Resoluo Total GE 75 30 11 09

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1 PARTE DE EXERCCIOS
Exerccios de aula. Exerccios de 01 a 16. Pginas 03 a 69. ===============

EXERCCIOS EXTRA-AULA.
Exerccios de 17 a 54. Pginas 71 a 106.

Zuinglio Jos B. Braga,
Prof. Ms.
2
Estes exerccios so baseados em 05 (cinco) captulos, a saber:
Ano: 2.009 Itens A Contabilidade e o Contador. Regime Caixa e Competncia e Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE. Balano Patrimonial (B/P) Grupos de Contas Tomada de Deciso. Fluxo de Caixa e clculo de depreciao Anlise atravs de ndices Liquidez, Endividamento, Rentabilidade, Prazos Mdios, Anlise Horizontal e Vertical e Administrao de Capital de Giro Michel Fleuriet. Caps. C 01 C 02 C 03 C 04 C 05
C 01 ao C 05 referem-se aos Captulos C 01 = Captulo 01, C 05 = Captulo 05 e assim por diante. Estes esto na mesma ordem dos SLIDES DE APRESENTAO.
Contabilidade para Executivos
3 01) Exerccio introdutrio do Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado. Captulo 01.

Fatos contbeis ocorridos na Cia. Salvador: Fato contbil n 01 02 03 Evento Contbil Integralizao (aporte) de capital em dinheiro Aquisio de Estoques a prazo Financiamento bancrio para compra de: Item: $ Mil Mquina e equipamentos 20 Veculos 30 Efetuado Emprstimo bancrio junto ao banco Z Venda total dos Estoques a prazo adquirido no fato contbil n 02. $ Mil 100 10
04 05
50 40 18 S Mil
Cia. Salvador Balano Patrimonial em 31/07/07

Aplicaes de Recursos Ativo Bens (B) Caixa (em espcie) (01) Estoques (02 e 05) Mquinas e Equipamentos (03) Veculos (03) Subtotal dos Bens Direitos (D) Banco Conta Movimento (04) Duplicatas a Receber (05) Aplicao Financeira Subtotal dos Direitos Total do Ativo (B + D) S Mil Origens ou Fontes de Recursos Passivo e Patrimnio Lquido Capital de Terceiros (CT) - obrigao Passivo Exigvel obrigaes/dvidas Fornecedores (02) Financiamento Bancrio (03) Emprstimo Bancrio (04) Subtotal Capital de Terceiros Capital Prprio (CP) Patrimnio Lquido (PL) Capital Social (01) Lucros ou (Prejuzos) Acumulados- DRE Subtotal do Capital Prprio Total do Passivo e Patrimnio Lquido
100 10 20 30 150 40 18 0 58 208 0
10 50 40 100
100 8 108 208
Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE Cia. Salvador em 31/07/07 Item: S Mil Venda ou Receita 18 (-) Custo da Mercadoria Vendida - CMV (10) Lucro Bruto 8 (-) Despesas Diversas (*) (gua, luz, telefone, juros e etc.) 0 Lucro Lquido transferir para o Balano Patrimonial B/P 8 (*) Somente para fins didticos estamos assumindo que no h despesas diversas no perodo.
Como se calcula o Patrimnio Lquido (PL) riqueza lquida da Cia. Salvador?
Resposta:
Atravs da Equao Contbil:
PL = Ativo (-) Passivo PL = 208 (-) 100 PL = 108

