RelatÃ Rio USGAAP PortuguÃ S Versã o 18 03 11

Petrleo Brasileiro S.A.
Petrobras e controladas
Demonstraes Contbeis Consolidadas em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 com Parecer dos Auditores Independentes Registrados no PCAOB
(Traduo livre do original em ingls)
RELATRIO DA ADMINISTRAO SOBRE CONTROLES INTERNOS REFERENTES AO PROCESSO DE PREPARAO E DIVULGAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS A Administrao da PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS e subsidirias (a Companhia) responsvel pelo estabelecimento e manuteno de controles internos eficazes referentes as demonstraes contbeis, bem como a avaliao de eficcia dos controles internos referentes as demonstraes contbeis. O controle interno da Companhia referente s demonstraes contbeis um processo desenvolvido pelo, ou sob, a superviso do Comit de Auditoria da Companhia, do Presidente e do Diretor Financeiro e executados pelos administradores e outros funcionrios para fornecer segurana razovel relativamente confiabilidade do processo de preparao e divulgao dos relatrios financeiros e preparao das demonstraes contbeis para uso externo, de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Amrica. Devido s limitaes prprias, os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas podem no evitar ou detectar erros oportunamente. Portanto, mesmo os sistemas estabelecidos e considerados eficazes podem fornecer somente segurana razovel relativa ao processo de preparao e apresentao das demonstraes contbeis consolidadas. Tambm as futuras avaliaes da eficcia dos controles internos esto sujeitas ao risco de que os controles possam se tornar inadequados devido s mudanas nas condies ou de que o grau de cumprimento das polticas ou procedimentos possa se deteriorar. A Administrao avaliou a eficcia dos controles internos da Companhia referente ao processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2010, com base nos critrios estabelecidos no documento Controle Interno - Estrutura Integrada emitido pelo Conselho da Organizao Patrocinadora da Comisso de Treadway (COSO). Com base nesta avaliao, a Administrao concluiu que, em 31 de dezembro de 2010, os controles internos da Companhia referente preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas so eficazes. A efetividade dos controles internos da Companhia sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2010 foram examinados pela KPMG Auditores Independentes, firma de Auditores Independentes registrados no PCAOB, conforme parecer datado de 15 de maro de 2011, em anexo.
Jos Sergio Gabrielli de Azevedo Chief Executive Officer 15 de maro de 2011
Almir Guilherme Barbassa Chief Financial Officer 15 de maro de 2011
PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS ndice Parecer dos auditores independentes registrados no PCAOB ........................................... 4 - 5 Balanos Patrimoniais Consolidados ................................................................................ 6 - 7 Demonstraes Consolidadas do Resultado ..................................................................... 8 - 9 Demonstraes Consolidadas dos Fluxos de Caixa ..................................................... 10 - 11 Demonstraes Consolidadas das Mutaes do Patrimnio Lquido ........................... 12 - 14 Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis Consolidadas
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24 A Companhia e suas Operaes .................................................................................................. 15 Sumrio das Principais Prticas Contbeis .................................................................................. 15 Imposto de Renda e Contribuio Social..................................................................................... 30 Caixa e Equivalentes a Caixa ...................................................................................................... 34 Ttulos e Valores Mobilirios ...................................................................................................... 35 Contas a Receber, Lquidas ......................................................................................................... 36 Estoques ....................................................................................................................................... 37 Impostos a Recuperar .................................................................................................................. 38 Imobilizado, Lquido ................................................................................................................... 39 Participaes em Companhias no Consolidadas e Outros Investimentos .................................. 42 Conta Petrleo e lcool - Crditos a Receber junto ao Governo Federal ................................... 43 Financiamento ............................................................................................................................. 43 Receitas (Despesas) Financeiras, Lquidas .................................................................................. 50 Arrendamento Mercantil.............................................................................................................. 51 Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios ......................................... 52 Patrimnio Lquido ...................................................................................................................... 64 Aquisies no Brasil e no Exterior .............................................................................................. 71 Compromissos e Contingncias................................................................................................... 78 Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos ......................... 94 Instrumentos Financeiros ........................................................................................................... 105 Informaes sobre Segmentos de Negcios .............................................................................. 107 Transaes com Partes Relacionadas ........................................................................................120 Contabilizao dos Custos com Poos Exploratrios em Andamento ...................................... 124 Eventos Subsequentes................................................................................................................ 127
Informaes Adicionais sobre Atividades de Explorao e Produo de Petrleo e Gs ................ 129
Parecer dos auditores independentes registrados no PCAOB (*)

(Traduo livre do original em ingls) Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras Auditamos os balanos patrimoniais consolidados da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras e subsidirias (Companhia) em 31 de dezembro 2010 e 2009, e as respectivas demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido e do resultado abrangente e os fluxos de caixa para cada um dos exerccios no perodo de trs anos findos em 31 de dezembro de 2010. Tambm realizamos auditoria sobre os controles internos da Companhia referentes ao processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2010, com base no critrio estabelecido no Controle Interno - Estrutura Integrada emitido pelo Conselho da Organizao Patrocinadora da Comisso de Treadway (COSO). A administrao da Companhia responsvel por essas demonstraes contbeis consolidadas, por manter controles internos efetivos sobre as demonstraes contbeis consolidadas e pela avaliao da efetividade dos controles internos sobre as demonstraes contbeis includas no Relatrio da Administrao sobre Controles Internos referentes ao processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas. Nossa responsabilidade expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis consolidadas e uma opinio sobre os controles internos da Companhia referentes ao processo de preparao e elaborao das demonstraes contbeis consolidadas com base em nossas auditorias. Nossas auditorias foram conduzidas de acordo com as normas do Conselho de Superviso de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos da Amrica (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board). Estas normas requerem que uma auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis consolidadas no contm erros materiais e de que os controles internos referentes ao processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis so efetivos em todos os aspectos materiais. Nossa auditoria das demonstraes contbeis consolidadas compreende ainda a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgados nas demonstraes contbeis consolidadas, a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela administrao, bem como da apresentao das demonstraes contbeis consolidadas tomadas em conjunto. Nossa auditoria sobre os controles internos relativos ao processo de preparao e divulgao de demonstraes contbeis incluem obter um entendimento dos controles internos sobre demonstraes contbeis consolidadas, avaliar o risco de que uma fraqueza material existe e teste e avaliao do desenho e efetividade operacional dos controles internos baseados na avaliao de risco. Nossas auditorias tambm incluram a realizao de outros procedimentos que consideramos necessrios nas circunstncias. Acreditamos que nossas auditorias proporcionam uma base adequada para emitirmos nossas opinies.
Os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas de uma Companhia so elaborados para garantir segurana razovel quanto confiabilidade da sua preparao para fins externos de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos. Os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas incluem aquelas polticas e procedimentos que (1) se referem manuteno dos registros que, com detalhe razovel, refletem com exatido e clareza as transaes e vendas dos ativos; (2) forneam segurana razovel de que as transaes so registradas conforme necessrio para permitir a preparao das demonstraes contbeis consolidadas de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos, e que recebimentos e gastos vm sendo feitos somente com autorizaes da administrao e diretores da Companhia; e (3) forneam segurana razovel relativa preveno ou a deteco oportuna da aquisio, uso ou venda no autorizada dos ativos que possam ter um efeito material sobre as demonstraes contbeis consolidadas. Devido s suas limitaes inerentes, os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas podem no evitar ou detectar erros. Alm disso, projees de qualquer avaliao de efetividade para perodos futuros esto sujeitas ao risco de que os controles possam tornar-se inadequados devido a mudanas nas condies, ou devido ao fato de que o grau de conformidade com as polticas e procedimentos pode diminuir. Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas referidas anteriormente representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio financeira da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras e subsidirias em 31 de dezembro de 2010 e 2009, os resultados de suas operaes e seus fluxos de caixa para cada um dos exerccios no perodo de trs anos findos em 31 de dezembro de 2010, de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Amrica. Adicionalmente, em nossa opinio, a Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras e subsidirias mantiveram, em todos os aspectos relevantes, controles internos efetivos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis em 31 de dezembro de 2010, com base no critrio estabelecido no COSO.
/s/ KPMG Auditores Independentes
Rio de Janeiro, Brasil 15 de maro de 2011
(*) Conselho de Superviso de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board).
PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

BALANOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS 31 de dezembro de 2010 e 2009 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos
Em 31 de dezembro de 2010 2009 Ativo Circulante Caixa e equivalentes a caixa (Nota 4) Ttulos e valores mobilirios (Nota 5) Contas a receber, lquidas (Nota 6) Estoques (Nota 7) Imposto de renda diferido (Nota 3) Impostos a recuperar (Nota 8) Adiantamentos a fornecedores Outros ativos circulantes 17.633 15.612 10.572 11.834 534 5.260 786 1.632 63.863 Imobilizado, lquido (Nota 9) Participaes em empresas no consolidadas e outros investimentos (Nota 10) Realizvel a longo prazo Contas a receber, lquidas (Nota 6) Adiantamentos a fornecedores Conta petrleo e lcool - crditos junto ao Governo Federal (Nota 11) Ttulos e valores mobilirios (Nota 5) Depsitos vinculados a processos judiciais e garantias (Nota 18 (b)) Impostos a recuperar (Nota 8) gio (Nota 17(a)) Despesas antecipadas Outros ativos 218.567 6.312 2.905 3.077 493 3.099 1.674 6.407 192 516 1.578 19.941 Total dos ativos 308.683 16.169 72 8.115 11.117 660 3.940 1.136 1.435 42.644 136.167 4.350 1.946 3.267 469 2.659 1.158 5.462 139 618 1.391 17.109 200.270
As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

BALANOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS (Continuao) 31 de dezembro de 2010 e 2009 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos
Em 31 de dezembro de 2010 2009 Passivo e Patrimnio Lquido Passivo circulante Fornecedores Financiamentos de curto prazo (Nota 12) Parcela circulante das obrigaes de arrendamento mercantil (Nota 14) Imposto de renda e contribuio social a pagar Outros impostos a pagar Salrios e encargos sociais Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar (Nota 16 (f)) Benefcios ps-aposentadoria aos funcionrios - Planos de penso e de sade (Nota 15 (a)) Outras contas a pagar e provises Passivo exigvel a longo prazo Financiamentos de longo prazo (Nota 12) Obrigaes de arrendamento mercantil (Nota 14) Benefcios ps-aposentadoria aos funcionrios - Plano de penso e de sade (Nota 15 (a)) Imposto de renda diferido (Nota 3) Proviso para abandono de poos (Nota 9 (b)) Contingncias (Nota 18 (b)) Outros passivos Patrimnio lquido Aes autorizadas e emitidas (Nota 16 (a)) Aes preferenciais 2010 5.602.042.788 aes e 2009 3.700.729.396 aes Aes ordinrias 2010 7.442.454.142 aes e 2009 5.073.347.344 aes Capital adicional pago Lucros acumulados Apropriados A apropriar Outros resultados abrangentes acumulados Ajustes acumulados de converso Ajustes de reservas de benefcios ps-aposentadoria, lquidos de impostos ((US$1.401) e (US$848) em 31 de dezembro de 2010 e 2009, respectivamente) Custos do plano de penso e de sade (Nota 15 (a)) Ganhos (perdas) a realizar sobre ttulos disponveis para venda, lquidos de impostos Perda no reconhecida em hedge de fluxo de caixa, lquida de impostos Patrimnio lquido da Petrobras Participao de no controladores Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido
10.468 8.960 105 898 5.135 2.617 2.158 782 2.429 33.552 60.471 117 13.740 12.704 3.194 760 748 91.734 45.840 63.906 (86) 47.147 13.758 13.539 (2.719) 124 (15) 181.494 1.903 183.397 308.683
9.882 8.431 227 825 5.149 2.118 1.340 694 2.299 30.965 49.041 203 10.963 9.844 2.812 469 553 73.885 15.106 21.088 707 36.987 15.062 6.743 (1.646) 24 (13) 94.058 1.362 95.420 200.270
As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas. 7

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DO RESULTADO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto a quantidade e valores por ao)
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Vendas de produtos e servios Menos: ICMS e outros impostos sobre vendas e servios Contribuio de interveno no domnio econmico - CIDE Receita operacional lquida Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) (Nota 9 (c) e Nota 20 (b)) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com benefcios aos participantes aposentados Outras despesas operacionais Total de custos e despesas Lucro Operacional Participao nos resultados de empresas no consolidadas (Nota 10) Receita financeira (Nota 13) Despesa financeira (Nota 13) Variaes monetrias e cambiais (Nota 13) Outros impostos Outras despesas, lquidas 150.852 (26.459) (4.341) 120.052 (70.694) (8.507) (1.981) (402) (8.977) (993) (752) (3.588) (95.894) 24.158 115.892 (20.909) (3.114) 91.869 (49.251) (7.188) (1.702) (319) (7.020) (681) (719) (3.120) (70.000) 21.869 146.529 (25.046) (3.226) 118.257 (72.865) (5.928) (1.775) (519) (7.429) (941) (841) (2.665) (92.963) 25.294
413 2.630 (1.643) 714 (523) 82 1.673
157 1.899 (1.295) (175) (333) (61) 192 22.061
(21) 1.641 (848) 1.584 (433) (225) 1.698 26.992
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social
25.831

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DO RESULTADO (Continuao) Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto a quantidade e valores por ao)
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Despesa de imposto de renda (Nota 3) Corrente Diferido (3.396) (2.960) (6.356) Lucro lquido do exerccio Mais/(Menos): Lucro lquido atribuvel aos acionistas no controladores Lucro lquido do exerccio atribuvel a Petrobras Lucro lquido aplicvel a cada classe de aes Ordinrias Preferenciais Lucro lquido do exerccio atribuvel a Petrobras Lucro bsico e diludo por: (Nota 16 (e)) Ao Ordinria e Preferencial ADS Ordinria e Preferencial Mdia ponderada do nmero de aes em circulao: Ordinrias Preferenciais 19.475 (4.378) (860) (5.238) 16.823 (6.904) (2.355) (9.259) 17.733
(291)
(1.319)
1.146
19.184
15.504
18.879
11.043 8.141
8.965 6.539
10.916 7.963
19.184
15.504
18.879
1.94 3.88
1.77 3.54
2.15 4.30
5.683.061.430 4.189.764.635
5.073.347.344 3.700.729.396
5.073.347.344 3.700.729.396

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Fluxos de caixa de atividades operacionais Lucro lquido do exerccio Ajustes para conciliao do lucro lquido com o caixa lquido gerado por atividades operacionais: Depreciao, exausto e amortizao Custos com poos secos Participao nos resultados de empresas no consolidadas Perda (ganho) com variaes cambiais Perdas com ativos (impairment) Imposto de renda e contribuio social diferidos Outras Ajustes de capital de giro: Aumento de contas a receber, lquidas Aumento dos estoques (Reduo) aumento adiantamentos a fornecedores Aumento impostos a recuperar Aumento contas a pagar (Reduo) aumento de impostos a pagar Aumento de benefcios ps-aposentadoria para empregados - penso e de sade Aumento de Contingncias Aumento de salrios e encargos sociais Aumento (reduo) de outros ajustes de capital de giro Caixa lquido gerado por atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Adies ao imobilizado Investimentos em coligadas Ttulos e valores mobilirios e demais investimentos Caixa lquido utilizado nas atividades de investimento Fluxos de caixa das atividades de financiamento Capitalizaes (gasto na emisso de aes) Aquisio de participao de minoritrios Dvida lquida sob a linha de crdito Financiamentos a curto prazo, lquidos de captaes e pagamentos Captaes e redues de financiamentos a longo prazo Pagamentos do principal sobre financiamentos a longo prazo Emisso de aes ordinrias e preferenciais Dividendos e juros sobre capital prprio pagos a acionistas e minoritrios Caixa lquido utilizado em atividades de financiamento Aumento (reduo) em caixa e equivalentes a caixa Efeito das variaes cambiais sobre caixa e equivalentes a caixa Caixa e equivalentes a caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes a caixa no fim do exerccio 19.475 16.823 17.733
8.507 1.201 (413) (401) 402 2.960 942 (2.347) (427) 454 (1.749) 251 (668) 572 226 387 (877) 28.495 (45.078) (2.276) (15.666) (63.020) (279) (350) 460 20.189 (9.898) 30.563 (5.299) 35.386 861 603 16.169 17.633
7.188 1.251 (157) (1.051) 319 860 (9) (777) (672) (428) (882) 206 1.086 323 42 244 554 24.920 (35.134) (240) 254 (35.120) 1.100 1.286 27.345 (5.084) (7.712) 16.935 6.735 2.935 6.499 16.169
5.928 808 21 2.211 519 2.355 617 (1.098) (568) (1.684) (1.431) 2.246 (207) 795 114 282 (421) 28.220 (29.874) 452 (44) (29.466) 380 15.049 (7.904) (4.747) 2.778 1.532 (2.020) 6.987 6.499
10

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA (Continuao) Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Informaes adicionais aos fluxos de caixa: Valores pagos durante o exerccio Juros, lquidos do montante capitalizado Imposto de renda e contribuio social Imposto de renda retido na fonte sobre as aplicaes financeiras Transaes de investimentos e financiamentos durante o exerccio que no envolvem caixa Reconhecimento de proviso para abandono de ativos ASC Tpico 410-20 Aquisio de ativo imobilizado em crdito Aquisio de ativos fixos contratuais com transferncia de benefcios, riscos e controle de bens Aumento de capital com Letras Financeiras do Tesouro utilizadas para o pagamento de parte do contrato de Cesso Onerosa
3.700 2.816 1.746 8.262
3.059 4.929 2.224 10.212
2.304 6.271 1.176 9.751
1.088 39.768 40.856
(423) 70 63 (290)
75 6 81
11

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto a quantidade e valores por ao)
Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 2008 Aes preferenciais Saldo em 1 de janeiro Aumento de capital com reserva de capital (Nota 16 (a)) Aumento de capital com reserva legal Aumento de capital com reserva de lucros a distribuir (Nota 16(a)) Capitalizao Saldo em 31 de dezembro Aes ordinrias Saldo em 1 de janeiro Aumento de capital com reserva de capital (Nota 16 (a)) Aumento de capital com reserva legal Aumento de capital com reserva de lucros a distribuir (Nota 16 (a)) Capitalizao Saldo em 31 de dezembro Capital adicional pago Saldo em 1 de janeiro Variao no exerccio Custos na emisso de aes Saldo em 31 de dezembro Outros resultados negativos abrangentes acumulados menos Ajustes acumulados de converso Saldo em 1 de janeiro, Variao no exerccio Saldo em 31 de dezembro Ajuste de reservas de benefcios ps-aposentadoria, lquidos de impostos custos de plano de penso e sade Saldo em 1 de janeiro Outras redues (aumentos) Efeito tributrio nos itens acima Saldo em 31 de dezembro 707 (514) (279) (86) 707 707 15.106 171 300 1.580 28.683 45.840 21.088 125 219 1.152 41.322 63.906 15.106 15.106 21.088 21.088 8.620 251 6.235 15.106 12.196 345 8.547 21.088
6.743 6.796 13.539
(15.846) 4.155 22.589 (20.001) 6.743 (15.846)
(1.646) (1.626) 553 (2.719)
37 (2.550) 867 (1.646)
(2.472) 3.801 (1.292) 37
12

DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO (Continuao) Exerccios findos em 31 de dezembro de 2009, 2008 e 2007 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto a quantidade e valores por ao)
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Ganhos (perdas) a apropriar sobre ttulos disponveis para venda, lquidos de impostos Saldo em 1 de janeiro Ganhos (perdas) a realizar Ganhos realizados Efeito tributrio nos itens acima Saldo em 31 de dezembro Perda no reconhecida em hedge de fluxo de caixa, lquida de impostos Saldo em 1 de janeiro Variao no exerccio Saldo em 31 de dezembro Lucros acumulados apropriados Reserva de capital - incentivo fiscal Saldo em 1 de janeiro Aumento de capital Transferncia de lucros acumulados no apropriados Saldo em 31 de dezembro Reserva legal Saldo em 1 de janeiro Transferncia de lucros acumulados no apropriados, lquidos de ganho ou perda na converso Saldo em 31 de dezembro Reserva de lucros no distribudos Saldo em 1 de janeiro Aumento de capital Transferncia de lucros acumulados no apropriados, lquidos de ganho ou perda na converso Saldo em 31 de dezembro Reserva estatutria Saldo em 1 de janeiro Aumento de capital Transferncia de lucros acumulados no apropriados, lquidos de ganho ou perda na converso 296 (296) 5.419 1.124 6.543 30.755 (2.732) 12.344 40.367 517 (520) 240 221 75 296 3.257 2.162 5.419 12.123 18.632 30.755 216 301 877 (596) (60) 221 4.297 (1.040) 3.257 30.280 (14.782) (3.375) 12.123 286 (69)
24 151 (51) 124
(144) 255 (87) 24
331 (490) (229) 244 (144)
(13) (2) (15)
(39) 26 (13)
(9) (30) (39)
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DEMONSTRAES CONSOLIDADAS DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO (Continuao) Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto a quantidade e valores por ao)
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 237 517 217 47.147 15.062 19.184 36.987 25.889 15.504 15.818 6.618 18.879
Saldo em 31 de dezembro Total de lucros acumulados apropriados Lucros acumulados a apropriar Saldo em 1 de janeiro Lucro lquido do exerccio atribuvel a Petrobras Dividendos e juros sobre o capital prprio (por ao: 2010 US$0,69 por ao ordinria e preferencial; 2009 - US$0,59 por ao ordinria e preferencial; 2008 - US$0,47 por ao ordinria e preferencial) Apropriao para reservas de incentivos fiscais Apropriao para reservas Saldo em 31 de dezembro Patrimnio lquido total da Petrobras Participao de no controladores Saldo em 1 de janeiro Lucro lquido do exerccio Dividendos e juros sobre capital prprio pagos Transferncia para capital adicional pago Outros aumentos (reduces) Saldo em 31 de dezembro Total do patrimnio lquido O lucro (prejuzo) abrangente composto como segue: Lucro lquido do exerccio Ajustes acumulados de converso Ajustes de reservas de benefcios ps-aposentadoria, lquidos de impostos - planos de penso e sade Ganhos (perdas) a realizar sobre ttulos disponveis para venda Ganhos (perdas) no reconhecidos em hedge de fluxo de caixa Lucro abrangente total Menos: Resultado abrangente lquido atribuvel s participaes de no controladores Resultado abrangente atribuvel a Petrobras
(6.780) (13.708) 13.758 181.494 1.362 291 36 103 111 1.903 183.397 19.475 6.796 (1.073) 100 (2) 25.296 (402) 24.894
(5.161) (75) (21.095) 15.062 94.058 659 1.319 (707) 91 1.362 95.420 16.823 22.589 (1.683) 168 26 37.923 (1.410) 36.513
(4.152) 4.544 25.889 61.909 2.332 (1.146) (358) (169) 659 62.568 17.733 (20.001) 2.509 (475) (30) (264) 1.315 1.051
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PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto quando especificamente indicado)
1. A Companhia e suas Operaes A Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras a companhia petrolfera estatal brasileira e, diretamente ou por meio de suas controladas (denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia), dedica-se explorao, prospeco e produo de petrleo, de xisto betuminoso e de outros minerais, e ao refino, processamento, comercializao e transporte de petrleo, derivados de petrleo, gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos, alm de outras atividades relacionadas energia. Adicionalmente, a Petrobras pode empreender pesquisa, desenvolvimento, produo, transporte, distribuio e comercializao de todas as formas de energia, bem como outras atividades correlatas ou afins.
2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis Na preparao destas demonstraes contbeis consolidadas, a Companhia adotou prticas contbeis que esto de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Amrica (U.S. GAAP). A preparao destas demonstraes contbeis requer que sejam utilizadas estimativas e premissas que afetam o ativo, o passivo, as receitas e as despesas apresentadas nas demonstraes contbeis, bem como os valores includos nas notas mencionadas. As estimativas adotadas pela administrao incluem: reservas de petrleo e gs, obrigaes de planos de penso e de sade, depreciao, exausto e amortizao, custos de abandono, valor justo de instrumentos financeiros, contingncias, imposto de renda e contribuio social. Embora a Companhia utilize suas melhores estimativas e julgamentos, os resultados reais podem apresentar diferenas em relao s mencionadas estimativas, em decorrncia de eventos futuros que possam ocorrer. Alguns valores relativos aos exerccios anteriores foram reclassificados para melhor comparabilidade com o exerccio atual. Estas reclassificaes no so significativas para as demonstraes financeiras consolidadas e no tiveram impacto no lucro lquido da Companhia. Os eventos subsequentes a 31 de dezembro de 2010 foram avaliados at o arquivamento do Formulrio 6-K na Securities and Exchange Commission.
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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS (Continuao) Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto quando especificamente indicado)
2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) a) Base de preparao das demonstraes contbeis As demonstraes contbeis consolidadas da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras (a Companhia) foram elaboradas de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (U.S. GAAP) e com as normas e regulamentaes promulgadas pela Comisso de Valores Mobilirios e Cmbio dos Estados Unidos da Amrica (Securities and Exchange Commission - SEC). Os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Amrica diferem, em certos aspectos, das Normas Internacionais de Contabilidade International Financial Reporting Standards (IFRS) emanadas do International Financial Reporting Standards Board (IASB) aplicadas pela Petrobras em suas demonstraes contbeis societrias, preparadas de acordo com a Lei das Sociedades por Aes e as regulamentaes promulgadas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A legislao societria brasileira foi modificada em 2007 para permitir o processo de convergncia das prticas contbeis brasileiras com as Normas Internacionais de Contabilidade IFRS, sendo que a Petrobras optou por apresentar pela primeira vez suas demonstraes contbeis locais em conformidade com o IFRS no primeiro trimestre de 2010 (para maiores detalhes, vide Nota 2 item p). Os valores expressos em dlares norte-americanos para os anos apresentados foram convertidos com base nos valores em reais de acordo com a Codificao dos Padres de Contabilidade - ASC Tpico 830 - Converso de Moeda Estrangeira, aplicvel a entidades que operam em economias no hiper-inflacionrias. Transaes ocorridas em moeda estrangeira so primeiramente remensuradas para reais e ento convertidas para dlares norte-americanos, com os ganhos e perdas remensurados sendo reconhecidos na demonstrao de resultado. Embora a Petrobras tenha adotado o dlar norte-americano como moeda de apresentao de suas demonstraes contbeis, sua moeda funcional, assim como a de todas as suas subsidirias brasileiras, o real. A moeda funcional da Petrobras International Finance Company - PifCo e de algumas subsidirias e de certas sociedades de propsito especfico que operam no exterior o dlar norte-americano e a moeda funcional da Petrobras Argentina o peso argentino. A Companhia converteu todos os ativos e passivos para dlares norte-americanos taxa de cmbio corrente (R$1.666 e R$1.741 para US$1,00 em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, respectivamente), e todas as contas nas demonstraes de resultado e dos fluxos de caixa (inclusive valores relativos indexao moeda local e variaes de cmbio sobre ativos e passivos em moeda estrangeira) s taxas mdias vigentes durante o exerccio. O ganho lquido de converso no montante de US$6.796 em 2010 (perda lquida de converso em 2009 - US$22.589 e ganho lquido de converso em 2008 US$20.001), resultante deste processo de remensurao, foi excludo do resultado do exerccio e apresentado como ajustes acumulados de converso (CTA) em outros resultados abrangentes acumulados nas demonstraes consolidadas de mutaes do patrimnio lquido. 16

2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) b) Princpios de consolidao As demonstraes contbeis consolidadas incluem as contas da Companhia e de todas as empresas controladas nas quais (a) a Companhia mantm o controle acionrio direto ou indireto ou controle financeiro, ou (b) a Companhia se considera a principal beneficiria de uma entidade com participaes variveis, de acordo com o Tpico de Codificao 810-1025 (Entidades de Participao Varivel). Todos os saldos e transaes inter-companhias significativos so eliminados na consolidao.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) b) Princpios de consolidao (Continuao) A seguir so apresentadas as empresas subsidirias e entidades com participaes variveis, que so includas na consolidao:
Subsidirias Petrobras Qumica S.A. - Petroquisa e subsidirias Petrobras Distribuidora S.A. - BR e subsidirias Braspetro Oil Services Company - Brasoil e subsidirias Braspetro Oil Company - BOC e subsidirias Petrobras International Braspetro B.V. - PIBBV e subsidirias Petrobras Gs S.A. - Gaspetro e subsidirias Petrobras International Finance Company - PifCo e subsidirias Petrobras Transporte S.A. - Transpetro e subsidirias Downstream Participaes Ltda. e subsidirias Petrobras Netherlands BV - PNBV e subsidirias Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. PBEN Petrobras Negcios Eletrnicos S.A. - E-Petro e subsidirias 5283 Participaes Ltda. Fundo de Investimento Imobilirio RB Logstica - FII FAFEN Energia S.A. e subsidirias Baixada Santista Energia Ltda. Sociedade Fluminense de Energia Ltda. SFE Termoau S.A. Termobahia S.A. Termocear Ltda. Termorio S.A. Termomaca Ltda. Termomaca Comercializadora de Energia Ltda. Ibiritermo S.A. Usina Termeltrica de Juiz de Fora S.A. Petrobras Biocombustvel S.A. Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos S.A. CLEP Comperj Participaes S.A. Comperj Petroqumicos Bsicos S.A. Comperj PET S.A. Comperj Estirnicos S.A. Comperj MEG S.A. Comperj Poliolefinas S.A. Refinaria Abreu e Lima S.A. Cordoba Financial Services Gmbh CFS e subsidirias Cayman Cabiunas Investments Co. Breitener Energrtica S.A. Atividade Petroqumica Distribuio Operaes internacionais Operaes internacionais Operaes internacionais Transporte de gs Financeira Transportes Refino e distribuio Explorao e Produo Energia Corporativo Corporativo Corporativo Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Energia Explorao e Produo Petroqumica Petroqumica Petroqumica Petroqumica Petroqumica Petroqumica Refino Corporativo Explorao e Produo Energia
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) b) Princpios de consolidao (Continuao)

