3.

Realizar el estado de fuentes y usos

Balance General Cifras en millones de pesos Variaci Variaci n n Aos Aos 200320042004 2005 8 62 341 110 50 854 188 66 1678 24 192 1065 343 156 2663 587 205 5235

Aos

Activo Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar comerciales Anticipos Otros Deudores Inventarios Totales Cas Vinculadas Otros Activos Corrientes Subtotal Activo Corriente Propiedades, planta y equipo Depreciacin Acumulada Subtotal Activo Fijo Neto Inversiones Permanentes Diferidos Intangibles Compaas Vinculadas Cargo Correccin Mon. Diferida Plantaciones

2003 194 1.543 8.530 2.747 1.247 21.340 4.700 1.645 41.946

2004 202 1.605 8.871 2.857 1.297 22.194 4.888 1.711 43.624

2005 226 1.797 9.936 3.200 1.453 24.857 5.475 1.916 48.859

Usos Aos 20032004 8 62 341 110 50 854 188 66

Fuente Aos 20032004

Usos Aos 20042005 24 192 1065 343 156 2663 587 205

fuentes Aos 20042005

35.667 14.549 21.118

37.094 15.131 21.963

41.545 16.947 24.598

1427 -582 845

4451 -1816 2635

1427 582

4451 1816

1.202 367 4 3.804 1.726

1.250 382 4 3.956 1.795

1.400 427 5 4.431 2.010

48 15 0 152 69 458

150 45 1 475 215 1428

48 15 0 152 69 458

150 45 1 475 215 1428

Forestales Otros Activos Valorizaciones Subtotal Otros Activos

11.447 355 59.604 78.509

11.905 369 61.988 81.649

13.333 414 69.427 91.447 14 2384 3140 45 7439 9798 14 2384 378 7439

Total Activo

141.57 3

154.31 5

172.83 2

12742

18517

Pasivos Obligaciones Bancarias Cuentas Por Pagar Proveedores Impuestos por Pagar Prestaciones por Pagar Compaas Vinculadas Otros Pasivos Corrientes Subtotal Pasivo Corriente 25.448, 00 1.349,0 0 1.658,0 0 613,00 455,00 2.624,0 0 32.147, 00 26.466 1.403 1.724 638 473 2.729

29.642 1.571

1018 54

3176 168

1018 54

3176 168

1.931 714 530 3.056

66 25 18

207 76 57

66 25 18

207 76 57

105

327

105

327

33.433

37.445

1286

4012

Obligaciones Bancarias L.P. Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilacin

15.991, 00 28,00 1.094,0 0

16.631 29 1.138

18.626 33 1.274

640 1

1995 4

640 1

1995 4

44

136

44

136

Crdito Corr. Monetaria 2.173,0 Diferida 0 Impuestos diferidos 1.566,0 0

2.260

2.531

87

271

87

271

1.629

1.824

63

195

63

195

Subtotal Pasivo Largo Plazo Total Pasivo Patrimonio Capital Superavit de Capital Reserva Legal Otras Reservas Revalorizacin del Patrimonio Utilidades por Distribuir Utilidades del Ejercicio

20.852

21.686

24.288

834

2602

52.999

55.119

61.733

2120

6614

80,00

83

93

10

10

13.760, 00 11.189, 00 3.941,0 0 59.604, 00

14.310

16.028

550

1718

550

1718

11.637

13.033

448

1396

448

1396

4.256

4.724

315

468

315

468

Valorizaciones

64.968

72.765

5364

7797

5364

7797

Total Patrimonio

88.574

96.546

108.13 1

7972

11585

Total Pasivo y Patrimonio TOTAL:

141.57 3

154.31 5

172.83 2 6246 12742 18517 de liquidez, endeudamiento, 9383 19817 19817

4. Calcular los indicadores rentabilidad y actividad.

financieros

a) INDICADORES DE LIQUIDEZ: Ao 2003 9.799 1,30481849 Ao 2004 10.191 1,304818592 Ao 2005 11.414 1,304820403

Capital de trabajo: Razon corriente:

Prueba acida:

0,64

0,64

0,64

b) INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Ao 2003 37% 0,59835843 veces 61% Ao 2004 36% 0,5709092 veces 61% Ao 2005 36% 0,57090936 veces 61%

Endeudamiento: Apalancamiento: Concentracin de endeudamiento: Financiacin a largo plazo Razn de pasivo a capital Indice de deuda a capitalizacion

15% 0,24 - 88.575

14% 0,22 -96.545

14% 0,22 -108.130

c) INDICADORES DE RENTABILIDAD: Ao 2003 32% 7% 4% Ao 2004 32% 7% 4% Ao 2005 32% 7% 4%

Margen bruto de utilidad Margen neto de utilidad Rentabilidad de Patrimonio

d) INDICADORES DE ACTIVIDAD: Ao 2003 189% 2% Ao 2004 197% 2% Ao 2005 195% 1%

Rotacin inventarios

de

Plazo promedio de inventarios

5. Elaborar un informe de una pgina con los resultados financieros encontrados INFORME FINANCIERO SOBRE LAS CUENTAS DE LA EMPRESA DE PRUEBA 2. S.A.

Indicadores de liquidez: Capital de trabajo: Una vez la empresa de prueba 2 S.A cancelo el total de sus obligaciones corrientes, del ao 2003 le quedaron $9.799 millones de pesos para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad econmica. Podemos observar que para el ao 2004 dicho capital de trabajo aumento en $392 mil pesos lo cual puede ser consecuencia de la plan de inversiones ejecutado por la compaa. Pero para el ao 2005 aumento 1.223.000 pesos, tal vez por nuevos planes de inversin. Razn corriente: La empresa de prueba 2 S.A tenia para los aos 2003, 2004 y 2005 una razn corriente de 1,304, esto quiere decir que, por cada peso que la empresa debe en el corto plazo cuenta con 1,304 para respaldar esa obligacin. Prueba acida: Podemos observar si la empresa tuviera la necesidad de atender todas sus obligaciones corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, en los aos 2003, 2004, 2005 la empresa no alcanzara a atender sus obligaciones y tendra que liquidar parte de sus inventarios para poder cumplir La empresa depende directamente de la venta de sus inventarios para poder atender sus obligaciones corrientes. Indicadores de endeudamiento: Endeudamiento: Podemos concluir que la participacin de los acreedores para el ao 2003 es del 37% y para los aos 2004 y 2005 es del 36% sobre el total de los activos de la compaa; lo cual no es un nivel muy riesgoso. Apalancamiento: La empresa no presenta un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores, es decir, que para el ao 2003 el 59,8% y para los aos 2004 y 2005 es del 57% de su patrimonio esta comprometido con los acreedores. Concentracin: la empresa de prueba 2 S.A tiene para el ao 2003 cerca del 15% de sus obligaciones a largo plazo mientras que en los aos 2004 y 2005 tiene el 14% lo cual significa que no hay riesgo de si existiera un problema con el desarrollo de su objetivo social ya que sus obligaciones estn distribuidas a corto y largo plazo. Indicadores de rentabilidad: Margen bruto de utilidad: Significa que las ventas de la empresa generaron para los aos 2003, 2004, 2005 un 32% de utilidad bruta. En otras palabras, cada $ vendido en los tres aos nombrados genero 32 centavos de utilidad.

Margen neto de utilidad: Interpretacin: Como podemos observar las ventas de la empresa para el ao 2003, 2004 y 2005 generaron el 7% de utilidad, tambin podemos ver que no existe aumento en la utilidad. Quiere decir que por cada peso vendido genero 7% de utilidad neta. Rentabilidad de patrimonio: Las utilidades netas correspondieron al 4% de los aos 2003, 2004, 2005, quiere decir que los socios o dueos de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversin del 4% en los 3 aos analizados Indicadores de actividad: Rotacin de inventarios: La empresa convirti el total de sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar 1,89 veces para el ao 2003 y 1,97 veces para el 2004 y 1,95 veces para el ao 2005. Eso pudo ser originando al aumento de las ventas.