Marisa 2007T01

SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 31/03/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL
E OUTRAS
Divulgao Externa Legislao Societria
O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS.
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM 2 - DENOMINAO SOCIAL 3 - CNPJ
02076-1
4 - NIRE
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
35300334159 01.02 - SEDE

1 - ENDEREO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO
Rua James Holland,422

3 - CEP 4 - MUNICPIO
Barra Funda
5 - UF
01138-000
6 - DDD
So Pualo
7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX
SP 2109-6104
13 - FAX
011
11 - DDD
2109-6443
12 - FAX
14 - FAX
011
15 - E-MAIL
2109-6182
dri@marisa.com.br
01.03 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)
1 - NOME
Paulo Sergio Borsatto

2 - ENDEREO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO
Rua James Holland, 422

4 - CEP 5 - MUNICPIO
Barra Funda
6 - UF
01138-000
7 - DDD
So Paulo
8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX
SP 14 - FAX
011
12 - DDD
2109-6252
13 - FAX
15 - FAX
011
16 - E-MAIL
3392-4276
dri@marisa.com.br
01.04 - REFERNCIA / AUDITOR

EXERCCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INCIO 2 - TRMINO 3 - NMERO TRIMESTRE ATUAL 4 - INCIO 5 - TRMINO 6 - NMERO TRIMESTRE ANTERIOR 7 - INCIO 8 - TRMINO
01/01/2007
31/12/2007
01/01/2007
31/03/2007
01/10/2006 00385-9
31/12/2006
9 - NOME/RAZO SOCIAL DO AUDITOR
10 - CDIGO CVM
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

11 - NOME DO RESPONSVEL TCNICO
12 - CPF DO RESP. TCNICO
Edimar Facco
012.937.208-01
15/10/2007 11:18:54
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 31/03/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

Nmero de Aes 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR
(Unidades) Do Capital Integralizado 1 - Ordinrias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinrias 5 - Preferenciais 6 - Total
31/03/2007 44.634.410 0 44.634.410 0 0 0
31/12/2006 41.314.417 0 41.314.417 0 0 0
31/03/2006 0 0 0 0 0 0
01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA

1 - TIPO DE EMPRESA
Empresa Comercial, Industrial e Outras

2 - TIPO DE SITUAO
Operacional
3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONRIO
Nacional Holding
4 - CDIGO ATIVIDADE
3990 - Emp. Adm. Part. - Sem Setor Principal

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL
Organizao, participao e administrao, sob qualquer forma, em sociedades e negcios de qualquer natureza, como scia ou acionista.
6 - TIPO DE CONSOLIDADO
Total
7 - TIPO DO RELATRIO DOS AUDITORES
Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAO SOCIAL
01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE

1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAO 4 - PROVENTO 5 - INCIO PGTO. 6 - ESPCIE E CLASSE DE AO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AO
15/10/2007 11:18:59
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2007
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAO 7 - QUANTIDADE DE AES EMITIDAS (Unidades) 8 - PREO DA AO NA EMISSO (Reais)
02 03
19/03/2007 19/03/2007
42.314.417 44.634.410
1.000.000 AFAC 2.319.993 Subscrio em Bens ou Crditos
1.000.000 2.319.993
1,0000000000 1,0000000000
01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES

1 - DATA 2 - ASSINATURA
25/06/2007
15/10/2007 11:19:01
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 31/03/2007 4 - 31/12/2006
1 1.01 1.01.01 1.01.01.01 1.01.01.02 1.01.01.03 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.01.01 1.01.02.01.02 1.01.02.01.03 1.01.02.02 1.01.02.02.01 1.01.02.02.02 1.01.02.02.03 1.01.02.02.04 1.01.02.02.05 1.01.03 1.01.04 1.02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.01.01 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.02.02 1.02.01.02.03 1.02.01.03 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.02 1.02.02.01.03 1.02.02.01.04 1.02.02.01.05 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.02.04
Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa Bancos conta movimento Aplicaes financeiras Crditos Clientes Contas a Receber de Clientes Proviso para Devedores Duvidosos Ajuste a Valor Presente Crditos Diversos Ttulos e valores mobilirios Impostos a recuperar IR e CSLL Diferidos Despesas Antecipadas Outros Crditos Estoques Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos IR E CSLL Diferidos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participaes Coligadas/Equiparadas Participaes Coligadas/Equiparadas-gio Participaes em Controladas Participaes em Controladas - gio Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido
60.208 768 668 1 57 610 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 59.440 0 0 0 0 0 0 0 0 59.440 59.440 59.440 0 0 0 0 0 0 0
41.712 427 27 1 26 0 400 0 0 0 0 400 0 0 0 400 0 0 0 41.285 0 0 0 0 0 0 0 0 41.285 41.285 41.285 0 0 0 0 0 0 0
15/10/2007 11:19:02
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 31/03/2007 4 - 31/12/2006
2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.01.03 2.02.01.03.01 2.02.01.04 2.02.01.05 2.02.01.06 2.02.01.06.01 2.02.02 2.04 2.04.01 2.04.02 2.04.03 2.04.03.01 2.04.03.02 2.04.04 2.04.04.01 2.04.04.02 2.04.04.03 2.04.04.04 2.04.04.05 2.04.04.06 2.04.04.07 2.04.05 2.04.06
Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Salrios, Provises e Encaros Sociais Outras Obrigaes Passivo No Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Providso para Contingncias Dvidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Parcelamento de Tributos Resultados de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital
60.208 221 0 0 0 15 0 0 0 206 0 206 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.987 44.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.353 0
41.712 500 0 0 0 0 0 0 0 500 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41.212 41.315 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (103) 0
15/10/2007 11:19:04
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 01/01/2007 a 31/03/2007 4 - 01/01/2007 a 31/03/2007 5 - 01/01/2006 a 31/03/2006 6 - 01/01/2006 a 31/03/2006
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.01.01 3.06.03.01.02 3.06.03.02 3.06.03.02.01 3.06.03.02.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Receitas Financeiras variao cambial lquida Despesas Financeiras Despesas Financeiras Variao Cambial, lquida Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes
0 0 0 0 0 17.892 0 (386) 6 10 10 0 (4) (4) 0 0 0 18.272 17.892 (2.437) 0 0 15.455 0 0 0 0
0 0 0 0 0 17.892 0 (386) 6 10 10 0 (4) (4) 0 0 0 18.272 17.892 (2.437) 0 0 15.455 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

