UNIVERSITATEA BAE-BOLYAI CLUJ-NAPOCA Facultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor Catedra de Finane Anul universitar 2011-2012 Disciplina - MANAGEMENT

FINANCIAR I BANCAR Anul 3FB zi

Material pentru Examen

I. ESENA I ROLUL MANAGEMENTULUI BANCAR.
1.1.- Rgelementarea, autorizarea i supravegeherea activitii bncilor comerciale n Romnia. 1.2.- Structura organizatoric i cultura organizaional n bnci. 1.3.- Esena i rolul managementului bancar. 1.4.- Noi abordri ale managementului n bncile comerciale. BIBLIOGRAFIE obligatorie 1.- Trenca Ioan, Metode i tehnici bancare Ed. A 2-a. Casa Crii de tiin, Cluj - Napoca, 2006 (pp 15 20, 23- 42, 48-58) 2.- Nicolae Dnil, Aurel Octavian Berea. Managementul bancar- fundamente i orientri. Editura Economic. Bucureti. 2000 (cap 2 ) pp 39-89 (xerox) II. MANAGEMENTUL PERFORMANEI I RISCULUI BANCAR 2.1.- Natura expunerii la risc. Tipuri de risc. Riscul sistemic n bnci. 2.2,- Coninutul eficienei n domeniul activitii bancare.Interrelaia dintre profit i risc. 2.3.- Indicatorii de performan i pruden bancar 2.4.- Reconsiderri ale managementului riscului i performanei n bnci. Acordul Basel 2. BIBLIOGRAFIE obligatorie
1. 2. 3. 4. 5.

Trenca Ioan, Metode i tehnici bancare Ed. A 2-a. Casa Crii de tiin, Cluj - Napoca, 2006 (pp 19 23) I Trenca, Natura i clasificarea riscului bancar. (S1) Trenca Ioan, Managementul riscurilor bancare n contextul globalizrii noi abordri.(S2) I Trenca, Consideraii privind comportamentul financiar performant al bncilor comerciale (S3) Trenca Ioan, O nou concepie privind managementul riscului bancar - Acordul Basel 2 (S4)

BIBLIOGRAFIE facultativ 1.- Trenca Ioan, Btrncea Ioan , Transferuri bancare. Edit Risoprint Cluj-Napoca 2007 . pp 24-35. 2.- Btrncea Ioan i colab. Analiz financiar n bnci. Edit Risoprint Cluj-Napoca 2008 Cap 2 i 3.

III. MANAGEMENTUL RESURSELOR I PLASAMENTELOR BANCARE. 3.1.- Managementul resurselor proprii. Capitalurile proprii ale bncii. 3.2.- Managementul resurselor atrase. Depozitele clienilor. 3.3.- Managementul altor resurse atrase de tip credit i non-credit. 6 3.4.- Principiile plasamentelor bancare. 3.5.- Tipuri de plasamente bancare: - credite acordate clienilor; plasamente pe piaa interbancar; plasamente n titluri financiare, participaii. BIBLIOGRAFIE obligatorie 1.- Stoica Maricica, Management bancar, Ed. Economic, 1999 (cap 5 i 6) (xerox) 2.- Nicolae Dnil, Aurel Octavian Berea. Managementul bancar- fundamente i orientri. Ed. Economic. Bucureti. 2000 ( cap 3) pp 89-127 (xerox) IV. MANAGEMENTUL RISCULUI DE CREDITARE N BNCI 4.1.- Riscul global de creditare; principii i evaluare 4.2.- Riscul individual de creditare. Bonitatea clientului creditat 4.3.- Protecia bncii mpotriva riscului de creditare; provizioanele i garaniile specifice. BIBLIOGRAFIE obligatorie 1.- Trenca Ioan, Metode i tehnici bancare Ed. A 2-a. Casa Crii de tiin, Cluj - Napoca, 2006 (207 -238) BIBLIOGRAFIE facultativ 2.- Niu Ion, Managementul riscului bancar, Edit. Expert Bucureti , 2000 (pp 157 186) 3.- Stoica Maricica, Management bancar, Ed. Economic, 1999 ( pp. 65 82, 137 - 151) 4.-Brendea Cosmin (i colab.)Riscul i performana creditului bancar n Romnia. CNI Coresi Bucureti 2001 (cap.1, cap 3 i cap.5) 5.- Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic, Analiza si managementul riscului bancar. Editura IRECSON Bucureti. 2004.(cap 7, pp 85-101) V. MANAGEMENTUL TREZORERIEI N BNCI I A RISCULUI DE LICHIDITATE 5.1.- Managementul trezoreriei n bncile comerciale. 5.2.- Lichiditatea bncilor comerciale principii i evaluare. 5.3.- Managementul riscului de lichiditate. Recomandri ale Comitetului de la Basel. 5.4.- Protecia bncii mpotriva riscului de lichiditate. Msuri n condiii de criz.
BIBLIOGRAFIE obligatorie

Stoica Maricica, Management bancar, Ed. Economic, 1999 (cap.7) (xerox) Trenca Ioan Managementul trezoreriei n bncile comerciale. (S5) Trenca Ioan, Strategii i politici privind lichiditatea n bncile comerciale (S6) Trenca Ioan Managementul riscului de lichiditate noi provocri pentru bncile comerciale romneti (S7) 5. Trenca Ioan, Practici utile pentru gestionarea riscului de lichiditate n bnci (S8 i S9)
1. 2. 3. 4. 2

Studiul 1 Natura i clasificarea riscului bancar

1.1. Definirea riscului bancar i clasificare
n partea nti am definit conceptul general de risc, conform cruia riscul reprezint probabilitatea de producere a unui eveniment cu consecine adverse pentru subiect. n cazul specific al riscului bancar subiectul l reprezint instituia bancar. Avnd n vedere calitatea acesteia de intermediar n relaia economii investiii, prezentarea cadrului teoretic general al riscului bancar presupune raportarea la un ntreg ansamblu de elemente care compun aceast relaie. Astfel, riscul bancar trebuie privit ca un complex de evenimente cu consecine adverse pentru banc, de cele mai multe ori independente, prin faptul c pot avea cauze comune sau prin faptul c producerea unuia poate genera n lan i alte evenimente adverse. O definiie simplificat a noiunii de risc bancar se refer la valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau pe care le-ar putea suporta o instituie bancar. Odat cu extinderea la nivel naional i internaional a sistemelor tradiionale de credit pieele financiare au devenit mult mai fragile, gradul de incertitudine s-a accentuat, toate acestea avnd drept suport multiplicarea riscurilor specifice sistemului financiar-bancar. Experiena a dovedit c o mare parte din problemele principale cu care se confrunt societile bancare au drept cauz accentuarea riscurilor. Aceasta se explic prin faptul c evoluia viitoare a valorii activelor ca i cea a costului pasivelor nu poate fi prevzut cu acuratee, ea depinznd de factori ca: inflaia, politica monetar, schimbrile n structura produsului naional brut. Exist un ansamblu de operaii i proceduri specifice generatoare de risc bancar. Pe lng acestea bncile trebuie s fac fa unor riscuri ce nu le sunt specifice. De altfel legat de risc in banci, trebuie acceptata ideea ca el decurge din fiecare tranzactie luata in parte, ca se asociaza oricarui proces generat de activitatea bancara, ca majoritatea tranzactiilor bancare dau nastere la o combinatie de riscuri, motiv pentru care un obiectiv major al managementului in banci il consituie gestiunea riscului sistemic.1 S-au dezvoltat o multitudine de teorii cu privire la cauzele care stau la baza problemelor cu care se confrunt bncile. Unele consider c riscurile depind de variaiile nivelului veniturilor prevzute i ale nivelului cheltuielilor acoperite din acestea. Sursele principale de venit sunt constituite din dobnzile aferente plasamentelor efectuate, iar cea mai mare parte a cheltuielilor sunt destinate onorrii dobnzilor la fondurile atrase. Att veniturile ct i cheltuielile pot fi estimate n funcie de structura activelor i pasivelor, de operaiunile efectuate i de factorii macro-economici.

Ioan I Trenca, Metode si tehnici bancare. Casa Cartii de Stiinta Cluj-Napoca. 2003, p 19-22.

Alte teorii consacr rolul principal factorilor macro-economici, ale cror variaii sunt mai greu de anticipat. n concluzie, cauza cea mai frecvent a pierderilor i insolvabilitii instituiilor financiare (nelegnd prin aceasta incapacitatea de a-i achita datoriile financiare la scaden) este dat de dificultatea de a face fa unor evenimente ce se pot produce, dar care nu au fost prevzute. O abordare sistematic a principalelor categorii de risc specifice domeniului

financiar-bancar impune clasificarea acestora. n literatura economic pot fi ntlnite mai multe variante de clasificare a riscului bancar. n cele ce urmeaz vom face referire la cele mai importante dintre acestea. Lumea financiar a zilelor noastre, puternic i foarte integrat, determin bncile s fac fa unui numr de riscuri complexe i strns legate unele de altele: - riscul de credit, respectiv riscul ca una din pri s nu-i respecte poziia; - riscul de pia, presupune pierdere datorit variaiei generale i neateptate a cursurilor pe pia sau ratei dobnzii; - riscul operaional, pierdere datorat erorilor umane, actelor frauduloase sau absenei controalelor interne; - riscul juridic, respectiv riscul ce decurge din regimul juridic aplicabil unui contract; - riscul de lichiditate, riscul ca o anumit poziie s nu poat fi vndut rapid i fr pierderi importante, din punct de vedere al preului; - riscul de reglementare presupune expunerea la riscul de pia i de credit n cursul perioadei de plat; - riscul specific, scderea valorii unei poziii, scdere nelegat de tendina general a pieei. Specificul tranzaciilor internaionale impune bncilor un comportament diferit; riscurile asumate i metodele aplicate difer de la o categorie de tranzacii la alta. Pentru nceput ne vom referi la o clasificare a riscului bancar din punctul de vedere al tipului de expunere: inerent, respectiv suplimentar (subiectiv). Astfel putem avea riscuri pure i, respectiv, lucrative (subiective). Riscurile pure se caracterizeaz prin faptul c expunerea este generat de activitile i procedurile bancare susceptibile a produce evenimente soldate cu pierderi. Din categoria riscurilor pure fac parte: riscurile fizice, riscurile financiare, riscurile criminale i frauduloase i riscuri de rspundere. Pentru riscurile lucrative (speculative) expunerea este generat de ncercarea de a obine profit mai mare. Aceast expunere poate provoca att pierderi ct i cheltuieli suplimentare. Analiznd marea criz economic a anilor 1929-1933, economitii americani au mprit riscurile din evenimentele neprevzute n urmtoarele categorii: 1. riscurile de sistem, cauzate de o scdere acceptabil a ofertei de bani, precum i de anumite restricii impuse bncilor;
4

2. riscul de pre, care se refer la posibilitatea ca ratele dobnzii s creasc brusc n condiiile n

care banca deine active cu o scaden mai lung dect a pasivelor; 3. riscul de credit, care apare cnd mprumuturile nu sunt rambursate n volumul i la termenul stabilit; 4. riscul de funcionare rezult din incompeten sau efectuarea unor operaiuni neeficiente; 5. riscul din reglementri se refer la schimbri neateptate ale reglementrilor privitoare la domeniul bancar, care mpiedic bncile s acioneze eficient i n siguran. O alt clasificare a riscurilor bancare este cea care are la baz pe de-o parte gama de operaiuni bancare ce pot genera riscuri, iar pe de alt parte forma acestor riscuri. Din acest punct de vedere se disting urmtoarele categorii: 1. riscuri financiare asumate n gestionarea bilanului; 2. riscuri de prestare caracteristice serviciilor bancare; 3. riscuri ambientale generate de operarea bncii ntr-un mediu concurenial reglementat de autoritatea bancar i ntr-un spaiu economic n dinamic.
Riscurile financiare reprezint grupul cel mai important de riscuri bancare avnd n

vedere faptul c o gestionare necorespunztoare a acestora constituie cauza cea mai frecvent a falimentelor bancare. n aceast categorie se include: a. riscul de creditare (noiuni echivalente: risc de insolvabilitate a debitorului, riscul pierderii de capital, risc de nerambursare, riscul deteriorrii calitii activelor bancare) se refer la probabilitatea ncasrii efective, la scaden, a capitalului avansat i a dobnzii aferente. b. Riscul de lichiditate (risc de finanare, risc de imobilizare) exprim probabilitatea finanrii. c. Riscul de pia (noiuni echivalente: risc de variaie a valorii activelor financiare) - indic probabilitatea ca o variaie a condiiilor de pia s afecteze negativ profitul bancar. Cuprinde riscul de variaie a ratei dobnzii, riscul valutar, riscul de variaie a cursului activelor financiare. d. Riscul de faliment (noiuni echivalente: risc de capital, risc de ndatorare) exprim probabilitatea ca fondurile proprii ale bncii s fie insuficiente pentru a acoperi pierderile rezultate din activitatea curent i de asemenea probabilitatea ca aceste pierderi s afecteze n mod negativ plasamentele creditorilor bncii. Toate aceste categorii interacioneaz n permanen, astfel nct expunerea la un anumit tip de risc poate duce la apariia n lan a tuturor celorlalte tipuri. De exemplu, expunerea excesiv la riscul de creditare poate genera risc de lichiditate, care la rndul su poate conduce la risc de faliment dac banca nu-i poate procura rapid resursele deficitare. Problemele cu care se confrunt o anumit instituie bancar influeneaz n mod negativ bncile partenere. Nu de puine ori aceast influen a pus n pericol stabilitatea ntregului sistem bancar, avnd n vedere relaiile complexe existente ntre componentele acestuia. n acest caz avem de a face cu riscul sistemic, iar la nivel naional gestionarea sa este asigurat de ctre Banca Central.
5

 Riscurile de prestare sunt asociate operaiilor din sfera serviciilor financiare. n

aceast categorie sunt incluse: a. riscul operaional probabilitatea ca banca s devin incapabil de a-i satisface clienii n condiii de rentabilitate; b. riscul tehnologic este asociat calitii i structurii ofertei de produse financiare. Aceste produse trebuie n permanen adaptate n funcie de gradul de performan i de capacitatea lor de a contribui la maximizarea profitului bancar. c. riscul produsului nou este asociat inovrilor sfera produselor financiare. Exprim probabilitatea unor evenimente ca: situaia cererii sub nivelul anticipat, depirea costurilor specifice planificate, lipsa de profesionalism a echipei manageriale. d. riscul strategic probabilitatea de a nu alege strategia optim n condiiile date. Riscurile ambientale se refer la o clas de riscuri cu o influen puternic asupra performanei bancare, dar care pot fi controlate ntr-o foarte mic msur de instituia bancar. Aceste riscuri se refer la probabilitatea ca aciunea unor factori de mediu s afecteze negativ profitul bncii. n aceast clas se include: a. riscul de fraud risc de ordin intern ce exprim probabilitatea comiterii unor acte contrare intereselor bncii de ctre angajaii acestora; b. riscul economic este asociat evoluiei mediului economic n care acioneaz banca i clienii acesteia. Se poate manifesta la mai multe nivele: sectorial, regional, naional sau internaional. c. riscul concurenei se refer la modificarea raporturilor de pia n defavoarea bncii, modificare soldat cu reducerea profitului bancar. d. riscul legal - este asociat ingerinei respectrii reglementrilor legale n vigoare cu privire la desfurarea activitilor bancare. De asemenea, ine i de gradul de incertitudine privind evoluia viitoare a cadrului juridic ce reglementeaz funcionarea instituiilor bancare. O alt clasificare a riscurilor bancare ia n considerare alocarea lor n cadrul sistemului financiar. Astfel, exist dou mari categorii de riscuri: a. Riscuri diversificabile sunt acele riscuri care ajung s fie relativ nesemnificative prin combinarea a ct mai multor poziii bilaniere. Se poate reduce expunerea global a unei bnci la un anume tip de risc prin mrirea numrului operaiilor i partenerilor susceptibili a genera acel risc. La baza acestui procedeu st legea numerelor mari. b. Riscurile nediversifibabile sunt acele riscuri care chiar i dup epuizarea tuturor posibilitilor de folosire a legii numerelor mari rmn relativ semnificative. Cu alte cuvinte, ele nu sunt influenate de folosirea acestui procedeu. Riscurile nediversificabile au puini factori determinani, n esen variabile puine: rate ale dobnzii, cursuri valutare, preuri ale materiilor prime, indicatori macroeconomici. Un aspect particular, care difereniaz riscurile diversificabile de cele nediversificabile este modalitatea diferit de aprare a bncii mpotriva efectelor fiecruia din cele dou mari tipuri. n

timp ce riscurile diversificabile pot fi gestionate printr-un ansamblu de tehnici specifice, efectele riscurilor nediversificabile nu pot fi contracarate dect cu capitalul bancar. Standardele Internaionale de Contabilitate precizeaz faptul c riscurile financiare sunt asociate tranzaciilor cu instrumente financiare.2 n funcie de evaluarea gradului de risc aferent instrumentelor financiare, recunoscute sau nu n bilan, riscurile financiare pot fi: risc de pre; risc de credit; risc de lichiditate; i risc al fluxului de numerar. Riscul de pre, ncorporeaz nu numai potenialul de pierdere, dar i cel de ctig, i se grupeaz la rndul su n trei categorii, i anume: risc valutar; risc al ratei dobnzii; i risc de pia. Riscul de pre n contractele de import-export partenerii nscriu preurile rezultate n urma negocierilor. n cazul n care, pn la plata contravalorii bunurilor/serviciilor de ctre cumprtor (importator), preurile bunurilor respective pe piaa intrnaional se modific, aceasta nu afecteaz derularea tranzaciei, dar poate genera o pierdere ori un ctig pentru vnztor sau cumprtor, n raport cu preul zilei pe pia. Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze datorit schimbrilor nivelului de pia al cursului valutar.3 Riscul ratei dobnzii este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze datorit schimbrilor nivelului de pia al ratei dobnzii.4 Riscul de pia este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze ca rezultat al schimbrii preurilor pieei, chiar dac aceste schimbri sunt cauzate de factori specifici titlurilor de valoare individuale sau emitentului acestora, sau factori care afecteaz toate titlurile de valoare tranzacionate pe pia.5 Riscul de credit este riscul ca una dintre prile instrumentului financiar s nu execute obligaia asumat, cauznd celeilalte pri o pierdere financiar.6 Riscul de lichiditate, numit i riscul de finanare, este riscul ca o ntreprindere s ntlneasc dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Riscul financiar poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiat de valoarea just.7
2 3 4 5 6 7

xxx Standardele Internaionale de Contabilitate 2001,Op cit., pag.765 - 766 ibidem idem idem idem idem

Riscul fluxului de numerar este riscul ca valoarea fluxurilor de numerar viitoare asociate unui instrument financiar monetar s fluctueze. De exemplu, n cazul unui instrument de mprumut cu rat variabil, astfel de fluctuaii constau n schimbarea ratei dobnzii efective a instrumentului financiar, fr o schimbare corespondent a valorii sale juste.8 Dup prerea noastr9 riscul financiar asociat tranzaciilor cu instrumente financiare trebuie privit din dou perspective, i anume: pe de-o parte prin prisma creditorilor; pe de alt parte prin prisma investitorilor. Bncile sunt creditorii care finaneaz activitatea economic a unei firme. Bncile au devenit un agent economic autonom indispensabil economiei de pia. Bncile comerciale sunt elemente de baz ale sistemului bancar dat fiind faptul c ele iniiaz principalele operaiuni bancare. Baza ntregii activiti a bncilor o constituie banii. Acetia din urm mbrac forma unor sume economisite care sunt atrase de bnci ca depozite constituite. Pentru aceste depozite, banca bonific dobnzi, care pentru ea reprezint cheltuieli. Pentru acoperirea acestora este necesar utilizarea resurselor de pe urma crora banca poate ncasa venituri. Principala form de plasare o constituie acordarea de credite, acestea fiind cele mai semnificative din cadrul operaiunilor active (dein cca. 80 % din totalul acestora). n desfurarea acestor operaiuni, banca este supus n orice moment riscului datorit posibilitilor de apariie a unor factori n activitatea lor. Riscurile bancare reprezint fenomene ce pot s se produc i care s genereze anumite implicaii asupra activitii bancare. Ele pot s mbrace mai multe forme: - riscul pierderii de capital (al insolvabilitii) exprim msura n care activele riscante sunt acoperite de capital. n categoria activelor riscante se includ mprumuturile cu risc foarte mare (creditul personal, creditele la care garania material nu este satisfctoare); - riscul lichiditii care rezult din raportarea activelor sensibile (credite cu dobnzi flotante) la pasivele sensibile; - riscul modificrii dobnzilor pentru resursele mobilizate; - riscul eroziunii capitalului prin inflaie; i - riscul repatrierii capitalului n condiiile creditrii externe. Dintre aceste riscuri, cel al pierderii de capital i riscul lipsei de lichiditate sunt cele mai importante. Riscul pierderii de capital apare n cazul n care clientul nu poate rambursa creditul acordat la termenul stabilit. n cazul acesta creanele bncii nu pot fi transformate la timp n lichiditi i acest fapt are repercursiuni asupra capacitii de plat a bncii. Dac aceste situaii sunt ntlnite frecvent, echilibrul dintre rambursrile de credite i restituirile de depozite se destram iar acestea pot avea consecine negative asupra bncii. Dac aceste situaii sunt sesizate de depuntori, acetia i pierd ncrederea n banc i i retrag sumele depuse, astfel nct situaia bncii se agraveaz i mai mult.

8 9

xxx Standardele Internaionale de Contabilitate 2001,Op.cit.,pag 766 M. Btrncea, I. Btrncea, A. Barb, N. Todea - Diagnosticul economic al firmei, Revista Tribuna Economic nr.15, Bucureti, 1999, pag.14.

Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii se iau msuri la nivel microeconomic. n acest fel, n ar, normele de funcionare bancar promoveaz protejarea deponenilor prin impunerea unor reguli menite s pareze efectele de insolvabilitate. Aceste reguli se prezint n felul urmtor: obligativitatea unui minim de capital; instituirea unei rate de acoperire a riscurilor exprimat ca un raport ntre fondurile proprii nete i creditele acordate, ponderate dup gradul de risc;

calcularea unei rate de diminuare a riscurilor care limiteaz, n funcie de fondurile proprii ale bncilor dimensiunile creditului ce poate fi acordat unui singur client, astfel nct falimentul unuia dintre clieni s nu duneze, esenial, echilibrului bncii. Riscul lichiditii sau mai exact riscul lipsei de lichiditate. Lichiditatea reprezint capacitatea de a transforma imediat sau ntr-un anumit interval de timp, fr pierderi, mijloacele materiale i/sau creanele de care se dispune n mijloacele lichide de pia, n bani n cont i n bani numerar. Lichiditatea bancar reprezint capacitatea bncii de a efectua n orice moment plile prin virament sau n numerar la solicitarea titularilor deponeni. Banca trebuie s aib suficiente disponibiliti de numerar pentru efectuarea de pli directe ctre clieni, n numerar, sau pli depuse de clieni n favoarea altor bnci (mai exact ctre firmele ce au conturi deschise la alte bnci). Banca primete n urma operaiunilor curente, n mod automat, fluxuri de moned, ca efect al serviciilor bancare desfurate pentru clieni, fluxuri ce asigur premise favorabile pentru lichiditatea bncii i anume: prin soldul favorabil la decontarea plilor interbancare; prin operaiuni de depunere de numerar fcute de clieni pentru conturile lor, cnd acestea sunt preponderente fa de solicitrile clienilor de numerar n conturi;

prin cedarea de ctre bnci sau de ctre organele de reglementare valutar a depunerilor de valut n conturile sale. n acest caz are loc o alimentare a conturilor clientului, n timp ce banca nregistreaz o cretere a depozitelor n moned. Banca este nevoit s apeleze la refinanare n cazul n care aceste condiii sunt ntrunite. Aceste credite conjuncturale vor nsemna pentru banc costuri pe care aceasta trebuie s le acopere n condiii n care banca urmrete maximizarea profitului i minimizarea cheltuielilor. Problema lipsei de lichiditi nu se pune n sensul c n-ar fi posibil obinerea lichiditii, ci a preului ei, a costului de obinere a acestor lichiditi. Rezult deci c bncile trebuie s studieze permanent gradul lor de lichiditate folosind diverse procedee i s fie n msur astfel s evite creterile nejustificate de costuri, n condiiile n care lichiditatea nu este asigurat. Pentru ca activitatea unei bnci s fie profitabil, n desfurarea acestei activiti se impune respectarea a trei condiii de baz i anume: asigurarea lichiditii; sigurana anihilarea riscului de incapacitate de plat; rentabilitatea o banc desfoar o activitate rentabil dac dobnzile aferente creditelor acordate i celorlalte venituri cu caracter de dobnzi sunt superioare dobnzilor pasive
9

aferente creditelor i altor obligaii, precum i veniturile aferente celorlalte operaii sunt superioare cheltuielilor aferente acestor obligaii. Aceste cerine genereaz conflicte prin interaciunea lor. Afacerile sunt riscante, deci nesigure, iar lichiditatea presupune costuri, deci este mai puin rentabil. Banca are sarcina de a gsi puncte convergente, astfel nct din interaciunea acestor cerine s rezulte un profit corespunztor i o lichiditate adecvat. Pentru gsirea acestor puncte convergente, este important ca banca s-i formuleze i defineasc strategii generale asupra activitii de creditare. Fondurile sunt puse la dispoziia investitorilor n forme variate i multiple. Obiectivul creditorilor este de a recupera fondurile bneti mprumutate i de a ncasa la timp dobnda aferent creditelor acordate. Diferena, dintre punctul de vedere al creditorilor i cel al investitorilor const n modul n care acetia analizeaz proiectele viitoare. Astfel, investitorii urmresc ca banii investii ntr-o afacere s genereze profit maxim. Creditorii n schimb, sunt preocupai, n principal de transformarea banilor n active de valoare i de recuperare la timp a ratelor de credit i a dobnzilor aferente creditelor acordate. n acelai timp investitorii sunt contieni de faptul c, intrnd ntr-o afacere, se expun anumitor riscuri de pierdere a investiiei. Din acest motiv, ei ateapt ca profitul obinut s fie pe msura riscului la care i expun resursele financiare. Bncile, n schimb, se asigur mpotriva riscului pierderii creditelor acordate, prin constituirea unor garanii materiale i provizioane. Clasificarea riscurilor bancare prezint o deosebit importan n procesul de gestionare a acestora. O gestiune adecvat a riscurilor trebuie s asigure bncii capacitatea de a identifica i aprecia riscurile bancare, de a le controla, de a le elimina sau evita i de a le finana. Etapele gestionrii globale a riscurilor bancare sunt: - identificarea i evaluarea riscurilor; - controlul riscurilor; - eliminarea/evitarea riscurilor; - finanarea riscurilor. Toate aceste etape se regsesc n gestiunea riscurilor individuale i implicit n gestiunea riscului n procesul de creditare, aspecte pe care le prezentm n continuare.