Patrimnio Lquido (PL). Captulo 01 SLIDE
02) Classifique na tabela abaixo, se as contas so Bens (B), Direitos (D), Passivos (P) - dvidas, ou
3.
OBSERVAO:
Quanto ao registro dos fatos contbeis sempre raciocine da seguinte maneira para poder registrar se um Bem (B), Direito (D), Passivo (P) dvida obrigao (presente) - ou Patrimnio Lquido (PL): Sempre usar a palavra Empresa na indicao de uma ao, p. ex., a empresa comprou, a empresa pagou, a empresa obteve um emprstimo junto ao Banco Zuzu e etc., assim facilitar a classificao contbil.
(1) A empresa comprou uma Geladeira, classificao, bem; (2) A empresa comprou Estoques (mercadorias), classificao, bem; (3) A empresa obteve um Emprstimo Bancrio junto ao Banco Zuzu, fonte de recurso (Passivo).
Bens: So coisas teis que vo satisfazer as necessidades; Direitos: Valores a receber de terceiros; Passivo (dvidas - obrigaes) e Patrimnio Lquido: Origens ou fontes de recursos.
1) Geladeira
Contas:
Classificao
2) Banco conta movimento - dinheiro depositado no Banco. 3) Salrio a pagar (dvida). 4) Imposto de renda e contribuio social a pagar. 5) Veculos. 6) Fornecedor de matria prima. 7) Estoques. 8) Caixa dinheiro em poder da tesouraria. 9) Capital social recurso colocado pelos scios da empresa. 10) Duplicatas a receber ou clientes decorrente de venda a prazo. 11) Material de escritrio almoxarifado estoques. 12) Emprstimos (dvida) bancrios. 13) Aplicaes financeiras. 14) Mquinas e equipamentos, ferramentas. 15) Terrenos. 16) Lucros. 17) Aporte de Capital em dinheiro.
D P P B P B B PL D B P D B B PL PL
5 03) A empresa ZHF apurou $ 400 milhes de Capital de Terceiros e $ 300 milhes de Capital Prprio. Com os dados elabore o Balano Patrimonial, preenchendo as linhas tracejadas abaixo. Captulo 01 VIDE TAMBM SLIDE 3 E EXERCCIO 01. Observao:
Preencha a partir do Total do Passivo e Patrimnio Lquido (PL) no valor de $ 700 para o Total do Ativo, por ser um raciocnio lgico.
Ativo - Aplicao BENS e DIREITOS Total do Ativo (B+D)
BALANO PATRIMONIAL - $ Milhes Valores $ Passivo e Patrimnio Lquido - Origem

Capital de Terceiros (CT) 700 Capital Prprio (CP) 700 Total do Passivo e Patrimnio Lquido
Valores $ 400
300
700
Capital Prprio = Patrimnio Lquido. Passivo Exigvel = Capital de Terceiros.

A empresa ZHF apurou $ 600 milhes de Bens e Direitos e $ 600 milhes de Capital Prprio e Terceiros. Com os dados elabore o Balano Patrimonial, preenchendo as linhas tracejadas abaixo.
04)
Captulo 01 VIDE TAMBM SLIDE 3 E EXERCCIO 01.

BALANO PATRIMONIAL - $ Milhes
Ativo - Aplicao Valores $ Passivo e Patrimnio Lquido - Origem Valores $
Bens e Direitos
Total do Ativo (B+D)
600 600
Capital de Terceiros e Prprio

Total do Passivo e Patrimnio Lquido
600 600
Preencha a partir do Total do Ativo para o Total do Passivo e PL, por ser um raciocnio lgico.
Capital Prprio = Patrimnio Lquido. Passivo Exigvel = Capital de Terceiros.
05) A empresa Dentello apurou $ 200 milhes de Capital de Terceiros e $ 186 milhes de Capital
Prprio. Com os dados elabore o Balano Patrimonial, preenchendo as linhas tracejadas abaixo:
Captulo 01 VIDE TAMBM SLIDE 3 E EXERCCIO 01. Observao:

Preencha a partir do Total do Passivo e Patrimnio Lquido (PL) no valor de $ 386 para o Total do Ativo, por ser um raciocnio lgico. BALANO PATRIMONIAL - $ Milhes $ Passivo e Patrimnio Lquido - Origem CAPITAL DE TERCEIRO (CT) 386 CAPITAL PRPRIO (CP) 386 Total do Passivo e Patrimnio Lquido
ATIVO - Aplicao BENS e DIREITOS
$ 200 186 386
06) Admitindo-se que o Total do Ativo de uma empresa de $ 250 milhes e o seu Passivo Exigvel $
230 milhes, Qual o Patrimnio Lquido?(calcule atravs da equao contbil). Com os dados acima elabore o Balano Patrimonial preenchendo as linhas tracejadas abaixo. Captulo 01. Ativo - Aplicao BALANO PATRIMONIAL - $ Milhes $ Passivo e Patrimnio Lquido - Origem PASSIVO EXIGVEL (*) 250 Patrimnio Lquido ou Capital Prprio (PL) ou (CP) 250 Total do Passivo e Patrimnio Lquido $ 230
BENS e DIREITOS
X = PL=20
250
Onde:
X = PL ou CP
PL= Patrimnio Lquido; A = Ativo Total PE = Passivo Exigvel = Capitais de Terceiros).
Resposta: CALCULE PREENCHENDO AS LINHAS TRACEJADAS ABAIXO: Equao Contbil: PL = A P ou A PE

PL = 250 230 = 20 Milhes
PL = 20 Milhes
(*) PE = Passivo Exigvel = CT = Capitais de Terceiros
7 07) Elabore o Balano Patrimonial da empresa Ded & Nadir em 31/12/08, classificando na coluna prpria em
Bens (B), Direitos (D) e Passivos (P) obrigaes (O), bem como, apure o Patrimnio Lquido Captulo 01.
Sempre usar a palavra Empresa na indicao de uma ao, p. ex., a empresa comprou, a empresa pagou, a empresa obteve uma prestao e etc., assim facilitar a classificao contbil.
Contas
1) Veculos (a empresa comprou um veculo). 2) Salrios a pagar funcionrios. 3) Casa. 4) Emprstimo bancrio obtido junto ao Banco. 5) Apartamento. 6) Duplicatas a receber 7) Contas a pagar gua, luz e telefone. 8) Televiso. 9) Prestao da televiso. 10) Caixa - dinheiro 11) Banco conta movimento depsitos no Banco pela empresa.
Classificao B D P (o) B P
Valores
B
P
B D
P
B
P
B D
20.000 30.000 300.000 500.000 400.000 800.000 10.000 15.000 10.000 2.000 5.000
Ded & Nadir - Balano Patrimonial em 31/12/07 Passivo e Patrimnio Lquido Fontes ou Origens Ativo - Bens e Direito - Aplicaes Passivo (P) obrigaes - dvidas Bens (B) Valores ($) Valores ($)
Veculos. Casa. Apartamento. Televiso. Dinheiro Caixa. Subtotal dos bens 20.000 300.000 400.000 15.000 2.000 737.000 800.000 5.000 805.000 1.542.000 Salrios a pagar Emprstimo bancrio Contas a pagar Prestao da televiso. 30.000 500.000 10.000 10.000 550.000
Subtotal do Passivo = Passivo Exigvel (PE)
Direitos (D)
Duplicatas a receber Banco conta movimento Subtotal dos direitos
Patrimnio Lquido (B+D-P)

Total do Passivo e Patrimnio Lquido
992.000 1.542.000
CALCULE PREENCHENDO AS LINHAS TRACEJADAS ABAIXO: Patrimnio Lquido: PL = (B + D P) ou A PE (*) Patrimnio Lquido: PL = (B + D P) ou A PE (*) PL = 737.000 + 805.000 550.000
PL = 992.000
(*) PE = PASSIVO EXIGVEL= Capitais de Terceiros
8 08) A Cia. To na rea iniciou suas atividades em 1.999. Em 31/12/1999, foram constatados os seguintes saldos contbeis: Captulo 02.
Preencha a tabela abaixo, classificando os itens em Regime Caixa (R cx), Regime de Competncia (RC) ou No se aplica (NsA).
Descrio
a) Receita Ganha/Gerada em 1.999 b) Despesa Paga em 1.999 c) Receita Recebida em 1.999 d) Despesa Consumida/Gerada em 1.999 e) Emprstimo Bancrio - principal
Regime Caixa ou Competncia ou NsA