3.12.02 3.13 3.15
Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Lucro/Prejuzo do Perodo NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AO (Reais) PREJUZO POR AO (Reais)
0 0 15.455 44.634.410 0,34626
0 0 15.455 44.634.410 0,34626
0 0 0 0 0,00000
0 0 0 0 0,00000
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Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL Divulgao Externa CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - Informaes Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
Legislao Societria Data-Base - 31/03/2007
02076-1 MARISA S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
08.262.343/0001-36
MARISA S.A. E CONTROLADAS NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES FINANCEIRAS (CONTROLADORA E CONSOLIDADO) PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2007 E DE 2006 E O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto se de outra forma indicado) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Marisa S.A. (Companhia) foi constituda em 15 de agosto de 2006 para ser a holding das empresas: Marisa Lojas Varejistas Ltda., Fix Participaes Ltda. e controladas e Due Mille Participaes Ltda. (Sociedades). O objetivo desse grupo de Sociedades, do qual a Companhia a controladora, atuar nos segmentos varejistas de artigos de vesturios em geral e outros prprios de lojas de departamentos, na administrao de cartes de crdito prprio (modalidade de Private Label), bem como na rea de Logstica. As Sociedades tm interesses convergentes e a concentrao delas sob o comando da Companhia torna mais eficiente o cumprimento de seus objetivos comerciais, facilitando a administrao na tomada de decises. A Companhia possui participaes societrias nas controladas diretas e indiretas, conforme demonstrado na nota explicativa n 4 s demonstraes financeiras, sendo os objetivos sociais dessas mencionados a seguir: 1.1. Marisa Lojas Varejistas Ltda. (Marisa Lojas) - tem por objetivo principal o comrcio varejista de artigos de vesturios em geral e outros prprios de lojas de departamentos. Adicionalmente a essas atividades, a Marisa Lojas tambm se dedica importao de mercadorias e venda de produtos pela Internet. Incentivos fiscais Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios - ICMS A Marisa Lojas beneficiria de incentivos no mbito do Programa de Desenvolvimento do Estado de Pernambuco - PRODEPE, concedidos por prazo indeterminado, sob a forma de crdito presumido correspondente a 3% do valor total das sadas interestaduais promovidas pela central de distribuio localizada em Jaboato dos Guararapes - PE. O efeito desses incentivos so registrados no resultado na rubrica Outras receitas operacionais.
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A Marisa Lojas beneficiria de regime especial firmado com a Secretaria da Fazenda do Estado de Gois atravs de acordo (TARE n 014/2003 - GSF) concedido por prazo indeterminado, sob a forma de crdito outorgado correspondente a 3% do valor total das sadas interestaduais de calados, tecidos, vesturios, roupas de cama, de mesa e de banho destinada comercializao, produo ou industrializao promovidas pela central de distribuio localizada em Goinia - GO. O efeito desses incentivos so registrados no resultado na rubrica Outras receitas operacionais. 1.2. Due Mille Participaes Ltda. (Due Mille) - tem por objetivo principal a prestao de servios de manuseio, arrumao, carga e descarga de mercadorias de qualquer natureza; a administrao geral em centrais de distribuio de mercadorias; e o encabidamento e a logstica de cabides. Fix Participaes Ltda. (Fix) - opera como uma holding, investindo em outras sociedades responsveis pela administrao de cartes de crdito prprio, denominado Carto Marisa. Atualmente, a Fix possui as seguintes controladas direta e indiretas: 1.3.1. Credi-21 Participaes Ltda. (Credi-21) - iniciou suas atividades em 9 de novembro de 1999 e tem por objetivo principal a administrao de cartes de crdito prprio, denominado Carto Marisa e participao no capital social de outras sociedades. As vendas com esse carto representavam aproximadamente 63% em maro de 2007 e 66% em dezembro de 2006 das vendas da Marisa Lojas. 1.3.1.1. Primos Participaes Ltda. (Primos) - foi constituda em 25 de fevereiro de 2000 e tem por objetivo principal a administrao da contratao de seguros pessoais entre os usurios do Carto Marisa e as seguradoras. 1.3.1.2. TCM Participaes Ltda. (TCM) - foi fundada em 14 de abril de 2004 e tem por objetivo principal a prestao de servios de cobrana, assessoria de crdito e administrao de carteiras de cobrana dos Cartes Marisa. 1.3.1.3. TEF Servios de Processamento de Dados Ltda. (TEF) - foi constituda em 16 de maro de 2005 e tem por objetivo principal a impresso e remessa das faturas do Carto Marisa. 1.4. Em 31 de dezembro de 2006, a Companhia tambm possua interesses econmicos nas Entidades de Propsito Especfico - EPEs:
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1.3.
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1.4.1. Actio Participaes Ltda. (Actio), constituda em 12 de fevereiro de 1999, tem por objetivo principal a prestao de servios de processamento das informaes de cartes de crdito prprio, denominado Carto Marisa. 1.4.2. Athol Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Athol), Lgica Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Lgica), Racional Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Racional), Ativa Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Ativa), Fax Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Fax), e Transfer Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. (Transfer), as quais tm por objetivo principal o comrcio atacadista de artigos do vesturio e armarinhos em geral, podendo importar ou exportar as referidas mercadorias, bem como participar como scia ou acionista em outras sociedades. 2. APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS As informaes trimestrais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM, utilizando-se critrios uniformes em relao queles adotados no encerramento das demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2006. As informaes da controladora e do consolidado, relativas s contas patrimoniais e ao resultado do trimestre findo em 31 de maro de 2007, esto apresentadas comparativamente com os saldos de 31 de dezembro de 2006, de acordo com os saldos apurados pela legislao societria. As informaes da controladora e do consolidado, relativas ao resultado, no esto apresentadas de forma comparativa com o trimestre findo em 31 de maro de 2006, uma vez que a Companhia iniciou suas atividades em 31 de dezembro de 2006 e as participaes que demandaram a consolidao foram incorporadas a esta naquela data. A Companhia opera com servios financeiros do Carto Marisa e o resultado lquido obtido com essas operaes est apresentado na demonstrao do resultado na conta Outras receitas (despesas) operacionais, objetivando facilitar a avaliao do seu desempenho e manter as bases de comparaes histricas das receitas e despesas da atividade de varejo. A composio do resultado lquido com servios financeiros est apresentada na nota explicativa n 21.
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3.
PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS a) Apurao do resultado As receitas e despesas so reconhecidas pelo regime de competncia. As receitas de revendas e os respectivos custos so registrados na entrega das mercadorias aos clientes e as receitas de prestao de servios do carto so registradas quando o servio prestado. A receita de servios prestados reconhecida no resultado em virtude de sua realizao. b) Estimativas contbeis A preparao de demonstraes financeiras requer o uso, pela Administrao das Sociedades, de estimativas e premissas que afetam os saldos ativos e passivos e outras transaes. Sendo assim, nas demonstraes financeiras so includas vrias estimativas referentes a ajustes a valor presente, proviso para crditos de liquidao duvidosa, proviso para perdas nos estoques, vida til do ativo imobilizado e provises necessrias para passivos contingentes, para calcular projees para determinar a recuperao de saldos do imobilizado, diferido e imposto de renda diferido ativo, bem como determinao de proviso para imposto de renda. Como o julgamento da Administrao envolve a determinao de estimativas relacionadas probabilidade de eventos futuros, os resultados reais eventualmente podem divergir dessas estimativas. c) Disponibilidades Representadas por valores de liquidez imediata e com vencimento original de at 90 dias, apresentadas ao custo de aquisio, mais rendimentos incorridos at as datas dos balanos, e ajustadas, quando aplicvel, ao seu equivalente valor de mercado. d) Ttulos e valores mobilirios Representados por investimentos em aes de outras sociedades adquiridas com a finalidade de serem ativa e freqentemente negociadas. So contabilizados pelo custo de aquisio, acrescido dos rendimentos auferidos e ajustado pelo valor de mercado nas datas dos balanos, com os ganhos e as perdas no realizados contabilizados nos resultados dos trimestres.
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e) Proviso para crditos de liquidao duvidosa Constituda com base na anlise dos riscos de realizao dos crditos a receber, sendo considerada suficiente para cobrir eventuais perdas. f) Estoques Registrados pelo custo mdio de aquisio, ajustado ao valor de mercado e eventuais perdas, quando aplicvel. g) Investimentos Representados por investimentos em sociedades controladas, avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial, conforme demonstrado nas notas explicativas n 4 e n 12. h) Imobilizado Registrado ao custo de aquisio, formao ou construo, deduzido de depreciao acumulada. A depreciao calculada pelo mtodo linear s taxas que levam em considerao o tempo de vida til estimado conforme demonstrado na nota explicativa n 13. i) Outros ativos circulante e no circulante Apresentados ao valor lquido de realizao. j) Passivos circulante e no circulante Demonstrados por valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos e das variaes monetrias e cambiais incorridos at as datas dos balanos. k) Valores em moeda estrangeira sujeitos variao cambial Os ativos e passivos monetrios denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de cmbio das datas de fechamento dos balanos. l) Imposto de renda e contribuio social A proviso para imposto de renda foi constituda nas Sociedades Marisa Lojas e Credi-21, alquota de 15%, acrescida do adicional especfico de 10% sobre o lucro tributvel excedente a R$240. A proviso para a contribuio social foi constituda alquota de 9% sobre o lucro tributvel. O imposto de renda e a
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contribuio social diferidos registrados nos ativos circulante e no circulante decorrem de despesas apropriadas ao resultado, entretanto, indedutveis temporariamente. Adicionalmente, foram constitudos o imposto de renda e a contribuio social diferidos sobre os saldos de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social. Considerando as disposies da Deliberao CVM n 273/98 e Instruo CVM n 371/02, os impostos diferidos esto registrados pelos valores provveis de realizao. Os detalhes esto divulgados na nota explicativa n 10. Para as empresas Fix, Primos, TCM, TEF e Due Mille as bases de clculo do imposto de renda e da contribuio social so apuradas de acordo com os critrios estabelecidos na legislao fiscal vigente, sendo utilizado o regime de lucro presumido. m) Emprstimos e financiamentos Atualizados pelos juros, pelas variaes cambiais e monetrias e pelos encargos financeiros incorridos at as datas dos balanos, conforme previsto contratualmente e demonstrado na nota explicativa n 15. n) Proviso para contingncias Atualizada at as datas dos balanos pelo montante provvel de perda, sendo observada a natureza de cada contingncia, com base na opinio dos advogados das Sociedades. Os fundamentos e a natureza da proviso para contingncias esto descritos na nota explicativa n 18. o) Instrumentos financeiros - derivativos Registrados pelo regime de competncia. Os ganhos e as perdas auferidos ou incorridos em virtude desses contratos so reconhecidos como ajustes em receitas e despesas financeiras. p) Receitas e despesas financeiras O resultado financeiro inclui, basicamente, juros sobre emprstimos, lquidos dos juros a receber sobre aplicaes financeiras, variao monetria e cambial ativa e passiva, descontos obtidos de fornecedores pelo pagamento antecipado das duplicatas e ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos, que so reconhecidos nos resultados dos trimestres.
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q) Ajustes a valor presente As operaes de compras e vendas a prazo, prefixadas, foram trazidas ao seu valor presente na data das transaes, em virtude de seus prazos, usando a taxa mdia de encargos financeiros em que as Sociedades incorrem quando de suas captaes, tanto para clientes quanto para fornecedores. A constituio do ajuste a valor presente de compras registrada nas contas Fornecedores e Estoques (nota explicativa n 8) e sua reverso tem como contrapartida a conta Receitas financeiras (nota explicativa n 22), pela fruio de prazo, no caso de fornecedores, e pela realizao dos estoques em relao aos valores nele registrados. O ajuste a valor presente das vendas a prazo tem como contrapartida a conta Clientes (nota explicativa n 7) e sua realizao registrada como receitas financeiras (nota explicativa n 22) pela fruio do prazo. r) Lucro por ao calculado com base na quantidade de aes do capital social integralizado nas datas de encerramento dos balanos. 4. CRITRIOS DE CONSOLIDAO As informaes financeiras consolidadas foram elaboradas seguindo critrios contbeis de consolidao previstos pelas prticas contbeis adotadas no Brasil e pelas instrues normativas da CVM, abrangendo as demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas diretas e EPEs, conforme demonstrado a seguir: Participao societria - % 31/03/2007 31/03/2006 99,99 99,91 99,99 99,99 96,08 99,37 94,32 99,99 99,98 95,59 95,59 91,84 95,00 90,18
Controladas Marisa Lojas Varejistas Ltda. Due Mille Participaes Ltda. Fix Participaes Ltda. Credi-21 Participaes Ltda. (*) Primos Participaes Ltda. (*) TCM Participaes Ltda. (*) TEF Servios de Processamento de Dados Ltda. (*) (*) Controladas indiretas.
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Em 31 de dezembro de 2006 foram consolidadas as seguintes EPEs (*): Actio Participaes Ltda. Athol Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. Lgica Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. Racional Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. Ativa Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. Fax Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda. Transfer Comrcio Atacadista de Artigos do Vesturio e Complementos Ltda.