1.2. Indicatorii de analiz a riscului bancar

Activitatea oricrei bnci se desfoar n condiii concrete de pia i de aceea este supus unui cumul de riscuri. Dintre riscurile n care i desfoar banca activitatea, merit a fi menionate urmtoarele: riscul de sistem: este acea categorie de riscuri cauzat de scderea acceptabil a ofertei de bani, precum i de anumite restricii ce pot fi impuse bncilor; riscul de pre: aceast categorie de risc se refer la posibilitatea ca ratele dobnzilor s creasc n condiiile n care banca deine active cu scaden mai lung dect cea a pasivului; riscul de credit: apare atunci cnd mprumuturile nu sunt rambursate n volumul i la termenele stabilite;
10

 riscul de funcionare: rezult, de regul, din fraude, incompeten profesional sau efectuarea de operaiuni neeficiente; riscul de reglementri: se refer att la posibilitatea unor schimbri surprinztoare ale reglementrilor bancare, ct i la apariia unui cadru legislativ care poate duna bunei desfurri a activitii bncilor respective. De regul, indicatorul de risc se calculeaz generic, dup relaia:
Ir = C pa Var

n care: Ir - indicator de risc; Cpa - capital primar ajustat; Var - valoarea activelor riscante. Pe baza acestor calcule rezult un indicator de risc pentru care exist anumite gradaii de ncadrare i n funcie de care se poate aprecia nivelul riscului prezumat cu care se va confrunta banca n desfurarea activitii sale. Analiza activitii de risc trebuie completat i din punct de vedere al plasrii unitii bancare respective n sistemul bancar internaional. Din acest punct de vedere, trebuie luai n consideraie i indicatorii: riscul general, riscul de ar, riscul suveran, riscul de tax, riscul valutar .a. Riscul general provine din fenomenele de mare amploare ce se restrng asupra unei ri. Exist un risc general al fenomenelor naturale care afecteaz desfurarea activitii att din punct de vedere al bncii, ct i al clienilor. De asemenea, riscuri generale pot fi i cele de ordin politic sau economic. Riscul de ar trebuie invocat deoarece are caracter de generalitate extins. Acest risc se mai numete i risc neprevzut, deoarece este determinat de incapacitatea unor debitori din rile considerate de a face fa angajamentelor, sau rezult din incapacitatea autoritilor monetare de a transforma sumele ce corespund serviciului datoriei n moneda n care se exprim, de regul n dolari. riscul de tax i de schimb este un risc deosebit deoarece se pune problema stabilirii modalitilor de fixare a taxelor. Orice decalaj existent ntre nivelul taxelor stabilite i nivelul de schimb existent la un moment dat creeaz riscuri suplimentare pentru creditele n valut liber convertibil primite de ara considerat. Riscul profesional se mai numete i risc corporativ deoarece se refer la incapacitatea structural a ntregului sector de a face fa restrngerii pieei sau schimbrii accidentale n sistemul preurilor.

Riscul de ntreprindere este cel mai frecvent i cel mai divers risc. Un bancher, n mod evident, este ameninat de perspectiva ca sumele pe care le-a mprumutat s nu poat fi returnate i deci s se transforme ntr-un credit neperformant.
11

Indicatorii care msoar existena riscurilor ce pot s apar n sistemul financiar-bancar sunt urmtorii: Riscul lichiditii : acest indicatori rezult din compararea activelor cu posibilitile de lichiditate imediat, cu depozitele care pot reprezenta o dimensiune posibil a solicitrilor creditorilor. Relaia de calcul este urmtoarea:
RL = N + Dvb 100 Dv

n care: RL - riscul lichiditii; N- total numerar; Dvb - depozite la vedere existente la alte bnci; Dv - depozite la vedere. Riscul ratei dobnzii decurge din utilizarea raporturilor de credit cu dobnzi flotante, caracterizate n activitatea bancar drept creane, i dobnzile sensibile. Relaia de calcul al acestui indicator este urmtoarea:
R rd = As 100 Ps

n care: Rrd - riscul ratei dobnzii; As - active sensibile; Ps - pasive sensibile. Riscul creditrii exprim faptul cp dobnzile sau sumele acordate se pot afla n imposibilitatea restituirii. Acesta, de fapt, este un risc de angajare, n sensul c, prin cunoaterea lui, se stabilete i se percepe un comision de risc. Indicatorul se calculeaz dup relaia: C R C = m 100 Ct n care: RC - riscul creditrii; Cm - credite de calitate medie; Cst - credite totale. Riscul capitalului arat msura n care activele riscante sunt acoperite de capital. Relaia de calcul este urmtoarea:
Rk = C 100 Ct

n care: Rk - riscul capitalului; C - capitalul;

12

Ct - capitaluri totale. Acest indicator este important deoarece evideniaz msura n care banca se expune i nu poate acoperi activele riscante prin capitalul propriu.

Studiul 2
MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE N CONTEXTUL GLOBALIZRII NOILE ABORDRI

Cuvinte cheie: globalizare n sectorul industriei bancare; noile obiective ale managementului riscurilor bancare n contextul globalizrii. Summary: - The author give some considerations about the objectives of the bank risk management, in context of the globalization of the industry bank sector.. Also he makes some reference to the importance and the role of the diferents kind of the risk, with economic and financial nature,wich must to be take in consideration by the bank managers for to have a good banks evolution on the market in the next period. Viaa economic contemporan, devenit deosebit de tumultoas, oblig bncile comerciale s-i revizuiasc continuu obiectivele strategice n general, cele ce in de managementul lor financiar, n special. n perioada imediat ce a urmat anilor *60 n cele mai renumite bnci managementul financiar i, n acest context, managementul riscului bancar, s-a focalizat pe gestiunea activelor (asset management). Specific era faptul c fondurile, cu deosebire cele atrase, erau procurate la aa zise costuri plafonate (regulatory ceiling). Aceasta permitea bncilor s fie ct mai productive, s obin randamente financiare ridicate, ntru-ct ele i plasau fondurile n active cu un ridicat nivel de profitabilitate ( high yield assets). Abordnd acest principiu, multe bnci au acordat o atenie aparte pasivelor, resurselor atrase, miznd pe faptul de a le obine la costuri ct mai rezonabile i a le plasa ct mai profitabil posibil. ntrun astfel de context, gsirea surselor de provenien a fondurilor i gestiunea costurilor acestora a constituit obiectivul major al gestiunii activelor i pasivelor n bnci, implicit a riscului asociat acestora.

13

Cu timpul, odat cu creterea volatilitii dobnzilor n pia, fenomen vizibil cu precdere n deceniul *70 *80, obiectivul major al managementului riscurilor n bnci s-a schimbat radical. Scopul urmrit de aceast dat era meninerea unei marje considerat adecvat ntre randament (returns on assets) i costul fondurilor achiziionate. Altfel spus, acest obiectiv viza managementul marjei dobnd activ dobnd pasiv (GAP), managementul senzitivitii dobnzii, managementul maturitilor (duration), acentul fiind pus pe simulare. Ca urmare, managementul financiar n bncile comerciale devine mult mai complex, bncile, n calitatea lor de intermediari financiari, intrnd ntr-o competiie deosebit datorat dereglementrilor ce au avut loc n sfera serviciilor financiare. n perioada anilor *80 - *90, dereglementarea, dar mai ales intensificarea competiiei bancare transfrontaliere, a condus spre apariia unor probleme mult mai dificil de rezolvat. Punctele slabe ale managementului financiar, n general, cel al riscurilor bancare n special, a cauzat un oarecare stress n industria economisirii i creditrii, cu deosebire pentru bncile care operau n regiuni cu o economie slab dezvoltat. A fost nevoie de intervenii n planul restructurrii instituiilor financiare, ct i n cel al reglementrilor i practicilor de management, care i-au fcut resimite efectele cu deosebire dup anii *90. n prezent, deorece este imposibil s predictezi cu exactitate trendul pe care l va marca n viitor managementul financiar i cel al riscurilor bancare, apreciem c dou mari dimensiuni i vor pune aprenta asupra evoluiilor viitoare i anume: una de natur endogen, concentrat pe schimbri n domeniul serviciilor financiare, n general, al bankingului , n special, precum i al reglementrilor specifice; a doua de natur exogen, ce ine mai mult de domeniul pieelor financiare, cu deosebire a celor externe, n care bncile trebuie s opereze. Aa cum apreciaz unii specialiti din domeniu10, n perioada imediat urmtoare, industria serviciilor bancare i financiare se va schimba semnificativ. Numrul i tipul instituiilor financiare i bancare se vor reduce dramatic; barierele geografice i cele legislative privind afacerile vor fi eliminate; succesiv vor avea loc valuri de fuziuni i achiziii, favoriznd concentrarea bancar. Sub impactul globalizrii vom asista la apariia unor noi i puternice instituii financiar-bancare (grupuri financiare) care vor rivaliza cu marile bnci de azi n privina, produselor i serviciilor, a segmentelor de pia, a clientelei. n acest context reglementrile cu caracter global, furnizate de instituiile de supraveghere a prudenei bancare, vor pune accentul pe riscul de capital, pe riscul de lichiditate, pe cel al activelor externe. Deopotriv acentul va fi pus pe asigurarea depozitelor, iar ca tehnic de gestiune a riscului, costul istoric, utilizat de instituiile de depozitare, va fi nlocuit cu valoarea de pia.

10

.- George H.Hempel, Donald G. Simonson, Bank financial management:strategies and techniques for a changing industry. Jhon Wiley & Sons Inc. New York, USA. 1991. 14

n ultima perioad sunt tot mai des prezente opinii ale specialitilor, teoreticieni i practicieni de prestigiu, care susin cu argumente, greu de combtut, c, n prezent, suntem martorii unei revoluii n domeniul monetar i a celui financiar-bancar.11 Sunt nominalizai cu precdere cel puin cinci factori a cror aciune conjugat creaz premisele pentru a se nfptui o astfel de revoluie, asupra crora am struit, ntr-o alt intervenie, n mod succint 12. Trebuie subliniat c aceast revoluie are un pronunat caracter transfrontalier, se extinde dincolo de graniele unei ri sau a unor comuniti de state, de limitele teritoriale ale unor regiuni bine conturate, mai mult sau mai puin dezvoltate ale mapamondului i primete dimensiuni mondiale. Acesta este i motivul pentru care se afirm c mondializarea a cuprins deja sectorul financiar-bancar, fenomen care, la rndul su, sper[m noi,va crea premise pentru a se nfptui progresul i bunstarea n cele mai diverse regiuni ale globului pmntesc. Primul factor care determin acest fenomen este globalizarea economic, prezent din ce n ce mai mult ca o voin politic. Suntem martorii, aproape de zi cu zi a unor activiti cu caracter panregional i panmondial, concretizate n diverse programe regionale, continentale i de ce nu mondiale,prin care scopul urmrit este acela de a se realiza, pentru comuniti i omenire, n general, o mai bun gospodrire a resurselor Terrei, un climat economic i social care s susin progresul. Al doilea factor, cu influene deosebit de evidente i remarcate mai ales n ultima perioad, l reprezint accelerarea dereglementrilor, a crui esen const n a se elimina barierele juridice, vamale i monetare, ce protejau n trecutul imediat sistemele economice naionale, inclusiv sistemele bancare, de a se realiza o convergen n privina principiilor i reglementrilor dup care se pot realiza tranzacii naionale i internaionale pe pieele bancare i cele de capital..Efectul va consta n aceea c pe pia, n perioada imediat urmtoare, va exista o ofert mult mai ampl i mult mai diversificat de produse i servicii bancare, la un nivel calitativ superior i la un pre de livrare (cost) cu tendin de scdere. n acest context dobndirea de noi clieni, de cele mai multe ori sofisticai i a unor noi segmente de pia, va face n mod necesar obiectul unei cocurene accerbe ntre bncile domestice i cele cu raz internaional de aciune.

11 12

.-The changing banking enviroment in Europe. Revista Glendale insight (issue no.1) Glendale Consulting Limited. London, UK 1998. .- Ioan Trenca, Coordonate ale activitii bncilor comerciale n contextual mondializrii sectorului financiar-bancar.

Revista Finane, provocrile viitorului. nr.1/2002.Editura Universitaria Craiova, 2002

15

Un al treilea factor este reprezentat de dinamica fluxurilor transfrontaliere de capital generat fiind de mondializarea afacerilor. n acest domeniu se dorete de ctre orice investitor o micare a capitalului n condiii de siguran, expus la un risc asumat (controlat) i care prin finalizarea ei s remunereze ct mai bine efortul financiar fcut de posesorul de capital. Capitalul se va orienta cu precdere spre acele zone geografice n care reglementrile, certitudinea i sigurana afacerii, riscul limitat i profitabilitatea, vor fi cele mai convenabile deintorilor de capital. Bncile comerciale, prin nsi raiunea lor de a fi, sunt implicate n mod obiectiv din punct de vedere organizatoric i metodologic n derularea operaiunilor, n susinerea acestor fluxuri de capital, oferind clienilor lor investitori, posesori de capital, att servicii tradiionale, servicii complementare. Ele sunt considerate astzi instituii de profil ce ofer att asisten consultativ, ct i asisten angajat, depindu-i astfel caracterul de instituie bancar tradiional i devenind una financiarbancar cu caracter universal. Un alt factor, al patrulea n ordinea prezentrii noastre, l reprezint ingineria(inovaia) financiarbancar, factor care a revigorat considerabil n ultima vreme i n proporii considerabile piaa financiar-bancar. Asistm la reconsiderri de anvergur a operaiilor bancare i a celor de asigurrireasigurri. Iat spre exemplu operaiunile de tip options, , futures sau swap, realizate pe rate ale dobnzilor, pe curs valutar sau pe contracte, toate menite s serveasc investitorul de capital. S-au perfecionat produsele cu caracter personalizat oferite clienilor de tip private-banking (asset management), care susin o strategie de firm a clientelei fidelizate a bncii.n acest context, n mod inevitabil, avem de a face cu un nou tip de bancher, un structurist cum se spune, care este un specialist al bncii ce se identific cu clientul, i definete nevoia i i ofer produsele i serviciile bancare cele mai potrivite cu natura afacerilor sale, supravegheaz modul n care sunt folosite i susin prosperitatea clientului. S nu uitm fenomenul bancassurance promovat n ultima vreme cu mult insisten. Descrierea noastr nu se poate opri aici. n acest domeniu creativitatea poate oricnd interveni i rsturna judecile. Esenial este ca fiecare banc s fie n msur de a indentifica cele mai potrivite metode, mijloace i proceduri, prin care, respectnd legea, este n msur s-i serveasc clientul pentru a prospera n afacerile sale i, odat cu aceasta, s prospere i banca. n fine, un ultim factor la care ne referim este inovaia tehnologic. n ultima perioad bncile din ntreaga lume, inclusiv din ara noastr, au fcut eforturi considerabile investind n echipamente performante, lucru ce a permis conceperea i livrarea de produse i servicii specifice bazate pe sisteme electronice. Sunt de acum cunoscute serviciile de tip TELE, adic comandate de la distan. Pot fi
16

speciale (personalizate n raport de cerinele clientului) ct i

enumerate aici serviciile de tip phone banking, home-banking i internet banking. Adugm aici fr s greim soluiile tehnice de a transfera fonduri n sistem internaional prin SWIFT, Western Union, Money Gram i Merchant Bank. Tehnologia este elementul ce va permite extinderea fr precedent a serviciilor bancare, n special a celor personalizate, care vor fi facilitate de ctre societile de telefonie. In orizontul de timp imediat serviciile bancare vor fi cu precdere realizate prin ATM-uri, chiocuri video, telefonic i cu ajutorul PC-ului. In contextul acestor mutaii, a mondializrii serviciilor financiar-bancare, problema major a fiecrei bnci este aceea de a supravieui. Este necesar a se rezolva dou mari obiective considerate eseniale pentru existena ei i anume: de a exploata la maximum oportunitile oferite de mondializare, a crui rezultat va fi o economie planetar ce se dorete a fi ntr-o continu cretere, o expansiune fr precedent a pieelor financiare; limitarea la maximum a riscului generat de accentuarea concurenei i de incertitudinea pe care o creaz mondializarea serviciilor bancare.

Pentru a se rspunde unor astfel de deziderate se apreciaz c bncile au nevoie cu prioritate de13: capitalizare corespunztoare, ntruct numai bncile cu o baz financiar solid vor putea exploata oportunitile oferite de globalizarea serviciilor bancare i vor putea rspunde pe msur creterii riscurilor i cerinelor de pruden bancar internaional; ct mai mult know-how, deoarece este nevoie de mult mai mult informaie, de tehnologie de vrf, de specialiti capabili s colecteze s sistematizeze datele, s le foloseasc eficient n interesul bncii i al clienilor si; strategie bine definit prin care s-i stabileasc coordonatele evoluiei viitoare, obiectivele organizaionale de atins; investiii masive n echipamente performante, n for de munc i n imagine.

Fiecare banc va ncerca pe msura ei s-i sporeasc cifra de afaceri i s obin ct mai mult profit, mrindu-i cota de pia. O bun parte a acestor probleme de natur strategic sunt rezolvate prin fuziuni i achiziii, fenomen care s-a fcut simit cu deosebire n ultimii cinci ani n rile din Europa de Vest precum:Germania, Frana, Italia, Anglia. Rezultatul la constituit o concentrare a sectorului serviciilor bancare caracterizat prin reducerea numrului de operatori pe pia, dar i prin creterea numrului i valorii operaiunilor bancare ce revin la mia de locuitori. Implementarea eurosistemului a permis a se opera n sfera serviciilor bancare cu reguli comunitare privind rezerva minim obligatorie, nivelul ratei dobnzii, evoluia masei monetare, supravegherea prudenei bancare, monitorizarea lichiditii i solvabilitii bncilor, aspecte care favorizeaz i susin
13

- Drago Slgean, Mondializarea cuprinde i sectorul bancar. Adevrul economic din 7 mai/1998.

17

fenomenul mondializrii sectorului bancar. Ele sunt preluate i n practica bancar din rile nteresate s adere la Comunitatea European, n perioada imediat urmtoare, ceea ce va facilita i mai mult acest fenomen, dorit a fi un factor de progres pentru umanitate. Schimbrile de mediu vor afecta managementul financiar al bncilor n multe privine, considerate de baz i anume:

bncile vor administra patrimoniul folosind cu preponderen valorile de pia, sau estimnd valoarea prezent a viitorului cash-flow generat de afacerile lor; managerii bncilor vor fi nevoii s acorde mai mult atenie riscului de capital,n sensul c acesta se va aloca cu prioritate pentru dezvoltarea afacerilor; valoarea de pia a acestuia va fi determinant; activele care necesit alocri masive de capital vor fi securizate (provizioane, asigurri i reasigurri, operaiuni de headging etc), precum i riscului de lichiditate; managementul financiar din bnci va vi orientat spre adoptarea de decizii ce privesc ajustarea continu a riscului aferent cash-flow-lui viitor, generat de afacerile bncii, care este dependent, la rndul su , de valorile de pia; riscul de management din bnci va vi permanent monitorizat i controlat - evitat sau limitat, dup caz - prin analiza sistematic a cantitii i calitii managerilor, a reglementrilor interne, prin implementarea unor sisteme de control intern performante.

Am putea spune, fr s greim, c n prezent, managementul cash-flow-lui (ncasrilor) i managementul riscului sistemic, sunt menite s devin cuvintele de ordine, pentru perioada imediat urmtoare, ale managementului financiar din bncile comerciale. Legat de risc n bnci, aa cum am subliniat i cu alt ocazie 14, ceea ce trebuie acceptat este faptul ca riscul decurge din fiecare tranzacie luat n parte i c el se asociaz oricrui proces generat de activitatea bancar. Pentru echipa managerial deosebit de important este s identifice riscurile asociate fiecrei afaceri derulate. Aceasta deoarece majoritatea tranzaciilor dau natere la o combinaie a riscurilor. Din acest motiv, un obiectiv major al managementului n bnci, l reprezint gestiunea riscului sistemic Se cunoate c excist o combinaie de riscuri avnd urmtoarea structur: - riscul de solvabilitate al clientului bncii; - riscul de lichiditate a bncii; -riscul ratei dobnzii; - riscul de curs valutar; - riscul de piaa bancar; - riscul juridic si de reglementare; - riscul de mediu (ecologic); - riscul de siguran i de calificare a personalului bancar; - riscul operaional i de comunicare. Ca principiu general, se recomand bncilor s nu ncheie tranzacii, s nu deruleze acel tip de afaceri, unde nu pot fi identificate riscurile aferente si unde nu se poate concepe i aplica un control eficient asupra acestora. Cea mai mare parte a activitii bncilor combin riscurile de mai sus. Din cauza complexitii lor, la care se adaug dinamismul i volumul extrem de mare al operaiunilor zilnice,
14

Ioan Trenca, Metode i tehnici bancare. Casa Crii de tiin Cluj-Napoca. 2003, p 19

18

se impune n mod necesar implementarea unui sistem de control intern. Acesta este esenial, extrem de solicitant si implicit, costisitor pentru bnci. Mai nti de toate, bncile, pentru a ctiga ncrederea clienilor lor, pentru a avea o reputaie recunoscut n faa partenerilor, trebuie sa dispun n primul rnd de o situaie financiar solid, susinut de existena unui capital de lucru adecvat i a unui flux rezonabil de ncasri i profituri, iar n al doilea rnd, de un personal calificat i un management prevztor, prudent. Multe bnci pot suferi, datorit greelilor de management, a lipsei unei structuri de control intern si, nu n ultimul rnd, datorit scandalurilor financiare, n care, cu voie sau fr voie, au fost implicate. Renumele unei bnci odat ctigat nu este un risc, dar pierderea renumelui este n orice moment un risc. Aceasta poate fi pus pe seama eecului de a gestiona riscurile, cu care orice banc comercial, n mod iminent se confrunt. Consecinele unui astfel de eec se pot concretiza n cel puin urmtoarele:
-

pierderea relaiilor cu clienii, care duce, implicit, la pierdere de venituri, pierderea suportului investitorilor, respectiv a acionariatului considerat

de segmente de pia i de posibilitatea apariiei unei crize cristalizate de lichiditate;

-

strategic i a deintorilor de obligaiuni, care rezult din vnzarea masiv pe pia, de aciuni/obligaiuni, genernd presiuni asupra preului aciunilor. Apar, totodat, opiniile negative ale analitilor de pia care pot s duc la reducerea ratingului. Consecina acestor opinii o reprezint creterea costurilor pentru contractarea de mprumuturi, pentru atragerea de noi resurse i implicit pierderea clientelei sofisticate;
-

pierderea ncrederii n faa organelor de resort, n principal a autoritii de

supraveghere, care se poate concretiza, n final, n supravegherea special i administrarea special pe care o poate institui, n declararea strii de faliment, toate dublate de pierderea autoritii bncii comerciale. Toate aceste argumente ne conduc spre necesitatea existentei unor preocupri pentru o abordare organizat, sistemic, a riscului n bnci.i pentru controlul acestuia. Bncile, pentru a atinge un astfel de obiectiv major specific managementului riscului, au nevoie, n primul rnd, de proceduri corespunztoare, bine elaborate i implementate, menite s identifice, s monitorizeze, s msoare i s raporteze, ntr-o manier precis i la timp, orice fel de risc. Numai astfel se pot lua decizii eficiente, msuri de prevenire i nlturare a disfuncionalitilor i s se nlture riscul ce se cristalizeaz. n acest fel managerii i fiecare angajat luat n parte, pot s participe la protejarea bncii de riscul pierderilor, prin a stabili i executa un control eficient asupra lor. Aceasta este o responsabilitate a fiecruia i necesit un anumit suport de calificare i chiar ultraspecializare, zicem
19

noi, din partea personalului bancar. Nu trebuie s existe risc pe care banca s nu-l poat identifica, s nu-l monitorizeze, s nu i impun anumite limite n privina expunerii la acest risc. Trebuie ns s se in seama de faptul c si sistemele de control concepute si implementate, orict de sofisticate i eficiente ar fi ele, au totui nite limite inerente, deoarece: controalele sunt realizate de oameni si pot fi ineficiente datorit unor erori de judecat, a lipsei de percepere si comunicare, a altor factori specific umani; pot exista sustrageri de la procedurile de control, n urma unor nelegeri secrete, a caracterului necorespunztor a managementului sau a calitii persoanelor implicate n control, de la fiecare nivel organizatoric al bncii;
-

activitatea n bnci este extrem de dinamica i, deci, riscurile la care acestea se expun se schimba mereu, att ca natura, ct mai ales n dimensiuni.

