SUMRIO

INTRODUO 12

I. REVISO DE ALGUNS CONCEITOS BSICOS DA CINCIA CONTBIL 15

1.1. Fatos e atos administrativos 15 1.2. A construo dos dados e das informaes contbeis 16 1.2.1. As contas 17 1.2.2. O plano de contas 17 1.2.3. O patrimnio 18 1.2.4. A natureza das contas 19 1.2.5. A influncia dos prazos na classificao contbil 20 1.2.5.1. No grupo ativo 21 1.2.5.2. No grupo passivo 22 1.2.5.3. No grupo do patrimnio lquido 23 1.2.6. Onde a classificao no depende do prazo 24 1.3. Como operacionalizar os registros contbeis 24 1.3.1. A tcnica dos lanamentos contbeis 25 1.3.1.1. O princpio da troca 25 1.3.1.2. Origem e destino natureza da conta 26 1.4. A origem do dbito e do crdito 28 1.5. Arquivando os fatos e atos contbeis o dirio 29 1.6. Selecionando e acumulando os dados o razo 30 1.7. Demonstrando a situao das contas o balancete 31 12

1.8. Demonstrando os resultados demonstrao de resultados 32 1.9. Representando o patrimnio balano patrimonial 33 1.10 Concluso sobre os conceitos bsicos 35

II. METODOLOGIA PROPOSTA PARA A FIXAO DOS CONCEITOS 37

2.1. A tcnica dos efeitos contbeis sucessivos 37 2.2. Estruturas das demonstraes financeiras 42 2.2.1. Estrutura da demonstrao de resultados do perodo 43 2.2.2. Estrutura do balano patrimonial 45 2.2.3. Estrutura da demonstrao de origens e aplicaes de recursos 47 2.2.4. Estrutura da demonstrao de mutaes do patrimnio lquido 49 2.3. Leitura dos dados contbeis para efeito de anlise 49

III. ANLISE NA CONCEPO TRADICIONAL 53

3.1. O surgimento da anlise de balanos 53 3.1.1. A contabilidade e a anlise 54 3.2. Conceito de anlise das demonstraes 55 3.3. Os modelos usados na anlise 56 3.3.1. Os coeficientes 57 3.3.2. Os quocientes 57 3.3.3. Os ndices 58 3.4. Os principais coeficientes e ndices 58 3.4.1. Coeficientes de liquidez 58 13

3.4.2. 59 3.4.3. 59 3.4.4. 60 3.4.5. 60

Coeficientes de endividamento Coeficientes de rentabilidade Coeficientes de lucratividade Coeficientes de rotatividade

3.5. As limitaes no uso dos coeficientes 61 3.5.1. As limitaes da anlise quantitativa 62 3.6. A evoluo dos modelos a anlise horizontal e vertical 64 3.6.1. A anlise horizontal 65 3.6.2. A anlise vertical 65 3.6.3. Exemplo das anlises horizontal e vertical 66 3.6.3.1. Informaes obtidas nas anlises dos balanos 66 3.6.3.2. Exemplo das anlises de uma DRE 68 3.6.3.3. Informaes obtidas nas anlises das DREs 68

14

I. REVISO DE ALGUNS CONCEITOS BSICOS DA CINCIA CONTBIL.

Muda o mercado, a economia, as organizaes, os homens e os seus enfoques.O que no muda eterna necessidade de uma ferramenta que auxilie e oriente todos esses agentes, na mensurao, na anlise e na deciso de seus atos e aes.

No h como trabalhar com anlise, avaliar a performance de uma organizao, at mesmo tomar qualquer tipo de deciso sem considerar as informaes contbeis. Em ltima anlise, desconsiderar a natureza dos dados e das informaes contbeis e as suas respectivas funes, atrever-se participar ou atuar na gesto de empresas. No precisa saber contabilidade, mas conhecer os principais conceitos contbeis condio indispensvel para gerir negcios.

1.1. FATOS E ATOS ADMINISTRATIVOS.

O processo ininterrupto e abrangente de qualquer atividade econmica provoca a todo instante mesmo que a organizao no esteja fisicamente funcionando (em recesso ou fechada), alteraes no seu patrimnio. A rigor, a idia de que somente os atos praticados pela administrao da empresa provocam uma operao e um registro contbil no procede. O patrimnio pode ser alterado por atos praticados por outras pessoas que nada tem a ver com a empresa. Parece paradoxal, mas verdade. Uma instituio financeira pode, por estar autorizada pelo administrador da empresa, efetuar um dbito ou um crdito na conta da empresa no mesmo dia em que ela estiver, por exemplo, fechada para balano e que o seu administrador no tenha praticado nenhum ato naquele sentido. Nem l ele estava.

15

Por questes conceituais deve ser dito que os fatos administrativos so aes praticadas pelo administrador ou por terceiros por ele autorizados, que provocam de alguma forma alteraes no patrimnio da empresa. Por isso a contabilidade os registra. Quanto aos atos administrativos ou contbeis deve ser dito que so atitudes tomadas pelo administrador ou por terceiros por ele autorizados, que no provocam alteraes no patrimnio. Podem ou no ser registrados pela contabilidade dependendo da estrutura contbil da organizao. No exemplo acima o ato (a atitude) do administrador autorizando o banco a promover algum dbito na conta da empresa provocou um fato (a ao) do banco que modificou o patrimnio da empresa.

1.2.

A CONSTRUO DOS DADOS E DAS INFORMAES CONTBEIS.

A estruturao e a execuo da contabilidade se d atravs de conceitos, de princpios, de postulados e de tcnicas criadas pela cincia contbil. Este trabalho pressupe que o usurio j possui os conhecimentos bsicos de contabilidade. A proposta resume-se apenas em rever alguns conceitos bsicos sobre as tcnicas contbeis, mais utilizados na anlise contbil. Recomenda-se outros estudos para os usurios que no dispem de tais conhecimentos. As tcnicas da construo da contabilidade mais comuns ou bsicas so: 1.2.1. AS CONTAS.

So ferramentas pelas quais os lanamentos (registros contbeis) se processam, identificando e individualizando todas as operaes da empresa. Pode-se dizer que so uma espcie de arquivo no qual entram e saem as informaes, sempre que a empresa efetua uma operao (compra, venda, recebimentos, pagamentos etc.)

16

1.2.2. O PLANO DE CONTAS.

o instrumento onde so sistematizadas, classificadas e codificadas, todas contas usadas em todos os registros contbeis. Usando a linguagem da informtica como se fosse uma pasta onde estariam arquivadas (relacionadas) todas as contas (arquivos). Para orientar e facilitar o seu uso, a sua estrutura dever ser a seguinte: a) As contas so criadas separadamente(individualizadas) para cada tipo de operao; b) A individualizao leva em considerao: bO tipo de negcio da empresa (indstria, comrcio, servios etc.); bA linha do negcio (atacado, varejo etc.) bO tipo das operaes que a empresa realiza (a prazo, a vista etc.); bAs pessoas e as relaes com elas mantidas (fornecedores, bancos, clientes, empregados, diretores, scios etc.) bNatureza das operaes (patrimoniais, resultados etc) bOutros referenciais particulares cada empresa (tipo de tributao etc). O Plano de Contas , portanto, um instrumento diferente para cada empresa e elaborado no incio das suas atividades de acordo com a previso das operaes que ela ir realizar. flexvel e pode ser alterado a qualquer momento em funo de novas operaes ou de operaes que no se realizem mais. Para facilitar a localizao, definir claramente a funo, orientar a leitura e a anlise; e para atender aos princpios e fundamentos da contabilidade e das leis fiscais, as contas so agrupadas e classificadas no plano de contas de acordo com sua natureza em grupos e/ou subgrupos de contas.

1.2.3. O PATRIMNIO.

17

Antes de conceituar os grupos de contas preciso definir claramente o que patrimnio, pois este ser citado vrias vezes ao longo deste trabalho. Pode-se defini-lo como sendo o conjunto de bens, direitos e obrigaes; ou ainda como a somatria dos bens, direitos e obrigaes da empresa, ou melhor, o total dos bens e direitos (imveis, mveis, equipamentos, maquinas, veculos, estoques, contas a receber, valores financeiros etc.) menos as dvidas para com (fornecedores, instituies financeiras, impostos, empregados etc.) Assim, os valores registrados nas contas representam na verdade, o patrimnio da empresa e as suas variaes.

1.2.4. NATUREZA DAS CONTAS.

Genericamente a natureza dos grupos, dos subgrupos ou das contas representa aquilo que nelas registrado. So separadas por dois grandes grupos: 1 PATRIMONIAIS Representando o patrimnio. Conforme definio acima um lado ficam os bens e direitos (ativo) e de outro ficam as obrigaes (passivo). Por que so chamados de ativos e de passivos? simples. b ATIVO aquilo que exerce uma ao; que age, funciona, trabalha, move. Pelo conceito a parte ativa da empresa que age, funciona, trabalha, exerce aes e movimenta (imveis, mveis, valores financeiros, contas a receber, estoques, veculos, equipamentos, instalaes etc.) bPASSIVO aquilo que sofre ou recebe uma ao ou impresso; atitude passiva; que no atua; inerte; indiferente. Pelo conceito a parte que que no atua, que fica inerte ou indiferente a tudo o que est acontecendo na empresa. So os credores da empresa (fornecedores, insti18

tuies financeiras, governos, empregados em relao a seus salrios etc.) 2 DE RESULTADOS composto de um lado pelas contas que demonstram o que pode provocar aumento (variao) no patrimnio (as receitas) e de outro, pelas contas que podem provocar uma reduo (variao) no patrimnio (os custos e as despesas) b RECEITAS Podem ser operacionais que so aquelas que representam as operaes da empresa (venda de produtos revenda de mercadorias receitas de servios); e no operacionais advindas de operaes que nada tem a ver com as operaes da empresa (receita de juros, financeiras, servios que no fazem parte das operaes da empresa; aluguis que no fazem parte das operaes da empresa; ganhos de capital etc.) b CUSTOS o custo dos produtos fabricados (matria prima, materiais secundrios; mo de obra direta e indireta; e gastos gerais de fabricao embalagens);custos das mercadorias vendidas (compras mais fretes, mais Ipi); custos dos servios vendidos (materais e mo de obra aplicados etc.) b DESPESAS GERAIS So aquelas que no esto diretamente ligadas ao produto fabricado, mercadoria vendida ou ao servio prestado (aluguis, remunerao dirigentes, juros bancrios, telefone, salrios indiretos, comisses de vendas, energia eltrica, tributos etc) Conhecendo todos os conceitos e definies acima muito fcil estruturar um Plano de Contas para qualquer empresa. A partir de tais conceitos e definies, so os detalhes que definiro como estruturar um Plano de Contas. O passo seguinte classificar convenientemente os grupos, os subgrupos e as contas de acordo com sua natureza e com o prazo.