(*) EPEs que, na essncia de sua relao com a Marisa Lojas, tm suas atividades operacionais controladas indiretamente pela Companhia, sendo a totalidade do capital social dessas Sociedades detida pela Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. As EPEs, cujas atividades so de prestao de servios de processamento das informaes do Carto Marisa e do comrcio atacadista de artigos do vesturio e armarinhos em geral, tm o resultado de suas atividades direta ou indiretamente impactado pela Marisa Lojas e, portanto, foram includas nas informaes financeiras consolidadas conforme determina a Instruo CVM n 408/04. Em 31 de maro de 2007 as EPEs no foram consolidadas conforme determina a Instruo CVM n 408/04, pois a partir de 1 de maro de 2007 a Actio deixou de exercer a prestao de servios de processamento das informaes de cartes de crdito prprio para a Credi-21, que a partir dessa data efetua essa atividade com recursos prprios. Desde 1 de janeiro de 2007, as EPEs, cujas atividades eram o comrcio atacadista de artigos do vesturio e armarinhos em geral, deixaram de operar. A partir desta data, a Marisa Lojas efetua toda a compra de produtos para revenda diretamente dos seus fornecedores. Na elaborao das informaes trimestrais consolidadas, foram utilizadas demonstraes encerradas na mesma data-base e consistentes com as prticas contbeis descritas na nota explicativa n 3. Foram eliminados os investimentos na proporo da participao da investidora nos patrimnios lquidos e nos resultados das controladas, os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas e os resultados no realizados, lquidos de imposto de renda e contribuio social, decorrentes das operaes entre as Empresas. Nas Empresas controladas pela Companhia foram destacadas as participaes minoritrias. Os saldos dos patrimnios lquidos das EPEs em 31 de dezembro de 2006 foram registrados como contas a pagar para a controladora Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. no passivo circulante, conforme demonstrado no item (b) nota explicativa n 11, uma vez que a Companhia no possui participao direta nessas EPEs. A classificao foi mantida no passivo circulante pela sua prpria caracterstica.
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5.
DISPONIBILIDADES Consolidado Controladora 31/03/2007 31/12/2006 31/03/2007 31/12/2006 Caixa Bancos conta movimento (a) Aplicaes financeiras (b) 1 57 610 668 1 26 27 4.669 11.423 102.840 118.932 6.755 23.289 156.045 186.089
(a)
Vide nota explicativa n 15, item garantias de emprstimos e financiamentos.
(b) A composio do saldo da conta Aplicaes financeiras em 31 de maro de 2007 e em 31 de dezembro de 2006 est demonstrada a seguir:
Taxa de rendimento no trimestre de 2007 - % Flowers Multimercado - Calyon (i) Fox - FIA (ii) Credit Suisse - portflio (iii) Outros fundos (i) 3,64 4,35 11,43 Taxa de rendimento no exerccio de 2006 - % 20,07 34,01 15,64 -
Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 73.320 10.651 7.721 11.148 102.840 122.746 15.167 7.487 10.645 156.045
Refere-se a 14.632.565 cotas em 31 de maro de 2007 (25.389.050 cotas em 31 de dezembro de 2006) de fundo de investimento financeiro, composto por cotas de diversos outros fundos atrelados a multimercados e aes, administrados pela Crdit Agricole Private Capital Management, registradas a valor de mercado. No encerramento do trimestre, o fundo aplicava 92,03% em renda fixa, basicamente Certificados de Depsito Bancrio - CDBs, Disponibilidade Interna - DI - Futuro e Nota do Tesouro Nacional - NTN-B, e 7,97% em renda varivel, composta de dlar, opes e aes.
(ii) Refere-se a 4.443 cotas em 31 de maro de 2007 (6.662 cotas em 31 de dezembro de 2006) de fundo de investimento em aes de outras sociedades, administrado pelo Banco Ita S.A., registradas a valor de mercado, sendo aproximadamente 32% concentradas nas empresas Vale do Rio Doce, Bradespar S.A., Bancos Bradesco S.A. e Ita S.A., CCR, Transportes Areos Marlia - TAM, Gol Linhas Areas, Companhia Siderrgica Nacional - CSN e Ambev. As cotas remanescentes esto pulverizadas em aproximadamente 25 empresas de capital aberto, e em nenhuma delas o percentual ultrapassa 6% individualmente.
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(iii) Refere-se a 823.213 cotas, em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, de fundo de investimento financeiro, composto 84% por Letras do Tesouro Nacional LTN e 16% por outros ttulos pblicos.
6.
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS Taxa de rendimento nos perodos - % Bonds austracos (*) Aes de outras sociedades: Companhia Vale do Rio Doce S.A. Banco Unibanco S.A. Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras Siderrgica Nacional S.A. Outras aes 91,20 do CDI Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 79.430 1.597 454 670 655 550 83.356 77.298 1.349 492 721 480 1.561 81.901
(*) Refere-se a ttulos da dvida pblica austraca, atualizados pela taxa de 91,20% do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006. Em 13 de janeiro de 2006, a controlada Marisa Lojas adquiriu ttulos pblicos austracos, denominados Austrian Bonds, cujo vencimento ocorrer em 11 de julho de 2007. Esses ttulos so emitidos por empresas pblicas, todos pertencentes ao governo da Repblica Austraca, com o objetivo de captar recursos para seus projetos. Especificamente nessa operao que a Marisa Lojas realizou, foram adquiridos ttulos emitidos por uma rodovia federal daquele pas, denominada OeBB Infrastruktur Bau AG.
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7.
CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Contas a receber de clientes - Carto Marisa: A vencer: De 211 a 240 dias De 181 a 210 dias De 151 a 180 dias De 121 a 150 dias De 91 a 120 dias De 61 a 90 dias De 31 a 60 dias At 30 dias Vencidos: At 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias De 91 a 120 dias De 121 a 150 dias De 151 a 180 dias Administradoras de cartes de crdito - terceiros Outras contas a receber Proviso para crditos de liquidao duvidosa Ajuste a valor presente
8.524 6.530 9.508 17.914 45.209 56.787 64.100 31.413 90.347 16.838 16.262 10.441 8.247 8.141 390.261 17.985 430 (23.324) (4.334) 381.018
13.450 27.740 30.908 40.317 46.986 61.784 46.056 16.912 72.104 9.294 8.068 8.890 7.961 8.697 399.167 29.667 1.997 (34.950) (7.574) 388.307
8.
ESTOQUES Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Mercadorias para revenda Ajuste a valor presente Provises para perdas nos estoques 111.585 (1.844) (5.336) 104.405 101.445 (1.252) (7.378) 92.815
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9.
IMPOSTOS A RECUPERAR Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Imposto de renda a compensar Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social COFINS Programa de Integrao Social - PIS Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios - ICMS a recuperar Contribuio Social sobre o Lucro Lquido - CSLL Outros Ativo circulante ICMS a recuperar COFINS PIS Ativo no circulante (*) 10.162 1.609 373 8.543 518 71 21.276 2.237 2.237 9.329 146 26 6.171 386 41 16.099 1.940 1.488 353 3.781
(*) Os saldos apresentados no ativo no circulante do consolidado esto registrados na rubrica Outros crditos.
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10. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL a) Imposto de renda e contribuio social diferidos Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 IRPJ CSLL IRPJ CSLL No circulante: Contingncias tributrias Contingncias trabalhistas Contingncias cveis Proviso para perdas nos estoques Proviso de ajuste a valor presente Proviso para perdas de swap Outros Proviso para crditos de liquidao duvidosa Base negativa de CSLL Prejuzo fiscal Alquota
67.409 11.475 7.949 5.335 4.207 8.076 2.640
67.409 11.475 7.949 5.335 4.207 8.076 2.640
67.085 10.881 6.226 7.378 6.550 8.076 2.640
67.085 10.881 6.226 7.378 6.550 8.076 2.640
21.858 21.858 - 117.668 35.094 - 20.603 101.916 230.865 246.617 129.439 143.930 25% 9% 25% 9% 57.716 22.196 32.360 12.954 28.150 29.566 11.551 10.645 4.860 27.500 1.750 11.204
Ativo circulante Ativo no circulante
Com base nas projees de resultados tributveis futuros das controladas da Companhia, a estimativa de recuperao do saldo ativo consolidado de imposto de renda e contribuio social diferidos sobre prejuzos fiscais e base negativa de CSLL encontra-se demonstrada a seguir: Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 2008 2009 2010 2011 2012 10.053 10.053 10.053 10.052 40.211
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11.623 9.027 9.027 9.027 38.704
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O ativo registrado limita-se aos valores cuja compensao amparada por projees de lucros tributveis, descontados ao seu valor presente, realizados pelas controladas da Companhia para os prximos cinco anos, considerando, tambm, que a compensao de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL limitada a 30% do lucro anual antes do imposto de renda, determinado de acordo com a legislao fiscal brasileira. O saldo de imposto de renda diferido ativo em 31 de maro de 2007 inclui o efeito total dos prejuzos fiscais e da base negativa de CSLL das controladas Marisa Lojas e Credi-21, que so imprescritveis e compensveis com lucros tributveis futuros. Em 31 de dezembro de 2006, sobre o montante de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL, totalizando R$21.512, e diferenas temporrias, totalizando R$21.812, da controlada Credi-21, no foi contabilizado o montante de R$14.730 de ativo diferido, em virtude de no haver, naquele perodo, suporte em projees de lucros tributveis futuros que suportavam sua realizao. Estima-se que o saldo referente aos impostos diferidos decorrentes das diferenas temporrias em 31 de maro de 2007 ser realizado at o exerccio de 2012; contudo, no possvel estimar com razovel preciso os anos em que essas diferenas temporrias sero realizadas, pois grande parte delas est sujeita a decises judiciais sobre as quais a Companhia no detm nenhum controle, tampouco sabe prever quando haver a deciso em ltima instncia. As projees de resultados tributveis futuros incluem vrias estimativas referentes a performance da economia brasileira e da internacional, seleo de taxas de cmbio, volume de vendas, preos de vendas e alquotas de tributos, entre outros, que podem apresentar variaes em relao aos dados e aos valores reais. Como o resultado do Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ e da CSLL decorre no s do lucro tributvel, mas tambm da estrutura tributria e societria das controladas da Companhia, da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, isenes e incentivos fiscais e de diversas outras variveis, no existe uma correlao relevante entre o lucro lquido das controladas da Companhia e o resultado do IRRJ e da CSLL. Portanto, a evoluo da utilizao dos prejuzos fiscais no deve ser considerada um indicativo de lucros futuros das controladas da Companhia.
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b) Conciliao da despesa efetiva de imposto de renda e contribuio social 31/03/2007 Controladora Consolidado Lucro (prejuzo) antes de imposto de renda e contribuio social Alquota vigente Expectativa de crdito de IRPJ e CSLL, de acordo com a alquota vigente i) Efeito do IRPJ e da CSLL sobre as diferenas permanentes: Multa sobre autos de infrao Equivalncia patrimonial Perda com renda varivel superior aos ganhos Juros - Bonds austracos Outras adies e excluses permanentes Lucro (prejuzo), exceto resultado financeiro, das controladas cuja tributao feita com base no lucro presumido: Reverso do efeito da tributao - lucro real Tributao pelo regime do lucro presumido, utilizando-se a receita bruta de vendas como base para clculo ii) Efeito do IRPJ e da CSLL sobre as diferenas temporrias e os prejuzos fiscais do trimestre, para os quais foram registrados os impostos diferidos em virtude de haver, no trimestre, firmes evidncias sobre a sua realizao: Diferenas temporrias Prejuzos fiscais e base negativa de CSLL Crdito contabilizado Imposto de renda e contribuio social - correntes Imposto de renda e contribuio social - diferidos
15.455 34% 5.255
(16.538) 34% 5.623
6.212 -
(6) 10.178 (848) 535 (79)
(4.713)
(2.137)
(957) -
10.697 13.211 32.461 (2.138) 34.599
De acordo com a legislao fiscal vigente, os registros contbeis e fiscais do imposto de renda e da contribuio social dos ltimos cinco exerccios encontram15/10/2007 11:19:14 Pg:
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se abertos para uma eventual fiscalizao por parte das autoridades fiscais. Outros impostos e contribuies sociais permanecem sujeitos reviso e aprovao pelos rgos competentes por perodos variveis de tempo. 11. PARTES RELACIONADAS Os saldos e as transaes com partes relacionadas esto demonstrados a seguir: Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Ativo no circulante: Partes relacionadas: Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. (a) Outras partes relacionadas Passivo circulante: Parte relacionadaBegoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. (b) Aluguis a pagar (c): Nix Administrao e Participao Ltda. Mareasa Participaes Ltda. Novay Participaes Ltda. Actio Outras
1.855 38 1.893
9.174 59 9.233
342 182 649 452 19 1.644 1.644
94.005 873 444 1.758 17 3.092 97.097
Dividendos: Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. (d) Pessoas fsicas
825 83 908
25.468 403 25.871
ResultadoAluguis de imveis do Grupo (e)
4.661
14.370
(a) Refere-se a adiantamentos concedidos pela Begoldi s controladas e EPEs para o pagamento de tributos e despesas administrativas em geral, sobre as quais no incidem juros. Os saldos esto classificados no ativo no circulante por possurem prazo de vencimento indeterminado.
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(b) Em 31 de dezembro de 2006, o montante devido controladora Begoldi est acrescido dos valores dos patrimnios lquidos das EPEs, as quais foram consolidadas na Companhia, conforme demonstrado nas notas explicativas n 1 e n 4, sendo os valores dos ativos e passivos dessas entidades assim representados:
Athol Disponibilidades Ttulos e valores mobilirios Contas a receber de clientes Outros crditos Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Total do ativo Fornecedores Impostos a recolher Outras obrigaes Exigvel a longo prazo Total do passivo Patrimnio lquido 382 8.052 6.970 1.097 12 78 16.591 3.254 1.085 3 4.342 12.249 Lgica 305 6.875 6.221 990 14.391 1.580 1.133 2 2.715 11.676 Racional 375 8.200 7.048 628 16.251 3.756 1.247 3 5.006 11.245 Ativa 4.246 1.099 6.709 1.210 13.264 7.256 426 4 7.686 5.578 Fax 312 8 6.874 95 7.289 2.472 371 4 2.847 4.442 Transfer 138 39 50 227 15 10 25 202 Actio 24 10.347 2.920 7.968 13.115 16.357 50.731 842 21 1.255 2.118 48.613 Total 5.782 34.581 33.861 6.990 7.980 13.115 16.435 118.744 18.333 5.114 37 1.255 24.739 94.005
(c) Refere-se a valores de aluguis devidos para empresas ligadas, conforme demonstrado na nota explicativa n 24.f). (d) Refere-se a dividendos devidos pela controlada Marisa Lojas. (e) Refere-se a valor de aluguel entre as empresas do Grupo: 31/03/2007 31/12/2006 Nix Administraes e Participaes Ltda. Mareasa Participaes Ltda. Actio Participaes Ltda. Novay Participaes Ltda. 976 512 1.280 1.893 4.661 4.184 2.293 7.893 14.370
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12. INVESTIMENTOS Os investimentos da controladora e do consolidado esto representados por:

Patrimnio 31/03/2007 31/12/2006 Participao - % 31/03/2007 31/12/2006 Investimento da controladora 31/03/2007 31/12/2006 Investimento do consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Equivalncia patrimonial 31/03/2007
Marisa Lojas Varejistas Ltda. Due Mille Participaes Ltda. Fix Participaes Ltda. Investimento em empresas imobiliriasNix Administrao e Participao Ltda. (*) Outros Total dos investimentos
20.369 7.679 31.400
34.195 5.961 1.181
99,99 99,91 99,99
99,99 99,98 95,59
20.369 7.672 31.399
34.195 5.960 1.130
(13.720) 1.715 30.277
61.962
21,17
59.440 59.440
41.285 41.285
2 2
13.115 13.115 2 13.117
18.272 18.272
(*) Participao indireta atravs da Actio Participaes Ltda. (EPE) em 31 de dezembro de 2006. Em 31 de maro de 2007, a Actio Participaes Ltda. (EPE) no foi consolidada, pois a partir de 1 de maro de 2007 deixou de exercer a prestao de servios de processamento das informaes de carto de crdito prprio para a Credi-21, que a partir dessa data efetua essa atividade com recursos prprios.
13. IMOBILIZADO E INTANGVEL

Taxa mdia anual de depreciao - % Imobilizado: Terrenos Edifcios Instalaes Benfeitorias em bens de terceiros Equipamentos de informtica Mveis e utenslios Veculos Obras em andamento Outros imobilizados Consolidado 31/03/2007 Depreciao Lquido 31/12/2006 Lquido
Custo
6 10 20 20 10 20 10
28.045 141.151 23.623 20.182 249 22.121 679 236.050
(15.098) (52.642) (12.356) (5.481) (210) (36) (85.823)
12.947 88.509 11.267 14.701 39 22.121 643 150.227
8.154 8.203 17.312 45.380 12.012 18.413 93 50.815 305 160.687
IntangvelFundo de comrcio (*)
14.697
14.697
16.045
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(*) Representado por fundo de comrcio adquirido pela controlada Marisa Lojas e fundamentado na existncia de ponto comercial onde se localizam as lojas Marisa e Marisa Famlia, trata-se de um ativo intangvel, comercializvel, que no sofre perda de valor em virtude da passagem do tempo. Entretanto, a controlada Marisa Lojas efetua anualmente teste para reduo do ativo a seu valor recupervel (impairment).
14. FORNECEDORES Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, a Companhia possua mais de 550 fornecedores, todos sediados no Brasil. Nas datas dos balanos, os cinco principais representavam aproximadamente 12% do total da conta e individualmente nenhum deles representava mais de 4%; os demais fornecedores, individualmente, no representavam mais de 2% do total da conta. 15. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, as controladas da Companhia detinham os seguintes emprstimos em reais:
Consolidado Principal Juros 31/03/2007 31/12/2006 Passivo circulante: Banco Alfa - capital de giro Banco Bradesco - capital de giro Banco Bradesco - conta garantida Banco Bradesco BNDES Banco Safra - compror Banco Safra - capital de giro Banco Safra - capital de giro Banco Safra - FINAME Banco Santander Resolues n 2.770 e n 3.221 (*) Banco Santander Resolues n 2.770 e n 3.221 (*) Unibanco S.A. compror Unibanco S.A. Resoluo n 2.770 (*) Unibanco S.A. - BNDES Banco Ita - Resolues n 2.770 e n 3.221 (*)
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Encargos
Vencimento
5.000 4.000 6.888 2.082 9.493 27.460 790 39.497 6.754 11.900 1.558 15.000
113 23 194 644 60 464 1.900 426 173
5.113 4.023 6.888 2.276 10.137 27.460 850 39.961 6.754 13.800 1.984 15.173
5.116 Juros de 106% do CDI (a)
De maio a julho de 2007
4.024 Juros de 108,5% do CDI (a) Julho de 2007 - Juros de 108,5% do CDI (a) Abril de 2007 Juros de 6,5% a.a. + TJLP 2.230 (b) Abril de 2009 8.600 Juros de 102% do CDI (a) Abril de 2007 20.074 Juros de 108% do CDI (a) Abril de 2007 Juros de 1,50% a.a. a 9.164 2,00% a.a. + CDI (a) De junho a julho de 2007 Juros de 4,5% a.a. a 6% a.a. De abril de 2007 a outubro de 2009 554 + TJLP (b) 34.728 Juros de 118% do CDI (a) Juros de 112% a 118% do 5.331 CDI (a) Juros de 1,5% a.a. + CDI 7.791 (a) Juros de 2,96% a.a. + CDI 11.941 (a) Juros de 4,5% a.a. a 5,5% 2.287 a.a. + TJLP (b) Juros de 2,76% a.a. a 2,8% 10.255 a.a. + CDI (a) De maio a outubro de 2007 Abril de 2007 Abril de 2007 Setembro de 2007 De dezembro de 2007 a dez embro de 2008 De maio a setembro de 2007
Pg:
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Banco Ita - Resolues n 2.770 e n 3.221 (*) Banco J. Safra S.A. mtuo Banco Credit Suisse S.A. (*) Banco Credit Suisse S.A. (*) Banco Credit Suisse S.A. (*) Financiamento BNDES UBS Pactual Banco Citibank Resoluo n 2.770 (*) Passivo no circulante: Financiamentos - BNDES Banco Credit Suisse S.A. (*) Banco Credit Suisse S.A. (*) Safra S.A. - FINAME Banco Bradesco S.A. BNDES UBS Pactual Banco Santander S.A. instrumento financeiro Unibanco S.A. - BNDES 82.654 99.100 914 2.168 37.143 252 222.231 1.590 489 64 203 635 69 3.050 84.244 99.589 978 2.371 37.778 321 225.281 10.793 74.500 73 636 10.866 75.136 75.378 1.570 28.107 14.427 43.591 47.036 430.530
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Juros de 2,61% a.a. a 2,8% 10.864 a.a. do CDI (a) Juros de 1,81% a.a. + CDI 50.631 (a) 73.065 Juros de 111% do CDI (a) 1.629 Juros de 106% do CDI (a) 26.846 Juros de 108% do CDI (a) Juros de 2,8% a.a. + TJLP 10.932 (b) Juros de 1,2% a.a. + CDI - (a) Juros prefixados de 14,26% 45.494 a.a. 341.556 Juros de 2,8% a.a. + TJLP 63.703 (b) 78.100 Juros de 106% do CDI (a) 28.649 Juros de 108% do CDI (a) Juros de 4,5% a.a. a 6% a.a. 1.499 + TJLP (b) Juros de 6,5% a.a. + TJLP 2.973 (b) Juros de 1,2% a.a. + CDI - (a)
De junho a setembro de 2007 De abril a maio de 2007 Julho de 2007 Agosto de 2011 De abril a agosto de 2007 Abril de 2011 Fevereiro de 2009 De maio a junho de 2007
57.066 18.312 27.666 14.155 42.857 1.570 441 272 734
45.000 2.036 402.459 28.071
Abril de 2011 Agosto de 2011 Fevereiro de 2009 De maro de 2008 a outubro de 2009 Abril de 2009
Abril de 2011 De maio de 2009 a agosto 973 Juros de 9% a.a. + IPCA (c) de 2010 Juros de 4,5% a.a. a 5,5% De dezembro de 2008 a agosto de 2009 556 a.a. + TJLP (b) 176.453
(a) CDI - Certificado de Depsito Interbancrio. (b) TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo. (c) IPCA - ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo.
Indexador TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo CDI - Certificado de Depsito Interbancrio IPCA - ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
Taxa Taxa trimestral - % anual - % 31/03/2007 31/12/2006 6,50 13,34 6,85 14,63 3,14
(*) Na mesma data da captao desses recursos as controladas Marisa Lojas e Credi21 contrataram operaes de swap como instrumento de proteo para reduzir a exposio a riscos de mercado, de moeda e de taxa de juros. Em 31 de maro de 2007, o saldo dos swaps contabilizados nas respectivas contas de emprstimos e
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financiamentos do passivo circulante com contrapartida em despesa financeira era de R$25.792 (R$17.950 em 31 de dezembro de 2006). As parcelas do passivo no circulante dos emprstimos e financiamentos, em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, vencem como segue: Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 2008 2009 2010 2011 93.369 53.291 53.031 25.590 225.281 46.200 23.816 18.631 87.806 176.453
Clusulas contratuais restritivas - covenants Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006 as controladas possuem emprstimos e financiamentos com clusulas restritivas (covenants), conforme consta dos contratos de emprstimos e financiamentos com bancos. Algumas dessas clusulas restritivas encontram--se adimplentes e outras no foram atendidas. As clusulas restritivas (covenants) relativas a indicadores financeiros exigidos pelos emprstimos e financiamentos com o Banco Credit Suisse S.A. e Unibanco S.A. BNDES para os perodos findos naquelas datas so as seguintes: Banco Credit Suisse S.A. O endividamento no deve ultrapassar R$350.000 (no atendida). O pagamento de dividendos e juros sobre o capital prprio no pode ser superior a 40% do lucro lquido obtido (no atendida). A apresentao de seus relatrios financeiros deve ser anual ou trimestral. Para clusulas no atendidas, as controladas obtiveram de seus credores a renncia (waiver) de que at 30 de junho de 2007 no iro exercer seus direitos de exigir o pagamento imediato ou antecipado dos montantes devidos naquela data. Unibanco S.A. - BNDES As transferncias de recursos (mtuo) entre as empresas controladas e coligadas no podem ser superiores ao montante de R$30.000 (no atendida).
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O nvel de endividamento total no deve ultrapassar 150% do EBITDA ou 15% do patrimnio lquido (no atendida). As despesas financeiras do perodo no devem ultrapassar 40% do EBITDA. Devem ser mantidos os pagamentos de dividendos, limitados a 15% lucro lquido, e de juros pagos sobre o capital prprio, limitados a 5% do patrimnio lquido, desde que o montante no ultrapasse a metade da reserva de lucro em estoque (no atendida). Conforme mencionado na nota explicativa n 26, em 30 de abril de 2007 as controladas da Companhia assinaram um aditivo aos contratos de financiamentos com o Unibanco S.A. no qual os credores excluram dos contratos as clusulas restritivas anteriormente mencionadas. Garantias de emprstimos e financiamentos As garantias de emprstimos e financiamentos foram dadas pelas seguintes partes relacionadas:
Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 R$ R$ 221.037 115.000 45.494 40.059 35.328 221.037 115.000 45.494 40.059 35.328
Empresa Nix Administrao e Participao Ltda. Bancos Bradesco e Safra Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. Nix Administrao e Participao Ltda. Marisa Lojas Varejistas Ltda. Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. e Nix Administrao e Participao Ltda. Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. e Novay Participao Ltda. Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. e Novay Participao Ltda. Nix Administrao e Participao Ltda. Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. Marisa Lojas Varejistas Ltda. Marisa Lojas Varejistas Ltda.
Instituio financeira Banco Credit Suisse S.A. Financiamento BNDES Banco Citibank - Resoluo n 2.770 Banco Santander Banco Safra S.A. Banco Ita - Resolues n 2.770 e n 3.221
Tipo de garantia Nota promissria Fianas bancrias Nota promissria Nota promissria Nota promissria
Nota promissria
21.119
21.119
Banco Bradesco S.A. Unibanco - Unio de Bancos Brasileiros S.A. Banco Alfa S.A. Banco UBS Pactual Banco Safra S.A. FINAME Banco Credit Suisse S.A.
Imvel (a)
11.750
11.750
Imvel (a) + penhor Nota promissria Aval Nota promissria Cesso fiduciria (b)
7.888 2.500 80.000 1.385 6.078 587.638
7.888 2.500 1.385 6.078 507.638
(a) Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, os imveis dados em garantia estavam registrados ao valor contbil lquido de R$4.070 e R$4.746, respectivamente.
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(b) Instrumento particular de cesso fiduciria de direitos creditrios e outras avenas, por meio do qual a Marisa Lojas cedeu fiduciariamente em favor do Banco Credit Suisse S.A. 75% de todos os seus direitos creditrios decorrentes de faturamentos realizados em suas lojas resultantes de vendas efetuadas com duas operadoras de carto de crdito, a Redecard S.A. e a Companhia Brasileira de Meios de Pagamento, cesso esta que deve perdurar at o fim das obrigaes contradas no emprstimo. A Marisa Lojas deve manter na conta reservada s receitas dadas em garantia no mnimo o valor equivalente a trs vezes o valor do montante necessrio para pagar uma parcela da dvida ao Banco Credit Suisse S.A.
16. ARRENDAMENTO MERCANTIL As controladas Marisa Lojas e Credi-21 possuem compromissos decorrentes de contratos de arrendamento mercantil de equipamentos, com prazos que variam de 24 a 36 meses, e taxa mdia anual de CDI mais 1,73% ao ano, devendo os bens serem adquiridos ao final dos contratos por um valor residual simblico. O compromisso futuro com esses arrendamentos, que so tratados como despesa medida que os pagamentos so efetuados, representava em 31 de maro de 2007 aproximadamente R$8.927 (R$9.660 em 31 de dezembro de 2006). A seguir esto destacados, para 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, os pagamentos relacionados a arrendamentos que sero efetuados: Ano 31/03/2007 31/12/2006 R$ R$ 5.603 3.110 214 8.927 4.712 3.517 1.431 9.660
2007 2008 2009 Total
Caso essas transaes tivessem sido registradas como aquisio de bens do imobilizado para pagamento a prazo, em 31 de maro de 2007, o saldo da conta Imobilizado seria aumentado em R$10.200, o passivo seria aumentado em R$8.927 e o patrimnio lquido naquela data seria aumentado em R$1.273 (R$10.809, R$9.660 e R$1.149, respectivamente, em 31 de dezembro de 2006).
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17. IMPOSTOS A RECOLHER Controladora Consolidado 31/03/2007 31/03/2007 31/12/2006 IRPJ CSLL COFINS PIS ICMS Outros 15 15 13.770 3.007 2.537 550 7.269 2.399 29.532 14.616 3.602 14.638 3.177 32.386 4.406 72.825
