Indicadores econmicos de Mxico

IGAE
ndice 2003=100
124 122 120 118 116 114 112

Serie original

Serie de tendencia-ciclo
110 108 106 104 102

Actividad econmica mensual (crece 3.7% en octubre). El Indicador Global de la Actividad Econmica (IGAE) -indicador de tendencia de la economa mexicana en el corto plazo- creci 3.7% real en octubre de 2011 respecto a octubre de 2010, luego de crecer por arriba del 4.5% en agosto y septiembre pasados. Este crecimiento se debi al desempeo favorable de las actividades terciarias (+4.7%) y secundarias (+3.3%), mientras que las primarias retrocedieron 3%, debido al descenso en la agricultura. De acuerdo con cifras desestacionalizadas, el IGAE descendi 0.60% en el dcimo mes de 2011 respecto al mes inmediato anterior, despus de crecer 0.98% mensual en septiembre pasado, debido a la contraccin real mensual de las actividades primarias (-5.90%) y secundarias (-0.54%), ya que las terciarias se mantuvieron sin cambio. (Ver comunicado completo aqu)
Produccin Industrial
2008-2011
118 116 5 114 112 110 108 106 -10 104 102 -5 0 10

nov-08

nov-09

nov-10

may-08

may-09

may-10

may-11

ene-08

ene-09

ene-10

ene-11

sep-08

sep-09

sep-10

mar-08

mar-09

mar-10

mar-11

sep-11

jul-08

jul-09

jul-10

jul-11

Fuente: INEGI.

Produccin Industrial (se eleva 3.2% en noviembre). En noviembre de 2011, la Produccin Industrial (PI) aument 3.2% en trminos reales anuales similar al crecimiento real anual registrado en octubre pasado de 3.3%-, debido a que la construccin, las manufactureras, y la electricidad, gas y agua se elevaron 4.4%, 3.8% y 1.8%, respectivamente; mientras que la minera descendi 0.4%. Cifras desestacionalizadas muestran que la PI present una variacin de +0.11% en noviembre de 2011 respecto al mes inmediato anterior, luego de contraerse 0.51% mensual en octubre pasado, debido al incremento mensual reportado por la minera (+0.42%) y las manufacturas (+0.07), y a que la electricidad, gas y agua y la construccin descendieron 0.63% y 0.01%, respectivamente. (Ver comunicado completo aqu)
Inversin fija bruta
2008-2011
150 20

A c t i v i d a d E c o n m i c a

Serie de tendencia-ciclo, 2003=100 Var % real anual

may.08 may.09 may.10 may.11 mar.08 mar.09 mar.10 mar.11 nov.08 nov.09 nov.10 ene.08 ene.09 ene.10 ene.11 sep.08 sep.09 sep.10 sep.11 nov.11 jul.08 jul.09 jul.10 jul.11
-15

Fuente: INEGI.

IFB total, serie de tendencia-ciclo, 2003=100

145 140 135 0 130 -5 125 120 115 -10 -15 -20 15

IFB total, var % real anual

10 5

Fuente: INEGI.

Inversin fija bruta (aumenta 4.9% en octubre). La Inversin Fija Bruta (IFB) creci 4.9% en octubre de 2011 respecto a octubre de 2010, luego de haberse incrementado 9.6% anual en promedio en los cuatro meses previos. A su interior, los gastos en maquinaria y equipo total se elevaron 5.2%, en tanto que los de la construccin aumentaron 4.7%, ambos en trminos reales anuales en el dcimo mes de 2011. Con base en cifras ajustadas por estacionalidad, la IFB se contrajo 0.93% real en octubre de 2011 con relacin al mes inmediato anterior -luego de mantenerse prcticamente sin cambio en septiembre pasado, en trminos mensuales-, debido a que los gastos en construccin y los de maquinaria y equipo se contrajeron 0.77% y 2.10%, respectivamente, en el lapso referido. (Ver comunicado completo aqu)