COMPETNCIA CAIXA CAIXA COMPETNCIA NO SE APLICA
Em $ Mil
100 40 80 70 10
OBSERVAO:
O Emprstimo Bancrio Principal, uma exigibilidade, ou seja, uma obrigao presente da entidade, derivada de eventos j ocorridos, cuja liquidao se espera que resulte em sada de recursos capazes de gerar benefcios econmicos. No confundir, Regime Caixa (receitas X despesas) com a Demonstrao do Fluxo de Caixa, pois esta ltima demonstra todas as entradas e sadas de recursos, independentemente das suas origens e aplicaes de recursos.
Pede-se:
Apure os resultados financeiros e econmicos, pelos dois Regimes: o de Caixa e o de Competncia. Complete as linhas tracejadas (quando for o caso) abaixo com base na TABELA acima.
Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE

Regime:
Caixa Descrio Receita Recebida Em $ Mil 80 (40) 40 Descrio Receita Ganha Competncia Em $ Mil 100 (70) 30
(-) Despesa Paga

(*) Lucro Financeiro
(-) Despesa Consumida

(*) Lucro Econmico
A palavra Resultado quer dizer, Lucro ou Prejuzo (econmico ou financeiro).

a) Qual o valor do Resultado Financeiro em 1.999?
(X) a) $ 40 ( ) d) $ 58
( ) b) $ 50 ( ) e) $ 90
( ) c) $ 63
b) Qual o valor do Resultado Econmico em 1.999?
(X) a) $ 30 ( ) d) $ 45
( ) b) $ 40 ( ) e) $ 90
( ) c) $ 60
9 09) Estruture a Demonstrao do Resultado do Exerccio da Cia. Tits, no perodo. Captulo 02.
a) A Receita Bruta de Vendas de $ 18.000, os impostos incidentes sobre as vendas so: ICMS no valor $ 2.700 e IPI no valor $ 3.000;
b) Os gastos (custo dos produtos vendidos - CPV) na fbrica foram: Itens Matria-Prima Mo de Obra Outros Custos de Fabricao Total c) Os gastos de escritrio, referentes administrao da empresa, foram:
Quanto s contas de resultado abaixo voc dever classificar na tabela abaixo e na DRE em despesas:
$ 1.450 1.950 600 4.000
1)
De vendas; 2) Administrativas; 3)
Financeiras.
Propaganda, comisso de vendedores, fretes Honorrios dos diretores, aluguel do escritrio Os juros incorridos e outras despesas financeiras As aplicaes financeiras renderam juros Receitas Financeiras Total das Despesas Operacionais
Itens contas analticas:
Classificao:
1 (vendas) 2 (administrativas) 3 (financeiras) 3 (financeiras)
(1.300)
(800) (400) (200) 100
d) Com base no lucro apurado at o momento (LAIRCS), a empresa calculou o Imposto de Renda e a Contribuio Social base de 24%. e) Apenas os Administradores tiveram participao no lucro base de 6,015038 % (DESPREZAR OS CENTAVOS) sobre o Lucro Depois do Imposto de Renda e da Contribuio Social (LDIRCS).
Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) Cia. Tits Em $.

Itens a) Receitas (vendas) Brutas a) (-) dedues: ICMS IPI (=) Receita Lquida b) Custo dos Produtos Vendidos - CPV (=) Lucro Bruto c) (-) Despesas Operacionais: De Vendas Administrativas Financeiras (-) Receitas Financeiras (=) Lucro Operacional (=) Lucro antes do I. de Renda e da Contribuio Social d) (-) Imposto de Renda e Contribuio Social 24% (=) Lucro Depois do I. de Renda e da Contribuio Social e) (-) Participaes: e) (-) Administradores 6,015038% (=) Lucro Lquido $ $ 18.000
(2.700) (3.000)
(5.700) 12.300 (4.000) 8.300
(800) (400) (100)
(1.300) 7.000 7.000 (1.680) 5.320 (320) 5.000
10
RESUMO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS.