1.2.5. A INFLUNCIA DO PRAZO NA CLASSIFICAO CONTBIL.

19

Observar o prazo e a natureza das contas determinante para a elaborao e para a classificao dos grupos, dos subgrupos e das contas. Isso feito levando-se em considerao:

1.2.5.1. NO GRUPO ATIVO.

So classificados os grupos, os subgrupos e as contas de acordo com o prazo de sua realizao, isto , so registrados de forma decrescente de acordo com o tempo que o evento demandar para se transformar em recursos financeiros ou dinheiro disponvel para ser usado nas operaes da empresa. Conceitual e convencionalmente so classificados da seguinte forma: 1 Ativo circulante nele so registradas as operaes com os bens e os direitos que esto circulando constantemente (dinheiro em caixa, saldo de bancos, estoques, contas a receber, aplicaes financeiras etc.), ou seja, que j so ou que se transformaro em recursos financeiros dentro de um curto prazo. Exemplo: No subgrupo contas a receber que pertence ao grupo ativo circulante so registradas as vendas a prazo e permite saber de quem e quanto a empresa ter para receber de seus clientes. lgico que se um cliente pagar uma duplicata o valor imediatamente baixado; 2 Realizvel a longo onde so registradas as operaes com os bens e os direitos realizarem e se tornarem valores financeiros. EXEMPLO: No subgrupo contas a receber com um prazo maior de vencimento, que pertence ao grupo realizvel a longo so registradas as vendas a prazo e permite saber de quem e quanto a empresa ter para receber de seus clientes. lgico que se um cliente pagar uma duplicata o valor imediatamente baixado; 20 que esto circulando, mas com um prazo maior (contas a receber de longo prazo) para se

3 Permanente Este grupo subdivido em: Imobilizado neste subgrupo so registradas as operaes com os bens que so usados nas operaes da empresa (mquinas, veculos, mveis, imveis etc.); EXEMPLO No subgrupo mveis e equipamentos que pertence ao grupo ativo permanente imobilizado, so registrados os bens com esta caracterstica e por ele pode-se saber quais so os bens que a empresa possui, e quais so os seus valores; Investimentos no subgrupo de investimentos so registradas as operaes com bens e direitos que no so usados no dia-a-dia da empresa. Foram adquiridos com o objetivo de dar rendas (imveis de aluguis, aes de outras empresas etc.) Diferido outro subgrupo do permanente em que so registrados os pagamentos feitos, mas que ainda no so custos nem despesas isto , que dependem de um acontecimento futuro para que sejam assim, classificadas (gastos feitos antes da empresa entrar em operaes, despesas com pesquisas, despesas com projetos, juros pagos para os scios que j entraram com o capital e que ainda no est produzindo etc.) So chamados de pr-operacionais;

1.2.5.2. NO GRUPO PASSIVO.

Na mesma linha de raciocnio, so classificados os grupos, os subgrupos e as contas, agora de forma crescente que representam as obrigaes (dvidas) de acordo com o tempo de maturao, isto , de acordo com o prazo que a empresa consegue, para pag-los. Pelos conceitos e pelas convenes so classificados em: 1 Passivo circulante so registradas as operaes relacionadas com as dvidas da empresa e que vencem num curto prazo (fornecedores, salrios, tributos, dbitos com bancos de curto prazo etc.) EXEMPLO No subgrupo contas a pagar que pertence ao grupo passivo circulante pode-se saber para quem e quanto a empresa possui de obrigaes a pagar. Quando ela efetua um pagamento este imediatamente baixado ou diminudo do saldo;

21

Exigvel a longo onde so registradas as operaes relacionadas com as dvidas da empresa que vencem em prazos mais longos ( financiamentos, contas a pagar etc.)

EXEMPLO No subgrupo contas a pagar com um prazo maior, que pertence ao grupo exigvel a longo pode-se saber para quem e quanto a empresa possui de obrigaes a pagar. Quando ela efetua um pagamento este imediatamente baixado ou diminudo do saldo.

1.2.5.3. NO GRUPO PATRIMNIO LQUIDO.

Este grupo fcil de ser entendido. Se pegarmos o primeiro grupo (ATIVO) veremos que nele esto registrados todos os BENS E DIREITOS da empresa. No segundo grupo (PASSIVO) esto registradas todas as DVIDAS da empresa. Diminuindo o segundo do primeiro vai sobrar o valor lquido dos bens e direitos que a empresa possui. a que ficam registrados: o capital que os scios investiram mais os eventuais lucros que eles ainda no retiraram da empresa menos os eventuais prejuzos que tenham acontecido.

1.2.6. ONDE A CLASSIFICAO NO DEPENDE DO PRAZO.

A classificao das contas de RESULTADO (Receitas, custos e despesas) independem do fator prazo, porque tanto faz vender no curto ou no longo prazo; tanto faz pagar as despesas no curto ou no longo prazo, o resultado ser teoricamente o mesmo.

22

Por questo de lgica, para se chegar a um resultado o primeiro fator pressupor a existncia de uma receita. Da a classificao das contas de receitas vm em primeiro lugar no Plano de Contas, seguida pela classificao dos custos e das despesas. EXEMPLOS: 1 No subgrupo vendas que faz parte do grupo resultados pode-se saber o que e quanto a empresa vendeu durante aquele perodo que se quer saber. Serve tambm para apurar o resultado referente a um determinado perodo de tempo. 2 No subgrupo despesas possvel saber o quanto a empresa teve de despesas de um determinado tipo, durante aquele perodo que se quer saber. Serve tambm para apurar o resultado de um determinado perodo.

1.3. COMO OPERACIONALIZAR OS REGISTROS.

Conhecendo os conceitos e as definies acima, a elaborao do Plano de Contas no ser difcil. De posse dele o contador estar apto a registrar todos os atos e os fatos administrativos e contbeis relacionados com as operaes praticadas pela empresa. O registro pela contabilidade de qualquer ato ou fato que ocorre no dia-a-dia da empresa na linguagem tcnica, chamado de lanamento contbil. 1.3.1. A TCNICA DOS LANAMENTOS CONTBEIS.

A tcnica utilizada para registrar os atos e os fatos contbeis chamada de partidas dobradas. Isso quer dizer que tudo o que acontece na empresa, alias a exemplo de tudo o que acontece nas nossas vidas, possui uma causa e um efeito ao mesmo tempo.

1.3.1.1. O PRINCPIO DA TROCA - CAUSA x EFEITO. 23

O princpio de causa x efeito est presente em tudo e na contabilidade no poderia ser diferente. Nessa linha de raciocnio tudo que acontece tm uma origem e ao mesmo tempo, um destino. Uma causa x um efeito - Uma origem x um destino. Um efeito x uma causa - Um destino x uma origem. Explicando melhor. Tudo representado por uma troca, isto , nada acontece isoladamente e por isso as operaes da empresa so registradas pela tcnica conhecida como partida dobrada. Eis alguns exemplos: EXEMPLOS DE ACONTECIMENTOS EM NOSSAS VIDAS. a) RECEBER NOSSO SALRIO. Nosso bolso ou nossa conta bancria o destino (a quem nosso patro destinou salrio). A origem do salrio a fora do trabalho que oferecemos em troca; b) COMPRAMOS UMA MERCADORIA. Ao comprarmos alguma mercadoria somos o destino, isto , a quem a mercadoria foi destinada? Em troca damos o dinheiro, cheque ou assinamos um documento assumindo aquela dvida (origens), isto , de onde originou aquela mercadoria? a) CONSUMINDO ALGUMA COISA. Quando consumirmos energia, gua etc., estamos recebendo da Cia eltrica ou de gua os seus servios que so as origens. Em troca pagamos por esse uso, isto , para onde destinamos o dinheiro - destino; b) PAGAMENTO DE UMA CONTA. Quando pagamos uma conta, o nosso credor a quem destinamos o dinheiro, portanto, o destino. Em troca recebemos a nota ou o documento da dvida devidamente quitado constituindo-se, portanto, na origem daquele gasto. a sua origem. c) VENDENDO ALGUMA COISA. Quando vendemos alguma coisa (bem, mercadoria etc.) este bem a origem do dinheiro, do cheque ou do documento que garante que iremos receber. O nosso bolso, a nossa conta bancria ser o destino do dinheiro originrio desta operao. Assim por diante. Numa empresa nada diferente. O que um negcio seno uma operao de troca isto , onde existe um comprador levando um bem e em troca, dando ao vendedor o dinheiro ou um ttulo que garanta sua dvida. A nica diferena que na empresa, as origens e os destinos so registrados pela contabilidade, ao mesmo tempo, ou 24 aquele

seja, os lanamentos contbeis sempre demonstram a origem e o destino da operao. So as partidas dobradas.

1.3.1.2. ORIGENS E DESTINOS NATUREZA DAS CONTAS.

Agora fica fcil explicar a razo de na contabilidade existir contas de natureza devedora e contas de natureza credora. Como podemos observar at agora, na contabilidade quem ou aquilo que se recebe tem a natureza de dbito; e quem ou aquilo que se entrega, tem a natureza de crdito. Para desenvolver as suas atividades a empresa precisa de capitais para aplica-los nas vrias formas de trabalhar. SO OS DESTINOS: a) Comprar imveis, mveis, mquinas, equipamentos, veculos etc. b) Comprar matrias primas, materiais secundrios, embalagens (estoques) etc.,se for uma indstria; c) Comprar mercadorias para revender (estoques), se dedicar atividade comercial; d) Comprar materiais para aplicar nos servios prestados (estoques) se for uma empresa prestadora de servios; e) Financiar as vendas a prazo(clientes) at que receba; f) Pagar todas as despesas (funcionrios, energia, aluguel, telefone, impostos etc.); g) Pagar os dbitos com fornecedores(compras a prazo), com financiadores (bancos etc) etc; h) Pagar aos acionistas (scios) os lucros e os dividendos da aplicao do capital. Se para trabalhar ela recebe capitais para aplicar em tudo isso, e se j aprendemos que o que ou aquilo que se recebe dbito, podemos concluir que todas as aplicaes, nas contas acima mencionadas, contabilmente falando tem a natureza DEVEDORA. Seus saldos sero sempre DEVEDORES ou ZERO, jamais sero CREDORES. Sempre sero debitadas quando ocorrerem tais fatos. Por outro lado, para adquirir tudo isso a empresa busca os capitais. Aonde? As principais modalidades ou FONTES de capitais utilizados pela empresa. So as ORIGENS: 25

a) Recebe capitais dos acionistas(scios) que aplicam na empresa; b) Retm os lucros ou os prejuzos apurados sem distribu-los para os scios; c) Fica devendo (recebe capitais) dos fornecedores atravs das compras a prazo, de qualquer coisa; d) Recebe capitais de instituies financeiras que emprestam para a empresa trabalhar; e) Usa dos capitais destinados ao pagamento de tributos at o dia do vencimento, isto , recebe-os nas vendas e s paga depois; f) Usa dos capitais destinados ao pagamento de funcionrios, isto , primeiro o empregado trabalha para depois do final do ms receber; g) Usa dos capitais destinados ao pagamento das despesas, isto , primeiro usa a energia, o telefone, a gua etc. e s paga no vencimento. h) Recebe capitais atravs de suas vendas a vista e a prazo(quando as recebe). Se, aprendemos que quem ou aquilo que se recebe CRDITO, todas as contas que representarem alguma das origens acima tero sempre a natureza dos seus saldos CREDORA. Seus saldos sero sempre CREDORES ou ZERO, jamais sero DEVEDORES. Sempre sero creditadas quando ocorrerem tais fatos. Nos casos previstos nas letras a e b acima chamamos de CAPITAIS PRPRIOS (vindos dos scios) e nos demais, de CAPITAIS DE TERCEIROS.