Em 31 de dezembro de 2006, o montante referente a IRPJ e CSLL a recolher das controladas foi consolidado na Companhia por meio do capital social subscrito em razo da cesso e transferncia das participaes societrias aportadas naquela data. 18. PROVISO PARA CONTINGNCIAS As controladas da Companhia so partes em aes judiciais de natureza tributria, trabalhista e cvel e em processos administrativos de natureza cvel. A Administrao acredita, apoiada na opinio e nas estimativas de seus advogados e consultores legais, que a proviso para contingncias suficiente para cobrir as perdas provveis. Os saldos das provises para contingncias so os seguintes:
Lquido empresas no Consolidado Consolidado 31/12/2006 Adies Baixas Encargos consolidadas 31/03/2007 (1) (2) Tributrias: COFINS (a) COFINS (b) IRPJ - Lei n 8.200/91 (c) Fundo de Garantia do Tempo de Servio FGTS (d) Medida cautelar 13 salrio (e) Fundo Estadual do Combate Pobreza - FECP - RJ (f) Livro de Apurao do Lucro Real - LALUR CSLL (g) Outras contingncias tributrias 39.113 5.804 7.482 3.789 3.659 2.078 1.671 2.048 6.058 71.702 14.053 6.226 120 120 593 1.049 (328) (328) (1) 630 94 155 20 13 912 912 (1.254) (2.809) (4.063) 676 (3.387) 969 39.743 5.898 7.482 3.944 3.659 1.750 1.671 934 3.262 68.343 14.646 7.950 90.939 (15.385) 75.554
Trabalhistas (h) Cveis (i) Total de contingncias Depsitos judiciais
91.981 1.762 (329) (15.350) (8.487) 7.483 76.631
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(1) Em atendimento Deliberao CVM n 489, a Companhia est divulgando a movimentao das provises para contingncias para o trimestre findo em 31 de maro de 2007, partindo do saldo de 31 de dezembro de 2006. (2) Esses valores referem-se s contingncias, lquidas de depsitos judiciais, das EPEs no consolidadas em 31 de maro de 2007, mas que foram consolidadas em 31 de dezembro de 2006, conforme mencionado na nota explicativa n 4. (a) A Lei n 9.718, de 27 de novembro de 1998, aumentou a alquota da COFINS de 2% para 3% e permitiu que esse diferencial de 1% fosse compensado, durante o exerccio de 1999, com a contribuio social a recolher do mesmo ano. A controlada Marisa Lojas, entretanto, impetrou em 1999 mandado de segurana e obteve liminar suspendendo a exigibilidade do crdito tributrio (diferena de 1% da alquota). (b) A controlada Marisa Lojas impetrou em 1999 mandado de segurana e obteve liminar suspendendo o alargamento da base de clculo, contestando os artigos 3 e 8, respectivamente, da referida Lei, e autorizando o recolhimento da COFINS com base na Lei Complementar n 70/91. Com referncia aos itens (a) e (b), em 31 de maro de 2007 os autos encontravam-se conclusos para julgamento no Tribunal Regional Federal - TRF 3 Regio. A jurisprudncia acerca da matria do Supremo Tribunal Federal - STF, ante a redao do artigo 195 da Constituio Federal, anterior Emenda Constitucional n 20/98, consolidou-se no sentido de tomar as expresses receita bruta e faturamento como sinnimas, jungindo-as venda de mercadorias, de servios ou de mercadorias e servios. Portanto, inconstitucional o pargrafo 1 do artigo 3 da Lei n 9.718/98, no que ampliou o conceito de receita bruta para envolver a totalidade das receitas auferidas por pessoas jurdicas, independentemente da atividade por elas desenvolvida e da classificao contbil adotada. Com base no parecer dos assessores jurdicos da Companhia, a possibilidade de perda dessa ao considerada provvel. (c) A respectiva ao judicial visa declarao de inexistncia da relao jurdica tributria no que concerne exigncia de se aplicar nas demonstraes financeiras do exerccio de 1991, ano-base 1990, da controlada Marisa Lojas, o Bnus do Tesouro Nacional - BTN fiscal atualizado de acordo com o ndice de reajuste de valores fiscais, aplicando-se o BTN fiscal corrigido pelo ndice de Preos ao Consumidor - IPC, sobre as cotas vincendas do IRPJ e da CSLL e sobre o Imposto sobre o Lucro Lquido - ILL. O processo inicial recebeu o n 91.0653835-5 e desdobrou-se em diversos processos. Autos aguardam publicao do acrdo que rejeitou os Embargos de Declarao opostos para fins de questionamento. A jurisprudncia considera a lei totalmente constitucional; a chance de perda diante desse fato provvel. (d) A controlada Marisa Lojas impetrou ao judicial contra a Unio Federal distribuda em 26 de setembro de 2001 sob o n 2001.61.00.024399-6, requerendo a inconstitucionalidade da aplicao da Lei Complementar n 110/01, a qual no respeitou o princpio da anterioridade previsto no artigo 150, III, b, da Constituio Federal. Foi interposto recurso extraordinrio, com o objetivo de reformar acrdo, que deu provimento parcial s apelaes, recurso este que recebeu o n 490790-9 e se encontra no STF. A Marisa Lojas efetuou depsitos judiciais at dezembro de 2006, conforme valores provenientes da sua folha de pagamento mensal. Atualmente a ao declaratria aguarda julgamento de agravo regimental no STF. H deciso parcialmente favorvel garantindo a no-incidncia nos trs meses iniciais. Quanto jurisprudncia acerca desse assunto, destaca-se a Ao Direta de Inconstitucionalidade n 2.568, em apreciao pelo STF. Nessa Ao Direta de Inconstitucionalidade, em sede de apreciao de liminar, o entendimento foi pela constitucionalidade da Lei Complementar n 110/01, salvo em relao ao caput do artigo 14, que se refere anterioridade nonagesimal. A jurisprudncia de 1 e 2 instncias homognea; dessa forma, h probabilidade de haver reverso dessa posio, que at a presente data se manteve desfavorvel ao contribuinte. (e) Ao judicial que visa declarar a inexistncia da relao jurdica que obrigue a controlada Marisa Lojas a recolher os valores relativos contribuio previdenciria incidente sobre o pagamento da gratificao natalina, bem como solicita autorizao para compensar os valores que julga indevidamente recolhidos. A Marisa Lojas efetuou diversos depsitos judiciais e atualmente vem recolhendo o 13 salrio normalmente, porm o perodo de depsito ainda est em discusso. Em 31 de maro de 2007, a Companhia aguardava julgamento da ao em 1 instncia. A jurisprudncia, inclusive no STF, desfavorvel, embora sequer haja sentena de 1 instncia; a chance de perda diante desse fato provvel.
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(f) Ao movida contra o Governo do Estado do Rio de Janeiro visando inconstitucionalidade do Fundo Estadual do Combate Pobreza - Lei n 4.056/02. Aps julgado improcedente o pedido inicial por sentena e posterior acrdo do Tribunal Judicirio do Rio Janeiro - TJRJ, foi interposto Recurso Extraordinrio que se encontra em julgamento e Recurso Especial que j foi julgado definitivamente desfavorvel. A controlada Marisa Lojas efetua mensalmente o depsito judicial da diferena apurada no ICMS desse Estado; diante do exposto, a chance de perda provvel. (g) A propositura da ao judicial que recebeu o n 2004.61.00.019379-9 discute o aumento da base de clculo da CSLL, quando aprovada com base no lucro presumido. O questionamento deve-se ao pargrafo 62, que dispe sobre os valores apurados da diferena da base de clculo, majorando de 12% para 32%. As controladas TCM e Primos depositam mensalmente os valores. As aes tramitam na 17 Vara da Justia Federal, e no h entendimento pacfico acerca da matria; diante do exposto, a chance de perda provvel devido tese desenvolvida. (h) As controladas da Companhia, em 31 de maro de 2007, so partes em 523 reclamaes trabalhistas movidas por ex-funcionrios e terceiros, cujos pedidos se constituem em pagamentos de verbas rescisrias, adicionais salariais, horas extras e verbas devidas em razo da responsabilidade subsidiria. (i) As controladas da Companhia, em 31 de dezembro de 2006, so partes em 1.772 aes e procedimentos cveis, no mbito da justia cvel, do juizado especial cvel e do PROCON, movidos por consumidores, fornecedores e ex-funcionrios, sendo a maioria referente a pedidos de indenizao.
Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, as controladas da Companhia mantinham ainda em andamento outros processos, cuja materializao, na avaliao dos consultores jurdicos, possvel de perda, no valor aproximado de R$14.108 (R$4.092 em 31 de dezembro de 2006), para os quais a Administrao da Companhia, suportada pela opinio de seus consultores jurdicos, entende no ser necessria a constituio de proviso para eventual perda. 19. PARCELAMENTO DE TRIBUTOS Em 30 de maio de 2003, foi emitida a Lei n 10.684 que trata, entre outros pontos, do Parcelamento Especial - PAES, destinado a promover o parcelamento de dbitos perante a Secretaria da Receita Federal, a Procuradoria da Fazenda Nacional e o INSS. A controlada Marisa Lojas optou por incluir no referido parcelamento, em julho de 2003, alguns dbitos cujas matrias eram objeto de discusso judicial. Durante o trimestre de 2007 foi amortizado o montante de R$120 (R$465 no exerccio de 2006), apresentando um saldo devedor de R$3.018 (R$3.098 em dezembro de 2006) (R$1.098 - principal, R$229 - multa e R$881 - juros) no fim do perodo, classificados o montante de R$483 no passivo circulante (R$475 em dezembro de 2006) e o montante de R$2.535 no passivo no circulante (R$2.623 em dezembro de 2006), a serem pagos em parcelas mensais atualizadas com base na TJLP, cujo vencimento final em 2013. Adicionalmente, em 1 de setembro de 2006 a controlada Marisa Lojas aderiu ao parcelamento do auto de infrao relativo ao IRPJ, por suposta compensao indevida de prejuzos fiscais apurados nos perodos-base 1997 a 1999, bem como constituio de crdito tributrio por suposta ausncia de adio ao lucro lquido dos perodos anteriormente mencionados na determinao do lucro real, dos lucros auferidos no
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exterior, por controlada, e disponibilizados no Brasil. O referido parcelamento ser pago em 59 meses. Durante o trimestre de 2007 foi amortizado o montante de R$405 (R$599 em dezembro de 2006), apresentando um saldo devedor de R$11.037 (R$11.503 em dezembro de 2006) (R$3.125 - principal, R$2.344 - multa e R$5.568 juros) no fim do perodo, classificados o montante de R$2.453 (R$2.320 em dezembro de 2006) no passivo circulante e o montante de R$8.584 (R$9.183 em dezembro de 2006) no passivo no circulante, a serem pagos em parcelas mensais atualizadas com base na TJLP, cujo vencimento final em 2011. O pagamento regular dos impostos, das contribuies e das demais obrigaes condio essencial para a manuteno das condies de pagamento dos parcelamentos mencionados. Os parcelamentos mencionados encontravam-se registrados na rubrica Proviso para contingncias. As parcelas do passivo no circulante dos parcelamentos, em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, vencem como segue: Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2.936 2.936 2.936 1.707 483 121 11.119 2.979 2.979 2.979 2.146 475 248 11.806
Caso a controlada pudesse ter adotado o critrio de reconhecimento de seus passivos financeiros a valor de mercado, teria apurado um ganho, antes do imposto de renda e da contribuio social, de R$1.152 em 31 de maro de 2007, conforme demonstrado na tabela a seguir: Passivo financeiro Parcelamento de tributos Valor contbil 11.119 Valor de mercado 12.271 Ganho 1.152
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20. PATRIMNIO LQUIDO O capital social subscrito e integralizado da Companhia at 31 de maro de 2007 de R$44.634 (R$41.315 em 31 de dezembro de 2006), representado por 44.634.410 aes ordinrias (41.314.417 aes em 31 de dezembro de 2006), sem valor nominal e com direito a voto nas deliberaes da Assemblia Geral, conforme segue: a) Capital social Nmero de aes Begoldi Comrcio, Participao e Administrao S.A. Outros acionistas domiciliados no Pas 33.401.633 11.232.777 44.634.410 Participao - % 31.03.2007 74,83 25,17 100,00
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de 150.000.000 de aes ordinrias, sem valor nominal. b) Destinao do lucro lquido Aos acionistas garantido estatutariamente um dividendo obrigatrio de 25% sobre o lucro lquido, com os seguintes ajustes: (i) o acrscimo das importncias resultantes da reverso, no trimestre, de reservas para contingncias, anteriormente formadas; (ii) o decrscimo das importncias destinadas, no trimestre, constituio da reserva legal e de reservas para contingncias; e (iii) sempre que o montante do dividendo mnimo obrigatrio ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do trimestre, a Administrao poder propor, e a Assemblia Geral aprovar, a destinao do excesso constituio de reserva de lucros a realizar (artigo 197 da Lei das Sociedades por Aes).
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21. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Para facilitar o entendimento da performance e da contribuio dos servios financeiros do Carto Marisa ao resultado da Companhia, a composio das outras receitas (despesas) operacionais, lquidas, apresentada como segue: Consolidado 31/03/2007 Resultado de servios financeiros: Receita de servios financeiros Despesa de servios financeiros Perdas em crditos, lquidas Outras receitas (despesas) operacionais: Constituio de provises Crditos tributrios Despesas recuperadas Outras
24.106 (7.631) (15.774) 701 (1.642) 3.108 1.154 444 3.064 3.765
22. RESULTADO FINANCEIRO