Entidades de propsito especfico consolidadas de acordo com o Tpico ASC 810-10-25 Albacora Japo Petrleo Ltda. Companhia de Desenvolvimento e Modernizao de Plantas Industriais CDMPI PDET Offshore S.A. Companhia de Recuperao Secundria S.A. Nova Transportadora do Nordeste S.A. NTN Nova Transportadora do Sudeste S.A. - NTS Gasene Participaes Ltda. Charter Development LLC- CDC Companhia Mexilho do Brasil Fundo de Investimento em Direitos Creditrios no-padronizados do Sistema Petrobras (1) Atividade Explorao e Produo Refino Explorao e Produo Explorao e Produo Transportes Transportes Transportes Explorao e Produo Explorao e Produo Corporativo
(1) Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia mantinha recursos investidos no Fundo de Investimento em Direitos Creditrios No-Padronizados do Sistema Petrobras - FIDC-NP. Este fundo de investimento tem por funo, basicamente, adquirir direitos creditrios, exercidos e/ou no, no Sistema Petrobras de empresas, e visa a otimizar a administrao de caixa da Companhia.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) c) Caixa e equivalentes a caixa Caixa e equivalentes a caixa esto representados por aplicaes de alta liquidez, que so prontamente conversveis em numerrio, com vencimento em trs meses ou menos da data de aquisio. d) Ttulos e valores mobilirios Ttulos e valores mobilirios foram classificados pela Companhia como disponveis para venda, mantidos at o vencimento ou para negociao com base nas estratgias da administrao relativas a tais ttulos e valores mobilirios. A Companhia classifica e contabiliza ttulos e valores mobilirios sob o Tpico ASC 320 Investimentos: Ttulos e valores mobilirios para negociao so marcados a mercado atravs dos rendimentos do atual perodo; Ttulos e valores mobilirios disponveis para venda so marcados a mercado atravs de outros resultados abrangentes; Ttulos e valores mobilirios mantidos at o vencimento so contabilizados pelo custo amortizado;
Os juros e atualizao monetria dos ttulos e valores mobilirios so registrados na demonstrao de resultados. No houve transferncias significativas entre categorias. e) Estoques Os estoques esto demonstrados como segue: As matrias-primas compreendem principalmente os estoques de petrleo bruto, que esto demonstrados pelo valor mdio de importao ou dos custos de produo, ajustados, quando aplicvel, ao valor de realizao; Os derivados de petrleo e lcool combustvel so demonstrados, respectivamente, ao custo mdio de refino e de compra, ajustados, quando aplicvel, ao valor de realizao; Os materiais e suprimentos so demonstrados ao custo mdio de compra, no excedendo ao valor de reposio e as importaes em andamento so demonstradas ao custo identificado. 20

2.
Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) f) Participaes em empresas no consolidadas A Companhia adota o mtodo de equivalncia patrimonial para contabilizao de todos os investimentos de longo prazo em que ela detenha entre 20% e 50% do capital votante da investida e/ou exera influncia significativa sobre as polticas operacionais e financeiras da investida sem ter o controle da mesma. O mtodo de equivalncia patrimonial requer ajustes peridicos na conta de investimento para fins de reconhecimento da participao proporcional da Companhia nos resultados da investida, lquida de recebimento de dividendos. g) Imobilizado Custos incorridos em atividades de produo de petrleo e gs Os custos incorridos com explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs so registrados de acordo com o mtodo de esforos bem sucedidos. Esse mtodo requer que sejam capitalizados os custos incorridos pela Companhia referentes aos trabalhos de perfurao de poos e instalaes de desenvolvimento em reas de produo com reservas provadas e poos exploratrios bem-sucedidos. Alm disso, os custos incorridos pela Companhia referentes as atividades geolgicas e geofsicas so lanados a resultado no exerccio em que foram incorridos e os custos relacionados a poos exploratrios secos em reas com reservas no provadas so lanados a resultado ao serem considerados secos ou inviveis economicamente. Custos capitalizados Os custos capitalizados so depreciados com base no mtodo de unidades produzidas com base nas reservas provadas desenvolvidas. Essas reservas so estimadas pelos gelogos e engenheiros de petrleo da Companhia de acordo com as normas da SEC e so revisadas anualmente ou com maior freqncia quando houver indicaes de mudanas significativas. Custos de aquisio de ativos Custos de aquisies de campos desenvolvidos ou a desenvolver, incluindo bnus de assinatura, corretagem e outros encargos so capitalizados. Os custos de campos a desenvolver que se tornam produtivos so transferidos para uma conta de campos produtivos.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) g) Imobilizado (Continuao) Custos de explorao Poos de explorao nos quais se encontram petrleo e gs em reas que necessitam de maiores investimentos antes do incio da fase de produo so avaliados anualmente de modo a assegurar que quantidades de reservas comercializveis tenham sido encontradas, ou que atividades de explorao adicionais estejam em andamento ou tenham sido planejadas. Os custos de explorao relativos a reas com reservas comercializveis que tenham sido descobertas so capitalizados, e os custos de explorao relativos a reas para as quais existam atividades de explorao adicionais em andamento ou planejadas continuam a ser capitalizados at nova avaliao. Os custos de explorao de poos que no se enquadram nesses testes so contabilizados como despesas. Todos os demais custos de explorao (incluindo os custos geolgicos e geofsicos) so registrados como despesas, quando incorridos. Custos relativos a poos secos so registrados como despesas. Custos de desenvolvimento Os custos de desenvolvimento de poos, incluindo poos, plataformas, equipamentos para explorao de poos e equipamentos acessrios de produo so capitalizados. Custos de produo Os custos com poos produtivos so contabilizados em estoques e debitados em resultados na venda dos produtos. Custos de abandono A Companhia efetua sua reviso anual e ajuste de sua estimativa de gastos associados com abandono de poos e desmantelamento de reas de produo de leo e gs com base em novas informaes sobre a data esperada e estimativas de custo de abandono. As alteraes nas obrigaes estimadas de desativao de bens possuem relao basicamente com a declarao comercial de novos campos, determinadas alteraes de estimativas de custo, e revises nas informaes de abandono relativas a joint ventures no operadas, considerando a vida til econmica dos campos e os fluxos de caixas esperados, trazidos a valor presente, a uma taxa de juros livre de riscos, ajustada pelo risco da Petrobras.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) g) Imobilizado (Continuao) Depreciao, exausto e amortizao A depreciao, exausto e amortizao dos custos de aluguis dos imveis produtivos so lanadas pelo mtodo de unidades produzidas, com base em cada campo, em relao produo de reservas provadas e desenvolvidas. A plataforma de produo sujeita ao arrendamento mercantil que no est vinculada aos respectivos poos sofre depreciao pelo mtodo linear com base na vida til estimada. A depreciao, exausto e amortizao de todos os demais custos capitalizados (tanto tangveis quanto intangveis) relativos s reservas provadas de petrleo e gs so contabilizadas pelo mtodo de unidades produzidas individualmente, por campo, em proporo s reservas provadas e desenvolvidas. O mtodo linear utilizado para ativos cuja vida til estimada menor que a do campo. Os demais bens do imobilizado so depreciados em base linear durante sua vida til estimada, com base nas seguintes vidas teis estimadas: Vida til mdia ponderada 25 anos (25-40 anos) 20 anos (3-31 anos)
Classe de ativos Edificaes e benfeitorias Equipamentos e outros ativos Perdas no valor de recuperao de ativos (impairment)
De acordo com o Item de Codificao 360-10, a administrao revisa os ativos de longo prazo, principalmente o imobilizado, a serem utilizados nas operaes e custos capitalizados relativos s atividades de produo de petrleo e gs, quando quaisquer eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil de um ativo ou grupo de ativos pode no ser recuperado com base em fluxos de caixa futuros nodescontados. As revises so efetuadas ao menor nvel de ativos para os quais a Companhia conseguir atribuir fluxos de caixa futuros identificveis. O valor contbil lquido dos correspondentes ativos ajustado ao valor justo com base no modelo de fluxo de caixa descontado futuro, se a soma do fluxo de caixa futuro no descontado esperado for inferior ao valor contbil. As principais premissas dos fluxos de caixa so: preos com base no ltimo plano estratgico apresentado, curvas de produo relativas a projetos existentes constantes da carteira da Companhia, custos operacionais de mercado bem como os investimentos necessrios para a concluso de projetos. 23

2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) g) Imobilizado (Continuao) Manuteno e reparos Manuteno e reparos, sem que estes impliquem em melhoramentos significativos, so contabilizados em despesas medida que ocorrerem, bem como as grandes manutenes planejadas. Os gastos que prorrogam a vida til de forma expressiva, aumentam a capacidade ou melhoram a eficincia de bens j existentes, so capitalizados. Juros capitalizados Os juros so capitalizados de acordo com o Item de Codificao 835-20 - Capitalizao de Despesas com Juros. Os juros so capitalizados em projetos especficos quando for despendido tempo considervel para construo e quando forem envolvidos maiores gastos. Os juros capitalizados so alocados ao ativo imobilizado e amortizados ao longo das vidas teis estimadas ou mtodo de unidades produzidas dos respectivos ativos. Os juros so capitalizados pelo custo mdio ponderado das taxas captadas nos financiamentos. h) Receitas, custos e despesas As receitas de vendas do petrleo bruto e derivados, produtos petroqumicos, gs natural e produtos correlatos, so reconhecidas na transferncia da posse ao cliente, porque nesta ocasio pode-se mensurar com razovel certeza o volume, a cobrana est garantida, dentro do razovel, h comprovao convincente de uma operao, o preo do vendedor ao comprador encontra-se fixo ou passvel de determinao e foram transferidos os riscos e benefcios significativos da propriedade. Transfere-se a posse ao cliente por ocasio da entrega, consonante s condies dos contratos de venda. As receitas da produo dos campos de gs natural, nos quais a Petrobras detm participao junto com outros produtores, so reconhecidas com base nos volumes efetivamente vendidos durante o perodo. Ajustes posteriores decorrentes de diferenas apuradas com base em contratos de produo compartilhada e em volumes entregues no so significativos. Os custos e as despesas so contabilizados pelo regime de competncia. Compras e vendas de estoques com a mesma contraparte so combinadas e registradas em base lquida sob Custo de Vendas nas demonstraes consolidadas de resultado.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) i) Imposto de renda e contribuio social A Companhia contabiliza o imposto de renda e a contribuio social de acordo com o Tpico de Codificao 740 Contabilizao de Receitas, que estabelece uma abordagem ativa e passiva para registro de impostos correntes e diferidos. Os ativos e passivos tributrios diferidos so reconhecidos para as futuras consequncias fiscais atribuveis s diferenas entre os valores contbeis dos ativos e passivos existentes nas demonstraes financeiras, e suas respectivas bases de clculo e prejuzo operacional e transportes de crditos fiscais. Os ativos e passivos tributrios so mensurados mediante a utilizao das alquotas tributrias que se estima estaro em vigor para o lucro tributvel nos exerccios nos quais se espera que tais diferenas temporrias sejam recuperadas ou liquidadas. Reconhece-se o efeito sobre as receitas da mudana da alquota tributria dos ativos e passivos tributrios, no perodo que inclui a data de sua entrada em vigor. A Companhia contabiliza crdito tributrio sobre todos os prejuzos fiscais operacionais lquidos como imposto de renda e contribuio social diferidos e reconhece uma proviso para perdas sobre qualquer parcela do imposto que a administrao acredita que no ser recuperada contra lucro tributvel futuro, utilizando o critrio de mais provvel que improvvel. De acordo com o Tpico de Codificao 74010, a Companhia reconhece o efeito de uma posio de imposto de renda apenas caso a referida posio tenha grande possibilidade de sustentao quando analisada, com base nos mritos tcnicos da posio. Avalia-se a posio reconhecida do imposto de renda pelo maior valor com mais de 50% de probabilidade de realizao. As alteraes no reconhecimento ou avaliao constam do perodo no qual ocorrer a alterao ou apurao. A Companhia lana os juros e penalidades relativos aos benefcios fiscais no reconhecidos em Outras despesas. j) Benefcios ps-aposentadoria de funcionrios A Companhia patrocina um plano de penso de benefcio definido com cobertura substancial a todos seus funcionrios, com a contabilizao e divulgao pela Companhia de acordo com Item de Codificao 715 Remunerao - Benefcios de Aposentadoria. Adicionalmente, a Companhia proporciona certos benefcios de sade para funcionrios aposentados e seus dependentes. O custo desses benefcios reconhecido de acordo com o Item de Codificao 715 Remunerao - Benefcios de Aposentadoria. A Companhia tambm contribui para os planos nacionais de penso e seguridade social de subsidiarias internacionais, cujos percentuais so baseados na folha de pagamento, sendo essas contribuies levadas ao resultado quando incorridas. Demais indenizaes podem ser pagas por ocasio de demisses no-voluntrias de funcionrios; no entanto, com base nos planos operacionais atuais, a Administrao no acredita que quaisquer valores pagos a esse ttulo sero significativos. 25

2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) k) Lucro por ao Os lucros por ao so computados utilizando-se o mtodo de duas classes, uma frmula de apropriao de lucros que determina lucros por ao para aes preferenciais, consideradas como ttulo de participao nos lucros, e para as aes ordinrias, como se todo o lucro lquido de cada exerccio tivesse sido distribudo com base em frmula pr determinada e descrita na Nota 16(f). l) Contabilizao de derivativos e operaes de hedge A Companhia adota o Item de Codificao 815 Derivativos e Hedging, juntamente com suas alteraes e interpretaes, referidos coletivamente neste instrumento como ASC 815. Essas regras estabelecem que todos os instrumentos derivativos devem ser contabilizados no balano da Companhia, tanto no ativo quanto no passivo, e mensurado pelo valor justo. O ASC 815 estabelece que mudanas ocorridas no valor justo de tais derivativos devem ser contabilizadas na demonstrao de resultado a no ser que se cumpram critrios especficos de contabilizao de hedge e seja definido pela Companhia. No caso dos derivativos denominados hedge contbil, os ajustes de valor justo sero registrados nas demonstraes de resultado ou em Outros resultados abrangentes acumulados, um componente do patrimnio lquido, dependendo do tipo de hedge contbil e do grau de efetividade do hedge. A Companhia se utiliza de instrumentos financeiros derivativos, no definidos como hedge contbil, para reduzir o risco de variaes desfavorveis nos preos de compra do petrleo bruto. Tais instrumentos so marcados a mercado com os ganhos ou perdas associados reconhecidos como Receita financeira ou Despesa financeira. A Companhia tambm utiliza instrumentos financeiros non-hedging com o intuito de mitigar o risco sobre as variaes desfavorveis que possam ocorrer com as moedas estrangeiras, denominadas funding. Ganhos e perdas decorrentes das alteraes no valor justo de tais contratos so reconhecidos como Receita financeira ou Despesa financeira. A Companhia tambm pode utilizar instrumentos financeiros derivativos para se proteger das mudanas nas taxas de juros em diversas moedas. Esses instrumentos, assim como os riscos protegidos, so contabilizados de acordo com o modelo do fluxo de caixa. De acordo com esse modelo, os ganhos e perdas decorrentes do instrumento derivativo so diferidos e registrados em Outros resultados abrangentes acumulados at o momento em que a transao objeto de hedge tenha impacto sobre os lucros, com exceo do hedge sem efetividade, que registrado diretamente nas demonstraes de resultado.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) m) Pronunciamentos contbeis recentemente emitidos gio e Demais Ativos Intangveis (Tpico 350): Quando realizar a 2 etapa do teste de reduo do valor recupervel para unidades geradoras de caixa com valor contbil nulo ou negativo (ASU 2010-28) A ASU 2010-28 estabelece quando se realizar a 2 etapa do teste de reduo do valor recupervel para unidades geradoras de caixa com valor contbil nulo ou negativo. Segundo esta nova diretriz, a companhia deve considerar se existe a probabilidade de haver reduo do valor recupervel para toda unidade geradora de caixa com valor contbil nulo ou negativo. Caso seja constatada a reduo do valor recupervel, deve-se ento realizar a segunda etapa do teste. A Companhia no tem gio registrado em unidades geradoras de caixa com valor contbil nulo ou negativo. n) Pronunciamentos contbeis recentemente adotados Transferncias e Atendimento (ASC 860), Contabilizao de Transferncias de Ativos Financeiros (ASU 2009-16) O FASB emitiu o ASU 2009-16 em dezembro de 2009. Esta norma remove o conceito de uma Empresa de Finalidade Especial Habilitada (QSPE) e a exceo para a consolidao da QSPE, alm de esclarecer as exigncias para transferncias de ativo financeiro elegveis para contabilidade de vendas. O ASU 2009-16 foi adotada em 1 de janeiro de 2010, e no teve impacto nos resultados das operaes da Companhia, sua situao financeira ou liquidez.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) n) Pronunciamentos contbeis recentemente adotados (Continuao) Consolidao (ASC 810), Melhorias nos Relatrios Financeiros por Companhias Envolvidas com Entidades de Participao Acionria Varivel (ASU 2009-17) O FASB emitiu o ASU 2009-17 em dezembro de 2009. Esta norma entrou em vigor para a Companhia em 1 de janeiro de 2010. O ASU 2009-17 requer que a companhia avalie qualitativamente se a mesma a principal beneficiria de uma companhia de participao patrimonial varivel (VIE), e, se for, a VIE deve ser consolidada. Alm disso, esta Declarao exige avaliaes contnuas sobre uma companhia a principal beneficiria de uma VIE. O ASU 2009-17 foi adotado em 1 de janeiro de 2010, e no teve impacto nos resultados das operaes da Companhia, em sua situao financeira ou liquidez. Contas a receber (Tpico 310): Informaes sobre a Qualidade de Crdito de Recebveis Financeiros e Proviso para Perdas de Crdito (ASU 2010-20) O ASU 2010-20 aumenta as exigncias de informao sobre recebveis de financiamento e proviso para perdas de crdito sob o ASC - 310 Recebveis. As divulgaes existentes, em sua maioria, foram alteradas, apresentando informaes mais desagregadas. O ASU 2010-20 foi adotado em dezembro de 2010 e sua adoo no alterou as divulgaes existentes da Companhia. Contabilizao de Planos Planos de Contribuio Definida (Tpico 962): Emprstimos aos Participantes de Planos de Contribuio Definida (consenso da FASB Fora Tarefa Sobre Questes Emergentes) (ASU 2010-25) O ASU 2010-25 requer que emprstimos a participantes sejam classificados como notas a receber e contabilizados pelo saldo do principal no amortizado, acrescido dos juros no pagos. O ASU 2010-25 foi adotado em dezembro de 2010, sem impacto nos resultados, posio financeira ou liquidez da Companhia, salvo pela obrigao de divulgao.
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2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) o) Mudana de estimativas contbeis A Companhia mudou no incio de 2010, em virtude da avaliao peridica das vidas teis dos elementos do seu ativo, as taxas de depreciao de usinas termeltricas e instalaes do segmento de Abastecimento, com base nos relatrios elaborados pelos avaliadores independentes. As mudanas foram contabilizadas prospectivamente de acordo com o ASC Tpico 250 (Mudanas Contbeis e Correo de Erros), e os resultados das operaes da Companhia foram acrescidos em US$352, lquido de impostos, no perodo findo em 31 de dezembro de 2010.
A tabela abaixo mostra as taxas de depreciao anteriores e atuais decorrentes da avaliao:

Tempo de vida til estimado Equipamentos de sistemas ticos Equipamentos e instalaes de distribuio Plantas e equipamentos industriais de refino Plantas e equipamentos de fertilizantes Tanques de armazenamento de produtos Dutos Plataformas Usinas termoeltricas Embarcaes p) Adoo do IFRS para fins locais A legislao societria brasileira foi modificada em 2007 para permitir o processo de convergncia das prticas contbeis brasileiras com os Padres Internacionais de Contabilidade IFRS, emitidos pelo International Accounting Standards Boards - IASB. A adoo do IFRS no Brasil obrigatria para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 e conforme legislao tributria em vigor, os ajustes em relao prtica contbil anterior no so includos na determinao do tributo sobre o lucro corrente. A Companhia optou por apresentar, pela primeira vez, suas demonstraes contbeis locais em conformidade com o IFRS no primeiro trimestre de 2010. As demonstraes contbeis da Companhia preparadas de acordo com o USGAAP no foram afetadas pela adoo inicial do IFRS, com exceo dos valores relativos a dividendos e participao nos lucros a pagar aos funcionrios, os quais so calculados com base no lucro lquido para fins de IFRS. Anterior 7 anos 10 anos 10 anos 10 anos 10 anos 10 anos 16 anos 20 anos 20 anos Novo (mdio) 20 anos 14 anos 20 anos 22 anos 26 anos 31 anos 27 anos 23 anos 25 anos
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3. Imposto de Renda e Contribuio Social No Brasil os impostos sobre a renda incluem o imposto de renda federal e a contribuio social, que representa um imposto federal adicional. As alquotas oficiais para imposto de renda e contribuio social aplicveis so de 25% e de 9%, respectivamente, nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008. A receita tributvel da Companhia substancialmente gerada no Brasil e est, portanto, sujeita alquota fiscal estatutria brasileira. A seguir, apresentada a reconciliao entre os impostos calculados com base nas alquotas nominais de 34% e a despesa de imposto de renda apresentada nas demonstraes contbeis consolidadas. Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 2008 Lucro antes de IR, CSL e participao de no controladores Brasil Internacional 24.107 1.724 25.831 Despesa de imposto de renda s alquotas nominais- (34%) Ajustes para obteno da alquota efetiva: Benefcios ps-aposentadoria e plano de sade no dedutveis Mudanas em proviso para perdas sobre valor de realizao Receitas estrangeiras sujeitas a alquotas fiscais diferentes Incentivo fiscal (1) Equivalncia patrimonial Benefcio fiscal sobre juros sobre capital prprio (Nota 16(f)) Inovaes Tecnolgicas Impairment do gio (Nota 17(a)) Outros Despesa de imposto de renda de acordo com a demonstrao consolidada de resultado (8.783) (206) (106) 339 131 104 1.991 157 17 (6.356) 20.770 1.291 22.061 (7.501) (148) (98) 556 167 114 1.331 134 207 (5.238) 28.080 (1.088) 26.992 (9.177) (254) (1.004) 25 219 (7) 995 162 (76) (142) (9.259)
(1) Em 10 de maio de 2007, a Receita Federal do Brasil reconheceu o direito da Petrobras de deduzir esse incentivo do imposto de renda devido, compreendendo os anos fiscais de 2006 at 2015. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010, a Petrobras reconheceu o valor de US$131 (US$167 em 31 de dezembro de 2009 e US$219 em 31 de dezembro de 2008) referente aos incentivos no Nordeste, no mbito da Agncia de Desenvolvimento do Nordeste (ADENE), que concedem uma reduo de 75% do imposto de renda devido, calculado sobre o lucro da explorao de atividades incentivadas, os quais foram contabilizados pelo mtodo de alocao integral ao resultado (flow through method). 30

3. Imposto de Renda e Contribuio Social (Continuao) A tabela a seguir demonstra o imposto de renda nacional e (despesa) benefcio de imposto de
renda atribuda (o) ao resultado das operaes:

Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 2008 Brasil: Corrente Diferido
(3.156) (2.887) (6.043)
(3.987) (932) (4.919)
(6.583) (2.463) (9.046)
Internacional: Corrente Diferido
(240) (73) (313)
(391) 72 (319) (5.238)
(321) 108 (213) (9.259)
Despesa de imposto de renda e contribuio social
(6.356)
Todos os impostos diferidos ativos e passivos lanados esto relacionados basicamente ao Brasil, sendo que no h impostos diferidos ativos e passivos significativos de localizaes internacionais. No h a compensao de impostos diferidos entre jurisdies diferentes.
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3. Imposto de Renda e Contribuio Social (Continuao) Os principais componentes das contas de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial consolidado so os seguintes: Em 31 de dezembro 2010 2009 Ativo circulante Proviso para perdas sobre valor de realizao Passivo circulante Imposto diferido ativo de curto prazo, lquido Ativos no circulantes Obrigaes com benefcios ps-aposentadoria, lquidas de ajustes das reservas de benefcios ps-aposentadoria acumulados Prejuzos fiscais a compensar Outras diferenas temporrias, no significativas individualmente Proviso para perdas sobre valor de realizao 540 (5) (1) 534 669 (8) (15) 646
1.458 2.364 801 (1.803) 2.820
879 2.194 1.091 (1.691) 2.473
Exigvel a longo prazo Custos de explorao e desenvolvimento capitalizados Imobilizado Variao cambial Outras diferenas temporrias, no significativas individualmente
(11.292) (1.597) (1.390) (928) (15.207)
(8.912) (1.609) (995) (526) (12.042) (9.569) 275 (9.844) (8.923)
Imposto diferido passivo de longo prazo, lquido Imposto diferido ativo de longo prazo Imposto diferido passivo de longo prazo Imposto diferido passivo lquido
(12.387) 317 (12.704) (11.853)
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3. Imposto de Renda e Contribuio Social (Continuao) A Companhia possui prejuzo fiscal diferido, no valor de US$1.313 em 31 de dezembro de 2010, o qual acha-se disponvel para a compensao de receitas futuras tributveis, limitados a 30% da receita tributvel de cada exerccio individual. No Brasil, os prejuzos fiscais podem ser transportados indefinidamente. A administrao cr que para os benefcios fiscais quando a proviso de valorizao seja mais provvel que a mesma realizar os benefcios fiscais em no mximo dez anos. A Companhia possui prejuzo fiscal diferido no exterior, no valor de US$5.684 em 31 de dezembro de 2010. O prejuzo fiscal diferido existe em muitas jurisdies internacionais. Enquanto muitas dessas perdas com impostos no possuem data de validade, outras tm data de validade entre 2011 e 2030. Estabeleceu-se a proviso para perdas sobre valor de realizao de determinados prejuzos fiscais diferidos, a qual reduzir o imposto diferido a um valor que muito provavelmente ser realizado. Anualmente a administrao avalia a realizao dos seus impostos diferidos ativos, levando em considerao, entre outros elementos, a projeo de futuros resultados tributveis, o planejamento tributrio, as datas de vencimento dos prejuzos fiscais diferidos, a data prevista da reverso das diferenas temporrias. Porm, o valor do prejuzo fiscal diferido passvel de realizao poder ser reduzido se houver estimativas de menores receitas futuras tributveis. O quadro a seguir apresenta as flutuaes lquidas na proviso para perdas sobre o valor de realizao para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008: Exerccio findo em 31 de dezembro, 2010 2009 2008 Saldo em 1 de janeiro Adies Redues alocadas despesa de imposto de renda Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro Proviso para perdas de curto prazo sobre valor de realizao Proviso para perdas de longo prazo sobre valor de realizao (1.699) (1.614) (146) (185) 40 88 (3) 12 (1.808) (1.699) (8) (5) (1.803) (1.691) (667) (1.071) 67 57 (1.614) (5) (1.609)
Os acrscimos na proviso para perdas sobre o valor de realizao de US$146 em 2010 e US$185 em 2009 se referem principalmente aos prejuzos fiscais diferidos derivados das operaes no exterior e das centrais termoeltricas no Pas, para as quais no se espera realizar benefcios fiscais previsveis no futuro.
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3. Imposto de Renda e Contribuio Social (Continuao) A Companhia no reconheceu um passivo fiscal diferido de cerca de US$449 sobre os resultados no distribudos de suas operaes no exterior, os quais se originaram em 2010 e em anos anteriores, visto que a Companhia considera que tais rendimentos sero reinvestidos indeterminadamente (US$280 em 2009). Um passivo fiscal diferido ser reconhecido quando a Companhia deixar de manifestar sua pretenso de reinvestir de forma indefinida os lucros no distribudos. Em 31 de dezembro de 2010, os lucros no distribudos destas subsidirias eram de cerca de US$1.321 (US$823 em 31 de dezembro de 2009). A Companhia no possui benefcios fiscais no reconhecidos relativos a posies fiscais incertas e penalidades acumuladas e juros na data base de 1 de janeiro de 2008, 2009 e 2010, e para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2008, 2009 e 2010. Ademais, a Companhia no espera que o valor dos benefcios fiscais no reconhecidos aumentem de maneira expressiva durante os prximos doze meses. A Companhia e suas subsidirias apresentam declaraes de imposto de renda no Brasil e em diversas jurisdies estrangeiras, as quais esto abertas a exame pelas respectivas autoridades fiscais, de acordo com a legislao local aplicada individualmente para elas. As declaraes do imposto de renda no Brasil e na Argentina acham-se passveis de exame pelas respectivas autoridades fiscais a partir de 2004.
4. Caixa e Equivalentes a Caixa Em 31 de dezembro 2010 2009 Caixa Fundos de investimento em reais (1) Fundos de investimento - em dlares norte-americanos (2) 1.974 7.819 7.840 17.633 1.478 10.780 3.911 16.169
(1) Composto basicamente por ttulos pblicos federais com liquidez imediata e sua carteira, acha-se vinculado cotao do dlar norte-americano ou ao rendimento dos Depsitos Interbancrios - DI. (2) Composto principalmente de depsitos a prazo e investimentos de renda fixa.
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5. Ttulos e Valores Mobilirios Em 31 de dezembro 2010 2009 Classificao dos ttulos e valores mobilirios: Disponveis para venda Para negociao Mantidos at o vencimento 3.162 15.395 154 18.711 Menos: Parcela circulante dos ttulos e valores mobilirios Parcela de longo prazo dos ttulos e valores mobilirios (15.612) 3.099 2.551 180 2.731 (72) 2.659
Os ttulos disponveis para venda so apresentados como Ativos no circulantes, uma vez que no se espera vend-los ou liquid-los nos prximos doze meses. Em 31 de dezembro de 2010, a Petrobras possua um saldo de US$2.939 relativo a Notas do Tesouro Nacional da srie B, as quais foram contabilizadas como ttulos disponveis para venda de acordo com a Codificao Tpico 320. Em 23 de outubro de 2008, as Notas do Tesouro Nacional da srie B, includas nos disponveis para venda, foram utilizadas a ttulo de garantia aps a confirmao dos acordos celebrados com a Petros, plano de aposentadoria da Petrobras (Nota 15(a)). O valor nominal das NTN-Bs reajustado com base nas variaes do IPCA. As referidas notas tm vencimento em 2024 e 2035, e possuem um cupom de 6% a.a., pagveis semestralmente. Em 31 de dezembro de 2010 os saldos das (NTNB) esto atualizados de acordo com o seu valor de mercado, tendo como base o preo mdio divulgado pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro - (ANDIMA). Durante o terceiro trimestre de 2010, a Petrobras investiu uma parte dos fundos captados por meio da Oferta Global (veja nota 9(a)) principalmente em Letras Financeiras do Tesouro - LFTs com vencimento original superior a de trs meses. Esses ttulos foram classificados como para negociao de acordo com a Codificao Tpico 320, devido ao objetivo de vend-los no curto prazo.
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6. Contas a Receber, Lquidas As contas a receber lquidas, so compostas da seguinte forma: Em 31 de dezembro 2010 2009 Clientes Menos: Proviso para crditos de liquidao duvidosa Menos: Contas a receber de longo prazo, lquidas Contas a receber de curto prazo, lquidas 15.085 (1.608) 13.477 (2.905) 10.572 11.507 (1.446) 10.061 (1.946) 8.115
Em 31 de dezembro 2010 2009 2008 Proviso para crditos de liquidao duvidosa Saldo em 1 de janeiro, Adies Baixas Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro Proviso para contas a receber de curto prazo Proviso para contas a receber de longo prazo (1.446) (196) 100 (66) (1.608) (1.028) (580) (1.191) (130) 88 (213) (1.446) (875) (571) (1.290) (84) 16 167 (1.191) (638) (553)
Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, as contas a receber de longo prazo incluem os montantes de US$642 e US$633, respectivamente, referentes aos pagamentos efetuados pela Companhia a fornecedores e empreiteiros em nome de algumas construtoras. Estas construtoras foram contratadas pela controlada Brasoil para a construo/transformao de embarcaes em FPSO Floating Production, Storage and Offloading (Produo, Armazenamento e Descarregamento Flutuante) e FSO Floating, Storage and Offloading (Armazenamento e Descarregamento Flutuante). Tais pagamentos foram efetuados pela Companhia em virtude de no terem sido honrados pelas construtoras com o objetivo de evitar mais atrasos na construo/transformao das embarcaes e consequentes prejuzos para a Brasoil. A administrao da Companhia entende que esses pagamentos podem ser restitudos, uma vez que representam direitos da Brasoil com as construtoras, razo pela qual foram interpostas aes judiciais em cortes internacionais, pleiteando reembolso. Entretanto, tendo em vista as incertezas relacionadas realizao desses recebveis, a Companhia registrou proviso para perda para todos os crditos no cobertos por garantia. O montante provisionado era de US$570 e US$561 em 31 de dezembro de 2010 e 2009, respectivamente. 36