Procedurile de control sunt, n general, costisitoare si mari consumatoare de resurse. Ele pot sa reduc viteza de realizare i chiar eficiena tranzaciilor. n aceast privin rostul managementului este acela de a gsi un echilibru ntre costurile si beneficiile de care poate avea parte banca, aferente controlului. El trebuie sa analizeze ct de probabil este ca un risc; odat identificat, poate el s genereze o pierdere, ce dimensiuni poate avea i care ar fi implicaiile acesteia asupra poziiei bncii. Experiena privind erorile n derularea operaiunilor, privind frauda, privind ntreruperile de activitate de orice fel, privind costul ameliorrii sistemului, dup producerea riscului etc., ofer posibilitatea folosirii unor indicatori utili de msurare a efectelor nedorite i, odat cu aceasta, definirea unor necesiti pentru ca structura controlului s devin ct mai puternic posibil. Aceasta structur a controlului trebuie s permit o abordare sistemic a riscului de orice fel, abordare a crei elemente principale pot fi considerate urmtoarele:
-

identificarea riscului, constnd n stabilirea situaiilor (factorilor) care ar

putea avea un efect advers asupra bncii. Banca trebuie s dispun de proceduri de analiza a riscului i de indicatori specifici de risc. Este util i o autoevaluare sistematic prin care s se confirme c, un sistem de control, odat implementat, opereaz efectiv i c nu au aprut riscuri noi. Acolo unde se gsesc puncte slabe trebuie s existe neaprat un plan de aciune care s le corecteze.
-

evaluarea i cuantificarea riscului ce const n analiza informaiilor

considerate relevante, care s stabileasc posibilitatea ca un anumit eveniment nedorit s poat avea loc, implicaiile posibile ale acestuia, importanta i dimensiunea unei posibile pierderi;
-

limitarea efectelor riscului, concretizat n msuri pentru fiecare domeniu

de activitate al bncii luat n parte, cu scopul s minimizeze probabilitatea ca anumite situaii, s conduc la pierderi sau s limiteze ct mai mult nivelul acestora. Important este s se prestabileasc
20

nivelul pierderii care ar fi posibil de suportat, n cazul n care un risc se cristalizeaz sau s se identifice msuri de a se transfera riscul la un ter;
-

evaluarea controlului privind riscul, n sensul ca metodele folosite,

eficiena controlului n sine, trebuie s fie evaluate n mod regulat, iar caracterul sau intrinsec trebuie s fie testat. Dei o evaluare complet nu poate avea loc n orice moment, trebuie s existe o programare sistematic n privina realizrii acesteia (spre exemplu, sub forma rapoartelor periodice naintate conducerii bncii) sau evaluarea s fie realizat ori de cte ori se identifica un punct slab sau un nivel ridicat de risc, specific unui anumit tip de operaiune sau a unei activiti;
-

tehnicile de evaluare a efectelor riscului sunt necesare pentru ca o evaluare

a controlului se face mult mai uor dac exist o abordare standard a riscului. Aceasta, realizat sistematic, permite a se identifica i msura cu mai mult uurin punctele slabe, care, apoi, s se ierarhizeze n funcie de importana i s permit, n final, o repartizare mai corespunztoare a resurselor n vederea corectrii lor. Aceste tehnici de evaluare nu ar fi suficient de eficiente dect atunci cnd responsabilitatea de a elabora norme de control, de a implementa i de a evalua eficiena controlului realizat pe baza lor, nu va fi repartizat membrilor principali ai echipei de management i, aceasta, precizat n regulamente, ca fiind una din responsabilitile lor cele mai de seam;
-

metodologia controlului intern. Fiecare banc trebuie s-i prezinte

principiile, metodele i responsabilitile n executarea controlului intern i apoi descrise ntr-o norm (regulament) care s fie pus la dispoziia fiecrui membru al echipei de management precum i fiecrui lucrtor bancar implicat. Aceast abordare structurat a gestiunii riscului ar fi util de prezentat de ctre fiecare banc ntrun tablou al riscurilor. Acesta ar putea fi conceput ca o mbinare de dou elementede baz, primul cu referire la prezentarea factorilor a cror influen conduce la pierderi, precum i la msurile privind exercitarea controlului preventiv, prin intermediul cruia se evit sau se limiteaz riscul. Un al doilea element al tabloului, ar consta n prezentarea tipului aciunilor ce trebuiesc ntreprinse: controlul cu rol de detecie, concepia documentelor contractuale, rezolvarea litigiilor, tranzaciile de protejare de tip back-to-back, asigurri i reasigurri, pe de o parte, iar pe de alta parte o descriere a consecinelor unei pierderi cristalizate de valori, estimarea costurilor de nlocuire a infrastructurii, a personalului, costurile de instruire, obligaiile de natura contractual si penal generate de producerea riscului, dimensiunea pierderii clienilor, respectiv a segmentului de pia, dimensiunea pierderii ncrederii investitorilor si autoritilor. O astfel de descriere a tipurilor de risc, a potenialelor pierderi ce pot afecta banca, dar i a modalitilor concrete de exercitare a controlului privind astfel de situaii probabile, poate deveni un util

21

instrument ce ofer ansa unei cooperri eficiente ntre compartimente i a unei angajri mai ferme a personalului bancar n gestionarea riscului.

BIBLIOGRAFIE SELECTIV: Santomero, A., Commercial Bank Risk Management: an Analysis of the Process, The Wharton Financial Institutions Center, 1997 2. Saunders, A., Financial Institutions Management: a Modern Perspective, McGraw-Hill, 2002 3. BASSEL COMMITTEE (2004) International Convergence on Capital Measurement and Capital Standards, Revised Framework, iunie 2004, 4. BESSIS, JOEL (2002) Risk Management in Banking, second edition, Edit. John Wiley & Sons Ltd.
1.

Studiul 3
COMPORTAMENTUL FINANCIAR PERFORMANT AL BNCILOR COMERCIALE

Summary - The author give some considerations about the banks market financial performance and risk management. Also he makes some reference to the importance and the role of the economic and financial ratios used by the analists for apreciate the banks evolution on the market. His recomandation is to take in consideration the corelations betwen different ratios for to have a good estimate of the banks financial standing.

1. Veniturile, cheltuielile i profitul bncii, riscul asumat. Dup cum se tie, criteriul fundamental dup care, n prezent, este apreciat necesitatea i eficiena oricrei activiti umane este acela de a se obine un maximum de rezultat, ntr-un orizont de timp limitat, cu un efort acceptat, adic, altfel spus, furnizarea de utiliti sociale cerute de consumatori, corespunztoare cantitativ i calitativ solicitrilor, n condiii de eficien i risc limitat. In ce privete sectorul bancar eficiena economico-social este dat de capacitatea acestuia de a furniza permanent, coerent i la preuri rezonabile, cu un control eficace asupra nivelului acceptat al riscului de pia, de servicii i produse bancare, care s susin strategiile de pia ale clienilor, fie ei persoane juridice sau fizice, rezidente sau nerizidente. n industria bancar, eficiena se reduce, ntr-o bun msur, la evoluia corespunztoare a relaiei performane-risc, respectiv la atingerea nivelului sperat al raportului efect-efort, privind obinerea i utilizarea resurselor de capital, fie ele proprii sau atrase, n limitele riscului asumat.Suportul financiar al acestui raport este reprezentat de volumul i structura veniturilor bncii, respectiv al cheltuielilor i , n consecin, al profitului bancar. Un aspect important al profitului bancar este dat de faptul c n cea mai mare parte a acestuia substana i este asigurat de diferena dintre veniturile aferente dobnzilor active i cheltuielile aferente dobnzilor pasive,
22

la care sunt adugate cheltuielile de funcionare propriu-zise ale bncii. Soldul net astfel obinut prin aceast diferen este perceput drept produs financiar bancar net i reprezint o msur a performanei financiare a bncii, un calificativ pentru managementul bncii. Acesta trebuie urmrit cu consecven, obinut i ncadrat permanent n coordonatele raportului performane-risc ce caracterizeaz o evoluie corespunztoare a bncii pe piaa bancar naional i internaional. In prezent suntem martorii unor schimbri rapide i extrem de frecvente ale factorilor politici, sociali, economici, de reglementare i tehnologici etc care dau o alt dimensiune competiiei de pia, managementului performanei bancare. Ei determin o continu adaptare a bncilor la schimbrile dinamice din mediul de afaceri, o profund mutaie n sfera managementului general i cel departamental din bnci, n fapt, o schimbare de optic i comportament managerial. Dac, pn nu de mult managerii bncilor comerciale romneti erau tentai s se dedice rezolvrii unor probleme izolate i pe un orizont de timp foarte scurt, cum ar fi atragerea de resurse imediate pentru creditare, msurarea micrilor sezoniere ale depunerilor clienilor, evoluia lichiditii imediate a bncii, lichiditatea (de pia) portofoliului de garanii, rezolvarea, de moment, a poziiilor considerate credite aflate n dificultate, ndeplinirea cerinelor de pruden bancar cerute de BNR etc, n prezent optica trebuie n totalitate schimbat. Mediul bancar a fost apreciat, pn nu de mult, ca fiind unul relativ static i a determinat managerii bncii s fie preocupai doar de un buget i de un portofoliu de clieni, respectiv de produse i servicii bancare care s asigure un suport de venit, confortabil, cu un cost rezonabil, specific unui orizont de timp limitat (un an) i mai puin de controlul riscului de pia, specific unei instituii de credit dinamice.Aa cum am mai afirmat i altdat15, mediul bancar este supus, n prezent, unor schimbri continue i rapide, determinate de impactul pe care l produc factorii politici, normativi, economici, tehnologici, de mediu etc, dar nu n ultimul rnd de cel al concurenei i competitivitii. Drept urmare, managementul bancar n general, echipele de manageri din bnci care doresc succesul, n special, vor trebui s recurg la a-i defini strategii i politici pe termen lung, s procedeze la frecvente ncorporri ale deciziilor operaionale, curente, n cele strategice, specifice planurilor de lung durat. Din moment ce o banc a decis pe ce pia dorete s acioneze, ce misiune i obiective strategice i asum, trebuie s-i defineasc politice bancare proprii, s ia decizii imediate n privina ctigurilor sperate i a riscurilor asumate pentru atingerea acestor obiective. Acest raport ctig-risc trebuie astfel definit, urmrit i implinit astfel nct s maximizeze valoarea de pia a bncii, averea propietarilor si. 2. Civa indicatori selectivi ai profitabilitii i riscului n bnci

15

.- Ioan I. Trenca, Reconsiderri privind managementul riscurilor bancare n contextul globalizrii.n volumul Noi

oportuniti de afaceri n contextul lrgirii Comunitii Europene. Sesiunea internaional de comunicri tiinifice 21-22 mai 2004. Universitatea Babe-Bolyai Cluj-Napoca. Facultatea de tiine Economice. Catedra de Management. Edit. Risoprint Cluj-Napoca 2004 (ISBN 973 656 760 5) p 127 135.

23

Exist civa indicatori de baz ai profitabilitii i riscului n bnci, alii dect cei promovai insistent de ctre finanele i contabilitatea managerial, asupra crora este de dorit a se concentra orice echip managerial ce dorete a fi performant i a avea succes. Practica dovedete c ei pot fi considerai un fel de pockets indicators , adic indicatori de buzunar ai managerului financiar din bnci. n primul rnd,legat de indicatorii profitabilitii, am dori s subliniem necesitatea i importana folosirii a cel puin urmtorilor indicatori, socotii instrumente de lucru operaionale, indispensabile ale managerului financiar bancar, responsabil pentru performanele financiare ale acesteia i anume:

marja brut a dobnzii calculat n termeni procentuali, ca raport ntre dobnda net (adic diferena dintre suma reprezentnd dobnda activ ncasat de banc pentru plasamentele sensibile la dobnd i suma reprezentnd dobnda pasiv, pltit de banca pentru resursele atrase) i activele sensibile la dobnd. Adic, altfel spus: Md = (Sda Sdp)/ Active sensibile la dobnzi * 100

marja net a dobnzii stabilit ca raport procentual ntre diferena dintre suma dobnzilor active i suma dobnzilor pasive i totalul veniturilor din exploatare ale bncii. Adic: Mnd = (Sda Sdp)/ Venituri din exploatare * 100

Rata rentabilitii economice (ROA) sau randamentul activelor, stabilit ca un raport procentual ntre profitul net al bncii i totalul activelor sale bilaniere. Adic: ROA = Profit net / Total Activ * 100

Rata rentabilitii financiare (ROE) sau rentabilitatea capitalului propriu, stabilit ca un raport procentual ntre profitul net obinut de banc ntr-un an de gestiune i capitalul su propriu. Altfel spus reprezint o msur a eficienei plasamentului de capital pe care acionarii bncii l-au realizat investind n banc. Ca relaie de calcul putem folosi dou formule i anume: ROE = Profit net / Capital propriu * 100 Sau ROE = (Total activ/Capital propriu) * (Profit net/Total activ) Acest ultim indicator, n opinia mea, poate fi considerat cel mai important instrument de msurare a

performanei financiare bancare pentru c, prin relaia de calcul, scoate n eviden, pe de o parte, capacitatea bncii, de a obine profit din diversele sale activiti specifice, profit aferent fiecrei din marile categorii de operaiuni pe care le deruleaz, luat n parte, iar pe de alt parte, datorit multiplicatorului capitalului (nn total activ/capital propriu) indic capacitatea de acces a bncii la noi resurse de capital, pe piaa intern i internaional, care s-i permit o expansiune a afacerilor sale n orizontul de timp imediat urmtor. i n acest plan trebuie s avem n vedere, n primul rnd, competiia, concurena cu alte bnci similare msurat prin capacitatea bncii de a fi o investiie rentabil, de a obine un profit ct mai mare n limitele unui risc asumat, dar
24

i de a avea un acces continuu, nerestricionat la noi resurse de capital i la un cost rezonabil al pieei, care s-i permit noi cicluri de dezvoltare potrivit strategiilor sale pe termen scurt i lung. n cel de al doilea rnd, legat de indicatorii de risc, care, de altfel, direct i/sau indirect sunt legai de indicatorii de performan bancar, deoarece pe bun dreptate se afirm c o banc nu poate avea ctiguri fr si asume riscuri, considerm mai importani i necesari a fi utilizai n mod curent (operaional) urmtorii indicatori:

Rata riscului lichiditii imediate, calculat dup o formul uzual exprimat procentual i anume:

Rl = (Numerar n caserii + Sume n cont la bnci + Suma activelor imediat mobilizabile )/ Total angajamente ale bncii pe termen foarte scurt * 100 Nota - prin angajamente ale bncii pe termen foarte scurt nelegem toate obligaiile de plat, cu exigibilitate de pn la 30 de zile; - prin active imediat mobilizabile nelegem toate creanele bncii ncasabile ntr-un interval de pn la 30 de zile, inclusiv portofoliul uor mobilizabil - hot money format din cecuri, titluri de stat, devize, aciuni,bilete la ordin, cambii, certificate de depozit etc.) Nivelul acestui indicator exprim, pentru orice moment, pe subintervale de timp ale unei perioade de gestiune date, dar i pentru perioade de gestiune determinate (lun, trimestru, an), nevoia de lichiditate imediat a bncii, capacitatea ei de a face fa solicitrilor de retragere programat a depunerilor. Dei ambele elemente luate n calcul sunt aproximri brute, att la numrtor, ct i la numitor, i sunt de multe ori edificatoare pentru un manager, experiena oblig a fi completate obligatoriu i cu alte elemente, mai sofisticate, cum ar fi un cash-flow al creditelor, un acces la linii de finanare extern sau de corespondent bancar i de ce nu la faciliti de refinanare ale bncii centrale.Este util a dispune, n acest domeniu, de un plan de criz, ca instrument raional al aciunii manageriale n situaia de a nu putea susine un nivel cerut al lichiditii bncii.

Rata riscului dobnzii, indicator menit s pun n eviden riscul de a obine venituri mai mici dect cele scontate, datorate modificrii ratei dobnzii pe pia. Relaia de calcul, una generalizat i estrem de sintetic este.

Rrdz = Active sensibile la dobnd/ Pasive sensibile la dobnd * 100 Lund n considerare dificultatea prevederii ratei dobnzilor pe pia, cu deosebire a celor pasive, care sunt mult mai dinamice, modalitatea de a diminua riscul ratei dobnzii const n a reui s ai un coeficient al sensibilitii, construit dup relaia de mai sus, apropiat de o sut de puncte procentuale.

25

Experiena demonstreaz c orice deviaie mai sensibil n sus a coeficientului n cazul diminurii dobnzilor active conduce la pierderea unor ctiguri nsemnate pentru banc, aa dup cum o deviaie sensibil n jos n cazul creterii dobnzilor pasive genereaz cheltuieli suplimentare cu dobnzile i deci pierderi pentru banc.

Rata riscului de credit, este msurat prin trei indicatori semnificativi i anume:

Rrcr 1 = Credite clasificate indoielnice i pierdere/ Total activ * 100 Rrcr 2 = Total provizioane pt. credite/ Credite clasificate indoielnice i pierdere * 100 Rrcr 3 = Capital propriu/ Credite clasificate indoielnice i pierdere*100 Rezult din cele de mai sus, c cel mai adesea, riscul de credit al unei bnci este estimat i interpretat totodat drept performan, examinnd relaia dintre calitatea creditelor, ca principal plasament de fonduri ale unei bnci, pe de o parte, msurile de prevedere (provizioanele) ntreprinse de banc i capacitatea ei de a acoperi, potenial, eventuale pierderi rezultate din activitatea de creditare pe seama capitalurilor proprii, pe de alt parte

Rata riscului de capital, este considerat drept o rat general de risc i exprim capacitatea bncii de a acoperi, la un moment dat activele riscante (sensibile la risc) pe seama capitalurilor proprii, respectiv, n ara noastr a fondurilor proprii. Formula de calcul este:

Rgrc = Capitaluri proprii/ Total active ponderate cu riscul specific *100 Nota - riscul specific este riscul aferent fiecrui activ pe care l deine banca i este definit drept rata procentual, stabilit prin norme tehnice de lucru, ce indic potenialele pierderi de pia pe care i-le asum banca plasnd capital sub forma acelui activ; formula Capitaluri proprii este cel mai adesea folosit n literatura de specialitate, n timp ce n practic, fiecare banc central n calitatea sa de autoritate de supraveghere a prudenei bancare, impune mrimi de calcul proprii. n ara noastr, formula este Fonduri proprii reprezentnd, n principal capitalurile proprii ale unei bnci plus datoria subordonat, care trebuie neleas ca fiind capital permanent mprumutat , cu exigibilitate mai mare de cinci ani, care nu trebuie s depeasc 50% din capitalul propriu.

Trebuie reinut c rata riscului de capital este invers proporional cu multiplicatorul capitalului i prin urmare cu rata rentabilitii financiare (ROE). Din acest motiv, presupunnd c totul se petrece n limitele admise de ctre BNR, banca care opteaz n politicile sale pentru a cretere mai substanial a multiplicatorului su (creterea plasamentelor n credite, de pild) i implicit a rentabilitii sale financiare, va trebui s-i asume o cretere a riscului de capital pe msur.(evident ceilali parametrii rmnind constani).

26

3.- Corelaia dintre venit, profit i risc, ca expresie a eficienei n activitatea bancar. Este tiut faptul c pentru a realiza venituri orice banc, n mod necesar, se expune riscului. Produsul bncilor l reprezint, n fapt, fondurile colectate din resursele atrase de la clieni, din vrsmintele de capital fcute de acionari, din facilitile de creditare i de refinanare de care poate beneficia banca la un moment dat, care apoi sunt plasate, cu respectarea unor principii de pruden i profitabilitate, pentru a crea utilitile necesare la clienii creditai, pe de o parte, dar i cu scopul de a aduce venitul i respectiv profitul scontat bncii, pe de alt parte.. Pstrnd ideea, n contextul efecturii plasamentelor bancare, exist materializat de fiecare dat o corelaie ntre venitul sperat i riscul asumat. De pild, dac o banc achiziioneaz cea mai mare parte a fondurilor sale avnd exigibilitatea pe termen scurt, dar crediteaz cu preponderen pe termen lung, cu o rata a dobnzii mai mare, viznd evident un spor substanial al veniturilor sale, atunci ea i asum n mod voit un risc mai mare de lichiditate (i diminueaz capacitatea de a onora retragerile de fonduri pe termen scurt solicitate de clieni), n primul rnd, precum i un risc mai mare al ratei dobnzii (fluctuaii mari i mai frecvente ale ratei dobnzilor pasive comparativ cu cele ale ratei dobnzilor active), n al doilea rnd, ceea ce va afecta realizarea profiturilor promise. Tot n acest context, banca i asum o rat de risc de credit mult mai mare (crete probabilitatea ca un client sau mai muli clieni creditai s-i deprecieze serviciul datoriei), precum i o rat a riscului de curs valutar, pentru creditele acordate n valut. Se creaz de asemenea premisele pentru a-i asuma o rat mai mare de risc de capital ntru-ct activele sale ponderate cu riscul individual ntr-un orizont de timp mai lung se pot deteriora consistent. Intr-o situaie invers, adic cea a achiziionrii de fonduri pe termen lung i al creditrii cu preponderen pe termen scurt, riscul asumat este mult diminuat n sensul c riscul de lichiditate se reduce substanial, cel de rat a dobnzii, de curs valutar i de creditare este mai bine controlat, iar riscul de capital este meninut la plafonul minim. Exist situaii, dovedite de altfel de realitile din practica bancar, potrivit crora unele bnci i-au asumat concomitent mult mai multe riscuri , n urma materializrii crora veniturile acestora au nregistrat un pronunat declin i s-a produs blocajul financiar, eecul concretizat n faliment i lichidare. In tabelul pe care l redm mai jos, ncercm s determinm efectul pe care majorarea nivelului principalilor indicatori de performan l produc asupra ratei de risc a bncii Este evident de asemenea i impactul pe care creterea fiecrei rate de risc o produce asupra nivelului indicatorilor de performan financiar, de unde i o imagine mai clar asupra corelaiei venit/profit risc. .

Tabel 1 RELAIA PERFORMAN FINANCIAR RISC Indicat.de perform. Efectul majorrii nivelului indicat asupra ratei de risc
27

financiar

Risc de dob. Risc de cred. Risc de lichid. Risc de capital

1.-Marja dobnzii 2.-Marja net 3.- Rentab.activelor (Pb/A) 4.- Rentab econ (ROA)

+ + 0 +

0 0 + + 0 +

+ + + + 0 +

0 0 0 0 + +

5.-Multipl.capitalului(A/Cp) 0 6.- Rentab.financ.(ROE) +

Credem c n tabel este bine reliefat i faptul c, n condiiile n care toi ceilali factori produc un impact de valori egale, o rentabilitate financiar mai mare poate fi obinut numai printr-o extindere a fiecrei categorii de risc. Plecnd de aici se pune n mod firesc ntrebarea: la care din tipurile de risc trebuie s se expun banca i ct de mult pentru a-i ndeplini obiectivul propus privind venitul i respectiv profitul su ? Pentru a se orienta n acest scop o banc trebuie s ia n considerare performana sa anterioar i s-i formuleze ntrebri i soluii acceptabile pentru viitor privind veniturile i riscurile asumate. Acest lucru se poate face cu uurin atunci cnd exist o baz de date, care s permit comparaii cu sistemul n totalitatea lui sau cu alte bnci concurente. Legat de acest subiect, credem c ar fi extrem de util ca BNR, n calitatea sa de banc central, s ofere mediului bancar i nu numai, analize i studii de specialitate, ct mai bogate n coninut i pertinente, pe baza crora s se poat face aprecieri referitoare la corelaia venit-risc, pe de o parte, iar pe de alt parte, fiecare banc comercial s-i poat evalua poziia i s decid n privina riscurilor care ar trebui mrite sau diminuate, potrivit strategiei sale de pia. Trebuie subliniat faptul i practica o dovedete, c fiecare banc prezint anumite caracteristici individuale n ceea ce privete definirea raportului dorit ntre risc i venit. Acestea sunt determinate n principal de constrngerile pe care i le impune natura i dinamica pieei bancare pe care acioneaz, concurena i nivelul competiiei cu care se confrunt n sectorul su, experiena managerial de specialitate de care dispune, profilul i educaia personalitilor implicate n luarea deciziilor i altele asemntoare. 4.- Fundamentarea deciziilor privind comportamentul financiar performant al unei bnci comerciale.