1.4. A ORIGEM DO DBITO E DO CRDITO.

Ainda usando de nossa vida para uma analogia, e ratificando o que foi visto no subitem anterior, quando recebemos um favor de algum, imediatamente dizemos ou pensamos: fico devendo esse favor. Se, recebemos nosso salrio porque, com ele, estamos pagando uma dvida que tnhamos, ou seja, a obrigao de dar em troca a nossa fora de trabalho; Comprando recebendo - uma mercadoria qualquer, assumimos uma dvida at que venhamos pag-la. Portanto somos devedores. Ao recebermos a gua em nossas torneiras ou a energia em nossa casa nos tornamos devedores por estes servios at que venhamos pag-los;

26

Quando o nosso credor nos entrega um ttulo qualquer que estava garantindo nossa dvida, estamos recebendo algo que comprova que resgatamos aquela dvida, isto , passamos a dever outra coisa, no caso o dinheiro. nesta linha de raciocnio que se convencionou que as partidas dobradas sempre possuem um dbito para o destino e um crdito para a origem do mesmo valor e ao mesmo tempo. Isso mais nada do que somar ou subtrair valores de cada conta, de acordo com a operao e com a natureza da conta.

1.5. ARQUIVANDO OS FATOS CONTBEIS O DIRIO.

Os atos e os fatos ocorrem todos os dias e a todos os momentos. Os seus registros na contabilidade so feitos num livro chamado dirio. Regra geral um livro exigido por lei. Mas, mesmo que no seja exigido como acontece em alguns tipos de empresas ou atividades (micros e pequenas empresas etc.) imprescindvel para a administrao da empresa, pois ali que ela encontra registrado tudo o que acontece, podendo assim identificar todas as suas operaes. O que mais importante, permite apurar os resultados obtidos (lucros ou prejuzos) a qualquer hora que quiser e tomar vrias decises atravs de tais dados. , portanto, um livro que armazena todos os acontecimentos. como se fosse um dirio de uma pessoa.

1.6. SELECIONANDO E ACUMULANDO OS DADOS O RAZO.

Podem acontecer durante o dia, do ms ou do ano vrios fatos e acontecimentos iguais isto , da mesma natureza (compras, vendas, pagamentos, recebimentos etc). Ocorre que pelo dirio, tais registros no obedecem nenhuma ordem de classificao de acordo com a natureza do fato, isto , eles so registrados no momento em que ocorrem 27

independentemente de que natureza eles sejam. Isso faz com que em relao natureza fiquem registrados de forma totalmente aleatria. O razo o livro cujos registros ocorrem concomitantemente ao registro no dirio e aos fatos tm por finalidade classifica-los por natureza; condensa-los pela somatria dos dbitos e crditos e acumulados (armazena-los) juntamente com outros fatos iguais ocorridos anteriormente ou no mesmo perodo. Isso quer dizer, por exemplo: se a empresa quiser saber o total das vendas ocorridas at certa hora do dia, o total at o dia anterior, o total at o ms anterior etc. basta buscar o arquivo da conta vendas que todos os valores estaro ali acumulados.Os dados ficam guardados e vo aumentando ou diminuindo de acordo com os fatos. Significa que a qualquer momento que se precisar de algum dado ele estar atualizado at aquele momento. No razo as contas j estaro classificadas convenientemente.

1.7. DEMONSTRANDO A SITUAO DAS CONTAS O BALANCETE.

A acumulao (somatria) dos dbitos e crditos registrados em cada conta, alteram ao longo do dia, do ms, do ano ou de qualquer perodo. Assim os seus saldos sempre so alterados. No razo como foi dito, o saldo de cada conta estar sempre atualizado, podendo ser consultado ou aferido a qualquer momento. Ocorre que a empresa, em vrias oportunidades, e para vrias finalidades (encerramento do perodo, tomar uma deciso, elaborar os demais demonstrativos contbeis etc.) precisa visualizar ou usar todas as contas ao mesmo tempo. para isso que existe o Balancete de Verificao. Para o balancete so transferidos os saldos atualizados de todas as contas, retirados do razo. , portanto um demonstrativo transitrio fundamental para que em um determinado 28

momento seja possvel processar o encerramento dos resultados do perodo e a elaborao dos demais demonstrativos (Demonstrao de Resultado, Balano Patrimonial etc.). Geralmente, composto de duas colunas onde na primeira so registrados os saldos das contas de NATUREZA DEVEDORA e na segunda, os saldos das contas de NATUREZA CREDORA. Lembrando que a contabilidade sempre registra um dbito e um crdito ao mesmo tempo, o valor total duas colunas devem ser exatamente iguais.

1.8. APURANDO OS RESULTADOS. - DEMONSTRAO DE RESULTADOS.

Toda organizao necessita, para fins gerenciais, para tomar algumas decises, para prestar contas aos acionistas (scios) ou para atender as exigncias fiscais, de apurar o resultado de um determinado perodo de funcionamento da empresa. Para isso usa-se um demonstrativo chamado Demonstrao de Resultados do Exerccio ou simplesmente DRE. O perodo a ser encerrado (apurado o resultado) depende da finalidade a que se destina, mas as regras so as mesmas. Quando falamos em encerrado quer dizer que as contas de resultado (receitas e despesas) so encerradas, ou melhor, zeradas, e que a diferena, sendo lucro ou prejuzo ir somar (no caso de lucro) ou subtrair (no caso de prejuzo) o patrimnio lquido. Concluso importante pode ser tomada. Se o resultado somado ou diminudo do Patrimnio Lquido; e se o resultado de uma empresa pertence aos acionistas (scios) bvio concluir que o grupo Patrimnio Lquido representa os CAPITAIS PRPRIOS aplicados na empresa. O procedimento simples. a) Retira-se do BALANCETE as contas de RESULTADOS na seguinte ordem:

29

b Relaciona as contas de receitas (vendas de produtos de fabricao prpria, de revenda de mercadorias ou de prestao de servios) com os respectivos valores e totais. A soma representa a RECEITA OPERACIONAL BRUTA. b Do total acima diminumos as DEDUES DAS RECEITAS que so os valores referentes a (devolues, abatimentos, descontos incondicionais, tributos incidentes etc) chegando-se a um saldo que chamamos de RECEITA OPERACIONAL LQUIDA. b Da receita operacional lquida deduzimos os CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS; O CUSTO DAS MERCADORIAS REVENDIDAS E/OU O CUSTO DOS SERVIOS PRESTADOS. Ao resultado damos o nome de LUCRO OPERACIONAL BRUTO. bDo lucro operacional bruto deduzimos AS DESPESAS OPERACIONAIS e ao resultado damos o nome de RESULTADO OPERACIONAL LQUIDO. bAo resultado operacional lquido adicionamos ou subtramos o RESULTADO NO OPERACIONAL que a somatria entre as RECEITAS NO OPERACIONAIS e as DESPESAS NO OPERACIONAIS. Ao resultado chamamos de LUCRO OU PREJUZO DO PERODO. bDo resultado do perodo (se for lucro) deduzimos as PARTICIPAES (de empregados ou scios) ou DIVIDENDOS; noutra linha deduzimos os tributos incidentes (Imposto de Rendas e Contribuio Social, se for o caso). bDeduzidos os dois valores acima, finalmente, chegamos ao LUCRO OU PREJUZO LIQUIDO DO PERODO, que o valor que ser somado ou diminudo do PATRIMNIO LQUIDO, no balano.

1.9. REPRESENTANDO O PATRIMNIO O BALANO PATRIMONIAL.

Encerrado o perodo o fechamento do Balano Patrimonial no oferece maiores dificuldades. Reflete a situao da empresa naquele momento. A sua demonstrao simples: a) Recorrendo ao balancete de verificao transcrevemos as contas patrimoniais ATIVAS, que faro parte do ATIVO, devidamente classificadas na seguinte ordem: 30

b As contas do Ativo Circulante representando os bens e direitos da empresa de curto prazo (caixa, saldo de bancos, aplicaes financeiras, contas a receber, estoques e outras contas etc.) b As contas do Realizvel a Longo representando os bens e direitos da empresa de longo prazo (aplicaes de longo prazo, contas a receber de longo prazo etc.) bAs contas do Permanente, com a devida subdiviso em Investimentos, Imobilizado e Diferido. bAo total destes trs grupos damos o nome de TOTAL DO ATIVO. b) Recorrendo ainda ao balancete de verificao transcrevemos as contas PATRIMONIAIS PASSIVAS, subdivididas em: bAs contas do PASSIVO CIRCULANTE representando as obrigaes da empresa de CURTO PRAZO (salrios a pagar, tributos a pagar, fornecedores, emprstimos ou financiamentos de curto prazo etc). A esse grupo incorporamos o que foi apurado na Demonstrao de Resultados referente Participao de Empregados ou Scios, aos Dividendos a Pagar e Proviso dos Tributos Pagar, se for o caso (Imposto de Rendas e Contribuio Social) bAs contas do EXIGVEL A LONGO representando as obrigaes da empresa de LONGO PRAZO (emprstimos, financiamentos etc.) b soma dos dois grupos acima descritos chamamos de EXIGVEL TOTAL ou de CAPITAIS DE TERCEIROS. c) Recorrendo ainda ao balancete de verificao transcrevemos as contas que compem o PATRIMNIO LQUIDO (Capital, Reservas, Lucros ou Prejuzos Acumulados etc.) d) Recorrendo Demonstrao de Resultado transcrevemos o resultado final do perodo. Se for lucro, somando aos Lucros Acumulados; se prejuzo, somando aos Prejuzos Acumulados ou reduzindo os Lucros Acumulados. e) soma do EXIGVEL TOTAL, com o PATRIMNIO LQUIDO, chamamos de TOTAL DO PASSIVO + O PATRIMNIO LQUIDO, que deve ser exatamente igual ao ATIVO TOTAL.

1.10. ONCLUSO SOBRE OS CONCEITOS BSICOS.. 31

A contabilidade passa a existir a partir da ocorrncia de um ato ou de um fato administrativo. Baseado numa planificao contbil (plano de contas) os fatos so classificados por contas; so registrados no dirio pelos lanamentos contbeis constitudos por partidas dobradas (dbitos e crditos concomitantes), e ao mesmo tempo so individualizados por natureza, classificados e armazenados no razo. A apresentao consolidada de tais dados feita pelo Balancete de Verificao permitindo assim uma viso total do patrimnio e o encerramento do resultado do perodo pretendido. O encerramento feito atravs da Demonstrao de Resultado do Exerccio e, imediatamente organizao do Balano Patrimonial. A partir desses conceitos bsicos perfeitamente possvel elaborar os demais demonstrativos contbeis como sero vistos frente, tais como DOAR Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos e da DMPL Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Finalmente pode-se perceber pelos conceitos propostos, que a contabilidade se processa numa ordem perfeitamente lgica, quebrando vrios paradigmas existentes sobre vrias convenes existentes para as tcnicas contbeis. Depreende-se que os fatos contbeis vo formando um patrimnio que em algum momento apresentado pelas demonstraes. Em outras palavras e de forma resumida os conceitos propostos so os mesmos utilizados por HILRIO FRANCO (1992;25). A anlise posterior a tudo isso. Segundo HILRIO FRANCO os meios de que se utiliza a contabilidade ou as tcnicas contbeis so: Para atingir sua finalidade a contabilidade utiliza-se das seguintes tcnicas contbeis: 1 Escriturao registro dos fatos; Demonstraes Contbeis (Balanos, inventrios e outras) exposio dos fatos;

2 3 4

Auditoria confirmao dos registros das demonstraes; Anlise de Balanos anlise e interpretao das demonstraes.

32

II. METODOLOGIA PROPOSTA PARA A FIXAO DOS CONCEITOS CONTBEIS.

Registrar um...dois....cem... eventos contbeis, simplesmente dominar uma tcnica; saber analisar todas as suas interferncias nas vrias etapas da construo do patrimnio ter o domnio da informao; saber interpretar os seus efeitos na gesto e na tomada de decises; dominar o conhecimento.

Um dos grandes problemas enfrentados na transmisso do conhecimento contbil est na metodologia usada. O agente transmissor ainda insiste na idia de que baterias e mais baterias de exerccios, principalmente sobre lanamentos contbeis e sobre fechamento das demonstraes, possam ajudar o aprendiz a fixar conceitos e entender a mecnica contbil. Isso tem sido um grande engano. A experincia tem demonstrado que limitar o nmero de eventos contbeis usando em contrapartida a tcnica de efeitos contbeis sucessivos; permitindo ao aprendiz acompanhar e avaliar do todo processo at a interpretao final, infinitamente mais proveitoso.

2.1. A TCNICA DOS EFEITOS CONTBEIS SUCESSIVOS.

Consiste em trabalhar com apenas dois ou trs eventos contbeis demonstrando todas as fases contbeis at a interpretao final dos resultados. Supondo que no dia 30/11/x0, levantando o balancete de verificao da empresa tenhamos encontrado os seguintes saldos de contas:

Cd
001 002 003 004

BALANCETE DE VERIFICAO DO PERODO 01/01/x0 a 30/11/x0 C O N T A S SALDOS EM 30/11/X0 TTULOS DBITO CRDITO
Caixa Bancos Contas a receber Estoques 20 3.100 6.480 13.650

33

011 021 031 032 033 041 051 052 054 061 062 063 071 074 072 080

Contas a receber longo prazo Mveis e utenslios Fornecedores Salrios a pagar Tributos a pagar Financiamentos de longo prazo Capital Lucros acumulados Prejuzos acumulados Despesas diversas Despesas com salrios Despesas com aluguis Receitas de vendas Tributos sobre vendas Rendas de aplicaes financeiras Custo das mercadorias vendidas TOTAIS

420 9.930 12.300 1.030 1.320 7.460 6.430 12.530 ( 6.570) 6.650 6.910 2.990 36.300 ( 1.050) 1.010 20.610 70.760 70.760

Pedir ao aluno que efetue todos os lanamentos e que feche o balano solicitar apenas a aplicao das tcnicas contbeis, sem analisar com maiores cuidados o que cada evento provoca no patrimnio. Entretanto se trabalharmos com cada evento, construindo toda interferncia que ele provoca no patrimnio ser mais fcil explica-los; assim como ser mais fcil para o aprendiz fixar os conceitos. Para facilitar o trabalho ao invs de usar do razo em T mais fcil usar uma ficha de contabilidade para cada conta movimentada. Suponhamos ainda que em dezembro XO tenham ocorrido os seguintes eventos: - Discutindo apenas o evento a a. Compras de mercadorias $ 8.610 sendo $ 4.300 a prazo e $ 4.310 a vista pago em cheque; O que deve ser explicado que a empresa recebeu mercadorias que foram para os estoques para serem vendidas posteriormente. Em troca das mercadorias a empresa entregou ao fornecedor um titulo (duplicata) $ 4.300 e um cheque de $ 4.310. Ao invs de concentrar esforos em saber a quem o que se debita ou se credita mais fcil demonstrar quais as contas que foram movimentadas, pelas fichas de contabilidade fica mais claro. Pelo evento fcil identificar que foram movimentadas as contas de ESTOQUES, FORNECEDORES, E BANCOS, nas quais devero ser lanados os respectivos valores. Basta orientar o aprendiz que deve buscar o saldo anterior de cada conta na contabilidade (balancete) e lanar o evento
FICHA DE CONTABILIDADE CONTA: ESTOQUES Cd Data H I S T R I C O Dbito Crdito Saldo D/C

34

004 004 0/12/0

Saldo anterior Compra nesta data 8.610

13.650 22.260

D D

FICHA DE CONTABILIDADE CONTA: FORNECEDORES Cd 031 031 Data H I S T R I C O Saldo anterior Compras a prazo nesta data 4.300 Dbito Crdito Saldo 12.300 16.600 D/C C C

FICHA DE CONTABILIDADE CONTA: BANCOS Cd 002 002 Data H I S T R I C O Saldo anterior Cheque n .... pagto. Compras 4.310 Dbito Crdito Saldo 3.100 1.210 D/C D C

Uma discusso frutfera pode ser desencadeada aps o feitio dos lanamentos correspondentes ao primeiro evento. Vejamos: a) Pode-se fixar melhor o conceito de dbito na conta de estoques pelo fato de ser uma conta de natureza devedora, quando aumenta, soma-se outro dbito. b) Permite fixar tambm o conceito de crdito na conta de Bancos, pois sendo uma conta de natureza devedora, quando diminuda deve-se fazer um crdito. c) A mesma fixao feita na conta de fornecedores que sendo de natureza credora, quando aumenta, deve-se fazer um crdito. d) Facilita explicar o conceito de o que se recebe dbito, observando o que aconteceu na contabilidade quando a empresa recebeu os estoques; explicando tambm o conceito de o que se entrega crdito, observando que ao entregar o cheque (creditou-se ao banco) e ao entregar a duplicata creditou-se ao fornecedor. Refora o conceito de troca e das partidas dobradas. Alm de todos os aspectos envolvendo a mecnica da contabilidade, indiscutvel que o mais importante ao se trabalhar com essa metodologia a discusso sobre as funes e sobre a importncia da contabilidade; sobre o patrimnio e sobre a gesto de empresas. Alguns exemplos discutveis em relao ao primeiro evento: a) Pode-se demonstrar que o ATIVO (bens e direitos) no foi aumentado em $ 8.610 pela entrada dos estoques como pode parecer, pois $ 4.310 apenas mudou de lugar, 35

isto , saiu do banco e foi para os estoques. O que aumentou no ATIVO foi apenas $ 4.300 nos estoques (compra a prazo) mas, por outro lado o PASSIVO (obrigaes) foi tambm aumentado em $ 4.300 pela parte a prazo, da compra. b) Logo, pode-se concluir que na verdade o PATRIMNIO da empresa no foi aumentado em $ 4.310 (8.610 4.300), como poderia se imaginar a primeira vista. O fato serve para discutir o conceito de que o patrimnio somente cresce mediante novos investimentos ou mediante resultados positivos ocorridos nas operaes da empresa. c) Falando de gesto, na discusso de um evento como este pertinente discutir a necessidade da empresa criar estratgias para aumentar o giro dos estoques evitando deixa-los parado. d) No campo da anlise interessante discutir que a atitude de comprar parte das mercadorias a prazo aumenta o grau de risco da empresa via endividamento, pois se no vender os estoques no mesmo prazo obtido do fornecedor seguramente ter os custos onerados. Sugere discutir tambm estratgias para as vendas a prazo compatveis com as compras. e) Ainda no campo da anlise fica claro que a liquidez (capacidade de pagamento) de curto prazo (imediata) diminuiu, pois aplicou recursos disponveis (dinheiro em banco) em estoques. Da por diante, uma discusso abrangente sobre os efeitos de um evento contbil seguramente facilitar o entendimento das funes e dos conceitos contbeis; permitir ao aprendiz criar uma viso muito mais ampla sobre a contabilidade enriquecendo os seus conhecimentos. Indubitavelmente mais produtivo do que ficar simplesmente repetindo tcnicas de lanamentos, conceitos de dbitos e crditos e a mecnica de fechamento. A mudana radical passando do como fazer, para o porqu fazer. SUGESTO: Experimente trabalhar todos demais eventos ocorridos no ms de dezembro de X0 conforme sugesto, da mesma forma. a) Vendas de $ 10.500 sendo $ 4.000 a prazo e $ 6.500 a vista; e que o custo total destas mercadorias vendidas seja de $ 4.200; b) Os tributos sobre as vendas acima so de $ 305; c) Pagamento em cheque dos salrios de novembro $ 1.030; d) Elaborao da folha de dezembro no valor de $ 1.100 que ser paga no incio de janeiro de x1; e) Pagamento de aluguis em dinheiro $ 270; 36

f) Recebimento de contas a receber $ 2.620; g) Depsito feito na conta bancria $ 8.300 Deve-se lembrar que o ideal seria criar uma planilha para o balancete e, a cada evento, demonstrando as alteraes. Aps o preenchimento das fichas de contabilidade e da discusso de cada evento ser possvel elaborar o balancete de verificao em 31/12/x0, que ser o seguinte: BALANCETE DE VERIFICAO DO PERODO 01/01/x0 a 31/12/x0 C O N T A S SALDOS EM 31/12/X0 TTULOS DBITO CRDITO
Caixa Bancos Contas a receber Estoques Contas a receber longo prazo Mveis e utenslios Fornecedores Salrios a pagar Tributos a pagar Financiamentos de longo prazo Capital Lucros acumulados Prejuzos acumulados Despesas diversas Despesas com salrios Despesas com aluguis Receitas de vendas Tributos sobre vendas Rendas de aplicaes financeiras Custo das mercadorias vendidas TOTAIS 570 6.060 7.860 18.060 420 9.930 16.600 1.l00 1.625 7.460 6.430 12.530 ( 6.570) 6.650 8.010 3.260 46.800 ( 1.355) 1.010 24.810 85.630 85.630

Cdi go
001 002 003 004 011 021 031 032 033 041 051 052 054 061 062 063 071 074 072 080

2.2. ESTRUTURAS DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS.

De posse do balancete de verificao possvel elaborar as demonstraes financeiras. Todas as demonstraes possuem finalidades especficas embora todas tenham uma finalidade comum, ou seja, resumir em um determinado momento os registros dos atos e fatos praticados pela empresa dentro de um determinado perodo para que sejam usados das mais diferentes formas. 37

Alguns perodos ou momentos tambm so determinados por lei, outros, so definidos de acordo com o interesse da prpria organizao. Da mesma forma so as demonstraes algumas so exigidas por leis especiais outras no. As principais demonstraes financeiras exigidas pela legislao do imposto de rendas e pela Lei das sociedades annimas, aplicveis tambm aos demais tipos de sociedade so: a) Demonstrao de Resultados; b) Balano Patrimonial; c) Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos;
d)

Demonstrao de Mutaes do Patrimnio Lquido. Suas estruturas bsicas tambm so regulamentadas ou normatizadas. Esta

exigncia faz sentido porque uma das principais funes das demonstraes classificar os eventos administrativos, os atos ou os fatos contbeis em grupos representativos de eventos patrimoniais ou do prprio patrimnio. Embora no existam modelos exigidos por lei a praxe contbil conseguiu criar estruturas que facilitam a leitura de tais demonstraes. Uma particularidade importante. Para efeito de anlise em muitos casos h a necessidade de readequar a estrutura demonstrada ou de reclassificar algumas contas ou grupos no sentido de facilitar os trabalhos e dar valor real anlise.

2.2.1. ESTRUTURA DA DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO.

A lgica para se chegar a um resultado que das Receitas sejam deduzidos os Custos e as Despesas. Sua elaborao no oferece dificuldades. Deve-se lembrar que todas as demonstraes nascero da demonstrao provisria chamada de Balancete de Verificao demonstrada linhas atrs. A primeira demonstrao a ser fechada a Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE). Para facilitar o raciocnio basta separar no Balancete de Verificao, as contas que geram RESULTADOS (Receitas, Custos e Despesas), das contas PATRIMONIAIS para podermos encerrar o perodo.

38

CONTAS DE RESULTADOS
C O N T A S TTULOS Despesas diversas Despesas com salrios Despesas com aluguis Receitas de vendas Tributos sobre vendas Rendas de aplicaes financeiras Custo das mercadorias vendidas TOTAIS SALDOS EM 31/12/X1 DBITO 6 .650 8.010 3.260

Cd

CRDITO

46.800 ( 1.355) 1.010 24.810 42.730 46.455

Como se pode observar h uma diferena entre as duas colunas de $ 3.725 que seguramente o resultado do perodo. Basta-nos transportar aquelas informaes para a demonstrao prpria para comprovar. As contas patrimoniais que sobraram no balancete so: CONTAS PATRIMONIAIS
Cdigo 001 002 003 004 011 021 031 032 033 041 051 052 054 C O N T A S TTULOS Caixa Bancos Contas a receber Estoques Contas a receber longo prazo Mveis e utenslios Fornecedores Salrios a pagar Tributos a pagar Financiamentos de longo prazo Capital Lucros acumulados Prejuzos acumulados TOTAIS SALDOS EM 31/12/X1 DBITO CRDITO 570 6.060 7.860 18.060 420 9.930 16.600 1.100 1.625 7.460 6.430 12.530 ( 6.570) 42.900 39.175

A diferena entre as duas colunas a mesma, ou seja, $3.725. Isso d a certeza de que o resultado ser $3.725. Com ele possvel fechar o balano. Basta agora transportar as contas de resultados para a DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO, destinada a apurar o lucro ou o prejuzo. DEMONSTRAO DE RESULTADOS DE 01/01/X0 a 31/12/X0
N 1 2 3 4 5 6 +/= (+) (-) (=) (-) (=) (-) C O N T A S Receita operacional bruta Dedues das receitas Devolues de vendas Tributos sobre vendas Receita operacional lquida ( 1 2 ) Custo das mercadorias vendidas Resultado operacional bruto (3 4 ) Despesas operacionais VALORES PARCIAIS TOTAIS 46.800 1.355 1.355 45.445 24.810 20.635

39

7 8 9 10 11

(-) (-) (-) (=) (+ / -) (=) (-) (=)

Despesas diversas Despesas salrios Despesas com aluguis Resultado operacional liquido ( 5 6 ) Resultado no operacional (R D) Resultado lquido ( 7 8 ) Imposto de rendas e contrib. social Lucro lquido aps tributos (9 10)

6.650 8.010 3.260

17.920 2.715 1.010 3.725 3.725

Realmente o valor do resultado $3.725. Este resultado ir compor as contas patrimoniais e permitir o fechamento do balano. Basta transportar as contas patrimoniais que foram separadas e o resultado da DRE para o balano. Quando o resultado for lucro, pode ser somado aos lucros anteriores, diminuir prejuzos acumulados ou ficar separado no patrimnio lquido. Se for prejuzo pode ser somado a prejuzos anteriores, compensados com lucros anteriores ou ficar destacado no patrimnio lquido. O saldo anterior de lucros acumulados era $12.530 Lucro apurado no perodo $ 3.725 = $16.255

2.2.2. ESTRUTURA DO BALANO PATRIMONIAL

H estudiosos que j consolidaram algumas convenes sobre a estrutura grfica das demonstraes embora legalmente isso no exista. Mas em respeito s autoridades que so e em razo do bom layout que defendem, a prxis contbil as adota. Como exemplo de uma demonstrao sugerida por um autor, IUDCIBUS (1988;51). O autor entende que embora sendo uma conveno, o balano patrimonial deva ser constitudo de duas colunas: a coluna do lado esquerdo, destinada ao Ativo, e a do lado direito destinada ao Passivo e ao Patrimnio Lquido. J que conveno poderia ser colocado, por exemplo, em primeiro lugar ou em cima o grupo Ativo e em segundo lugar ou logo abaixo, o Passivo e o Patrimnio Lquido. Mas, falando de estrutura na acepo estrita da palavra no se referir a exposio grfica das demonstraes. se referir estrutura das demonstraes no que diz respeito disposio, classificao e lgica dos dados que nelas so expostos. A sim, existem normas e princpios mnimos a serem seguidos.

40

Nesse caso e como j foi visto, exige-se que os grupos ou as contas do ativo sejam colocados numa ordem crescente de prazo em que podero ser realizados. Explica-se assim a razo de que todos os Balanos Patrimoniais reflitam os bens e direitos na seguinte ordem: Circulante, Realizvel a Longo e Permanente; que um Ativo Circulante espelhe suas contas na seguinte ordem: Disponibilidades, Valores em Contas Bancrias, Valores em Aplicaes Financeiras de Curto Prazo, Contas a Receber, Estoques e da por diante. Pelo lado do Passivo e do Patrimnio Lquido o raciocnio o mesmo isto , os grupos e as contas so colocados numa ordem crescente, mas agora, do prazo de maturao isto , do prazo que tais recursos sero exigidos da empresa. Assim explica-se a razo de serem representados na seguinte ordem: Passivo Circulante, Exigvel a Longo e Patrimnio Lquido; que o Passivo Circulante disponha-se pelos dbitos operacionais de curto prazo: salrios a pagar, tributos a recolher, fornecedores, emprstimos de curto prazo etc. o que se pode notar com a demonstrao do Balano Patrimonial, a seguir. BALANO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/X0
ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos Contas a receber Estoques REALIZVEL A LONGO Contas de longo prazo PERMANENTE Mveis e utenslios TOTAL DO ATIVO VALOR 32.550 570 6.060 7.860 18.060 420 420 9.930 9.930 42.900 PASSIVO E PL CIRCULANTE Fornecedores Salrios a pagar Tributos a pagar EXIGVEL A LONGO Financiamentos longo prazo EXIGVEL TOTAL PATRIMNIO LQUIDO Capital Lucros acumulados Prejuzos acumulados PASSIVO + P.L. VALOR 19.325 16.600 1.100 1.625 7.460 7.460 26.785 16.115 6.430 16.255 (6.570) 42.900

2.2.3. ESTRUTURA DA DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS.

As demais demonstraes primam muito pela lgica. Na Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR) pela lgica demonstra-se primeiramente em que os recursos foram aplicados e em segundo lugar, demonstra-se de onde eles vieram. Forma-se pela ordem: primeiramente as origens e depois as aplicaes ou destinos. Para efeito de anlise essas estruturas so muito importantes. 41

Entretanto, segue a lgica. A rigor no existe um modelo padro para esta demonstrao. Todas variam de acordo com o tipo e com o nmero de eventos ocorridos durante o perodo. Para efeito de anlise de gesto a utilidade da DOAR muito limitada pelos seguintes fatores: a) Como todas as demonstraes se compe de dados do passado; b) Sua disposio inicial ou fundamento parte dos grupos no circulantes para se chegar variao do Capital Circulante Lquido (CCL) que o que interessa. Tal fato esconde vrios fatos que ocorreram no curto prazo ou nos ltimos dias do perodo levantado Diante de tais observaes sua validade, para efeito de anlise, no vai alm de informar a influncias das depreciaes e das amortizaes ou das aplicaes em permanente e investimentos financeiros; ou ainda detectar os valores das variaes monetrias ou cambiais que no afetam o Caixa. Mas, a rigor, talvez seja a nica demonstrao contbil que pudesse ser chamada de Demonstrao Financeira. As demais demonstram situaes patrimoniais (Balano Patrimonial e Demonstrao de Mutaes do Patrimnio Lquido); Resultados). Fundamentalmente tem por funo demonstrar a variao dos capitais circulantes entre dois perodos.
DEMONSTRAO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS ENTRE DOIS EXERCCIOS. TIPO DE VARIAES 20x0 1 ORIGENS DOS RECURSOS 1.1 OPERACIONAIS (+/-) Resultado lquido do exerccio (+) Depreciaes e Amortizaes do Permanente (+/-) Correo integral do Patrimnio (+) Variao monetria ou cambial do Exigvel (-) Variao monetria ou cambial do Real. Longo (+) Baixas do Permanente 1.2 DOS SCIOS OU DE TERCEIROS (+) Reduo do Realizvel a Longo (+) Dividendos recebidos e a receber 1.3 TOTAL DAS ORIGENS 2 APLICAES DOS RECURSOS 2.1. (+) Dividendos pagos e a pagar 2.2.(+) Aumento do Realizvel a Longo 2.3 (+) Aumento do Permanente PERIODOS 20x1
Variao

situaes econmicas (Demonstrao de

42

2.4 (+) Reduo do Exigvel a Longo 2.5 (=) TOTAL DAS APLICAES 3 Aumento ou diminuio do CCL (1.3 2.5) 4 Variao do CCL ( Ativo Circulante Passivo Circulante)

2.2.4. ESTRUTURA LQUIDO.

DA

DEMONSTRAO DAS MUTAES

DO

PATRIMNIO

uma anlise no sentido de informar como ocorreram as variaes do Patrimnio Lquido (Capital Lucros Reservas - Dividendos). Refere-se tambm sobre informaes do passado embora para efeito de anlise de gesto possa informar: a) O processo de investimento de capitais. b) A atualizao do dos ativos a valor de mercado (reavaliao). c) Os reinvestimentos dos resultados ou capitalizao. d) Os destinos dos resultados do perodo.
DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO OCORRNCIAS 1 SALDOS INICIAIS 31/12/x0 2 OCORRNCIAS DO PERODO (+/-) Aumento de capital (+) Aumento de capital em moeda (+) Reavaliao de ativos (+/-) Resultado da Correo do Patrimnio (+/-) Lucro ou Prejuzo do perodo 3 SALDO EM 31/12/x1
Capital Reservas de Correo Reservas de Lucros Lucros Acumulados

2.3. LEITURA DOS DADOS CONTBEIS PARA EFEITO DE ANLISE.

Os conceitos dos componentes patrimoniais tambm so definidos por legislaes especiais, basicamente pela Lei 6.404/96 e Dec. Lei 1.598/97. Mas para serem utilizados como fontes de anlise devem ser traduzidos em linguagem de anlise, muito diferente

43

pois, a partir da que se consegue entender a contabilidade como fonte de informaes indispensveis gesto das empresas. A partir do momento em que os dados so transformados em informaes, j incio de um trabalho de anlise. mais ou menos nessa linha de pensamento que DANTE MATARAZZO (1991:22) d o seu conceito sobre os objetivos da anlise das demonstraes A anlise de balanos tem por objetivo extrair informaes das Demonstraes Financeiras para a tomada de deciso. O comentrio do autor separa, portanto, o Contador do Analista sendo que o primeiro preocupa-se com dados e o segundo preocupa-se em traduzir dados em informaes. Um melhor entendimento poderia ser retirado das seguintes comparaes:
GRUPO ATIVO LEITURA COM BASE LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS. NOS CONCEITOS DE ANLISE a) estratgico para investimentos e a) Bens direitos, destinos ou sensvel aos efeitos inflacionrios, aplicaes de capitais de curto fazendo parte do ativo operacional e do prazo; ainda ativo real de CCL. curto prazo. b) Sua reduo pode representar a reduo do capital de giro ou a remessa de recursos para o longo prazo. b) Parte do capital de giro a curto e do CCL. c) Deve ser financiado pelos crditos operacionais; d) O importante no o seu volume, mas a sua dinmica (o giro).

AC

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS a) a) Bens e direitos, aplicaes ou destinos de capital de longo prazo. b) Parte do capital de giro de c) longo prazo d)

RL b)

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS DE ANLISE Seu aumento implica na absoro de recursos do curto prazo ou do permanente, no primeiro caso interferindo na liquidez; Deve ser financiado por recursos de longo prazo. So os recursos que mais sofrem com os efeitos inflacionrios, pois tem um giro menor do que o AC. parte do ativo operacional, mas no do CCL

PER

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS DE ANLISE a) Os investimentos permanentes devem ser limitados, evitados ou substitudos. No So investimentos em bens de uso, mximo devem ser financiados por de renda e em gastos prrecursos de longo prazo ou prprios. operacionais. b) So insensveis aos efeitos inflacionrios. c) O uso deve ser racionalizado ao mximo, pois gera custos financeiros e no financeiros.

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS

44

GRUPO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO G

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS a) So origens, fontes de capitais a) ou obrigaes de curto; ou ainda capitais de terceiros de curto. b) b) Passivo operacional e parte do CCG e CCL e do Exig. Total. c) c) Passivo real de curto. a) a) Obrigaes, origens de capitais ou passivo operacional ou real de longo prazo; b) b) Parte exigvel total e do CG de longo prazo. c) LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS DE ANLISE No deve ser privilegiado, exceto as dvidas operacionais no onerosas; deve financiar ativos de curto prazo. A sua qualidade determinante, pois compromete a liquidez e gera custo. Seu aumento pode significar reduo de origens de longo prazo. a melhor fonte de capitais de terceiros e deve financiar investimentos de longo prazo, mas a sua qualidade tambm importante; Seu aumento implica na remessa de recursos para o curto ou para o longo prazo; No deve ser reduzido para aumentar fontes de curto prazo; LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS DE ANLISE Deve ser privilegiado por no ser oneroso. Reflete a performance, a dimenso e a evoluo da empresa e o nvel de remunerao sobre os capitais investidos Altera-se pelos aportes, pelos resultados e pelas reavaliaes;

PC

EL

PL

LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS a) Capitais prprios ou origens a) prprias; b) Diferena entre ativo e b) passivo; c) Compe-se de capital lucros e reservas; c) d) Patrimnio social;

GRUPO DE RECEITAS, CUSTOS E DESPESAS

G LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS DE ANLISE a) As eficincias operacional mercadolgica a) Resultado da prpria e financeira so determinantes no seu atividade. volume. b) Reflete a capacidade de b) Um aumento de valor no significa produo. necessariamente melhorias nos resultados c) O preo baseado nos custos c) Depende mais das variveis externas do que internas e o preo determinado pelo mercado.

ROP

So dispndios necessrios a) obteno das receitas. b) o custo de produo de comercializao ou dos b) CUSTO servios, determinante do preo a ser praticado e nos resultados. c) So fixos, semifixos, c) variveis ou semivariveis.

a)

Seu volume depende fundamentalmente das eficincias mercadolgica, financeira e operacional da organizao. Orienta, mas no determinante na formao do preo, pois depende de variveis internas e externas. Deve ser considerado agregado aos produtos mercadorias ou servios, embora exercendo influncia nos resultados. Seu volume depende fundamentalmente das eficincias mercadolgica, financeira e operacional da organizao. Orienta, mas no determinante na formao do preo, pois depende de variveis internas e externas.

a) a) DOP So despesas necessrias obteno de receitas. b)

45

b) Podem ser fixas ou variveis.

c) d)

Em anlise as despesas financeiras no so necessrias atividade operacionais devem ser consideradas como agregado embora exeram influncia nos resultados..

GRUPO DO RESULTADO LEITURA COM BASE LEITURA COM BASE NOS CONCEITOS CONTBEIS NOS CONCEITOS DE ANLISE a) a diferena entre as receitas a) Depende das eficincias e das eficcias os custos e as despesas da empresa nos aspectos operacional, demonstrando o efeito do financeiro e mercadolgico. trabalho de uma empresa. b) No existe limite mximo, mas deve ter RESUL b) Pode ser operacional ou no um parmetro mnimo conhecido antes operacional, dependo do tipo das operaes. das receitas, dos custos e das c) o indicador seguro que define a despesas. atratividade da empresa p/o investidor G

III. A ANLISE NA CONCEPO TRADICIONAL.

H determinados conceitos, fundamentos e princpios que so imutveis pela prpria essncia, e por isso circunstanciam e institucionalizam a cincia a que servem nas suas mais diversas variaes.

3.1.

O SURGIMENTO DA ANLISE DE BALANO.

Muitas definies e conceitos sobre a anlise so explorados pelos autores das mais variadas escolas de contabilidade. Para alguns como DANTE MATARAZO (1991;26) a 46

anlise surgiu e prosperou dentro do sistema bancrio no final do sculo XIX mas no Brasil somente comeou a ser difundida no final dos anos 70. Alias a SERASA empresa conhecida no Brasil por trabalhar nessa rea, foi criada em 1.968. , portanto uma parte da cincia contbil relativamente nova. Segundo o autor, a anlise de balanos tornou-se obrigatria nos EEUU em 1.915 quando o Federal Reserv Board (Banco Central do EEUU) definiu que somente poderia negociar ttulos com empresas que apresentassem os seus balanos aos bancos. A concesso de crdito foi, portanto, uma das primeiras finalidades da anlise de balanos. Em 1.918 o FED (Banco Central Americano) normatizou as apresentaes das demonstraes para efeito de anlise criando inclusive, formulrios padronizados para que fossem apresentados pelas empresas como orientador das operaes bancrias.

3.1.1. A CONTABILIDADE E A ANLISE.

Segundo vrios autores a contabilidade e a anlise muito embora, esta ltima somente tenha se difundido no Brasil a partir da dcada de 70, nasceram juntas. Alis, IUDCIBUS (1988;19) vai mais longe. Para ele a necessidade de analisar as demonstraes pelo menos to antiga quanto prpria origem de tais peas. O mesmo autor, na mesma obra a anlise de balanos (sic) deve ser entendida como uma tcnica cheia de possibilidades, mas tambm com vrias limitaes. Mais aponta problemas a serem investigados do que solues. sintomtica a necessidade de mudar a forma de analisar a partir do momento que a prpria contabilidade deixa de responder s necessidades de vrias outras informaes utilizadas na gesto de empresas. DRUCKER (1995:69) emrito conhecedor da arte de administrar entende que existem dois grandes desafios para a gesto moderna. O primeiro como obter os dados necessrios, testa-los e junt-los ao sistema de informaes existente; o segundo saber como tornar os dados eficazes, para o processo de decises em uma organizao. Lembrando a contabilidade o autor diz que as empresas dependem de dados internos como custos, ou de hipteses no testadas a respeito do exterior. De uma ou de outra forma 47

ele afirma: as empresas esto tentando voar com uma asa s. Referindo especificamente contabilidade ele diz: As pessoas normalmente consideram a contabilidade como sendo financeira. Mas isto vlido somente para a parte que lida com ativos, passivos e fluxos de caixa; esta apenas uma pequena parte da contabilidade moderna. A maior parte desta lida com operaes ao invs de finanas e, para a contabilidade operacional, o dinheiro simplesmente uma anotao e uma linguagem para expressar eventos no-monetrios. A contabilidade est sendo abalada at as razes por movimentos de reforma que viro fazer com que ela deixe de ser financeira, e se torne operacional....A contabilidade tornou-se a rea intelectualmente mais desafiadora no campo gerencial e a mais turbulenta..

3.2. CONCEITOS DE ANLISE DAS DEMONSTRAES.

Eisnsten j dizia: Tudo deve ser to simples, quanto mais simples puder ser, e nunca ainda mais simplificvel. partindo dessa crua verdade que deve se propor alguns conceitos de anlise das demonstraes. Simplificar a palavra de ordem. Simplificar os dados em coeficientes, ndices, quocientes ou percentuais para com isso conseguir simplificar as suas leituras; detectar e simplificar as suas causas; simplificar o estudo de seus efeitos e racionalizar estratgias futuras. Analisar conhecer o todo pelas partes que o compe. Filosoficamente um processo por meio do qual se sobe do composto ao simples, dos efeitos s causas. Matematicamente falando analisar produzir um conjunto de operaes que permite produzir um espectro a fim de se tirar uma concluso. Como instrumento de gesto (englobando todos os conceitos), um conjunto de diagnsticos setoriais da organizao, traduzindo os efeitos e as causas dos resultados obtidos pelo processo administrativo e produzindo espectros sobre o futuro do patrimnio gerido, orientado pelas representaes de suas partes. Para HILRIO FRANCO (1992;93,97)
Analisar uma demonstrao decomp-la nas partes que a formam, para melhor interpretao de seus componentes... a decomposio dos fenmenos patrimoniais em seus elementos mais simples e irredutveis.

LOPES S (1981;13) um dos grandes cientistas da contabilidade usa o comportamento humano para explicar o trabalho de anlise. Segundo ele latente no esprito humano o desejo de conhecer as partes de um todo. 48

O mtodo de conhecer as partes de um objeto, de um idia, ou de qualquer coisa, o mtodo analtico.... Analisar dividir um objeto em partes para conhecer bem tudo aquilo de que feito um todo....Anlise , pois, um caminho de entendimentos atravs das partes ou elementos de um conjunto. ...Busca-se o mais simples para conhecer como se estrutura e como funciona o mais complexo.

O autor citado defende a diversidade dos procedimentos de anlise de acordo com cada tipo de atividade econmica. uma idia que lana desafios mostrando que o trabalho de anlise no possui receitas iguais para os mesmos nmeros, e que vai alm da mera traduo dos nmeros expressos nas demonstraes. Referindo-se s normas internacionais de contabilidade, ressalta tambm que os procedimentos de anlise variam de pas para pas.

3.3. OS MODELOS USADOS NA ANLISE.

Segundo MATARAZZO (1991;27) Alexander Wall, considerado pai da Anlise de Balanos, apresentou em 1.919 o modelo de anlise que usa os ndices. O princpio no foi modificado, mas os tipos de ndices, hoje esto bastante diferentes. Os ndices um dos modelos mais utilizado at hoje. A partir de 1.931, a Dan & Badstreet, empresa americana encarregada de anlise de empresas, comeou a divulgar os ndices padro de vrias atividades econmicas americanas. Na dcada de 30 apareceu o primeiro modelo de anlise de rentabilidade, para as empresas, conhecido at hoje como Du Pont, (anlise do ROI Return on Investiment) que decompe a taxa de retorno em taxas de margem de lucro e de giro dos negcios. O modelo de ndices sofreu vrias modificaes conceituais e as mais conhecidas so.

3.3.1.

OS COEFICIENTES. 49

 a relao de uma parte com o todo isto , com uma grandeza maior. Para HILRIO FRANCO (1992;97) coeficiente a determinao da percentagem de cada conta ou grupo de contas em relao ao seu conjunto. Exemplo: Ativo Circulante relacionado com o Ativo Total;ou Contas a receber com o Ativo Total.

3.3.2.

OS QUOCIENTES.

uma relao entre os componentes de um conjunto homogneo. HILRIO FRANCO assim definiu: o estabelecimento da relao entre componentes de um mesmo conjunto Exemplo: Caixa relacionado com o Ativo Circulante; ou Ativo Circulante relacionado com o Ativo Total. Segundo IUDCIBUS o uso dos quocientes tem como finalidade principal permitir aos analistas visualizar e extrair tendncias e compar-los com os padres preestabelecidos. em outras palavras ver o passado e atravs dele, fornecer algumas atitudes que devero ser aplicadas no futuro.

3.3.3. OS NDICES.

Designa os valores de uma mesma varivel isto , a posio de um elemento no quadro. Geralmente so relaes entre dois coeficientes. Para MATATARAZZO (1991;96) 50

ndice uma relao entre contas ou grupos de contas das Demonstraes Financei ras, que visa evidenciar determinado aspecto da situao econmica ou financeira de uma empresa...fornecendo uma viso ampla da situao econmica ou financeira da empresa.

HILRIO FRANCO conceitua ndice da seguinte forma: a comparao entre componentes do conjunto em sucessivos perodos.

3.4. OS PRINCIPAIS COEFICIENTES E NDICES.

Regra geral a anlise das demonstraes financeiras feita mediante a traduo dos dados ou valores, em coeficientes ou ndices permitindo assim a sua traduo em informaes. Os principais grupos de coeficientes e ndices so:

3.4.1. COEFICIENTES DE LIQUIDEZ.

Medem a capacidade que a empresa possui de pagar suas obrigaes com base nos prprios recursos circulantes. parte da anlise financeira da empresa. Para IUDCIBUS a anlise financeira por quocientes um dos instrumentos de avaliao mais importantes no desenvolvimento da contabilidade. Por unanimidade dos autores considera-se que tais coeficientes representam o quanto a empresa possui em unidade monetria (real) para pagar cada unidade monetria (real) de dvida. Assim, como parmetro usa-se dizer que estando ele acima de 1,00 a empresa est como uma capacidade de pagamento ideal.

3.4.2. COEFICIENTES DE ENDIVIDAMENTO.

51

So relaes que demonstram o grau de comprometimento dos ativos circulantes da empresa (ativo circulante e/ou realizvel a longo) perante terceiros (dvidas). tambm unanimidade entre os autores, at por questes matemticas, a avaliao de que quando esse coeficiente superior a 0,50 indica que a empresa comea a pertencer mais terceiros do que aos prprios componentes da sociedade.

3.4.3. COEFICIENTES DE RENTABILIDADE.

Revelam a capacidade de retorno dos investimentos, isto , demonstra o percentual de lucro gerado pelos capitais investidos. uma anlise que segundo os estudiosos revela a real capacidade que a empresa possui e obter resultados em funo de suas atividades principais (operacionais)

3.4.4. COEFICIENTES DE LUCRATIVIDADE.

Demonstram a capacidade que a empresa possui de obter retorno atravs da aplicao de capitais nas suas atividades operacionais. Segundo a maioria dos autores uma anlise de suma importncia na viso do investidor, que interessa saber a capacidade da empresa de conseguir resultados com os capitais que nela so investidos;

3.4.4. COEFICIENTES DE ROTATIVIDADE.

Demonstra a velocidade com que os recursos giram tanto pelos destinos quanto pelas origens de capitais. Considerando que o poder de ganho da organizao est condicionado a dois fatores bsicos, margem e giro esse estudo da mais alta importncia principalmente porque numa economia altamente competitiva, o fator margem determinado pelo mercado. 52

Assim, a capacidade de dar velocidade aos recursos aplicados determinante na anlise da administrao.

3.5.

AS LIMITAES DO USO DOS COEFICIENTES.

Os coeficientes, quocientes e ndices so frmulas matemticas que traduzem os dados em informaes. No havendo regras rgidas as frmulas variam de acordo com uma srie de fatores como a informao que se quer criar; de acordo com o tipo da empresa ou do negcio; dentro do espao temporal a que se destina; de acordo com a finalidade a que se destinam; em funo da criatividade e da sensibilidade do analista; muda de acordo com o enfoque especfico que se quer dar ao estudo etc. Alm das frmulas j consagradas muitas outras j surgiram e ainda surgiro. Assemelha-se, entretanto, que sempre haver limitaes e que jamais o assunto poder ser considerado como esgotado. WOLFGANG ( 1997:34) d uma grande lio a esse respeito. Segundo ele:
O bom-senso (common sense) , sem dvida, a base mais slida para sermos lgicos, prticos e claros. Afinal, o bom-senso um aliado da lgica, praticidade e clareza. O entusiasmo ou pessimismo em excesso e a falta de informaes mnimas so inimigos do bom-senso. No devemos confundir arrojo ou medo com bom-senso. O bom-senso fortalece e sustenta mais concretamennte idias e concluses.....Contudo, o bom-senso implica a necessidade de certo conhecimento tcnico, pesquisa e questionamento....Por outro lado, o conhecido feeling (percepo, sentimento) muitas vezes pode ser (e ) invocado para tentar explicar algum fenmeno na anlise.... O feeling, mesmo sendo de origem subjetiva, implica certa sustentao lgica...

exatamente isso que se pretende. Primeiramente preciso deixar claro que o bom senso e os estudos j provaram que a anlise atravs do coeficiente e ndices, j prestou grandes servios gesto e aos negcios. Por outro lado h estudiosos, raros com certeza, que abominam a importncia de tais estudos como instrumentos de gesto, dado exatamente s suas limitaes.

53

O que deve ter faltado o bom senso isto , certo conhecimento especfico e tcnico, pesquisas e questionamento. o que est sendo feito agora por uma nova safra de estudiosos sobre o tema. O que se questiona se os coeficientes e ndices so verdades ou inverdades absolutas. Nem uma coisa nem outra. Questiona-se tambm se o conhecimento sobre o ambiente, sobre o mercado e o feeling no oferecem lgicas suficientes para enriquecer e robustecer um trabalho de anlise. Isso pode ser perfeitamente testado.

3.5.1. AS LIMITAES DA ANLISE QUANTITATIVA.

No h como discutir a limitao do estudo feito atravs de coeficiente e de ndices vez que se referem a dados e s informaes passadas. Sobretudo, no trabalham com um cenrio maior de informaes. Ensaios e opinies de vrios autores quando sinalizam e at mesmo enfatizam as limitaes desse tipo de anlise (uso de coeficiente e de ndices) uma mxima. MATARAZZO (1991;31) enftico:
A anlise de balanos tradicional detm-se exclusivamente no passado da empresa, por serem os dados do passado os nicos contidos nas demonstraes financeiras.

IUDCIBUS (1988:175) deixa muito claro que o uso dos quocientes oferece grandes limitaes mesmo que comparados com: a) com a srie histrica da prpria empresa, b) com algum padro previamente estabelecido, c) com quocientes anlogos de empresas pertencente ao mesmo mercado, d) com certos parmetros de interesse regional, nacional ou internacional. O mesmo autor na mesma obra (183) taxativo que a anlise onde se leva em conta apenas os valores das demonstraes financeiras possui uma limitao adicional que no considerar as quantidades fsicas expressas naqueles valores. Defende a anlise que se leva em conta a eficincia e a produtividade dos fatores. 54

Esta mais uma das razes do presente trabalho. Mesmo utilizando algumas tcnicas previsionais, com as quais alguns autores mais modernos j esto trabalhando, as limitaes no so totalmente eliminadas. Sempre haver uma margem de erro, principalmente tratando de previses. Sem a presuno de querer eliminar todas as margens de erro, o trabalho prope uma anlise ambiental isto , considerando o mercado e o seu funcionamento como varivel to ou mais importante do que as potencialidades internas da organizao. Mais do que isso amplia na anlise dos fatores internos, estudos de informaes que extrapolam as demonstraes financeiras, mas que nela se refletem, pois interferem nas capacidades e competncias da empresa. Finalmente conjuga as informaes obtidas pela a anlise das vrias eficincias da empresa traduzindo isso em ferramenta para gesto ou para tomada de deciso. WOLFGANG (1997:239) traduz toda preocupao com as limitaes da anlise quantitativa. Para ele:
Os ndices, como medidores das relaes entre vrios nmeros integrantes das demonstraes financeiras de uma empresa, so ferramentas bastante teis para anlise, resumindo grande quantidade de dados e de forma que geralmente de fcil compreenso. Contudo, os ndices tm limitaes considerveis que devem ser lembradas quando avaliamos seu significado em determinado caso.