mar-08

may-08

nov-08

mar-09

may-09

nov-09

mar-10

may-10

nov-10

mar-11

may-11

ene-08

jul-08

ene-09

jul-09

ene-10

jul-10

ene-11

sep-08

sep-09

sep-10

jul-11

sep-11

Actividad automotriz (su produccin crece 13.1% en 2011). La produccin de vehculos en Mxico fue de 180,163 unidades en diciembre de 2011, volumen 5% mayor al reportado en diciembre de 2010; mientras que las exportaciones crecieron a un ritmo anual de 16.1% en el ltimo mes del ao recin finalizado. En trminos acumulados, la produccin de vehculos ascendi a 2.56 millones durante todo 2011, mientras que las exportaciones fueron de 2.14 millones, volmenes 13.1% y 15.3% superior, en lo individual, al de 2010. El volumen producido y exportado en todo 2011, representan los histricamente ms altos registrados en nuestro pas. (Ver comunicado completo aqu)

Produccin y exportacin anual de vehculos

Millones de unidades
Produccin total Exportacin
2.26 1.98 1.61 2.02 2.10 2.56

2.14

1.86
1.51

1.54 1.19

1.61

1.66
1.51

1.22

1.09

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fuente. Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA).

A c t i v i d a d E c o n m i c a

Personal ocupado en establecimientos manufactureros IMMEX*

Variacin % anual
15 12 9 6 3 0 -3 -6 -9 -12 -15 -18
ene.09 feb.09 mar.09 abr.09 may.09 jun.09 jul.09 ago.09 sep.09 oct.09 nov.09 dic.09 ene.10 feb.10 mar.10 abr.10 may.10 jun.10 jul.10 ago.10 sep.10 oct.10 nov.10 dic.10 ene.11 feb.11 mar.11 abr.11 may.11 jun.11 jul.11 ago.11 sep.11 oct.11

Establecimientos manufactureros IMMEX (crece 3.0% su personal en octubre). El personal ocupado en los establecimientos manufactureros con programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportacin (IMMEX)*, aument 3.0% (a 1.88 millones de trabajadores) en octubre de 2011 con relacin a octubre de 2010; mientras que las horas trabajadas y las remuneraciones medias reales pagadas lo hicieron a 2.1% y 0.9%, respectivamente, en el lapso referido. De los ingresos obtenidos por dichos establecimientos en octubre de 2011 (243,224 millones de pesos), 57.9% provino del mercado extranjero y 42.1% del mercado nacional, mientras que un ao antes dichas proporciones fueron de 55.6% y 44.4%, en ese orden. (Ver nota informativa aqu)

*Empresas autorizadas para elaborar, transformar o reparar bienes importados temporalmente con el propsito de realizar una exportacin posterior y/o destinarlos al mercado nacional. Fuente: INEGI.

Inflacin (cierra 2011 en 3.82%). La inflacin mensual de diciembre de 2011 fue de 0.82%, la mayor para un mes semejante desde el 2000. La inflacin mensual en diciembre pasado fue resultado de un crecimiento en el ndice subyacente de 0.51% y de una alza de 1.86% en el ndice no subyacente sobresaliendo el alza en los precios de los productos agropecuarios y de los energticos, lo cual situ a la inflacin general anual en 3.82%, menor a la inflacin anual de finales de 2010 (4.40%), pero mayor a la de 2009 (3.57%).
(Ver comunicado completo aqu)

Inflacin anual
Variacin % del INPC (dic/dic)
8.96

6.53 5.70 5.19 4.40 3.98 3.33 4.05 3.76 3.57 4.40 3.82

P r e c i o s

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fuente: INEGI.

