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MPLANTAO DE FLUXO DE CAIXA NA EMPRESA SAGARANA MVEIS LTDA E SEU IMPACTO PARA A MELHORIA DE GESTO

Relatrio de Estgio apresentado ao 8 perodo do Curso de Cincias Contbeis d a F A C I G - F a c u l d a d e de Cincias Gerenciais como requisito parcial para obteno de crditos ministrados pelo Ms. Otavino Morais Silva.

CLUDIO MG 2011 DARLAN CZAR DE OLIVEIRA CUNHA

SUMRIO

INTRODUO........................................................................................................................ ...... 2 -

IDENTIFICAO.................................................................................................................... ........ 2.1 Identificao do

Aluno.............................................................................................................. 2.2 Identificao da

Instituio...................................................................................................... 2.3 Identificao da Empresa e Campo de

atuao........................................................................ 3. HISTORICO DA EMPRESA 4

JUSTIFICATIVA...................................................................................................................... .. 5 - IDENTIFICAO DO PROBLEMA E CONSTRUO DAS HIPTESES 5.1 Problema ............................................................................................................................. 5.2

Hipteses................................................................................................................................ 6 OBJETIVOS............................................................................................................................ ....... 6.1 Objetivo

Geral........................................................................................................................

3 6.2 Objetivo

Especfico................................................................................................................ 7 REFERENCIAL TERICO........................................................................................................... 8 -

METODOLOGIA..................................................................................................................... ........ 9CONCLUSO......................................................................................................................... ......... 10REFERENCIAL

BIBLIOGRFICO............................................................................................... 11ANEXOS.............................................. .................................................................................. ........

1. INTRODUO

O acirramento da competitividade exige das empresas maior eficincia na gesto de seus recursos, buscando cumprir seu papel junto sociedade. Para que essa melhoria seja alcanada so necessrias informaes consistentes para que se possa executar uma boa gesto na empresa.

O Fluxo de Caixa um instrumento de controle que auxilia na previso, visualizao e controle das movimentaes financeiras de cada perodo. A sua grande utilidade, no contexto que estamos apresentando, permitir a identificao (especialmente prvia, mas tambm posterior) das sobras e faltas no caixa, possibilitando ao profissional planejar melhor suas aes futuras ou acompanhar o seu desempenho. Dispor de informaes precisas e atualizadas fundamental para uma correta tomada de decises. Especialmente quando a questo envolve a rea financeira da empresa. Relatrios gerenciais so uma das armas importantes para o empresrio medir periodicamente a sade do seu negcio. Segundo Zdanowicz (1998), planejar o Fluxo de Caixa importante. Atravs do planejamento a empresa poder antecipar as necessidades de numerrios para atender os compromissos assumidos, considerando os prazos a serem saldados. Assim, o gestor financeiro poder antever os problemas de caixa podero surgir em conseqncia de redues cclicas das receitas ou aumentos no volume de pagamentos (ZDANOWICZ, 1998). O presente trabalho aborda a necessidade de a gesto empresarial acompanhar o desempenho da empresa atravs de sua capacidade de gerao de caixa. Neste contexto se destaca o fluxo de caixa como um instrumento que possibilita o planejamento e controle dos recursos financeiros, proporcionando uma viso clara da administrao de seu capital de giro.

2. IDENTIFICAO 2.1 Identificao do Aluno

Aluno: Darlan Cezar de Oliveira Cunha Endereo: Rua Carlota Augusta do Carmo, 19 Bairro Nogueiras.