Elemento
Todo aumento de Ativo Toda diminuio de Ativo Todo aumento de Passivo e Patrimnio Lquido Toda diminuio de Passivo e Patrimnio Lquido
Efeito
Gera Uma aplicao de recursos Gera Uma origem de recursos Gera Uma origem de recursos Gera Uma aplicao de recursos
Exemplos:
1) Aumento da conta Duplicatas a Receber por $ 45 pelas vendas a prazo Aumento de Ativo gera uma Aplicao de Recursos. 2) Diminuio da conta Caixa por $ 20 para pagamento de uma Mquina Diminui Ativo gera uma Origem de Recursos. 3) Aumento da conta Fornecedor por $ 30 para aquisio de mercadorias Aumento de Passivo gera uma Origem de Recursos. 4) Diminuio da conta Fornecedores por $ 30 pelo pagamento das mercadorias Diminuio de Passivo gera uma Aplicao de Recursos.
11
ROTEIRO DE QUANDO UM FATO CONTBIL REGISTRADO DEMONSTRAES CONTBEIS, basicamente Balano Patrimonial e DRE.
NAS
As receitas, despesas e custos, so contas de Resultado, portanto, transitam pela DRE. O que devemos saber se a Receita avista ou a prazo, da mesma forma quanto Despesa, pois assim saberemos quais as contas Patrimoniais (Ativo, Passivo e Patrimnio Lquido) sero registradas, j que as receitas, despesas e custos transitam na DRE.
RECEITAS E DESPESAS
1) vista Balano Patrimonial AC - aumenta Caixa. Receita (aumenta) (DRE) 2) A prazo Balano Patrimonial AC aumenta Clientes.
Exemplos:
1) Receita recebida vista por $ 10; a) Aumenta na DRE uma Receita de $ 10 e aumenta o Caixa em $ 10 no Balano Patrimonial - Ativo Circulante (AC). 2) Receita gerada a prazo por $ 15; b) Aumenta na DRE uma Receita de $ 15 e aumenta Clientes em $ 15 no Balano Patrimonial - Ativo Circulante (AC).
3) vista Balano Patrimonial AC diminui Caixa. Despesa (aumenta) (DRE) 4) A prazo Balano Patrimonial PC aumenta dvida.
Exemplos:
3) Despesa de salrios geradas no prprio ms do pagamento por $ 3 c) Aumenta Na DRE Despesas com Salrios de $ 3 e diminui o Caixa em $ 3 no Balano Patrimonial - Ativo Circulante (AC). 4) A empresa gerou a folha de pagamento do ms de abril de $ 5 para pagamento no quinto dia til subseqente ao fato gerador. d) Aumenta na DRE Despesas com Salrios de $ 5 e aumenta Salrios a Pagar de $ 5 no Balano Patrimonial - Passivo Circulante (PC).
12 As contas Patrimoniais (ativo, passivo e patrimnio lquido) transitam no Balano Patrimonial
(*) Aquisio de Investimentos, Imobilizado e Intangvel.

(*) Ativos de Lenta Recuperao (ALR), ou seja, demoram em dar retorno.
1) vista Balano Patrimonial AC diminui Caixa.
ALR
2) A prazo Balano Patrimonial PC aumenta Dvidas.
Exemplos:
1) Compra vista de uma Mquina para uso por $ 30 e) Diminui Caixa em $ 30 no Balano Patrimonial AC e aumenta Imobilizado Mquinas em $ 30 no Balano Patrimonial AC. 2) Compra a prazo de uma Mquina para uso por $ 40 f) Aumenta Dvida em $ 40 no Balano Patrimonial PC e aumenta Imobilizado Mquinas em $ 40 no Balano Patrimonial AC.
13 10) Elabore o Fluxo de Caixa da empresa Jocara Ltda. Captulo 04:

Fato n
01 02 03 04 05 06
Fatos Contbeis JOCARA Ltda. - Em 19X2

Recebimento de diversas vendas (receitas) vista Despesas com publicidade pagas vista Compras de mercadorias (estoques) a prazo Aporte de capital em dinheiro Compra vista de veculos em 01/10/19X2 Pagamento dos Dividendos (remunerao ao acionista) de 19X1
Em $ Mil
220 20 30 80 50 40
OBSERVAES: Caixa e equivalentes de caixa:

Caixa numerrio em espcie e depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de caixa aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor.
Itens Fato n
(*) Atividade
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa Entradas (Recebimentos): Vendas Vista Aporte de Capital Sadas (Pagamentos): Publicidade Aquisio de Veculos Dividendos referentes ao ano de 19X1 Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa (*) Na segunda coluna Atividade coloque a seguinte legenda: Atividade Operacional Investimento Financiamento Legenda O I F
60
01 04 02 05 06
O F O I F
220 80
(20) (50) (40)
300
(110)
250
14 DESAFIO: FLUXO DE CAIXA MODELO DIRETO - VIDE SLIDE CAPTULO 4 Jocara Ltda. Demonstrao do Fluxo de Caixa Modelo Direto 19X2
Fato n Em $ Mil
a) Atividades Operacionais: Vendas vista
01 02
Publicidade
(=) Caixa Gerado/(Consumido) no Negcio/Caixa Operacional b) Atividades de Investimentos: RLP; Invest.; Imob.; e Int. Ativo No Circulante (AC) RLP; Invest.; Imob.; e Intangvel Aquisio de Veculos Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Investimentos c) Atividades de Financiamentos: Aporte de Capital (integralizao de capital em dinheiro)
220 (20)
200
05
(50) (50)
Dividendos
Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamentos (=) Aumento ou Diminuio Lquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (a + b + c) (+) Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do perodo (=) Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do perodo X2
04 06
80 (40) 40 190 60 250
RESUMO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS.

Elemento
1) Todo aumento de Ativo 2) Toda diminuio de Ativo 3) Todo aumento de Passivo e Patrimnio Lquido 4) Toda diminuio de Passivo e Patrimnio Lquido Gera Gera Gera Gera
Efeito
Uma aplicao de recursos Uma origem de recursos Uma origem de recursos Uma aplicao de recursos
Exemplos:
1) Aumento da conta Duplicatas a Receber por $ 45 pelas vendas a prazo Aumento de Ativo gera uma Aplicao de Recursos. 2) Diminuio da conta Caixa por $ 20 para pagamento de uma Mquina Diminui Ativo gera uma Origem de Recursos. 3) Aumento da conta Fornecedor por $ 30 para aquisio de mercadorias Aumento de Passivo gera uma Origem de Recursos. 4) Diminuio da conta Fornecedor por $ 30 pelo pagamento das mercadorias Diminuio de Passivo gera uma Aplicao de Recursos.
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11) Considere o valor da compra do Veculo da empresa Jocara de $ 50 em 01/10/19X2, bem

como entrou em operao naquela data. A vida til do bem est estimada em 5 anos. No h valor residual, o bem ser doado no final da vida sua til. Elabore o B/P e a DRE de 19X2. Captulos 01, 02, 03 e 04 (depreciao).
Pro Rata Temporis:

Locuo latina que significa proporcional ao tempo, ou seja, calculado em funo do tempo decorrido. Esta proporcionalidade deve ser utilizada na contabilidade tanto nas receitas como nas despesas. A pro rata est muito ligada ao conceito de Regime de Competncia, ou seja, reconhecem-se as receitas e despesas pelos respectivos fatos geradores.
Conta Ativo No Circulante Imobilizado Veculos (-) Depreciao Acumulada
Balano Patrimonial 31/12/19X2 Em $ Mil

19X1
$
Movimentao Financeira 19X2 $
19X2
$
20 (10)
50 (4) + (2,5)
70 (16,5)
Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE 31/12/19X2 Em $ Mil Receitas/Vendas Lquidas XXXXXXXXX (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) (XXXX) (=) Lucro Bruto X X X X X (-) Despesas Operacionais: Depreciao do veculo velho (vv) ($ 20) (4,0) Depreciao do veculo novo (vn) ($ 50) (2,5) Total das despesas operacionais (6,5) (=) Lucro Lquido X X X X Demonstrativo dos Clculos da Depreciao.
Item Custo Histrico Taxa (%) Valor Depreciado
Veculo Velho (VV) Veculo Novo (VN)
$ 20 $ 50 $ 70
20 (100 % / 5 anos) 5,0
$ 4,0 ($ 20 X 0,20) $ 2,5 ($ 50 X 0,05) $ 6,5
Percentagem (%) 20 X = 5,0
Meses 12 (um ano) 3

12 X = 60
X = 60 / 12 X = 5,0 %
16
Resumo da Estrutura Financeira Gerencial Parte 1.

Ativo Circulante Financeiro (ACF) Curto Prazo Caixa, Banco, Aplicaes Financeiras e etc. Ativo Circulante (AC)- CP
Aplicao
APLICAO Ativo Circulante Operacional (ACO) Curto Prazo Duplicatas a Receber, Estoques e etc. Realizvel a Longo Prazo Longo Prazo Emprstimos a Coligadas e etc. Investimento Longo Prazo Aes de Outras Cias., Obras de Arte e etc.
Ativo No Circulante (AC) LP

Aplicao
APLICAO Imobilizado Longo Prazo Mquinas, Equipamentos, Prdios e etc. Intangvel Longo Prazo Marcas e Patentes, Direitos Autorais e etc. Passivo Circulante Financeiro (PCF) Curto Prazo Emprstimos Bancrios, Desconto Duplicatas e etc.
Passivo Circulante (PC) - CP

Origem
ORIGEM Passivo Circulante Operacional (PCO) Curto Prazo Fornecedores, Salrios a Pagar e etc.
Passivo No Circulante (PC) - LP

Origem
Emprstimos de Longo Prazo (BNDES), Debntures e etc. Passivo Permanente (PP) LP
(PP = PC + PL)
Patrimnio Lquido (PL) ou Capital Prprio (CP) LP
Origem
ORIGEM
Capital Social, Reservas, Lucros ou (Prejuzos) Acumulados e etc. ====================== ===========================
Resumo Parte 2.
O Capital de Giro (CDG) positivo o montante de recursos que a empresa possui para pode movimentar (girar) a sua atividade operacional (negcios). A Necessidade de Capital de Giro (NCG) positiva representa o quanto efetivamente empresa necessitar para o giro dos negcios.
17

Ativo Circulante Financeiro (ACF) Curto Prazo Caixa, Banco, Aplicaes Financeiras e etc. Ativo Circulante (AC)- CP
Aplicao
APLICAO Ativo Circulante Operacional (ACO) Curto Prazo Duplicatas a Receber, Estoques e etc. Realizvel a Longo Prazo Longo Prazo Emprstimos a Coligadas e etc. Investimento Longo Prazo Aes de Outras Cias., Obras de Arte e etc.

Aplicao
APLICAO Imobilizado Longo Prazo Mquinas, Equipamentos, Prdios e etc. Intangvel Longo Prazo Marcas e Patentes, Direitos Autorais e etc. Passivo Circulante Financeiro (PCF) Curto Prazo Emprstimos Bancrios, Desconto Duplicatas e etc.

Origem
ORIGEM Passivo Circulante Operacional (PCO) Curto Prazo Fornecedores, Salrios a Pagar e etc.