28

O proiectare n viitor a corelaiei venit/profit-risc necesit pentru managerii bancari implicai derularea unui proces amplu de documentare i planificare. El presupune parcurgerea succesiv a unor faze obligatorii precum: documentare i analiz privind modul n care alte bnci au luat decizii similare n privina veniturilor i riscului, n definirea strategiilor i politicilor de management al riscului; analiz comparativ a nivelului indicatorilor de performan i risc ai bncii cu cei a altor bnci similare; stabilirea de obiective rezonabile, mobilizatoare i realizabile, pornind de la performana anterioar a bncii, de la performanele bncilor concurente, de la posibilitile oferite de mediul bancar.

Demersul concret pe care trebuie s-l parcurg un manager n fundamentarea deciziei privind relaia venit/profit risc presupune patru etape succesive al crui coninut de baz este urmtorul:

msurarea raporturilor rentabilitate-risc pentru fiecare din cele patru mari categorii de risc i realizarea unor estimri rezonabile asupra modului n care mrirea sau diminuarea ratei unei categorii de risc ar influena performanele bncii. Fr o astfel de activitate practic este exclus posibilitatea ca banca s poat formula decizii raionale, bazate pe o bun informare. evaluarea corect i obiectiv a fiecrui domeniu de activitate i stabilirea pentru fiecare caz n parte a punctelor slabe i a celor forte, vis-a-vis de segmentul de pia bancar pe care ea opereaz definirea, ulterior studiilor efectuate de banc, a obiectivelor privind riscurile mediului bancar pentru anii imediat urmtori, cu referire expres la cele patru categorii majore de risc (de lichiditate, de dobnd, de credit, de capital). Obiectivul de baz urmrit, n aceast etap, este acela, ca n urma acestui complex de obiective definite privind riscurile, s fie definit ca obiectiv strategic global o rentabilitate acceptabil, care s satisfac nevoile de dezvoltare ale bncii sub toate aspectele sale; adoptarea unui sistem eficient de control al riscului n centrul cruia s fie puse tehnicile de identificare i evaluare a riscului precum i de reducere a efectelor apariiei acestuia.

n ce privete aceast ultim etap suntem de prere c opiunile managerilor trebuiesc cu precdere orientate spre tehnicile moderne de evaluare a riscului de creditare cum sunt: Creditmetrics, modelul KMV, modelul CREDITRISK+, modelul VAR; pe cele privind bugetarea capitalului bncilor comerciale funcie de risc prin metode de tip RAROC (risk-adjusted return on capital), dar i pe tehnicile de prevenire i protecie la risc, cum sunt: stabilirea unor limite ale expunerii unui portofoliu de plasamente bancare la risc; folosirea unor instrumente de hedging a riscului cum sunt titlurile derivate de credit, swap-urile i opiunile privind spread-urile de creditare. Este tiut faptul c la nivel european, tehnicile de evaluare i protecie la risc sunt, la ora actual, n plin expansiune, ele fiind folosite pe scar larg n managementul instituiilor de credit, n timp ce n ara noastr sunt ntr-un stadiu incipient. Oricum integrarea rii noastre n Uniunea European i apoi aderarea ei la Uniunea Economic i Monetar va conduce la o cretere a vulnerabilitii industriei bancare romneti n faa unor riscuri financiare de contrapartid provenite din exterior. Din acest motiv suntem de prere c o soluie viabil ar fi aceea de a face cunoscute n mediul managerial bancar aceste tehnici, de a se persevera n dezvoltarea unor sisteme interne de rating proprii fiecrei bnci bazate pe utilizarea unor indicatori economico-financiari, de performan i risc, comparabili, de a se conlucra pentru crearea unui cadru de stabilitate n sectorul bancar, toate acestea avnd drept scop doar o simpl racordare i o punerede acord cu sistemele de rating utilizate n spaiul european, n momentul integrrii efective.
29

5.- Strategii ale comportamentului financiar performant n bnci. ntregul set de aciuni manageriale ntreprinse m legtur cu selectarea pieei, definirea portofoliului de clieni, stabilirea portofoliului de produse i servicii bancare competitive, selectarea personalului etc trebuie orientat spre un scop final, al crui rezultat l constituie o banc performant financiar, recunoscut ca atare pe pia. Preul curent al acesteia pe pia va reflecta, teoretic vorbind, nivelul rentabilitii sale, riscurile asumate i perspectiva evoluiei sale. Cunoscnd standingul financiar al bncii la un moment dat i miznd pe ateptrile viitoare mai performante formulate de acionarii bncii i conducerea acesteia, problema care se ridic este cea a modalitilor concrete de aciune ce pot fi folosite pentru a obine rezulktate superioare. Practica managerial demonstreaz c pentru a obine n evoluie performane financiare superioare cea mai indicat modalitate de aciune este cea de majorare a veniturilor de la o perioad de gestiune la alta fr creteri proporionale ale riscurilor. n cazul bncilor considerate cu grad de risc ridicat cea mai indicat modalitate de aciune este de a reduce unilateral nivelul riscului, fr a influena baza veniturilor. Dac analizm proveniena veniturilor funcie de cele trei mari canale de intrare controlabile respectiv: marja net, rata (randamentul) utilizrii activelor i multiplicatorul capitalului putem constata c numai marja net poate fi consistent influenat prin aciuni ale managementului bncii. Celelalte dou elemente sunt ntr-o mai mare msur influenate de factori externi bncii, respectiv de pia (concuren) i de limitele reglementrilor bancare n vigoare. Exist cteva zone cheie n care se poate interveni prin mijloace specifice managementului intern al bncii pentru o mbuntire potenial a marjei nete, ele putnd fi identificate analiznd urmtoarea schem logic de formare a marjei nete: 1.- VENITURI DIN DOBNZI Minus Minus = Plus Minus 2.- Cheltuielile cu dobnzi 3.- Provizioanele pt. risc de credit 4.- MARJA BRUT A DOBNZII 5.- Venituri non-dobnd 6.- Cheltuieli non-dobnd

---------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------30

7.- MARJA NET

Este adevrat c influenarea fiecrui element trebuie fcut cu mult atenie ntru-ct orice cretere a veniturilor, de pild, atrage dup sine o cretere a expunerilor la risc. Creterea veniturilor din dobnzile la credit atrage dup sine, sine qua non, creterea expunerii la riscul de credit, la cel al ratei dobnzii, precum i la cel de lichiditate. Elementul esenial al aciunii manageriale trebuie s se bazeze pe raionalitate i s vizeze obinerea unui surplus de venit concomitent cu o limitare a creterii riscului. Adic, ntr-o exprimare matematic, aceasta presupune crearea unui decalaj ntre creterea veniturilor i creterea ratei riscului, prima urmnd s o devanseze pe cea de a doua. Bazndu-ne pe astfel de judeci putem formula cel puin cinci strategii poteniale pentru a asigura o cretere a marjei nete ca principal suport al performanei financiare n bnci i anume: creterea veniturilor din dobnzi, prin asumarea unui risc mai mare privind rata dobnzii, concomitent neutraliznd-ul prin operaiuni financiare de tip options i swap, ambele fiind mai puin costisitoare (privind riscul);

implementarea unui control sistematic asupra cheltuielilor cu dobnzile prin folosirea unui model de fixare a preului prin care banca s poat determina ct mai exact nivelul (plafonul) obligaiilor privind dobnzile pe care le poate onora pentru resursele mprumutate de orice fel;

un control mai eficient asupra creditelor cu deosebire asupra celor aflate n dificultate ( nerambursate la scaden), pornindu-se de la o evaluare mai obiectiv a riscului individual de credit i continund cu dezvoltarea politicilor i practicilor de recuperare a creanelor bncii; asigurarea creterii veniturilor de tip non-dobnd (comisioane) prin diversificarea portofoliului de produse i servicii bancare, altele dect cele de tip credit; un control mai eficace n privina cheltuielilor de tip non-dobnd, cu deosebire a celor de funcionare, care pot fi sistematic raionalizate i dimensionate optim.

Nu dorim s ncheiem studiul nostru fr a aminti

aici c un comportament financiar performant

presupune din partea oricrei bnci i mult pruden, care se poate traduce printre altele i prin aceea de a se renuna la unele practici care nu sunt conforme cuortodoxiabancar precum:
-

angajarea unui risc de credit suplimentar (acordarea unui nou credit) pentru a susine/compensa o cretere de cheltuieli; completarea pe termen scurt a fondurilor prin constituirea suplimentar a unor depozite cu scopul de a asigura o cretere de moment a venitului net, pe seama unor cheltuieli viitoare diminuate; prelungirea maturitilor (termenelor) la credite sa depozite, concomitent sau separat, fr a echilibra modificrile datorate sensibilitii dobnzii; promovarea pe pia de produse i servicii bancare pentru care banca nu dispune, pentru moment, de suficient experien profesional;
31

promovarea unor convingeri n rndul managerilor i lucrtorilor bncii c o extindere la dimensiuni mai mari ale afacerilor bncii va asigura (cu uurin) profituri bancare suplimentare, dei, se cunoate, c orice extindere la scar a zonelor specifice de activitate bancar genereaz concomitent substaniale dezechilibre ce pot scpa de sub control.

BIBLIOGRAFIE SELECTIV 1.- BASSEL COMMITTEE (2004) International Convergence on Capital Measurement and Capital Standards, Revised Framework, iunie 2004, www.bis.org 2. BESSIS, JOEL (2002) Risk Management in Banking, second edition, Edit. John Wiley & Sons Ltd. 3. Coman Florin, Activitatea bancar. Profit i performan. Edit. Lumina Lex Bucureti 2000. 3. Froot, K. and J. Stein: Risk Management, Capital Budgeting and Capital Structure Policy for Financial Institutions: An Integrated Approach NBR Working Paper #5403, 1995;

Studiul 4 O NOU CONCEPIE PRIVIND MANAGEMENTUL RISCULUI BANCAR - ACORDUL BASEL II

Summary - The author give some considerations about the bank risk management. Also he makes some reference to the importance and the role of the economic and financial ratios used by the analists for apreciate the banks evolution on the market. His recomandation is to take in consideration the corelations betwen different ratios for to have a good estimate of the banks financial standing.

COMITETUL DE LA BASEL DE SUPRAVEGHERE BANCARA:

Este un organism international format din reprezentantii autoritatilor de supraveghere bancara si ai bancilor centrale din principalele tari industrializate.

Isi desfasoara activitatea prin intruniri periodice (la fiecare 3 luni) efectuate la sediul Bancii Reglementelor Internationale de la Basel (Elvetia); Belgia, Canada, Franta, Germania, Italia, Japonia, Luxemburg, Olanda, Suedia, Elvetia, Anglia si SUA. In anul 2001, Comitetul a elaborat proiectul unui nou Acord privind capitalul minim al societatilor bancare, necesar pentru acoperirea intr-o proportie minima de 8% a expunerii bancii la principalele riscuri (de credit, de piata si operational), care in urma consultarii cu reprezentantii sectorului bancar si ai autoritatilor de supraveghere din intreaga lume a fost revizuit, ultima forma (in proiect) fiind emisa in aprilie 2003. Acordul incheiat in 1988 a stabilit o limita minima a capitalului numai prin prisma riscului de credit (riscul cel mai important pentru banci), chiar daca s-a presupus ca intregul capital alocat (nivel minim 8%) acopera si celelalte tipuri de riscuri, prin inglobarea acestora in riscul de credit. Incepand cu 1996, riscul de piata a fost tratat separat si, pentru acoperirea acestuia, a fost alocat un anumit nivel al capitalului. In prezent, Comitetul elaboreaza un model din care sa rezulte nivelul de capital necesar pentru
32

diversele tipuri de riscuri operationale (de exemplu, riscul pierderilor pentru intreruperea / defectarea retelei de calculatoare, documentare insuficienta sau frauda).

Majoritatea bancilor de prim rang aloca in prezent peste 20% din capitalul lor riscurilor operationale

Abordarea riscurilor operationale este in continua dezvoltare, existand trei modalitati diferite de tratare a acestora: 1. indicatorul de baza - presupune folosirea unui singur indicator care reflecta riscul operational pentru intreaga activitate a bancii 2. indicatorul standard - indicatorul standard presupune stabilirea unui coeficient diferit pentru diferitele tipuri de activitati 3. metodele inteme de evaluare - solicita bancilor sa utilizeze normele interne pentru determinarea cerintei minime de capital. Avand in vedere lucrarile Comitetului pana in prezent, se asteapta ca si sub noul Acord, partea din capital destinata acoperirii riscurilor operationale sa se situeze in jurul valorii de 20%. 1. Prevederi generale ale Acordului de la Basel II:
Acordul prezinta modul de calcul al indicatorilor de solvabilitate ai bancilor (ratele de adecvare ale capitalului), prin stabilirea unui raport minim de 8% intre capitalul (fondurile proprii) si suma expunerilor din riscul de credit, riscul de piata si riscul operational.

Expunerile la risc vor fi evaluate conform unor metode utilizate pe plan international de bancile cu reputatie, bazate pe observatii istorice si pe metode matematice probabilistice si actuariale (Value at Risk - VaR, stabilirea unor indicatori de tipul Probability of Default - PD, Loss Given Default - LGD etc.). Acordul va fi finalizat pana la jumatatea anului curent si se va aplica incepand cu finele anului 2006/ inceputul anului 2007. Bancile trebuie sa-si creeze, pana la aplicare, anumite baze de date istorice, care sa stea la baza estimarii anumitor indicatori statistici privind probabilitatea de neplata (PD), pierderea data de neplata (LGD) etc. aferente expunerilor, cu ajutorul carora se vor evalua expunerile la risc din portofoliul propriu.

Noul Acord este format din 3 piloni (segmente); Cerintele minime de capital, Activitatea de supraveghere bancara Disciplina de piata,
33

1.1. Perioada de tranzitie privind implementarea totala a Acordului: o Noul Acord se va aplica tuturor bancilor cu activitate intemationala la fiecare nivel in cadrul grupului bancar respectiv. perioada de tranzitie de 3 ani incepand cu data implementarii pentru aplicarea la nivel subconsolidat poate fi stabilita pentru anumite tari.

1.2 Perioada de tranzitie privind abordarile pe baza ratingurilor interne (IRB): o Comitetul considera ca implementarea totala si imediata a anumitor cerinte minime ar putea sa nu fie posibila inclusiv pentru bancile care detin deja sisteme sofisticate de management al riscului de credit. Comitetul ia in considerare pentru expunerile de tipul corporativ, banci, sovereigns si retail o perioada de tranzitie de 3 ani, pe parcursul careia aceste cerinte vor fi relaxate, iar autoritatile de supraveghere vor trebui sa se asigure de implementarea completa a acestor abordari pana la finele acesteia.

Pilonul Nr.l : - CERINTELE MINIME DE CAPITAL

In conformitate cu prevederile noului Acord, bancile trebuie sa detina un volum al capitalului minim care sa acopere riscul de credit, riscul de piata si riscul operational. Metodele si cerintele noului Acord referitoare Riscul de Credit vizeaza calculul activelor ponderate cu gradul de risc si se concretizeaza in trei variante: A) ABORDAREA STANDARDIZATA B) ABORDARI BAZATE PE RATINGUL INTERN (IRB): de baza avansata

A) ABORDAREA STANDARDIZATA: Este varianta revizuita dar mult mai complexa a Acordului din 1988, aplicat in prezent si bancilor din Romania prin Normele B.N.R. nr. 8/1999 privind limitarea riscului de credit al bancilor, cu completarile ulterioare, care consta in atribuirea fiecarui element de activ bilantier si din afara bilantului a anumitor grade de risc, in functie de tipul entitatii de risc si garantiile aferente. Un coeficient de risc de 100% inseamna ca o expunere este luata in considerare la calculul activelor ponderate cu gradul de risc la intreaga ei valoare, care corespunde unui procent al capitalului de 8% din acea valoare. In mod similar, un coeficient de risc de 20% corespunde unui procent al capitalului de 1,6% (o cincime din 8%). Coeficientii de risc depind in prezent de categoria din care face parte imprumutatul (de exemplu tari, banci sau corporatii). Conform noului Acord, coeficientii de risc urmeaza sa fie redefiniti in functie de calificative (ratinguri) acordate de institutii de credit specializate (cum ar fi de exemplu agentiile de rating). De exemplu, pentru creditele acordate corporatiilor, actualul Acord prevede o singura clasa de risc (100%), dar noul Acord va delimita patru astfel de categorii (20%, 50%, 100% si 150%)

34

Comitetul propune ca gradele de risc aferente expunerilor bancilor catre entitati suverane ("sovereigns" guveme, banci centrale si entitati din sectorul public/bugetar), banci si agenti economici sa se bazeze pe evaluarile externe efectuate de agentiile internationale de rating si de alte institutii de profil.

B) ABORDARILE BAZATE PE RATINGUL INTERN DE CREDIT (IRB): Reflecta evolutiile inregistrate de managementul riscului de credit la nivelul sectorului bancar mondial, avand in vedere faptul ca bancile de prestigiu utilizeaza de mult timp sisteme inteme de rating in scopul clasificarii expunerilor in clase diferentiate de risc. S-au inregistrat in ultimii ani progrese calitative considerabile, prin utilizarea unor indicatori care exprima probabilitatea de pierdere aferenta fiecarui tip de credit si contrapartida, de tipul Probability of Default - PD, Loss Given Default - LGD etc.. Acesti indicatori sunt calculati pe baza unor observatii istorice si pe metode matematice probabilistice si actuariale.

Probabilitatea de neplata (probability of default - PD) a unui debitor sau a unui grup de debitori este conceptul de baza pe care este construita abordarea IRB.
Riscul/probabilitatea de neplata (default) se refera la aparitia cel putin a unuia din evenimentele urmatoare: a) atunci cand din analiza a reiesit posibilitatea ca debitorul sa nu-si plateasca obligatiile fata de banca in intregime (principal, dobanda, comisioane); b) atunci cand debitorul are restante fata de banca mai mari de 90 zile;

Estimarea probabilitatii de neplata poate avea la baza trei tehnici:

experienta interna utilizarea unor date externe utilizarea unor modele statistice de neplata.

Este putin probabil ca multe banci sa dispuna de informatii interne suficiente pe care sa isi bazeze estimarile PD pentru agentii economici si de aceea vor utiliza surse de date externe care sa le completeze pe cele inteme. Bancile pot de asemenea sa utilizeze o medie stabilita pe baza informatiilor colectate de la mai multe societati bancare, in scopul cresterii profunzimii analizelor respective.

35

Indiferent de sursa de date utilizata, estimarile PD trebuie sa aiba la baza o perioada de observare minima de 5 ani.
Aceasta trebuie privita ca o cerinta minima de date, deoarece cu cat banca dispune de mai multe informatii, cu atat ea poate estima mai bine aceste rate de neplata pe termen lung. Se solicita bancilor sa colecteze si sa detina date istorice de un volum substantial privind :

restantele debitorilor fata de banca, ratingurile acordate inclusiv elementele componente ale deciziilor luate istoricul ratingurilor, modificarile ratingurilor, informatiile utilizate pentru atribuirea ratingurilor, istoricul estimarilor PD, caracteristicile de baza ale debitorului

informatii privind facilitatea acordata clientului. Avand in vedere faptul ca probabilitatea de neplata aferenta debitorului nu furnizeaza o imagine completa asupra pierderii potentiale aferenta creditului/facilitatii respective, bancile vor sa masoare cat de mult vor pierde daca angajamentele unui client devin restante.

Aceasta presupune determinarea a doua elemente:

o

LGD - pierderea aferenta expunerii, respectiv indicatorul pierderea data de neplata (loss given default), exprimata ca procent din expunere; EAD - expunerea la neplata (exposure at default - EAD). Reprezinta suma cu care banca este expusa fata de client in momentul aparitiei neplatii.

Bancile trebuie sa clasifice activele bilantiere in 5 clase, pentru care trebuie calculati distinct acesti indicatori, respectiv: expuneri corporate, retail, banci, suverane si equity (participatii, actiuni etc.), care sunt la randul lor separate in subclase.

Astfel, pentru evaluarea expunerii la riscul de credit aferent expunerilor corporate, banci si suverane, bancile pot utiliza 2 metode :

abordarea de baza. in care pot folosi estimarile proprii privind probabilitatea de neplata (PD) aferenta debitorului, iar factorii de risc suplimentari (LGD, EAD si M) sunt stabiliti la nivel standard de autoritatile de supraveghere. abordarea avansata in care pot folosi estimarile proprii privind toti cei 4 indicatori.

Pentru expunerile retail nu exista diferente intre cele doua abordari, bancile putand folosi estimarile proprii privind toti cei 4 indicatori iar pentru expunerile equity se pot utiliza fe estimarile PD si LGD proprii, fie o abordare in care expunerea se stabileste pe baza marcarii la piata.
36

Bancile care adopta abordarea de baza sau cea avansata, trebuie sa calculeze indicatorii de solvabilitate atat conform prevederilor noului Acord de la Basel cat si celui aplicabil in prezent, pe o perioada de un an, inainte de implementarea noului acord, la finele anului 2006. Pentru estimarea indicatorilor de mai sus, bancile trebuie sa aiba o baza de date istorice de minim 5 ani pentru PD si de 7 ani pentru LGD si EAD (5 ani pt. expunerile retail); autoritatile de supraveghere pot totusi acorda o perioada de tranzitie de 3 ani in functie de nivelul de dezvoltare al sistemelor bancare nationale. Abordarile pe baza ratingurilor inteme nu se bazeaza pe categorii clasice de ponderi de risc stabilite de autoritatile de supraveghere ca in cazul abordarii standardizate sau ca in cazul actualului acord (de exemplu creditele ipotecare au un risc standard de 50% indiferente de alte elemente cum ar fi tipul debitorului etc.). In schimb, acestea permit diferentierea mai mare a riscului in functie de ratingurile stabilite pe plan intem de institutiile bancare. Gradele de risc aferente abordarilor IRB sunt exprimate in functie de indicatorii aferenti unei expuneri (PD, LGD etc.), pe baza unor formule prin care componentele riscului mentionate mai sus sunt transformate in ponderi de risc. Ca si in abordarea standardizata, activele ponderate cu gradul de risc sunt produsul dintre ponderile de risc si expunerile aferente (EAD). Pentru fiecare categorie de expunere (clasa de activ), se au in vedere 3 elemente importante:

componentele riscului - estimari ale factorilor de risc (PD, LGD etc.), bancile putand utiliza fie estimarile proprii fie standardele stabilite de supervizori; proceduri/functiuni de ponderare cu riscul, care transforma componentele riscului in ponderi (grade) de risc in vederea utilizarii de catre banci la calculul activelor ponderate cu riscul; O serie de cerinte minime pe care banca trebuie sa le indeplineasca pentru a fi eligibila pentru utilizarea acestei abordari.