Consolidado 31/03/2007 Despesas financeiras: Perda em aplicaes de renda varivel Juros Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira - CPMF Despesas bancrias Variao monetria passiva Ajuste a valor presente Outras
(21.182) (10.949) (2.136) (1.109) (1.160) (2.276) (2.269) (41.081)
Receitas financeiras: Aplicaes financeiras Variao monetria ativa Ajuste a valor presente Outras
24.241 204 3.240 249 27.934
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23. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) NO OPERACIONAIS 31/03/2007 Controladora Consolidado Receita no operacional: Ganhos nos investimentos Outras Despesa no operacional: Perdas nos investimentos Outras
(2.437) (2.437) (2.437)
1.013 343 1.356 (2.455) (2) (2.457) (1.101)
Os valores de ganhos (perdas) nos investimentos referem-se variao percentual nos investimentos mantidos nas controladas ocorrida durante o trimestre. 24. INSTRUMENTOS FINANCEIROS As controladas da Companhia participam em operaes envolvendo instrumentos financeiros usuais descritos a seguir. Os valores estimados de mercado dos instrumentos financeiros, ativos e passivos das controladas em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, registrados em contas patrimoniais, no apresentavam valores diferentes dos reconhecidos nas demonstraes financeiras, sendo: a) Risco de crdito As polticas de vendas e concesso de crdito das controladas esto subordinadas s polticas de crdito fixadas por sua Administrao e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Esse objetivo alcanado pela Administrao das controladas por meio da seleo criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (anlise de crdito) e da diversificao de suas operaes (pulverizao do risco). As controladas registraram proviso para crditos de liquidao duvidosa, no montante de R$23.324 em 31 de maro de 2007 (R$34.950 em 31 de dezembro de 2006), para cobrir os riscos de crdito.
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b) Emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira Existem valores a pagar denominados em moeda estrangeira e, portanto, exposio a riscos relacionados variao do cmbio. Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, as controladas possuam instrumentos financeiros para proteo desses passivos denominados em moeda estrangeira. Os principais saldos denominados em moeda estrangeira so decorrentes de emprstimos e financiamentos e esto mencionados na nota explicativa n 15. O ganho ou a perda em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006 esto registrados no ativo ou passivo circulante. c) Valor de mercado dos instrumentos financeiros O valor de mercado das disponibilidades (caixa, bancos, aplicaes financeiras, ttulos e valores mobilirios), o saldo a receber de clientes e o passivo circulante aproximam-se do saldo contbil, em razo de o vencimento de parte substancial dos saldos ocorrer em data prxima do balano. O saldo dos emprstimos e financiamentos atualizado monetariamente com base em ndices de inflao e juros variveis em virtude das condies de mercado e, portanto, o saldo devedor registrado nas datas dos balanos est prximo do valor de mercado. d) Concentrao de risco Instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam as controladas concentrao de risco de crdito consistem, substancialmente, em saldos em bancos, aplicaes financeiras e contas a receber de clientes, principalmente em relao s transaes realizadas com a controlada Credi-21. O saldo de contas a receber est distribudo entre as administradoras de cartes de crdito. As transaes com a Credi-21 representam no primeiro trimestre de 2007 cerca de 96% (93% no exerccio de 2006) do total das transaes de vendas com carto de crdito. A totalidade do saldo a receber de clientes denominada em reais. e) Taxa de juros As controladas da Companhia esto expostas a riscos normais de mercado em decorrncia de mudanas nas taxas de juros sobre suas obrigaes de longo prazo. f) Compromissos futuros Em 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, as controladas possuam contratos de locao firmados com empresas ligadas e terceiros. O valor da locao dos imveis de ligadas sempre o maior valor entre: (i) o equivalente a 3,65% das vendas mensais brutas, realizadas pela loja; ou (ii) um valor mnimo mensal
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atualizado anualmente por diversos ndices representativos da inflao e a despesa mdia mensal de aluguis pagos para empresas ligadas, de R$1.198. Os referidos contratos de locao possuem prazos de validade de cinco anos, podendo ser renovados contratual e automaticamente por at dois perodos de cinco anos. O valor da locao dos imveis de terceiros sempre o maior valor entre: (i) o equivalente a 3% das vendas mensais brutas, realizadas pela loja; ou (ii) um valor mnimo mensal atualizado anualmente por diversos ndices representativos da inflao e a despesa mdia mensal de aluguis pagos para terceiros, de R$2.279. Os referidos contratos de locao possuem prazos de validade de 5 a 15 anos, sujeitos renovao. 25. COBERTURA DE SEGUROS (NO AUDITADO) As controladas da Companhia adotam uma poltica de seguros que considera, principalmente, a concentrao de riscos e sua relevncia, contratados por montantes considerados suficientes pela Administrao, levando-se em considerao a natureza de suas atividades e a orientao de seus consultores de seguros. A cobertura dos seguros, em valores de 31 de maro de 2007 e 31 de dezembro de 2006, assim demonstrada: Consolidado 31/03/2007 31/12/2006 Responsabilidade civil Riscos diversos - estoques e imobilizados Transporte nacional e internacional Veculos 1.000 44.200 2.500 728 48.428 1.000 44.200 2.500 728 48.428
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26. EVENTOS SUBSEQENTES Prorrogao de vencimento dos emprstimos A seguir demonstramos os emprstimos que tiveram suas datas repactuadas:
Data de vencimento do contrato Abril de 2007 Abril de 2007 Maio de 2007 Maio de 2007 Maro de 2007 Data de aditamento do contrato Agosto de 2007 Julho de 2007 Junho de 2007 Setembro de 2007 Maio de 2007
Principal Banco Bradesco Unibanco S.A. - compror Banco J. Safra - mtuo Banco Ita BBA - Resoluo n 2.770 Banco J. Safra - capital de giro 6.888 6.754 50.011 4.804 25.000
Encargos Juros de 108,5% do CDI Juros de 1,5% a.a. + CDI Juros de 2% a.a. + CDI Juros de 2,7% a.a. + CDI Juros de 0,15% a.m. + CDI
Emprstimos liquidados Em abril de 2007, liquidamos um montante total de R$10.183 referente aos contratos de compror e Finame do Banco Safra. Financiamento BNDES Em 2 de maio de 2007, a Companhia obteve a liberao de R$15.425 do BNDES. Sobre essa liberao incidem juros de 2,80% ao ano mais TJLP, com carncia de 12 meses e vencimento para 15 de abril de 2012. O valor garantido atravs de fiana bancria (vide nota explicativa n 15). Aditamento do contrato de financiamento com o Unibanco S.A. - BNDES Em 30 de abril de 2007, as controladas da Companhia assinaram um aditivo aos contratos de financiamentos com o Unibanco S.A. - BNDES no qual os credores excluram dos contratos as seguintes clusulas restritivas (covenants): As transferncias de recursos (mtuo) entre as empresas controladas e coligadas no podem ser superiores ao montante de R$30.000. O nvel de endividamento total no deve ultrapassar 150% do EBITDA ou 15% do patrimnio lquido.
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As despesas financeiras do perodo no devem ultrapassar 40% do EBITDA. Devem ser mantidos os pagamentos de dividendos, limitados a 15% lucro lquido, e de juros pagos sobre o capital prprio, limitados a 5% do patrimnio lquido, desde que o montante no ultrapasse a metade da reserva de lucro em estoque. Plano de outorga de opo de compra ou subscrio de aes Em 25 de abril de 2007, o Conselho de Administrao da Companhia estabeleceu o plano de outorga de opo de compra ou subscrio de aes, atravs do Contrato de Opo, indicando os empregados em posio de comando, bem como os prestadores de servios altamente qualificados da Companhia ou de suas controladas, com o objetivo de alinhar os interesses e objetivos de tais pessoas com as estratgias e resultados esperados pela Companhia. A opo poder ser parcial ou totalmente exercida durante o prazo fixado no respectivo Contrato de Opo, observando a vigncia do plano. O nmero total de aes ordinrias relativo ao qual opes podem ser concedidas, nos termos do plano, em 25 de abril de 2007 era de 892.688 aes ordinrias componentes do capital autorizado, no podendo ultrapassar 2% do nmero total de aes ordinrias em circulao da Companhia, a qualquer tempo durante a vigncia do plano. As aes adquiridas de acordo com o exerccio da opo de compra outorgada, nos termos do plano, tero todos os direitos e vantagens inerentes s demais aes ordinrias de emisso da Companhia. O preo de exerccio das opes equivaler mdia do valor de mercado das aes ordinrias da Companhia dos ltimos cinco preges da Bolsa de Valores de So Paulo - BOVESPA anteriores data da celebrao do Contrato de Opo, podendo o Conselho de Administrao, a seu exclusivo critrio, aplicar um desconto sobre esse preo, conforme venha a ser definido em cada caso especfico. O preo de exerccio constante do Contrato de Opo ser corrigido monetariamente pela variao do ndice de Preos ao Consumidor Ampliado - IPCA do perodo entre a data do Contrato de Opo e a data da efetiva subscrio. At a data deste relatrio, no foram concedidas opes de compra ou de subscrio de aes da Companhia, nem foi exercida nenhuma opo de aquisio de aes; assim sendo, no h efeito na demonstrao do resultado do exerccio e no patrimnio lquido. O exerccio da totalidade dessas opes geraria uma diluio em relao quantidade de aes da Companhia de aproximadamente 2%.
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02076-1 MARISA S.A.
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05.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE
A Marisa S.A., possui direta e indiretamente, participao em suas controladas, Marisa Lojas Varejistas Ltda., Due Mille Participaes Ltda., Fix Participaes Ltda, Credi-21 Participaes Ltda, Primos Participaes Ltda., TEF Participaes Ltda. e TCM Participaes Ltda. Desta forma, o comentrio de desempenho ser apresentado no Grupo 08 Comentrio de Desempenho Consolidado.
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01.01 - IDENTIFICAO
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06.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 31/03/2007 4 - 31/12/2006