7. Estoques Em 31 de dezembro 2010 2009 Produtos: Derivados de petrleo lcool combustvel
3.799 286 4.085
3.379 267 3.646 5.494 1.917 75 11.132 11.117 15
Matrias-primas, principalmente petrleo bruto Materiais e suprimentos Outros
5.690 2.044 69 11.888
Estoques circulantes Estoques de longo prazo
11.834 54
Os estoques so registrados a custo ou valor lquido de realizao. Como resultado da queda no preo de mercado dos derivados de petrleo a Companhia reconheceu uma perda de US$333 para o ano findo em 31 de dezembro de 2010, (US$308 para o ano findo em 31 de dezembro de 2009), classificada em outras despesas operacionais nas demonstraes consolidadas de resultados.
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8. Impostos a Recuperar Os impostos a recuperar so compostos como a seguir: Em 31 de dezembro 2010 2009 Local: Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) (1) PASEP/COFINS (2) Imposto de renda e contribuio social Imposto sobre valor agregado (IVA) Outros impostos a recuperar
3.022 6.885 1.265 42 453 11.667
2.816 4.858 1.315 42 371 9.402 (5.462) 3.940
Menos: impostos a recuperar a longo prazo Impostos a recuperar a curto prazo
(6.407) 5.260
(1) Imposto sobre Circulao de Mercadoria e Servios - (ICMS) so crditos gerados por operaes comerciais e pela aquisio de imobilizado e pode ser compensado contra tributos de mesma natureza. (2) Composto de crditos decorrentes do PASEP e COFINS no cumulativos, os quais podem ser compensados com outros tributos federais a pagar. O imposto de renda e a contribuio social a recuperar sero compensados com futuros passivos de imposto de renda e contribuio social. A Petrobras espera recuperar tais impostos integralmente, portanto nenhuma proviso foi constituda.
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9. Imobilizado, Lquido O imobilizado, ao valor de custo, composto como segue: Em 31 de dezembro Custo Edificaes e benfeitorias Despesas capitalizadas Equipamentos e outros ativos Arrendamento de imobilizado plataformas e navios Direito de produo de petrleo Contrato de Cesso Onerosa Direitos e concesses Terrenos Materiais Projetos de expanso: Imobilizado em curso: Explorao e produo Abastecimento Gs e Energia Distribuio Internacional Corporativo 9.710 58.146 83.017 516 43.868 4.835 757 4.566 33.491 33.062 6.218 328 158 2.169 280.841 39 2010 Depreciao Acumulada (2.062) (26.082) (32.664) (45) (1.421) (62.274) Lquido 7.648 32.064 50.353 471 43.868 3.414 757 4.566 33.941 33.062 6.218 328 158 2.169 218.567 Custo 7.093 47.958 60.592 813 3.172 574 4.360 27.664 22.683 11.010 285 680 1.607 188.491 2009 Depreciao Acumulada (1.982) (21.633) (27.637) (63) (1.009) (52.324) Lquido 5.111 26.325 32.955 750 2.163 574 4.360 27.664 22.683 11.010 285 680 1.607 136.167

9. Imobilizado, Lquido (Continuao) a) Tratamento contbil do Contrato de Cesso Onerosa (Cesso Onerosa) Em 3 de setembro de 2010, a Petrobras cessionria, a Unio Federal cedente e a Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP reguladora e fiscalizadora, assinaram um contrato de cesso onerosa do direito de exercer atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos localizados em blocos na rea do Pr-Sal, limitado produo de cinco bilhes de barris equivalentes de petrleo at 40 anos, renovvel por mais 5 anos, mediante a certas condies. O Contrato de Cesso Onerosa foi aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia e pelos acionistas minoritrios, aps um processo de avaliao que levou em considerao, entre outros fatores, uma avaliao elaborada por especialistas independentes. O preo total de compra dos direitos adquiridos sob o Contrato de Cesso onerosa foi US$43.868. Foi pago ao governo federal atravs de fundos obtidos pela oferta global de aes da Companhia (vide Nota 16(a)), US$39.768 por meio de transferncia de Letras Financeiras do Tesouro o restante dos US$4.100 em dinheiro. De acordo com a ASC Tpico 932 Atividades Extrativas Petrleo e Gs, os direitos adquiridos pela Companhia foram reconhecidos como ativo imobilizado (ativo de longo prazo) como custos de aquisio. O custo de aquisio ser depreciado com base no mtodo da unidade de produo, durante o perodo da produo de reservas relacionadas e estar sujeito ao teste de impairment. Depois da produo de todos os volumes que estavam habilitados, os custos de aquisio estaro totalmente depreciados. O Contrato de Cesso Onerosa estipula uma reviso subsequente do volume e do preo, com base em uma avaliao terceirizada independente. Se as partes do contrato determinarem que o valor dos direitos que adquirimos maior do que o preo inicial de compra, poderemos pagar a diferena ao governo federal brasileiro, em cujo caso, esperamos reconhecer a diferena como ativo imobilizado (ativo de longo prazo), ou poderemos reduzir o volume total adquirido sob o contrato, em cujo caso no haver impacto em nosso balano. Se as partes do contrato determinarem que o valor dos direitos que adquirimos mais baixo do que o preo inicial de compra, o governo federal brasileiro pagar-nos- a diferena e esperamos reduzir a quantia originalmente registrada como ativo imobilizado (ativo de longo prazo) pela quantia recebida do Governo Federal Brasileiro. O conhecimento dos reservatrios e as incertezas geolgicas permanecem inalteradas desde a assinatura do contrato de Cesso Onerosa. O valor final do custo da Cesso Onerosa depender substancialmente do pleno conhecimento: das reservas, dos cenrios de produo e das tecnologias a serem desenvolvidas, que dever ocorrer at 2014, data limite estipulada para a declarao de comercialidade. A Companhia registrar todo ajuste ao preo de aquisio, quando seja provvel e determinvel que a mesma pagar no futuro as quantias resultantes da reviso seguinte. 40

9. Imobilizado, Lquido (Continuao) b) Tpico 410 Obrigaes por Abandono de Ativos Sob o Item de Codificao 410-20, adotado pela Petrobras desde janeiro de 2003, os valores justos das obrigaes por abandono de ativos so registrados como passivo em base descontada medida que as mesmas ocorrem, o que tipicamente acontece por ocasio da instalao dos referidos ativos. Os valores lanados, relativos aos referidos ativos, sero aumentados pelo valor destas obrigaes e depreciados no decorrer da respectiva vida til destes ativos. Com o tempo, as importncias reconhecidas como passivos sero aumentadas em virtude da alterao do seu valor presente at a venda ou desativao dos ativos em questo. A apurao das obrigaes por abandono de ativos tem como base as leis e regulamentos atualmente em vigor, a tecnologia existente e os custos de cada local especfico. No h ativos com restries legais a serem utilizados na liquidao das obrigaes por abandono de ativos. Segue abaixo um resumo das movimentaes anuais nas obrigaes por abandono de ativos: Passivo Saldo em 31 de dezembro de 2008 Despesas de juros Obrigaes incorridas Obrigaes liquidadas Reviso da proviso Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro 2009 Despesas de juros Obrigaes incorridas Obrigaes liquidadas Reviso da proviso Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 2.825 164 24 (4) (955) 758 2.812 137 1.088 (124) (858) 139 3.194
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9. Imobilizado, Lquido (Continuao) c) Perdas com ativos (impairment) Para os exerccios findos em 31 de dezembro 2010, 2009 e 2008, a Companhia registrou despesas com proviso para perda no valor de recuperao de ativos totalizando US$402, US$319 e US$519, respectivamente. Durante 2010, a perda no valor de recuperao de ativos foi principalmente atribuda aos ativos em produo no Brasil (US$346) e perda no valor de recuperao de ativos a serem alienados, nos segmentos de refino e distribuio na Argentina (US$56). Os campos de petrleo e gs natural que apresentaram perdas foram os com altos nveis de maturidade, que produziram volumes de petrleo e gs insuficientes para cobrir os custos de produo. Esse fator teve um efeito redutor na anlise econmica que subsidiou o reconhecimento de proviso por perdas atravs da desvalorizao em alguns campos. 10. Participaes em Companhias no Consolidadas e Outros Investimentos Parte das atividades da Petrobras conduzida atravs da participao societria em empresas contabilizadas com base nos mtodos de custo e de equivalncia patrimonial. Essas companhias no consolidadas dedicam-se principalmente aos ramos petroqumico e de transporte de produtos. Investimentos 2010 2009 5.957 355 6.312 3.988 362 4.350
Total da participao Equivalncia patrimonial Participaes avaliadas ao custo Total 20 % - 50% (1)
(1) Como mencionado mais adiante nesta Nota, determinadas termeltricas com participao da Petrobras entre 10% e 50% tambm so avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial devido a particularidades de influncia significativa na participao. Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua participao em investimentos da ordem de 36,1% com saldo de US$2.867 na Braskem S.A os quais foram registrados pelo mtodo de equivalncia patrimonial A Companhia possui tambm investimentos em outras empresas com o objetivo de desenvolver, construir, operar, manter e explorar usinas termeltricas pertencentes ao Programa Prioritrio de Energia Termoeltrica institudo pelo Governo Federal, com participaes entre 10% e 50%. O saldo destes investimentos relacionados s termeltricas, em 31 de dezembro de 2010 e 2009, era de US$118 e US$110, respectivamente, e foi registrado como investimentos avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial, devido influncia significativa que a Companhia exerce sobre suas operaes. 42

11. Conta Petrleo e lcool - Crditos a Receber junto ao Governo Federal Movimentao da Conta Petrleo e lcool O quadro abaixo resume as movimentaes na Conta Petrleo e lcool nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009: Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 Saldo inicial Receita financeira (Nota 22) Ganho na converso Saldo final 469 3 21 493 346 4 119 469
Para concluir a quitao de contas com o Governo Federal, consoante a Medida Provisria n 2.181 de 24 de agosto de 2001, e aps fornecer todas as informaes exigidas pela Secretaria do Tesouro Nacional - STN, a Petrobras visa resolver todas as disputas remanescentes entre as partes. O saldo em aberto das Contas Petrleo e lcool poder ser pago da seguinte forma: (1) Ttulos do Tesouro Nacional, emitidos no mesmo valor que o do saldo final da Conta Petrleo e lcool; (2) liquidao do saldo da Conta Petrleo e lcool, com quaisquer outros valores que possam ser devidos pela Petrobras ao Governo Federal, incluindo impostos; ou (3) por uma combinao das opes acima.
12. Financiamento A Companhia utilizou projetos estruturados com o objetivo de prover recursos para o desenvolvimento contnuo de seus projetos relacionados explorao e produo. As EPVs ligadas aos projetos estruturados foram consolidadas com base na ASC Tpico 810-1025 (Entidades com Participaes Variveis). A mdia ponderada das taxas de juros anuais dos emprstimos de curto prazo em aberto, era de 2,31 % e 2,53% em 31 de dezembro de 2010 e 2009, respectivamente.
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12. Financiamento (Continuao) Os financiamentos de curto prazo da Companhia so obtidos principalmente de bancos comerciais e incluem financiamento de importaes e exportaes em dlares norte-americanos, que podem ser apresentados como segue: Em 31 de dezembro Corrente No corrente 2010 2009 2010 2009 Moeda estrangeira: Instituies financeiras Obrigaes ao portador Notas Fornecedores Certificados Fiducirios Snior / Subordinados Outras 6.381 587 71 2 7.041 Moeda local: BNDES Debntures BNDES Debntures Outros instituies financeiras FINAME Destinados construo do gasoduto Bolvia - Brasil Advance on exchange contracts (ACC) Notas de Crdito de Exportao Certificado de Crdito Bancrio Outras 5.307 583 70 2 5.962 17.460 11.573 5 194 302 29.534 10.421 11.723 6 263 384 22.797
1.269 148 41 42 22 66 32 299 1.919 8.960
842 137 807 44 3 632 4 2.469 8.431 766 3.406 4.259 8.431
19.384 496 931 233 6.295 2.164 1.434 30.937 60.471
18.181 518 802 58 3.548 2.071 1.066 26.244 49.041
Juros sobre a dvida Parcela da dvida no longo prazo Dvida atual Total de dbito
869 2.883 5.208 8.960
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12. Financiamento (Continuao) b) Financiamentos de longo prazo (Continuao) Composio dos financiamentos em moeda estrangeira, por moeda Em 31 de dezembro 2010 2009 Moeda: Dlares norte-americanos Iene japons Euro Outras 27.583 1.651 131 169 29.534 Vencimentos do principal dos financiamentos de longo prazo Em 31 de dezembro de 2010, os vencimentos das parcelas de longo prazo podem ser apresentados como segue: 2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante 4.137 2.503 3.517 5.311 22.596 22.407 60.471 Os financiamentos de longo prazo esto sujeitos s seguintes taxas de juros: Em 31 de dezembro 2010 2009 No exterior 6% ou menos De 6% a 8% De 8% a 10% De 10% a 12% Acima de 12% No pas 6% ou menos De 6% a 8% De 8% a 10% De 10% a 12% 21.900 6.285 1.219 33 97 29.534 2.426 17.932 592 9.987 30.937 60.471 45 13.943 7.102 1.615 32 105 22.797 1.433 14.437 5.147 5.227 26.244 49.041 21.339 1.377 53 28 22.797

12. Financiamento (Continuao) c) Emisso de financiamentos de longo prazo As principais captaes de longo prazo do perodo de janeiro a dezembro de 2010 esto demonstradas conforme o quadro a seguir: c.1) No exterior
Companhia Petrobras Petrobras Data Fev/2010 Mar/2010 Montante (US$ milhes) 2.000 2.000 Vencimentos 2019 2019 Descrio Financiamento obtido do Banco de Desenvolvimento da China (CDB), com um custo de Libor mais spread de 2,8% ao ano Linha de Crdito com o Crdit Agricole Corporate and Investment Bank - Libor mais spread de 1,625% a.a.
PNBV
Abr/2010
1.000
2015
PNBV
Jul/2010
1.000
2017
Emprstimo com Standard Chartered Bank a uma taxa de Libor mais 1,79% a.a.
PNBV
Ago/2010
1.000
2015
Emprstimo com Citibank - a uma taxa de Libor mais 1,61% a.a.
PNBV
Nov/2010
500
2016
Emprstimo da Socit Gnrale Libor mais 1,62% a.a.
PNBV
Nov/2010
314
2021
Financiamento da Citibank e EKSPORTFINANS Libor mais 0,725% a.a.
7.814
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12. Financiamento (Continuao) c) Emisso de financiamentos de longo prazo (Continuao) c.2) No Brasil
Montante (US$ milhes)
Companhia
Data Fev e Mar/2010
Vencimentos
Descrio Nota de crdito de exportao taxa de juros de 109,4% e 109,5% da taxa mdia do CDI. Financiamento obtido com o Banco do Brasil S/A, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 110,5% da mdia do CDI + flat fee de 0,85%. Financiamento obtido com a Caixa Econmica Federal, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 112,9% da mdia do CDI.
Refap
360
2015
Petrobras
Jun/2010
1.320
2016
Petrobras
Jun/2010
1.200
2017
Petrobras
Nov/2010
2.371
2016
Financiamento obtido do Banco do Brasil, atravs da emisso de Notas de Crdito de Exportao - 109% da taxa mdia do CDI + comisso fixa de 1,25%
5.251
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12. Financiamento (Continuao) d) Financiamentos com agncias oficiais de crdito d.1) No exterior
Valor em US$ Companhia Petrobras Agncia China Development Bank Contratado 10.000 Utilizado 7.000 Saldo 3.000 Descrio Libor +2,8% p.a.
d.2) No Brasil
Valor em US$ Companhia Agncia Contratado Utilizado Saldo Descrio Programa de Modernizao e Expanso da Frota (PROMEF) TJLP+2,5% a.a. + 3% a.a. por produtos importados Gasoduto Coari-Manaus TJLP+1,76%/1,96% a.a. Gasoduto Cacimbas-Catu (GASCAC) TJLP+1,96% a.a.
Transpetro (*)
BNDES
5.404
326
5.078
Transportadora Urucu Manaus TUM(**)
BNDES
1.910
1.896
14
Transportadora GASENE
BNDES
1.329
1.329
Transportadora GASENE
BNDES
570
570
Gasoduto Cacimbas-Vitria (GASCAV) TJLP+1,96% a.a. Cdula de Crdito Comercial (FINAME) 4,5% a.a. Cdula de Crdito Bancrio Crdito rotativo 110% da taxa mdia do CDI
Petrobras
Banco do Brasil Caixa Economica Federal
300
212
88
Petrobras
180
180
(*) Foram assinados contratos de compra e venda condicionada de 41 navios e 20 comboios com 6 estaleiros nacionais no montante de US$6.005 sendo 90%, financiados pelo BNDES. (**) Em 18 de agosto de 2010, a Transportadora Urucu Manaus (TUM) foi incorporada pela Transportadora Associada de Gs (TAG).
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12. Financiamento (Continuao) e) Garantias e caues As instituies financeiras no exterior no requerem garantias da Companhia. O financiamento concedido pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES est garantido pelos bens financiados (dutos de ao carbono para o gasoduto Bolvia-Brasil e embarcaes). Por conta de contrato de garantia emitido pela Unio em favor de Agncias Multilaterais de Crdito, motivado pelos financiamentos captados pela TBG, foram firmados contratos de contra-garantia, tendo como signatrios a Unio, TBG, Petrobras, Petroquisa e Banco do Brasil S.A., nos quais a TBG se compromete a vincular as suas receitas ordem do Tesouro Nacional at a liquidao das obrigaes garantidas pela Unio. Esta dvida tinha um saldo a pagar de US$213 e US$253 em 31 de dezembro de 2010 e 2009, respectivamente. Em garantia s debntures emitidas, a REFAP possui uma conta de aplicaes financeiras de curto prazo (depsitos vinculados a operaes de crdito), atrelada variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. A REFAP deve manter trs vezes o valor da soma da ltima parcela vencida da amortizao do principal e acessrios. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, a Gaspetro forneceu garantia para determinadas debntures emitidas para financiar a compra de direitos de transporte no gasoduto Bolvia/Brasil, utilizando 3.000 aes da TBG, uma controlada da Gaspetro responsvel pela operao do gasoduto. Os contratos de financiamento da Companhia contm garantias e caues padronizadas, entre outras: proviso de informao; relatrios financeiros; gesto de negcios; continuidade de existncia corporativa; continuidade de aprovao do governo; conformidade com legislao aplicvel; preservao de livros e registros; manuteno dos seguros; pagamentos de taxas e reclamaes judiciais; e notificao de certos eventos. Os contratos de financiamento da Companhia tambm contm clusulas negativas incluindo, sem limitao, limitaes na incorrncia de financiamento; limitaes na incorrncia de financiamentos; limitaes nas transaes com afiliadas; limitaes na disposio de ativos; limitao nas consolidaes, incorporaes empresariais, vendas e/ou escrituras; restries negativas de garantias; mudana de limitaes na propriedade; classificao; limitaes de procedimentos; e recebveis exigidos como cobertura. A administrao da Petrobras confirma que a Companhia vem cumprindo as clusulas de seus contratos de emprstimo.
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13. Receitas (Despesas) Financeiras, Lquidas As despesas e receitas financeiras, as variaes monetrias e cambiais, financeiras, apropriadas ao resultado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008, esto demonstradas abaixo: Exerccios findos em 31 de dezembro 2010 2009 2008 Despesas financeiras Emprstimos e financiamentos Arrendamento mercantil Perdas em instrumentos derivativos (Nota 19) Perdas em recompra de ttulos Outras (4.127) (10) (173) (27) (544) (4.881) Juros Capitalizados 3.238 (1.643) Receitas financeiras Investimentos Clientes Ttulos e Valores Mobilirios Ganhos em instrumentos derivativos (Nota 19) Outras (2.405) (30) (427) (31) (511) (3.404) 2.109 (1.295) (1.634) (41) (425) (35) (163) (2.298) 1.450 (848)
985 153 701 174 617 2.630
712 123 392 247 425 1.899 (175) 429
533 129 183 636 160 1.641 1.584 2.377
Variaes monetrias e cambiais
714 1.701
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14. Arrendamento Mercantil A Companhia mantm contratos de arrendamento mercantil para algumas plataformas martimas e navios que so registrados como arrendamento mercantil. Em 31 de dezembro de 2010, o valor contbil lquido dos ativos arrendados era de US$471 (US$750 em 31 de dezembro de 2009). A tabela a seguir mostra o cronograma por ano dos pagamentos mnimos futuros desses contratos em 31 de dezembro de 2010: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante Pagamentos futuros de arrendamentos estimados Menos montante representando juros anuais de 6,2% a 12,0% Valor presente dos pagamentos mnimos de arrendamento Menos parcela circulante de obrigaes de arrendamento mercantil Parcela de longo prazo de obrigaes de arrendamento mercantil 107 42 18 18 18 20 47 270 (48) 222 (105) 117
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios Os saldos relativos a benefcios ps-aposentadoria esto representados a seguir:
Em 31 de dezembro de 2010 Plano de Plano de Penso Sade Passivo circulante Plano de benefcio definido Plano de contribuio varivel Obrigao de benefcios projetados ps-aposentadoria Passivo no circulante Plano de benefcio definido Plano de contribuio varivel Obrigao de benefcios projetados ps-aposentadoria 369 39 408 374 374 31 de dezembro de 2009 Plano de Plano de Penso Sade 182 187 369 325 325
Total 743 39 782
Total 507 187 694
5.719 132 5.851 6.259
7.889 7.889 8.263
13.608 132 13.740 14.522
4.419 4.419 4.788
6.544 6.544 6.869
10.963 10.963 11.657
Patrimnio lquido - Outros resultados abrangentes acumulados Plano de benefcio definido Plano de contribuio varivel Efeito tributrio Saldo lquido registrado no patrimnio lquido
3.322 189 (1.194) 2.317
609 (207) 402
3.931 189 (1.401) 2.719
2.282 91 (807) 1.566
121 (41) 80
2.403 91 (848) 1.646
15.1) Planos de previdncia no Brasil Benefcio definido e contribuio varivel a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social A Fundao Petrobras de Seguridade Social (Petros) foi constituda pela Petrobras como uma pessoa jurdica de direito privado, sem fins lucrativos, com autonomia administrativa e financeira. O Plano Petros um plano de previdncia de benefcios definidos, institudo pela Petrobras em julho de 1970, para suplementar os benefcios de previdncia do INSS, e direcionado aos empregados da Petrobras e de suas controladas e coligadas brasileiras. O plano Petros est fechado aos novos funcionrios do sistema Petrobras desde setembro de 2002.
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.1) Planos de previdncia no Brasil Benefcio definido e contribuio varivel (Continuao) a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social (Continuao) Adicionalmente, a Petros aufere rendimentos pela aplicao dessas contribuies. A poltica da Companhia contribuir anualmente com o montante definido pelos clculos atuariais. No ano calendrio de 2010, os benefcios pagos totalizaram US$1.054 (US$911 em 2009). O passivo da Companhia relacionado aos benefcios futuros devidos aos participantes do plano calculado anualmente por um aturio independente, com base no mtodo da Unidade de Crdito Projetada. Os ativos garantidores do plano de penso so apresentados reduzindo o passivo atuarial lquido. Os ganhos e perdas atuariais gerados pelas diferenas entre os valores da obrigao e ativos determinados com base em projees e em nmeros reais, esto respectivamente includos ou excludos do clculo do passivo atuarial lquido e registrados como Ajustes de reservas de benefcios ps-aposentadoria, lquidos de impostos - plano de penso, no patrimnio lquido. Ganhos e perdas atuariais so amortizados durante o perodo de servio remanescente mdio dos funcionrios ativos de aproximadamente 6,5 anos em 31 de dezembro de 2009, de acordo com o procedimento estabelecido pelo Item de Condificao 715. A relao entre as contribuies das patrocinadoras e participantes do Plano Petros, considerando apenas aquelas atribuveis Companhia e suas controladas, nos exerccios de 2010 e 2009 foi de 1,00 para 1,00. A melhor estimativa de contribuies da Companhia para o plano de penso, a serem pagas em 2010 de aproximadamente US$540, com previso de total de pagamentos de benefcios para o ano de 2010 de US$1.695. De acordo com a Emenda Constitucional N 20 of 1998, o cmputo de qualquer dficit no plano de benefcio definido, conforme o mtodo atuarial do corrente plano (que difere do mtodo estabelecido no Item de Condificao 715), deve ser igualmente arcado pela patrocinadora e os participantes, mediante um ajuste s contribuies normais. A Petrobras e suas subsidirias patrocinadoras do Plano Petros, os sindicatos e a Petros celebraram um Termo de Compromisso Financeiro em 23 de outubro de 2008, aps a homologao judicial em 25 de agosto de 2008, para cobrir as obrigaes com planos de penso, a serem pagas em prestaes semestrais com juros de 6% a.a. sobre o saldo devedor atualizado pelo IPCA, pelos prximos 20 anos, conforme previamente estabelecido no processo de repactuao. Em 31 de dezembro de 2010, o saldo das obrigaes da Petrobras e suas subsidirias relativas ao Termo de Compromisso Financeiro era de US$2.874, dos quais US$175 com vencimento em 2011 como reconhecidos nestas demonstraes financeiras consolidadas. 53

15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.1) Planos de previdncia no Brasil Benefcio definido e contribuio varivel (Continuao) a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social (Continuao) As obrigaes da Companhia por intermdio do Termo de Compromisso Financeiro representam a contrapartida s concesses feitas pelos participantes/beneficirios do Plano Petros na alterao do regulamento do plano, no que se refere aos benefcios, e ao encerramento dos litgios existentes. Em 31 de dezembro de 2010, a Petrobras possua Notas do Tesouro Nacional de longo prazo no valor de US$2.939 (US$2.363 em 31 de dezembro de 2009), adquiridas para equilibrar as obrigaes com o Plano Petros, as quais sero mantidas em carteira pela Companhia e dadas em garantia ao Termo de Compromisso Financeiro. A Petrobras tem agregado as informaes para todos os planos de penso de benefcios definidos. Os planos de benefcios nacionais da Petrobras, BR Distribuidora, Petroquisa e REFAP contm premissas similares e a obrigao com o benefcio referente a Petrobras Argentina, sendo internacional, no significativo para o total das obrigaes e portanto, tambm foi adicionado. Todos os planos de penso do Grupo Petrobras tm acumulado obrigaes de benefcios em excesso aos ativos do plano. A determinao das despesas e passivos, relacionados ao plano de penso da Companhia, envolve o uso de julgamento na determinao das premissas. Isso inclui estimativas sobre mortalidade futura, resgates, alteraes de taxas de ressarcimento e de taxas de desconto para refletir o valor do dinheiro no tempo, assim como a taxa de retorno sobre os ativos do plano. Estas premissas so revisadas pelo menos anualmente e podem divergir significativamente dos resultados atuais, devido mudanas de mercado e condies econmicas, atos de regulamentao, legislao, maiores ou menores taxas de resgate ou maiores ou menores duraes de vida dos participantes. Conforme estipulado no Item de Codificao 715, e interpretaes subsequentes, a taxa de desconto deve ser calculada com base em valores atuais para a liquidao da obrigao com planos de penso. A adoo dos preceitos do Item de Codificao 715, em ambientes historicamente inflacionrios como o Brasil gera certos problemas, uma vez que a Companhia pode perder sua capacidade de liquidar um compromisso previdencirio no futuro, considerando que podem no estar disponveis instrumentos financeiros de longo prazo em nveis adequados como nos Estados Unidos. Embora o mercado brasileiro venha apresentando sinais de estabilidade sob o modelo econmico atual, como refletido nas taxas de juros do mercado, a Companhia acredita no existirem ainda evidncias significativas que indiquem a estabilidade das taxas de juros do mercado. 54

15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.1) Planos de previdncia no Brasil Benefcio definido e contribuio varivel (Continuao) b) Plano Petros 2 - Fundao Petrobras de Seguridade Social A partir de 1 de julho de 2007, a Companhia implantou um novo plano de previdncia complementar, um plano Contribuio Varivel (CV) ou plano misto denominado Plano Petros 2, para funcionrios sem plano de penso complementar. A Petrobras e as demais patrocinadoras assumiram as contribuies correspondentes ao perodo no qual os participantes no possuam um plano. Este servio passado deve considerar o perodo desde agosto de 2002 ou a partir da data de admisso, at 29 de agosto de 2007. O plano continuar a admitir novos participantes aps esta data, porm sem nenhum pagamento relativo aos custos com os servios passados. A parcela deste plano com caracterstica de benefcios definidos, refere-se cobertura de riscos de invalidez e morte, garantia de um benefcio mnimo e renda vitalcia, e os compromissos atuariais so contabilizados de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada. A parcela do plano com caracterstica de contribuies definidas, destina-se a formar uma reserva para a aposentadoria programada, foi reconhecida no resultado do exerccio conforme as contribuies so efetuadas. No exerccio de 2010, a contribuio da Petrobras e das subsidirias para a parcela de contribuio definida deste plano foi de US$231. Os desembolsos relativos aos custos com servios passados sero realizados mensalmente durante igual nmero de meses nos quais os participantes no possuam um plano, devendo assim cobrir a parcela relativa a participantes e s patrocinadoras. A avaliao atuarial da Fundao Petros em 2009, de modo a atender as regras das Penses Complementares, evidenciou um menor nvel de perdas decorrentes de riscos durante o exerccio, observando-se tambm que o saldo do fundo de risco coletivo apresentava um valor suficiente para cobrir os benefcios estimados para 2010. Logo, a Fundao acatou a sugesto do aturio para redirecionar as contribuies de risco conta dos participantes do plano durante o primeiro semestre de 2010.
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.2) Plano de previdncia no exterior Benefcio definido Os principais planos de benefcio definido oferecidos pelas subsidirias da Petrobras International Braspetro B.V. (PIB BV) so os seguintes: Petrobras Energa S.A. a) Plano Terminal Indemnity Trata-se de um plano de benefcios pelo qual os empregados que cumpram determinadas condies esto aptos para receber, na aposentadoria um ms de salrio por cada ano de servio na Companhia, de acordo com uma escala decrescente conforme os anos de vigncia do plano. b) Fundo compensador Tm direito a este benefcio os empregados da Pesa que tenham aderido aos planos de contribuies definidas vigentes ao longo do tempo e que tenham ingressado na Companhia antes de 31 de maio de 1995, e acumulem o tempo de servio requerido. Nansei Sekiyu S.A. A Refinaria Nansei Sekiyu oferece aos seus empregados um plano de benefcios de aposentadoria complementar programada, na modalidade benefcio definido onde o participante, para se tornar elegvel ao benefcio, precisa ter no mnimo 50 anos de idade e 20 anos de servio na Companhia. As contribuies so efetuadas somente pela patrocinadora. 15.3) Outros planos de contribuio definida A subsidiria Transpetro e algumas controladas da Petrobras patrocinam planos de aposentadoria aos seus empregados. 15.4) Ativos do plano Polticas e Estratgias de Investimento A estratgia de investimentos da Companhia para ativos para plano de benefcios reflexo de uma viso de longo prazo, uma avaliao cuidadosa dos riscos inerentes de diversas classes de ativos bem como a diversificao a fim de reduzir o risco da carteira. A carteira de ativos do plano dever obedecer s polticas definidas pelo Banco Central do Brasil. Os fundos de renda fixa tm a maior parte dos investimentos em papis privados e pblicos. A meta da distribuio de ativos para o perodo entre 2011 e 2015 de (25% a 70%) em renda fixa, (15% a 50%) em renda varivel, (de 1,5% a 8%) em imveis, de (0% a 15%) em financiamentos aos participantes do plano e de (2,5% a 15%) em outros investimentos. 56

15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.4) Ativos do plano (Continuao) Medies do Valor Justo em 31 de dezembro de 2010 (em milhes de US$) Valor Distribuio Categoria do Ativo % Justo Total Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Renda fixa Ttulos de empresas Ttulos do Tesouro Nacional Outros Renda varivel Ttulos de Participao Patrimonial Fundos de Private equity Outros Investimentos Imveis 14.810 5.254 9.483 73 10.974 6.280 4.670 24 877 9.483 9.483 6.280 6.280 5.327 5.254 73 1.319 1.296 23 6.646 3.375 3.374 1 877 4.252 54% 19% 35% 40% 23% 17% 3% 97% 3% 100%
26.661 15.763 Emprstimos Total 679 27.340
Caixa e financiamentos foram avaliados a seu custo, o que se aproxima do valor de mercado. Os valores de mercado dos ativos de renda fixa incluem ttulos pblicos, tendo o valor de mercado como base os preos negociados nos preges ativos (Nvel 1). Os valores de mercado das aes brasileiras classificadas no Nvel 1 possuem como base principal os preos negociados nos preges. Os ttulos de renda varivel incluem investimentos em aes ordinrias e preferenciais da Companhia, nos valores de US$1.042 e de US$790, respectivamente, em 31 de dezembro de 2010. Estimaram-se os valores de dvida empresarial com o emprego dos dados observveis das operaes correlatas no mercado. Estimou-se o valor de mercado dos demais fundos de aes atravs do emprego da variao dos preos negociados de ativos idnticos em mercados ativos, ajustados pelos custos das operaes, e classificados no Nvel 2.
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.4) Ativos do plano (Continuao) O valor de mercado dos fundos de aes do Nvel 3 possui como base a avaliao interna com o emprego do fluxo de caixa descontado. O efeito das mensuraes de valor de mercado com o emprego de dados significantes no observveis, sobre as variaes durante o perodo dos ativos do Nvel 3, :
Milhes de US$ Outros Investimentos Imveis 10 (9) 1 505 142 202 28 877
Fundos de private equity Total em 31 de dezembro de 2009 Retorno Efetivos dos Ativos do Plano : Compras, Vendas e Liquidaes Ganho na converso Total em 31 de dezembro de 2010 2.403 841 8 122 3.374
Total 2.918 983 201 150 4.252
A carteira de investimentos dos Planos Petros e Petros 2, em 31 de dezembro de 2010, estava constituda por: 54% de renda fixa, com rentabilidade esperada de 6,2% a.a.; 40% de renda varivel, com rentabilidade esperada de 8% a.a.; 6% de outros investimentos (operaes com participantes, imveis e projetos de infra-estrutura), o que resultou numa taxa de juros mdia de 6,78% a.a. 15.5) Plano de sade - Assistncia Multidisciplinar de Sade (AMS) A Petrobras e suas subsidirias brasileiras, mantm um plano de assistncia mdica (AMS), com benefcios definidos, que cobre todos os empregados das empresas no Brasil (ativos e inativos) e seus dependentes. O plano administrado pela prpria Companhia e os empregados contribuem com uma parcela mensal pr-definida para cobertura de grande risco e com uma parcela dos gastos incorridos referentes s demais coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participao baseadas em determinados parmetros, incluindo nveis salariais, alm do benefcio farmcia que prev condies especiais na aquisio, em farmcias cadastradas distribudas em todo o territrio nacional, de certos medicamentos. O compromisso da Companhia relacionado aos benefcios futuros devidos aos participantes do plano calculado anualmente por aturio independente, com base no mtodo da Unidade de Crdito Projetada. O plano de assistncia mdica no est coberto por ativos garantidores. Ao invs disso, o pagamento dos benefcios efetuado pela Companhia com base nos custos incorridos pelos participantes. 58

15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.5) Plano de sade Assistncia Multidisciplinar de Sade (AMS) (Continuao) Para fins de clculo, assumiu-se a taxa de aumento no custo per capita dos benefcios do plano de sade de 10% ao ano, com a adoo do Tpico de Condificao 715. A reduo esperada para a taxa anual era para 4,5% de 2007 a 2036. As taxas que refletem a tendncia dos custos de benefcios de plano de sade assumidas afetam significativamente os valores apresentados referentes ao plano de sade psaposentadoria. Uma variao de um ponto percentual nos custos assumidos do plano de sade teria os seguintes efeitos:
Aumento de um ponto percentual Efeito sobre os componentes do custo total dos servios e juros Efeito sobre a obrigao com benefcios ps-aposentadoria 147 1.210 Reduo de um ponto percentual (119) (991)
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.6) Posio custeada, custo de benefcio periodico lquido e outros resultados abragentes acumulados a) Posio custeada dos planos A posio custeada dos planos em 31 de dezembro de 2010 e 2009, com base em relatrio de aturio independente e nos valores reconhecidos pela Companhia em seus balanos patrimoniais para os exerccios findos naquelas datas, apresentada como segue:
2010 Plano de Penso Benefcios Contribuio Plano de Definidos Varivel Sade Variao das obrigaes com benefcios: Obrigaes com benefcios no incio do exerccio Custo dos servios Custo dos juros Mudana no plano Perda (ganho) atuarial Benefcios pagos Novo plano de penso de contribuio varivel Outras Ganho sobre a converso Obrigaes com benefcios no fim do exerccio Variao dos ativos do plano: Valor justo dos ativos do plano no incio do exerccio Retorno efetivo sobre os ativos do plano Contribuies por parte da Companhia Contribuies por parte dos funcionrios Benefcios pagos Outras Ganho sobre a converso Valor justo dos ativos do plano no fim do exerccio Situao de financiamento Valores reconhecidos no balano patrimonial consistem de: Passivo circulante Passivo exigvel longo prazo 2009 Plano de Sade Benefcios Contribuio Plano de Definidos Varivel Sade
27.276 239 3.094 2.292 (1.052) (3) 1.308 33.154
302 61 35 28 (2) 16 440
6.869 117 783 480 (309) 328 8.268
16.041 165 2.371 3.403 (909) (20) 6.225 27.276
128 53 19 42 (2) 1 61 302
4.225 75 630 575 (236) 1.600 6.869
22.674 3.812 460 219 (1.052) 2 1.088 27.203 (5.951)
116 19 (2) 4 137 (303)
309 (309) (8.268)
14.079 3.703 327 179 (909) (5) 5.300 22.674 (4.602)
36 14 23 23 (2) 21 116 (186)
236 (236) (6.869)
(105) (5.846) (5.951)
(303) (303) 62 127 189 (114)
(374) (7.894) (8.268) 590 19 609 (7.659)
(183) (4.419) (4.602) 2.200 82 2.282 (2.320)
(186) (186) 29 62 91 (95)
(325) (6.544) (6.869) 101 20 121 (6.748)
Perda atuarial lquida no-reconhecida Custo de servio passado no-reconhecido Outros resultados abrangentes acumulados Total da obrigao reconhecida, lquida
3.047 275 3.322 (2.629)
60

15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.6) Posio custeada, custo de benefcio periodico lquido e outros resultados abragentes acumulados (Continuao) b) Custo peridico de benefcio lquido
2010 Plano de Penso Benefcios Definidos Custobenefcio dos servios incorridos durante o exerccio Custo de juros sobre obrigaes estimadas com benefcios Retorno estimado sobre os ativos do plano Amortizao do custo de servio passado, lquida Ganho/(perdas) sobre a converso Plano Contribuio de Varivel Sade 2009 Plano de Penso Benefcios Contribuio Definidos Varivel Plano de Sade
243 3.148 (2.682) 64 (1) 772
62 36 (17) 10 91
119 797 4 920
165 2.371 (1.995) 59 53 653
53 19 (8) 9 6 79
75 630 2 104 811
Contribuies por parte dos empregados Custo peridico de benefcio, lquido
(223)
(179)
(23)
549
91
920
474
56
811
c) Outros resultados abrangentes acumulados

2010 Plano de Penso Benefcios Contribuio Definidos Varivel
Outros resultados abrangentes acumulados no incio do exerccio Perda/(ganho) atuarial lquido Amortizao de ganho/(perda) atuarial Custo de servio passado, lquido Amortizao do custo de servio passado, lquida Ganhos/(perdas) sobre a converso Outros resultados abrangentes acumulados no final do exerccio
Plano de Sade 121 480 (2) 10 609
2009 Plano de Penso Benefcios Contribuio Definidos Varivel 253 1.800 (51) 280 2.282 95 (82) (8) 86 91
Plano de Sade (404) 575 2 (52) 121
2.282 1.118 (1) (60) (17) 3.322
90 96 (1) (9) 13 189
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.6) Posio custeada, custo de benefcio periodico lquido e outros resultados abragentes acumulados (Continuao) c) Outros resultados abrangentes acumulados:
Valores estimados includos em outros resultados abrangentes acumulados em 31 de dezembro de 2010 que sero amortizados no custo peridico ps-aposentadoria lquido durante 2011 esto apresentados abaixo:
Plano de Penso Benefcios Contribuio Definidos Varivel 1 1 61 9 Plano de Sade 2 -
Perda (ganho) atuarial lquido no-reconhecido Custo de servio passado no-reconhecido
d)
Premissas
As principais premissas adotadas no clculo atuarial para 2010 e 2009 esto sumarizadas abaixo:
2010 Taxa de desconto Taxa de aumento salarial Taxa de retorno estimada dos ativos do plano de aposentadoria Taxa de giro dos planos de sade Taxa de giro dos planos de aposentadoria Taxa de custos mdico-hospitalares Tabela de mortalidade Tabela de invalidez Tabela de mortalidade para invlidos Inflao 5,3% a 4,3% a.a.
(1)
2009 + juros 5,91% a.a.

(1) (2)
Inflao 4,5% a 4% a.a. (1) + juros: 6,57% a.a. (2) Inflao 4,5% a 4% a.a (1). + 2,295% a.a. Inflao 4,5% a.a. (1) + juros: 6,74.% a.a. 0,768% a.a. (3) Nulo
Inflao 5,3% a 4,3% a.a.
+ 2,220% a.a.
Inflao 5,3% a.a. (1) + juros: 6,78% a.a. 0,660% a.a. (3) Nulo 7,89% a 4,3% a.a.
(4)
7,5% a 4% a.a. (4) AT 2000, conforme o sexo TASA 1927 AT 49, conforme o sexo
AT 2000, conforme o sexo TASA 1927 AT 49, conforme o sexo
(1) Inflao em queda linear nos prximos 5 anos, quando se tornar constante. (2) A Companhia utiliza uma metodologia para o clculo de uma taxa real equivalente, a partir da futura curva de retorno dos ttulos do governo de mais longo prazo, levando-se em conta no clculo desta taxa, o perfil de vencimentos das obrigaes por aposentadorias e assistncia mdica. (3) Giro mdio que varia de acordo com a idade e o tempo de servio. (4) Taxa decrescente, que nos prximos 30 anos, atingir as projees de longo prazo estimadas para a inflao.
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15. Obrigaes com Benefcios Ps-Aposentadoria e Outros Benefcios (Continuao) 15.6) Posio custeada, custo de benefcio periodico lquido e outros resultados abragentes acumulados (Continued) e) Contribuies em dinheiro e pagamentos de benficos Em 2010, as contribuies efetuadas pela Companhia a seus planos de penso totalizaram US$460. Em 2011, a Companhia espera que tais contribuies sejam de, aproximadamente, US$540. Os valores efetivos de contribuio dependem dos rendimentos auferidos pelos investimentos realizados, de alteraes nas obrigaes com penso e de outros fatores econmicos. Pode ser necessria a obteno de recursos adicionais caso os rendimentos auferidos sejam insuficientes para compensar os aumentos nas obrigaes previdencirias. Os seguintes pagamentos de benefcios, que incluem a estimativa de servios futuros, devero ser efetuados pelo fundo de penso nos prximos 10 anos: Plano de Penso Benefcios Contribuio Definidos Varivel 2011 2012 2013 2014 2015 Cinco anos subsequentes 1.687 1.887 2.082 2.287 2.510 16.247 8 13 19 26 34 364 Benefcios de Plano de Sade 370 411 456 499 552 3.641
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16. Patrimnio Lquido a) Capital Em 31 de dezembro de 2010 o capital social subscrito e totalmente integralizado da Companhia estava representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais (5.073.347.344 aes ordinrias e 3.700.729.396 aes preferenciais em 31 de dezembro de 2009). As aes preferenciais no asseguram direito de voto e no so conversveis em aes ordinrias e vice-versa. As aes preferenciais tm prioridade no recebimento dos dividendos e retorno do capital. A Assembleia Geral Extraordinria realizada e 24 de maro de 2008, resolveu desdobrar em duas as aes da Companhia, o que resultou: (a) na distribuio gratuita de uma nova ao do mesmo tipo para cada ao original e com base na participao acionria em 25 de abril de 2008; (b) na distribuio gratuita de uma nova American Depository Share (ADS) do mesmo tipo para cada ADS original e com base na participao acionria em 25 de abril de 2008. Nesta mesma data foi aprovada a alterao do artigo 4 dos Estatutos Sociais da Companhia, determinando que o capital passasse a ser dividido em 8.774.076.740 aes, das quais 5.073.347.344 ordinrias e 3.700.729.396 preferenciais, sem valor nominal. Tal aditamento ao Estatuto Social da Companhia passou a vigorar em 25 de abril de 2008. A relao entre as ADS e as aes de cada classe continua de duas aes para uma ADS. Todas as informaes sobre aes, ADS, por ao e por ADS constantes das demonstraes contbeis e das notas em anexo, foram ajustadas para refletir o resultado do desdobramento das aes. A legislao brasileira em vigor dispe que o Governo Federal dever ser proprietrio de 50% mais uma ao do capital votante da Companhia. a.1) Aumento de capital Aumento de capital com reservas em 2010 A Assembleia Geral de Acionistas juntamente com a Assembleia Geral Ordinria realizada em 22 de abril de 2010, aprovou um aumento de capital na Companhia de US$36.194 (R$78.967 milhes) para US$39.741 (R$85.109 milhes), atravs da capitalizao de parte da reserva de lucro no valor de US$3.251 (R$5.627 milhes), dos quais US$519 (R$899 milhes) so oriundos de uma reserva legal, US$2.724 (R$4.713 milhes) so oriundos de reserva de lucros retidos, de acordo com o artigo 169, pargrafo 1, da Lei 6.404/76, e US$8 (R$15 milhes) de parte de uma reserva de incentivo fiscal formada em 2009, em conformidade com o artigo 35, pargrafo 1, da Portaria 2.091/07 do Ministrio do Governo da Integrao Nacional, e de reserva de capital no valor de US$296 (R$515 milhes).
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16. Patrimnio Lquido (Continuao) a) Capital (Continuao) a.1) Aumento de capital (Continuao) Aumento de capital com emisso de aes Em 23 de setembro de 2010 a Reunio de Diretoria da Petrobras aprovou o aumento do capital social da Companhia de US$39.741 (R$85.109 milhes) para US$106.655 (R$200.161 milhes), atravs de emisso de 2.293.907.960 aes ordinrias e 1.788.515.136 de aes preferenciais, com os mesmos direitos das aes existentes. Em 29 de setembro de 2010, como resultado da Oferta Global das aes anteriormente mencionado, a Petrobras arrecadou US$66.914 (R$115.052 milhes), US$39.768 (R$67.816 milhes) representadas por Letras Financeiras do Tesouro e o restante US$27.146 (R$47.236 milhes) vista. Todas as Letras Financeiras do Tesouro e parte do valor vista levantado foram usados para pagar o Contrato de Cesso Onerosa (Vide nota 9(a)). Como resultado da emisso, o capital total da Petrobras representando por 7.367.255.304 aes ordinrias e por 5.489.244.532 aes preferenciais a partir de 30 de setembro de 2010. Em 1 de outubro de 2010, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a emisso de 75.198.838 aes ordinrias e 112.798.256 aes preferenciais, resultantes da oferta de distribuio de lote suplementar, com os mesmos preos e direitos das aes anteriormente emitidas. Como resultado da emisso, a Petrobras aumentou US$3.091 (R$5.196 milhes) e seu capital total est representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e por 5.602.042.788 aes preferenciais. Aumento de capital com reservas em 2011 A Administrao da Petrobras est propondo Assembleia Geral Extraordinria, a ser realizada em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de Acionistas de 2011, o aumento do capital social da Companhia de US$109.746 (R$205.357) para US$109.760 (R$205.380), mediante a capitalizao de parte da reserva de lucros de incentivos fiscais constituda em 2010, no montante de US$14 (R$23), em atendimento ao artigo 35, pargrafo 1, da Portaria n 2.091/07 do Ministro do Estado da Integrao Nacional. Essa capitalizao ser efetiva sem a emisso de novas aes, de acordo com o artigo 169, pargrafo 1, da Lei n 6.404/76.
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16. Patrimnio Lquido (Continuao) a) Capital (Continuao) a.2) Reforma subsequente do Estatuto Social Em data posterior do balano patrimonial, em uma Assembleia Geral Extraordinria realizada em 31 de janeiro de 2011, foi aprovada a alterao do estatuto da Companhia, conforme segue: a) alterar o artigo 4, caput, de forma a estabelecer que o capital social da Companhia passe a constar como sendo de US$109.746 (R$205.357), dividido em 13.044.496.930 aes, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, sendo 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais; b) excluir os 1, 2 e 3 do artigo 4, de forma a retirar o limite de capital autorizado para aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia que, nos termos da Lei n 6.404/76, permitiria em determinadas circunstncias o aumento do capital social da Companhia, independentemente de reforma estatutria, por deliberao do Conselho de Administrao; c) inserir novo 1 no artigo 4, de forma a estabelecer que os aumentos de capital mediante a emisso de aes sero submetidos previamente deliberao da Assembleia Geral; d) renumerar como 2 o atual 4 do artigo 4; e) renumerar como 3 o atual 5 do artigo 4; f) excluir o inciso IX do artigo, que prev a competncia para o Conselho de Administrao deliberar sobre aumento de capital dentro do limite autorizado, j que a Companhia no ter mais capital autorizado; g) alterar o inciso III do artigo 40, que define como competncia da Assembleia Geral o aumento do capital social, suprimindo a ressalva s hipteses de capital autorizado, que no mais existiro; e h) excluir o artigo 62, que define as disposies transitrias aprovadas na Assembleia Geral Extraordinria de 22 de junho de 2010.
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16. Patrimnio Lquido (Continuao) b) Capital Adicional Pago b.1) Despesas com a emisso de aes Os custos diretos da oferta global no montante de US$279, lquido de impostos, foram registrados no patrimnio lquido. c) Lucros acumulados a apropriar A legislao brasileira e o Estatuto Social da Companhia requerem a destinao anual de lucros acumulados para a reserva de reteno de lucros. Os objetivos e as bases dessas apropriaes so os seguintes: Reserva Legal A constituio dessa reserva obrigatria para empresas brasileiras atravs da apropriao anual de 5% do lucro lquido contbil do exerccio at que o seu saldo atinja o limite de 20% do valor do capital. Essa reserva pode ser utilizada para aumento de capital ou para absorver prejuzos, mas no pode ser utilizada no pagamento de dividendos em dinheiro. Reserva estatutria Constituda sobre um montante equivalente a, no mnimo, 0,5% do capital social subscrito e integralizado no fim do exerccio e destinando-se ao custeio dos programas de pesquisa e de desenvolvimento tecnolgico. O saldo dessa reserva no pode exceder 5% do capital social, de acordo com o Artigo 55 do Estatuto Social da Companhia. Reserva de incentivos fiscais Reserva constituda com aplicaes em incentivos fiscais, originadas de destinaes de parte do imposto de renda da Companhia. Se refere aos incentivos fiscais no Nordeste, no mbito da Agncia de Desenvolvimento do Nordeste (ADENE), que concedem uma reduo de 75% do imposto de renda devido, calculado sobre o lucro da explorao de atividades incentivadas. At 31 de dezembro de 2010, esse incentivo totalizava US$131 (US$167 em 31 de dezembro de 2009), que s podem ser utilizados para compensar prejuzos ou para aumento de capital, conforme previsto no Artigo 545 do Regulamento de Imposto de Renda e que foi contabilizado pelo mtodo de alocao integral no resultado (flow through method). Em 10 de maio de 2007, a Receita Federal do Brasil reconheceu o direito da Petrobras de deduzir esse incentivo do imposto de renda devido, compreendendo os perodos-base de 2006 at 2015. 67

16. Patrimnio Lquido (Continuao) c) Lucros acumulados a apropriar (Continuao) Reserva de reteno de lucros A destinao do lucro lquido do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 incluiu a reteno de lucros de US$12.914, com a quantia de US$12.172 oriunda do lucro lquido do exerccio e US$742 da adoo inicial do IFRS. Tal proposta destina-se a cobrir em parte o programa anual de investimentos definido no oramento de capital para 2011, a ser aprovado na Assembleia Geral dos Acionistas de 2011.
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16. Patrimnio Lquido (Continuao) d) Lucro bsico e diludo por ao O lucro lquido bsico e diludo por ao foi determinado como segue:
Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 Lucro lquido do exerccio atribuvel Petrobras Menos dividendos atribuveis a aes preferenciais Menos dividendos atribuveis a aes ordinrias, at o limite dos dividendos atribuveis a aes preferenciais, por ao Saldo do lucro lquido a ser alocado igualmente s aes ordinrias e preferenciais 2009 2008
19.184 (2.370)
15.504 (1.159)
18.879 (749)
(3.148)
(1.589)
(1.027)
13.666
Mdia ponderada do nmero de aes em circulao: Ordinrias/ADS Preferenciais/ADS Lucro bsico e diludo por ao Ordinria e preferencial Lucro bsico e diludo por ADS
12.756
17.103
5.683.061.430 4.189.764.635
5.073.347.344 3.700.729.396
5.073.347.344 3.700.729.396
1,94 3,88
1,77 3,54
2,15 4,30
e) Dividendos e juros sobre capital prprio De acordo com o estatuto social da Companhia, os portadores de aes preferenciais e ordinrias tm direito a um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado de acordo com a legislao societria brasileira. Ademais, os acionistas preferenciais tm prioridade no recebimento de dividendos anuais de no mnimo 3% do valor contbil das aes ou 5% do capital integralizado relativo s aes preferenciais, reconhecido nos registros contbeis societrios. A partir de 1 de janeiro de 1996, os juros atribuveis aos acionistas na qualidade de juros (veja a seguir) podero ser deduzidos do clculo dos dividendos mnimos. Os dividendos so pagos em reais. A distribuio de dividendos a partir de 1 de janeiro de 1996 no est sujeita ao imposto retido na fonte.
69

16. Patrimnio Lquido (Continuao) e) Dividendos e juros sobre capital prprio (Continuao) A Companhia constitui uma proviso para os dividendos mnimos ou o total dos juros sobre capital prprio quando o benefcio fiscal for reconhecido em 31 de dezembro. As empresas brasileiras podem atribuir juros sobre o capital prprio, que podem ser pagos em dinheiro ou utilizados para aumento de capital. O clculo feito com base no valor contbil do patrimnio lquido e a taxa de juros utilizada no pode ser superior Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP divulgada pelo Banco Central do Brasil. O valor dos juros sobre o capital prprio no pode ultrapassar 50% do lucro lquido do exerccio ou 50% do total de lucros acumulados somados reserva de lucros, dos dois o que for maior. Os juros sobre o capital prprio esto sujeitos a imposto de renda retido na fonte alquota de 15%, como estabelecido pela Lei N 9.249/95, exceto quando o acionista for isento ou imune. e.1) Dividendos e juros sobre capital prprio ano fiscal 2010
Os dividendos propostos a partir de 31 de dezembro de 2010, no valor de US$6,780 incluem juros sobre capital prprio no montante total de US$5.857, aprovado pelo Conselho de Administrao, como segue:
Data da aprovao do Conselho Data da posio Data de Administrao acionria pagamento
14.05.2010 16.07.2010 22.10.2010 10.12.2010 25.02.2011 25.02.2011 21.05.2010 30.07.2010 01.11.2010 21.12.2010 21.03.2010 31.05.2010 31.08.2010 30.11.2010 30.12.2010
Parcela 1 parcela de JCP 2 parcela de JCP 3 parcela de JCP 4 parcela de JCP 5 parcela de JCP Dividendos
Valor da parcela US$ milhes

982 966 1.062 1.539 1.308 923 6.780
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16. Patrimnio Lquido (Continuao) e) Dividendos e juros sobre capital prprio (Continuao) e.1) Dividendos e juros sobre capital prprio ano fiscal 2010 (Continuao) Esses juros sobre o capital prprio devero ser descontados da remunerao que vier a ser distribuda no encerramento do exerccio de 2010. O valor ser atualizado monetariamente, de acordo com a variao da taxa SELIC, desde a data do efetivo pagamento at o final do referido exerccio. Os juros sobre capital prprio foram includos com os dividendos propostos para o ano, como estabelecido no Estatuto Social da Companhia, e geraram crditos de imposto de renda e contribuio social de US$1.991 (US$1.331 em 2009, e US$995 em 2008) (Veja Nota 3). 17. Aquisies / Vendas de Ativos a) gio (Goodwill) O gio representa o excedente do preo de compra alm do valor estimado de mercado, dos ativos lquidos com a aquisio do negcio. De acordo com o Tpico de Codificao 350 gio e Demais Ativos Intangveis (ASC 350), o gio da Companhia no amortizado, mas submetido a testes de desvalorizao no nvel da unidade escriturada, sendo este um segmento operacional ou um nvel abaixo do segmento operacional. A Companhia realiza a anlise anual de desvalorizao do gio no ltimo trimestre de cada exerccio, ou sempre que as circunstncias ou suas alteraes indiquem que o valor contbil poder ser no recupervel. A desvalorizao do gio abrange duas fases. Na primeira, a Companhia confronta o valor de mercado da unidade escriturada com o valor contbil, includo o gio. Caso o valor de mercado seja inferior ao valor contbil, includo o gio, h indcios de perda por desvalorizao, avaliada mediante a segunda fase. Na segunda fase, emprega-se o valor de mercado estimado da primeira fase como preo de compra de uma aquisio hipottica da unidade escriturada. Utilizam-se as regras contbeis de compras de negcios de forma a determinar um preo hipottico de compra para os ativos e passivos da unidade escriturada. Confronta-se o valor residual do gio resultante deste preo hipottico de compra com o valor lanado do gio da unidade escriturada, sendo o valor lanado ajustado para o valor hipottico, caso seja este inferior. Movimentao no saldo de gio para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009:
Saldo em 31 de dezembro de 2008 Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro de 2009 Aquisies no Chile Ajustes acumulados de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 118 21 139 49 4 192
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17. Aquisies / Vendas de Ativos (Continuao)

b) Combinao de Negcios Aquisio de negcios de distribuio no Chile Em 30 de abril de 2009, a Petrobras concluiu, atravs de suas subsidirias integrais Petrobras Venezuela Investments & Services B.V e Petrobras Participaciones, S.L., sediadas nos Pases Baixos e na Espanha, respectivamente, o processo para a aquisio dos negcios de distribuio e logstica da ExxonMobil no Chile, mediante o pagamento de US$463, lquido de caixa e equivalentes de caixa das empresas adquiridas. Durante 2010, a Companhia registrou gio de US$49 aps concluir a avaliao do valor de mercado da empresa de distribuio e logstica no Chile. Devido sua irrelevncia, as informaes pr-forma no foram apresentadas. Em 1 de dezembro de 2009 foi efetivada a compra, por aproximadamente US$14, da Chevron Chile S.A.C, que produz e comercializa lubrificantes da marca Texaco no Chile. Aumento de Participao no Capital Social da Breitener Energtica S.A. Em 31 de dezembro de 2009, a Petrobras possua 30% do capital social da Breitener Energtica S.A., empresa constituda com o objetivo de gerao de energia eltrica, situada na cidade de Manaus, no Estado do Amazonas. Em 12 de fevereiro de 2010, foram adquiridos 35% de participao no capital social por US$2, passando a Petrobras a deter o controle acionrio da empresa. Como resultado da aquisio, Petrobras possui 65% da participao na Breitener Energtica S.A.. Devido imaterialidade do saldo, a informao pro forma no ser divulgada. c) Aquisio de empresas afiliadas
Aquisies no Segmento de Biocombustvel Em 2009, Petrobras adquiriu participao em companhias do segmento de biocombustvel, como segue:
Valor da Aquisio US$ milhes 32 11 155 79 380
Data da aquisio 8 de dezembro de 2009 24 de agosto de 2010 1 de novembro de 2010 18 de janeiro de 2010 14 de maio de 2010
Companhia BSBios Marialva Indstria e Comrcio Bioleo Industrial e Comercial Nova Fronteira Bioenergia S.A. Total Agroindstria Canavieira S.A. Acar Guarani S.A.
% de aes 50 50 37,05 40,37 45,7
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c) Aquisio de empresas controladas (Continuao) Brasil Carbonos S.A. Em 22 de dezembro de 2010, a Companhia adquiriu do Grupo Unimetal 49% do total das aes da Brasil Carbonos S.A, pelo montante de US$27. Na avaliao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos foi identificada uma mais valia de US$17 no imobilizado. Acordo de Investimento entre Petrobras, Petroquisa, Braskem, Odebrecht e Unipar Em 22 de janeiro de 2010, a Petrobras e a Odebrecht celebraram um acordo para consolidar todas os investimentos petroqumicos de ambas as companhias na Braskem. As transaes ocorridas em 27 de dezembro de 2010, atravs das seguintes operaes: Em abril de 2010, a Petrobras aportou aproximadamente US$1.388 na Braskem, atravs de uma coligada, como resultado de uma subscrio privada. Em 27 de abril de 2010, a Braskem adquiriu da Unipar 60% da Quattor Participaes e, em 10 de maio de 2010, 100% da Unipar Comercial e 33,33% da Polibutenos. Em 18 de junho de 2010, 40% das aes da Quattor Participaes S.A. detidas pela Petrobras foram incorporadas pela Braskem por meio da emisso de 18.000.087 novas aes ordinrias. A troca foi contabilizada de acordo com a ASC Tpico 860 "Transferncias e Servios", com base no valor justo das participaes recebidas pela Braskem na data da transao. Como resultado da operao foi reconhecida uma perda no valor de US$226, lquida de impostos. Em 17 de agosto de 2010, a Braskem transferiu 1.515.433 de suas aes preferenciais por uma quantia nominal, a fim de cumprir os termos do contrato. Em 30 de agosto de 2010, as aes representando 10% da participao na Rio Polmeros S.A. mantidas pela Petrobras foram substitudas por 1.280.132 novas aes preferenciais emitidas pela Braskem. A substituio foi contabilizada de acordo com a ASC Tpico 860 "Transferncias e Servios", com base no valor justo da participao, recebido da Braskem na data da transao. Como resultado da transao, uma perda de US$46, lquida de impostos, foi reconhecida. Em 27 de dezembro de 2010, a incorporao das aes da Quattor Petroqumica pela Braskem foi concluda. 73