Cidade: Itaguara/MG CEP: 35514-000 Telefone: (037) 3384 1169 Celular: (037) 8401 2086 E-mail: darlan1987@yahoo.com.br Matricula: 016003 Curso: Cincias Contbeis Perodo: 8

2.2 Identificao da Instituio

Universidade Estadual de Minas Gerais Fundao Educacional de Divinpolis Faculdade de Cincias Gerencias de Cludio Localidade: Rodovia MG 260 km 33 Cidade: Cludio/MG CEP: 35530-000 Telefone: (037) 3381 3926 Contato: Otavino de Morais Silva

2.3 Identificao da Empresa e Campo de Atuao Nome Fantasia: Sagarana Mveis LTDA Razo Social: Sagarana Mveis LTDA Endereo: Rua Antnio Oliveira Silva, 30 Bairro dos Dias. Cidade: Itaguara/MG

CEP: 35514-000 CNPJ: 71.086.284/0001-29 IE: 322.842936.0083 Tel./fax: (037) 3384 1656 Contato: Antnio Eduardo de Oliveira Campo de Atuao: Auxiliar de Escritrio/ Servios Gerais

3. HISTRICO DA EMPRESA
A empresa Sagarana Mveis Ltda. foi fundada em junho de 1993, na cidade de ITAGUARA-MG, tendo como scio Antnio Eduardo de Oliveira e Marcos Rogrio de Morais. O objetivo da empresa era produzir camas em srie, onde a produo era separada por setores, cada departamento exercia

uma funo. Tinha como principal matria-prima a madeira macia. O setor de acabamento era muito rigoroso e exigia alta qualidade dos produtos. Devido s mudanas de demanda da fabricao de cama deixou de ser a atividade principal, sendo substituda pela produo de assoalhos para casas e caminhes, esquadria de madeira tais como: batentes, portas e janelas nos mais diversos tipos de madeira, fabricao de mveis macios por encomendas, porteiras e portes para stios e fazendas. Hoje a empresa tem como principal objetivo a revenda de madeiras aparelhadas para fabricao de mveis e telhados para casas. A empresa Sagarana Mveis Ltda. possui em seu quadro de funcionrios 17 (Dezessete) colaboradores, desde a administrao at o setor produtivo. Possui frota prpria para aquisio de sua matria prima, que na sua maioria vem do estado de Rondnia. A empresa Sagarana Mveis Ltda. uma organizao estvel, e uma das grandes metas da empresa a busca por novos mercados para expandir seu potencial, apresentando seus produtos com qualidade e competitividade. Seus principais clientes se localizam nas cidades do centro-oeste mineiro tais como: Cludio, Itana, Carmoplis de Minas, Piracema, Itapecerica, Passa Tempo, Itatiaiu, Crucilndia, Bonfim, Piedade dos Gerais, Belo Vale. Atende tambm as cidades de Igarap, So Joaquim de Bicas, Betim, Belo Horizonte, So Joo Del Rei e Muria. A empresa tem muitas vantagens competitivas em relao aos concorrentes, pois seus produtos so de alta qualidade, alm de possuir um estoque rigoroso e diversificado, tendo em vista um mercado acirrado e competitivo, sai na frente quem oferece aos seus clientes mais opes de escolha. A empresa tambm se preocupa com as questes ambientais, procurando sempre estar de acordo com as normas exigidas pela lei, para que se possa atender seus clientes com tranqilidade e comodidade.

Tipos de madeiras comercializadas:

Mveis:

Angelim Pedra; Maracatiara; Cedro Rosa; Sucupira; Jatob; Jequitib; Cumaru; Ip; Itaba;

Telhados; Cupiuba; Faveira; Maaranduba; Roxinho; Pequi Muirapiranga

4. JUSTIFICATIVA
O fluxo de caixa um mecanismo que visa efetuar um controle eficiente dos recursos disponveis na organizao. As entradas e sadas de recursos financeiros devem estar sincronizadas de tal modo que os ativos de curto prazo sejam suficientes para cumprir com as obrigaes tambm de curto prazo. Portanto, controlar o fluxo de caixa para que uma empresa obtenha sucesso na

gesto dos recursos financeiros, de grande relevncia para a sade financeira de uma organizao. Este trabalho se justifica pelo estudo e importncia do fluxo de caixa como instrumento eficaz de controle dos recursos financeiros para a empresa Sagarana Mveis Ltda., uma vez que esta ferramenta proporciona aos gestores da empresa obter um planejamento para o equilbrio financeiro dos recursos auferidos. Com o funcionamento e auxlio do fluxo de caixa so geradas informaes que podero ser usadas para planejar e controlar as finanas da empresa desde a compra de matria prima at a projeo de vendas, buscando o equilbrio entre ambos. De uma forma ou de outra, um controle de fluxo de caixa bem feito uma grande ferramenta para lidar com situaes de alto custo de crdito, taxas de juros elevadas, reduo do faturamento e outros fantasmas que rondam os empreendimentos.

