Matemtica Financeira Amortizao de Dvidas

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Emprstimo
Engenharia Econmica

devolver o principal + pagar juros

Amortizao de dvidas
Uma das razes de se estudar amortizao de dvidas de se obter respostas s perguntas:

Qual o estado da dvida? Quanto j foi amortizado?

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Amortizao de dvidas
Quando uma dvida saldada em prestaes o devedor dever, normalmente, restituir o principal mais os juros. As prestaes pagas so compostas de uma parcela de juros e uma parcela de amortizao. Amortizao refere-se a restituio do principal de uma dvida. Refere-se a parcela da prestao que descontada do principal.
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juros prestao saldo amortizao devedor saldo devedor antes de pagar a prestao

Dvida de R$1.000,00

Matemtica Financeira Sistemas de Amortizao

Sistemas de amortizao so sistemas desenvolvidos basicamente para a definio de formas de amortizaes (pagamentos de transaes de emprstimos e Financiamentos de longo prazo, contabilizando principal e juros.

RESUMINDO: Sistemas de amortizao so as formas de pagamento dos emprstimos, contabilizando principal e juros. Os dois Sistemas mais utilizados no Brasil so:
Sistema Francs de Amortizao ou Sistema Price ou Sistema de Prestao Constante (PRICE)
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Sistema de Amortizao Constante (SAC)

Sistema Francs de Amortizao (Price prestao constante)

Este sistema tambm conhecido pelos nomes de "Sistema Price ou "Sistema de Prestao Constante", e muito utilizado nas compras a prazo de bens de consumo crdito direto ao consumidor.
Nesse sistema as prestaes so constantes e correspondem, pois, a uma srie uniforme A.

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Sistema Francs de Amortizao (Price prestao constante)

Todas as prestaes so constantes!
Prestao: uma srie uniforme A.

Prestao = p = A = juros + amortizao (devoluo do principal)

Lembrando frmulas:

p = A = PV (A / PV, i, n)

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Sistema Francs de Amortizao (Price prestao constante)

Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais. Calcular tambm o saldo devedor imediatamente aps a 2 prestao.
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Sistema Francs de Amortizao (Price prestao constante)

Soluo: a) Clculo da taxa efetiva mensal:

i = 36/12 = 0,03 ao ms
b) Clculo dos juros (l ms): Juros (l ms) = j1 = 0,03 x 1.000,00 = 30,00 c) Clculo da prestao: Prestao = p = P (A/P; 3%; 4) = 1.000,00 x 0,269 = 269,03 d) Clculo da amortizao (1 ms): Amortiz. (1 ms) = a1 = p - jl = 269,03 - 30 = 239,03
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Sistema Francs de Amortizao Price ou prestao constante

Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais. Calcular tambm o saldo devedor imediatamente aps a 2 prestao.
PASSOS PARA DESENVOLVER A PLANILHA pelo PRICE:
1) Calcular a taxa efetiva (taxa efetiva = 3% a.m.) 2) Calcular a prestao 3) Calcular o juros do saldo devedor do perodo anterior 4) Calcular amortizao (Prestao - juros = amortizao) 5) Calcular o saldo devedor (SD = SD do ms anterior amortizao)

MS 0 1 2

PRESTAO 269,03 269,03

JUROS 30,00 22,83

AMORTIZAO 239,03 246,20

SD 1.000,00 760,97 514,77

3
4

269,03
269,03

15,44
7,84

253,59
261,19

261,18
0 0,1 * -

Engenharia Econmica * A diferena

de - 0,1 se deve ao nmero de casas utilizadas aps a vrgula

Sistema Francs de Amortizao Price ou prestao constante

Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais. Calcular tambm o saldo devedor imediatamente aps a 2 prestao. PASSOS PARA DESENVOLVER A PLANILHA pelo PRICE:
1) Calcular a taxa efetiva (taxa efetiva = 3% a.m.) 2) Calcular a prestao 3) Calcular o juros do saldo devedor do perodo anterior 4) Calcular amortizao (Prestao - juros = amortizao) 5) Calcular o saldo devedor (SD = SD do ms anterior amortizao) PMT - J SD - a constante SD * i

MS 0 1 2

PRESTAO 269,03 269,03

JUROS -

AMORTIZAO -

SD 1.000,00 760,97 514,77

3
4

269,03
269,03

30,00 22,83

15,44
7,84

= = = =

239,03 246,20

253,59
261,19

261,18
0 0,1 * -

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* A diferena de - 0,1 se deve ao nmero de casas utilizadas aps a vrgula

Exemplo: Qual o saldo devedor imediatamente aps a 2 prestao.

Aps a 2 prestao:

SD2 = 514,77

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Sistema de Amortizao Constante (SAC)

A amortizao constante!
Este sistema foi popularizado pelo Sistema Financeiro de habitao (SFH), que o adotou nos financiamentos de compra da casa prpria, em certa poca. Como as amortizaes (a) so constantes, o seu valor obtido dividindo o principal P pelo nmero de prestaes n. P principal (valor presente) P a amortizao constante a= n n nmero de prestaes Engenharia Econmica

Sistema de Amortizao Constante (SAC)

Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais.

Engenharia Econmica

Sistema de Amortizao Constante

Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais.

a)Taxa mensal: i = = 0,03 = 3% ao ms b) Clculo dos juros (l ms): jl = iP = 0,03 x 1.000,00 = 30,00 c) Clculo da amortizao: a = = 250,00

d) Clculo da primeira prestao:

p1 = 250,00 + 30,00 = 280,00

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Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais.

PASSOS PARA DESENVOLVER A PLANILHA pelo SAC:

1) Calcular a taxa efetiva (taxa efetiva = 3% a.m.) P a= 2) Calcular amortizao n 3) Calcular o saldo devedor (SD = SD do ms anterior amortizao) 4) Calcular o juros do saldo devedor (SD) do perodo anterior 5) Calcular a prestao = juros + amortizao SD * i constante J+a SD - a

MS 0

PRESTAO -

JUROS -

AMORTIZAO -

SD 1.000,00

1
2 3

280,00
272,50 265,00

30,0
22,50 15,00

250,00
250,00 250,00

750,00
500,00 250,00

257,50

7,50

250,00

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Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalizao mensal, com prazo de 4 meses, amortizvel em 4 prestaes mensais.

PASSOS PARA DESENVOLVER A PLANILHA pelo SAC:

1) Calcular a taxa efetiva (taxa efetiva = 3% a.m.) P a= 2) Calcular amortizao n 3) Calcular o saldo devedor (SD = SD do ms anterior amortizao) 4) Calcular o juros do saldo devedor (SD) do perodo anterior 5) Calcular a prestao = juros + amortizao SD * i constante J+a SD - a

MS 0

PRESTAO -

JUROS -

AMORTIZAO -

SD 1.000,00

1
2 3

280,00
272,50 265,00

257,50

30,0
22,50 15,00

7,50

= = = =

250,00
250,00 250,00

750,00
500,00 250,00

250,00

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Comparao entre PRICE e SAC

Ambos os sistemas, PRICE e SAC, esto corretos e so equivalentes para uma dada taxa de juros. No sistema SAC as prestaes, no incio, so maiores que as prestaes pelo sistema PRICE. Depois de um certo nmero de prestaes o valor pago pelo sistema PRICE passa a ser maior.
SAC PRICE

265,00
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Comparao entre PRICE e SAC

Observa-se que no Sistema PRICE, a prestao era constante e no valor de 269,03. J no SAC a prestao inicia maior (280,00), ocorrendo gradativa diminuio.

No SAC as prestaes declinantes produzem reduo do risco de inadimplncia.

No SAC, maior prestao inicial, produz maior exigncia de renda para financiamento.
SAC PRICE

265,00
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O PERODO DE CARNCIA
Uma prtica muito utilizada pelos organismos financeiros a concesso de um perodo de carncia no financiamento. A carncia um perodo no qual o tomador s paga os juros, de sorte que o Principal permanece constante. Isto possibilita uma certa folga ao tomador. Em algumas situaes tambm pode ocorrer capitalizao dos juros durante a carncia.
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Exemplo de carncia no exemplo anterior:
Em um financiamento de R$1.000,00 pelo sistema PRICE, amortizado em 4 prestaes, fosse concedido um ms de carncia a planilha ficaria constituda da seguinte forma:
MS 0 1 2 3 4 5 PRESTAO ..... 30,0 JUROS .... 30,0 30,0 22,8 22,83 AMORTIZAO ..... ..... SD 1.000,0 1.000,0

269,03 269,0 269,03 269,0 269,03 269,0

239,03 239,0 246,20 246,2 253,59 253,6

760,97 761,0
514,8 514,77

15,44 15,4

261,18 261,2 - 0,1 * 0

269,03 269,0

7,84 7,8

261,19 261,2

Engenharia Econmica * A diferena

de - 0,1 se deve ao nmero de casas utilizadas aps a vrgula

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EXERCCIO:
1) Monte os quadros de amortizao para um financiamento

de R$ 500,00 pago em cinco meses, sem entrada com uma

taxa de juros de 5% a.m. (j a taxa efetiva) utilizando o Sistema Francs (price) e o Sistema de Amortizao Constante (SAC).

(vale 2 pontos). Fazer em dupla e entregar na primeira

aula do ano de 2012.
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