Universitatea Danubius Galati Facultatea de Stiinte Economice

Master in Management Financiar Public si Privat

STUDIU DE CAZ PRIVIND ACORDAREA UNUI CREDIT DE INVESTITII

COORDONATORI: Conf. univ. dr.CARMEN SIRBU Conf. univ. dr.RODICA PRIPOAIE

MASTERAND BERECHET (VILCU) ANISOARA

1 Prezentarea societii
1.1. Date generale despre societate 1 Numele firmei S.C. IOANIDE-N S.R.L 2 Sediul firmei(adresa, telefon,fax) Strada Partizanilor nr.13, bloc E3,ap.86, telefon 0236/552572 3. Cod fiscal 2676840 4. Numarul si data inregistrarii la Oficiul Registrului Comertului J17/2024/1992 5.Forma juridica de constituire: Societate cu raspundere limitata (S.R.L.) 6. Tipul activitatii potrivit obiectului de activitate : Comert cu produse alimentare 7.Natura capitalului social si valoarea (particular,strain,mixt): Particular, in valoare de 1010 lei 8.Asociatii, actionari principali: Numele actionarului/asociatului Ponderea detinuta din capitalul social-% IOAN IOAN 100%

1.2. Analiza diagnostic Prin analiza diagnostic se urmrete stabilirea performanelor unei societi comerciale cu scopul stabilirii cauzelor care determin performanele organizaiei, nivelul acestora, deficienele, precum i enunarea unor soluii pentru sporirea performanelor. La S.C. IOANIDE-N S.R.L. s-a efectuat analiza diagnostic, analizndu-se toate cele apte diagnostice i anume; juridic, comercial, industrial, al resurselor umane i al managementului, al mijloacelor fixe, contabil i financiar. S-au evideniat astfel punctele tari i punctele slabe ale societii, activitatea sa prezent i viitoare, factorii care ar putea amenina activitatea acestei societati tendina lor i oportunitile ce pot aprea, precum i posibilitile de exploatare a acestora. Concluziile analizei diagnostic alctuiesc analiza SWOT.

2. Analiza SWOT a S.C. IOANIDE-N S.R.L

Analiza SWOT reprezint un mod simplu i circumspect de a evalua viabilitatea afacerii prin identificarea punctelor tari, punctelor slabe, oportunitilor i ameninrilor ce privesc desfurarea activitii. (Maniov Vichentie, 2005). Primele dou privesc firma

i reflect situaia acesteia, iar urmtoarele doua privesc mediul i oglindesc impactul acestuia asupra activitii firmei. 2.1. Puncte tari. Punctele forte sunt caracteristici sau competene distinctive pe care societatea le posed la un nivel superior n comparaie cu alte firme, ndeosebi concurente, ceea ce i asigur un anumit avantaj n faa lor. Punctele forte ale S.C. IOANIDE-N S.R.L sunt: societatea este nregistrat i funcioneaz legal; are autorizaii de funcionare valabile; detine retete de executare a pizzei unice prin care societatea este recunoscuta in localitate; spaiul n care i desfaoar S.C. IOANIDE-N S.R.L activitatea este patrimoniul propriu nc din anul 2005; S.C. IOANIDE-N S.R.L. este proprietara tuturor mijloacelor fixe existente i folosite de ctre angajai; nu exist gaj asupra patrimoniului societii i nu au fost contractate niciodat credite bancare; S.C. IOANIDE-N S.R.L deine licene att pentru sistemele de operare ct si pentru pentru aplicaiile soft i contabilitate care sunt instalate pe cele trei computere existente; calculatoarele societatii sunt conectate permanent la serviciul Internet; societatea funcioneaz din anul 1999 i exist un numar semnificativ de clieni fideli; n martie 2007 a fost achiziionat un computer marca Dell i montat pe post de server n reeaua de calculatoare i o surs de curent, necesar pentru a putea fi continuat activitatea n cazul lipsei curentului electric i a cderilor de tensiune; personalul este alctuit din persoane cu o temeinic pregtire n domeniul alimentatiei publice; personalul societatii este tnr, activ, receptiv la doleantele clientilor. Exist clieni pentru care personalul este motivul alegerii S.C. IOANIDE-N S.R.L ncepnd cu luna mai S.C. IOANIDE-N S.R.L ambaleaz produsele comercializate n ambalaje personificate; SC IONIDE N SRL are o gam de produse mare, acest lucru fiind necesar datorit locaiei sale centrale. Cererea de produse este mai diversificat la o pizzerie central n comparaie cu o una amplasat ntr-un cartier deoarece clientela este diversificat; n ultimii patru ani, societatea are contract cu Pagini Aurii i are un spatiu alocat n aceasta publicaie; 2.2. Puncte slabe Punctele slabe sunt caracteristici ale S.C. IOANIDE-N S.R.L care i determin un nivel de performane inferior celor ale societatilor concurente. Punctele slabe reprezint

activiti pe care societatea nu le realizeaz la nivelulul celorlalte societati concurente sau resurse de care are nevoie dar nu le posed n aceast societate nu exist direcii strategice clare; n ultimii doi ani societatea nu a cunoscut creteri semnificative a volumului vnzrilor; bucatarul sef este cel care ocup i funcia de manager, dar experiena i cunotinele n management sunt insuficiente pentru ca unitatea manageriat de el sa fac fa competiiei; nici una dintre membrele personalului nu este instruit de ctre profesioniti spre a vinde, aceasta aciunea avnd succes n limitele abilitilor fiecreia; la inventarele de sfrit de an din 2007 si 2008 s-au evideniat valori ale perisabilitilor semnificativ mai mari fa de valorile rezultate din aplicarea calculului admis de lege; spaiul destinat expunerii de produselor este foarte redus raportat la noile cerine, potrivit crora toate produsele ar trebui expuse accesului clienilor; n aceasta unitate nu exist un set de valori respectat de toi angajaii; pe primul semestrul al anului 2007 s-a nregistrat rezultat economic negativ; n primele trei luni din an se observ creterea exagerat i fr precedent a stocului de materii prime, cretere nensoit de creterea vnzrilor, fapt ce a dus la ncetinirea vitezei de circulaie a mrfurilor ; exist ntrzieri la plata furnizorilor datorate valorilor mari de marf comandate si nevndute.

2.3 Oportuniti Oportunitile reprezint factori de mediu externi pozitivi pentru societate, altfel spus anse oferite de mediu societatii, pentru a-i stabili o noua strategie sau a-i reconsidera strategia existent n scopul exploatrii profitabile a oportunitilor aprute. locaia spaiului n care i desfoar activitatea firma i confer societii un vad comercial foarte bun; n faa societatii exist spaii de parcare, ceea ce nlesnete accesul clienilor ; n vecintatea societatii este situat Autogara, o zon n care fluxul zilnic de persoane este foarte mare. O bun parte dintre persoanele navetiste sunt clieni constani ai societatii. Zilnic, dup ora 14 se observ o cretere a prezenei lor in pizerie n zilele considerate srbatori n anumite calendare religioase se observ un flux semnificativ crescut de persoane din zona rural; 2.4.Ameninri Ameninrile sunt factori de mediu externi negativi pentru societate, situaii sau evenimente care pot afecta nefavorabil, n msur semnificativ, capacitatea societatii de

a-i realiza integral obiectivele stabilite, determinnd reducerea performanelor economico-financiare. n zona exist alte trei pizerii din care doua sunt dintre cei mai puternici competitori; pe pia va aprea un nou competitor; este anunat pentru sfritul anului 2007 deschiderea supermarketului Kaufland, unde i vor desface produsele mai multe firme de alimentatie publica i foarte probabil i o pizerie; primria dorete s nchid bulevardul central pentru lucrri de reamenajare la cldiri, pe o perioada de cel puin 1 an, ceea ce va avea un puternic impact asupra activitii societatii.

Analiza SWOT evideniaz punctele slabe ale societii care trebuiesc corectate pentru a crete eficiena firmei.

3. Organizarea S.C. IOANIDE-N S.R.L

CONDUCEREA Nume IOAN Prenume IOAN Functia Administrator Studii Medii Experienta: Intreprinderea Functia detinuta Perioada S.C. PIZZA HALLO S.R.L. Administrator 10 ani PERSONALUL Numar total de salariati: 10 Categorii de persoane TOTAL din care: Administrator Ospatari Bucatari Muncitor din care:direct productivi 10 Numar 10 1 4 4 1

DESCRIEREA ACTIVITATII CURENTE 1 Produsele/ serviciile realizate si ponderea in total vanzari

Produsele pregatite de catre pizzeria au drept scop satisfacerea nevoilor de zi cu zi a populatiei .Denumirea pizzei va fi diferita in functie de materia prima si condimentele folosite la fabricarea produsului finit,Ex: - Pizza Tropicana-cu ananas si ciuperci,salam,sunca presata,rosii,ardei iuti,masline, cascaval. - Pizza Salami cu salam proaspat, oua batute, cascaval,masline, ardei grasi, - Pizza Vegetala-cu ciuperci,ceapa, rosii,cascaval, piper verde,ardei dulci. - Pizza cu Peste- cu peste-ton, usturoi, cascaval,rosii,masline. de asemenea se vor comercializa bauturi si sucuri in cadrul pizzeriei (bergenbier,tuborg,ciuc,ursus,coca-cola,sprite fanta,kinley,apa minerala,etc.) Societatea produce pizza de diferite marimi si respectiv de diferite greutati(normale,mici si mari) 2. Descrierea sumara a procesului tehnologic actual si al dotarii existente (se vor indica principalii parametri tehnici- capacitatea, consumuri, etc) Procesul de productie consta in urmatoarele etape: - aprovizionarea cu materie prima a pizzeriei; - pregatirea aluatului dupa retete traditionale italiene - coacerea pizzei in cuptoare - livrarea pizzei pe baza de comanda in pizzerie Coacerea pizzei se realizeaza intr-un cuptor CASTELLT favori refrigerati in componenta caruia intra forme de diferite marimi(normale, mici si mari ). In cadrul acestui bloc exista o despartitura pentru mentinerea aluatului la o temperatura constanta de(0 20 0 C) pe o perioada de cateva ore ; consumul de energie este de min. 8 kw/h- max. 20 kw/h. Pizzeria este dotata cu apa, energie, canalizare, incalzire,telefon . .

4.Proiectul de investitii
1.Descrierea proiectului Pentru pastrarea si largirea pozitiei pe piata firma trebuie sa adopte o strategie in ceea ce priveste: - ridicarea calitatii produselor - largirea sortimentelor de produse - stabilirea unui pret cat mai convenabil tuturor categoriilor sociale ;de aceea firma noastra si-a propus achizitionarea unor utilaje ex. cuptor special de coacere a pizzei ( din categoria cuptoarelor electrice ), malaxor automat pentru framantat aluatul, pentru reducerea timpului de preparare dar totodata si realizarea unei pizze care sa se apropie cat mai mult de pizza autohtona italiana.. Cuptorul de copt propus spre achizitie are un consum energetic mult mai mic decat cel cu care este dotata in prezent pizzeria si anume min. 6 kw/h-max.15 kw/h , este mai eficient in ceea ce priveste obtinerea produsului finit si poate coace odata un numar de 8-10 pizze, in functie de marimea acestora. Aluatul gata preparat se pastreaza pe o perioada de 2-3 ore la o temperatura de 0-18 0 C in frigider.

Malaxorul pentru framantat aluatul are un consum energetic de min.8kw/hmax.20kw/h si poate pregati min.5kg.-max15kg. de aluat, in functie de comenzile avute scurtand asfel timpul de pregatire si totodata numarul de persoane angajate la bucatarie. 2. Scopul investitiei planificate Investitia planificata are drept rezultat: - ridicarea calitatii produselor comercializate, prin prospetime, gust ,aspect; -crestera clientelei in urma serviciilor si produselor oferite. 3. Efectul proiectului Investitia propusa duce la cresterea veniturilor firmei si deci implicit la cresterea profitului asa incat firma devine profitabila. 4. Descrierea procesului utilitati(energie,apa,etc.) tehnologic si modul de asigurare cu

Dupa ce se realizeaza aprovizionarea cu materie prima (faina,condimente,produse alimentare-preparate din carne:salam,sunca presata,carnaciori,etc.legume:rosii,ardei iuti si grasi,ciuperci, fructe-ananas,cascaval ) din super- maket (Kaufland,Billa, Metro) se depoziteaza in spatii aerisite sau lazi frigorifice cu temperaturi cuprinse intre 0-10 0 C, pana la utilizarea lor in prepararea pizzei,pe baza de comanda data de clienti. Aprovizionarea se realizeaza saptamanal asa incat produsele sa fie cat mai proaspete si gustoase. Aluatul de pizza se realizeaza cu ajutorul malaxorului pentru framantat cu consumul energetic de min.8 kw/h-max.20kw/h, in care se va pune: apa ,faina si sare.Framantarea se realizeaza timp de 15 minute asa incat aluatul sa devina consistent si elastic, bun pentru modelare si coacere in cuptorul electric. Cantitatea de ingrediente folosite la prepararea aluatului se face pe baza retetei pizzeriei .Pana la pregatirea efectiva aluatul dupa framantare se pastreaza la o temperatura de 0-18 0 C in frigider pe o perioada de cateva ore. Cantitatea de aluat pregatit se va consuma in cursul zilei asa incat proprietatile organoleptice san nu fie influentate in mod negativ. In cuptorul electric se coace pizza, acesta are un consum energetic de min.6 kw/h-max.15kw/h, durata de coacere fiind de 10-15 mi. pe baza comandei data de clienti. 6 Costul total al proiectului si planul de finantare Obiectul investitiei Valoarea estimate Sursele de pe baza de deviz/oferta furnizor Surse proprii Cuptor electric de 222200 22000 finantare credite 220000

coacere a pizzei Malaxor de 177800 framantat aluatul Total 400000 100%

18000 40000 10 % din total

140000 360000 90 %din total

Creditul solicitat catre banca este de: 360000 Perioada de creditare solicitata este de 3 ani Dobanda datorata:10% Procentul de creditare a bancii este de in proportie de 90% Transe de rambursare:3 transe egale Acordarile se fac tot in trei transe Sursele proprii in cadrul investitiei este in proportie de 10% ,numerar. Planul de rambursare a creditului: Luna/an/ zi 30.03.2006 30.09.2006 30.12.2006 30.12.2007 30.12.2008 30.12.2009 Sold initial 120000 240000 360000 240000 120000 Acorda ri 120000 120000 120000 Rambur sari 120000 120000 120000 Sold final 120000 240000 360000 240000 120000 TOTAL Doba nda statut ara 6000 6000 36000 28000 16000 4000 48000 Doba nda 2522 2512 2522 7556 Mii lei Tota Rata l credit doba nda 6000 6000 36000 30522 120000 18512 120000 6522 120000 55556 360000 Total datori e 6000 12000 48000 150522 138512 126522 415556

7 Furnizorii pentru proiectul de investitii Denumire Obiectul investitiei Valoarea achizitiei ce se va achizitiona /sau realiza HERRGEO Cuptor electric de 222200 coacere a pizzei Malaxor de 177800 framantat aluatul Conditii de livrare si de plata Livrarea la sediul firmei plata prin ordin de plata ,la 30 zile

S.C. S.R.L.

8. Termenul final de punere in functiune a investitiei Punerea in functiune a investitiei : 15.01.2010.

9. Modificari necesare la echipamente, cladiri existente: Din punct de vedere al constructiei,pizzeria nu trebuie modificata, spatiile acesteia fiind corespunzatoare in conformitate cu standardele.Utilajele achizitionate nu impun modificari majore in incinta pizzeriei. 10. Modificari necesare in structura si numarul personalului angajat: Datorita utilajelor achizitionate, numarul personalului ramane neschimbat , acestea injumatatind timpul de munca a personalului angajat. Date privind piata si promovarea vanzarii produselor 1 Clientii potentiali Clientii, sunt persoane fizice care servesc pizza,bauturi sau sucuri in cadrul pizzeriei, pe baza de comanda. 2 .Concurentii potentiali 3 Modalitati de distributie a produselor Distribuirea pizzei se realizeaza doar in cadrul pizzeriei pe baza de comanda data de clienti 4. Activitatea de promovare a vanzarilor(reclama,publicitate,participarea la targuri) Firma IOANIDE-N S.R.L isi face reclama prin intermediul : - benerelor afisate in locuri vizibile si cu trafic intens - reclamelor publicitare la posturile de radio si televiziune locale - sponsorizarea diferitelor activitati

5.Informatii financiare privind activitatea trecuta

Indicatorul
Cifra de afaceri Venituri din exploatare Profit din exploatare Rentabilitatea din exploatare % Profit net Rentabilitatea neta % Active totale Active imobilizate Capital social Capitaluri proprii Imprumuturi

2007
1378971 1398793 3051 0,22 - 17844 - 1,294 -83362 367893 1010 -83362

2008
1965606 2184735 288662 14,68 242434 12,33 463732 603010 1010 463732

BILAN CONTABIL (restructurat) la data de 31.12.2008

ACTIV PASIV DATORII MPRUMUTURI PE TERMEN LUNG 603.010 FURNIZORI ALTE DATORII ALTE OBLIGAII 190.447 CREDITE PE TERMEN SCURT 187.090 0 0 3.357 DATORII TOTALE CAPITAL SOCIAL REZERVE REZULTAT REPORTAT PROFIT CAPITALURI PROPRII TOTAL PASIV 0 201.520 50.190 78.015 329.725 1.010 14.604 242.433 205.685 463.732 793.457

ACTIVE IMOBILIZATE

ACTIVE CIRCULANTE STOCURI CLIENI ALTE CREANE DISPONIBIL CHELTUIELI N AVANS

TOTAL ACTIV

793.457

10

BILAN FUNCIONAL Funcia ACTIV PASIV Capitaluri proprii 463.732 Funcia Finanare

Investiii Exploatare Trezorerie

Activ imobilizat 603.010 Stocuri + Creane - Dat. nefin. 187.090 329725 = -142.635 Valori mobiliare plasament + disponibiliti 3.357

Datorii financiare 0

ANALIZA ELEMENTELOR DE ACTIV 1. Activele imobilizate au manifestat o cretere n valoare absolut de la 367.893 lei la 31.12.2007 la 603.010 lei la 31.12.2008 i ca urmare a achiziionrii de maini i utilaje efectuate n procesul de modernizare al produciei. La momentul analizei activele imobilizate sunt formate din: - terenuri: 191.520 lei - cldiri: 76.200 lei. -maini i utilaje: 100.173 lei Activele realizabile n suma de 190.447 lei la 31.12.2008 sunt formate din : a) Stocuri n valoare de 187.090 lei (43,21%) : din care: materii prime i materiale 187.090 lei (faina alba, ulei, materiale tehnologice, piese de schimb, produse chimice i altele. Aceste materii prime i materiale sunt necesare procesului de productie. Durata medie de staionare a materiilor exprimat prin nr. zile stoc este de 11,29 zile, iar durata medie a stocului de materii prime este de 19,879 zile apreciate ca fiind foarte bune avnd n vedere procesul de producie.

11

b) Creane comerciale cu scadena <1an -deoarece pizzeria

vinde tot ce produce prin magazinul proriu nu exista solduri la conturile clienti, deasemeni socetatea nu are alte creante de incasat c) Conturi de regularizare Societatea nu are solduri la conturile respective 3. Trezoreria pozitiv n valoare de 3.357lei reprezint disponibiliti n contul casa i n conturile curente deschise la bnci. ANALIZA ELEMENTELOR DE PASIV Pasivul societatii urmtoarea structura: - pasive pe termen lung 329.725 lei reprezint 41,56% 463.732 lei reprezint 58,44% - datorii curente cu scadena sub 1 an la 31.12.2008 este n sum total de 793.457 lei i are

Pasivele pe termen lung sunt reprezentate de: capital social subscris i vrsat 1010 lei ; rezerve 14.233 lei; diferene din reevaluare 370 lei; profit reportat 205.685 lei Profit an curent 242.433 lei. La data de 31.12.2008 datoriile curente cu scadena < 1an n sum de 329.725 lei reprezint 58,441% din totalul pasivului bilanier al societii i au urmtoarea structur: Furnizori i conturi asimilate 201.520 lei cu durata medie de plat de 26,28 zile, reprezentnd 61,11% din total datoriilor curente cu scadena sub 1 an sunt alctuii la rndul lor din : furnizori neachitai 201.520 lei Avansuri primite 50.190 lei Alte datorii - 78.015 lei i reprezint: 12

Salarii i asimilate acestora: 29.802 lei; impozite i taxe aferente salariilor: 23.864 lei; Dividende de plat: 19.201 lei; Alte impozite i taxe 3.028 lei; Creditori diversi 2.120 lei. BILAN FINANCIAR

Orice bilan se descompune, n plan financiar, n trei mari mase: Fondul de rulment net global Nevoia de fond de rulment (fond de rulment normativ) Trezoreria Din punct de vedere financiar, patrimoniul ntreprinderii noastre se prezint astfel: I Activ imobilizat 603.010 II Stocuri i creane 187.090 III Disponibiliti 3.357 FR: NFR: T: IV I = -139.278 II V = -142.635 III VI = 3.357 IV Capitaluri permanente 463.732 V Datorii de exploatare i n afara exploatrii 329.725 VI Concursuri bancare (Datorii financiare curente) 0

Aceste trei mase dau informaii asupra echilibrului financiar al ntreprinderii, prin relaia: Fond de rument (FR) NFR = Trezorerie; -139.278-142.635 =-281.913 Trezorerie NFR (St+Cr > DNefin) Trezorerie FR FR NFR (St+C < Dat. Nefinanciare)

13

n cazul nostru, Trezorerie 3.357

FR -139.278 NFR (St+C < Dat Nefin) -142.635

Fondul de rulment permite firmei desfurarea normal a circuitului economic. n cazul n care acest fond este sub necesarul acoperirii activelor circulante, ca in cazul societatii noastre se produce o decapitalizare, care creeaz perturbaie n desfurarea normal a circuitului economic i care determin ntreprinderea s apeleze la credite bancare. Necesarul (nevoia) de fond de rulment (Nfr) exprim volumul fondului de rulment ce se prevede (din surse proprii i atrase) care s asigure activele circulante (stocuri, creane, i alte active), dimensionate pe baza unor viteze de rotaie normale la scar naional i comparabile cu uzanele internaionale. n aceast analiz este necesar s se in seama de viteza de rotaie normal (considerat ntre 30 i 90 de zile), n funcie de specificul ramurii economice. Competitivitatea ntreprinderilor pe scar naional i internaional impune alinierea la asemenea uzane. Fluxul de lichiditi (cash-flow) reprezint fluxul monetar net al exerciiului, respectiv diferena ntre trezoreria net de la sfritul perioadei i cea de la nceputul perioadei. n determinarea fluxului de numerar din activitatea de exploatare sunt dou elemente eseniale: profitul i amortizarea inclus n costuri. La acestea se adaug variaia stocurilor, a creanelor, a furnizorilor i a clienilor creditori. Intervin apoi fluxul din activitatea de investiii, din activitatea financiar i din alte activiti. Normal este ca soldul disponibilitilor bneti la sfritul perioadei s fie pozitiv, ceea ce reflect un echilibru financiar al ntr eprinderii i un surplus monetar care, n bun msur, poate fi expresia profitului net realizat.

ANALIZA BONITATII Indicatorii de performanta financiara 1. Solvabilitatea patrimoniala K.S.P.=

C .P C.P. +C .I

x 100 in care,

K.P.S.- indicatorul solvabilitatii patrimoniale C.P. capitaluri proprii C.I. volumul total al creditelor pe termen scurt,mediu si lung si al imprumuturilor si datoriilor

14

K.S.P K.P.S.

2007

= =

83362 x 100 = -17,04 83362 + 572503 463732 x 100 = 58,44 463732 + 329725

2008

2.Gradul de indatorare

K.G.I. =

CID Ap

x 100 ,in care:

K.G.I.- indicatorul gradului de indatorare C.I.D.- volumul total al datoriilor respective credite pe termen scurt, mediu si lung,imprumuturi si alte datorii catre terti Ap- totalul activelor patrimoniale 572503 x100=155,61 367893
329725 x 100=54,67 603010

K.G.I.

2007

K.G.I.

2008

3.Lichiditatea totala
Ac ( Sn = C.isauI ) x 100 Pc

Klt=

,unde: Klt- indicatorul lichiditatii totale Ac- active curente(circulante)-numerar in casa, disponibil in cont, cecuri,stocuri (materii prime, materiale,productie in curs de executie, produse,animale, marfuri,etc.),clienti; Sn-stocuri nevalorificabile(inutilizabile si fara posibilitati de valorificarecomenzi sistate, contracte reziliate, contracte in litigiu)etc. C.i. sau I- clienti incerti sau in litigiu Pc- pasive curente, reprezentand obligatii de plat ape termene scurte: credite pe termen scurt si ratele aferente creditelor pe termen mediu si loung

15

scadente in cursul anului, dobanzi,datorii,imprumuturi,furnizori,salarii si assimilate ale acestora, impozite etc. Klt =
121248 0 x100=21,178 572503
190447 0 x 100=57,759 329725

2007

Klt 2008

4.Lichiditate imediata Kli=

Ac ( S + C.isauI x 100 in care, Pc

Kli- indicatorul lichiditatii curente Ac- active curente(circulante) S- stocuri; in cazul agentilor cu activitate de comert se iau in calcul si marfurile cu desfacere imediata-pana la 30 de zile in cazul clientilor bancii cu activitate sau protectie cu caracter sezonier (industrie alimentara,constructii, turism sezonier,etc)care pentru desfasurarea procesului de productie constituie stocuri importante de materii prime/materiale, in anumite perioade ale anului, se iau in calcul si stocurile de materii prime/materiale achizitionate din credite C.i.sau I- clienti incerti sau in litigiu Pc- pasive curente, reprezentand obligatii de plat ape termene scurte: credite pe termen scurt si ratele aferente creditelor pe termen mediu si lung scadente in cursul anului, dobanzi,datorii,imprumuturi,furnizori,salarii si assimilate ale acestora, impozite etc.; Pentru clientii care inregistreza pierderi, valoarea activelor luate in calcul se va diminua cu valoarea pierderilor inregistrate Kli Kli
2007

121248 (117677 + 0) x 100= 0,623 572503

2008

190447 (187090 + 0) x 100=1,018 329725

5.Rentabilitate KRr =
PN x 100 , in care: CA

KRr- rata rentabilitatii PN- profitul net obtinut 16

CA- cifra de afaceri

17844 1378971

KRr
2007

x 100 = -1,294

KRr 2008

242434 1965606

x 100 = 12,33

6. Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri

V .m.I x100, in care C .m.I h

KG.C.Vt=

K.G.C.Vt- indicatorul gradului de acoperire a cheltuielilor din venituri V.m.I.- venituri medii lunare Ch.m.I- cheltuieli medii lunare
116573 x100=100,22 116312

K.G.C.Vt.2007 K.G.C.Vt.2008

= =

182075 x 100=115,23 158006

TABEL CU INDICATORII DE PERFORMANTA OBTINUTI Criterii de apreciere CATEG A % punctaj 10 CATEG B 8 2,1-5,0 CATEG C 5 1,31-2,00 CATEG D 2 0,0-1,30 -1,294 17 CATEG E 0 pierdere

1 Rentabilitatea Peste 5,1 functie de cifra de afaceri 12,33

2Lichiditatea imediata

Peste 110,0

85,1110,0

65,1-85,0

50,1-65,0

Sub 50,0 0,623/1,018

3. Solvabilitatea Peste 50,0 patrimoniala 58,44 4.Gradul de 0-30,0 indatorare 5.Gradul acoperire cheltuielilor venituri TOTAL de Peste 105,1 a din 115,23 30puncte

40,1-50,0

30,1-40,0

20,1-30,0

Sub 20,0 -17,04 Peste80,0 155,61 Sub 100,0

30,1-50,0

50,1-65,0 54,67 102,1-103,0

65,1-80,0

103,1105,0

100-102,0

5 puncte

100,22 2 puncte

0 puncte

Conform tabelului prezentat mai sus cu indicatorii de performanta financiara obtinuti se poate observa faptul, ca firma noastra a obtinut pe anul 2008 un punctaj de 2 puncte clasificandu-se astfel in categoria D ,unde performantele financiare sunt scazute si cu o evidenta ciclicitate la intervale scurte de timp. Pe anul 2008 firma a obtinut un punctaj de 35 puncte incadrandu-se in categoria B, performantele financiare fiind bune sau foarte bune, dar nu pot mentine acest nivel in perspectiva mai indelungata In concluzie creditul pentru investitii nu va fi aprobat de banca, deoarece firma nu prezinta o situatie financiara stabila si sigura .

18