c) Aquisio de empresas controladas (Continuao) Acordo de Investimento entre Petrobras, Petroquisa, Braskem, Odebrecht e Unipar (Continuao) Como resultado das transaes acima mencionadas, a Petrobras aumentou sua participao na Braskem de 25,41% para 36,1% durante o ano de 2010. d) Aquisio de participao minoritria Opo de venda da refinaria de Pasadena pela Astra Em deciso preliminar proferida em 10 de abril de 2009, no mbito de processo arbitral entre a Petrobras America Inc - PAI e outras e a Astra Oil Trading NV - ASTRA e outras, foi considerado vlido o exerccio da opo de venda (put option) exercido pela ASTRA em relao PAI dos 49,13% remanescentes das aes da ASTRA na Pasadena Refinery Systems Inc. (PRSI). De acordo com a deciso tomada, o valor para adquirir a participao acionria remanescente da refinaria e na empresa de trading em Pasadena foi fixado em US$466. Reconheceu-se em maro de 2009 o prejuzo de US$147, relativo diferena entre o valor de mercado dos ativos lquidos e o valor definido pela comisso de arbitragem. Como resultado dessa deciso a empresa lanou o dbito de US$289 pago em adicionais de Capital, em razo da aquisio do saldo de 49,13% das aes da Astra na Pasadena Refinery Systems Inc. (PRSI). H ainda processos judiciais em curso para pedir indenizaes por ambas as partes e outras reivindicaes. Opo de venda da refinaria Nansei Sekiyu Em 1 de abril de 2010 a Sumitomo Corporation informou o interesse de exercer o direito de venda para a Petrobras de 12,5% das aes do capital social da refinaria Nansei Sekiyu K.K. (Nansei). O restante do capital acionrio (87,5%) j de propriedade da PIBBV desde 2008. Em 29 de setembro de 2010, o acordo de compra e venda das aes foi assinado e, em 20 de outubro de 2010, o pagamento foi realizado no montante equivalente a US$29 (R$48.843 mil - JPY 2.365.268 mil), mediante a entrega das aes.
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d) Aquisio de participao minoritria (Continuao) Opo de venda da refinaria Nansei Sekiyu (Continuao) Como resultado do exerccio do direito de venda pela Sumitomo Corporation, uma perda foi reconhecida no montante de US$10, correspondente diferena entre o valor justo das aes e o preo de compra estimado. Aquisio de participao acionria na Refinaria Alberto Pasqualini S.A. - REFAP Em 14 de dezembro de 2010, a Downstream Participaes Ltda assinou com a Repsol YPF o Contrato de Compra e Venda de Aes para a aquisio de 30% do capital social da Refinaria Alberto Pasqualini S.A. (Refap) por US$350. Essa transao com acionistas no controladores resultou numa reduo de US$71 no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia, como contribuio adicional de capital. Com esta aquisio, a Downstream detm 100% do controle das aes da Refap. A Repsol havia adquirido a participao de 30% em 2001, como resultado da troca de ativos realizada entre as empresas. Sociedades de propsitos especficos Em 2009 e em 2010, a Petrobras exerceu opes para adquirir todas as aes de proprietrios no controladores de determinadas Sociedades de Propsito Especficos SPE, que foram anteriormente consolidadas. De acordo com a ASC Tpico 810, estas aquisies foram contabilizadas no patrimnio lquido atribuvel Petrobras.
% das aes Data da opo 30/04/2009 11/12/2009 30/12/2009 16/03/2010 05/08/2010 01/09/2010 Projeto Marlim CLEP NovaMarlim Cabunas Amaznia Barracuda & Caratinga Razo social da SPE Marlim Participaes S.A Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos NovaMarlim Participaes S.A. Cayman Cabinnas Investment Co. Ltd. Transportadora Urucu Manaus S.A - TUM Barracuda & Caratinga Holding Company B.V. 2009 100% 100% 43,43% 983 13 2010 Contribuio adicional de capital 2009 2010
56,57% 100% 100% 100%
99 (572) (472)
996
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e) Alienao de ativos e outros esclarecimentos
Venda da Refinaria de San Lorenzo e parte da rede de distribuio na Argentina Em 04 de maio de 2010, a Petrobras Argentina S.A. (antiga Petrobras Energia S.A.) aprovou os termos e as condies do acordo para a venda Oil Combustibles S.A. de ativos de refino e distribuio na Argentina. O negcio compreende uma refinaria situada em San Lorenzo na provncia de Santa F, uma unidade fluvial, e rede de comercializao de combustveis vinculada a essa refinaria, composta por 360 postos de venda e clientes atacadistas associados. A oferta pelos ativos mencionados foi de aproximadamente US$36. Alm disso, na data de fechamento sero vendidos Oil Combustibles S.A. os estoques de petrleo e os diferentes produtos por aproximadamente US$74. O valor total da transao est estimado em cerca de US$110. A operao encontra-se em fase de aprovao pelas autoridades administrativas requeridas pela legislao vigente na Argentina. A operao no considera a venda da unidade reformadora que a Petrobras Argentina possui em seu Complexo Petroqumico de Puerto General San Martn. Aquisio da Gs Brasiliano Distribuidora S.A. A Petrobras S.A., atravs da sua subsidiria Petrobras Gs S.A. (Gaspetro), assinou, em 26 de maio de 2010, com a Enti Nazionale Idrocarburi S.p.A. (ENI), contrato de aquisio de 100% das aes da Gas Brasiliano Distribuidora S.A. (GBD), pelo valor aproximado de US$250, sujeito a ajustes em funo do valor do capital da empresa na data da liquidao da operao. A transferncia do controle somente se dar aps a concluso da transao. que est condicionada aprovao da Agncia Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de So Paulo (ARSESP).
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17. Aquisies / Vendas de Ativos (Continuao) e) Alienao de ativos e outros esclarecimentos (Continuao) Operaes no Equador Em 2006, o governo do Equador deu incio a uma srie de reformas tributrias e regulamentares relativas s atividades com hidrocarbonetos, o que afetou de modo expressivo os contratos de participao nos blocos de explorao. A partir de 24 de novembro de 2010, todos os contratos de explorao em vigor at ento foram obrigados a migrar para contratos de servio. A Petrobras Argentina S.A. (PESA), por intermdio da Sociedade Ecuador TLC S.A., possua participao de 30% nos contratos de explorao do Bloco 18 e do campo unificado de Palo Azul, localizados na bacia Oriente do Equador. A PESA resolveu no aceitar a proposta final de converter seus contratos para o novo modelo contratual, sendo da responsabilidade do governo do Equador indenizar os investimentos efetuados naqueles blocos de explorao. Ainda no Equador, a PESA possui contrato do tipo Ship or Pay firmado com a Oleoducto de Crudos Pesados Ltd (OCP) para transporte de leo que est em vigor desde 10 de novembro de 2003, com vigncia de 15 anos. Por conta dos compromissos assumidos pela capacidade de transporte contratada e no utilizada devido reduo do volume comercializado de leo, registrou passivo de US$85 em 31 de dezembro de 2010.
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18. Compromissos e Contingncias a) Compromissos Compromissos de compra de gs natural A Petrobras assinou contrato com a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos (YPFB), tendo por objeto a aquisio de 201,9 bilhes de m3 de gs natural ao longo de sua vigncia, comprometendo-se a comprar volumes mnimos anuais a um preo calculado segundo frmula atrelada ao preo do leo combustvel. O contrato vlido at 2019, e ser prorrogado at que todo o volume contratado seja consumido. O gasoduto atingiu a capacidade mdia diria de 22,0 milhes de m3 em 2010. Entre 2002 e 2005, a Petrobras adquiriu menos do que o volume mnimo definido no contrato com a YPFB, e pagou US$81 com relao aos volumes no transportados, cujos crditos sero realizados com a retirada de futuros volumes. Os compromissos de compra de gs at o vencimento do contrato representam um volume mdio anual de 24 milhes de metros cbicos dirios. No ltimo trimestre de 2009, Petrobras e YPFB celebraram um aditamento ao contrato, o qual dispe sobre o pagamento de valores complementares YPFB com relao quantidade de lquidos (hidrocarbonetos pesados) presentes no gs natural importado pela Petrobras da YPFB, atravs do Contrato de Fornecimento de Gs (GSA). O aditamento dispe sobre os valores complementares entre US$100 e US$180 anuais, aplicados ao volume de gs entregue a partir de maio de 2007. Relativamente a 2007, foi lanada na forma de proviso a obrigao de pagamentos adicionais pela Petrobras, liquidada em fevereiro de 2010. O pagamento dos valores relativos aos anos seguintes ser devido apenas aps o cumprimento da condio anterior constante do aditamento, a qual exigir negociaes complementares com a YPFB. Compromissos de compra de petrleo e seus derivados Com o objetivo de garantir o suprimento de derivados de petrleo aos seus clientes, a Companhia possui diversos contratos de compra convencionais, de curto e longo prazo, com vencimentos at 2019, os quais, coletivamente, obrigam a empresa a comprar aproximadamente 453.802 barris de leo cru e derivados por dia, a preo de mercado.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) a) Compromissos (Continuao) Pagamento mnimo sobre as operaes de arrendamento mercantil A Companhia est comprometida a efetuar pagamentos mnimos de arrendamento mercantil operacional para 31 de dezembro de 2010, conforme abaixo: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante Pagamento mnimo de arrendamento mercantil operacional 10.645 9.511 7.622 6.232 3.481 10.587 48.078
A Companhia incorreu US$5.943, US$3.939 e US$2.983 em despesas com arrendamento mercantil operacional, em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008, respectivamente. Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo A Petrobras concedeu ANP, como garantia para o programa exploratrio mnimo previsto nos contratos de concesso das reas de explorao, o total de US$3.209 (US$2.355 em 2009). Deste montante, US$2,849 (US$2.042 em 2009) correspondem ao penhor do petrleo extrado de campos previamente identificados e j em fase de produo, para reas em que a Companhia j havia efetuado descobertas comerciais ou promovido investimentos. Para as reas cujas concesses foram obtidas atravs de licitao da ANP, a Petrobras concedeu garantias bancrias no total de US$1.096, at 31 de dezembro de 2010 (US$333 em 2009). b) Processos Judiciais A Petrobras est sujeita a determinados compromissos e contingncias originados do curso normal de seus negcios. Alm disso, as operaes e os resultados da Companhia tm sido, e podem ser no futuro, afetados de diferentes formas por alteraes na poltica e na legislao brasileira, tais como o controle majoritrio do Governo Federal na Companhia, a situao econmica brasileira, a venda forada de ativos, aumento de impostos, processos fiscais retroativos e legislao ambiental. No possvel estimar a probabilidade de ocorrncia dessas contingncias e o seu efeito sobre a Companhia.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) A Companhia est envolvida em diversos processos judiciais envolvendo questes civis, tributrias, trabalhistas, corporativas e ambientais originadas no curso normal de seus negcios. Com base no parecer de sua assessoria jurdica interna e no melhor juzo de sua administrao, a Companhia constituiu provises a valores considerados suficientes para cobrir perdas provveis e razoavelmente estimveis. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, as respectivas provises por tipo de processo esto apresentadas abaixo:
Em 31 de dezembro 2010 2009 Reclamaes trabalhistas Processos fiscais Processos cveis Processos comerciais e outras contingncias Total Contingncias no curto prazo Contingncias no longo prazo
119 361 214 66 760 760
71 94 272 63 500 (31) 469
Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, de acordo com a legislao brasileira, a Companhia possua depsitos judiciais federais nos valores de US$1.674 e US$1.158, respectivamente, como garantia para essas e outras reclamaes judiciais at que sejam liquidadas. Estes valores esto refletidos no balano patrimonial como depsitos vinculados a processos judiciais e garantias.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.1) Processos com probabilidade de perda possvel Os principais processos divulgados anteriormente como perda possvel esto classificados neste trimestre como perda provvel, em funo do andamento judicial ou acordos em andamento: ICMS - Naufrgio da Plataforma P-36 Em 2001, a Plataforma P-36 foi importada pela Petrobras na modalidade de admisso temporria, sob o amparo de regime aduaneiro suspensivo da tributao (REPETRO) e, portanto nesta ocasio no era devido os impostos estaduais. Com o naufrgio da plataforma, em maro de 2001,o Estado do Rio de Janeiro iniciou a cobrana do ICMS suspenso atravs de ao de execuo fiscal contra a Petrobras, por entender que no haveria mais retorno da plataforma. Em fevereiro de 2010, com a deciso desfavorvel no ltimo nvel de recurso no Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, a Petrobras iniciou avaliao dos aspectos jurdicos da ao e econmicos de utilizao dos benefcios de anistia fiscal previstos na Lei Estadual n 5.647, de 18 de janeiro de 2010, que permite eliminao de multa e reduo expressiva de outros encargos, alm da possibilidade de pagamento com precatrios. Petrobras aderiu s condies de pagamento da referida Lei estadual, fixando o valor total acordado com o Estado do Rio de Janeiro no valor de US$269, onde US$65 corresponde a dbitos judiciais. Triunfo Agro Industrial S.A e outros No decorrer do ano de 2000, a Triunfo Agro Industrial e outras empresas propuseram ao contra a Petrobras, reclamando perdas e danos em decorrncia do desfazimento de operao de cesso de crdito prmio de IPI. O julgamento pelo Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, em segunda instncia, foi desfavorvel Petrobras, sendo negado provimento ao recurso interposto pela Companhia. Em paralelo apresentao dos recursos supra citados, em 28 de setembro de 2010 a Petrobras ajuizou uma petio para anular o julgamento perante o Plenrio do Supremo Tribunal do Rio de Janeiro, no qual obteve por 20 votos contra um, uma liminar proibindo a retirada de valores por parte dos autores. 81

18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.1) Processos com probabilidade de perda possvel (Continuao) Triunfo Agro Industrial S.A e outros (Continuao) Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Em 31 de dezembro de 2010, a exposio mxima estimada de aproximadamente US$298, que foram provisionados. A Companhia possui um saldo de depsitos judiciais no valor de US$205, resultando no valor lquido de US$94. Autos de Infrao Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP Em 1 de julho de 2010, a Companhia recebeu um auto de infrao lavrado pela ANP, no montante de US$133, por possveis erros de clculos na participao especial nos campos de Barracuda e Caratinga. Em 15 de julho de 2010, a Petrobras oficialmente arquivou sua defesa junto ANP. Em 30 de setembro, ANP apresentou um novo ofcio com uma reviso do montante para a notificao oficial, uma vez que se entende que parte do acordo de arrendamento no consiste em uma operao de financiamento. A Petrobras protocolou junto a ANP, em 28 de outubro de 2010, pedido de parcelamento, em 30 meses, num total de R$52, com base no valor determinado no ofcio n 646/2010/SPG, de 15 de outubro de 2010. At 31 de dezembro de 2010, a Companhia realizou o pagamento de trs parcelas.
Autor: Federao de Pescadores do Estado do Rio de Janeiro (FEPERJ)
A FEPERJ pleiteia, em nome dos seus representados, indenizaes diversas em razo do vazamento de leo na Baa da Guanabara, ocorrido no dia 18 de janeiro de 2000. poca, a Petrobras indenizou extrajudicialmente todos que comprovaram serem pescadores no momento do acidente. Segundo registros do cadastro nacional de pescadores, apenas 3.339 poderiam pleitear indenizao.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.1) Processos com probabilidade de perda possvel (Continuao)
Autor: Federao de Pescadores do Estado do Rio de Janeiro (FEPERJ) (Continuao)
Em 02 de fevereiro de 2007, foi publicada deciso acolhendo, parcialmente, o laudo pericial e que, a pretexto de quantificar a deciso condenatria, fixou os parmetros para os respectivos clculos que, por tais critrios, alcanaria a importncia de US$661. A Petrobras recorreu dessa deciso ao Tribunal de Justia/RJ, visto que os parmetros fixados na deciso so contrrios queles j definidos pelo prprio TJ/RJ. O recurso foi provido. Em 29 de junho de 2007, foi publicada deciso da Primeira Cmara Cvel do Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro negando provimento ao recurso da Petrobras e dando provimento ao recurso da FEPERJ. Contra essa deciso foram interpostos recursos especiais pela Petrobras, os quais em julgamento realizado no dia 19 de novembro de 2009, pelo Superior Tribunal de Justia, foram providos para anular o acrdo da 1 Cmara Cvel do Tribunal de Justia/RJ. Aguardase a publicao do acrdo para avaliar se a FEPERJ interpor novos recursos, ou se o processo ser devolvido ao Tribunal Superior do Rio de Janeiro para nova audincia. De acordo com os clculos do perito assistente da Companhia, o valor lanado de US$30 representa o valor do pleito determinado pelo tribunal no final do processo. Com base no parecer de sua assessoria jurdica, a Companhia avaliou o risco de perda como provvel. Autor: Receita Federal do Rio de Janeiro Imposto de Renda Retido na Fonte e Imposto sobre Operaes Financeiras relacionados CLEP Em 16 de julho de 2009, a Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos (CLEP) recebeu Auto de Infrao referente a questionamento em relao alquota de Imposto de Renda Retido na Fonte e Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF), aplicvel na emisso de ttulos no exterior. Possibilidade de aplicao do Tratado Brasil Japo (Dec. 61.889/67). Em 14 de agosto de 2009, a CLEP protocolou, na Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro, impugnao a este Auto de Infrao. Em 3 de setembro de 2009 o Processo foi remetido ao Servio de Controle e Julgamento DRJ. A exposio mxima atualizada para a Petrobras em 31 de dezembro de 2010 de US$250. Esses valores referem-se s empresas consolidadas e foram compensados com o saldo de financiamento, no passivo circulante e no circulante. O pedido de liminar para renovao da intimao acerca do acrdo proferido no processo administrativo e suspenso da exigibilidade do dbito de IRRF foi indeferido, o que ensejou a interposio de agravo de Instrumento no ltimo dia de 19 de novembro de 2010.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.1) Processos com probabilidade de perda possvel (Continuao) Autor: Receita Federal do Rio de Janeiro Imposto de Renda Retido na Fonte e Imposto sobre Operaes Financeiras relacionados CLEP (Continuao) Em 2 de dezembro de 2010, foi acolhida em parte a antecipao de tutela, suspendendo os atos de cobrana da dvida at a nova notificao no nvel administrativo, da mencionada deciso. b.2) Processos considerados como perdas provveis Autor: Porto Seguro Imveis Ltda. Em 23 de novembro de 1992, a Porto Seguro Imveis Ltda., acionista minoritria da Petroquisa, ajuizou ao contra a Petrobras na Justia Estadual do Rio de Janeiro, alegando prejuzos decorrentes da venda da participao acionria minoritria da Petroquisa em diversas empresas petroqumicas includas no Programa Nacional de Desestatizao, institudo pela Lei N 8.031/90. Na aludida ao, pretende a autora que a Petrobras, na qualidade de acionista majoritria da Petroquisa, seja obrigada a recompor o prejuzo causado ao patrimnio da mesma, por fora dos atos que aprovaram o preo mnimo de venda de sua participao acionria no capital das empresas desestatizadas. Foi proferida sentena em 14 de janeiro de 1997 que considerou a Petrobras responsvel, perante a Petroquisa, por perdas e danos no valor equivalente a US$3.406. Alm desse valor, a Petrobras foi condenada a pagar, a favor da autora, 5% do valor da indenizao a ttulo de prmio (vide artigo 246, 2 da Lei N 6.404/76), alm de honorrios advocatcios de aproximadamente 20% sobre aquele mesmo montante. Aguarda-se, agora, em cumprimento deciso publicada no dia 5 de junho de 2006, a designao de data para o re-julgamento da matria, relativo ao bloqueio do Recurso Especial da Petrobras. A Petrobras protocolou um recurso especial extraordinrio no Superior Tribunal de Justia (STJ) e no Supremo Tribunal Federal (STF), ambos rejeitados. A seguir, a Petrobras protocolou no STJ e no STF um agravo de instrumento contra a deciso. O Recurso Especial da Porto Seguro, destinado a evitar a aceitao do Recurso Especial da Petrobras, foi aceito e rejeitado em dezembro de 2009. 84

18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.2) Processos tidos como perdas provveis (Continuao) Autor: Porto Seguro Imveis Ltda. (Continuao) Aguarda-se a publicao desta deciso e o julgamento do supra-citado Recurso Especial, atravs do qual a Petrobras busca reverter completamente a sentena. Caso a situao no seja revertida, a indenizao estimada Petroquisa, incluindo atualizao monetria e juros, seria de US$11.422. Como a Petrobras detm 100% do capital social da Petroquisa, parte da indenizao Petroquisa, estimada em US$7.539, no representar um desembolso efetivo do Sistema Petrobras. Em caso de perda, a Petrobras teria que indenizar Porto Seguro o valor de US$571 e a Lobo & Ibeas Advogados US$2.284 a ttulo de honorrios advocatcios. Contudo, com base na opinio dos advogados, a Companhia no espera obter deciso final desfavorvel nesse processo e considera o risco de perda dessa causa como possvel. Autor: Kalium Minerao S.A. A Kalium Minerao S.A. ajuizou ao indenizatria, por perdas e danos e lucros cessantes, devido resciso contratual. Julgada procedente, em parte, em primeira instncia. As duas partes interpuseram recursos que foram improvidos. A Petrobras aguarda julgamento do Recurso Extraordinrio interposto junto ao Superior Tribunal Federal e recurso especial no Superior Tribunal de Justia em 18 de setembro de 2003, ambos admitidos. H tambm Recurso especial da Kalium guardando julgamento. A exposio mxima para a Petrobras, atualizada para 31 de dezembro de 2010, de US$117. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Destilaria J.B. Ltda. e Outras Cobrana de encargos sobre faturas de compra de lcool, pagas com atraso. H uma deciso condenatria final e inapelvel de valor a ser calculado e pendente de confirmao. Exposio mxima indeterminada. Com base no parecer de seu departamento jurdico, a Companhia considera possvel o risco de perda.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) b) Processos Judiciais (Continuao) b.2) Processos tidos como perdas provveis (Continuao) Autor: IBAMA (Instituto Brasileiro de Meio Ambiente e Recursos Renovveis) Descumprimento com o estabelecido na clusula Termo de Acordo e Compromisso (TAC), de 11 de agosto de 2004, relativa Bacia de Campos por continuidade de perfurao sem aprovao prvia. A vara administrativa sentenciou a Petrobras em pagar pela inconformidade com a TAC. A Companhia entrou com recurso administrativo que espera julgamento. A exposio mxima, incluindo atualizao monetria pela Petrobras, em 31 de dezembro de 2010 de US$109. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP Multa por no cumprimento dos programas de explorao mnima Rodada Zero. A cobrana das multas fica suspensa mediante liminar, de acordo com os autos da ao apresentada pela Petrobras. A Companhia ajuizou uma ao para obter o reconhecimento de seu crdito oriundo do artigo 22, pargrafo 2 da Lei do Petrleo, e requereu a compensao de eventual dbito que a Petrobras tenha com a ANP. Ambos os processos, em tratamento conjunto, acham-se na fase evidenciria. A exposio mxima para a PETROBRAS, atualizada para 31 de dezembro de 2010, de US$219. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. c) Notificaes do INSS - responsabilidade solidria A Companhia recebeu diversas notificaes fiscais relativas a encargos previdencirios, em decorrncia de irregularidades na apresentao da documentao exigida pelo INSS, para eliminar a sua responsabilidade solidria na contratao de servios de construo civil e outros servios, prevista nos pargrafos 5 e 6 do artigo 219 e pargrafos 2 e 3 do artigo 220 do Decreto N 3.048/99. Para garantir o arquivamento do recurso e/ou a obteno da Certido Negativa de Dbitos do INSS, foi depositado pela Companhia US$69 e este montante est registrado em depsitos vinculados a processos judiciais e garantias, podendo ser recuperado nos termos dos respectivos processos em andamento, relativos a 332 notificaes no total de US$218 em 31 de dezembro de 2010. O departamento jurdico da Petrobras julga possvel a perda para estas notificaes, visto que considera possvel o risco de desembolso futuro.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) d) Autos de infrao Autor: Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro - Imposto de Renda Retido na Fonte relativo ao afretamento de embarcaes A Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro lavrou dois autos de infrao contra a Companhia, referentes ao Imposto de Renda Retido na Fonte sobre remessas ao exterior por conta de pagamentos de afretamento de embarcaes do tipo plataformas mveis, relativos aos exerccios de 1999 at 2002. A Receita Federal, com base na Lei N 9.537/97, Artigo 2, considera que as plataformas de perfurao e produo no se enquadram no conceito de embarcao e, portanto, no poderiam ser afretadas e, sim, arrendadas. Com base neste entendimento, as remessas ao exterior para esta finalidade estariam sujeitas alquota de 15% ou 25% de imposto de renda retido na fonte. A Petrobras interps recurso de defesa contra estas autuaes fiscais. Foram interpostos recursos administrativos no Tribunal de Recursos de Assuntos Fiscais, ltimo nvel administrativo, onde aguarda julgamento. O risco mximo para a Petrobras com atualizao monetria, em 31 de dezembro de 2010, de US$2.717. Com base no parecer de seu departamento jurdico, a Companhia considerou possvel o risco de perda.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) d) Autos de infrao (Continuao) Autor: Autoridades Fazendrias do Estado do Rio de Janeiro - II e IPI relativos aos equipamentos da Termorio As autoridades fazendrias do Estado do Rio de Janeiro apresentaram auto de infrao contra a Companhia com relao ao II (Imposto de Importao) e IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) contra a classificao fiscal dada para a importao de equipamentos pertencentes Usina Termoeltrica Termorio S.A. Em 15 de agosto de 2006, a Companhia protocolou, na Inspetoria da Receita Federal do Rio de Janeiro, impugnao a este Auto de Infrao ao considerar que as classificaes fiscais efetuadas estavam amparadas por laudo tcnico de instituto de conhecimento notrio. Em sua sesso de 11 de outubro de 2007, a Primeira Turma de Julgamento julgou improcedente o lanamento do Auto de Infrao, vencido um julgador que votou pela procedncia parcial. A Inspetoria da Receita Federal interps recurso de ofcio ao Conselho de Contribuintes, sendo que tal solicitao ainda no foi julgada. A exposio mxima com atualizao monetria para a Petrobras, em 31 de dezembro de 2010, de US$468. Com base no parecer de seus assessores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Secretaria da Receita Federal Contribuio para Interveno no Domnio Econmico - CIDE A Secretaria da Receita Federal apresentou um auto de infrao contra a Companhia, devido ao no recolhimento no perodo de maro de 2002 a outubro de 2003 da Contribuio para Interveno no Domnio Econmico CIDE, contribuio por transao recolhida ao governo brasileiro, devida por produtores, processadores e importadores incidente sobre vendas e compras de derivados de petrleo especficos e combustveis, com base em valor estipulado para diferentes produtos em unidade de medio tipicamente usada para esses produtos, em obedincia s ordens judiciais obtidas por Distribuidores e Postos de Combustveis, protegendo-os da respectiva incidncia. A vara judicial determinou que a acusao era procedente. A Petrobras apresentou um Recurso Voluntrio. A exposio mxima para a Petrobras com atualizao monetria, em 31 de dezembro de 2010, de US$714. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) d) Autos de infrao (Continuao) Autora: Secretaria de Fazenda de So Paulo As autoridades da fazenda estadual de So Paulo autuaram a Companhia com relao excluso da base de clculo do ICMS das importaes da Bolvia de gs natural. O tribunal de primeira instncia decidiu que a autuao estava correta. A Petrobras interps Recurso Voluntrio. O risco mximo da Petrobras em 31 de dezembro de 2010, incluindo atualizao monetria, de US$615. Com base no parecer de sua assessoria jurdica, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Secretaria da Receita Federal A Secretaria da Receita Federal apresentou um auto de infrao contra a Companhia referente ao IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte sobre remessas para pagamento de importaes de petrleo. A primeira instncia considerou a infrao improcedente. Um Recurso de Ofcio foi apresentado pela Secretaria da Receita Federal ao Conselho de Contribuintes, o qual foi aceito. A Petrobras entrou com recurso voluntrio e aguarda deciso. A exposio mxima, incluindo atualizao monetria para a Petrobras em 31 de dezembro de 2010, de US$536. Com base no parecer de seus assessores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Secretaria da Receita Federal - Contribuio para Interveno no Domnio Econmico - CIDE A Secretaria da Receita Federal apresentou um auto de infrao contra a Companhia referente no reteno da CIDE (Contribuio para Interveno no Domnio Econmico) pela Petrobras em operaes de importao de nafta revendida Braskem. A vara judicial determinou, por deciso majoritria, que a acusao era procedente. A Petrobras impetrou recurso voluntrio que aguarda julgamento. A Petrobras interps um recurso espontneo, o qual se converteu em inspees nas instalaes da Companhia. Diligncia atendida e aguardando julgamento de recurso voluntrio. A exposio mxima, incluindo atualizao monetria para a Petrobras em 31 de dezembro de 2010, de US$1.318. Com base no parecer de seus assessores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) d) Autos de infrao (Continuao) Autora: Secretaria de Fazenda do Rio de Janeiro As autoridades da fazenda estadual do Rio de Janeiro autuaram a Companhia com relao excluso da tributao do ICMS das operaes de transferncia de GNL no mbito do estabelecimento centralizador. A deciso foi desfavorvel para a Petrobras. Houve um recurso espontneo no Conselho dos Contribuintes, negou provimento do recurso. A Companhia avalia a eventualidade de adotar medidas judiciais. O risco mximo da Companhia em 31 de dezembro de 2010, inclusive com atualizao monetria, de US$1.253. Com base no parecer de sua assessoria jurdica, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Prefeituras Municipais de Anchieta, Aracruz, Guarapari, Itapemirim, Jaguar, Maratazes, Serra, Vila Velha e Vitria Alguns municpios localizados no Estado do Esprito Santo lavraram autos de infrao contra a Petrobras, pela suposta falta de reteno do ISSQN incidente sobre servios prestados em territrio martimo. A Petrobras reteve esse ISSQN, porm o recolheu aos cofres dos municpios onde esto estabelecidos os respectivos prestadores, em conformidade com a Lei Complementar n 116/03. A Companhia apresentou impugnaes/recursos administrativos no intuito de ver canceladas as autuaes, encontrando-se a sua maioria ainda em fase de julgamento administrativo. Dos municpios em relao aos quais j se esgotou a discusso (na esfera administrativa), apenas o Municpio de Itapemirim ingressou com ao de execuo fiscal. Neste caso judicial, a Companhia ofertou garantia e est se defendendo, considerando que recolheu corretamente o ISS, nos termos da LC n 116/2003. A exposio mxima para a Companhia, incluindo correo monetria, em 31 de dezembro de 2010 de US$868. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) d) Autos de infrao (Continuao) Autor: Secretaria da Fazenda do Estado do Rio de Janeiro A Secretaria da Fazenda do Estado do Rio de Janeiro apresentou um auto de infrao contra a Companhia referente ao aproveitamento indevido de crditos de ICMS de brocas de perfurao e de produtos qumicos utilizados na formulao de fluido de perfurao. A Secretaria de Fazenda do Estado do Rio de Janeiro lavrou os autos de infrao por entender que constituem material de uso e consumo, cujo aproveitamento do crdito somente ser permitido a partir de 2011. A Petrobras apresentou defesas administrativas no intuito de ver canceladas as autuaes, encontrando-se a sua maioria ainda em fase de julgamento. A exposio mxima para a Companhia, incluindo correo monetria, em 31 de dezembro de 2010 de US$356. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo A Secretaria da Fazenda do Estado do So Paulo apresentou um auto de infrao contra a Companhia referente a interrupo de recolhimento de ICMS e multa de importao e descumprimento de obrigao acessria de admisso temporria sonda de perfurao admisso em So Paulo - desembarao no Rio de Janeiro (Convnio ICMS n 58/99). Na primeira instncia, julgado procedente o lanamento. Foi interposto Recurso Ordinrio em 23 de dezembro de 2009, que se encontra pendente de julgamento. A exposio mxima para a Companhia, incluindo correo monetria, em 31 de dezembro de 2010 de US$1.041. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autora: Departamento de Finanas e Planejamento do Distrito Federal As autoridades da fazenda do Distrito Federal autuaram a Companhia com relao ao pagamento do ICMS com omisso na sada (estoques). O tribunal de primeira instncia considerou a autuao procedente. A Petrobras interps recurso espontneo e aguarda audincia. O risco mximo da Companhia em 31 de dezembro de 2010, incluindo atualizao monetria, de US$86. Com base no parecer de sua assessoria jurdica, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Autor: Secretaria da Fazenda da Bahia Alocao incorreta de crdito, diferena na taxa do ICMS para material de uso e consumo. O tribunal de primeira instncia determinou que a avaliao era procedente. A Petrobras arquivou um recurso voluntrio que aguarda julgamento. A exposio mxima para a Petrobras, incluindo atualizao monetria, em 31 de dezembro de 2010 de US$140. Com base no parecer de seus consultores jurdicos, a Companhia avaliou como possvel o risco de perda. 91

18. Compromissos e Contingncias (Continuao) e) Questes ambientais A Companhia est sujeita a diversas leis e normas ambientais. Essas leis disciplinam atividades envolvendo a descarga de petrleo, gs e outros materiais no meio ambiente e estabelecem que os efeitos das operaes da Companhia sobre o meio ambiente devem ser por ela eliminados ou mitigados. A Administrao da Companhia considera que quaisquer despesas incorridas para corrigir ou mitigar possveis impactos ambientais no devem representar efeito significativo nas operaes ou nos fluxos de caixa. PEGASO - (Programa de Excelncia em Gesto Ambiental e Segurana Operacional) Durante o ano de 2000, a Companhia implantou o Programa de Excelncia em Gesto Ambiental e Segurana Operacional - PEGASO. A Companhia incorreu em gastos de aproximadamente US$5.628 com esse programa entre 2000 e 31 de dezembro de 2010. Nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a Companhia teve, respectivamente, gastos de aproximadamente US$325 e US$300. A Companhia estima que os pagamentos futuros relacionados a atividades de limpeza do meio ambiente decorrentes desses incidentes, se existirem, no sero significativos. Derramamento de leo da refinaria Presidente Getlio Vargas Em 16 de julho de 2000, ocorreu vazamento de leo da refinaria Presidente Getlio Vargas, lanando petrleo bruto nas redondezas. As Promotorias da Repblica e do Estado do Paran moveram uma ao civil contra a Companhia reclamando US$1.176 por perdas e danos, que j foi contestada pela Companhia. Adicionalmente, existem duas outras aes pendentes, uma movida pelo Instituto Ambiental do Paran e outra pela associao civil denominada AMAR, que j foram contestadas pela Companhia e esto aguardando o incio da avaliao do montante por perito. O tribunal determinou que os fatos trazidos pela AMAR e do Ministrio Pblico Federal e ser julgado como um. A exposio mxima, considerando atualizao monetria, para a Petrobras em 31 de dezembro de 2009 de US$91 relativa AMAR e US$3.471 para o Ministrio Pblico Federal e do Estado do Paran. Baseada na opinio de seus assessores jurdicos, a administrao da Companhia avaliou o risco de perda como possvel.
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18. Compromissos e Contingncias (Continuao) e) Questes ambientais (Continuao) Ruptura do Oleoduto Araucria-Paranagu Em 16 de fevereiro de 2001, o oleoduto da Companhia Araucria-Paranagu rompeu-se, resultando no derramamento de leo combustvel nos rios Sagrado, Meio, Neves e Nhundiaquara, localizados no Estado do Paran. Como conseqncia do acidente, a Companhia foi multada em aproximadamente US$80 pelo Instituto Ambiental do Paran, multa esta que foi contestada pela Companhia atravs de recursos administrativos, mas a apelao foi rejeitada. A corte determinou que as causas iniciadas pela AMAR e pelos procuradores federais e estaduais sejam tratadas como se fossem uma nica ao judicial. A exposio mxima incluindo a atualizao monetria para a Petrobras, em 31 de dezembro de 2010, de US$94. Baseada na opinio de seus assessores jurdicos, a administrao da Companhia avaliou o risco de perda como possvel. Derramamento de leo devido ao afundamento da plataforma P-36 Em 15 de maro de 2001, o acidente ocorrido na plataforma P-36 causou derramamento de leo diesel e petrleo bruto. Em publicao datada do dia 23 de maio de 2007, foi julgado procedente, em parte, o pedido, para condenar a Petrobras ao pagamento da quantia de US$56 (R$100 milhes), ttulo de indenizao pelos danos causados ao meio ambiente, a ser atualizado mensalmente com juros de mora de 1% ao ms desde o evento danoso. A Petrobras interps recurso de apelao cvel que se encontra pendente de julgamento. A exposio mxima, incluindo atualizao monetria para a Petrobras em 31 de dezembro de 2010, de US$178. Com base no parecer de seus assessores jurdicos, a Companhia avaliou o risco de perda como possvel. f) Processos de pequenos valores A Companhia parte de vrios processos jurdicos e administrativos com expectativa de possveis perdas, cujo total de natureza legal monta US$63 em aes cveis, US$561 em causas trabalhistas e US$674 em aes fiscais e US$103 em aes ambientais.
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19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos A Companhia est exposta a uma srie de riscos de mercado decorrentes do curso normal de seus negcios. Tais riscos envolvem principalmente o fato de que eventuais variaes nas taxas de juros, nas taxas cambiais ou nos preos das mercadorias possam afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa e lucros futuros da Companhia. A Companhia mantm uma poltica corporativa de gerenciamento de riscos que conduzida sob a gesto de seus diretores. Em 2004, a Diretoria Executiva da Petrobras instituiu o Comit de Gesto de Riscos formado por gerentes executivos de todas as reas de negcio e de diversas reas corporativas. Esse comit, alm de ter objetivo de garantir o gerenciamento integrado das exposies aos riscos e formalizar as principais diretrizes de atuao da Companhia, visa concentrar as informaes e discutir sobre as aes de gerenciamento dos riscos, facilitando a comunicao com a Diretoria e o Conselho de Administrao em aspectos relacionados s melhores prticas de governana corporativa. A poltica de gesto de riscos do Sistema Petrobras visa contribuir para um balano adequado entre os seus objetivos de crescimento e retorno e seu nvel de exposio a riscos, quer inerentes ao prprio exerccio das suas atividades, quer decorrentes do contexto em que ela opera, de modo que, atravs da alocao efetiva dos seus recursos - fsicos, financeiros e humanos a Companhia possa atingir suas metas estratgicas.
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19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) A Companhia pode utilizar instrumentos derivativos e no-derivativos para implementar sua estratgia corporativa de gerenciamento de riscos. Entretanto, ao utilizar instrumentos derivativos, a Companhia se expe a riscos de crdito e de mercado. Riscos de crdito consistem no no cumprimento dos termos do contrato derivativo por uma contraparte. Riscos de mercado o possvel efeito adverso sobre o valor dos ativos ou passivos, incluindo instrumentos financeiros que resultam de alteraes nas taxas de juros, nas taxas cambiais ou nos preos das mercadorias. A Companhia monitora os riscos de crdito restringindo as contrapartes a instrumentos financeiros derivativos de instituies financeiras de primeira linha. Os riscos de mercado so gerenciados pelos diretores da Companhia. A Companhia no mantm e tampouco emite instrumentos financeiros para fins comerciais. a) Gerenciamento de riscos de preos de commodities A Companhia est exposta a riscos de preos de commodities pela flutuao de preos de petrleo e derivados. As operaes para reduzir a exposio da Companhia aos riscos de preos de commodities consistem basicamente de contratos futuros negociados em bolsas de valores e opes e swaps com instituies financeiras de primeira linha. A Companhia no utiliza contratos de derivativos para fins especulativos. A Companhia no costuma empregar derivativos para gerenciar a exposio geral ao risco dos preos de commodities, considerando-se que o plano de negcios da Companhia utiliza estimativas conservadoras de preos, junto com o fato de que em condies normais de mercado, as variaes de preos das commodities no constituem risco expressivo para a obteno dos objetivos estratgicos. A deciso de utilizar-se de instrumentos financeiros de hedging ou no-hedging sofre reviso peridica, com possvel recomendao ao Comit de Gesto de Riscos. Havendo a indicao de uso de instrumentos financeiros, em cenrios com grande probabilidade de fatos negativos, e uma vez aprovadas pela Diretoria, as operaes com derivativos devero ser realizadas de forma a salvaguardar a solvncia e liquidez da Companhia, bem como a execuo do plano de investimentos corporativo, sob a tica da anlise integrada de todos os riscos da Companhia. Foram celebrados contratos de derivativos em aberto de modo a mitigar a exposio a riscos de preos em determinadas operaes, nas quais os resultados positivos ou negativos das operaes com derivativos so compensados, total ou parcialmente, pela contrapartida do resultado nas posies fsicas. As operaes cobertas por operaes com derivativos so determinados bens relativos s importaes e exportaes, bem como as operaes entre diferentes mercados geogrficos. Em decorrncia da atual administrao do risco de preos da Companhia, os derivativos so contratados em operaes de curto prazo, de modo a acompanhar os prazos correspondentes exposio ao risco. So realizadas as operaes na New York Mercantile Exchange (NYMEX) e na Intercontinental Exchange (ICE), bem como no mercado de balco internacional. 95

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) a) Gerenciamento de riscos de preos de commodities (Continuao) A exposio da Companhia a esses contratos est limitada diferena entre o valor contratado e o valor de mercado dos volumes contratados. Os contratos futuros relativos a petrleo bruto possuem marcao a mercado e os respectivos ganhos e perdas decorrentes dessas operaes so reconhecidos tempestivamente no resultado, independentemente do perodo em que as vendas fsicas ocorrem. Os principais parmetros utilizados na gesto de risco para variaes de preos de petrleo e derivados da Petrobras so, para as avaliaes de mdio prazo, o fluxo de caixa operacional em risco (CFAR) e para as avaliaes de curto prazo, o Valor em Risco (Value at Risk -VAR) e Stop Loss. So definidos limites corporativos para os parmetros VAR e Stop Loss. As operaes de hedge liquidadas no perodo de janeiro a dezembro de 2010 corresponderam a aproximadamente 98% do volume de importaes e exportaes para e do Brasil, somado ao volume total de produtos negociados no exterior. As principais contrapartes de operaes de derivativos de petrleo e derivados so a New York Stock Exchange (NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE), BP North America Chicago, Morgan Stanley e Shell (Stasco). Os contratos de derivativos de commodities so mensurados a valor justo, no ativo ou no passivo, nas demonstraes contbeis consolidadas da Companhia, reconhecendo-se ganhos ou perdas e utilizando-se a marcao a mercado, no perodo de mudana. Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua em aberto os seguintes contratos de derivativos de commodities: Valor de Referncia (Nocional) em mil bbl* em 31 de dezembro de 2010 (8.216) (1.679)
Contratos de Commodities Vencimento em 2010 Contratos Futuros e a Termo Contratos de Opes
* Valor de Referncia (nocional) negativo representa posio vendida
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19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) b) Gerenciamento de riscos cambiais O risco cambial um dos riscos financeiros a que a Companhia est exposta, sendo este oriundo de variaes nos nveis ou na volatilidade da taxa de cmbio. No que se refere ao gerenciamento destes riscos, a Petrobras busca identific-los e trat-los de forma integrada, buscando garantir alocao eficiente dos recursos destinados proteo patrimonial (hedge). Beneficiando-se de operar de forma integrada no segmento de energia, a Companhia busca, primeiramente, identificar ou criar mitigaes de risco naturais, ou seja, beneficiar-se das correlaes entre suas receitas e despesas. No caso especfico da variao cambial inerente aos contratos onde o custo e a remunerao envolvem moedas distintas, esta mitigao de risco natural se d atravs da alocao das aplicaes de caixa entre o real, dlar ou outra moeda. O gerenciamento de riscos feito para a exposio lquida. So elaboradas anlises peridicas do risco cambial, subsidiando as decises do Comit de Gesto de Riscos. A estratgia de gerenciamento de riscos cambiais envolve o uso de instrumentos derivativos para minimizar a exposio cambial de certas obrigaes da Companhia. Petrobras Distribuidora (subsidiria integral) realizou contrato no mercado de balco no classificado como hedge, para cobertura das margens comerciais inerentes s exportaes (segmento aviao) para clientes estrangeiros. O objetivo da operao, contratada concomitantemente definio do custo dos produtos exportados, garantir que as margens comerciais pactuadas com os clientes estrangeiros sejam mantidas. A poltica interna limita o volume de contratos derivativos ao volume dos produtos exportados. O volume de hedge realizado para as exportaes entre janeiro e dezembro de 2010 representou 52.7% das exportaes totais da Petrobras Distribuidora. As liquidaes das operaes com vencimento entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2010, geraram um resultado positivo de US$6 a favor da Companhia. Os contratos do mercado de balco so mensurados a valor justo, no ativo ou no passivo nas demonstraes contbeis consolidadas da Companhia, reconhecendo-se ganhos ou perdas e utilizando-se a marcao a mercado, no perodo de mudana.
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19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) b) Gerenciamento de riscos cambiais (Continuao) Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua em aberto os seguintes contratos de derivativos de cmbio, no qualificados como hedging: Moeda Estrangeira Vencimento em 2009 Vender US$ / Pagar R$ Hedge de fluxo de caixa Em setembro de 2006, a Companhia contratou uma operao de hedge denominada swap cruzado de moedas (cross currency swap) para cobertura dos Bonds emitidos em ienes de forma a fixar em dlares os custos da Companhia nesta operao. No swap cruzado de moedas ocorre uma troca de taxas de juros em diferentes moedas. A taxa de cmbio do iene em relao ao dlar fixada no incio da transao e permanece fixa durante sua existncia. A Companhia no tem inteno de liquidar tais contratos antes do prazo de vencimento. A Companhia resolveu qualificar suas operaes de swap cruzado de moedas de hedging de fluxo de caixa. Na contratao do hedging e durante a sua vigncia, espera-se que o hedging de fluxo de caixa seja altamente eficaz na compensao dos fluxos de caixa atribuveis ao risco do hedging, durante a vigncia do mesmo. Os instrumentos derivativos de hedging de fluxo de caixa constam nos ativos ou passivos das demonstraes contbeis consolidadas da Companhia. As alteraes no valor justo, na medida da eficcia da operao de hedging, so lanadas em outros lucros abrangentes acumulados, at que o fluxo de caixa do item passvel de hedge seja realizado. So realizados a cada trimestre testes de eficcia, de modo a avaliar a absoro, pelos mecanismos do hedging, das alteraes no valor justo ou no fluxo de caixa dos itens passveis de hedging. O clculo da eficcia indicou que o swap cruzado de moedas bastante eficaz na compensao da variao dos fluxos de caixa dos ttulos emitidos em Ienes. Valor de Referncia (nocional) US$ milhes (8)
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19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) b) Gerenciamento de riscos cambiais (Continuao) Hedge de fluxo de caixa (Continuao) Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia possua as seguintes operaes de swap cruzado de moedas: Swaps Cruzados de Moeda Vencimento em 2016 Fixo a Fixo Taxa Mdia de Pagamento (USD) Taxa Mdia de Recebimento (JPY)
Valor de Referncia (nocional)
5,69 2,15
US$298 JPY$35.000
c) Derivativos embutidos Derivativos embutidos em outros instrumentos financeiros ou em outros contratos so tratados separadamente quando tm seu preo baseado em um ndice que no clara e estreitamente relacionado com o ativo sendo vendido ou comprado. A avaliao feita apenas no incio do contrato. Tais derivativos so contabilizados parte do contrato principal e reconhecidos pelo valor de mercado, sendo as alteraes do valor de mercado reconhecidas no resultado. Venda de etanol A Petrobras, atravs de sua subsidiria, Petrobras International Finance (PifCo), firmou um contrato de venda de 143.000 m de etanol com prazo dez anos, sujeito renegociao dos preos aps os primeiros cinco anos. A frmula para compor preo de venda se baseia em ambas as cotaes: etanol e nafta. A nafta um fator externo que influencia o custo e valor justo do ativo sendo vendido. O derivativo embutido foi bifurcado to contrato principal e reconhecido pelo valor justo por meio do resultado.
99

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) c) Derivativos embutidos (Continuao) Venda de etanol (Continuao) A Companhia fixou o valor justo com base na diferena entre os spreads da nafta e do etanol. As cotaes utilizadas na medio foram obtidas do mercado de futuros do CBOT (Chicago Board of Trade). De acordo com o ASC 820, o valor justo foi classificado no nvel 3. Valor de Referncia (Nocional) em mil m3 Contrato a Termo Posio comprada 715
Valor Justo US$32
VAR 1
Vencimento 2016
d) Gerenciamento de riscos de taxa de juros O risco da taxa de juros a que a Companhia est exposta uma funo de sua dvida de longo prazo, e em menor escala, de sua dvida de curto prazo. A dvida da Companhia referente a taxas de juros flutuantes em moeda estrangeira est sujeita principalmente s flutuaes da LIBOR e a dvida a taxas de juros flutuantes expressa em reais est sujeita principalmente s flutuaes da taxa de juros de longo prazo (TJLP) divulgada pelo Conselho Monetrio Nacional. A Companhia atualmente no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar sua exposio s flutuaes das taxas de juros.
100

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) e) Apresentao tabular da contabilizao e dos valores justos das operaes com derivativos Efeito dos instrumentos derivativos na demonstrao da posio financeira, para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. Em milhes de dlares Em 31 de dezembro Derivativos Ativos 2010 Contabilizao Valor no Balano Justo Derivativos Passivos 2010 Contabilizao Valor no Balano Justo
Derivativos qualificados como instrumentos de hedging nos termos do Tpico de Codificao 815 Contratos de cmbio Total Derivativos no qualificados como instrumentos de hedging nos termos do Tpico de Codificao 815 Outros ativos circulantes Outros ativos circulantes Outros pagamentos e provises Outros pagamentos e provises Outros tivos circulantes 115 115 -
Contratos de cmbio
Contratos de Commodities Total Total de Derivativos
48 50 165
(42) (42) (42)
101

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) e) Apresentao tabular da contabilizao e dos valores justos das operaes com derivativos (Continuao) Efeito dos instrumentos derivativos na demonstrao da posio financeira, para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009. Em milhes de dlares Em 31 de dezembro Derivativos Ativos 2009 Contabilizao Valor no Balano Justo Derivativos Passivos 2009 Contabilizao Valor no Balano Justo
Derivativos qualificados como instrumentos de hedging nos termos do Tpico de Codificao 815 Contratos de cmbio Total Derivativos no qualificados como instrumentos de hedging nos termos do Tpico de Codificao 815 Contratos de cmbio Contratos de Commodities Total Total de Derivativos Outros ativos circulantes Outros ativos circulantes 1 35 36 101 Outros passivos e apropriaes Outros passivos e apropriaes (51) (51) (51) Outros ativos circulantes 65 65 -
102

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) e) Apresentao tabular da contabilizao e dos valores justos das operaes com derivativos (Continuao) Efeito dos instrumentos derivativos na demonstrao da posio financeira, para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2010.
Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido no OCI de Derivativo (Parcela Efetiva) 31 de dezembro de 2010 Valor do Ganho ou (Perda) Reclassificado do OCI Acumulado para Receita (Parcela Efetiva) 31 de dezembro de 2010 Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido na receita de derivativos (Parcela No Efetiva e Valor Excludo do Teste de Eficcia) 31 de dezembro de 2010
Derivativos no Item de Codificao 815 - Relao do Hedging de Fluxo de Caixa Contratos de cmbio
Contabilizao do Ganho ou (Perda) reclassificados do OCI Acumulado para Receita (Parcela) Efetiva) Despesas Financeiras
42 42
(44) (44)
Efeito dos instrumentos derivativos na demonstrao da posio financeira, para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009.
Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido no OCI de Derivativo (Parcela Efetiva) 31 de dezembro de 2009 Valor do Ganho ou (Perda) Reclassificado do OCI Acumulado para Receita (Parcela Efetiva) 31 de dezembro de 2009 Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido na receita de derivativos (Parcela No Efetiva e Valor Excludo do Teste de Eficcia) 31 de dezembro de 2008
Derivativos no Item de Codificao 815 - Relao do Hedging de Fluxo de Caixa
Contabilizao do Ganho ou (Perda) reclassificados do OCI Acumulado para Receita (Parcela) Efetiva)
Contratos de cmbio
9 9
Despesas Financeiras
18 18
103

19. Instrumentos Derivativos, Hedging e Atividades de Gerenciamento de Riscos (Continuao) e) Apresentao tabular da contabilizao e dos valores justos das operaes com derivativos (Continuao) Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido na Receita dos Derivativos Contabilizao do Ganho ou (Perda) Reconhecidos na Receita dos Derivativos Receitas/Despesas Financeiras Lquidas Receitas/Despesas Financeiras Lquidas 31 de dezembro de 2010
Derivativos No Qualificados como Instrumentos de Hedging nos Termos do Tpico de Codificao 815 Contratos de cmbio
8 (7) 1 Valor do Ganho ou (Perda) Reconhecido na Receita dos Derivativos
Contratos de Commodities Total
Derivativos No Qualificados como Instrumentos de Hedging nos Termos do Tpico de Codificao 815 Contratos de cmbio
Contabilizao do Ganho ou (Perda) Reconhecidos na Receita dos Derivativos Receitas/Despesas Financeiras Lquidas Receitas/Despesas Financeiras Lquidas
31 de dezembro de 2009
(32) (150) (182)
Contratos de Commodities Total
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20. Instrumentos Financeiros No curso normal de seus negcios, a Companhia adquire diversos tipos de instrumentos financeiros. a) Risco de concentraes de crdito Parcelas significativas dos ativos da Companhia, incluindo instrumentos financeiros, esto localizadas no Brasil enquanto que substancialmente todas as suas receitas e lucros lquidos so tambm gerados no Brasil. Os instrumentos financeiros da Companhia que esto expostos aos riscos de concentrao de crdito so principalmente o caixa e equivalentes a caixa, a Conta Petrleo e lcool, as contas a receber e contratos futuros. A Companhia adota diversas medidas para reduzir a sua exposio a riscos de crdito a nveis aceitveis. Todo o caixa e equivalentes a caixa no Brasil so mantidos com os principais bancos existentes. Depsitos a prazo em dlares so mantidos em instituies de primeira linha nos Estados Unidos. Adicionalmente, todos os ttulos disponveis para venda e instrumentos derivativos mantidos pela Companhia so comercializados em bolsa ou mantidos em instituies financeiras de primeira linha. A Companhia monitora a sua exposio a riscos de crdito em contas a receber de clientes avaliando regularmente a capacidade de pagamento dos mesmos. Em 31 de dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009, o saldo de contas a receber de clientes referiam-se basicamente a grandes distribuidoras. b) Valor justo Os valores justos so determinados com base em cotaes de preos de mercado, quando disponveis, ou, na falta destes, no valor presente de fluxos de caixa esperados. Os valores justos refletem o valor em dinheiro que seria recebido ou pago se os instrumentos fossem liquidados no fim do exerccio atravs de operao rigorosamente comercial entre as partes anuentes. Os valores justos de caixa e equivalentes a caixa, de contas a receber de clientes, da Conta Petrleo e lcool, da dvida de curto prazo e de contas a pagar a fornecedores se aproximam de seus valores contbeis. Os valores justos de outros ativos e passivos de longo prazo no diferem significativamente de seus valores contbeis. De acordo com o Tpico de Codificao 810, o endividamento da Companhia, incluindo os financiamentos de projetos, totalizava US$60.471 em 31 de dezembro de 2010 e US$49.041 em 31 de dezembro de 2009, com valor justo estimado de US$62.752 e US$48.804, respectivamente. 105

20. Instrumentos Financeiros (Continuao) b) Valor justo (Continuao) A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros da Companhia registrado a valor justo em base recorrente, em 31 de dezembro de 2010, est demonstrada a seguir: Em 31 de dezembro de 2010 Nvel 1 Ativos Ttulos e valores mobilirios Derivativos de moeda estrangeira (Nota 19) Derivativos de commodities (Nota 19) Total dos ativos Passivos Derivativos de commodities (Nota 19) Total dos passivos 18.557 15 18.572 Nvel 2 117 1 118 Nvel 3 32 32 Total 18.557 117 48 18.722
(40) (40)
(2) (2)
(42) (42)
A hierarquia do valor justo dos ativos e passivos no financeiros da Companhia, escriturados a valor justo em base no recorrente em 31 de dezembro de 2010, eram: Em 31 de dezembro de 2010 Nvel 1 Ativos Ativos de vida til longa mantidos e utilizados Ativos de vida til longa mantidos para venda Nvel 2 Nvel 3 Total
32
122 -
122 32
De acordo com o disposto no Tpico ASC 360, o ativos de vida til longa mantidos e utilizados com valor contbil de US$465 foram ajustados aos seus valores justos de US$122 no total, resultando em uma despesa de impairment de US$352, antes dos impostos, o que foi includa na receita do perodo. Ativos de vida longa a serem alienados no valor contbil de US$82 foram reduzidos ao seu valor justo de US$32, ocasionando perda no valor de recuperao de ativos de US$50, antes de impostos, o que foi incluso no resultado do exerccio. 106

20. Instrumentos Financeiros (Continuao) b) Valor justo (Continuao) Valor justo dos ativos de vida til longa estimado com base no valor presente dos fluxos de caixa futuros, resultantes das melhores estimativas da Companhia. Os insumos utilizados para estimar o valor justo foram: preos com base no ltimo plano estratgico publicado, curvas de produo associadas aos atuais produtos do portflio da Companhia, custos operacionais do mercado e investimentos necessrios para realizar os projetos.
21. Informaes sobre Segmentos de Negcios As informaes sobre os segmentos de negcios a seguir foram elaboradas de acordo com o Item de Codificao 280 - Divulgao acerca de Segmentos de Companhia e Informaes Correlatas (ASC 280). A Companhia opera de acordo com os seguintes segmentos: a) Explorao e Produo: abrange as atividades de explorao, desenvolvimento da produo e produo de petrleo, LGN e gs natural no Brasil, objetivando atender, prioritariamente, as refinarias do pas e, ainda, comercializando nos mercados interno e externo o excedente de petrleo, bem como derivados produzidos em suas plantas de processamento de gs natural. b) Abastecimento: contempla as atividades de refino, logstica, transporte e comercializao de derivados e petrleo, exportao de etanol, extrao e processamento de xisto, alm das participaes em empresas do setor petroqumico no Brasil. c) Gs e Energia: engloba as atividades de transporte e comercializao do gs natural produzido no pas ou importado, de transporte e comercializao de GNL, de gerao e comercializao de energia eltrica, assim como as participaes societrias em transportadoras e distribuidoras de gs natural e em termoeltricas no Brasil, alm de ser responsvel pelos negcios com fertilizantes (migrao do negcio de fertilizante do segmento de Abastecimento para Gs e Energia de acordo com a deciso do Conselho de Administrao de 21 de setembro de 2009.) d) Distribuio: responsvel pela distribuio de derivados, etanol e gs natural veicular no Brasil, representada pelas operaes da Petrobras Distribuidora. e) Internacional: abrange as atividades de explorao e produo de petrleo e gs, de abastecimento, de gs e energia e de distribuio, realizadas no exterior, em diversos pases das Amricas, frica, Europa e sia.
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21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) No grupo de segmentos corporativos so alocados os itens que no podem ser atribudos s demais reas, notadamente aqueles vinculados gesto financeira corporativa, o overhead relativo Administrao Central e outras despesas, inclusive as despesas atuariais referentes aos planos de penso e de sade destinados aos aposentados e beneficirios. Esto tambm contemplados nesse grupo os negcios com biocombustveis, representados, principalmente, pelas operaes da Petrobras Biocombustvel. As informaes contbeis por rea de negcio foram elaboradas com base na premissa da controlabilidade, objetivando atribuir s reas de negcio somente os itens sobre os quais estas reas tenham efetivo controle. Na apurao dos resultados segmentados so consideradas as transaes realizadas com terceiros e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de transferncia definidos entre as reas e com metodologias de apurao baseadas em parmetros de mercado. Destacamos abaixo os principais critrios utilizados no registro de resultados e ativos por segmentos de negcio: Receitas operacionais lquidas: foram consideradas as receitas relativas s vendas realizadas a terceiros, acrescidas das receitas entre os segmentos de negcio, tendo como referncia os preos internos de transferncia definidos pelas reas; Custos e despesas incluem os custos dos produtos e servios vendidos, que so apurados por rea de negcio considerando o preo interno de transferncia e os demais custos operacionais de cada segmento, bem como as despesas operacionais, com base nas despesas efetivamente incorridas por cada segmento; Resultados financeiros so alocados ao grupo corporativo; Ativos: contemplam os ativos relativos a cada segmento.
108