5. IDENTIFICAO DO PROBLEMA E CONSTRUO DAS HIPTESES 5.1 Problema

Em virtude da expanso e competitividade dos mercados, verifica-se uma crescente necessidade das empresas em buscar instrumentos que as auxiliem no planejamento e controle dos seus recursos, para que estes sejam

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usados de maneira adequada, com a finalidade de alcanar seus objetivos pretendidos. Nota-se ento, na empresa Sagarana Mveis Ltda., a ausncia de um planejamento no setor financeiro adequado para garantir a qualidade e competitividade da empresa no mercado, bem como a importncia dessas ferramentas com o objetivo de mensurar a necessidade para uma anlise contbil precisa e gerencial. O sucesso empresarial demanda cada vez mais o uso de prticas financeiras apropriadas. Portanto, o planejamento empresarial atravs da gesto do fluxo de caixa, uma ferramenta imprescindvel na administrao financeira. Como adequar s informaes financeiras gerenciais e contbeis necessrias, que atenda as realidades da empresa Sagarana Mveis Ltda.?

5.2 Hiptese
Devido carncia de informaes no setor administrativo e financeiro da empresa Sagarana Mveis Ltda., sugere-se a proposta de Implantao de um Fluxo de Caixa na empresa, ao verificar a necessidade de uma gesto financeira a fim de ressaltar sua importncia empresarial.

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Devem ser geradas informaes para que se possa ter o controle das finanas onde que haja sincronizao de caixa, buscando equilbrio entre os prazos de compra e venda. Avaliando se os recebimentos das vendas so suficientes para cobrir os gastos assumidos e previstos no perodo considerado.

6. OBJETIVOS 6.1 Objetivo Geral

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Desenvolver um eficiente controle de fluxo de caixa, de modo que as entradas e sadas de capital sejam todas registradas para auxiliar os gestores empresariais na tomada de deciso futura.

6.2 Objetivos Especficos

Pesquisar se a empresa utiliza o fluxo de caixa em sua gesto. Controlar as entradas e sadas de caixa num perodo de tempo determinado;

Verificar se a empresa est trabalhando com aperto ou folga financeira no perodo avaliado;

Verificar se os recursos financeiros so suficientes para tocar o negcio em determinado perodo ou se h necessidade de obteno de capital de giro.

7. Referencial Terico

7.1 Conceitos de Fluxo de Caixa

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De acordo com o SEBRAE (2004), O Fluxo de caixa um instrumento de controle que consiste em um relatrio gerencial que informa toda a movimentao de dinheiro (entradas e sadas), sempre considerando um perodo determinado, que pode ser uma semana, um ms etc. Pelo entendimento de Frezatti (1997), um instrumento gerencial adequado aquele que permite apoiar o processo decisrio da Organizao e sem ferramentas de controle, as atitudes administrativas tomado de modo emprico, o que muitas vezes no se traduz em resultados satisfatrios. O fluxo de caixa de extrema importncia para o desenvolvimento da empresa. Permite a ela prever possveis problemas e fornecer informaes para que o Gestor Financeiro possa tomar decises com segurana. essencial a busca de uma ferramenta que permita ao seu gestor fcil compreenso de seu negcio. Para que se possa fazer um fluxo de caixa adequado preciso que a Organizao disponibilize de planejamento, pois quem antecipa tomar decises com mais facilidade tornando a empresa cada vez mais competitiva. Para Zdanowicz (1998, p.33), o fluxo de caixa o instrumento que permite demonstrar as operaes financeiras que so realizadas pela empresa, que possibilita menores anlises e decises nos possveis problemas e sobras de caixa.