Proiectul noului Acord cuprinde un set de formule pentru calculul activelor ponderate cu riscul, necesare pentru determinarea indicatorilor de solvabilitate ai bancilor (EX) Pierderea data de neplata (loss given default-LGD si expunerea in caz de neplata (exposure at default-

Comitetul propune atat o abordare de baza cat si una avansata pentru estimarea LGD cu privire la expunerile fata de corporatii, sovereigns si banci.
EAD) sunt determinate pentru fiecare tip de facilitate/produs de credit.

o In abordarea de baza, pierderea data de neplata LGD este estimata prin aplicarea unor standarde

stabilite de autoritatile de supraveghere, care diferentiaza nivelul acestui indicator pe baza caracteristicilor tranzactiei respective, incluzand prezenta si tipul garantiilor colaterale.
o In abordarea avansata, banca va avea oportunitatea de a estima intern acest indicator (LGD) pentru

expunerile din portofoliu, in conditiile in care raspunde unor cerinte mai riguroase ale autoritatii de supraveghere. Bancile trebuie sa indeplineasca cerinte minime suplimentare pentru a fi eligibile pentru acest tratament avansat.
37

Expunerea la neplata (EAD) este egala in marea majoritate a cazurilor cu valoarea facilitatii acordate clientului, dar pentru anumite expuneri (de exemplu angajamentele netrase inregistrate in afara bilantului contabil), se pot aplica unele procente standard ca de exemplu 75% pentru plafoanele de credit neangajate sau se pot face estimari inteme.
o In abordarea de baza, acest indicator este estimat prin utilizarea unor reguli (indicatori) standard

stabilite de autoritatile de supraveghere.

o In abordarea avansata, banca insasi isi determina cea mai corespunzatoare valoare a expunerii la neplata

(EAD), pentru fiecare produs pe baza unor informatii si analize performante, capabile sa fie validate atat la nivel intem cat si de catre autoritatile de supraveghere. Maturitatea (M) este, de asemenea, mentionata ca un element important al riscului de credit si de aceea Comitetul a luat in considerare incorporarea maturitatii ca un element explicit al riscului sub abordarea IRB, in functie de care se pot face anumite ajustari ale expunerii la risc. Maturitatea poate f calculata : - in functie de cash flow-uri dupa formula :

M=

unde t=perioada iar CFt= cash flow-ul aferent perioadei t (principal, dobanda si comisioane) - ca timpul ramas pana la scadenta contractului Cerintele minime pentru aplicarea unei abordari pe baza ratingului intern (IRB):

t CFt CFt,

Pentru a fi eligibila pentru o abordare IRB, o banca trebuie sa intruneasca un set de cerinte minime, unele stabilite inca de la inceput si altele care trebuie respectate pe parcurs. Acestea privesc integritatea si credibilitatea sistemului de rating al bancii si al proceselor prin intermediul carora se estimeaza expunerea la risc.

Structura sistemului de rating al bancii Bancile care adopta abordarile IRB trebuie sa detina sisteme de rating intern care furnizeaza evaluari distincte ale debitorului si tranzactiei. Bancile trebuie sa aiba o distributie a expunerilor pe grade de rating fara concentrari excesive, atat din punct de vedere al ratingului debitorilor cat si al ratingului facilitatilor (produselor).

38

Sistemele de rating performante trebuie sa aiba in vedere un set de minim 7 grade de rating pentru clientii performanti (non-defaulted) si 1 grad pentru clientii neperformanti (defaulted).

Ratingul debitorului trebuie sa reflecte evaluarea de catre banca a capacitatii si disponibilitatii acestuia de a-si indeplini obligatiile contractuale, in ciuda aparitiei unor evenimente neprevazute si a modificarii nefavorabile a conditiilor economice; ratingul de credit trebuie stabilit pe baza unor scenarii de stres.

Pentru scala aferenta facilitatilor (produselor) nu este prevazut un numar minim de grade de rating, dar se solicita existenta unui numar suficient de mare care sa evite concentrarea acestora pe un numar redus de grade (pe baza acestora se evalueaza pierderea data de neplata - LGD). Gradul de acoperire al ratingului

Fiecare debitor si facilitate acordata trebuie sa primeasca un rating inainte ca banca sa se implice intr-un angajament de finantare.

Ratingul de credit al debitorilor trebuie sa fie revazut sau aprobat de o persoana sau o unitate (bancara, departament etc.) care nu beneficiaza de atribuirea unui anumit grad de rating.

Bancile trebuie sa aiba unitati/compartimente de control al riscului de credit independente, care sa fie responsabile pentru realizarea, implementarea si monitorizarea sistemelor de rating. Pentru a putea demonstra autoritatilor de supraveghere ca un sistem de rating intern poate fi utilizat in scopul determinarii capitalului minim reglementat, o banca trebuie in primul rand sa arate ca acesta, precum si estimarile privind pierderile sau neplata obligatiilor contractuale, sunt o parte integranta a afacerilor curente ale ei si a procedurilor de management al riscurilor. Se solicita ca o banca sa utilizeze un sistem de rating care raspunde unor cerinte minime cel putin trei ani inainte sa implementeze una din abordarile IRB.

Expunerea fata de segmentul Retail

Comitetul propune o abordare IRB pentru activitatea retail care este distincta fata de cea aplicabila portofoliului corporativ, cu privire la elementele luate in calcul, structura gradelor de risc si cerintele minime. Comitetul propune un tratament bazat pe ratingul intern (IRB) al portofoliului retail, care reflecta caracteristicile particulare ale acestor expuneri. Una dintre cele mai importante diferente fata de segmentul corporate este data de modul in care bancile diferentiaza riscul. Astfel, pentru expunerile retail, utilizarea unei scale de rating fixe si atribuirea de ratinguri individuale imprumutatilor este, conform practicii bancare, putin utilizata; mai degraba, pe baza categoriei de imprumutat, tipul de tranzactie/produs si alte caracteristici, bancile divid portofoliul retail in segmente, construite din expuneri cu caracteristici de risc similare. In consecinta, bancile vor trebui sa grupeze expunerile retail in segmente determinate la nivel intern in conformitate cu un set de cerinte minime, iar evaluarea componentelor riscului va fi facuta la nivel de segment
39

si nu la nivel de rating asa cum este in cazul expunerii pentru agentii economici, iar bancile trebuie sa foloseasca propriile estimari ale indicatorilor PD, LGD si EAD.

Pilonul Nr.2 - SUPRAVEGHEREA ACTIVITATII BANCARE

Consideratii ale Comitetului de la Basel:

Procesul de supraveghere este un element strans legat de cerintele minime de capital si disciplina de piata;

fiecare banca trebuie sa aiba procese interne performante, capabile sa evalueze gradul de adecvare al capitalului propriu pe baza unei evaluari corespunzatoare a riscurilor portofoliului;

autoritatile de supraveghere vor fi responsabile pentru evaluarea gradului in care bancile isi estimeaza nevoile de capital proprii in functie de riscurile aferente;

se are in vedere imbunatatirea dialogului intre banci si autoritatile de supraveghere, astfel ca atunci cand sunt identificate anumite deficiente sa poata fi intreprinse actiuni prompte care pot fie sa reduca riscul, fie sa majoreze capitalul.

Noul Acord are in vedere patru principii: Principiul 1: Bancile trebuie sa aiba procese si proceduri inteme pentru evaluarea capitalului total al bancii, in conformitate cu profilul de risc al acesteia si o strategie pentru mentinerea capitalului la un nivel acoperitor. Acestea includ: politici si proceduri care sa ia in calcul toate riscurile importante ale bancii; proceduri care sa lege strategiile bancii de nivelul capitalului (stabilit in functie de risc); controale interne, supraveghere si audit care sa asigure integritatea sistemului de management global. Responsabilitatea respectarii acestui principiu revine managementului bancii. Principiul II: Autoritatile de supraveghere trebuie sa evalueze procedurile inteme ale bancilor referitoare la adecvarea capitalului, strategiile aferente ca si capacitatea acestora de a monitoriza si a respecta cerintele stabilirii ratelor de capital reglementate. De asemenea, acestea trebuie sa intreprinda actiuni corespunzatoare atunci cand nu sunt satisfacute de rezultatele analizelor de mai sus.

Principiul III: Autoritatile de supraveghere trebuie sa se astepte ca bancile sa-si desfasoare activitatea peste ratele minime de capital reglementate si trebuie sa aiba abilitatea de a solicita bancilor sa dispuna de capital superior valorii minime.
40

Astfel, autoritatile de supraveghere pot sa stabileasca anumite tinte ale ratelor de capital sau sa defineasca anumite categorii superioare ratelor minime de capital reglementate, cum ar fi de exemplu banca bine capitalizata sau adecvat capitalizata. De asemenea, anumite tari pot alege sa stabileasca rate superioare celor reglementate de prezentul Acord.

Principiul IV : Autoritatile de supraveghere trebuie sa intervina din timp pentru a preveni scaderea capitalului sub nivelurile minime solicitate pentru a acoperi caracteristicile de risc ale unei anumite banci si trebuie sa solicite actiuni de remediere rapida in conditiile in care volumul capitalului nu este mentinut corespunzator. Printre mijloacele de aplicare ale acestui principiu se numara: intensificarea monitorizarii activitatii bancii; restrictionarea platii dividendelor; solicitarea pregatirii si implementarii de catre banca a unui plan de imbunatatire al nivelului capitalului; solicitarea ca banca sa-si majoreze imediat capitalul.

Pilonul Nr.3 - DISCIPLINA DE PIATA

Comitetul de la Basel subliniaza urmatoarele elemente:

disciplina de piata reprezinta un element important in promovarea sigurantei si soliditatii bancilor si a sistemului financiar-bancar in ansamblu; publicarea anumitor informatii de catre banci va contribui la informarea mai buna a participantilor la piata, investitori, depunatori etc. si va facilita realizarea unei discipline de piata eficiente; frecventa publicarii acestor informatii este foarte importanta pentru mentinerea disciplinei de piata ; publicarea anuala a acestor informatii este insuficienta, deoarece dupa un timp, aceste informatii ar putea sa nu mai reflecte adevaratul profil de risc al institutiei; noul Acord propune ca publicarea acestor informatii sa se faca de doua ori pe an, iar anumite categorii de informatii privind anumiti indicatori care se pot degrada rapid in timp, de exemplu expunerea la risc, precum si informatiile privind activitatea bancilor cu activitate internationala sa fie publicate trimestrial.

Bibliografie
1.. Basle Committee on Banking Supervision, Amendament to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, January 1996 2.Secretariat of the Basle Committee on Banking Supervision, The New Basel Capital Accord: an explanatory note, January 2001 3.Petrescu Oana, Popescu Dana, In ciuda dificultatilor, bancile aplica Basel II, Ernest&Young, martie 2004 4.Basle Committee on Banking Supervision, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basle, July 1988 5. http://www.bis.org/cgi-bin/print.cgi 6. http://www.riskglossary.com/articles/basle_commnittee.htm
7. http://www.riskglossary.com/articles/european_financial_regulation.htm

Studiul 5
MANAGEMENTUL TREZORERIEI N BNCILE COMERCIALE.
41

(Prelegere privind OPERAIUNILE SPECIFICE TREZORERIEI BNCILOR)

1.- Organizarea i rolul trezoreriei in cadrul bncii

Rolul trezoreriei este de a gestiona resursele si plasamentele bancii, si riscul de curs de schimb derivat din pozitia valutara a bancii, cu scopul de a realiza profit, in conditiile respectarii indicatorilor de risc. Operatiuni pe piata monetara: gestioneaza rezerva minima obligatorie, constituita in lei si valuta la BNR gestioneaza portofoliul de titluri de stat al bancii in lei si valuta stabileste politica de dobanzi pentru activele si pasivele bancii stabileste politica de lichiditate a bancii

Operatiuni pe piata valutara: - urmareste respectarea reglementarilor legale (BNR) si interne referitoare la pozitia valutara - stabileste politica de gestionare a pozitiei valutare - defineste strategia comerciala a bancii in raport cu clientela nebancara - decide politica de initiere si mentinere a pozitiilor valutare strategice Politica de trezorerie este pusa in aplicare de catre Serviciul Front Office (DOP). Acesta deruleaza operatiuni interbancare de piata monetara si valutara, interbancare si cu clientii bancii.

1.2.-Piaa monetar
Piata monetara are drept caracteristic faptul c face uz de instrumente de plasament cu scadente de pana la 1 an. Pe piata interna se tranzactioneaza in acest moment urmatoarele instrumente de piata monetara:- depozite - titluri de stat

A.- Operaiuni cu depozite

Depozitul reprezinta un contract intre doua parti prin care una din parti plaseaza celeilalte o anumita suma (principalul), denominata intr-o anumita valuta, pe o anumita perioada, la o anumita dobanda, stabilite la incheierea contractului.

Caracteristicile tehnice ale unui contract de depozit:

42

suma - principalul valuta - cea in care este denominat principalul data valutei - data incepand cu care se constituie depozitul data scadentei - data expirarii depozitului rata dobanzii remuneratia fondurilor

Mod de cotare:
o o

bid rate rata dobanzii pe care bancile o platesc pentru depozitele atrase offer (ask) rate rata dobanzii pe care bancile o solicita pentru depozitele plasate Scadentele uzuale in piata sunt urmatoarele: O/N, T/N, S/N, S/1W, 1M, 3M, 6M, 12M, insa se coteaza orice scadenta, in functie de interesele partilor. Principalii participanti la operatiunile de piata monetara sunt: bancile comerciale, corporatiile, guvernele, bancile centrale, institutiile financiare, administratiile locale, persoanele fizice. Eurodepozite: tranzactii cu depozite care nu sunt supuse acelorasi reglementari ca si in tara de origine a valutei. Zilnic, se stabilesc mai multe rate de referinta ale dobanzilor, pe diferite piete, pentru diverse perioade. Acestea sunt utilizate in diverse scopuri, cele mai importante fiind: stabilirea costurilor imprumuturilor, exprimate ca marja peste dobanda de referinta a valutei respective stabilirea cuponului la titlurile de imprumut cu dobanda reajustabila periodic stabilirea pretului la diverse instrumente financiare derivate LIBOR (London Intebank Offered Rate): se stabileste zilnic pe piata londoneza, fiind media cotatiilor offer ale principalelor banci la ora 11 GMT, fiind valabila in spot. Este publicata pentru mai multe valute: USD, EUR, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD. EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): reprezinta rata dobanzii la care isi imprumuta fonduri bancile de prim rang, si se calculeaza ca media cotatiilor pentru 13 scadenta, oferite zilnic de un numar de 57 din cele mai active banci din zona Euro. Este publicata la ora 11.00 CET, si este valabila in spot. BUBID / BUBOR: media dobanzilor bid/offer cotate de cele mai importante 10 banci comerciale active pe piata romaneasca pentru depozitele interbancare, publicate la ora locala 11.00 si sunt valabile in ziua respectiva.

43

Bancile comerciale sunt obligate, conform legislatiei bancare, sa constituie rezerva pentru disponibilitatile atrase de la persoane juridice si fizice care nu sunt supuse acestei reglementari. In Romania, reglementarile prevad ca: - pentru sumele in ROL se constituie rezerve de 18% din sumele atrase, remunerate cu 7%; - pentru sumele in valuta atrase, rezerva este de 25%, remunerata pentru EUR cu o dobanda de 1.0%, iar pentru USD de asemenea 1.0%. Modul de calcul al pragului de rentabilitate (breakeven) pentru dobanda care poate fi bonificata disponibilitatilor unui client este: Dobanda client = (1 procent rezerva) x dob piata + procent rezerva x dob rezerva

B.- Operatiuni cu titluri de stat

Titlurile de stat: sunt inscrisuri emise de catre Ministerul de Finante, care exprima o creanta financiara asupra emitentului, garantate in mod expres si neconditionat de catre statul roman. Titlurile de stat sunt emise sub forma certificatelor de trezorerie, a obligatiunilor de stat, constituind imprumuturi ale statului in moneda nationala si/sau valuta, pe termen scurt, mediu si lung. Ministerul de Finante emite aceste titluri prin intermediul agentilor statului. Aceasta calitate este indeplinita de Banca Nationala a Romaniei pentru emisiunile in lei. In cazul emisiunii de titluri de stat in valuta Ministerul de Finante autorizeaza fie Banca Nationala a Romaniei, fie anumite banci comerciale sau de investitii, cu care incheie conventii. Titlurile de stat pot fi:

titluri de stat cu discount, care sunt nepurtatoare de dobanda, fiind vandute la un pret initial mai mic decat valoarea nominala, diferenta intre pretul initial si valoarea nominala fiind discountul si reprezentand beneficiul cumparatorului; titluri de stat purtatoare de dobanda, care sunt vandute la valoarea nominala, sau cu discount sau cu prima, si pentru care emitentul plateste periodic dobanzi in conformitate cu termenii si conditiile cuprinse in prospectul de emisiune document oficial aprobat prin ordinul Ministerului Finantelor;

Operatiunile de tranzactionare a titlurilor de stat au loc pe piata primara si pe piata secundara.

Piata primara: este piata prin care Ministerul de Finante emite aceste titluri, prin intermediul BNR. Pe aceasta piata au acces intermediarii autorizati ai pietei primare, care participa fie in nume propriu, fie in numele clientilor lor.
44

Pentru titlurile emise, principala modalitatea de adjudecare este licitatia, Ministerul de Finante avand dreptul sa refuze ofertele la care randamentul solicitat e considerat prea ridicat. O alta varianta de emitere este vanzarea prin subscriptie, la o rata a dobanzii stabilita de Ministerul de Finante si anuntata in prealabil. Ministerul de Finante stabileste modalitatea de licitare pentru fiecare emisiune in parte, existand urmatoarele variante: dupa tipul ofertei prezentate de participanti: 1. oferte competitive 2. oferte necompetitive dupa rata de adjudecare al emisiunii: 1. rata multipla 2. rata uniforma

Piata secundara: este piata pe care se tranzactioneaza titlurile de stat ulterior emiterii lor, pana la momentul scadentei. Principalii actori sunt intermediarii autorizati ai pietei secundare (banci comerciale), care deruleaza tranzactii intre ei si in raport cu clientela nebancara, corporatii sau persoane fizice.

Tranzactiile pe piata secundara pot fi operatiuni de vanzare/cumparare ireversibile (definitive), si tranzactii de vanzare/cumparare reversibile.

Tranzactiile ireversibile constau in transferul definitiv al unor titluri de stat intre portofoliile contrapartidelor, la un pret/randament agreat. Pretul/randamentul la care se realizeaza tranzactia se stabileste pe baza dobanzilor pietei monetare pentru perioada reziduala de viata a emisiunii respective (nefiind influentat de pretul/randamentul initial al titlului respectiv).

Tranzactiile reversibile cu titluri de stat sunt de doua tipuri: - sell / buy back - buy / sell back

A. Sell / buy back

Operatiune de vanzare si cumparare simultana a titlurilor de stat cu decontarea la doua date de valuta diferite ( de regula o cumparare la vedere si o vanzare la termen).

Sell / buy back sunt de fapt doua tranzactii separate ce se inregistreaza simultan. Banca cedeaza drepturile de proprietate clientului pe perioada contractului. Venitul din incasarea unui eventual cupon este compensat prin calcularea pretului de rascumparare.
45

Pentru client o tranzactie de acest tip este echivalenta cu plasarea unui depozit, diferenta de pret fiind echivalentul dobanzii incasate in cazul unui depozit. Aceste tipuri de operatiuni pot fi considerate imprumuturi colateralizate, intrucat fondurile plasate sunt garantate cu titlurile de stat. O tranzactie sell / buy back se desfasoara astfel:

Data tranzactiei : - La aceasta data se incheie tranzactia dintre Client si Banca. - Se stabilesc toate detaliile operatiunii: suma, perioada, dobanda (respectiv numarul de titluri cumparate de client, pretul de cumparare si cel de rascumparare etc.) Data valutei : - Are loc transferul efectiv al titlurilor catre client si plata clientului catre banca a contravalorii titlurilor

TITLURI DE STAT SUMA INITIALA

CLIENT

Clientul si Banca sunt de acord ca la o data viitoare (data scadentei) sa aiba loc tranzactia inversa, banca va primi inapoi titlurile in schimbul restituirii fondurilor .

Data scadentei : - Are loc operatiunea inversa, clientul inapoiaza bancii titlurile, primind in schimb suma initiala plus dobanda aferenta

SUMA INITIALA+DOBANDA

CLIENT BANCA

TITLURI DE STAT

46

Dobanda aferenta unei tranzactii sell / buy back se calculeza dupa formula obisnuita:

Dobanda = Suma Initiala x Rata Dobanzii x Nr. de zile pana la scadenta / 360 Concluzii: Tranzactiile sell / buy back reprezinta un instrument extrem de flexibil atat din punct de vedere al sumei ce poate fi tranzactionata, al perioadei cat si al valutei, acestea putand fi alese astfel incat sa vina in intampinarea cerintelor clientului. Printr-o tranzactie sell / buy back se pot plasa disponibilitatile la o rata mai mare decat rata dobanzii la un depozit, deoarece pentru aceste tranzactii banca nu are obligatia de a constitui rezerva minima obligatorie la Banca Nationala, asa cum se procedeaza in cazul depozitelor.

Avantajele unei tranzactii sell / buy back se consider a fi:

Ofera o alternativa viabila la plasamentele in depozite si posibilitatea obtinerii unei rate avantajoase pentru fructificarea disponibilitatilor Grad mare de lichiditate si flexibilitate in ceea ce priveste suma, perioda sau valuta

Un instrument de cash management pe termen scurt, chiar si pentru tranzactii overnight

B.-Buy / sell back

Reprezinta operatiunea de cumparare si vanzare simultana a titlurilor de stat cu decontarea la doua date de valuta diferite. Pentru client aceasta tranzactie este echivalenta cu atragerea de fonduri, diferenta de pret fiind echivalentul dobanzii platite pentru un imprumut. Aceste tipuri de operatiuni pot fi considerate imprumuturi colateralizate, intrucat fondurile atrase sunt garantate cu titlurile de stat. O astfel de tranzactie ofera posibilitatea clientului, care se afla in posesia unor titluri de stat, sa aiba acces la lichiditate (sa imprumute fonduri de la banca) fara a fi obligat sa le vanda la pretul pietei (care poate fi neatractiv in acel moment). Aceasta tranzactie este echivalenta cu un imprumut pe piata monetara pentru care clientul va plati dobanda.
47

O tranzactie buy / sell back se desfasoara astfel:

Data tranzactiei : - La acesta data se incheie tranzactia dintre Client si Banca. Se stabilesc toate detaliile operatiunii: suma, perioada, dobanda (respectiv numarul de titluri cumparate de client, pretul de cumparare si cel de rascumparare etc.)

Data valutei : c

- Are loc transferul efectiv al titlurilor catre banca si plata bancii catre client a contravalorii titlurilor

SUMA INITIALA

CLIENT BANCA
TITLURI DE STAT

Clientul si Banca sunt de acord ca la o data viitoare (data scadentei) sa aiba loc tranzactia inversa, prin care banca va inapoia titlurile clientului in schimbul restituirii fondurilor.

Data scadentei: - Are loc operatiunea inversa, clientul va restitui suma atrasa plus dobanda, iar banca va inapoia clientului titlurile de stat .

TITLURI DE STAT

CLIENT
SUMA INITIALA+ DOBANDA

Avantajele unei tranzactii buy / sell back: o Accesul la finantare este rapid.
48

o Posibilitatea de a obtine disponibilitati fara a fi necesara lichidarea unei anumite investitii.

1.2.-Piaa valutar
Pe piata valutara se deruleaza urmatoarele tipuri de tranzactii: - spot - forward (operatiuni valutare la termen)
-

swap valutar

A.- Tranzactii spot( la vedere) Tranzactii spot: tranzactii de vanzare / cumparare a unei valute contra altei valute, cu decontare (data valutei) in a doua zi lucratoare ulterioara datei tranzactiei, la cursul de schimb convenit de parti. Elementele tehnice sunt:

Data valutei: reprezinta data la care se face decontarea tranzactiei, in majoritatea cazurilor fiind diferita de data efectuarii tranzactiei. Bid: rata la care banca ce coteaza cumpara valuta de baza. Ask (offer): pretul la care banca ce coteaza vinde valuta de baza. Spread: difereanta de curs intre bid si ask. Market maker: coteaza ambele preturi simultan, si bid si ask. Market user: efectueaza tranzactii la preturile afisate de market maker. Cotatie directa: atunci cand o unitate de valuta straina este exprimata intr-un numar variabil de unitati ale valutei locale. Cotatie indirecta: atunci cand o unitate de valuta locala este exprimata intr-un numar variabil de unitati ale valutei straine. Cotatie cross: atunci cand o cotatie este calculata pe baza altor doua cotatii.

NOTA - Mod de calcul al unei cotatii cross:(Exemplificare):

USD/ROL = 33420 / 33450 EUR/USD = 1.0460 / 1.0470

49

bid EUR/ROL = 33420 x 1.0460 = 34957.32 ask EUR/ROL = 33450 x 1.0470 = 35022.16 rezulta EUR / ROL = 34957 / 35022

Pozitie long: activele denominate intr-o valuta sunt mai mari decat pasivele denominate in aceeasi valuta. Pozitie short: activele denominate intr-o valuta sunt mai mici decat pasivele denominate in aceeasi valuta. Pozitie deschisa: soldul activelor si pasivelor denominate intr-o anumita valuta.

B.- Tranzactii forward ( la termen)

Tranzactia forward (la termen) : reprezinta o operatiune de cumparare / vanzare a unei valute fata de alta valuta, cu data decontarii diferita de data valutei spot.

Caracteristicile contractului forward sunt:

o o

cursul de schimb, sumele tranzactionate, data valutei sunt stabilite in data tranzactiei, si nu se pot modifica pe durata contractului singura miscare de fonduri decurgand din acest contract are loc la data valutei stabilita initial

Pretul contractului forward: se calculeaza pe baza cursului spot si a ratelor dobanzii la cele doua valute implicate, pentru respectiva perioada. Subliniem faptul ca pretul forward nu reprezinta o expectatie sau prognoza a cursului de schimb la data scadentei, ci o ajustare a cursului spot cu diferentialul de dobanda dintre cele doua valute.

