UNIO PIONEIRA DE INTEGRAO SOCIAL FACULDADE DE CINCIAS EXATAS, ADMINISTRATIVAS E SOCIAIS DE BRASLIA DEPARTAMENTO DE CINCIAS CONTBEIS DISCIPLINA: AFOE

3 SEMESTRE PROF.: EDIVAN DA SILVA

TENDNCIAS DO MERCADO DE TRABALHO NA REA FINANCEIRA

NOS LTIMOS TEMPOS:

1. Fatores Macroeconmicos a) Queda de Inflao: - Reteno na importncia das aplicaes financeiras. (Atividade tpica da tesouraria) - Em inflao alta havia grandes esforos com a maximizao de ganhos e minimizao de perdas com recursos financeiros ociosos. b) Plano Real: - Estabilizao econmica. c) Abertura da economia brasileira: - Empresas mais competitivas - Importncia da controladoria, com as seguintes funes bsicas: anlise de custos, avaliao de rentabilidade, economicidade de processos, entre outras. 2. Fatores Gerenciais A tesouraria e a controladoria (controller) Nas Pequenas empresas: - mesma pessoa - alterao na nfase de trabalho. Nas grandes empresas: - reas distintas - j se nota algumas junes com reflexos nos processos de downsizing Downsizing: - Redimensionamento do quadro de funcionrios da empresa, realizado de cima para baixo, com reduo da estrutura e dos nveis hierrquicos. - Sob o ponto de vista organizacional esta simplificao tem afetado a rea financeira. OBSIMP: As reas FINANCEIROADMINISTRATIVA/ADMINISTRATIVA/JURDICA sob o mesmo gerente tendendo a ser o financeiro => aumento da exigncia de qualificao deste novo gerente.

3. Fatores Tecnolgicos - A Informatizao: - Ceifa muitos empregos - Principalmente, nas reas de contas a pagar e a receber, apesar do trabalho volumoso. - O Profissional verstil: - Uso da criatividade individual - Informtica e reengenharia no eliminam a necessidade de trabalho analtico e criativo. - reas Promissoras: - Engenharia Financeira (Anlise e Administrao de Investimentos) - Reduo de custos - Avaliao de desempenho econmico-financeiro - Marketing Financeiro - Consultoria financeira - Conjunto Obrigatrio de Conhecimentos Economia Brasileira Contas Nacionais Produtos e Servios no Mercado Financeiro Matemtica Financeira Contabilidade Gerencial Sistema Tributrio Nacional Economia Internacional Conhecimentos de Informtica (Excel com nfase em funes financeiras e estatsticas com recursos de simulao) Ingls e uma 2 lngua. - O Super especialista est em baixa. - Preferncia por profissional generalista O Perfil do Administrador Financeiro - Gerenciar as finanas de todos os tipos de empresa - Desempenhar com competncia a funo de administrador econmicofinanceiro - Gerenciar estudos de viabilidade financeira, projetos e situao financeira - Simular auditorias e anlises de Balano - Desenvolver atividades de arbitragem, controladoria e auditoria financeira - Administrar bens e valores - Possuir viso crtica e empreendedora

- Realizar previses financeiras, administrao do caixa, administrao do crdito, anlise de investimentos e captao de recursos.

CAMPO DE FINANAS
O profissional de Finanas tem por obrigao conhecer as trs reas a seguir: 1 MERCADOS MONETRIOS E DE CAPITAL: Trata dos mercados de ttulos e das instituies financeiras. Especializao Instituies Financeiras: - Bancos comerciais; - Empresas de seguro; - Bancos de Investimento; - Instituies de Poupana e Emprstimo; - Cooperativas de Crdito; - Entre outras. Instrumentos Financeiros: - Hipotecas; - Cdulas de financiamento de automveis; - Certificados de Depsito; - Entre outros. Conhecimento de Administrao Geral: - Contabilidade; - Marketing; - Pessoal; - Sistemas de Computao; - Produo. Habilidades de Comunicao: - Verbal; - Por escrito; - Interpessoal. 1. Emprego ---> treinee rodzio de reas 2 INVESTIMENTOS: Focaliza as decises dos investidores: - Indivduos (PF); e - Investidores (PJ) Vendas ou analistas de ttulos negociveis; Bancos / Fundos mtuos ou empresas de seguro ----> Administrao de portfolio de investimentos. Funes mais importantes: - Vendas; - Anlise de papis (mercado); - Determinao do mix timo de ttulos.

3 ADMINISTRAO FINANCEIRA: Campo de atuao: - Setor Privado; - Setor Pblico. Independente da rea escolhida, o especialista em finanas deve conhecer as trs reas. Porque voc deve conhecer Finanas, mesmo que no v se especializar em nenhuma das reas apontadas? - Tomada de decises pessoais. Ex.: Investimento de suas economias ---> melhor opo para a aquisio de um automvel, uma casa, etc. - As decises mais importantes em sua empresa precisam da colaborao das reas de Marketing, Produo, Pessoal, Finanas e Contabilidade, o que justifica o conhecimento do profissional, mesmo que no especialista.

DINMICA DAS DECISES FINANCEIRAS

PLANEJAMENTO FINANCEIRO: o qual procura evidenciar as necessidades de expanso da empresa, assim como identificar eventuais desajustes futuros. Por meio do planejamento, ainda, possvel ao administrador financeiro selecionar, com maior margem de segurana, os ativos mais rentveis e condizentes com os negcios da empresa, de forma a estabelecer a mais satisfatria rentabilidade sobre os investimentos;
a)

CONTROLE FINANCEIRO: o qual se dedica a acompanhar e a avaliar todo o desempenho financeiro da empresa. Anlises de desvios que venham a ocorrer entre os resultados previstos e realizados, assim como propostas de medidas corretivas, s algumas das funes bsicas da controladoria financeira;
b)

ADMINISTRAO DE ATIVOS: que de perseguir a melhor estrutura, em termos de risco e retorno, dos investimentos empresariais, e proceder a um gerenciamento eficiente de seus valores. A administrao dos ativos acompanha, tambm, as defasagens que podem ocorrer entre entradas e sadas de dinheiro de caixa, o que geralmente associado gesto do capital de giro; e
c)

ADMINISTRAO DE PASSIVOS: que se volta para a aquisio de fundos (financiamento) e o gerenciamento de sua composio, procurando definir a estrutura mais adequada em termos de liquidez.
d)

Ao basear-se nas funes financeiras enunciadas, qualquer que seja a natureza de sua atividade operacional, uma empresa avaliada como tomadora de duas grandes decises financeiras:
1) 2)

DECISES DE INVESTIMENTO: aplicaes de recursos; e DECISES DE FINANCIAMENTO: captaes de recursos. Uma terceira deciso que envolve a alocao do resultado lquido da empresa, tambm conhecida como DECISO DE DIVIDENDOS, geralmente includa na rea de financiamento por representar, em ltima anlise, uma alternativa de financiar suas atividades. Dividendo uma deciso que envolve, fundamentalmente, a distribuio de parte dos lucros aos acionistas, ou o custo de oportunidade de manter estes valores retidos, visando lastrear seus negcios.

INTERDEPENDNCIA ECONMICA E FINANCEIRA

Todo o arcabouo conceitual das decises financeiras, conforme descrito tem sua avaliao fundamentada nos resultados operacionais apurados pelas empresas. Efetivamente, por meio do desempenho operacional que discutida a viabilidade econmica de um empreendimento; o lucro operacional define, mais precisamente, os limites de remunerao das fontes de capital da empresa; as decises de investimento so avaliadas, de maneira incremental, com base em valores operacionais de caixa e assim por diante. Ento, para a tomada de decises financeiras, dois fatores devem ser considerados:
1)