7.2 Tipos de Fluxo de Caixa

Os fluxos operacionais: entradas e sadas so diretamente relacionado produo e venda dos produtos e servios da empresa. Esses fluxos captam a

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demonstrao do resultado e as transaes das contas circulantes (excluindo os ttulos a pagar) ocorridas durante o perodo. As principais modalidades de ingressos operacionais so as vendas vista; recebimento, desconto, cauo e cobrana das duplicatas de vendas prazo realizadas pela empresa. Quanto aos desembolsos operacionais podem ser relacionados com as compras de matrias-primas vista e a prazo, salrios e ordenados com os encargos sociais pertinentes, custos indiretos de fabricao, despesas administrativas, despesas com vendas, despesas financeiras e despesas tributrias. Nesse caso o fluxo que resulta da atividade econmica da empresa deve ser superior ao lucro lquido aps o imposto de renda, devido a dois fatores: a) o montante de despesas no desembolsadas atribudas ao perodo, principalmente a depreciao que um custo, porm no representa uma sada de caixa; b) desembolsos com investimentos no capitalizados, porm considerados como despesas do perodo. Os fluxos de investimento so fluxos de caixa associados com a compra e venda de ativos imobilizados, e participaes societrias. Obviamente, as operaes de compra resultam em sadas de caixa, enquanto que as operaes de venda geram entradas de caixa. Os fluxos de financiamento resultam de operaes de emprstimo e capital prprio. Tomando ou quitando emprstimos tanto de curto prazo (ttulos a pagar) quanto de longo prazo resultar numa correspondente entrada ou sada de caixa. Do mesmo modo, a venda de aes pode resultar numa entrada de caixa, enquanto que a recompra de aes ou o pagamento de dividendos pode resultar em sada financeira. O fluxo de caixa extraoperacional compreende os ingressos e os desembolsos de itens no

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relacionados atividade principal da empresa, como: imobilizaes, vendas do ativo permanente, receitas financeiras, aluguis, recebidos ou pagos, amortizaes de emprstimos ou de financiamentos, pagamento de contraprestaes (leasing).

7. 3 A elaborao do fluxo de caixa

Ao tratar o fluxo de caixa como instrumento gerencial da empresa, o formato passa a ter maior importncia em funo de se ampliar o leque de usurios do sistema. (Frezzatti, 1997, p.76). essencial que o fluxo de caixa possa ser entendido e utilizado com facilidade, para que decises sejam tomadas adequadamente.

O fluxo de caixa pode ser elaborado de acordo com as necessidades do gestor e de acordo com o porte da empresa, sendo fundamental para o gestor e para a empresa, ao sinalizar o rumo financeiro do negcio. Elabora-se o fluxo de caixa a partir das informaes dos diversos departamentos, setores, sees da empresa, de acordo com o cronograma anual ou mensal de ingressos e de desembolsos, remetidos ao departamento ou gerncia financeira. Para elaborao do fluxo de caixa, os responsveis pelos departamentos de vendas, compras, estoque, cobrana, entre outros, devem fornecer as informaes ao administrador financeiro, de forma sria e confivel, (Silva, 2006, p.62). Ainda conforme Silva (2006, p.62), na elaborao do fluxo de caixa, faz-se necessrio considerar possveis oscilaes, que iro implicar ajustes nos valores projetados; assim, mantm-se a flexibilidade desse instrumento de trabalho..

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Zdanowicz (1988, p.54) afirma que esse nvel de saldo disponvel deve ser definido de acordo com parmetros da empresa, no devendo ser arbitrrio. Quanto maiores forem os cuidados na elaborao do fluxo de caixa, menor ser o nvel de caixa. Deve-se, portanto verificar antecipadamente a necessidade de recursos financeiros ou se existe sobra de caixa, a fim de determinar medidas saneadoras a serem tomadas. A empresa que sempre est com seu fluxo de caixa atualizado, pode conhecer mais facilmente o volume de ingressos e sadas de recursos financeiros, bem como o saldo de caixa desejado para o perodo seguinte.