Cazuri particulare ale tranzactiilor la termen sunt tranzactiile cu data valutei aceeasi cu data tranzactiei (valuta astazi, sau today), precum si cele cu data valutei data ulterioara zilei tranzactiei (valuta mine, sau tomorrow).

Intrucat data de referinta pentru decontarea unei tranzactii este spot, o tranzactie cu decontare astazi (today), este o tranzactie la termen pentru care consideram numarul de zile ca fiind diferenta intre spot si data de astazi. Datorita faptului ca banca gestioneaza acest tip de tranzactie similar cu cazul tranzactiei forward cu scadenta ulterioara spotului, se va utiliza aceeasi formula de calcul a pretului. Singura schimbare deriva din faptul ca pentru calculul ratei de cumparare (bid), se va utiliza dobanda ask pentru ROL si dobanda bid pentru valuta, banca atragand suma in ROL pe care vireaza clientului
50

in schimbul valutei, iar suma in valuta cumparata o plaseaza la rata bid din piata. La fel, pentru calcularea pretului de vanzare (ask), se foloseste dobanda bid pentru ROL si dobanda ask pentru valuta, rationamentul fiind similar. Punctele de swap astfel obtinute se scad din pretul spot de cumparare, respectiv vanzare. C.- Tranzactii swap valutar Tranzactii swap valutar: efectuarea simultana a unei vanzari (cumparari) si a unei cumparari (vanzari), avand ca notional aceeasi suma, denominata in aceeasi valuta, contra altei valute, cu date de decontare (date de valuta) diferite, una dintre ele putand fi o tranzactie la termen.

Utilitatea tranzactiilor swap valutar: prelungirea scadentei unei operatiuni valutare refinantarea intr-o anumita valuta, atunci cand se dispune de resurse in alta valuta, fara asumarea riscului de curs

(nn - practic, o operatiune de swap valutar reprezinta doua tranzactii de piata monetara (un depozit atras si unul plasat), realizate sub forma a doua tranzactii valutare.)

Avantajul utilizarii tranzactiilor swap consta in faptul ca expunerea bilantiera este mai redusa comparativ cu operatiunile de piata monetara realizate prin intermediul plasamentelor si depozitelor, in timp ce efectul este similar. Pretul unui swap este diferenta intre cursurile la care se realizeaza cele doua tranzactii valutare. Diferenta de curs reprezinta punctele de swap, care se calculeaza conform prezentarii de la tranzactiile la termen.

O tranzactie swap poate fi initiata in doua forme:

buy and sell - prima ramura este cumpararea sumei cotate, iar a doua ramura reprezinta vanzarea aceleasi sume, la o data de valuta ulterioara sell and buy - prima ramura este vanzarea sumei cotate, iar a doua ramura reprezinta cumpararea aceleasi sume, la o data de valuta ulterioara

Nota - Din operatiuni swap se pot inregistra diferente favorabile sau nefavorabile de curs (intre cele doua ramuri), avand urmatoarea semnificatie:

51

diferenta favorabila valuta primita prin swap este purtatoare de dobanda mai mica decat cea plasata prin aceasta operatiune, diferenta favorabila de curs compensand diferentialul de dobanda dintre cele doua valute; diferenta nefavorabila - valuta primita prin swap este purtatoare de dobanda mai mare decat cea plasata prin aceasta operatiune, diferenta nefavorabila de curs compensand diferentialul de dobanda dintre cele doua valute.

Studiul 6 STRATEGII I POLITICI PRIVIND LICHIDITATEA N BNCILE COMERCIALE

1.- REGLEMENTRI PRIVIND LICHIDITATEA B NCILR COMERCIALE

Actele normative care stau la baza desfurrii activitii bancare, i n special n ceea ce privete lichiditatea bancar sunt:

Legea bancar nr. 58/1998 cu modificrile i completrile ulterioare; Normele nr. 1/2001 ale B.N.R. privind lichiditatea bncilor cu modificrile i completrile ulterioare; Normele nr. 17/2003 ale B.N.R. privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit.

Termenii specifici folosii n aceast procedur i definii n normele mai sus amintite sunt: Riscul de lichiditate este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor instituiilor

de credit de a onora n orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca aceasta s implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de instituiile de credit; Risc de lichiditate fa de o singur persoan obligaia bncii fa de orice persoan sau grup de persoane fizice sau juridice care sunt legate economic ntre ele n sensul c: una dintre persoane exercit asupra celorlalte, direct sau indirect, putere de control; nivelul cumulat al obligaiei bncii reprezint un singur risc de lichiditate pentru banc n sensul c retragerea de ctre una dintre persoane a unui depozit, nchiderea unui cont curent i/sau utilizarea unui angajament de finanare primit de la banc poate atrage din partea celorlalte persoane retragerea depozitelor, nchiderea conturilor curente i/sau utilizarea angajamentelor de finanare primite de la banc;
52

Risc mare de lichiditate fa de o singur persoan riscul de lichiditate fa de o singur persoan, a crei valoare reprezint cel puin 10% din valoarea obligaiilor bilaniere, altele dect mprumuturile, i a angajamentelor de finanare date de banc evideniate n afara bilanului; Durata rmas de scurs durata de via rezidual a activelor bilaniere, obligaiilor bilaniere i a angajamentelor primite/date de banc evideniate n afara bilanului, stabilit n funcie de scadenele acestora; Excedent/deficit de lichiditate diferena pozitiv/negativ dintre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar; Lichiditatea efectiv este suma activelor bilaniere i a angajamentelor primite evideniate n afara bilanului, pe fiecare band de scaden; Lichiditatea necesar este suma obligaiilor bilaniere i a angajamentelor primite evideniate n afara bilanului, pe fiecare band de scaden; Perioada de aplicare intervalul de timp n care trebuie meninut n conturile deschise de Banca Naional a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii, stabilit conform prevederilor Regulamentului B.N.R. nr. 6/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii; Deficitul de rezerve deficitul determinat n conformitate cu reglementrile B.N.R. privind regimul rezervelor minime obligatorii Dispoziii obligatorii Limita minim a indicatorului de lichiditate este 1 calculat ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar pe fiecare band de scaden. Excedentul de lichiditate nregistrat la oricare dintre benzile de scaden, cu excepia benzii privind lichiditatea total, se va aduga la nivelul lichiditii efective aferente benzii de scaden urmtoare. Instituia de credit trebuie s menin n permanen indicatorul de lichiditate la nivelul prevzut n reglementrile B.N.R. Calcularea indicatorului de lichiditate la nivelul bncii se efectueaz pe baza datelor nregistrate n situiile consolidate care cuprind toate sucursalele i sediile secundare ale bncii i toate operaiunile indiferent de moneda n care sunt denominate acestea, evaluate n echivalent lei la cursul n vigoare comunicat de B.N.R. n ultima zi lucrtoare a perioadei pentru care se ntocmete raportarea. Instituia de credit determin i transmite B.N.R. direcia de supraveghere, lunar prin reeaua de comunicaii interbancare, n termen de 16 zile de la sfritul lunii i letric n termen de 20 de zile de la sfritul lunii formularele privind calculul indicatorului de lichiditate prevzute n anexele 1a 1d i

53

anexa nr. 2. Cnd ultima zi a termenului n care se poate face raportarea este o zi nelucrtoare, anexele se trimit pn cel trziu n prima zi lucrtoare ulterioar acesteia. Instituia de credit va determina un conductor care s asigure coordonarea permanent a activitii n domeniul managementului lichiditii. 2.- STRATEGII I POLITICI ALE MANAGEMENTULUI LICHIDITII BNCII Obiective strategice o Instituia de credit urmrete n permanen prin intermediul sistemului informatic evoluia indicatorilor de lichiditate, acesta fiind un obiectiv strategic principal i o cerin a politicii prudeniale a conducerii bncii. o Un alt obiectiv strategic l constituie meninerea indicatorului lichiditii totale la nivelul de 36%. Respectarea nivelului rezervelor minime obligatorii i al unei rezerve operative suplimentare este un obiectiv care se aliniaz strategiei prudente a lichiditii. o Creterea fondurilor proprii i respectarea indicelui de solvabilitate reglementat sunt de asemenea obiective care contribuie la diminuarea riscului de lichiditate i respectarea cerinelor de prudenialitate. o Cunoaterea clientelei i monitorizarea riscului de client se analizeaz i urmrete permanent. Toate obiectivele strategice menionate care caracterizeaz direct, indirect sau prin interdependen lichiditatea, precum i cele referitoare la celelalte activiti desfurate de banc sunt gestionate de direciile de specialitate din cadrul instituiei de credit i analizate la nivelul Comitetului de Administrare a Riscurilor, Comitetului de Direcie i/sau Consiliului de Administraie. Obiective tactice i politici o Urmrirea i realizarea ncadrrii n cerinele de prudenialitate stabilite prin Normele B.N.R. (lichiditate, fonduri proprii, solvabilitate, poziie valutar). ncadrarea n cerinele de prudenialitate se urmrete sistematic de ctre direciile de specialitate din Centrala bncii potrivit normelor i procedurilor interne de lucru. Ori de cte ori se ntrevd tendine de nencadrare n limitele de pruden bancar stabilite prin Normele B.N.R., direciile de specialitate vor sesiza i propune conducerii bncii adoptarea msurilor ce se impun pentru evitarea nencadrrii n indicatorii de pruden bancar. o Nivelul disponibilitilor n caserii, titluri de stat, bnci corespondente, plasamente interbancare pe termen foarte scurt i a R.M.O. s se situeze cel puin la un nivel stabilit prin calculul disponibilitilor libere la poziia Total sume blocate i Total credite aprobate i neangajate (nenregistrate) ce formeaz mpreun Lichiditatea necesar (Anexa 1) i nivelul Lichiditii
54

imediate calculat ca raport ntre (Cont bnci + Plasamente Bnci)/(Rezerva operativ + Credite neutilizate) s nu fie mai mic de 100%, pentru a atenua operativ eventualele situaii de criz. o Direcia Trezorerie va urmri gestionarea eficient a sumelor existente n caseriile Centralei i sucursalelor i plasarea loe eficient. Totodat n colaborare cu Comitetul de Administrare a Activelor i Pasivelor Bncii (ALCO), va urmri stabilirea unui raport just ntre disponibilitile bncii plasate n credite i cele plasate interbancar astfel nct acestea din urm, mpreun cu R.M.O. i disponibilitile din caserie, titluri de stat i bncile corespondente s se situeze cel puin la nivelul Lichiditi necesare. o ncheierea de noi linii de lucru cu alte bnci ceea ce ar permite instituiei de credit, acoperirea deficitului temporar de resurse prin atrageri de fonduri de pe piaa interbancar. Realizarea acestei msuri este n competena ALCO, la propunerea Direciei Trezoriei n colaborare cu Direcia Strategie care va identifica i cuantifica riscurile care pot aprea stabilind impactul asupra disponibilitilor libere. o Urmrirea constituirii unui portofoliu de credite performante astfel nct creditele din categoria D i E s nu depeasc 3% din total plasamente. Direcia Creditrii va urmri n permanen portofoliul de credite al bncii, i diminuarea treptat a creditelor din categoria D i E, astfel nct s nu depeasc 3% din totalul plasamentelor bncii la un moment dat. Pentru realizarea acestui obiectiv, Direcia Creditrii va asigura o colaborare eficient att cu Comitetele de credit i risc ale sucursalelor ct i cu Comitetul de Credite al Centralei pentru mbuntirea permanent a portofoliului de credite. o Pe termen de peste 12 luni se vor aloca fonduri pentru creditare n limita a maxim 25% din cel mai mic excedent de lichiditate va fi posibil n condiiile n care soldul creditelor pe termen de peste 12 luni nu depete 25% din Fondurile Proprii Financiare. Se va aloca acest procent din maxim 25% deoarece diferena reprezint o rezerv ceva fi inut de ctre banca pentru: acoperirea unor investiii, a unor fluctuaii ale contului de profit i pierdere (suportarea eventualelor pierderi) i o marj pentru situaii neprevzute. Obiectivul de ncadrare n acest indicator va fi urmrit de organismele implicate n activitatea de creditare n momentul lurii deciziei de acordare creditului. Ponderea fondurilor proprii financiare n total fonduri proprii s nu fie mai mic dect 20%. mbuntirea (creterea) acestui indicator se va realiza treptat, prin valorificarea unor active corporale, ndeosebi a celor supradimensionate, sau a celor slab utilizate. n paralel cu aceste msuri se vor urmri, i lua msuri care s conduc la creterea continu a fondurilor proprii financiare ale bncii. Totodat, se va urmri stabilirea de msuri pentru scderea ponderii activelor corporale n total active, scopul propus fiind ca din total activ o pondere semnificativ s o reprezinte activele financiare.
55

o Comitetul de Administrative a Activelor i Pasivelor Bncii va analiza periodic structura activelor bilaniere i n funcie de valoarea acestora va propune conducerii bncii adoptarea unor msuri concrete pentru diminuarea ponderii activelor corporale i creterea activelor financiare, astfel nct ntr-o perspectiv apropiat, ponderea activelor financiare s fie semnificativ n totalul activelor bncii. o Expunerile mici i diversificate pe un numr mare de clieni privind sursele atrase. Pentru evitarea concentrrii riscului, Centrala i sucursalele teritoriale vor urmri atragerea de surse financiare de la un numar ct mai mare i diversificat de clieni. o Transparena n relaiile cu clienii. n toate relaiile cu clienii si, banca va asigura transparena necesar dezvoltrii unor relaii principiale, bazate pe ncredere reciproc. o Desfurarea unei activiti profitabile, astfel nct s se realizeze un aport de lichiditate efectiv. Conducerea bncii va urmri, prin ntreaga sa politic managerial, ca fiecare sucursal s devin ntr-un termen relativ scurt, centru de profit. De asemenea, prin proiectele Bugetelor de Venituri i Cheltuieli se va trasa tuturor sucursalelor sarcina maximizrii veniturilor i reducerea cheltuielilor. Pentru fiecare sucursal se stabilesc obiective int, care s asigure o activitate profitabil. o La nivelul ntregii bnci eficiena activitii este urmrit prin analiza lanului de dobnzi active i pasive n cadrul Comitetului de Administrare a Activelor i Pasivelor Bncii. 3. GESTIONAREA RISCULUI DE LICHIDITATE N BNCI Potrivit Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1/2001 privind lichiditatea bncilor, riscul de lichiditate se produce atunci cnd banca nu dispune de fonduri lichide suficiente pentru satisfacerea nevoilor operaionale de pli ale clienilor, sau alte nevoi de cash, precum i alte lichiditi sub forma cererilor de mprumut sau neonorarea angajamentelor de finanare. Esena gestionrii riscului de lichiditate const n a obine certitudinea c banca deine sau poate accesa fonduri lichide pentru a satisface nevoile operaionale n situaiile de criz care necesit surse suplimentare de lichiditi, dar i n situaii neprevzute i care pot apare pe neateptate Supravegherea riscului de lichiditate se face cu scopul de a reduce expunerea bncii la acest risc semnificativ i asigurarea unei lichiditi adecvate. Supravegherea presupune identificarea riscului nc din faza cnd el se manifest ca tendin. Identificarea se face, de regul, din titlurile de raportare, care se ntocmesc la termenele prevzute de norme. Pentru o mai atent supraveghere a riscului de lichiditate, aceste situaii de raportare se pot ntocmi, pentru uz intern, la intervale mai scurte de timp.
56

La nivelul unitii bancare analizate exist un sistem informaional structurat care permite determinarea i urmrirea evoluiei zilnice a indicilor de lichiditate n contextul tendinelor care se manifest pe piaa bancar intern i internaional, oferind conducerii (Direciilor, ALCO, Comitetului de Administrare a Riscurilor, Comitetului de Direcie) posibilitatea lurii unor decizii operative i eficiente. Supravegherea riscului de lichiditate se face cu scopul de reducere a expunerii bncii la acest risc de lichiditate i asigurarea unei lichiditi adecvate. Nivelul optim al lichiditii este n funcie de strategia bncii, cutnd s se asigure un echilibru ntre lichiditate i profitabilitate. Pentru aceasta se ine seama de urmtoarele principii i etape de lucru: a) principii: stabilirea unei valori relative de referin, corespunztoare fiecrui indicator, cu pondere, care intr n calculul indicatorului de lichiditate; stabilirea unor platforme de lucru, pe categorii de risc de lichiditate; utilizarea unui program informatic care s asigure transpunerea n practic a principiilor enumerate mai sus.
b)

etape:

colectarea datelor; calculul indicatorilor care determin lichiditatea; stabilirea indicatorului de lichiditate; compararea indicatorului cu perioadele precedente i cu nivelul minim de lichiditate stabilit de Banca Naional a Romniei, nivel care nu poate fi mai mic dect 1; gradul de risc atribuit indicatorului de lichiditate calculat; simulri ale indicatorilor de lichiditate funcie de modificrile prognozate ale factorilor (cantitativ, calitativ) care influeneaz nivelul acestora; propuneri de msuri pentru eliminarea, diminuarea, evitarea producerii riscului de lichiditate. De regul , Direcia Trezoreriei, Direcia Contabilitate i Direcia Strategii monitorizeaz riscul de lichiditate. Referatul celor trei direcii, n situaiile de criz, se va prezenta pentru analiz Comitetului de Administrare a Riscurilor, lundu-se msuri pentru informarea concomitent i a conductorului bncii creia i s-au atribuit competene n domeniul managementului lichiditii. Comitetul de Administrare a

57

Riscurilor analizeaz propunerile direciilor de resort, elaboreaz hotrrea pe care o prezint pentru avizare conductorului bncii, hotrre care va fi prezentat Comitetului de Direcie pentru aprobare. Un prim semnal al unei crize de lichiditate l d modul n care banca i realizeaz rezerva minim obligatorie, n primele 10 zile ale lunii. Expunerea unei bnci la riscul de lichiditate este influenat n principal de: ratele dobnzilor (riscul de modificare a ratei dobnzii); ratele de schimb valutar (fluctuaia ratei de schimb valutar). Pentru evitarea riscului de lichiditate, este important ca perioadele de scadene (maturitile) pe care trebuie s le practice o banc s fie bine corelate, aceleai att pentru active ct i pentru datorii. Trebuie de asemenea, evitat o supradimensionare a datoriilor i o subdimensionare a activelor. Analiza riscului de lichiditate trebuie s se efectueze cel puin o dat pe lun n Comitetul de Administrare a Riscurilor, pn la data de 9 a lunii n care se face raportarea, sau ori de cte ori preedintele acestui comitet consider necesar aceasta. La solicitarea Comitetului de Administrare a Riscurilor, Direciile Credite, Trezorerie, Contabilitate i Strategie i Management Financiar vor prognoza pentru luna n curs sau pentru perioade mai ndelungate (pe dou luni, pe trei luni, pe ase luni etc.) principalii indicatori care stau la baza calculului lichiditii efective i a lichiditii necesare. Cu ajutorul programului informatic se vor face simulri cu indicatorii prognozai pentru a determina variante optime ale indicatorului de lichiditate. Proceduri administrative i de control ale riscului de lichiditate Controlul riscului de lichiditate face parte din strategia conducerii bncii privind managementul lichiditii. Obiectul controlului intern al riscului de lichiditate are caracter preventiv, operativ curent ct i ulterior constnd n analiza posibilitii de onorare a obligaiilor de plat curente i viitoare ale bncii. Controlul preventiv presupune identificarea riscului nc din faza cnd acesta se manifest ca tendin. Aceast identificare se face prin simularea permanent n sistem electronic a indicatorilor de lichiditate i a modificrii factorilor care compun indicatorii utliznd metoda calculului marginal i coeficientului de elasticitate. Identificarea timpurie a creterii riscului de lichiditate, urmare a aciunii factorilor de influen ai acestuia creeaz premisele de aciune pentru micorarea sau eliminarea cauzelor prin msurile aprobate conform competenelor i responsabilitilor stabilite, care sunt puse n aplicare de Direciile de specialitate ale bncii.
58

Controlul curent al riscului de lichiditate presupune ntocmirea la intervale mai scurte de timp, prin program informatic (ex: la data de 7, 15, 23, pe balana zilei de 6, 14, 22 ale lunii n curs) a situaiilor privind calculul i raportarea indicatorilor de lichiditate. Verificarea curent a realizrii rezervei minime obligatorii, a modificrii ratelor de dobnd i a ratelor de schimb valutar reprezint obiective ale controlului curent, pentru conductorii direciilor de specialitate din cadrul bncii, care urmresc realizarea n permanen a unui risc sczut al lichiditii. Controlul ulterior are legtur cu asigurarea nivelului optim al lichiditii i un nivel sczut al riscului de lichiditate i este realizat de Direcia Control Intern i de Comitetul de Audit n cadrul aciunilor tematice i programului de control aprobat de Comitetul de Direcie / Consiliul de Administraie.

Atribuiile i responsabilitile direciilor de specialitate implicate

Direcia informatic. Efectueaz modificrile necesare n programul informatic pentru calculul i determinarea indicatorului de lichiditate n timp real. Calcularea automat prin program a coeficienilor de ajustare k att pentru activele bilaniere ct

i pentru cele n afara bilanului i determin i soldul mediu al angajamentelor de garanie primite/date. Includerea n configurarea clientului (la deschiderea contului) a informaiilor necesare identificrii grupurilor de persoane. Evidenierea distinct a clienilor aflai n relaii speciale cu banca (prin configurarea clientului). Introducerea obligatorie n programul de credite a scadenelor de credite i angajamente (acolo unde este cazul). Avertizarea (eventual printr-un mesaj) transmis de administratorul de credite, n momentul validrii operaiunii, n cazurile n care scadenarul trebuie modificat ca urmare a unor operaiuni n legtur cu creditul (ex. rambursarea anticipat, trecere la restan, referitoare la creanele ndoielnice sau n afara bilanului). Identificarea pe fiecare client a creditului acordat. ntocmirea Anexei nr.2 automat, prin intermediul programului informatic. Asigurarea raportrii lunare la Banca Naional a Romniei prin reeaua de comunicaii interbancare n termen de 10 zile de la sfritul lunii a Anexei nr.1a, 1d i a Anexei nr.2 privind lichidarea bncii.

Direcia credite Verific corectitudinea datelor puse la dispoziie de programul informatic, comparativ cu cele din balana/bilanul contabil al bncii. Verific modul de calcul al coeficientului de ajustare k.
59

Furnizeaz informaiile de care dispune n baza proprie de date (ex. angajamentele de finanare date n favoarea clienilor) Direciei Contabilitate pentru completarea Anexei nr.3a Situaia riscurilor mari de lichiditate fa de o singur persoan. La fel i pentru completarea Anexei nr.3b Structura grupurilor care reprezint o singur persoan, fa de care banca nregistreaz risc mare de lichiditate. Direcia Credite ntocmete anexele 1a, 1c, 1d pe partea de credite respectiv 3a. Va ine o eviden extracontabil corespunztoare, constnd n situaia creditelor n sold, inclusiv scadenarele aferente acestora, care s stea la baza ntocmirii raportrilor. Ca un aspect colateral, la acordarea creditelor se va solicita clientului o declaraie pe proprie rspundere, din care s se poat determina: dac face sau nu face parte dintr-un grup; dac este sau nu n relaii speciale cu banca; dac are rude la banc i gradul de rudenie. Verificarea nregistrrii la credite a garaniilor reprezentnd depozite colaterale (atunci cnd contractele prevd acest tip de garanie), astfel nct s nu dea posibilitatea titularului de depozit s utilizeze disponibilitile respective nainte de achitarea tuturor obligaiilor fa de banc.

Direcia Trezorerie Verific exactitatea datelor din anexe cu cele din baza de date proprie, cu ajutorul unor programe informatice instalate n acest sens, ex. programul depozitelor n lei i valut, pe scadene. Completeaz anexele nr.1a i 1b, cu indicatorii din baza proprie de date, dup care le pred la

Direcia Contabilitate pentru finalizare. Asigur o eviden extracontabil corespunztoare n ceea ce privete indicatorii de trezorerie, care s stea la baza ntocmirii corecte i la timp a raportrilor privind lichiditatea.

Direcia Contabilitate trebuie s-i organizeze evidena contabil i extracontabil astfel nct s rspund cerinelor de completare a anexelor pentru calculul i determinarea lichiditii. Organizarea evidenei contabile astfel nct conturile analitice pentru credite restante aferente

acestora, s fie identificate (n balana contabil) pe categoriile de clasificare (ex. standard, n observaii, sub standard, ndoielnic i pierdere) prevzute de Regulamentul Bncii Naionale a Romniei. S evidenieze creanele ataate pe client. S ofere posibilitatea evidenierii provizioanelor pe client i pe feluri de credite. Verific concordana datelor din anexele primite de la direciile: Informatic, Credite i Trezorerie cu datele din balana contabil lunar consolidat. Finalizeaz anexele nr.3a i nr.3b pn la data de 6 a lunii urmtoare celei pentru care se ntocmete raportarea.
60

ntocmete Anexa nr.2 Calcularea indicatorului de lichiditate.

