5% 5.3% - 5.8%
Pr/ 1/

Programado Estimaciones del BCH, con base en cifras de la Secretara de Finanzas.

II.

Adoptar las medidas de poltica monetaria, crediticia y cambiaria y recomendaciones siguientes: 1. Proseguir con las operaciones de mercado abierto como principal instrumento de poltica monetaria, a fin de alcanzar sus metas intermedias de reservas internacionales netas y emisin monetaria, manteniendo su estrategia de separar las subastas de valores para el control de la liquidez de corto plazo del sistema bancario, de aquellas destinadas a gestionar la liquidez estructural. Continuar utilizando la Tasa de Poltica Monetaria como la variable indicativa de la postura de poltica del Banco Central de Honduras, evaluando peridicamente el nivel de dicha tasa mediante la Comisin de Operaciones de Mercado Abierto, a efecto de alcanzar los objetivos dispuestos en el Programa Monetario. Mantener el encaje del 12% para los depsitos en moneda nacional y extranjera. Dentro del rgimen cambiario vigente, instrumentado mediante el Sistema de Adjudicacin Pblica de Divisas (SAPDI), continuar con el proceso de modernizacin que permita contar con un sistema electrnico de negociacin de divisas, en procura de otorgarle mayor eficiencia, agilidad, flexibilidad y seguridad al mercado cambiario. Proseguir con la revisin y reduccin gradual del encaje adicional para depsitos en moneda extranjera, a fin de equipararlo con los niveles

2.

3.

4.

5.

aplicados en los dems pases de la regin centroamericana, condicionado al estricto cumplimiento por parte de las instituciones del sistema financiero de la normativa prudencial para las operaciones de crdito en moneda extranjera, emitida por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros. 6. Continuar, de manera coordinada con todos los actores pblicos y privados involucrados, con la estrategia trazada para la modernizacin del Sistema Nacional de Pagos de Honduras, incluyendo la revisin y adecuacin del esquema legal que soporte las mejoras a dicho Sistema. Mantener invariables los objetivos y metas establecidos en el Programa Monetario vigente para el ao 2007. Evaluar el Programa Monetario en los primeros meses de 2007, una vez que se tenga un panorama completo del comportamiento econmico del ao 2006.

7.

8.

III.

La presente Resolucin entra en vigencia a partir de esta fecha. --.--

CIRCULAR No.D-46/2006 RESOLUCIN No.451-11/2006.- Sesin No.3124 del 30 de noviembre de 2006.- EL DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS, CONSIDERANDO: Que mediante la Resolucin No.143-4/2006 del 20 de abril de 2006 se resolvi incrementar el monto de las garantas bancarias que las casas de cambio estn obligadas a constituir a favor del Banco Central de Honduras, de cien mil lempiras (L100,000.00) a cuatrocientos mil lempiras (L400,000.00), establecindose un plazo hasta el 31 de diciembre de 2006 para que las casas de cambio ya establecidas pudieran adecuarse al nuevo monto. Que algunas de las casas de cambio de reciente creacin que actualmente operan en el mercado, han solicitado a esta Institucin que se ample el plazo para poder adecuarse al nuevo monto establecido para las garantas bancarias; ampliacin que es prudente concederla por seis (6) meses ms. Con fundamento en los artculos 3 y 8 de la Ley de Casas de Cambio y 8 de su Reglamento y 6 y 16 de la Ley del Banco Central de Honduras, R E S U E L V E: I. Modificar el numeral 2 de la Resolucin No.143-4/2006, emitida por el Directorio del Banco Central de Honduras el 20 de abril de 2006, el que en lo sucesivo se leer as:

CONSIDERANDO:

POR TANTO:

2.

Las casas de cambio ya establecidas que no cumplan con el requerimiento antes indicado, dispondrn hasta el 30 de junio de 2007 para adecuarse al nuevo monto establecido por concepto de garantas bancarias.

II.

Comunicar esta Resolucin a la Comisin Nacional de Bancos y Seguros y a las casas de cambio para los efectos legales pertinentes. La presente Resolucin es de ejecucin inmediata y deber publicarse en el diario oficial La Gaceta. --.--

III.