7.4 Mtodos de Fluxo de Caixa

A Demonstrao de Fluxo de Caixa pode ser apresentada por duas formas: pelo mtodo direto e pelo indireto. O mtodo direto mostra as principais classes de entradas e sadas de capitais de forma direta, ou seja, primeiro as entradas e depois as sadas.
Campos Filho (1999, p.41) comenta que recomendado s empresas relatar os fluxos de caixa das atividades operacionais diretamente, mostrando as principais classes de recebimentos e pagamentos operacionais (mtodo direto). O mtodo direto consiste primeiro apresentar em seu grupo as receitas por vendas de mercadorias ou prestao de servios, para depois subtrair desta receita os valores a pagar como matria-prima cedida por fornecedores, salrios de empregados e encargos sociais.

Conforme diz Marion (p.112) o modelo direto o modelo mais revelador e facilmente analisado pelo leigo em contabilidade. O fluxo de caixa obtido pelo mtodo direto fornece informaes importantes sobre a gerao de caixa de uma empresa.

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A seguir segue um modelo de fluxo de caixa pelo mtodo direto proposto por Silva.
ATIVIDADES 1 ENTRADAS Vendas vista Cobranas em carteira Cobranas em bancos Desconto de duplicatas Aluguis Aumento de capital social Vendas do ativo permanente Receitas Financeiras Dividendos de Coligadas e controladas Outros tipos de receitas Total de entradas 2 SADAS Fornecedores Salrios Luz Telefone Compras a vista Manuteno Despesas administrativas Despesas com vendas Despesas financeiras Impostos Compras do Ativo Permanente Outros tipos de despesas Total de sadas 3 ENTRADAS - SADAS (1-2) 4 SALDO INICIAL DE CAIXA 5 DISPONIBILIDADE (3 + 4) 6 EMPRSTIMOS A CAPTAR 7 APLICAES FINANCEIRAS 8 AMORTIZAES DE EMPRSTIMOS 9 SALDO FINAL P = Projetado R = Realizado D = Diferena P JAN R D P FEV R PERODO D P MAR R D P TOTAL R D

A Demonstrao de Fluxo de Caixa imposta pelo mtodo indireto apresenta em seu grupo de atividades operacionais, primeiro o lucro da Demonstrao do Resultado do Exerccio, para depois acrescentar os valores que no representam o desembolso de caixa que tem sido deduzido no lucro na Demonstrao do Resultado do Exerccio.

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Para quem conhece bem a DOAR, o modelo indireto de mais fcil anlise e compreenso.
Segundo Pinho (1996:9) a demonstrao dos fluxos de caixa para um determinado perodo deve apresentar o fluxo de caixa lquido oriundo ou aplicado das atividades operacionais de investimentos e de financiamentos e o seu efeito lquido sobre os saldos de caixa, conciliando seus saldos no incio e no final do perodo.

A projeo de um fluxo de caixa depende de vrios fatores como o tipo de atividade econmica, o porte da empresa e o processo de comercializao e/ou produo se contnua ou no, etc. A Demonstrao de Fluxo de Caixa poder ser elaborada de diversas maneiras conforme as necessidades ou convenincias de cada empresa a fim de permitir a visualizao das entradas de recursos e respectivos desembolsos.
Segundo Zdanowicz, (1995) o perodo ideal para o planejamento de pelo fluxo de caixa no mnimo de trs meses. O Fluxo de Caixa mensal dever posteriormente transformar-se em semanal e este em dirio. Onde o modelo dirio fornecer a posio dos recursos em funo dos ingressos e dos desembolsos de caixa e constituir-se em poderoso instrumento de planejamento e de controle financeiro para a empresa.

7.6 Liquidez e capital de giro

Liquidez a capacidade de uma empresa enfrentar os seus compromissos internos e externos.