2011

INPP de mercancas y servicios, excluyendo petrleo

Variacin % anual
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1
ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11

Precios al productor (suben 0.88% en diciembre). En diciembre de 2011, el ndice Nacional de Precios al Productor (INPP) total, excluyendo petrleo, present una variacin respecto a noviembre pasado de 0.88%. Con este resultado, la tasa de crecimiento anual se situ en 6.91% -mayor a la de diciembre de 2010 de 4.23%-. Por su parte, en el ltimo mes de este ao, el INPP de Mercancas y Servicios de Uso Intermedio, excluyendo petrleo, registr una variacin mensual de 0.88%, lo que represent un crecimiento anual de 9%; mientras que el INPP de Mercancas y Servicios Finales registr un aumento mensual de 0.87% y una tasa anual de 5.74%. (Ver comunicado completo aqu)

Finales

Intermedios

Finales

P r e c i o s

Fuente: INEGI.

Saldo de la balanza comercial (se confirma dficit de 232 mdd en noviembre). Con informacin revisada, la balanza comercial registr un dficit de 232 millones de dlares (mdd) en noviembre de 2011, nivel superior al dficit de 85 mdd registrado en el mismo mes del ao anterior. Con ello, en los primeros once meses de este ao la balanza comercial report un dficit de 1,173 mdd, que representa el menor saldo deficitario para un periodo semejante desde 1997. Las exportaciones de mercancas crecieron 10.1% anual en noviembre, mientras que el valor de las importaciones totales se elev 10.6% anual en el dcimo primer mes de 2011. (Ver informacin aqu)

Exportaciones e importaciones
Miles de millones de dlares, serie de tendencia-ciclo
30 28 26 24 22 20 18 16 14
may-08 may-09 may-10 may-11 mar-08 nov-08 mar-09 nov-09 mar-10 nov-10 mar-11 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 nov-11 jul-08 jul-09 jul-10 jul-11

Exportaciones Totales Exportaciones No Petroleras Importaciones Totales

Fuente: INEGI.

S e c t o r E x t e r n o

Precios del petrleo

Dlares por barril
150 135 120 105 90 75 60 45 30
05-may-08 04-nov-08 07-may-09 06-nov-09 11-may-10 09-nov-10 12-may-11 02-ene-08 06-ene-09 08-ene-10 11-ene-11 09-nov-11 11-ene-12 03-mar-08 06-mar-09 10-mar-10 11-mar-11 07-jul-08 09-jul-09 12-jul-10 04-sep-08 08-sep-09 09-sep-10 12-jul-11 09-sep-11

WTI*

Brent*

Mezcla Mexicana

Petrleo (precios a la baja). El 13 de enero de 2011, el precio de la mezcla mexicana de petrleo cerr en 106.29 dlares por barril (dpb), un descenso de 1.77% (-1.91 dpb) respecto a su cotizacin del pasado 6 de enero. Por otro lado, el contrato a futuro del West Texas Intermediate (WTI) y del crudo Brent para febrero de 2012 se contrajeron en trminos semanales 2.82% (-2.86 dpb) y 2.32% (-2.62 dpb), respectivamente, al cerrar el 13 de enero pasado en 98.70 dpb y 110.44 dpb, en ese orden. En lo que va de 2012, el precio del barril de petrleo mexicano de exportacin registra una ganancia acumulada de 1.23% (+1.29 dpb) y un nivel promedio de 107.90 dpb. (PEMEX e Infosel)

*Cotizacin del contrato a futuro. Fuente: Infosel y PEMEX.

Reservas internacionales (en nuevo mximo histrico). Las Reservas Internacionales reportaron un incremento semanal de 1,661 millones de dlares (mdd), al ubicarse el 6 de enero pasado en 144,136 mdd, lo que signific un nuevo mximo histrico. (Ver comunicado completo aqu)

Saldo semanal de la reserva internacional neta

Miles de millones de dlares
150 140 130 120 110 100 90 80 70

Mximo histrico 06-ene-2012= 144.1

23-may-08

14-mar-08

20-feb-09

27-nov-09

05-feb-10

04-ene-08

01-ago-08

12-nov-10

10-oct-08

10-jul-09

21-ene-11

19-ago-11

06-ene-12

19-dic-08

30-abr-09

16-abr-10

01-abr-11

18-sep-09

03-sep-10

28-oct-11

25-jun-10

10-jun-11

Fuente: Banco de Mxico.