O autor foi muito feliz nas suas concluses. Leva em conta a rigidez das demonstraes contbeis diante dos princpios; ressalta os reflexos das mudanas macro-ambientais, sobre as demonstraes; considera as mudanas internas etc. Chega ao ponto, de concluir que os ndices no esgotam a anlise e, isolados, no refletem situaes favorveis ou desfavorveis na operao ou administrao da empresa. Essa a pura realidade. A anlise ambiental interna e externa na opinio do autor fundamental para qualquer avaliao, poltica de gesto ou tomada de deciso. Em outra obra o mesmo autor (1997:119) ensina:
Ainda que a anlise de balanos utilize uma srie de clculos consagrados (quocientes de liquidez, de rentabilidade, de endividamento, por exemplo), sempre haver espao para diferenas pessoais entre cada analista, luz de sua formao acadmica, experincia profissional, perspiccia, sensibilidade etc.....(124). fundamental ter em mente que as cifras dos demonstrativos podem estar sensivelmente afetadas por oscilaes macro e micro econmicas, ocorridas durante o perodo contbil, e que fogem ao controle da empresa....

55

 uma prova contundente da relatividade da anlise quantitativa e do subjetivismo da anlise na tica de cada analista. Entretanto, fica claro o peso da sensibilidade do analista, ao vislumbrar os ambientes interno e externo em que a empresa se insere. com essa sensibilidade que ele consegue avaliar as interferncias e os efeitos provocados pelas polticas internas e externas nas atividades empresariais.

3.6.

A EVOLUO DOS MODELOS; AS ANLISES HORIZONTAL E VERTICAL.

Pela proliferao do uso dos coeficientes, quocientes e ndices na anlise quantitativa, tudo parece indicar que estes mtodos fossem os modelos mais recentes de anlise, mas no so. As anlises horizontal e vertical so formas mais comuns e simples de expressar uma informao. Apesar de suas simplicidades tais anlises revelam informaes importantes. Surgiram em 1925 nos EEUU quando, Stephen Gilman ao criticar o sistema de anlise por coeficientes props a anlise que vislumbrasse ndices encadeados para indicar as variaes havidas nos vrios elementos do patrimnio.

3.6.1. A ANLISE HORIZONTAL.

Na sua proposta do autor o mtodo permite analisar a evoluo de uma de uma conta ou de um grupo de contas entre perodos diferentes. Serve tambm para construo de uma srie histrica da empresa, elemento fundamental para ajudar no estudo de tendncias. Por outro lado, a exemplo dos demais modelos, trabalha fundamentalmente com efeitos e dificilmente revelas as causas das mudanas. Pode ser evolutiva ou retrospectiva. Segundo IUDCIBUS esse tipo de anlise muito importante para descobrir e avaliar a estrutura e composio de itens das demonstraes e a sua evoluo no tempo.

56

3.6.2. A ANLISE VERTICAL.

inseparvel da anlise horizontal. Demonstra a estrutura das demonstraes podendo assim servir para estabelecer tendncias. Tambm espelha os efeitos, e em algumas demonstraes tambm possvel descobrir algumas causas primrias. Revela o percentual que uma grandeza est contida na outra. Exemplo:

3.6.3. EXEMPLO DAS ANLISES HORIZONTAL E VERTICAL - BALANO.

EXEMPLO DAS ANLISES HORIZONTAL E VERTICAL DO BALANO PATRIMONIAL. Demonstraes em milhares de reais
ELEMENTOS ANOS Contas ou Grupos ATIVO CIRCULNTE Disponibilidades Contas a receber Estoques REALIZAVEL A LONGO PERMANENTE ATIVO TOTAL Valor 1.250 120 480 650 20x2 H 1,15 0,48 0,94 2,03 V 0,48 0,10 0,38 0,52 0,16 0,36 1,00 Valor 1.820 90 620 1.110 20x1 H 1,68 0,36 1,21 3,47 V 0,64 0,05 0,34 0,61 0,06 0,30 1,00 Valor 1080 250 510 320 20x0 H 1,00 1,00 1,00 1,00 V 0,47 0,23 0,48 0,29 0,22 0,31 1,00

420 980 2.650

0,82 1,30 1,13 20x2 H 0,77 0,81 2,15 0,55 2,66 2,60 1,13

180 860 2.860

0,35 1,14 1,22 20x1 H 1,23 1,26 1,75 1,14 2,00 1,05 1,22

510 750 2.340

1,00 1,00 1,00 20x0 H 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

ELEMENTOS ANOS Contas ou Grupos Valor PASSIVO CIRCULANTE 1.450 Fornecedores 490 Db. Operacionais 345 Empr. Bancrios 615 EXIGVEL A LONGO PATRIMNIO LQUIDO PASSIVO + P.L. 160 1040 2.650

V 0,55 0,34 0,24 0,42 0,66 0,39 1,00

Valor 2.320 760 280 1.280 120 420 2.860

V 0,81 0,33 0,12 0,55 0,04 0,15 1,00

Valor 1.880 600 160 1.120 60 400 2.340

V 0,81 0,32 0,08 0,60 0,02 0,17 1,00

3.6.3.1. INFORMAES OBTIDAS NAS ANLISES NOS BALANOS.

57

O Ativo Circulante subgrupo mais importante do ativo, depois de crescer 68% no segundo ano cresceu apenas 15% no terceiro ano. Se em 20x0 ele representava 47% do ativo total, em 20x1 passou a representar 64% mas em 20x2 voltou a representar apenas 48% do ativo total. Isso significa a transferncia de recursos do curto para o longo prazo, entre o segundo e o terceiro ano, o que pode comprometer a liquidez da empresa.

As contas a receber de curto prazo cresceram 21% entre o primeiro e o segundo ano reduzindo em 6% entre o terceiro e o primeiro ano. No primeiro ano elas representavam 48% do ativo circulante, no segundo reduziram para 34% e no terceiro voltaram a crescer passando a representar 38% do ativo circulante. As variaes para mais nas contas a receber podendo significar aumento no volume das vendas a prazo, aumento nos prazos concedidos ou ineficcia nas cobranas. Nas variaes para menos o raciocnio o oposto. Estoques Cresceram no segundo ano em 247% e subiram no terceiro ano, ainda em relao ao primeiro, em 103%. No primeiro ano representavam 29% do ativo circulante, no segundo 61% e no terceiro 52%. Os aumentos da participao dos estoques podem ser justificados pelo aumento de investimentos neste item ou pela reduo do seu giro o que grave. Nas variaes para menos o raciocnio inverso. Realizvel a longo Reduziram em valor, no segundo e no terceiro ano em relao ao primeiro. Representava respectivamente em relao ao ativo total: 22% no primeiro ano, 6% e 16% no terceiro ano. Quando este item aumenta representa a transferncia de recursos do curto prazo e quando diminui representa remessas para o curto prazo. Seu aumento pode originar do aumento das vendas a prazo, do aumento dos prazos concedidos ou do baixo giro (ineficcia) da carteira de cobrana. Na reduo raciocina-se de forma inversa. Permanente Aumentou 14% no segundo ano e 30% no segundo. Este aumento justificado por novos investimentos neste item. Representava 31%, 30% e 36% do ativo total no primeiro, segundo e terceiro ano. 58

O aumento representa em ltima anlise, a transferncia de recursos do curto para o longo prazo.

3.6.3.2. EXEMPLOS DAS ANLISES DA DEMONSTRAO DE RESULTADOS

EXEMPLO DAS ANLISES HORIZONTAL E VERTICAL DA DEMONSTRAO DE RESULTADOS

ELEMENTOS ANOS Cont ou grupos + Receita Oper.Lquda - Custos Produtos vendidos = Lucro oper.bruto - Despesas operacionais = Lucro Oper.lquido - Despesas financeiras = Lucro lquido do perodo - Lucros distribudos = Resultado final 20x2 H 1,24 1,22 1,25 1,11 1,40 1,31 1,63 0,62 3,57 20x1 H 1,08 1,06 1,10 1,13 1,08 1,48 0,05 - o0,15 20x0 H 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

Valor 6.650 3.190 3.460 1.550 1.910 1.290 620 155 465

V 1,00 0,48 0,52 0,23 0,29 0,19 0,09 0,02 0,07

Valor 5.820 2.760 3.060 1.590 1.470 1.450 20 -020

V 1,00 0,47 0,53 0,27 0,25 0,25 0,00 0,00 0,00

Valor 5.370 2.610 2.760 1.400 1.360 980 380 250 130

V 1,00 0,48 0,52 0,26 0,25 0,18 0,07 0,05 0,02

3.6.3.3.INFORMAES RESULTADOS.

OBTIDAS

NA

ANLISE

DAS

DEMONSTRAES

DE

Receita operacional Depois de aumentar 8 % no segundo ano melhorou bastante aumentando 24%% no terceiro. No terceiro ano teoricamente a empresa ganhou participao no mercado o que bom sinal. Custo dos produtos vendidos Cresceram 6% no segundo ano, portanto menos do que o aumento das vendas (8%) o que bom sinal. No terceiro ano, enquanto as vendas aumentaram 24%% os custos aumentaram apenas 22%.No primeiro ano representavam 48% das vendas; no segundo 47% e no terceiro passaram a representar 48%. No segundo ano foram melhores administrados. Portanto, os custos no esto crescendo mais que

59

proporcionalmente variao das vendas. Isso significa que as matrias primas e secundrias ou os demais custos diretos foram reduzidos por uma ou outra razo; Lucro bruto o reflexo das ocorrncias com os dois fatores anteriores. Despesas operacionais No segundo ano cresceram 13% (as vendas cresceram apenas 8%); no terceiro ano aumentaram 11%. Representaram no primeiro ano 26% das vendas totais; no segundo subiram para 27% e no terceiro ano caram para 23%. Foi um item que a administrao se preocupou e promover saneamento. Lucro operacional o resultado das polticas de vendas, de custos e de despesas demonstrados pelos itens anteriores; Despesas financeiras Cresceram 48% no segundo ano e 31% no terceiro. Absorveram no primeiro ano 18% das receitas, no segundo 25% e no terceiro 19%. Realmente esto prejudicando os resultados da empresa; Lucro Lquido No est com performance boa. Anularam-se no segundo ano e no terceiro subiram 63%. Entretanto a lucratividade das vendas no primeiro ano foi de 7%, nula no segundo ano e de 9% no terceiro; Lucros distribudos Apenas 5% das receitas no primeiro e 2% no terceiro ano. No segundo ano nada foi distribudo aos scios.

60