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A liquidez representa a capacidade de pagar os compromissos financeiros em curto prazo. (Silva, 2006, p.18). Uma empresa com liquidez ter recursos para saldar seus compromissos assumidos com terceiros, em tempo hbil, podendo assim obter descontos, aproveitar oportunidades de negcios que surgem no mercado e manter a credibilidade. O capital de giro pode ser dividido em fixo (ou permanente) e varivel (ou sazonal). O capital de giro permanente compreende ao volume mnimo de ativo circulante necessrio para manter a empresa em condies normais de funcionamento. O capital de giro varivel definido pelas necessidades momentneas de recursos, devido s sazonalidades de vendas, aos prazos maiores concedidos aos clientes, entre outros. fundamental o acompanhamento do ciclo operacional de uma empresa, pois o nvel de rotatividade do capital de giro imprescindvel manuteno do equilbrio financeiro. (Silva, 2006, p.14). O equilbrio financeiro exige um relacionamento entre a liquidez dos ativos e os desembolsos exigidos pelos passivos. Para que esse equilbrio ocorra, preciso conhecer a capacidade da empresa para liquidar seus compromissos assumidos com terceiros nos prazos combinados. Assim, um melhor gerenciamento dos recursos financeiros e das necessidades de caixa possvel atravs da utilizao do fluxo de caixa.

8. METODOLOGIA
Trata-se de um trabalho exploratrio, bibliogrfico que visa um instrumento que servir de orientao na gesto financeira. Que tem como

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caracterstica a pesquisa descritiva exploratria, com respaldo qualitativo, obedecendo aos procedimentos abaixo:
a)

Contato com a empresa Sagarana Mveis LTDA, para que se possam obter informaes necessrias para elaborao de um Fluxo de Caixa pelo mtodo direto. Escolhido este mtodo, pois, o autor considera de mais fcil anlise e se mostra de carter informativo bastante superior ao mtodo direto, sendo melhor tanto para os usurios externos quanto para o planejamento financeiro do empreendimento. O fluxo de caixa obtido pelo mtodo direto fornece informaes importantes sobre a gerao de caixa de uma empresa. O mtodo direto pode ser obtido diariamente e permitir, dentro de certos limites, a projeo dia a dia das entradas das sadas de caixa, constituindo-se um instrumento insubstituvel quando se trata de fazer o planejamento financeiro. (S, 2008, p.121)

b) Os dados para a pesquisa incluem documentos da empresa que sero organizados e em seguida utilizados para elaborao do fluxo de caixa.
c)

O problema de pesquisa apresentado anteriormente consiste em uma pesquisa aplicada, pois pretende solucionar e melhorar uma situao concreta, apresentada pela ausncia de controle da disponibilidade pela empresa. Este estudo demanda abordagem qualitativa e a quantitativa, pois dados das entradas e sadas monetrias dispostos no fluxo de caixa sero analisados, para que informaes sobre a sua atividade financeira possam ser utilizadas na tomada de deciso para o gestor da empresa.

d) Para a coleta adequada dos dados, a observao e dilogos com o proprietrio da empresa e seu contador sero utilizados. Porem, no sero aplicados questionrios, pois os questionamentos iro assegurar a qualidade dos dados que o pesquisador pretende coletar. Os dados relacionados a movimentao da empresa sero dispostos em planilha; esta ir auxiliar a elaborao da demonstrao do fluxo de caixa.

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9. Concluso
O fluxo de caixa um dos mais eficientes instrumentos de planejamento e controle empresariais, oferecendo suporte para tomada de decises da empresa. Uma empresa que disponha de um sistema que elabore

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um sistema de informao eficaz estar mais apta para a competitividade e agilidade, fatores de fundamental importncia para a sobrevivncia num mercado aberto e globalizado. Para tanto, tal sistema dever estar estruturado de maneira que disponibilize aos seus usurios uma ferramenta eficaz e de fcil operao, em termos de gerao de caixa. O fluxo de caixa fornece ao gestor uma viso abrangente das atividade da organizao. Como uma ferramenta gerencial permitindo identificar a circulao do dinheiro, a liquidez da empresa e as necessidades futuras de caixa. Com isso , o gestor poder determinar com antecedncia os problemas de caixa que podem surgir em casos de diminuio das receitas e aumento no volume de pagamentos.

10. Referncias Bibliogrficas

Campos Filho, Ademar. Fluxo de Caixa em Moeda Forte. 2.ed. So Paulo: Atlas, 1993 Frezatti, Fbio. Gesto do Fluxo de Caixa Dirio. 1. ed. So Paulo: Atlas, 1997.

