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OPRATIONS FINANCIRES INTRTS SIMPLES

I) Intrts simples 1) Notion dintrt Lintrt produit par un capital C est la rmunration de ce capital. Le taux dintrt t est un rapport : t= intrt produit pendant une unit de temps Capital

2) Intrt et valeur acquise Si un capital C (en ) est plac intrts simples pendant n priodes au taux priodique t, alors : I = C t n et A = C + I = C + Ctn
Selon lunit utilise pour caractriser n (nombre de priodes) cette formule gnrale I = Ctn devient : Priodes n en annes n en trimestres n en mois n en quinzaines n en jours Formules I = Ctn Ctn I= 4 Ctn I= 12 Ctn I= 24 Ctn I= 360

I : intrts en C : capital en t : taux dintrt annuel

3) Taux proportionnels
Deux taux dintrts sont dits proportionnels sils sont proportionnels aux dures des priodes auxquelles ils sappliquent (ces priodes tant mesures avec la mme unit de temps). Deux capitaux placs intrts simples des taux proportionnels pendant la mme dure produisent le mme intrt.

4) Taux moyen de placement

On appelle taux moyen de placement de plusieurs capitaux, le taux unique auquel il faut les placer pour obtenir le mme intrt global dans les mmes conditions de dure.

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II) Escompte 1) Notion descompte

On a rgl M. Martin une facture par le moyen dun effet de commerce dune valeur de 7500 dont la date dchance est le 31 janvier 2002 M. Martin, ayant besoin dargent, ngocie leffet avec sa banque le 27 novembre 2001. Celle-ci lui remet 7500 moins lintrt produit par cette somme entre le 27 novembre et le 31 janvier au taux annuel de 12,5 %. Il y a 65 jours du 27 novembre exclu au 31 janvier inclus (on compte le jour dchance, mais on ne compte pas le jour de ngociation). On appelle escompte et on dsigne par e, lintrt retenu par la banque : 65 e = 7500 0,125 = 169, 27 360 - 7500 est la valeur nominale de leffet ; - le 31 janvier 2002 est la date dchance ; - le 27 novembre 2001 est la date de ngociation ; - 7330,73 (= 7500 - 169,27 ) est la valeur actuelle de leffet. Il peut tre commode de reprsenter la situation par le schma suivant : Valeur actuelle 7330, 73 Valeur nominale 7500

27/11/01 Date de ngociation

65 jours courir

31/01/02 Date dchance

Proprit Si un effet de valeur nominale A est escompt au taux annuel t pendant n jours, alors : tn n a = A - e = A 1 e = A t 360 360 e est lescompte, a est la valeur actuelle. Valeur actuelle = valeur nominale escompte. Valeur nette = valeur nominale - agios Dfinition La somme totale retenue par la banque sur un effet de commerce prsent lescompte est lagio. Lagio comporte : - lescompte (intrt de largent avanc de la date de ngociation la date dchance) ; - la commission dendos (calcule comme lescompte) ; - la commission de bordereau (proportionnelle la valeur nominale) ; - les commissions fixes ; - la T.V.A. sur les commissions fixes.
On appelle taux rel de lescompte, le taux unique quil faut appliquer la valeur nominale de leffet pour obtenir lagio. agio = A trel n
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2) quivalence deffets de commerce Dfinition Deux effets de commerce sont quivalents une date donne, appele date dquivalence si, escompt au mme taux, ils ont cette date la mme valeur actuelle. Proprit La date dquivalence de deux effets de commerce escompts intrts simples est unique. Dfinitions Un effet est quivalent une date donne appele date dquivalence, un ensemble deffets si, cette date, sa valeur actuelle est la somme des valeurs actuelles des autres effets.
Lchance commune est la date dchance (ou le nombre de jours courir) de leffet unique quivalent un ensemble deffets. Lchance moyenne est la date dchance (ou le nombre de jours courir) de leffet unique quivalent un ensemble deffets lorsque la valeur nominale de cet effet unique est la somme des valeurs nominales des effets remplacs.

Proprit Lchance moyenne est indpendante : - du taux descompte ; - de la date dquivalence.

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