1 1.01 1.01.01 1.01.01.01 1.01.01.02 1.01.01.03 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.01.01 1.01.02.01.02 1.01.02.01.03 1.01.02.02 1.01.02.02.01 1.01.02.02.02 1.01.02.02.03 1.01.02.02.04 1.01.02.02.05 1.01.03 1.01.04 1.02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.01.01 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.02.02 1.02.01.02.03 1.02.01.03 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.02 1.02.02.01.03 1.02.02.01.04 1.02.02.01.05 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.02.04
Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa Bancos conta movimento Aplicaes Financeiras Crditos Clientes Contas a receber clientes Proviso para Devedores Duvidosos Ajuste a valor presente Crditos Diversos Ttulos e Valores Mobilirios Impostos a Recuperar IR e CSSL Diferidos Despesas Antecipadas Outros Crditos Estoques Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos IR e CSSL Diferidos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participaes Coligadas/Equiparadas Participaes Coligadas/Equiparadas-gio Participaes em Controladas Participaes em Controladas - gio Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido
976.851 765.136 118.932 4.669 11.423 102.840 541.799 381.018 408.676 (23.324) (4.334) 160.781 83.356 21.276 39.701 400 16.048 104.405 0 211.715 44.341 40.211 40.211 1.893 1.855 0 38 2.237 167.374 2 0 0 0 0 2 150.227 14.697 2.448
1.025.220 781.978 186.089 6.755 23.289 156.045 503.074 388.307 430.831 (34.950) (7.574) 114.767 81.901 16.099 6.610 860 9.297 92.815 0 243.242 51.886 38.704 38.704 9.233 9.174 0 59 3.949 191.356 13.117 0 0 13.115 0 2 160.687 16.045 1.507
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01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
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06.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 31/03/2007 4 - 31/12/2006
2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.01.03 2.02.01.03.01 2.02.01.04 2.02.01.05 2.02.01.06 2.02.01.06.01 2.02.02 2.03 2.04 2.04.01 2.04.02 2.04.03 2.04.03.01 2.04.03.02 2.04.04 2.04.04.01 2.04.04.02 2.04.04.03 2.04.04.04 2.04.04.05 2.04.04.06 2.04.04.07 2.04.05 2.04.06
Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Obrigaes Tributrias Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Salrios, Provises e Encargos Sociais Outras Obrigaes Passivo No Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Provises para Contingncias Dvidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Parcelamento de tributos Resultados de Exerccios Futuros Part. de Acionistas No Controladores Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital
976.851 603.325 430.530 0 109.174 29.532 29.532 908 0 1.644 31.537 17.820 13.717 311.954 311.954 225.281 0 75.554 75.554 0 0 11.119 11.119 0 1.585 59.987 44.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.353 0
1.025.220 724.136 341.556 0 156.576 72.825 72.825 25.871 0 97.097 30.211 18.762 11.449 264.890 264.890 176.453 0 76.631 76.631 0 0 11.806 11.806 0 1.107 35.087 41.315 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (6.228) 0
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02076-1
MARISA S.A.
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07.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.01.01 3.06.03.01.02 3.06.03.02 3.06.03.02.01 3.06.03.02.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Receitas Financeira Variao Cambial, Lquida Despesas Financeiras Despesas Financeiras Variao Cambial, lquida Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes
305.594 (94.950) 210.644 (117.810) 92.834 (108.271) (84.650) (17.352) (10.034) 31.047 27.934 3.113 (41.081) (41.081) 0 3.765 0 0 (15.437) (1.101) 0 0 (16.538) (2.138) 34.599 (468) (468)
305.594 (94.950) 210.644 (117.810) 92.834 (108.271) (84.650) (17.352) (10.034) 31.047 27.934 3.113 (41.081) (41.081) 0 3.765 0 0 (15.437) (1.101) 0 0 (16.538) (2.138) 34.599 (468) (468)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
07.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.12.02 3.13 3.14 3.15
Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Part. de Acionistas No Controladores Lucro/Prejuzo do Perodo NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AO (Reais) PREJUZO POR AO (Reais)
0 0 0 15.455 44.634.410 0,34626
0 0 0 15.455 44.634.410 0,34626
0 0 0 0 0 0,00000
0 0 0 0 0 0,00000
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02076-1 MARISA S.A.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE
1. Receita Operacional Bruta Nossa receita operacional bruta no trimestre encerrado em 31 de maro de 2007 foi de R$305,6 milhes. A receita operacional bruta proveniente das vendas de mercadorias nos trs meses encerrados em 31 de maro de 2007 foi de R$291,6 milhes e englobou todas as vendas de nossos segmentos de moda feminina, moda infantil, moda masculina, e cama, mesa e banho nas 167 lojas que possumos por todo o territrio brasileiro. No primeiro trimestre de 2007, inauguramos 1 loja. A receita operacional bruta oriunda da prestao de servios atingiu R$14,0 milhes. Encontram-se nessa categoria os servios: seguros, servios de gerao de faturas de cartes de crdito e das tarifas de cobrana por atraso do Carto Marisa e carto presente (carto prpago, promocional de nossa marca que pode ser utilizado em toda nossa rede, atravs da troca de seu valor por mercadorias das lojas); e servios prestados pela Due Mille, tais como logstica de preparao e arrumao de cabides que retornam das nossas lojas para que nossos fornecedores retirem em nossas centrais de distribuio para posterior entrega das mercadorias encabidadas.
2. Dedues Estamos sujeitos aos tributos listados a seguir, incidentes sobre nossa receita operacional bruta. Todos esses tributos esto refletidos na linha "Dedues" de nossas demonstraes financeiras: ICMS (Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios), PIS/COFINS (contribuies sociais federais, no cumulativas) e ISS (Imposto sobre Servios). Alm dos tributos citados acima, inclui-se nas Dedues as trocas de mercadorias que representam as trocas de mercadorias vendidas feitas por nossos clientes. Nossas dedues foram de R$94,9 milhes no trimestre encerrado em 31 de maro de 2007.
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3. Receita Operacional Lquida Nossa receita operacional lquida nos trs meses encerrados em 31 de maro de 2007 atingiu R$210,7 milhes, devido aos fatores supra mencionados. 4. Custo das Revendas de Mercadorias e Servios
Nosso custo das revendas de mercadorias e servios para os trs meses encerrados em 31 de maro de 2007 foi de R$117,8 milhes e inclui: Custos das revendas de mercadorias (custos das mercadorias adquiridas dos fornecedores acrescidas das perdas verificadas por ocasio do inventrio, dos efeitos da contabilizao do ajuste a valor presente e dos prmios por antecipao de pagamentos a fornecedores). Custos de Servios (servios decorrentes das operaes da Credi-21, tais como: aluguel dos estabelecimentos da Credi-21, correio, telefone, malote, energia eltrica, papel para impresso da fatura do Carto Marisa, terceirizao do servio de cobrana, marketing, logstica e consulta ao Servio de Proteo ao Consumidor SPC).
5. (Despesas) Receitas Operacionais As despesas operacionais nos trs meses encerrados em 31 de maro de 2007 atingiram R$98,3 milhes. Esse montante est em linha com o que espervamos devido inaugurao de novas lojas. Nossas despesas com vendas foram de R$84,7 milhes. Esse total est em linha com os 154,7 mil m em operao. Incluem-se nesse montante despesas, despendidas em lojas e centros de distribuio, tais como: gastos com pessoal (salrios, encargos e benefcios), aluguel e correlatos (aluguel, condomnio e IPTU), propaganda (fundos de promoo, brindes, cartazes, decoraes e vitrine e propaganda em jornais/revistas/rdio/TV), servios pblicos (gua, telefone, energia eltrica e correio), servios diversos (conservao/manuteno, informtica, limpeza, segurana, consultoria e honorrios advocatcios), despesas com fretes, materiais (material de consumo, embalagem e de escritrio), depreciao/amortizao, bens no imobilizados, conduo e transporte de valores, leasing-arrendamento mercantil e despesas gerais (multas, seguros, viagens, despesas com cartrios, despesas com veculos e outras despesas).
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Nossas despesas gerais e administrativas atingiram R$17,4 milhes. Incluem-se nessas despesas dispndios com o escritrio central: gastos com pessoal (salrios, encargos e benefcios), aluguel e correlatos (aluguel, condomnio e IPTU), servios pblicos (gua, telefone, energia eltrica e correio), servios diversos (conservao/manuteno, informtica, limpeza, segurana, auditoria, consultoria e honorrios advocatcios), materiais (material de consumo e de escritrio), depreciao/amortizao, impostos e taxas, bens no imobilizados, leasing-arrendamento mercantil e despesas gerais (Multas, seguros, viagens, custas judiciais, ajustes de inventrio fsico, despesas com cartrios, despesas com veculos e outras despesas). Nossas outras receitas (despesas) operacionais apresentou uma receita de R$3,8 milhes. As outras despesas operacionais so compostas: (i) provises para contingncias fiscais, trabalhistas e cveis, (ii) descontos concedidos para clientes portadores do Carto Marisa, (iii) proviso para crdito de liquidao duvidosa, lquida da recuperao de crditos vencidos h mais de 180 dias, relacionados aos crditos a receber do Carto Marisa, e (iv) despesas de funding incorridos na captao de recursos no mercado financeiro que do suporte s operaes de crdito no Carto Marisa. As outras receitas (despesas) operacionais so compostas pelas (i) receitas de crdito de impostos (A Marisa Lojas beneficiria de incentivos no mbito do Programa de Desenvolvimento do Estado de Pernambuco, concedidos por prazo indeterminado, sob a forma de crdito presumido correspondente a 3% do valor total das sadas interestaduais (promovidas por nossa central de distribuio localizada nesse estado) e (ii) pelas receitas dos servios financeiros do Carto Marisa: (a) juros sobre pagamentos parcelados de 0+8 vezes com juros e, (b) juros por pagamentos de faturas do Carto Marisa em atrasado e do rotativo.
6. Resultado Financeiro Nosso resultado financeiro lquido para os trs meses encerrados em 31 de maro de 2007 ficou negativo em R$10,0 milhes. Esse montante proveniente de pagamento de juros e ajustes de swap sobre emprstimos bancrios que foram tomados para financiar a inaugurao de novas lojas. 7. Lucro Lquido Nosso lucro lquido no trimestre findo em 31 de maro de 2007 foi de R$15,5 milhes. Esse montante proveniente dos fatores supra mencionados. 49
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Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2007
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
09.01 - PARTICIPAES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS

1- ITEM 2 - RAZO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA 3 - CNPJ 4 - CLASSIFICAO 5 - % PARTICIPAO 6 - % PATRIMNIO NO CAPITAL DA LQUIDO DA INVESTIDA INVESTIDORA 9 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR (Unidades)
7 - TIPO DE EMPRESA
8 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL (Unidades)
01
MARISA LOJAS VAREJISTAS LTDA.
61.189.288/0001-89
FECHADA CONTROLADA
99,99
33,96 1.126.105
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 02

DUE MILLE PARTICIPAES LTDA
1.126.105 03.633.549/0001-01
FECHADA CONTROLADA
99,91
12,79 565.293
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 03

FIX PARTICIPAES LTDA
565.293 06.230.052/0001-30
FECHADA CONTROLADA
99,99
52,34 52.620.980
52.620.980
15/10/2007 11:19:43
Pg:
50
02076-1 MARISA S.A. 17.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA
08.262.343/0001-36
Aos Acionistas e Administradores da Marisa S.A. So Paulo - SP 1. Efetuamos uma reviso especial das Informaes Trimestrais - ITR da Marisa S.A. (Companhia) (controladora e consolidado), referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2007, elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e sob responsabilidade da Administrao da Companhia e de suas controladas, compreendendo os balanos patrimoniais (individual e consolidado), as respectivas demonstraes do resultado e os relatrios de desempenho. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, de: (a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas contbil, financeira e operacional da Companhia e de suas controladas, quanto aos critrios adotados na elaborao das Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subseqentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situao financeira e as operaes da Companhia e de suas controladas. Baseados em nossa reviso especial, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas Informaes Trimestrais anteriormente referidas para que estas estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, especificamente aplicveis divulgao das Informaes Trimestrais obrigatrias. Anteriormente, examinamos os balanos patrimoniais (controladora e consolidado) levantados em 31 de dezembro de 2006, apresentados para fins de comparao, sobre os quais emitimos parecer de auditoria, sem ressalvas, datado de 26 de maro de 2007, exceto para as notas explicativas n 2.b) e n 2.c), cujas datas so 7 e 16 de maio de 2007, respectivamente.
2.
3.
4.
So Paulo, 11 de maio de 2007
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8
Edimar Facco Contador CRC n 1 SP 138635/O-2
15/10/2007 11:19:47
Pg:
51
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/03/2007
01.01 - IDENTIFICAO
02076-1
MARISA S.A.
08.262.343/0001-36
NDICE
GRUPO QUADRO DESCRIO PGINA
01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 02 02 03 04 05 06 06 07 08 09 17
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 01 02 01 01 01 01 02 01 01 01 01
IDENTIFICAO SEDE DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia) REFERNCIA DO ITR COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL CARACTERSTICAS DA EMPRESA SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PROVENTOS EM DINHEIRO CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES BALANO PATRIMONIAL ATIVO BALANO PATRIMONIAL PASSIVO DEMONSTRAO DO RESULTADO NOTAS EXPLICATIVAS COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE PARTICIPAO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS RELATRIO DA REVISO ESPECIAL MARISA LOJAS VAREJISTAS LTDA. DUE MILLE PARTICIPAES LTDA FIX PARTICIPAES LTDA
1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 4 5 6 8 42 43 44 45 47 50 51
/51
15/10/2007 11:19:49
Pg:
52

Marisa 2007T01

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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 31/03/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL

Divulgao Externa Legislao Societria

35300334159 01.02 - SEDE

Rua James Holland,422

Paulo Sergio Borsatto

Rua James Holland, 422

01.04 - REFERNCIA / AUDITOR

9 - NOME/RAZO SOCIAL DO AUDITOR

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

12 - CPF DO RESP. TCNICO

Divulgao Externa Legislao Societria

01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

31/03/2007 44.634.410 0 44.634.410 0 0 0

31/12/2006 41.314.417 0 41.314.417 0 0 0

01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA

Empresa Comercial, Industrial e Outras

3990 - Emp. Adm. Part. - Sem Setor Principal

Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE

Divulgao Externa Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

1.000.000 AFAC 2.319.993 Subscrio em Bens ou Crditos

01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES

Divulgao Externa Legislao Societria

02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

41.712 427 27 1 26 0 400 0 0 0 0 400 0 0 0 400 0 0 0 41.285 0 0 0 0 0 0 0 0 41.285 41.285 41.285 0 0 0 0 0 0 0

Divulgao Externa Legislao Societria

02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

60.208 221 0 0 0 15 0 0 0 206 0 206 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.987 44.634 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.353 0

41.712 500 0 0 0 0 0 0 0 500 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41.212 41.315 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (103) 0

Divulgao Externa Legislao Societria

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

0 0 0 0 0 17.892 0 (386) 6 10 10 0 (4) (4) 0 0 0 18.272 17.892 (2.437) 0 0 15.455 0 0 0 0

0 0 0 0 0 17.892 0 (386) 6 10 10 0 (4) (4) 0 0 0 18.272 17.892 (2.437) 0 0 15.455 0 0 0 0

Divulgao Externa Legislao Societria

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

3.12.02 3.13 3.15

0 0 15.455 44.634.410 0,34626

0 0 15.455 44.634.410 0,34626

Legislao Societria Data-Base - 31/03/2007

02076-1 MARISA S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 31/03/2007

02076-1 MARISA S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

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Vide nota explicativa n 15, item garantias de emprstimos e financiamentos.

Legislao Societria Data-Base - 31/03/2007

02076-1 MARISA S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 31/03/2007

02076-1 MARISA S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS