UNIDAD 3

ESTRUCTURA FINANCIERA Define y reconoce la importancia que tiene para la empresa un estado de resultados. Define lo que es un estado de resultados. Realiza un estado de resultados para la empresa propuesta. Define y calcula un flujo de caja. Qu es el estado de resultados. Realizacin de estados de resultado de cada una de las empresas propuestas por los estudiantes. Qu es y como se calcula el flujo de caja.

Visionarios
EMPRENDIMIENTO

ESTRUCTURA FINANCIERA

ESTADO DE RESULTADOS DEFINICION

FLUJO DE CAJA

FASE DE PREINVERSION FASE DE INVERSION FASE OPERACIONAL

DEFINICION

ESTRUCTURA

ESTRUCTURA

FINANCIACIN DEL PROYECTO

IDEAS PARA EL EMPRENDIMIENTO

Diligencia el siguiente cuadro. En los ingresos anota el dinero que por diversas razones recibes mensualmente (mesada que te dan tus padres, trabajo, etc.), luego Haz un listado de tus gastos (Papeleria, onces, Internet, transportes, etc). Por ltimo resta los gastos de los ingresos y el resultado antalo en la utilidad. Saca tus propias conclusiones. Cmo le llamaras a este informe?

Ingresos Gastos

Utilidad

SOLO PARA EMPRENDEDORAS Y EMPRENDEDORES

ESTADO DE PRDIDAS

RESULTADOS

ESTADO

DE

GANANCIAS

Es un documento contable complementario donde se informa detallada y ordenadamente el resultado de las operaciones (utilidad prdida) de una entidad durante un periodo determinado. Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaa a la hoja del Balance General. Muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportes y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS: El estado de resultados est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y prdidas de la hoja de trabajo. Se determina, entonces, la utilidad o prdida del ejercicio, trasladando a la columna de los dbitos los saldo de las cuentas de egresos y a la columna de los crditos, los saldos de la cuentas de ingreso.

Tomemos como ejemplo la siguiente informacin: Las ventas brutas del ao fueron de $30.898.850 no hubo devoluciones de mercanca. El resultado del inventario final fue de $7.075.000 el cual se traslada a la columna de los crditos del estado de resultados y el valor del inventario inicial, $7.500.000 se traslada a la columna de los dbitos, obteniendo as el costo de las mercancas vendidas mediante el juego de inventarios. Dbito Ingresos Ventas Brutas (-)Devoluciones en ventas (=)Ventas netas (-) Costo de mercancas vendidas: Inventario inicial (+)compras (=)mercancas disponibles (-)Inventario final (=)Costo de mercancas vendidas $ 7.500.000 $ 15.025.000 $ 22.525.000 $ 7.075.000 $ 15.450.00 0 $ 15.448.850 $ 2.410.000 $ 200.833 $ 4.017 $ 90.000 $ 800.000 $ 125.000 $ 12.500 $ 12.153 $ 175.000 $ 41.667 $ 310.000 $ 30.898.850 $0 $ 30.898.85 0 Crdito

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS (-)Gastos operacionales de admn. Sueldos Cesantas Intereses de cesantas Impuesto de ind. y comercio Arrendamientos Servicios pblicos Correo y cables Seguros Gastos legales Depreciaciones Gastos diversos

Provisin para cuentas malas Total gastos de administracin (-)Gastos operacionales de ventas: Sueldos Cesantas Intereses de cesantas Transporte y fletes Propaganda y publicidad Total gastos de ventas Total gastos operacionales

$ 376.625 $ 4.557.795

$ 900.000 $ 75.000 $ 1.500 $ 85.000 $ 350.000 $ 1.411.500 $ 5.969.295 $ 9.479.555 $ 67.500 $ 113.600 $ 128.000 $ 19.445 $ 261.045 $ 9.286.011

Utilidad operacional (+)Otros ingresos no operacionales (-)gastos no operacionales Gastos bancarios Descuentos condicionados Intereses Total financieros Utilidad antes de impuestos

FLUJO DE CAJA: En finanzas se entiende por flujo de caja, los movimientos de entradas y salidas de efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa, puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en: 1. Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa. 2. Flujos de caja de inversin: Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (ej: la compra de maquinaria nueva), inversiones o adquisiciones. 3. Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos. El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa. Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc. Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de prstamos, intereses, pago de servicios de agua o

pago luz, etc.

de

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos). A diferencia de la cuenta de resultados, el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a caja como por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el trmino ganancia o prdida no se utiliza. La importancia del Flujo de Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que con dicha informacin podamos tomamos decisiones tales como:

cunto podemos comprar de mercadera.

si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito. si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos. si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria. si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin.

El Flujo de Caja Proyectado Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya realizado la empresa, esta informacin la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado. Pero tambin podemos elaborar un Flujo de Caja Proyectado (tambin conocido como Presupuesto de Efectivo), para el cual necesitaremos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo que realizar la empresa para un periodo de tiempo determinado. La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo, y de ese modo, por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan de negocios.

Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un Flujo de Caja Proyectado: Una empresa industrial cuenta con los siguientes datos:

proyecciones de ventas: enero: $85000, febrero: $88000, marzo: $90000, abril: $92000. proyecciones de costo de produccin: enero: $47000, febrero: $51000, marzo: $50000, abril: $52000. las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.

se obtiene un prstamo del banco por $40000, el cual se debe pagar en cuotas de $5000 mensuales. los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas. proyecciones del pago de impuestos: enero: $3080, febrero: $2710, marzo: $3260, abril: $2870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de la cuenta deudores clientes (esto debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa): Presupuesto de cuentas por cobrar enero febrero Ventas al contado (40%) Ventas al das(60%) crdito a 30 marz abril o

3400 3600 3680 35200 0 0 0 51000 5280 5400 0 0

TOTAL VENTAS

3400 8880 9080 86200 0 0 0

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo) enero febrero INGRESO DE EFECTIVO Deudores clientes Prstamos TOTAL INGRESO EFECTIVO 3400 8880 9080 86200 0 0 0 4000 0 EN 7400 8880 9080 86200 0 0 0 marz Abril o

EGRESO DE EFECTIVO Costo de produccin Gastos de adm. y de ventas Pago de impuestos TOTAL EFECTIVO EGRESO 4700 5000 5200 51000 0 0 0 1700 1800 1840 17600 0 0 0 3080 2710 3260 2870

EN 6708 7126 7327 71310 0 0 0

FLUJO NETO ECONMICO Servicio de la deuda FLUJO NETO FINANCIERO

6920 14890 5000 5000 1920 9890

1754 1753 0 0 5000 5000 1254 1253 0 0

Fuente: Gerencie.com

EMPRENDEDORAS ACCION

EMPRENDEDORES

EN

Con los siguientes datos prepara un estado de ganancias o prdidas de la empresa XY Ltda, para el mes de febrero de 2.009. (Con la ayuda de tu profesor adapta las cuentas al P.U.C) Ventas $40.000.000

Inventario inicial de mercancas

Devoluciones y descuentos en compras Salarios (administracin) Seguros Arriendos (administracin) Empaques Fletes ventas Servicios (60%ventas, 40% admn.) Arriendos almacn

EVAL AC U
6.000.000 1.000.000 2.000.000 300.000 300.000 240.000 600.000 3.000.000 500.000

Otros egresos Devoluciones en ventas Inventario final de mercancas Compras de mercancas Impuestos Depreciacin (admn.) Propaganda Salarios (ventas) Fletes compras Depreciacin ventas Otros ingresos

400.000 2.000.000 8.000.000 20.000.000 600.000 200.000 600.000 3.000.000 300.000 600.000 800.000

Con los siguientes datos prepara un flujo de caja de la empresa XY Ltda., para el mes de febrero de 2012. Ingresos por concepto de lavado Sueldos de personal Impuestos $3.000.000

C OMPROM
1.200.000 100.000 700.000* 600.000 280.000 60.000 1.200.000 160.000 300.000

Servicios pblicos Arriendos Depreciacin Seguros Ingreso por tintorera Empaques Mantenimiento vehculo

EVAL ACIN U
1. El informe que nos muestra cmo se han obtenido los ingresos y cmo se ha causado los gastos de una empresa durante un lapso, es:

a.Estado financiero b.Estado de resultados c. Balance general d.Flujo de resultados

2. Las entradas y salidas de efectivo en un perodo de de denominan: a. Flujo de caja b. Estado de endeudamiento c. d. Informe gerencial Balance de flujos

tiempo, se

3. El informe que nos permite conocer la liquidez de la empresa es: a. Flujo de caja b. Estado de resultados c. Balance general d. Balance general comparativo

EVALA TU DESEMPEO

DESEMPEO

S I

NO

JUSTIFICACION

MEJORAMIENTO

Define lo que es un estado de resultados. Realiza un estado de resultados para la empresa propuesta. Define y calcula flujo de caja. un