Studiul 7 MANAGEMENTUL RISCULUI DE LICHIDITATE NOILE PROVOCRI PENTRU BNCILE COMERCIALE ROMNETI
Abstract: Liquidity represents a banks ability to efficientely accommodate the redemption of deposits and other liabilities and to cover funding increases in the loan and bank investement portofolio. A bank has adequate liquidity potential when it can obtain needed funds promptly and at a reasonable cost. The price of banks liquidity is a function of market conditions and the markets perception of the inherent riskines of the borrowing institution. Most banking activity depends on a banks ability to provide liquidity to its customers. Most financial transactions or commitments have implications for a banks liquidity. Banks are particulary vulnerable to liquidity problems, the same, on an institution specific level and from a systemic (market) viewpoint.Diversification of funding sources and maturities enables a bank to avoid the vulnerability associated with a low level of its liquidity. Bank liquidity management policies shoud comprise a risk management structure (decisionmaking), a liquidity management and funding strategy, a set limits to liquidity risk exposures, and asset of procedures for liquidity planning under alternative scenarios, including the crisis situations. In this paper we try to give a personal viewpoint on the romanian commercial bankss responsibilities to implementation a performant liquidity risk management in banking activity in concordance with the Basel Committees recomandations. Riscul reprezint pericolul de a suferi o pierdere, spunea Terry Lopez, intr-o conferin despre Risk Management inut n cadrul Bank of Luxemburg in 1996. Managementul riscului, ca proces, ia n considerare factorii, msurabili sau nu, care amenin sau pot influena realizarea obiectivelor unei companii, inclusiv a bncilor i ofer soluii strategice ( de organizare, de politic a afacerilor, de proceduri, de control intern etc) i operaionale pentru a se opune ct mai mult posibil impactului acestor factori. Lichiditatea reprezint capacitatea activelor administrate de o companie de a se transforma rapid i cu o cheltuial minim posibil, n moned, adic n lichiditi imediate (numerar sau disponibiliti n cont). n domeniul practicii bancare sunt des utilizate dou concepte distincte pentru a defini riscul de lichiditate i anume:

ntr-o prim abordare, considerat clasic, riscul lichiditii este vzut ca fiind riscul apariiei de discontinuiti n asigurarea cu fonduri lichide a bncii. n aceast abordare, analiza riscului se concentreaz asupra lichiditii ca o nevoie de resurse pentru a facilita dezvoltarea bncii i pentru a se putea acoperi unele creteri neateptate, neprevzute, ale activelor bncii. ntr-un astfel de context, managementul bncii se bazeaz n exclusivitate pe: a).- rapoarte de lichiditate; b).- contractarea de linii de credit de la terii parteneri. O a doua abordare, din punctul nostru de vedere la fel de corect, considerat fiind una modern, prezint riscul lichiditii n bnci ca fiind determinat de nevoia de lichiditi imediate necesare onorrii obligaiilor devenite scadente, nevoie aprut cu deosebire n cazul unei crize majore. n
61

acest caz managementul bncii se bazeaz mai ales pe: a).- analiza i rezolvarea unor probleme aprute din scenariile de tip "cel mai ru caz"; b).- stabilirea surselor suplimentare de fonduri pe care banca le are la dispoziie i a costului acestora. 1.1.- Riscul lichiditi n bnci - abordarea clasic n cazul abordrii clasice a managementului riscului lichiditii n bnci accentul se pune cu deosebire pe practica i procedeele trezoreriei i anume: o Gestiunea poziiei monetare Poziia monetar se definete ca fiind valoarea, la un moment dat, a activelor lichide. Componentele poziiei monetare, tehnic vorbind, sunt urmtoarele: 1. Numerarul = moneda metalic + bancnote aflate n posesia bncii la ghieele sale i n tezaur. Necesarul de numerar este estimat n funcie de volumul ncasrilor i plilor zilnice cu numerar, pe care trebuie s le efectueze banca. Este partea cea mai "de jos" a managementului lichiditii, dar ea nu trebuie neglijat, ntruct crizele de numerar au un puternic impact asupra clienilor, asupra ncrederii acestora i asupra imaginii bncii. n condiiile economiei romaneti, n care numerarul reprezint nc un procent important din moneda aflat n circulaie, riscul asociat lichiditii numerarului este ridicat i trebuie, n consecin, acordat, n contnuare, atenia cuvenita. Politica de promovare a cardurilor bancare, pentru persoane fizice i juridice, se nscrie n politica general de reducere la maximum a utilizrii numerarului, de fapt a optimizrii acestuia, datorit cheltuielilor pe care le implic pentru banc procurarea i folosirea acestuia. 2. Disponibilul reprezentat de rezerva minim obligatorie (RMO) pe care fiecare banc comercial trebuie s o determine lunar, separat pentru lei i separat pentru devize i s o pstreze obligatoriu n contul deschis la Banca Naional. 3. Disponibilul din conturile curente deschise la alte bnci, din ar i strintate, n baza relaiilor de corespondent bancar sau a unor operaiuni efectuate pe piaa interbancar; 4. Soldul sumelor de ncasat de la alte bnci reprezentnd sume n tranzit aflate n circuitul decontrilor ntre sedii bancare, acestea fiind supuse procedurilor specifice; Din aceste 4 componente cea mai important o considerm a fi pentru economia bancar, luat fiind n ansamblul ei, este rezerva minima obligatorie, crei i sunt asociate urmtoarele caracteristici de baz : - este determinat structural i ca volum de normele emise de ctre autoritatea monetar (BNR) n principal funcie de structura depozitelor bancare; - pentru bnci, reprezint o obligaie i este considerat cel mai adesea un factor de risc suplimentar, ntruct rezervele obligatorii, n lei sau devize, sunt stabilite n funcie de obiectivele politicii monetare implementate de BNR, reprezint un instrument de control al masei monetare i de reglare a apetitului de credit n economie i nici ntr-un caz un stimulent pentru extinderea afacerilor unei bnci; - nu sunt i nu pot fi considerate active lichide, bncile comerciale care le constituie neavnd posibiliti de utilizare imediat, dac situaia ar cere acest lucru; - nu pot fi folosite de ctre bncile comerciale pentru a acoperi o eventual cretere a cererii de credite sau a retragerilor mai consistente din conturi; - asigur tehnic vorbind, soldarea poziiei lichiditii, reprezentnd un amortizor de oc pentru poziia lichiditii, consolidate pe ntreg sistemul bancar. Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii este constituit din : a) mijloace bneti n moneda naional, atrase de la societi bancare, persoane fizice i juridice, sub forma :
62

- depozitelor - instrumentelor negociabile i nenegociabile pltibile la termen i la vedere - sumelor n tranzit ntre societile bancare Sunt exceptate de la calculul rezervelor obligatorii : - depozitele guvernamentale i asimilate acestora - depozite atrase de la alte instituii care creeaz la rndul lor rezerve minime obligatorii b) mijloace bneti n valut convertibil atrase de la societi bancare, persoane fizice i juridice sub forma: - depozitelor - instrumentelor negociabile i nenegociabile pltibile la termen i la vedere - sumelor n tranzit ntre societile bancare Gestiunea poziiei monetare n cadrul unei bnci mai presupune n mod obligatoriu i urmtoarele aspecte considerate de baz (principiale) : - asigurarea ncadrrii n nivelul minim al rezervelor minime obligatorii - identificarea i luarea n calcul a tuturor tranzaciilor importante care afecteaz disponibilul din contul curent al bncii - efectuarea de tranzacii pentru a influena pozitiv poziia monetar Nevoile de lichiditate bancar. Ele sunt generate de obligaiile imediate crora banca trebuie s le fac fa pentru a fi n continuare recunoscut ca intermediar financiar. Aceste nevoi de lichiditate pot fi, dup caz: a) nevoi de lichiditate pe termen scurt, care sunt generate de factori precum: - factori sezonieri care afecteaz cererea de credite i fluxul de depozite - transferurile i creditele de valoare mare - creditele i depozitele volatile b) nevoi ciclice de lichiditate - generate de creteri de credite cuplate cu scderi de depozite. Pentru analiza i calculul acestor nevoi se folosesc o serie de metode legate de analiza comportamentului liniilor de credit, corelarea dinamicii depozitelor cu cea a depozitelor, volatilitatea bazei de depozite, etc. c) nevoi de lichiditate pe termen lung, corelate cu anumite "tendine specifice" care caracterizeaz comunitile de clieni ale bncii i pieele pe care opereaz banca. d) nevoi neprevzute de lichiditi, cum ar fi : - reducerea volumului depozitelor ca urmare a unor zvonuri - suspendarea sau diminuarea unor surse de finanare - cretere brusc a nevoii de credite
o

Sursele de lichiditate Banca poate apela, n vederea satisfacerii nevoilor sale de lichiditate, la urmtoarele surse: 1. rezervele primare :- numerar; - depozite la banca central i la bncile corespondente 2. rezerve secundare: - portofoliul de bonuri de tezaur i alte titluri negociabile 3. portofoliul de credite: - rate scadente ale creditelor acordate 4. mprumuturi posibile de contractat :
o 63

- emiterea de certificate de depozit - cumprarea de rezerve - mprumuturi de la bnci corespondente - mprumuturi de la banca central 5. alte surse de lichiditi imediate : - titularizarea creditelor pe ipoteci standard - emisiuni proprii de note o Destinaiile surselor de lichiditi Principalele destinaii ale surselor de lichiditi sunt : - rezerva minim obligatorie (ajustare sistematic) - posibila fluctuaie a depozitelor - eventualele cereri de mprumut - nevoile de bani lichizi ale clienilor Practica bancar demonstreaz c adecvarea surselor la nevoile de lichiditate ale bncii se face n funcie de urmtorii factori : - nevoia de lichiditate propriu-zis existent - accesul la pieele financiare de capital i interbancare - filozofia managerial - costul i caracteristicile specifice ale diferitelor surse la care banca are acces la un moment dat; - prognozele asupra evoluiei ratei dobnzii i influenei acestora asupra ieirilor i ntrrilor de lichiditi. Baza de date necesar pentru calculul indicatorilor lichiditii bancare este reprezentat de rezultatul clasificrii activelor, pasivelor i a poziiilor aflate n afara bilanului. o Raportul de lichiditate Acest raport este instrumentul cel mai important din punctul de vedere al trezoreriei bancare, ntru-ct el reflect evoluia masei monetare pe care o banc comercial o gestioneaz. Se calculeaz zilnic i lunar, la nivelul subunitilor, n baza actelor de eviden (contracte, angajamente, convenii, acte adiionale), i se centralizeaz pentru obinerea raportului de lichiditate global, consolidat pe ntreag banca. n baza acestui raport se iau decizii privitoare la evaluarea i gestiunea eficient a riscului de lichiditate. Raportul cuprinde 2 pri : a) Elemente generatoare de lichiditi (intrri) - rambursri de credite acordate de banca clienilor - dobnzi de ncasat aferente creditelor acordate de banc - depozite plasate de banc i ajunse la scaden - dobnzi aferente depozitelor scadente plasate de banc - contravaloarea n lei a valutei vndute clienilor - contravaloarea valutei pe piaa interbancar b) Elemente consumatoare de lichiditi (ieiri) - depozite ajunse la scaden ale clienilor
64

- certificate ajunse la scaden - dobnzi de pltit aferente depozitelor i certificatelor - contravaloarea n lei a valutei cumprate de la clieni sau de pe pia Managementul lichiditii bancare, la acest nivel, se nfptuiete prin urmrirea i controlul urmtoarelor aspecte : - ncadrarea volumului creditelor acordate de ctre subuniti n limitele stabilite; - determinarea cauzelor ieirilor de fonduri ctre bncile concurente i reducerea acestora prin atragerea clienilor care reprezint destinaia acestor fonduri; 1.2.- Riscul lichiditii n bnci - abordarea modern O alta faet a riscului lichiditii n bnci o reprezint nevoia de fonduri n cazul apariiei unei crizee, generalizate n cadrul sistemului bancar. n aceast abordare, procedurile manageriale sunt diferite fa de cele prezentate anterior. Rapoartele de lichiditate i gestiunea poziiei lichiditii, care sunt abordri standard n prima abordare, sunt mai puin relevante n acest al doilea caz. n acest din urm caz sunt utilizate analizele nevoilor de fonduri ce ar putea apare n cazul unor scenarii de tip "cel mai ru caz". Astfel de scenarii includ ocuri specifice sistemului bancar, cum ar fi pierderi severe i crize ale ntregului sistem bancar. Criza unei bnci este perceput ca avnd un efect asupra economiei mult mai negativ dect criza oricrui alt tip de firm, deoarece efectul de domino n cadrul sistemului bancar este considerat mult mai probabil. n fiecare din cazurile simulate banca trebuie s examineze gradul n care poate face fa singur unor astfel de crize i s estimeze intervalul de timp pe durata cruia criza va duce la o criz general de fonduri. Alte bnci ncearc s msoare intervalul de timp n care activele pot fi lichidate, pentru a rspunde unei astfel de crize, folosind , de aceast dat, rapoarte ce indic viteza cu care banca i poate asigura lichiditi imediate. Strategia de rspuns n cazuri de criz include estimri i asupra gradului n care balana va fi afectat n ceea ce privete sursele de fonduri ce vor rmne la dispoziie n cazurile de criz. Rezultatul acestor simulri se exprim n zile de expunere sau zile de criza de fonduri. Studiile de acest tip sunt prin natura lor imprecise, dar utile pentru eficientizarea operaiunilor n cazuri de criz. n consecin majoritatea regulatorilor bancari din UE solicit bncilor subordonate elaborarea i implementarea, dac este cazul, a unor planuri ale lichiditii. Gradul de dezvoltare a acestor planuri i acurateea estimrilor asupra vulnerabilitii la crize de lichiditate difer nc foarte mult de la o banc la alta. Unele bnci vd n aceste planuri doar o cerina n plus a supervizorilor, n timp ce altele le consider cu adevrat utile. Scopul politicii lichiditii unei bnci este de a se asigura un permanent potenial de ndeplinire a obligaiilor fa de clieni: respectarea obligaiilor de plata i de credit, precum i a oricror alte cerine privitoare la numerar. Se au n vedere cel puin urmtoarele aspecte tehnice : 1. Fluxul de numerar n condiii normale, o banc i poate acoperi nevoile zilnice prin fondurile proprii. Trebuie ns s se prevad ce depozite vor fi lichidate, ce credite se vor acorda .a.m.d. Fondurile asigurate de clienii corporativi sunt uor de previzionat, cci creditele acordate acestora se vor face pe perioade fixe. n schimb fondurile asigurate de clienii mici i mijlocii deseori nu au o scaden fix, analiza lor fcnduse pentru previzionarea unei tendine posibile, dar nu cert, sigur, lundu-se n considerare anumite tendine i situaii sezoniere. Bncile pot lua n considerare posibilitatea mririi fondurilor prin vnzarea de hrtii de valoare pe pia, dar numai cu pruden, cci nu pot vinde mai mult dect cererea pieei. 2. Capacitatea de creditare
65

n condiiile unei piee interbancare stabile, operaiunile de creditare interbancar se practic n mod obinuit. O banca i poate crete volumul fondurilor prin mprumuturi regulate obinute de la o alta banc i i poate permite totodat un flux negativ ca urmare a operaiunilor n cont propriu, cci poate asigura lichiditatea lui datorit existentei acestei piee. n acelai timp este important ca bncile s nu considere drept nelimitat capacitatea lor de creditare. O planificare a volumului de credite pe care l poate acorda este totui necesar. 3. Volumul capitalului circulant Planificarea fluxului de numerar este posibil numai n condiiile unei economii normale, dar nu este neleapt construirea unei politici de ansamblu a lichiditilor presupunnd aceste condiii drept permanente. Este absolut necesar crearea unor surse de fonduri pentru situaii deosebite, de urgen ( atunci cnd previziunile fluxului de fonduri se dovedesc greite sau cnd apelarea la credite de la alte bnci devine dificil). Aceasta surs de rezerv este asigurat de un stoc de active lichide de nalt calitate - de fapt garanii ce pot fi vndute pe piaa interbancar, chiar n condiii deosebite. n aceast categorie sunt cuprinse: titlurile guvernamentale, certificatele de depozit emise de bnci internaionale de prim rang sau orice alte valori pe care Banca Centrala le accept drept garanii pentru mprumuturile pe termen scurt. 4. Valutele compozite Trebuie acordat o mare atenie devizelor n care sunt pstrate anumite lichiditi. Dac o banc efectueaz operaiuni n nume propriu n mai multe valute, este nelept s-i pstreze activele lichide pe fiecare valut operabil, asigurndu-i astfel active de calitate suficient i o mai mare imunitate la riscul valutar. Prin adoptarea unei politici proprii a lichiditilor, fiecare banc urmrete nu doar supravieuirea unei situaii de criz, ci i prevenirea acesteia. Obiectivele unei politici a lichiditilor trebuie s acopere att controlul monetar nemijlocit, ct i controlul preventiv. Controlul preventiv este o adevrat preocupare pentru orice banc i este esenial n acest context a se manifesta prudena i inteligena conducerii bncii, chiar dac aceasta impune o politic mai conservatoare dect cea a bncii centrale, de pild. Normele deseori fixe, rigide, ale regimului controlului monetar nu trebuie s compromit managementul lichiditilor preventive. Scopul conducerii centrale a bncii este de a stabili un set de principii comune care s poat fi aplicate n oricare sucursal, responsabilitatea rmnnd ns n cea mai mare parte pe umerii managementului local, lundu-se ns n considerare ntotdeauna condiiile pieei locale. Din acest motiv suntem de prere c cele 14 principii privind managementul riscului lichiditii n bncile comerciale recomandate de ctre Comitetul de la Basel pe care le redm mai jos reprezint pentru bncile romneti, deopotriv o important opiune, dar i o mare provocare, pentru perfecionarea managementului bancar, n general, cel al riscului de lichiditate, n special. n activitatea sa de analiz i supraveghere a managementului lichiditilor, Comitetul de la Basel i-a concentrat atenia asupra modului pragmatic n care bncile i gestioneaz riscul de lichiditate.. Datorit faptului c practicile standard de gestionare a lichiditilor bancare s-au schimbat, de la publicarea n septembrie 1992 a studiului Un cadru de analiz i gestionare a lichiditilor, Comitetul de la Basel a emis un nou studiu. Acesta definete cteva principii care pun n eviden elementele principiale ale unei gestionri eficiente de lichiditi n bnci. Aceste principii sunt urmtoarele: Principiul 1: Fiecare banc trebuie s aib o strategie convenit pentru gestiunea zilnic de lichiditi. Aceast strategie s fie comunicat n toat banca. Principiul 2: Consiliul de Administraie al unei bnci trebuie s aprobe strategia i metodele semnificative cu privire la gestiunea de lichiditi. Consiliul de Administraie trebuie de asemenea s se asigure c executivul bncii ia msurile necesare pentru a monitoriza i controla riscul de lichiditi. Consiliul de Administraie trebuie s fie informat cu regularitate despre situaia lichiditilor bncii i imediat, dac apar schimbri majore n poziia lichiditii curente sau de perspectiv.
66

Principiul 3: Fiecare banc trebuie s dispun de o structur de management care s permit executarea eficient a strategiei privind lichiditatea. Aceast structur presupune o implicare continu a membrilor conducerii. Conducerea trebuie s se asigure c lichiditatea este gestionat eficient i c s-au stabilit metode i proceduri adecvate pentru a controla i limita riscul de lichiditate. Bncile trebuie s stabileasc i s revizuiasc n mod regulat dimensiunea poziiilor de lichiditate n anumite perioade de timp. Principiul 4: O banc trebuie s dein un sistem informaional adecvat pentru evaluarea, monitorizarea, controlul i raportarea riscului de lichiditate. Rapoartele trebuie s se fac pe baza unui program ctre Consiliul de Administraie al bncii, conducerea executiv i alte persoane corespunztoare. Principiul 5: Fiecare banc trebuie s stabileasc un proces de evaluare i monitorizare curent a cerinelor de finanare net. Principiul 6: O banc trebuie s-i analizeze lichiditatea folosind o varietate de scenarii de tipul Ce se ntmpl dac.... Principiul 7: O banc trebuie s-i revizuiasc frecvent ipotezele n cadrul gestiunii de lichiditi pentru a stabili dac acestea continu s fie valide. Principiul 8: Fiecare banc trebuie periodic s-i revizuiasc eforturile de a stabili i menine relaii cu titularii de angajamente, de a menine diversificarea pasivului i de a se asigura c are capacitatea de a vinde active. Principiul 9: O banc trebuie s aib planuri de prevedere care s vizeze strategia de a face fa crizelor de lichiditate i s includ procedee de compensare a deficitelor de flux numerar n situaii de urgen. Principiul 10: Fiecare banc trebuie s aib un sistem de evaluare, de monitorizare i de control a poziiilor sale de lichiditate n valutele importante cu care opereaz. O banc i evalueaz cerinele totale de lichiditi valutare i nepotrivirile acceptabile cu angajamentele n moneda local i n plus trebuie s fac analize separate ale strategiei sale pentru fiecare valut luat n mod individual. Principiul 11: Sub rezerva analizei prevzute de principiul 10, o banc trebuie, acolo unde este cazul, s stabileasc i s revizuiasc n mod regulat limitele privind dimensiunea nepotrivirilor din fluxul de numerar, n anumite perioade, pentru valut n general i pentru fiecare moned semnificativ luat n mod individual cu care opereaz banca. Principiul 12: Fiecare banc trebuie s aib un sistem de control adecvat al procesului de gestiune a riscului de lichiditate. O component esenial a sistemului de control intern const n revizuiri independente i regulate i evaluri ale eficienei sistemului i, acolo unde este necesar, sigurana ca aceste revizuiri sunt corespunztoare sau amplificarea acestor controale interne. Rezultatele acestor revizuiri trebuie puse la dispoziia autoritilor de supraveghere. Principiul 13: Fiecare banc trebuie s aib un mecanism care s asigure un nivel potrivit de publicare de informaii despre banc pentru a se asigura de o bun percepie public a instituiei i sntii ei. Principiul 14: Supraveghetorii trebuie s fac o evaluare independent a strategiilor, metodelor, procedurilor i practicilor bancare legate de gestiunea de lichiditi. Ei trebuie s cear bncilor s dispun de un sistem eficient de evaluare, monitorizare i control a riscului de lichiditate i s se asigure c banca are planuri de prevedere adecvate privind lichiditatea. Managementul riscului de lichiditate se bazeaz ntr-un mod hotrtor pe aa numita gestiunea continu de lichiditi, care, la rndul su, impune n mod necesar stabilirea unei strategii bancare, prin care s se asigure o supraveghere atent din partea conducerii executive abncii i a Consiliului su de Administraie, precum i a unui proces de msurare, monitorizare i control eficient al riscului de lichiditate. Activitatea de baz a bncilor este crearea de lichiditi, deoarece multe alte activiti bancare depind direct sau indirect de abilitatea bncii de a oferi lichiditi clienilor si. Datorit acestor aspecte, bncile sunt obligate s in cont de strategia, metodele i gestiunea lor cu privire la lichiditi.
67

O banc trebuie s aib o structur de gestiune a lichiditii care s nfptuiasc eficient strategia bancar, programele i procedeele privind lichiditatea. Bncile trebuie s desemneze la cel mai nalt nivel de conducere responsabilitatea de a stabili programul de lichiditate i de a revizui deciziile privind lichiditatea. Un aspect important al gestiunii de lichiditti este emiterea de ipoteze cu privire la nevoile de finanare n viitor. Bncile trebuie s emit ipoteze despre nevoile de lichiditi n viitor, att pe termen foarte scurt i scurt, ct i pe perioade mai lungi. n concluzie, putem afirma c exist principii de ghidare a managementului lichiditii, dar foarte puine reguli au caracter de universalitate, putndu-se vorbi mai degrab de norme de minim sau de maxim ce vizeaz prevenirea efectului negativ generat de un risc, implicit cel al lichiditii. Dac reputaia sau calitatea unei bnci scad, stocul de rezerv, respectiv volumul capitalului su circulant ar trebui s creasc. Trebuie ntotdeauna inut cont de poziia bncii n sistemul bancar i a pieei de capital pe care aceasta opereaz, precum i de structura pieei monetare i a locului ocupat de banc n masa creditului. n final, mai trebuie contientizat faptul c a preveni este de preferat vindecrii, iar prima linie de aprare folosit de un management performant este profitabilitatea. Asigurarea permanent a lichiditii este un obiectiv important n strategia proprie a bncii, pentru ca aceasta d un plus de siguran bncii, iar ncrederea clientelei scade rareori cnd este vorba de o banc profitabil. Este recomandabil pentru fiecare manager de banc s ia n considerare mesajul transmis participantilor la o conferinta pe teme de risc bancar desfasurat in octombrie 1996 la Universitatea din Pennsylvania de catre directorul conferintei, Anthony Santomero, un reputat bancher i anume : Cel mai mare risc pentru un bancher este sa nu cunosca riscul la care este supus banca sa.