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Gitman, Lawrence J. Princpios da Administrao Financeira. 3 ed. Marion, Jos Carlos. Contabilidade Bsica. -7. ed. So Paulo: Atlas, 2004. Pinho, Adelino Dias. Demonstrao do Fluxo de Caixa. So Paulo: Boletim do Ibracon, n 220 Setembro1996. SEBRAE. Servio de apoio s micro e pequenas empresas. Carlos, Jos Cavalcante - Consultor da U.O.O.E. do SEBRAE-SP. Silva, Edson Cordeiro. Como administrar o fluxo de caixa das empresas. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2006. Zdanowicz, Jos Eduardo. Fluxo de Caixa. 7.ed. Porto Alegre: Sagra, 1998 Zdanowcz, Jos Eduardo. Fluxo de Caixa. 6.ed. Porto Alegre: Sagra-DC Luzardo, 1995 http://emvbase.multiply.com/journal/item/73/Analise_e_Planejamento_Financeiro http://www.vemconcursos.com/arquivos/aulas/Ricardo_ferreira_contab_cap33.pdf http://www.tede.ufsc.br/teses/PEPS3578.pdf http://wps.prenhall.com/wps/media/objects/612/626715/cap04.ppt#266,1,Slide 1

11 Anexos 11.1 Modelo e resultado aplicado na empresa em milhares:

ATIVIDADES 1 ENTRADAS Vendas vista P 40,30 JUL R 49,80 D 9,50 AGO P R 52,00 57,80 PERODO 2011 D 5,80 P 57,00 SET R 37,40 D -19,60 P 149,30 TOTAL R 145,00 D -4,30

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Cobranas em carteira Cobranas em bancos Desconto de duplicatas Aluguis Aumento de capital social Vendas do ativo permanente Receitas Financeiras Dividendos de Coligadas e controladas Outros tipos de receitas Total de entradas 2 SADAS Fornecedores Salrios Luz Telefone Compras a vista Manuteno Despesas administrativas Despesas com vendas Despesas financeiras Impostos Compras do Ativo Permanente Outros tipos de despesas Total de sadas 3 ENTRADAS - SADAS (1-2) 4 SALDO INICIAL DE CAIXA 5 DISPONIBILIDADE (3 + 4) 6 EMPRSTIMOS A CAPTAR 7 APLICAES FINANCEIRAS 8 AMORTIZAES DE EMPRSTIMOS 9 SALDO FINAL P = Projetado R = Realizado D = Diferena 10,80 14,60 17,20 12,50 95,40 34,30 11,80 0,38 0,68 10,90 0,30 1,20 0,95 1,20 8,70 1,60 72,01 23,39 22,00 45,39 45,39 13,30 12,10 7,20 20,50 102,90 43,20 11,40 0,34 0,75 8,90 0,45 1,74 1,90 3,60 9,39 2,20 83,87 19,03 22,00 41,03 41,03 2,50 -2,50 -10,00 8,00 7,50 8,90 -0,40 -0,04 0,07 -2,00 0,15 0,54 0,95 2,40 0,69 0,60 11,86 -4,36 0,00 -4,36 -4,36 13,60 11,50 8,30 18,00 103,40 35,00 11,60 0,38 0,65 8,90 0,32 0,80 1,20 1,10 7,50 1,50 68,95 34,45 45,39 79,84 79,84 11,50 10,80 2,40 12,10 94,60 48,10 11,40 0,46 0,91 12,00 0,13 0,74 1,60 2,13 7,24 1,40 86,11 8,49 41,03 49,52 49,52 -2,10 -0,70 -5,90 -5,90 -8,80 13,10 -0,20 0,08 0,26 3,10 -0,19 -0,06 0,40 1,03 -0,26 -0,10 17,16 -25,96 -4,36 -30,32 -30,32 7,60 11,00 3,00 9,20 87,80 47,50 10,80 0,39 0,58 10,50 0,15 0,64 1,70 1,00 7,36 1,30 81,92 5,88 79,84 85,72 85,72 18,20 13,40 5,30 10,00 84,30 28,30 15,20 0,38 0,83 22,20 1,36 1,24 1,90 8,90 1,20 81,51 2,79 49,52 52,31 52,31 10,60 2,40 2,30 0,80 -3,50 -19,20 4,40 -0,01 0,25 11,70 0,72 -0,46 0,90 1,54 -0,10 -0,26 -3,24 -30,32 -33,41 -33,41 32,00 37,10 28,50 39,70 286,60 116,80 34,20 1,15 1,91 30,30 0,77 2,64 3,85 3,30 23,56 4,40 222,88 63,72 147,23 210,95 210,95 43,00 36,30 14,90 42,60 281,80 119,60 38,00 1,18 2,49 43,10 3,84 4,74 7,63 25,53 4,80 250,91 30,31 112,55 142,86 142,86 11,00 -0,80 -13,60 2,90 -4,80 2,80 3,80 0,03 0,58 12,80 1,20 0,89 4,33 1,97 0,40 28,03 -32,83 -34,68 -68,09 -68,09