ECONMICO: com base na relao entre o retorno do investimento e o custo da captao. A agregao do valor econmico em uma empresa somente se verifica quando o lucro operacional, apurado em determinado momento, superar o custo total de capital da empresa; e FINANCEIRO: identificado pela sincronizao entre a capacidade de gerao de caixa dos negcios e o fluxo de desembolsos exigidos pelos passivos. O equilbrio financeiro de uma empresa pressupe uma interdependncia de prazos entre ativos e passivos, ou seja, a maturidade das decises de investimento deve ser compatvel com a das decises de financiamento. importante que se destaque, ainda, o risco associado s decises financeiras tomadas pelas empresas, o qual pode ser identificado segundo a natureza da deciso tomada:
a)

2)

RISCO ECONMICO (OPERACIONAL): inerente prpria atividade e s caractersticas do mercado em que opera. Esse risco independe da forma como a empresa financiada, restringindo-se exclusivamente s decises de investimento. Alguns exemplos: sazonalidade de mercado, tecnologia, concorrncia, estrutura de custos, qualidade dos produtos, variaes nas taxas de juro, etc.; e RISCO FINANCEIRO: reflete o risco associado s decises de financiamento, ou seja, a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos. Empresas com reduzido nvel de endividamento apresentam baixo nvel de risco financeiro; altos nveis de endividamento, por outro lado, ao mesmo tempo em que podem promover maior capacidade de alavancar os resultados, tambm denotam maior risco financeiro.

b)

BREVE HISTRICO DA ADMINISTRAO FINANCEIRA

REAS DE INTERESSE DA ADMINISTRAO FINANCEIRA. Incio do sculo: - Aspectos legais das fuses; - Formao de novas empresas; - Diferentes tipos de ttulos para emisso. Dcada de 20 (depresso): - Falncias e concordatas; - Liquidez das empresas; - Regulamentao dos mercados de ttulos. Dcadas de 40 e 50: Disciplina descritiva, institucional, vista sob a tica de algum de fora da empresa. Fim da dcada de 50: - Ampliao da anlise terica; - Decises administrativas quanto escolha de passivos e ativos; Dcada de 90: - Inflao ---> efeitos nas decises de negcio; - Servios financeiros diversificados; - Grande utilidade da informtica ----> anlise e transferncia de informaes; - Importncia crescente dos mercados e das operaes globais.

GLOBALIZAO DOS NEGCIOS

Melhoria nos transportes e comunicaes ----> Comrcio internacional mais exeqvel; Crescente fora poltica dos consumidores, que desejam produtos de baixo custo e alta qualidade ----> reduo das barreiras ao comrcio internacional (diminuio de produtores ineficientes e de alto custo); O progresso da tecnologia gera um aumento no desenvolvimento de novos produtos ------> vendas em maior nmero, para maior diluio dos custos fixos e competio mais acirrada; Aumento de empresas multinacionais, em detrimento de empresas nacionais manufatureiras, ineficientes e de alto custo. OBSIMP: As empresas de servios, incluindo bancos, agncias de publicidade, empresas de contabilidade, esto se globalizando, pois podem servir melhor aos seus clientes multinacionais se tiverem operaes no mundo inteiro.

A IMPORTNCIA CRESCENTE DA ADMINISTRAO FINANCEIRA

O gerente financeiro tem responsabilidade crescente pelo processo de controle; de grande importncia que o pessoal de marketing, contabilidade, produo, pessoal e outras, para que desenvolvam um bom trabalho em seus campos; Para os contadores, importante conhecer finanas para melhor compreender como os dados contbeis so utilizados no planejamento corporativo e de que forma so vistos pelos investidores. H implicaes financeiras em todas as decises de negcio, e os executivos das reas no-financeiras simplesmente precisam saber o suficiente de finanas para incluir estas implicaes em suas prprias anlises especializadas. Por causa de tudo isto, os estudantes de Cincias Contbeis, independentes de suas reas de especializao, precisam ter conhecimentos bsicos de finanas.