Tasa de rendimiento de Cetes a 28 das

2000-2012
%
19 17 15 13 11 9 7 5 3

16-ene-01 18.39%

13-mar-03 9.70%

12-may-05 9.81%

28-ago-08 8.21% 10-01-12 a 4.26%

Mnimo Histrico 26-oct-2010: 3.84%

Tasas de inters (Cetes 28 das baja a 4.26%). En la segunda subasta de valores gubernamentales de 2012 realizada el pasado 10 de enero, la tasa de rendimiento de los Cetes a 28 y 91 das se contrajo 6 y 3 puntos bases (pb), en lo individual, con relacin a la subasta anterior, al ubicarse en 4.26% y 4.47%, respectivamente, mientras que la de los Cetes a 182 y 336 das aument 6 y 13 pb, en ese orden, para colocarse en 4.60% y 4.70%, respectivamente. Por su parte, la tasa de inters del cupn de los Bonos a 20 aos descendi 19 pb a 7.41%, en tanto que la tasa de inters real de los Udibonos a 30 aos disminuy 11 pb a 3.79%, mientras que la sobretasa de los Bondes D a 5 aos se contrajo 2 pb a 0.37%. (Ver comunicado completo aqu)

M e r c a d o s F i n a n c i e r o s

27-nov-01

08-jun-04

11-nov-08

02-may-06

30-jun-09

24-may-11

04-ene-00

22-ago-00

10-abr-01

04-mar-03

25-ene-05

07-ago-07

25-mar-08

Fuente: Banco de Mxico.

10-ene-12

16-jul-02

21-oct-03

13-sep-05

16-feb-10

05-oct-10

19-dic-06

Tipo de cambio (reporta una apreciacin de 32 centavos en lo que va de 2012). Al cierre de la jornada del 13 de enero de 2012, el tipo de cambio FIX se ubic en 13.6263 pesos por dlar (ppd), registrando un descenso de 10 centavos (-0.7%) con relacin al nivel reportado el pasado 6 de enero. As, en lo que va de 2012, el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 13.7048 ppd y una apreciacin de 32 centavos (-2.3%). (Banco de Mxico)

Tipo de cambio FIX

Pesos por dlar
15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0

Promedio 2009: 13.50 ppd Promedio 2010: 12.63 ppd Promedio 2011: 12.43 ppd

Promedio 2012: 13.70 ppd

02-may-11

15-may-09

25-nov-09

08-nov-11

10-jun-10

29-ene-10

11-ago-10

09-mar-09

02-ene-09

21-sep-09

Fuente: Banco de Mxico.

12-ene-12

08-abr-10

17-jul-09

01-jul-11

02-sep-11

15-oct-10

21-dic-10

23-feb-11

IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores

Puntos
40,000 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000
Variacin acumulada 2008: 24.23% Variacin acumulada 2009: 43.52%

Mximo histrico 05-ene-2011 = 38,696.24 puntos

Variacin acumulada 2010: 20.02% Variacin acumulada 2012: 1.43% Variacin acumulada 2011: 3.82%

Mercado de valores (registr una semana muy voltil). El pasado 13 de enero, el ndice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerr en las 36,548.56 unidades, con lo cual reporta un descenso de 0.69% respecto a su cierre de la semana anterior. As, en lo que va de 2012, el IPyC de la BMV reporta una prdida acumulada de 1.43% en pesos, pero una ganancia de 0.90% en dlares. (BMV)

02-ene-08 21-feb-08 15-abr-08 04-jun-08 23-jul-08 10-sep-08 30-oct-08 22-dic-08 12-feb-09 03-abr-09 27-may15-jul-09 02-sep-09 22-oct-09 14-dic-09 04-feb-10 26-mar-10 18-may06-jul-10 24-ago-10 14-oct-10 06-dic-10 24-ene-11 15-mar-11 06-may24-jun-11 12-ago-11 03-oct-11 23-nov-11 13-ene-12

M e r c a d o s F i n a n c i e r o s

Fuente: BMV.

Riesgo pas (se eleva durante la ltima semana). El riesgo pas de Mxico, medido a travs del ndice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubic el 13 de enero de 2012 en 209 puntos base (pb), 22 pb por arriba del nivel observado al cierre de la semana anterior y del reportado al cierre de 2011. Por su parte, el riesgo pas de Argentina y Brasil report un incremento semanal de 10 y 18 pb, respectivamente, para ubicarse el pasado 13 de enero en 894 y 237 pb, en ese orden. (JP Morgan)

Riesgo pas*
Puntos base
2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0
14-oct-08 21-nov-08 02-ene-09 11-feb-09 23-mar-09 30-abr-09 09-jun-09 17-jun-09 25-ago-09 02-oct-09 12-nov-09 22-dic-09 02-feb-10 12-mar-10 21-abr-10 28-may-10 08-jul-10 16-ago-10 23-sep-10 02-nov-10 14-dic-10 24-ene-11 03-mar-11 11-abr-11 19-may-11 28-jun-11 05-ago-11 15-sep-11 17-oct-11 28-nov-11 05-ene-12

Argentina

Brasil

Mxico

*EMBI+ de JP Morgan Fuente: JP Morgan.

Cuadro-Resumen
Variable Actividad Econmica IGAE (Oct/11) Produccin Industrial (Nov/11) Inversin Fija Bruta (Oct/11) Produccin de Vehculos (Dic/11) Personal Ocupado en Establecimientos Manufactureros IMMEX (Oct/11) Precios Inflacin-anual (Dic/11) Variacin anual-INPP (Dic/11) Sector Externo Dficit-Balanza Comercial (Def. Nov/ 2011) Exportaciones Importaciones Mezcla Mexicana de Exportacin (13 Ene/12) Mercados Financieros Reservas Internacionales (al 30 Dic) CETES 28 das (Subasta 02/12) Tipo de Cambio Fix (13 Ene/12) IPyC BMV (13 Ene/12) Riesgo Pas (13 Ene/12) ltimo Dato ---180,163 Unidades 1,888,444 Trab. +3.82% +6.91% 232 mdd 31,017 mdd 31,249 mdd 106.29 dpb 144,136 mdd 4.26% 13.6263 ppd 36,548.56 unidades 209 pb Variacin respecto al dato anterior +3.7%* +3.2%* +4.9%* +5.0%* +3.0%* -0.58 pp* +2.68 pp* +174.1%* +10.1%* +10.6%* -1.77% (-1.91 dpb)** +1,661 mdd -0.06 pp -10 centavos (-0.7%)** -0.69%** +22 pb** Variacin acumulada, 2011 2012 +4.1% (Ene-Oct)* +3.9% (Ene-Nov)* +8.3% (Ene-Oct)* +13.1% (Ene-Dic)* +4.6% ---58.6% (Ene-Nov)* +18.0% (Ene-Nov)* +17.3% (Ene-Nov* +1.23% (+1.29 dpb) +1,661 mdd -0.05 pp -32 centavos (-2.3%) -1.43% 22 pb

pb: puntos base. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp 1 pb= 1/100 pp. mdd: millones de dlares. dpb: dlares por barril. ppd: pesos por dlar. *Variacin respecto al mismo periodo del ao anterior (anual). **Variacin respecto al cierre de la semana anterior. Fuente: INEGI, AMIA, PEMEX, Banco de Mxico, BMV y JP Morgan.