BIBLIOGRAFIE
1. Barry Hoye, Managementul

riscului, capitol din lucrarea Management bancar, coordonator Barry Hoye, R.Rdu, Institutul Bancar Romn Bucureti. 2001. 2. Niu Ion, Managementul riscului bancar. Editura Expert Bucureti, 2000. 3. Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic,Analiza i managementul riscului bancar. Casa de editur IRECSON Bucureti.2003.

Studiul 8 GESTIONAREA RISCULUI DE LICHIDITATE IN BNCILE COMERCIALE N CONDIII DE CRIZ

1. DEFINITII

Lichiditatea este o proprietate generala a activelor, ea exprima capacitatea acestora de a fi transformate rapid , cu o cheltuiala minima in moneda lichida, fara a le afecta pretul . Lichiditatea unei firme reprezinta capacitatea acesteia de a-si onora obligatiile scadente pe termen scurt ( nevoile de lichiditate) . Riscul de lichiditate pentru o banca este expresia probabilitatii pierderii capacitatii de finantare a operatiunilor curente. Lichiditatea bancara este o problema de gestiune a activelor si pasivelor bancare
68

cu grade diferite de lichiditate. Activele si pasivele se grupeaza pe benzi de scadenta, in functie de gradul de lichiditate descrescator pe activ si de gradul de exigibilitate crescator pe pasiv. Criza de lichiditate se manifesta in doua etape : etapa aparenta (operativa) sesizata in timp real de entitatile functionale ale bancii, care lucreaza direct cu clientul ( sucursale ); se manifesta prin cresterea intr-un interval de timp scurt a iesirilor de resursa din banca pe diverse cai ridicari de numerar, ordine de plata si alte substitute de numerar - etapa de confirmare in care se cuantifica dimensiunile reale ale crizei; acestea se calculeaza pe baza datelor cuprinse in situatiile operative, balantele contabile si bazele de date ale bancii. Potentiala criza se face semnalata operativ prin scaderea constanta si continua a diferentei pozitive intre
-

incasari si plati la nivelul bancii, ( cont si numerar ) si din scaderea constanta a cuantumului excedentului inregistrat pe prima banda de scadenta, calculat zilnic in situatia indicatorului de lichiditate.
2. SURSE DE LICHIDITATE PENTRU BANCA

Satisfacerea necesarului de lichiditate presupune identificarea surselor de lichiditate accesibile fiecarei banci si adecvarea acestora la nevoile deja evaluate. Din punct de vedere al gestiunii lor , sursele pot fi surse traditionale ( active lichide si imprumuturi) si surse noi ( generate de utilizarea unor noi tehnici si instrumente financiare : cumparare de titluri cu optiune de rascumparare inainte de scadenta la prt fix, etc)

Surse

Nivel procentual in total active 34% 25 % 45% 12 15 %

Rezerve primare :- numerar - depozite la banca centrala max. - depozite la banci corespondente min. Rezerve secundare : portofoliul de titluri

Plasamente in credite : rate scadente la creditele acordate clientilor Imprumuturi: - emitere de certificate de depozit - imprumuturi de la bancile de corespondent - imprumuturi de la banca centrala - emisiune de obligatiuni in valuta pe pietele externe - imprumuturi subordonate si altele.
3. URMARIREA LICHIDITATII : - INDICATORI ; - RESPONSABILITATI

In sistemul bancar romanesc problema lichiditatii este reglementata prin norma de lichiditate si este monitorizata de banca centrala. Urmarirea lichiditatii se face prin intermediul unui set de indicatori,
69

dintre care amintim lichiditatea efectiva, lichiditatea necesara, care stau la baza determinarii indicatorului de lichiditate. Limita minima a indicatorului, pe fiecare banda de scadenta, trebuie sa fie 1, ceea ce inseamna ca lichiditatea efectiva inregistrata este cel putin egala cu lichiditatea necesara la aceeasi scadenta, asigurand posibilitatea onorarii obligatiilor si angajamentelor asumate de institutie. Urmarirea si asigurarea lichiditatii reprezinta o preocupare majora a managementului oricarei banci . Dintre situatiile operative, ce stau la baza analizei, mentionam :

Periodicitate Zilnice : -

Situatia operativa situatia operativa zilnica de calcul a lichiditatii

urmarirea zilnica a rezervei minime obligatorii urmarirea zilnica a evolutiei principalelor structuri bilantiere pe tipuri de monede indicatorii selectati din sistemul CAMPL, zilnic ecartul A/P pe tipuri de moneda, pe sucursale evolutia zilnica a nivelului resurselor si plasamentelor la nivelul sucursalelor situatia operativa a numerarului din ATM-uri situatia operativa a numerarului din casierii situatia operativa a disponibilitatilor din contul curent BNR si a conturilor de corespondent ale bancii situatia operativa a incasarilor si platilor pe tipuri de moneda pozitia valutara zilnica.

Saptamanal : - calculul indicatorului de solvabilitate Periodic : Raport catre Comitetul Managerial Raport catre Consiliul de Administratie si eventuale masuri
4. PROCEDURI DE URMAT IN CAZ DE CRIZA

Criza de lichiditate este operativ semnalata prin cresterea solicitarilor de retragere pe cont sau numerar de disponibilitati ale clientelei. Semnalarea instaurarii unei situatii de criza este cel mai adesea facuta de catre unitatile operative ale bancii. Mesajul receptat impune instaurarea unui comandament de criza alcatuit din directorul de trezorerie si coordonatorul acestuia din CM.
70

Comandamentul de criza hotaraste operativ masurile si ordinea in care vor fi luate ele. Atributiile membrilor comandamentului sunt : directorul general are atributii de decizie strategica atat in relatia cu directia trezorerie, cit si in relatia cu Comitetul Managerial si Consiliul de Administratie directorul de trezorerie are atributii operative, el este cel care primeste toate informatiile de la sucursale si de la compartimentele centralei ( de exp. Directia decontari ) , le prelucreaza si aplica operativ deciziile luate in comandamentul de criza.

In functie de gravitatea crizei, resursa la vedere care are cel mai inalt grad de exigibilitate poate sa creasca pina la nivelul totalului resursei atrase, prin desfiintarea tuturor depozitelor constituite, datorita psihozei deponentilor generata de zvonurile din piata interbancara . Procedura de desfiintare a depozitelor la termen presupune trecere obligatorie prin contul de disponibil (cont de tranzit ) a sumelor provenite din depozitele desfiintate, de aceea indicatorul care semnaleaza aparitia si masoara dimensiunile crizei este cuantumul disponibilului la vedere. In functie de cresterea ponderii resursei la vedere, care da dimensiunea crizei, se vor lua masuri in urmatoarea ordine de prioritate : 1. utilizarea numerarului din casierii si a disponibilitatilor din conturile nostro 2. resursa atrasa de la banci limitata de nivelul maxim al limitelor de expunere ale bancilor partenere fata de banca noastra 3. suspendarea liniilor de credit neangajate, limitarea temporara a creditarii prin parghii comerciale uzuale, tinerea sub control a scadentelor de incasat din rate de credit, dobanzi speze si comisioane 4. reducerea pozitiei valutare in limitele admise de reglementarile in vigoare 5. lichidizarea partiala sau totala a portofoliului de titluri de stat fie prin operatiuni REPO/REVERSE REPO, fie prin vanzare definitiva 6.obtinerea de credite pe perioade mai lungi de la banci corespondente , si/sau BNR 7. masuri ce incalca prevederile legale , ale caror sanctiuni sunt cuantificabile , anume reducerea pozitiei valutare sub minimul impus de norme , utilizarea disponibilitatilor din RMO ( nerealizarea RMO ) 8. majorarea capitalului social , imprumuturi subordonate Gravitatea crizei depinde de cresterea ponderii resursei la vedere . Nivelul de alerta determinat ca abatere procentuala fata de nivelul programat este de 10 %, adica cresterea resursei la vedere cu 10% inseamna trecerea la un alt nivel al crizei . Teoretic ar exista 4 stadii. Pentru contracararea iesirilor de resursa din banca vom apela la metodele descrise mai sus in ordinea mentionata TABELUL 1

71

PASIVE

NIVEL PROGR .

FAZA I

FAZA II

FAZA III

FAZA IV

DISPONIBIL LA VEDERE 70 % 1 LUNA 25 % 9% 20 22 % 35 38 % 45 48 % 55 58 % 65 68 %

12 % RESURSA

12 %

11 %

1%

1 3 LUNI 3 6 LUNI 2% 6 12 LUNI 6% DEPOZITE ATRASE DE 5 10 % LA BANCI CAPITALURI PROPRII 18 % ALTE PASIVE 5%

2% 6%

2% 2% 6% 6% NU SE DESFAC INAINTE DE TERMEN

NOTA :Ponderea resursei pe benzi de scadenta este calculata lund ca baza de calcul total pasiv (reprezinta 70 % din total pasiv bilantier).

72

TABEL 2 ETAPE PENTRU ACOPERIREA FAZELOR DE CRIZA ELEMENTE NUMERAR DISPONIBIL CONTURILE NOSTRO (POZITIA VAL.) RESURSA ATRASA DE LA BANCI LINII DE 5 10 IN NIVEL PROG 3% 4% 35 % 45 % 55 % 65 % 16 % 6 - 13 % 9% 6 - 13 % 69% 10 % 10 % 10 % 10 % 9% FAZA I FAZA II FAZA III FAZA IV

% CREDIT 5 6 % 12 15 % 16 % 6 13 %

NEANGAJATE TITLURI RMO ATRAGERE CREDITE PERIOADE LUNGI RECUPERARE CREDITE CLIENTELA

Nota : Pentru acoperirea necesarului de resursa exigibila la un anumit moment dat al crizei, mobilizam diverse surse proprii ( lichidizarea diverselor elemente de activ) sau imprumutate. De exemplu : in prima faza de criza- a crescut resursa la vedere cu 10 % pe seama desfiintarii a 10 procente din depozitele la termen ( tabelul 1 ), iar necesarul de acoperire a resursei exigibile presupune mobilizarea unor surse lichide ( numerar, dispo in conturile nostro, resursa atrasa de la banci, linii de credit neangajate, titluri conform tabel 2 ). In functie de dimensiunile si caracterul crizei de lichiditate se va nuanta utilizarea masurilor propuse, din perspectiva ordinii lor de aplicare, coreland profitabilitatea bancii cu restrictiile impuse de normele de reglementare ale activitatii bancare. Impactul fazelor proiectate ale crizei de lichiditate asupra contului de profit si pierderi este prezentat in tabelul de mai jos :

73

Diminuarea cheltuielilor PASIVE Desfiintare partiala depo 1 luna si negociate Desfiintare depo 1 luna si negociate si partial depo 45 de zile si 3 luni Desfiintare depo 45 de zile si 3 luni Desfiintare depo 45 de zile, 3, 6, 12 luni Diminuare total cheltuieli pe faze Diminuarea veniturilor ACTIVE Dispo in ct. nostro, resursa atrasa de la banci, linii de credit neangajate, vanzare titluri de stat Utilizare partiala din RMO Utilizare RMO, atragere de credite pe termen lung Atragere de credite pe termen lung Diminuare total venituri pe faze FAZA I 19.81 % FAZA II 19.81 % FAZA III 19.81 % FAZA IV 19.81 % FAZA I 2.18 % FAZA II 2.18 % 11.51 % FAZA III 2.18 % 11.51 % 0.63 % FAZA IV 2.18 % 11.51 % 0.63 % 8.23 % 2.18 % 13.69 % 14.32 % 22.55 %

1.14 %

1.14 % 2.36 %

1.14 % 2.36 % 2.00 %

19.81 %

20.95 %

23.31 %

25.31 %

Impactul crizei de lichiditate pe profit Impactul pe faze 17.63 % 7.26 % 8.99 % 2.76 %

In afara impactului pe profit banca se mai supune, de la un anumit nivel al crizei, si unor sanctiuni administrative din partea bancii centrale, mergind de la avertisment, pina la supraveghere prudentiala si amenzi .

Studiul 9
74

PRACTICI UTILE N GESTIONAREA LICHIDITII BNCILOR RECOMANDATE DE CTRE COMITETUL DE LA BASEL

1. PRINCIPIILE RECOMANDATE DE CTRE COMITETUL DE LA BASEL PENTRU

EVALUAREA UNEI GESTIUNII PERFORMANTE A LICHIDITI N INSTITUIILE BANCARE

Lichiditatea sau capacitatea de a finana creteri de active i de a face fa obligaiilor, pe msur ce acestea devin scadente are o influen foarte mare pentru viabilitatea viitoare a oricrei instituii bancare. Din acest motiv gestionarea lichiditilor este una din cele mai importante activiti cotidiene ale bncilor. Analiza lichiditii impune conducerii bncilor nu numai s-i analizeze situaia lichiditii n mod continuu, dar i s examineze modul n care cerinele de finanare pot evolua n diverse situaii, inclusiv n condiii adverse. n activitatea sa de supraveghere a lichiditilor, Comitetul de la Basel i-a concentrat atenia asupra modului n care bncile i gestioneaz n general lichiditile. Progresele tehnologice i financiare au oferit bncilor modaliti noi de finanare a activitii lor i de gestionare a lichiditii. Datorit faptului c practicile standard de gestionare a lichiditilor bancare s-au schimbat de la publicarea n septembrie 1992 a studiului Un cadru de analiz i gestionare a lichiditilor Comitetul de la Basle emite un nou studiu. Acesta expune cteva principii care pun n eviden elementele principiale ale unei gestionri eficiente de lichiditi. Forma i complexitatea procesului folosit n gestionarea lichiditilor depinde de mrimea i complexitatea bncii i de natura i complexitatea activitii sale. Dei studiul se concentreaz asupra bncilor mari, principiile au o aplicabilitate larg pentru toate bncile. n special, sistemele bune de gestiune a informaiilor, analiza cerinelor de finanare net n diverse scenarii alternative, diversificarea surselor de finanare i planul de prevedere sunt elemente tehnice de prim importan pentru o gestiune susinut i eficient a lichiditilor ntr-o banc indiferent de dimensiune sau de natura operaiunilor. Totui, sistemele de informare i analiza necesar pentru o astfel de abordare absorb n mod normal mai puine resurse i sunt mai puin complexe ntr-o banc mic sau o banc activ mai puine piee dect bncile mari i complexe. Ca i celelalte studii fcute de Comitetul de la Basel, acest studiu este organizat pe cteva principii cheie pentru gestiunea de lichiditi. Aceste principii sunt urmtoarele:
75

Principiul 1: Fiecare banc trebuie s aib o strategie convenit pentru gestiunea zilnic de lichiditi. Aceast strategie s fie comunicat n toat banca. Principiul 2: Consiliul de Administraie al unei bnci trebuie s aprobe strategia i metodele semnificative cu privire la gestiunea de lichiditi. Consiliul de Administraie trebuie de asemenea s se asigure c executivul bncii ia msurile necesare pentru a monitoriza i controla riscul de lichiditi. Consiliul de Administraie trebuie s fie informat cu regularitate despre situaia lichiditilor bncii i imediat, dac apar schimbri majore n poziia lichiditii curente sau de perspectiv. Principiul 3: Fiecare banc trebuie s dispun de o structur de management care s permit executarea eficient a strategiei privind lichiditatea. Aceast structur presupune o implicare continu a membrilor conducerii. Conducerea trebuie s se asigure c lichiditatea este gestionat eficient i c s-au stabilit metode i proceduri adecvate pentru a controla i limita riscul de lichiditate. Bncile trebuie s stabileasc i s revizuiasc n mod regulat dimensiunea poziiilor de lichiditate n anumite perioade de timp. Principiul 4: O banc trebuie s dein un sistem informaional adecvat pentru evaluarea, monitorizarea, controlul i raportarea riscului de lichiditate. Rapoartele trebuie s se fac pe baza unui program ctre Consiliul de Administraie al bncii, conducerea executiv i alte persoane corespunztoare. Principiul 5: Fiecare banc trebuie s stabileasc un proces de evaluare i monitorizare curent a cerinelor de finanare net. Principiul 6: O banc trebuie s-i analizeze lichiditatea folosind o varietate de scenarii de tipul Ce se ntmpl dac.... Principiul 7: O banc trebuie s-i revizuiasc frecvent ipotezele n cadrul gestiunii de lichiditi pentru a stabili dac acestea continu s fie valide. Principiul 8: Fiecare banc trebuie periodic s-i revizuiasc eforturile de a stabili i menine relaii cu titularii de angajamente, de a menine diversificarea pasivului i de a se asigura c are capacitatea de a vinde active. Principiul 9: O banc trebuie s aib planuri de prevedere care s vizeze strategia de a face fa crizelor de lichiditate i s includ procedee de compensare a deficitelor de flux numerar n situaii de urgen. Principiul 10: Fiecare banc trebuie s aib un sistem de evaluare, de monitorizare i de control a poziiilor sale de lichiditate n valutele importante cu care opereaz. O banc i evalueaz cerinele totale de lichiditi valutare i nepotrivirile acceptabile cu angajamentele n moneda local i n plus trebuie s fac analize separate ale strategiei sale pentru fiecare valut luat n mod individual.

76

Principiul 11: Sub rezerva analizei prevzute de principiul 10, o banc trebuie, acolo unde este cazul, s stabileasc i s revizuiasc n mod regulat limitele privind dimensiunea nepotrivirilor din fluxul de numerar, n anumite perioade, pentru valut n general i pentru fiecare moned semnificativ luat n mod individual cu care opereaz banca. Principiul 12: Fiecare banc trebuie s aib un sistem de control adecvat al procesului de gestiune a riscului de lichiditate. O component esenial a sistemului de control intern const n revizuiri independente i regulate i evaluri ale eficienei sistemului i, acolo unde este necesar, sigurana ca aceste revizuiri sunt corespunztoare sau amplificarea acestor controale interne. Rezultatele acestor revizuiri trebuie puse la dispoziia autoritilor de supraveghere. Principiul 13: Fiecare banc trebuie s aib un mecanism care s asigure un nivel potrivit de publicare de informaii despre banc pentru a se asigura de o bun percepie public a instituiei i sntii ei. Principiul 14: Supraveghetorii trebuie s fac o evaluare independent a strategiilor, metodelor, procedurilor i practicilor bancare legate de gestiunea de lichiditi. Ei trebuie s cear bncilor s dispun de un sistem eficient de evaluare, monitorizare i control a riscului de lichiditate i s se asigure c banca are planuri de prevedere adecvate privind lichiditatea. 2.-GESTIUNEA CONTINU DE LICHIDITI Gestiunea riscului de lichiditate impune stabilirea unei strategii bancare, care s asigure supraveghere atent din partea conducerii executive i a Consiliului de Administraie, precum i un proces de msurare, monitorizare i control a riscului de lichiditate. Activitatea de baz a bncilor este crearea de lichiditi, deoarece multe alte activiti bancare depind direct sau indirect de abilitatea bncii de a oferi lichiditi clienilor. Datorit acestor aspecte, bncile sunt obligate s in cont de strategia, metodele i gestiunea lor cu privire la lichiditi. Strategia privind lichiditile trebuie s descrie abordarea general a lichiditii de ctre o banc, incluznd diverse obiective calitative i cantitative. Strategia unei bnci privind lichiditatea trebuie s precizeze metodele specifice privind anumite aspecte ale gestiunii de lichiditi, cum ar fi: compoziia activului i pasivului, gestiunea de lichiditi n diverse monede i de la o ar la alta, ncrederea relativ n anumite instrumente financiare i lichiditatea i facilitatea de concretizare a activelor. Datorit importanei mari a gestiunii de lichiditi, care asigur viabilitatea oricrei bnci, Consiliul de Administraie trebuie s aprobe strategia bncii privind gestiunea riscului de lichiditate. Consiliul de Administraie trebuie s: aprobe metodele semnificative care influeneaz riscul de lichiditate a bncii;
77

 s se asigure c executivul ofer linii directoare clare pentru un nivel acceptabil al riscului de lichiditate care s respecte strategia bncii privind lichiditatea; s monitorizeze performana i riscul de lichiditate a bncii i periodic s revizuiasc informaiile, care sunt detaliate periodic i suficient pentru a permite nelegerea i evaluarea riscului de lichiditate al portofoliilor cheie ale bncii. O banc trebuie s aibe o structur de gestiune a lichiditii care s execute eficient strategia bancar, programele i procedeele privind lichiditatea. Bncile trebuie s desemneze la cel mai nalt nivel de conducere responsabilitatea de a stabili programul de lichiditate i de a revizui deciziile privind lichiditatea. Conducerea bncii trebuie s ia decizii privind structura de gestionare a lichiditii, trebuie s stabileasc un program de analiz frecvent a lichiditii, precum i n profunzime. Oricare este structura folosit, este important ca s existe legturi strnse ntre persoanele care rspund de lichiditi i acelea care monitorizeaz condiiile pieei, ca i persoanele care au acces la informaii importante, cum ar fi directorii de credite. Un element important al gestiunii de lichiditate este sistemul imformaional al gestiunii menit s ofere Consiliului de Administraie, Direciei executive, etc. informaii periodice despre poziia de lichiditate a bncii. Sistemul informaional al gestiunii trebuie s aib capacitatea de a calcula poziiile de lichiditate n toate monedele importante cu care opereaz banca, n mod individual dar i n general. Sistemul informaional trebuie s fie folosit pentru verificarea respectrii metodelor, procedeelor i limitelor stabilite de banc. Un proces eficient de evaluare i monitorizare este important pentru o gestiune adecvat a riscului de lichiditate. Un aspect important al gestiunii de lichiditti este emiterea de ipoteze cu privire la nevoile de finanare n viitor. Bncile trebuie s emit ipoteze despre nevoile de lichiditi n viitor, att pe termen foarte scurt, ct i pe perioade mai lungi. n condiiile pieei de astzi bncile au o mare varietate de surse de finanare care trebuie luate n considerare n activitatea de trezorerie. Intrrile de numerar pot proveni din active ajunse la scaden, active care nu au ajuns la scaden dar sunt vandabile, accesul la depozite, linii de credit care pot fi apelate i din ce n ce mai mult, din conversia de active n valori mobiliare. Acestea trebuie s fie puse n corelaie cu ieirile de capital aferente angajamentelor devenite scadente i angajamentelor eventuale, n special linii de credit angajate care pot fi pltite. Un scadenar al portofoliului poate fi un mijloc util pentru a compara intrrile i ieirile de numerar att zilnic ct i pentru anumite perioade de timp. Analiza nevoilor de finanare net presupune o ierarhizare n trepte a scadenelor i calcularea surplusului sau deficitului cumulativ net la anumite date scadente.
78

Nevoile de finanare net a unei bnci sunt determinate de analiza fluxurilor de trezorerie din viitor bazat pe ipotezele privind conduita activelor, posturilor din pasiv i n afara bilanului n viitor, calculndu-se apoi surplusul sau deficitul cumulativ net ntr-o perioad de timp pentru a se determina lichiditatea. n construcia scadenarului, o banc trebuie s stabileasc fiecare ieire sau intrare de numerar la o anumit dat calendaristic, avnd ca punct de plecare, de obicei ziua urmtoare. Ca o msur preliminar n stabilirea scadenarului, intrrile de numerar trebuie s fie ordonate pe datele de scaden ale activelor i s existe o estimare prudent a datelor de angajare a liniilor de credit. La fel i ieirile de numerar pot fi ordonate pe datele la care angajamentele devin scadente i la datele cele mai apropiate la care angajamentele din afara bilantului pot fi apelate. Cele mai lichide active pot fi introduse n scadenar la data cea mai apropiat la care pot fi lichidate. Bncile sau supraveghetorii trebuie s ia n considerare discontul care se poate aplica la aceste active pentru a reflecta riscurile pieei. Trebuie s se includ i dobnzile semnificative i alte fluxuri de trezorerie. n plus trebuie s se construiasc ipoteze pe baza experienei din trecut. Diferena dintre intrri i ieiri n fiecare perioad, surplusul sau deficitul de fonduri, devine punctul de plecare n evaluarea surplusului sau deficitului de lichiditi la diferite date n viitor. Bncile care se bazeaz pe finanri pe termen scurt se vor concentra n principal pe gestionarea lichiditii pe termene foarte scurte (pn la cinci zile). Bncile care sunt mai puin dependente de pieele monetare pe termen scurt, pot s-i gestioneze cerinele de finanare net pe perioade ceva mai lungi, poate de la 1 la 3 luni. Bncile trebuie s-i monitorizeze poziiile de lichiditate pe perioade ceva mai ndeprtate putnd astfel s identifice unele lacune de finanare n perioade mai ndeprtate i depunnd eforturi pentru a rspunde acestor nevoi prin influenarea scadenelor tranzaciilor. Bncile care opereaz cu active i pasive pe termene mai lungi vor avea nevoie de perioade mai lungi dect bncile care opereaz pe piee monetare pe termen scurt i care sunt n situaia de a rspunde unor nevoi de finanare n timp scurt.

79