ATIVIDADES 1 ENTRADAS Vendas vista Cobranas em carteira Cobranas em bancos Desconto de duplicatas Aluguis Aumento de capital social Vendas do ativo permanente Receitas Financeiras Dividendos de Coligadas e controladas P 40,30 10,80 14,60 17,20 JUL R 49,80 13,30 12,10 7,20 D 9,50 2,50 -2,50 -10,00 -

PERODO 2011 AGO P R D 52,00 57,80 5,80 13,60 11,50 -2,10 11,50 10,80 -0,70 8,30 2,40 -5,90 -

P 57,00 7,60 11,00 3,00 -

SET R 37,40 18,20 13,40 5,30 -

D -19,60 10,60 2,40 2,30 -

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Outros tipos de receitas Total de entradas 2 SADAS Fornecedores Salrios Luz Telefone Compras a vista Manuteno Despesas administrativas Despesas com vendas Despesas financeiras Inpostos Compras do Ativo Permanente Outros tipos de despesas Total de sadas 3 ENTRADAS - SADAS (1-2) 4 SALDO INICIAL DE CAIXA 5 DISPONIBILIDADE (3 + 4) 6 EMPRSTIMOS A CAPTAR 7 APLICAES FINANCEIRAS 8 AMORTIZAES DE EMPRSTIMOS 9 SALDO FINAL P = Projetado R = Realizado D = Diferena 12,50 95,40 34,30 11,80 0,38 0,68 10,90 0,30 1,20 0,95 1,20 8,70 1,60 72,01 23,39 22,00 45,39 45,39 20,50 102,90 43,20 11,40 0,34 0,75 8,90 0,45 1,74 1,90 3,60 9,39 2,20 83,87 19,03 22,00 41,03 41,03 8,00 7,50 8,90 -0,40 -0,04 0,07 -2,00 0,15 0,54 0,95 2,40 0,69 0,60 11,86 -4,36 0,00 -4,36 -4,36 18,00 103,40 35,00 11,60 0,38 0,65 8,90 0,32 0,80 1,20 1,10 7,50 1,50 68,95 34,45 45,39 79,84 79,84 12,10 94,60 48,10 11,40 0,46 0,91 12,00 0,13 0,74 1,60 2,13 7,24 1,40 86,11 8,49 41,03 49,52 49,52 -5,90 -8,80 13,10 -0,20 0,08 0,26 3,10 -0,19 -0,06 0,40 1,03 -0,26 -0,10 17,16 -25,96 -4,36 -30,32 -30,32 9,20 87,80 47,50 10,80 0,39 0,58 10,50 0,15 0,64 1,70 1,00 7,36 1,30 81,92 5,88 79,84 85,72 85,72 10,00 84,30 28,30 15,20 0,38 0,83 22,20 1,36 1,24 1,90 8,90 1,20 81,51 2,79 49,52 52,31 52,31 0,80 -3,50 -19,20 4,40 -0,01 0,25 11,70 0,72 -0,46 0,90 1,54 -0,10 -0,26 -3,24 -30,32 -33,41 -33,41