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Os ativos da Companhia por segmento esto demonstrados a seguir:
Em 31 de dezembro de 2010 Explorao e Produco Ativo Circulante Caixa e equivalentes a caixa Outros ativos circulantes Participaes em empresas no consolidadas e outros investimentos Imobilizado, lquido Ativos no circulantes Total dos ativos
(1)
Abastecimento (1) 16.305 16.305 3.056 46.844 3.282 69.487
Gs & Energia (1) 2.904 2.904 813 24.725 1.465 29.907
Internacional (ver divulgao em separado) 3.279 3.279 1.078 9.519 2.294 16.170
Distribuio 4.196
Corporativo(2) 39.016 17.633 21.383 812 4.836 9.043 53.707
Eliminaes (5.310) (5.310) (5.310)
Total 63.863 17.633 46.230 6.312 218.567 19.941 308.683
3.473 3.473 296 129.913 3.511 137.193
4.196 257 2.730 346 7.529
As informaes por segmento de 2009 e 2010 foram elaboradas considerando as alteraes nas reas de negcios, em funo da transferncia da gesto do negcio de fertilizantes do segmento de Abastecimento ao de Gs e Energia . Os ativos relacionados a biocombustveis esto inclusos no segmento Corporativo.
(2)
109

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2010 Internacional Gs & Abastecimento Energia Distribuio Corporativo Eliminaes 1.778 250 443 68 (392)
Explorao e Produco Ativo Circulante Participaes em empresas no consolidadas e outros investimentos Imobilizado, lquido Ativos no circulantes Total dos ativos 1.132
Total 3.279
713 8.067 2.336 12.248
31 1.036 292 3.137
152 256 105 763
41 425 65 974
141 136 1.309 1.654
(401) (1.813) (2.606)
1.078 9.519 2.294 16.170
110

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2009 Internacional Gs & (ver divulgao Energia (1) em separado) Distribuio Corporativo (2) Eliminaes 2.971 2.971 761 20.196 1.433 25.361 2.737 2.737 1.318 9.375 1.484 14.914 3.270 3.270 221 2.342 294 6.127 19.948 16.169 3.779 130 2.653 8.467 31.198 (4.728) (4.728) -
Explorao e Produco Abastecimento (1) Ativo Circulante Caixa e equivalentes a caixa Outros ativos circulantes Participaes em empresas no consolidadas e outros investimentos Imobilizado, lquido Ativos no circulantes Total dos ativos
(1)
Total 42.644 16.169 26.475 4.350
3.636 3.636 285 70.098 3.577 77.596
14.810 14.810 1.635 31.508 2.016 49.969
(5) 136.167 (162) 17.109
(4.895) 200.270
As informaes por segmento de 2009 e 2010 foram elaboradas considerando as alteraes nas reas de negcios, em funo da transferncia da gesto do negcio de fertilizantes do segmento de Abastecimento ao de Gs e Energia . Os ativos relacionados a biocombustveis esto inclusos no segmento Corporativo.
(2)
111

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2009 International Explorao e Gs & Produco Abastecimento Energia Distribuio Corporativo Eliminaes Ativo Circulante Participaes em empresas no consolidadas e outros investimentos Imobilizado, lquido Ativos no circulantes Total dos ativos 1.004 1.400 231 292 198 (388)
Total 2.737
833 7.961 1.581 11.379
37 1.105 271 2.813
160 271 107 769
38 249 71 650
250 132 1.278 1.858
(343) (1.824) (2.555)
1.318 9.375 1.484 14.914
112

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Receitas e lucro lquido por segmento esto demonstrados a seguir:
Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Impairment Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com benefcios aos empregados Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional Participao no resultado de empresas no consolidadas Receitas (despesas) financeiras, lquidas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras
(1) (2)
Abastecimento (1) 64.991 32.549 97.540 (90.380) (946) (2.981) (212) (842) (95.361) 2.179 155 (70) 14 2.278 (722) 1.556 (17) 1.539
Gs & Energia (1) 7.482 1.025 8.507 (5.964) (477) (854) (73) (257) (7.625) 882 159 (31) 4 1.014 (291) 723 11 734
Em 31 de dezembro de 2010 Internacional (ver divulgao em separado) Distribuio 10.724 2.739 13.463 (9.759) (861) (704) (56) (807) (1) (185) (12.373) 1.090 (1) (119) 106 1.076 (238) 838 (39) 799 36.613 695 37.308 (34.091) (203) (1.861) (5) (50) (36.210) 1.098 (17) 20 1.101 (374) 727 727
Corporativo (2) (241) (2.235) (265) (752) (1.464) (4.957) (4.957) (6) 1.701 (151) (3) (3.416) 3.317 (99) (354) (453)
Eliminaes (91.050) (91.050) 90.025 (22) 197 73 90.273 (777) (1) (778) 265 (513) (513)
Total 120.052 120.052 (70.694) (8.507) (1.981) (402) (8.977) (993) (752) (3.588) (95.894) 24.158 413 1.701 (523) 82 25.831 (6.356) 19.475 (291) 19.184
242 54.042 54.284 (20.525) (5.757) (1.277) (346) (436) (437) (863) (29.641) 24.643 106 (134) (59) 24.556 (8.313) 16.243 108 16.351
As informaes por segmento de 2008, 2009 e 2010 foram elaboradas considerando as alteraes nas reas de negcios, em funo da transferncia da gesto do negcio de fertilizantes do segmento de Abastecimento ao de Gs e Energia . Os resultados relacionados a biocombustveis esto inclusos no segmento Corporativo.
113

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2010 Internacional Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com benefcios aos empregados Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional Participao no resultado de empresas no consolidadas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras 720 2.993 3.713 (928) (718) (704) (6) (155) (7) (2.518) 1.195 (4) (76) 53 1.168 (306) 862 Abastecimento 5.401 2.087 7.488 (6.961) (70) (50) (140) (252) (7.473) 15 3 (3) 34 49 (6) 43 Gs & Energia 484 39 523 (417) (19) (9) 7 (438) 85 (2) (1) 82 2 84 Distribuio 4.095 33 4.128 (3.834) (27) (263) 10 (4.114) 14 9 (3) (5) 15 (8) 7 Corporativo (27) (243) (1) 60 (211) (211) (7) (36) 19 (235) 80 (155) Eliminaes 24 (2.413) (2.389) 2.381 3 (3) 2.381 (8) 5 (3) (3) Total 10.724 2.739 13.463 (9.759) (861) (704) (56) (807) (1) (185) (12.373) 1.090 (1) (119) 106 1.076 (238) 838
862
43
(1) 83
(38) (193)
(3)
(39) 799
114

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2009 Internacional (ver divulgao em separado) Distribuio 8.469 1.728 10.197 (7.437) (870) (503) (731) (2) (146) (9.689) 508 (16) (77) (183) 232 (319) (87) (67) (154) 29.071 601 29.672 (27.030) (176) (1.490) (5) (28.701) 971 (13) 2 960 (326) 634 634
Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com benefcios aos empregados Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional Participao no resultado de empresas no consolidadas Receitas (despesas) financeiras, lquidas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras
(1) (2)
Abastecimento(1) 48.768 25.539 74.307 (60.374) (1.213) (2.364) (164) (424) (64.539) 9.768 53 (46) 205 9.980 (3.375) 6.605 (42) 6.563
Gs & Energia(1) 5.085 881 5.966 (4.238) (398) (421) (31) (482) (5.570) 396 122 (13) (9) 496 (128) 368 (28) 340
Corporativo (2) (187) (1.894) (225) (719) (792) (3.817) (3.817) 2 429 (126) (8) (3.520) 3.642 122 (1.238) (1.116)
Eliminaes (67.050) (67.050) 66.157 202 17 66.376 (674) (1) (675) 229 (446) (446)
Total 91.869 91.869 (49.251) (7.188) (1.702) (319) (7.020) (681) (719) (3.120) (70.000) 21.869 157 429 (333) (61) 22.061 (5.238) 16.823 (1.319) 15.504
476 38.301 38.777 (16.329) (4.344) (1.199) (319) (322) (254) (1.293) (24.060) 14.717 (4) (57) (68) 14.588 (4.961) 9.627 56 9.683
As informaes por segmento de 2008,2009 e 2010 foram elaboradas considerando as alteraes nas reas de negcios, em funo da transferncia da gesto do negcio de fertilizantes do segmento de Abastecimento ao de Gs e Energia . Os resultados relacionados a biocombustveis esto inclusos no segmento Corporativo.
115

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2009 Internacional Gs & Energia Distribuio 390 51 441 (334) (15) (14) 6 (357) 84 2.740 44 2.784 (2.546) (26) (195) 14 (2.753) 31
Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional 824 2.119 2.943 (899) (721) (508) (143) (7) (2.278) 665
Abastecimento 4.484 1.454 5.938 (5.588) (86) (151) (177) (6.002) (64)
Corporativo 11 5 16 (3) (22) (228) (2) 10 (245) (229)
Eliminaes 20 (1.945) (1.925) 1.933 5 8 1.946 21
Total 8.469 1.728 10.197 (7.437) (870) (503) (731) (2) (146) (9.689) 508
Participao no resultado de empresas no consolidadas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio
(24) (17) (30) 594 (190) 404
11 (3) (157) (213) 80 (133)
3 (1) 86 (1) 85
9 (1) 2 41 (9) 32
(15) (55) 2 (297) (199) (496)
21 21
(16) (77) (183) 232 (319) (87)
Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras
(7) 397
9 (124)
(1) 84
32
(68) (564)
21
(67) (154)
116

21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2008 Internacional (ver divulgao em separado) Distribuio 10.024 916 10.940 (8.735) (564) (472) (348) (788) (3) (473) (11.383) (443) 71 (126) (107) (605) (213) (818) 10 (808) 30.315 577 30.892 (28.317) (165) (1.425) (8) (90) (30.005) 887 49 (11) 320 1.245 (406) 839 839
Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Despesas com benefcios aos empregados Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional Participao no resultado de empresas no consolidadas Receitas (despesas) financeiras lquidas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas e participao minoritria Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras
(1) (2)
Abastecimento (1) 68.787 26.872 95.659 (94.222) (1.109) (2.462) (151) (268) (98.212) (2.553) (245) (64) (155) (3.017) 943 (2.074) 38 (2.036)
Gs & Energia (1) 8.158 1.187 9.345 (8.061) (367) (507) (40) (663) (9.638) (293) 103 (53) (200) (443) 184 (259) 76 (183)
Corporativo(2) (179) (1.972) (245) (841) (1.054) (4.291) (4.291) 1 2.377 (142) 69 (1.986) 1.045 (941) 884 (57)
Eliminaes (87.603) (87.603) 87.600 144 87.744 141 141 (48) 93 93
Total 118.257 118.257 (72.865) (5.928) (1.775) (519) (7.429) (941) (841) (2.665) (92.963) 25.294 (21) 2.377 (433) (225) 26.992 (9.259) 17.733 1.146 18.879
973 58.051 59.024 (21.130) (3.544) (1.303) (171) (419) (494) (117) (27.178) 31.846 (37) (152) 31.657 (10.764) 20.893 138 21.031
As informaes por segmento de 2008, 2009 e 2010 foram elaboradas considerando as alteraes nas reas de negcios, em funo da transferncia da gesto do negcio de fertilizantes do segmento de Abastecimento ao de Gs e Energia . Os ativos relacionados a biocombustveis esto inclusos no segmento Corporativo.
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21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Em 31 de dezembro de 2008 Internacional Explorao e Produo Receitas operacionais lquidas com terceiros Receitas operacionais lquidas entre segmentos Receitas operacionais lquidas Custo das vendas Depreciao, exausto e amortizao Explorao, incluindo poos exploratrios secos Perdas com ativos (impairment) Despesas de vendas, gerais e administrativas Despesas com pesquisa e desenvolvimento Outras despesas operacionais Custos e despesas Lucro (prejuzo) operacional Participao no resultado de empresas no consolidadas Outros impostos Outras despesas, lquidas Lucro (prejuzo) antes dos impostos e taxas Benefcio (despesa) de imposto de renda Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Menos: Receita lquida (perda) atribuvel participao minoritria Lucro lquido (prejuzo) atribudo a Petrobras 1.383 1.458 2.841 (901) (419) (472) (123) (197) (170) (2.282) 559 41 (18) (87) 495 (267) 228 (132) 96 Abastecimento 5.611 1.702 7.313 (7.341) (83) (223) (162) (280) (8.089) (776) (1) (1) (2) (780) (30) (810) 161 (649) Gs & Energia 424 49 473 (350) (15) (25) 24 (366) 107 9 (1) 1 116 (2) 114 (32) 82 Distribuio 2.604 72 2.676 (2.512) (22) (2) (132) 5 (2.663) 13 (2) 11 (1) 10 2 12 Corporativo 2 2 (4) (25) (272) (3) (52) (356) (354) 22 (104) (19) (455) 87 (368) 11 (357) Eliminaes (2.365) (2.365) 2.373 2.373 8 8 8 8 Total 10.024 916 10.940 (8.735) (564) (472) (348) (788) (3) (473) (11.383) (443) 71 (126) (107) (605) (213) (818) 10 (808)
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21. Informaes sobre Segmentos de Negcios (Continuao) Os gastos de capital realizados pelos segmentos nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 foram: Exerccio findo em 31 de dezembro, 2010 2009 2008 Explorao e Produo Abastecimento Gs & Energia Internacional Explorao & Produo Abastecimento Distribuio Gs & Energia Distribuio Corporativo 22.222 15.356 4.099 2.012 90 52 13 482 752 45.078 16.488 10.466 5.116 1.912 110 31 58 369 584 35.134 14.293 7.234 4.256 2.734 102 20 52 309 874 29.874
Seguem abaixo as vendas brutas da Companhia, classificadas por localizao geogrfica: Exerccio findo em 31 de dezembro, 2010 2009 2008 Brasil Internacional 111.192 39.660 150.852 87.183 28.709 115.892 106.350 40.179 146.529
Os valores totais de vendas de produtos e servios aos dois maiores clientes em 2010 foram de US$8.867 e US$4.018 (US$6.801 e US$2.815 em 2009; e US$8.176 e US$5.260 em 2008).
119

22.Transaes com Partes Relacionadas A Companhia controlada pelo Governo Federal e mantm diversas transaes com outras empresas estatais no curso normal de seus negcios. As transaes com as principais partes relacionadas apresentaram os seguintes saldos: Em 31 de dezembro 2010 2009 Ativo Passivo Ativo Passivo Petros (plano de penso) Banco do Brasil S.A. BNDES Caixa Econmica Federal S.A. Governo Federal ANP Depsitos vinculados a processos judiciais Ttulos e Valores Mobilirios Conta Petrleo e lcool - crditos junto ao Governo Federal (Nota 11) Setor Eltrico Compahias afiliadas Outras 3.037 2 1 1.480 18.665 493 1.887 183 120 25.868 Circulante Longo Prazo 20.678 5.190 180 5.650 21.570 3.398 671 1.541 87 239 33.336 5.004 28.332 847 1 983 6.529 469 1.153 546 (538) 9.990 5.964 4.026 428 4.167 20.016 2.270 323 759 36 95 223 28.317 2.897 25.420
120

22. Transaes com Partes Relacionadas (Continuao) Dvida do setor de energia eltrica A Companhia possui recebveis do setor eltrico relacionados ao fornecimento de combustveis para usinas de gerao termoeltrica, localizadas na regio norte do Brasil. Parte dos custos de fornecimento de combustvel para as usinas termoeltricas suportada pelos recursos da Conta de Consumo de Combustvel CCC Sistemas Isolados, gerenciada legalmente pela Eletrobrs. A Companhia tambm fornece combustvel para os Produtores Independentes de Energia (PIE), empresas criadas com a finalidade de produzir energia exclusivamente para a Amaznia Distribuidora S. A. (ADESA), controlada direta da Eletrobrs, cujos pagamentos de fornecimento de combustvel dependem diretamente do repasse de recursos da ADESA para aqueles Produtores Independentes de Energia. O saldo desses recebveis em 31 de dezembro de 2010 era US$1.887 (US$1.153 em 31 de dezembro de 2009), apresentados no ativo no circulante, e classificados como recebveis de partes relacionadas, dos quais US$1.424 estavam vencidos. A Companhia tem feito cobranas sistemticas aos devedores e a prpria Eletrobrs e pagamentos parciais tm sido realizados.
121

22. Transaes com Partes Relacionadas (Continuao) Os saldos abaixo foram includos nas seguintes classificaes patrimoniais: Em 31 de dezembro 2010 2009 Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Circulante Caixa e equivalentes a caixa Contas a receber Ttulos e valores mobilirios Outros ativos circulantes No Circulante Ttulos e valores mobilirios Conta Petrleo e lcool - crditos junto ao Governo Federal (Nota 11) Depsitos vinculados a processos judiciais Outros ativos Passivo Circulante Dvida de curto prazo Passivo circulante Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar ao Governo Federal Longo prazo Dvida de longo prazo Outros passivos
3.246 2.028 15.320 84
4.800 863 301
3.107 493 1.481 109
2.508 469 983 66
2.167 1.879 958
1.093 1.075 729
25.868
28.258 74 33.336
9.990
24.762 658 28.317
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22. Transaes com Partes Relacionadas (Continuao) Os valores principais das operaes comerciais e financeiras com partes relacionadas, podem ser apresentados como segue: Exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 2009 2008 Receita Despesa Receita Despesa Receita Despesa Vendas de produtos e servios Braskem S.A. Quattor Qumica Copesul S.A. Petroqumica Unio S.A. Outras Receitas financeiras: Conta Petrleo e lcool Crditos junto ao Governo Federal (Nota 11) Ttulos e valores mobilirios Outras Despesas financeiras Outras despesas, lquidas
2.848 1.477 856
515 264 633 1.507
130 1.218 729 378
4 (204) 280 1 5.262
9 382 391
4 (184) 111 2.850
49 (2) 47
8 3 (20) 2.446
4 4
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23. Contabilizao dos Custos com Poos Exploratrios em Andamento A contabilizao da Companhia dos custos de perfurao exploratria acha-se regida pelo Tpico de Codificao 932 - Atividades Extrativas Petrleo e Gs. Os custos incorridos pela Companhia na perfurao de poos exploratrios que resultam na descoberta de quantidades comerciais de petrleo e gs so apresentados no balano patrimonial na rubrica Imobilizado como ativos de petrleo e gs relacionados a reservas no provadas. Anualmente, a Companhia efetua a baixa dos custos referentes a esses poos onde no se encontram suficientes reservas provadas que justifiquem sua explorao comercial, a menos que: (1) o poo esteja localizado em uma rea que necessite de vultosos investimentos pr-operacionais, e (2) estejam sendo realizadas ou decididamente planejadas atividades de prospeco adicionais que justifiquem os gastos investidos. Em 31 de dezembro de 2010, o valor total dos ativos relacionados a reservas no provadas de petrleo e gs era de US$7.846, sendo que deste valor US$4.838 (US$2.911 dos quais relativos a projetos no Brasil) representam custos que foram capitalizados h mais de um ano, em geral decorrentes: (1) da prorrogao de atividades exploratrias vinculadas produo offshore, e (2) dos efeitos temporrios da desregulamentao da indstria brasileira de petrleo e gs, conforme descrito abaixo. Em 1998, o monoplio do setor de petrleo e gs concedido Companhia pelo governo federal chegou ao fim, levando assinatura de contratos de concesso com a Agncia Nacional de Petrleo (ANP) para todas as reas exploradas e desenvolvidas pela Companhia anteriormente a 1998, no total de 397 blocos. Desde 1998, a ANP promove rodadas de licitao referentes a direitos exploratrios, permitindo Companhia adquirir blocos adicionais. Uma vez descoberto um poo exploratrio em uma concesso, a Companhia deve-se submeter um Plano de Avaliao aprovao da ANP, incluindo detalhes sobre o planejamento de atividades de prospeco para poos adicionais. Deve-se submeter um Plano de Avaliao apenas para aquelas concesses cujos estudos de viabilidade tcnico-econmica evidenciem as justificativas para a concluso de poos exploratrios existentes no local. As atividades de prospeco em poos exploratrios adicionais no podero ser iniciadas at que a ANP aprove o Plano de Avaliao. Caso as empresas concessionrias no encontrem quantidades comerciais de petrleo e gs dentro de prazos determinados geralmente de 4-6 anos, dependendo das caractersticas de cada rea exploratria, o bloco objeto da concesso dever ser abandonado e devolvido ANP. Uma vez que a Companhia foi obrigada a avaliar uma grande quantidade de blocos em um prazo restrito, mesmo tendo sido encontradas reservas suficientes em um poo exploratrio que justificassem a finalizao das atividades e outros poos estejam decididamente planejados, a extino de recursos e de prazo em outras concesses determinou o cronograma das atividades de prospeco adicionais.
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23. Contabilizao dos Custos com Poos Exploratrios em Andamento (Continuao) O quadro a seguir apresenta as variaes lquidas dos custos de prospeco capitalizados nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009: Reservas de petrleo e gs no provadas (*) Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 Saldo inicial em 1 de janeiro Adies a custos capitalizados de reservas no provadas Custos exploratrios capitalizados debitados ao resultado Transferncias ao imobilizado medida que as reservas so consideradas provadas Ajustes acumulados de converso Saldo final em 31 de dezembro 5.902 4.560 (1.201) (1.659) 244 7.846 3.558 3.383 (1.251) (613) 825 5.902
(*) Montantes capitalizados e depois debitados ao resultado no mesmo perodo no esto includos na tabela acima. O quadro a seguir apresenta os custos de explorao de poos capitalizados por idade, considerando a data de concluso das atividades de perfurao, e a quantidade de projetos cujos custos de prospeco de poos foram capitalizados por prazo superior a um ano desde a finalizao das atividades de perfurao: Custos de explorao de poos capitalizados por idade Exerccio findo em 31 de dezembro 2010 2009 Custos de prospeco capitalizados at um ano Custos de prospeco capitalizados acima de um ano Saldo final Quantidade de projetos cujos custos de prospeco foram capitalizados por prazo superior a um ano 3.008 4.838 7.846 84 2.092 3.810 5.902 95
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23. Contabilizao dos Custos com Poos Exploratrios em Andamento (Continuao) Do total de US$4.838 para 84 projetos que incluem poos em andamento por mais de um ano desde a concluso das atividades de perfurao, aproximadamente US$1.243 referem-se a poos localizados em reas em que h atividades de perfurao j em andamento ou firmemente planejadas para o futuro prximo e cujo Plano de Avaliao da Companhia foi submetido aprovao da ANP, e aproximadamente US$2.416 foram gastos em custos referentes s atividades necessrias avaliao das reservas e do seu potencial de desenvolvimento. O montante de US$4.838 do custo de poos em andamento capitalizados por um prazo superior a um ano em 31 de dezembro de 2010, representam 150 poos exploratrios, sendo que o quadro a seguir demonstra a idade dos custos para a quantidade de poos: Saldos por vencimento, considerando a data de concluso das atividades de perfurao, por poos individuais: Em milhes de dlares 2.005 1.428 372 840 193 4.838 Quantidade de poos 80 38 11 6 15 150
2009 2008 2007 2006 2005 em diante
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24. Eventos Subsequentes Captaes da PifCo Em 27 de janeiro de 2011, a Petrobras International Finance Company (PifCo), concluiu a emisso de US$6 bilhes em ttulos do tipo Global Notes no mercado internacional de capitais, com vencimentos em 27 de janeiro de 2016, 2021 e 2041, taxas de juros de 3,875%, 5,375% e 6,750% a.a., respectivamente, e pagamento semestral de juros a partir de 27 de julho de 2011. Os recursos captados sero utilizados para fins corporativos e para o financiamento dos investimentos previstos no Plano de Negcios 2010-2014, sendo mantidos uma estrutura adequada de capital e o grau de alavancagem financeira em linha com as metas da Companhia. Esse financiamento teve custos de emisso de aproximadamente US$18, desgio de US$21 e taxa de juros efetiva de 4,01%, 5,44% e 6,84% a.a., respectivamente. Os Global Notes constituem-se em obrigaes no garantidas unsecured e no subordinadas da PifCo e contam com a garantia completa e incondicional da Petrobras.
Opo de compra da Companhia Mexilho do Brasil (CMB) - Projeto Mexilho Em 12 de janeiro de 2011, a Petrobras exerceu a opo de compra das aes da SPE Companhia Mexilho do Brasil e passou a garantir o financiamento contratado pela SPE com o BNDES. Incorporao da Comperj Petroqumicos Bsicos S.A. e da Comperj PET S.A. na Petrobras. Em 31 de janeiro de 2011, a Assembleia Geral Extraordinria da Petrobras aprovou a incorporao da Comperj Petroqumicos Bsicos S.A e da Comperj PET S.A. ao seu patrimnio, sem aumento do capital social. Com a incorporao dessas empresas, a estrutura societria do Comperj ser simplificada, minimizando custos e favorecendo a realocao de investimentos. Participao especial dos campos de Albacora, Carapeba, Cherne, Espadarte, Marimb, Marlim, Marlim Sul, Namorado, Pampo e Roncador Bacia de Campos Esta participao especial foi estabelecida pela Lei do Petrleo 9.478/97, e recolhida como forma de compensao pelas atividades de produo de petrleo, incidindo sobre os campos produtores de grandes volumes. A metodologia do clculo empregada pela Petrobras na apurao da Participao Especial devida para os campos citados baseia-se em interpretao juridicamente legtima da Portaria 10 de 14 de janeiro de 1999, da Agncia Nacional de Petrleo (ANP).
127

24. Eventos Subsequentes (Continuao) Participao especial dos campos de Albacora, Carapeba, Cherne, Espadarte, Marimb, Marlim, Marlim Sul, Namorado, Pampo e Roncador Bacia de Campos (Continuao) A Petrobras foi notificada pela ANP, que instaurou processo administrativo e estabeleceu o pagamento de novas verbas consideradas devidas para o perodo entre o 1. trimestre de 2005 e o 1. trimestre de 2010, referentes a valores que teriam sido recolhidos a menor pela concessionria, totalizando R$365 (valor do principal, sem multa e juros). A Petrobras, em 22 de fevereiro de 2011, apresentou defesa ao processo administrativo, requerendo que seja julgada improcedente a autuao, uma vez que os fatos sobre os quais se baseia a ANP para concluir pela irregularidade do recolhimento da Participao Especial no correspondem realidade. Caso a deciso administrativa da ANP seja mantida, a Petrobras avaliar a possibilidade de ao judicial para suspender e anular a cobrana das diferenas da Participao Especial.
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INFORMAES COMPLEMENTARES SOBRE PETRLEO E GS EXPLORAO E PRODUO (NO AUDITADA) Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto quando especificamente indicado)
Em conformidade com o Item de Codificao 932 Atividades de Extrao Petrleo e Gs, esta seo contm informaes adicionais sobre as atividades de explorao e produo de petrleo e gs da Companhia. Os itens (i) a (iii) contm informaes sobre custos histricos de custos incorridos em explorao, aquisio de propriedades e desenvolvimento, custos capitalizados e resultados das operaes. Os itens (iv) e (v) contm informaes sobre a quantidade de reservas provadas estimadas lquidas da Petrobras, valorizao padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados lquidos e estimados relativos s reservas provadas e mutaes dos fluxos de caixa futuros descontados lquidos estimados. O Governo Federal iniciou em 1995 uma ampla reforma do sistema brasileiro de regulamentao do setor de petrleo e gs. Em 9 de novembro de 1995, a Constituio Federal brasileira foi modificada para autorizar a contratao pelo Governo Federal de outras empresas estatais ou mesmo do setor privado para prestar servios referentes aos segmentos de explorao e produo (upstream) e de distribuio e revenda (downstream) da indstria brasileira de petrleo e gs, fazendo com que o exerccio do monoplio da Petrobras fosse quebrado. Essa alterao foi introduzida pela Lei do Petrleo, que liberou o mercado de combustveis no Pas a partir de 1 de janeiro de 2002. A Lei do Petrleo estabeleceu uma estrutura de regulamentao que termina com o monoplio da Petrobras e possibilita a concorrncia em todos os aspectos do setor industrial brasileiro de petrleo e gs. Segundo a Lei do Petrleo, a Petrobras detentora do direito exclusivo de explorar reservas de petrleo pelo perodo de 27 anos em todos os campos em que a Companhia j tenha comeado a produo. Contudo, a Lei do Petrleo estabeleceu uma estrutura de procedimentos para que a Petrobras requeira direitos de explorao exclusivos (e, em caso de sucesso, tambm de desenvolvimento) durante o perodo de at trs anos em relao s reas onde a Companhia comprove a existncia de campos prospectivos. Para requerer o direito de explorar e desenvolver essas reas, a Companhia teve que comprovar a capacidade financeira requerida para conduzir essas atividades considerando-se recursos prprios ou juntamente com financiamentos ou parcerias. A adoo das normas da SEC de modo a modernizar as divulgaes complementares de petrleo e gs, bem como a publicao pela FASB da Accounting Standards Update no. 2010-03 Estimativa e Divulgao de Reservas de Petrleo e Gs, no criou impacto material nas demonstraes financeiras consolidadas da Companhia, com exceo das divulgaes complementares mencionadas na Nota 2(n). A rea geogrfica internacional inclui atividades na Amrica do Sul, a qual inclui Argentina, Colmbia, Equador, Peru, Uruguai e Venezuela; Amrica do Norte, a qual inclui Mxico e os Estados Unidos da Amrica; frica, a qual inclui Angola, Lbia, Nambia, Nigria, e Tanznia, e Outros, o que inclui ndia, Ir, Portugal, Cuba, Nova Zelndia, Austrlia e Turquia. Os investimentos consolidados pelo mtodo de equivalncia patrimonial esto localizados em empresas da Venezuela com atividades de explorao e produo.
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(i) Custos capitalizados relativos s atividades de produo de petrleo e gs A tabela a seguir apresenta o resumo dos custos capitalizados referentes s atividades de explorao e produo de petrleo e gs, juntamente com as correspondentes depreciao, exausto e amortizao acumuladas, e provises para abandono: Investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial Outras 2 11 14 27 (2) 25 25 Internacional 2.431 7.928 1.195 11.554 (3.717) 7.837 5 7.842 Total 51.713 43.434 53.603 148.750 (44.491) 104.258 33.496 137.755 Total 338 1 339 (113) 226 226
Consolidated Entities 31 de dezembro de 2010 Reservas de petrleo e gs no provadas (*) Reservas de petrleo e gs provadas Equipamentos Custos capitalizados Depreciao e exausto Brasil 49.282 35.506 52.408 137.196 (40.774) 96.422 33.491 129.913 Amrica do Sul 333 3.288 1.142 4.763 (2.556) 2.207 5 2.212 Amrica do Norte 1.525 1.779 3.304 (408) 2.896 2.896 frica 571 2.850 39 3.460 (751) 2.709 2.709
Imobilizado em curso Custo capitalizado lquido 31 de dezembro de 2009 Reservas de petrleo e gs no provadas Reservas de petrleo e gs provadas Equipamentos Custos capitalizados Depreciao e exausto Imobilizado em curso Custo capitalizado lquido
3.976 28.397 44.433 76.806 (34.372) 42.434 27.664 70.098
75 3.369 1.151 4.595 (2.996) 1.599 9 1.608
1.224 1.133 2.357 (294) 2.063 2.063
621 2.480 186 3.287 (425) 2.862 2.862
7 78 85 (1) 84 596 680
1.927 6.982 1.416 10.325 (3.716) 6.609 605 7.214
5.903 35.379 45.849 87.131 (38.088) 49.043 28.269 77.312
730 1 731 (137) 594 594
(*) Inclui US$43.868 relacionado a assinatura do Contrato de Cesso Onerosa.
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(ii) Custos incorridos na aquisio, e nas atividades de explorao e desenvolvimento de campos de petrleo e gs Os custos incorridos so resumidos a seguir e inclui os montantes imputados e capitalizados: Investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial Total
Brasil 31 de dezembro de 2010 Aquisio de campos com e reservas: Provadas No provadas (*) Custos de explorao Custos de desenvolvimento 43.868 4.180 14.546 62.594 31 de dezembro de 2009 Aquisio de campos com reservas: Provadas No provadas Custos de explorao Custos de desenvolvimento 9 3.616 13.524 17.149 31 de dezembro de 2008 Aquisio de campos com reservas: Provadas No provadas Custos de explorao Custos de desenvolvimento 42 3.568 11.633 15.243
Amrica do Sul
Amrica do Norte
Entidades consolidadas frica
Outras
Internacional
Total
19 187 428 634
53 812 865
(67) 33 91 193 250
833 833
(48) 33 1.164 1.433 2.582
(48) 43.901 5.344 15.979 65.176
4 1 31 36
24 199 319 542
64 571 635
65 2 96 307 470
157 157
89 2 516 1.197 1.804
89 11 4.132 14.721 18.953
5 83 88
226 27 145 557 955
254 217 288 759
23 18 1 549 591
5 2 194 201
249 304 365 1.588 2.506
249 346 3.933 13.221 17.749
71
(*) Inclui US$43.868 relacionado a assinatura do Contrato de Cesso Onerosa.
131

(iii) Resultados das atividades de produo de petrleo e gs Os resultados das operaes da Companhia referentes s atividades de produo de petrleo e gs para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2010, 2009 e 2008 esto apresentados na tabela a seguir. A Companhia transfere basicamente toda a sua produo nacional de petrleo bruto e gs para o seu segmento de Abastecimento no Brasil. Os preos calculados atravs da metodologia adotada pela Companhia no so indicativos do preo que a Companhia poderia conseguir pelo produto se o mesmo fosse comercializado em um mercado vista no regulamentado. Alm disso, os preos calculados atravs dessa metodologia tambm podem no ser indicativos dos preos futuros a serem realizados pela Companhia, os preos adotados para gs so aqueles passveis de serem obtidos em contratos com terceiros. Os custos de produo so os custos de extrao incorridos para operar e manter poos produtivos e os correspondentes equipamentos e instalaes, os quais incluem custos de mo-de-obra, de materiais, suprimentos, combustvel consumido nas operaes e o custo de operao de unidades de produo de gs natural liquefeito. Os custos de produo incluem tambm despesas administrativas e depreciao e amortizao de equipamentos relativos s atividades de produo.
132

(iii) Resultados das atividades de produo de petrleo e gs (Continuao) As despesas de explorao incluem os custos de atividades geolgicas e geofsicas e de poos de explorao no produtivos. As despesas de depreciao e amortizao referem-se aos ativos empregados nas atividades de explorao e de desenvolvimento. Segundo o Tpico de Codificao 932 Atividades de Extrao - Petrleo e Gs, o imposto de renda e a contribuio social so calculados utilizando-se as alquotas oficiais, considerando as dedues permitidas na legislao fiscal. Despesas e receitas financeiras no foram contempladas nos resultados abaixo. Investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial Outras Internacional Total Total
Consolidated Entities 31 de dezembro de 2010 Receitas Liquidas: Vendas a terceiros Intersegmentos (1) Brasil Amrica do Sul Amrica do Norte frica
242 54.042 54.284
791 1.283 2.074 (844) (82) (366) (6) 51 828 (139)
7 56 63 (33) (59) (31) 7 (54) -
(4) 1.633 1.629 (89) (294) (320) 2 928 (163)
(189) (1) (24) (214) -
794 2.972 3.766 (966) (623) (718) (6) 36 1.489 (302)
1.036 57.014 58.050 (21.491) (1.900) (6.475) (352) (827) 27.005 (8.978)
99 21 120 (38) (1) (84) (2) (21)
Custos de produo (2) Despesas de explorao Depreciao, exausto e amortizao Impairment Outras despesas operacionais Resultados antes do imposto de renda Despesas de imposto de renda Resultados das operaes (lquidos de overhead corporativo e de juros)
(20.525) (1.277) (5.757) (346) (863) 25.516 (8.675)
16.841
689
(54)
765
(214)
1.186
18.027
(23)
(1) No inclui US$998 (US$1.181 para 2009 e US$3.067 para 2008) relativos a atividades de prospeco de campos para os quais a Petrobras no capaz de determinar a quantidade da reserva. Este valor relacionado principalmente ao volume de gs est includo nas receitas operacionais lquidas da Petrobras no montante de US$54.284 (US$38.777 para 2009 e US$59.024 para 2008), referentes ao segmento E&P Brasil (Nota 21). (2) No inclui US$1.081 (US$1.282 para 2009 e US$3.111 para 2008) relativos a atividades de prospeco de campos para os quais a Petrobras no capaz de determinar a quantidade da reserva. Este valor, relacionado principalmente ao volume de gs seco, est includo no custo de vendas da Petrobras, no montante de US$20.525 (US$16.329 para 2009 e US$21.130 para 2008), referente ao segmento E&P Brasil (Ver Nota 21).
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(iii) Resultados das atividades de produo de petrleo e gs (Continuao)
Investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial Total
31 de dezembro de 2009 Receitas liquidas: Vendas a terceiros Intersegmentos (1)
Brasil
Amrica do Sul
Amrica do Norte
Consolidated Entities frica
Outras
Internacional
Total
476 37.120 37.596
641 1.146 1.787
64 64
140 957 1.097
845 2.103 2.948
1.321 39.223 40.544
213 18 231
Custos de produo (2) Despesas de explorao Depreciao, exausto e amortizao Impairment Outras despesas operacionais Resultados antes do imposto de renda Despesas de imposto de renda Resultados das operaes (lquidos de overhead corporativo e de juros) 31 de dezembro de 2008 Receitas liquidas: Vendas a terceiros Intersegmentos(1)
(15.047) (1.199) (4.344) (319) (1.293) 15.394 (5.200)
(689) (198) (383) (19) 498 (116)
(36) (49) (37) (58) (0)
(185) (189) (299) 9 433 (69)
(71) (1) 2 (70) -
(910) (507) (720) (8) 803 (185)
(15.957) (1.706) (5.064) (319) (1.301) 16.197 (5.385)
(126) (120) (15) (12)
10.194
382
(58)
364
(70)
618
10.812
(27)
973 54.983 55.956
1.152 1.403 2.555 (836) (141) (357) (5) (181) 1.035 (265) 770
139 139 (42) (106) (35) (115) (159) (13) (172)
91 55 146 (23) (128) (27) (3) 9 (26) 12 (14)
(97) (97) (97)
1.382 1.458 2.840 (901) (472) (419) (123) (172) 753 (266) 487
2.355 56.441 58.796 (18.920) (1.775) (3.963) (294) (289) 33.555 (11.419) 22.136
47
Custos de produo (2) Despesas de explorao Depreciao, exausto e amortizao Impairment Outras despesas operacionais Resultados antes do imposto de renda Despesas de imposto de renda Resultados das operaes (lquidos de overhead corporativo e de juros)
(18.019) (1.303) (3.544) (171) (117) 32.802 (11.153) 21.649
(1) No inclui US$998 (US$1.181 para 2009 e US$3.067 para 2008) relativos a atividades de prospeco de campos para os quais a Petrobras no capaz de determinar a quantidade da reserva. Este valor relacionado principalmente ao volume de gs est includo nas receitas operacionais lquidas da Petrobras no montante de US$54.284 (US$38.777 para 2009 e US$59.024 para 2008), referentes ao segmento E&P Brasil (Nota 21). (2) No inclui US$1.081 (US$1.282 para 2009 e US$3.111 para 2008) relativos a atividades de prospeco de campos para os quais a Petrobras no capaz de determinar a quantidade da reserva. Este valor, relacionado principalmente ao volume de gs seco, est includo no custo de vendas da Petrobras, no montante de US$20.525 (US$16.329 para 2009 e US$21.130 para 2008), referente ao segmento E&P Brasil (Ver Nota 21). 134

iv) Informaes sobre quantidade de reservas As reservas de petrleo e gs provadas lquidas estimadas pela Companhia e as correspondentes movimentaes para 2010, 2009 e 2008 esto apresentadas na tabela a seguir. As reservas provadas foram estimadas por engenheiros especialistas da Companhia, em conformidade com as definies de reservas definidas pela Securities and Exchange Commission. As reservas provadas de petrleo e gs so aquelas quantidades de petrleo e gs que, pela anlise das geocincias e da engenharia, podem ser estimadas com razovel certeza para serem economicamente viveis - a partir de uma determinada data, baseado em reservatrios conhecidos, e sob condies econmicas, mtodos operacionais e regulamentaes governamentais previamente do perodo de determinao dos contratos que prevem o direito da operao expirar, a menos que existam evidncias de que a renovao quase certa, independentemente dos mtodos determinsticos ou probabilsticos usados para a estimativa. O projeto para extrair os hidrocarbonetos deve ter iniciado ou o operador deve estar razoavelmente certo de que ele ir iniciar o projeto num prazo razovel. As reservas de petrleo e gs desenvolvidas so reservas de qualquer categoria que podem ser recuperadas: (i) atravs de poos existentes com os equipamentos existentes e mtodos de funcionamento ou em que o custo do equipamento necessrio relativamente menor comparado com o custo de um novo poo e (ii) atravs de equipamentos de extrao instalados e infra estrutura operacional, no momento da estimativa das reservas se a extrao realizada sem envolver poo. Em alguns casos, h a necessidade de novos investimentos substanciais em poos adicionais e equipamentos para recuperao dessas reservas provadas. Devido s incertezas inerentes e aos dados limitados sobre as reservas, as estimativas das reservas esto sujeitas a ajustes medida que se obtm conhecimento de novas informaes. As reservas comprovadas na Bolvia no foram classificadas como tal em 2009 devido nova Constituio Boliviana, que no permite a divulgao das reservas estimadas em propriedades sob sua autoridade. O saldo inicial das reservas comprovadas na Bolvia para 2009 foi ajustado no item "Revises de estimativas anteriores.
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(iv) Informaes sobre quantidade de reservas (Continuao) Um resumo das alteraes anuais na reservas provadas de Petrleo segue (em milhes de barris):
Inve stime nto pe lo m todo de Equival ncia Patrimonial Pe trleo Sint tico 8,0 (1,0) 7,0 2,0 (1,0) 8,0 Total 9.552,8 130,2 76,2 29,8 (10,7) 12,3 (685,1) 9.105,5 1.735,1 143,2 21,3 (99,4) 99,4 (736,0) 10.269,1 378,0 804,9 29,8 (6,0) (743,7) 10.732,1 Total 60,1 49,1 (3,0) (2,8) (3,4) 39,9 (3,7) (2,7) 33,5
Entidades Consolidadas Re servas provadas de se nvolvidas e no de se nvolvidas Re servas e m 31 de de ze mbro de 2007 Reviso de estimativas anteriores Extenses e descobertas Aprimoramento no processo de extrao Vendas de reservas Compras de reservas Produo do ano Re servas provadas e m 31 de de ze mbro de 2008 Reviso de estimativas anteriores Extenses e descobertas Aprimoramento no processo de extrao Vendas de reservas Compras de reservas Produo do ano Re servas provadas e m 31 de de ze mbro de 2009 Reviso de estimativas anteriores Extenses e descobertas Aprimoramento no processo de extrao Vendas de reservas Compras de reservas Produo do ano Re servas provadas e m 31 de de ze mbro de 2010 (*) Brasil 9.138,5 119,3 74,7 29,8 (646,0) 8.716,3 1.779,0 100,0 11,0 (687,0) 9.919,3 368,0 778,0 9,0 (695,0) 10.379,3 Amrica do Sul 321,3 0,1 1,5 (10,7) 12,3 (35,6) 288,9 (37,9) 4,8 (99,4) 99,4 (31,2) 224,6 (9,3) 26,9 0,1 (5,9) (26,6) 209,8 Am rica do Norte 26,7 (10,6) (0,6) 15,5 (7,7) (0,5) 7,3 3,4 (0,1) (0,5) 10,1 Africa 66,3 21,4 (2,9) 84,8 1,7 30,4 10,3 (16,3) 110,9 13,9 20,7 (20,6) 124,9 Internacional 414,3 10,9 1,5 (10,7) 12,3 (39,1) 389,2 (43,9) 35,2 10,3 (99,4) 99,4 (48,0) 342,8 8,0 26,9 20,8 (6,0) (47,7) 344,8
(*) No inclui os direitos de produo de 5 bilhes de barris de leo conforme Contrato de Cesso Onerosa.
136

(iv) Informaes sobre quantidade de reservas (Continuao) Um resumo das movimentaes anuais de reservas provadas de gs natural pode ser apresentado como segue (em bilhes de metros cbico):
Investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial Entidades Consolidadas Amrica do Sul 2.259,8 427,4 39,2 123,1 (209,0) 2.640,5 (1.398,3) 5,5 (110,3) 110,3 (207,8) 1.039,9 (20,3) 324,0 4,7 (1,0) (111,6) 1.235,7 Amrica do Norte 141,7 (10,7) (4,9) 126,1 (70,7) (3,9) 51,5 3,6 (0,1) (3,3) 51,7 Gs Sinttico 6,6 (1,0) 5,6 8,0 (2,0) 11,6
Reservas provadas desenvolvidas e no desenvolvidas Reservas em 31 de dezembro de 2007 Reviso de estimativas anteriores Extenso e descobertas Aprimoramento do processo de extrao Compras de reservas Produo do ano Reservas em 31 de dezembro de 2008 Reviso de estimativas anteriores Extenso e descobertas Aprimoramento do processo de extrao Vendas de reservas Compras de reservas Produo do ano Reservas em 31 de dezembro de 2009 Reviso de estimativas anteriores Extenso e descobertas Aprimoramento do processo de extrao Vendas de reservas Compras de reservas Produo do ano Reservas em 31 de dezembro de 2010
Brasil 10.078,3 (248,3) 113,5 7,5 (605,0) 9.346,0 942,0 141,0 1,0 (571,0) 9.859,0 339,0 961,0 10,0 (615,0) 10.554,0
frica 26,8 26,8 5,0 31,8 8,6 40,4
Internacional 2.401,5 443,5 39,2 123,1 (213,9) 2.793,4 (1.464,0) 5,5 (110,3) 110,3 (211,7) 1.123,2 (8,1) 324,0 4,7 (1,1) (114,9) 1.327,8
Total 12.479,8 195,2 152,7 7,5 123,1 (818,9) 12.139,4 (522,0) 153,1 1,0 (110,3) 110,3 (783,7) 10.987,8 338,9 1.285,0 14,7 (1,1) (731,9) 11.893,4
Total 66,9 75,7 (14,4) 3,9 (2,0) 63,2 (1,9) (1,5) 59,8
137

(iv) Informaes sobre quantidade de reservas (Continuao)
Reservas provadas e desenvolvidas lquidas Entidades consolidadas Brasil Amrica do Sul (1) Amrica do Norte frica Outras Total Internacional
2010 Petrleo Bruto Petrleo Sinttico (milhes de barris) 6.932,0 118,8 4,6 59,5 182,9 7.114,9 8,0 -
2009 Gs Natural Gs Sinttico (bilhes de metros cbicos) 6.975,0 489,2 30,3 40,4 559,9 7.534,9 11,6 Petrleo Bruto Petrleo Sinttico (milhes de barris) 6.121,4 139,9 3,8 58,5 202,2 6.323,6 7,0 7,0 Gs Natural Gs Sinttico (bilhes de metros cbicos) 5.382,8 485,6 37,3 31,7 554,6 5.937,4 5,6 5,6 Petrleo Bruto Petrleo Sinttico (milhes de barris) 5.346,5 189,0 5,9 16,0 210,9 5.557,4 -
2008 Gs Natural Gs Sinttico (bilhes de metros cbicos) 5.069,9 1.661,5 67,8 25,6 1.754,9 6.824,8 -
8,0
11,6
Entidades no consolidadas Brasil Amrica do Sul (1) Amrica do Norte frica Outras Total Internacional 18,7 18,7 18,7 Total das entidades consolidadas e no consolidadas Reservas provadas no desenvolvidas, lquidas: Entidades consolidades Brasil Amrica do Sul (1) Amrica do Norte frica Outras Total Internacional 25,0 25,0 25,0 -
22,2 22,2 22,2
32,5 32,5 32,5
27,5 27,5 27,5
47,3 47,3 47,3
7.133,6
8,0
7.559,9
11,6
6.345,8
7,0
5.969,9
5,6
5.584,9
6.872,1
3.447,3 91,0 5,6 65,3 161,9 3.609,2
3.579,0 746,3 21,6 767,9 4.346,9
3.797,9 84,8 3,5 524 140,7 3.938,6
4.476,2 554,5 14,2 568,7 5.044,9
3.369,8 99,9 9,6 68,8 178,3 3.548,1
4.276,1 979,0 58,3 1,2 1.038,5 5.314,6
Entidades no consolidadas Brasil Amrica do Sul (1) Amrica do Norte frica Outras Total Internacional
14,8 14,8 14,8
34,8 34,8 34,8
17,6 17,6 17,6
30,6 30,6 30,6
21,6 21,6 21,6
28,4 28,4 28,4
Total consolidadas e entidades no consolidadas
3.624,0
4.381,7
3.956,2
5.075,5
5.343,0
(1) Inclui reservas de 35,3 milhes de barris de petrleo e 276,3 bilhes de metros cbicos de gs em 2010 (42,2 milhes de barris de petrleo e 312 bilhes de metros cbicos de gs em 2009 e 71,5 milhes de barris de petrleo e 415,9 bilhes de ps cbicos de gs em 2008) correspondentes a uma participao minoritria de 32,76% na Petrobras Argentina, Companhia includa da consolidao da Petrobras. 138

(v) Mensurao padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados lquidos relacionados a quantidades provadas de petrleo e gs e as correspondentes movimentaes A mensurao padronizada dos fluxos de caixa lquidos futuros descontados referentes s reservas de petrleo e gs provadas mencionadas acima feita em conformidade com o Tpico de Codificao 932 Atividades de Extrao - Petrleo e Gs. Entradas de caixa futuras estimadas de produo no Brasil e no segmento internacional so calculados pela aplicao do preo mdio durante o perodo de 12 meses antes da data final do perodo abrangido pelo relatrio, determinado como uma mdia aritmtica no ponderada do primeiro dia do preo no ms para cada ms dentro desse prazo, a menos que os preos sejam definidos por acordos contratuais, excluindo as escalaes baseadas em condies futuras com base em metodologia da Companhia de preos internos do petrleo e do gs para quantidades de reservas estimadas lquidas comprovadas de final. Alteraes nos preos futuros so limitados aos previstos pelas disposies contratuais existentes no final de cada ano de referncia. Desenvolvimentos futuros e custos de produo so os gastos futuros estimados necessrios para desenvolver e produzir reservas estimadas provadas de final de exerccio com base em indicadores de custos do final do ano, assumindo a continuao das condies econmicas do exerccio. Impostos de renda estimados futuros aplicam-se as alquotas legais estatutrias de final de ano. Estas taxas refletem dedues permitidas e so aplicadas aos fluxos de caixa lquidos de impostos, menos a base tributria de ativos relacionados. Os fluxos de caixa futuros descontados lquidos so calculados utilizando fatores de desconto de perodo mdio de 10%. Esse desconto requer estimativa ano a ano a partir do momento em que os dispndios futuros sejam incorridos e quando as reservas sero extradas.
139

(v) Mensurao padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados lquidos relacionados a quantidades provadas de petrleo e gs e as correspondentes movimentaes (Continuao) A avaliao arbitrria prescritas na Codificao Tpico 932 - Atividades de Extratio - Petrleo e Gs exige suposies quanto periodicidade e quantidade de futuro desenvolvimento e custos de produo. Os clculos so feitos a partir de 31 de dezembro de cada ano e no deve ser invocado como uma indicao de fluxos futuros da Petrobras em dinheiro ou o valor de suas reservas de petrleo e gs.
Investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial Outras Internacional 34.678 (10.564) (4.895) (8.373) 10.846 (3.841) 7.005 27.774 (8.013) (4.727) (6.644) 8.390 (3.003) 5.387 26.349 (7.036) (3.196) (9.023) 7.094 (2.540) 4.555 Total 789.867 (341.673) (57.484) (137.229) 253.481 (122.202) 131.279 556.477 (260.856) (50.171) (86.986) 158.464 (76.743) 81.721 324.757 (170.463) (44.259) (42.702) 67.333 (25.312) 42.022 Total 1.992 (1.072) (71) (333) 516 (192) 324 2.737 (1.337) (121) (501) 778 (310) 467 240
Entidades consolidadas Brasil 31 de dezembro de 2010 Entradas de caixa futuros Custos de produo futuros Custos de desenvolvimento futuros Despesa futura de imposto de renda Fluxos de caixa lquidos futuros no descontados Desconto anual 10% de fluxos de caixa estimados Fluxo de caixa lquidos futuros padronizados descontados 31 de dezembro de 2009 Entradas de caixa futuros Custos de produo futuros Custos de desenvolvimento futuros Despesa futura de imposto de renda Fluxos de caixa lquidos futuros no descontados 10% de desconto semestral para o calendrio de fluxos de caixa estimados Fluxo de caixa lquidos futuros padronizados descontados 31 de dezembro de 2008 Entradas de caixa futuros Custos de produo futuros Custos de desenvolvimento futuros Despesa futura de imposto de renda Fluxos de caixa lquidos futuros no descontados Desconto anual 10% de fluxos de caixa estimados Fluxo de caixa lquidos futuros padronizados descontados 755.189 (331.109) (52.589) (128.856) 242.635 (118.361) 124.274 528.703 (252.843) (45.444) (80.342) 150.074 (73.740) 76.334 298.408 (163.427) (41.063) (33.679) 60.239 (22.772) 37.467 Amrica do Sul 22.246 (7.359) (2.054) (6.898) 5.935 (2.222) 3.713 19.815 (5.833) (2.262) (6.354) 5.366 (2.165) 3.201 21.793 (5.236) (2.276) (9.021) 5.260 (2.087) 3.174 (*) (*) Amrica do Norte 1.029 (251) (346) 432 (202) 230 640 (170) (217) 253 (96) 157 1.468 (588) (327) 553 (266) 286 frica 11.403 (2.954) (2.495) (1.475) 4.479 (1.417) 3.062 7.319 (2.010) (2.248) (290) 2.771 (742) 2.029 3.088 (1.212) (593) (2) 1.281 (187) 1.095
(*) Inclui US$405 em 2010 (US$411 em 2009 e US$579 em 2008) correspondentes a uma participao minoritria de 32,76% na Petrobras Argentina, Companhia includa da consolidao da Petrobras.
140

INFORMAES COMPLEMENTARES SOBRE PETRLEO E GS EXPLORAO E PRODUO (NO AUDITADA) Em Milhes de Dlares Norte-Americanos (exceto quando especificamente indicado) (v) Mensurao padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados lquidos relacionados a quantidades provadas de petrleo e gs e as
correspondentes movimentaes (Continuao)
Investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial Internacional 5.387 (2.705) 1.433 (59) 1.279 1.025 1.283 (605) 713 (1.245) 70 429 7.005 Total 81.721 (34.569) 15.125 (59) 18.251 8.619 73.911 (14.185) 8.346 (26.380) 70 429 131.279 Total 467 (58) 18 (58) (228) 30 77 89 (13) 324
Brasil Saldo em 1 de janeiro de 2010 Vendas e transferncias de petrleo e gs, lquidas de custo de produo Custo de desenvolvimento incorridos Variao lquida em decorrncia de compras e vendas de minrios Variaes lquidas devido a extenses, descobertas e aprimoramentos, menos respectivos custos Reviso das quantidades estimadas prvias Variao lquidas em preo, preos de transferncia e custos de produo Variao em custos de desenvolvimento futuros estimados Acrscimo de desconto Alteraes lquidas em imposto de renda Momento Outros - No especficos Saldo em 31 de dezembro de 2010 76.334 (31.864) 13.692 16.972 7.594 72.628 (13.580) 7.633 (25.135) 124.274
Amrica do Sul 3.202 (1.139) 428 (58) 218 251 646 (271) 497 (205) 180 (36) 3.713
Entidades consolidadas Amrica do Norte frica Outras 157 (34) 812 (1) 88 (716) 23 (110) 11 230 2.028 (1.532) 193 1.061 686 1.353 (334) 193 (1.040) 454 3.062 -
141

Investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial Outras Internacional 4.554 (1.675) 1.197 1.352 (642) 154 (1.495) 537 1.414 356 (364) 5.388 Total 42.020 (24.204) 14.710 2.995 22.848 45.046 (7.466) 4.284 (18.503) 356 (364) 81.722 Total 240 (84) 74 (45) (80) 513 (79) 40 (144) 32 467
Brasil Saldo em 1 de janeiro de 2009 Vendas e transferncias de petrleo e gs, lquidas de custo de produo Custo de desenvolvimento incorridos Variao lquida em decorrncia de compras e vendas de minrios Variaes lquidas devido a extenses, descobertas e aprimoramentos, menos respectivos custos Reviso das quantidades estimadas prvias Variao lquidas em preo, preos de transferncia e custos de produo Variao em custos de desenvolvimento futuros estimados Acrscimo de desconto Alteraes lquidas em imposto de renda Momento Outros - No especficos Saldo em 31 de dezembro de 2009 37.466 (22.529) 13.513 1.643 23.490 44.892 (5.971) 3.747 (19.917) 76.334
Amrica do Sul 3.172 (1.062) 319 110 (308) (1.087) (293) 407 1.652 318 (25) 3.203
Entidades consolidadas Amrica do Norte frica 287 (32) 571 (366) (476) 65 16 38 54 157 1.095 (581) 307 1.242 32 1.717 (1.267) 114 (238) (393) 2.028
142

Brasil Saldo em 1 de janeiro de 2008 Vendas e transferncias de petrleo e gs, lquidas de custo de produo Custo de desenvolvimento incorridos Variao lquida em decorrncia de compras e vendas de minrios Variaes lquidas devido a extenses, descobertas e aprimoramentos, menos respectivos custos Reviso das quantidades estimadas prvias Variao lquidas em preo, preos de transferncia e custos de produo Variao em custos de desenvolvimento futuros estimados Acrscimo de desconto Alteraes lquidas em imposto de renda Momento Outros - No especficos Saldo em 31 de dezembro de 2008 169.853 (36.982) 11.744 1.018 634 (188.780) (8.576) 16.985 71.571 37.467
Amrica do Sul 4.909 (1.630) 557 201 69 1.232 (1.355) (733) 668 (449) (208) (87) 3.174
Entidades consolidadas Amrica do Norte frica 865 (97) 288 (155) (1.075) (132) 122 356 74 40 286 3.364 (59) 549 (19) 440 (4.018) (162) 340 1.380 (410) (310) 1.095
Investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial Outras 194 (194) Internacional 9.138 (1.786) 1.588 201 50 1.517 (6.642) (1.027) 1.130 1.287 (544) (357) 4.555 Total 178.991 (38.768) 13.332 201 1.068 2.151 (195.422) (9.603) 18.115 72.858 (544) (357) 42.022 Total 240
143

RelatÃ Rio USGAAP PortuguÃ S Versã o 18 03 11

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Petrleo Brasileiro S.A.

Jos Sergio Gabrielli de Azevedo Chief Executive Officer 15 de maro de 2011

Almir Guilherme Barbassa Chief Financial Officer 15 de maro de 2011

Informaes Adicionais sobre Atividades de Explorao e Produo de Petrleo e Gs ................ 129

Parecer dos auditores independentes registrados no PCAOB (*)

/s/ KPMG Auditores Independentes

Rio de Janeiro, Brasil 15 de maro de 2011

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas. 7

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

413 2.630 (1.643) 714 (523) 82 1.673

157 1.899 (1.295) (175) (333) (61) 192 22.061

(21) 1.641 (848) 1.584 (433) (225) 1.698 26.992

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

3.700 2.816 1.746 8.262

3.059 4.929 2.224 10.212

2.304 6.271 1.176 9.751

1.088 39.768 40.856

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

6.743 6.796 13.539

(15.846) 4.155 22.589 (20.001) 6.743 (15.846)

(1.646) (1.626) 553 (2.719)

37 (2.550) 867 (1.646)

(2.472) 3.801 (1.292) 37

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

24 151 (51) 124

(144) 255 (87) 24

331 (490) (229) 244 (144)

(13) (2) (15)

(9) (30) (39)

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E CONTROLADAS

As notas explicativas so parte integrante destas demonstraes contbeis consolidadas.

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

2. Sumrio das Principais Prticas Contbeis (Continuao) b) Princpios de consolidao (Continuao)

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

A tabela abaixo mostra as taxas de depreciao anteriores e atuais decorrentes da avaliao:

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS E SUBSIDIRIAS

renda atribuda (o) ao resultado das operaes:

(3.156) (2.887) (6.043)

(3.987) (932) (4.919)