Origem
(PP = PC + PL)
Origem
ORIGEM
Capital Social, Reservas, Lucros ou (Prejuzos) Acumulados e etc. ====================== ===========================
Resumo Parte 2.
18
NDICES DINMICOS.
EXERCCIOS DE FIXAO Administrao de Capital de Giro (Michel Fleuriet) Para a resoluo dos exerccios abaixo utilize o Slide n 19 da pgina 21, bem como o resumo da pgina anterior. 12) Correlacione s contas de Ativo descritas abaixo ( direita) com o Ativo Circulante Financeiro (ACF) ou o Ativo Circulante Operacional (ACO) Captulo 05: Antes de fazer os exerccios de nmero 12 e 13, sugere-se que leia na Apostila de Slide material complementar sobre Administrao de Capital de Giro, bem como o Slide do captulo 5. ACF Ativo Circulante Financeiro ACO Ativo Circulante Operacional (ACF) (ACO) (ACO) (ACF) Caixa Estoques Duplicatas a Receber ou Clientes Banco Conta Movimento
13) . Correlacione s contas de Passivo descritas abaixo ( direita) com o Passivo Circulante Financeiro (PCF) ou o Passivo Circulante Operacional (PCO):
OBSERVAO:
As contas decorrentes do Lucro, por exemplo, Dividendos, Imposto de Renda e Contribuio Social so consideradas Financeiras. PCF Passivo Circulante Financeiro PCO Passivo Circulante Operacional (PCF) (PCO) (PCF) (PCO) Emprstimos Bancrios Fornecedores Duplicatas Descontadas Impostos a Pagar sobre Vendas ICMS
e IPI
(PCF) Dividendos a Pagar (PCF) Imposto de Renda (PCO) Salrios a Pagar
19
1 Parte
Indstria Txtil Supramati Ltda.
Administrao de Capital de
Giro
- ndices
Dinmicos
(Modelo: Michel Fleuriet).
20
Exerccio 14 Supramati Ltda. Avaliao Financeira e Econmica atravs de ndices.
CAPTULO 05.
BALANO PATRIMONIAL Em $ Mil.

ATIVO X8 $ 210.000 1.342.600 964.600 2.517.200 92.400 890.400 0 982.800 3.500.000 X8 909.650 353.850 85.050 373.100 1.721.650 403.550 0 403.550 843.500 531.300 1.374.800 X9 $ 134.500 1.409.000 1.304.500 2.848.000 196.000 1.904.500 51.500 2.152.000 5.000.000 X9 802.000 363.500 104.500 494.500 1.764.500 995.000 474.500 1.469.500 1.498.000 268.000 1.766.000 X10 $ 109.340 1.920.550 1.655.010 3.684.900 286.130 3.016.080 112.890 3.415.100 7.100.000 X10 864.780 544.570 198.800 849.870 2.458.020 1.876.530 670.950 2.547.480 1.696.190 398.310 2.094.500
CIRCULANTE
Disponvel (caixa, bancos e aplicaes financeiras) Duplicatas a Receber Estoques Total do Ativo Circulante
NO CIRCULANTE
Investimentos Imobilizado - mquinas Intangvel Total do Ativo No Circulante TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
CIRCULANTE
Duplicatas Descontadas NO CIRCULANTE
Fornecedores Salrios a Pagar Emprstimos Bancrios
Total do Passivo Circulante Emprstimos Financiamentos Total do No Circulante
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social Lucros ou (Prejuzos) Acumulados Total do Patrimnio Lquido TOTAL PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
3.500.000
5.000.000
7.100.00
21
Exerccio 14 Supramati Ltda. Avaliao Financeira e Econmica atravs de ndices.
CAPTULO 05.
Demonstrao do Resultado DRE

Indstria Txtil Supramati Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE Em $ Mil
X8 Receita/Venda Bruta de Vendas (-) Devolues e Abatimentos Receitas/Vendas Realizadas (-) Impostos Incidentes sobre Vendas (=) Receitas/Vendas Lquidas (-) Custo dos Produtos Vendidos - CPV (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: De vendas Administrativas Outras Receitas: Equivalncia Patrimonial Lucro Operacional ANTES dos Results. Financeiros Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lucro Operacional DEPOIS dos Results. Financeiros Receita No Operacional Lucro Antes do I. de Renda e da Contribuio Social (-) Imposto de Renda e Contribuio Social LUCRO LQUIDO 7.500.000 187.500 7.312.500 1.358.250 5.954.250 4.443.000 1.511.250 365.500 263.500 10.000 892.250 13.500 348.750 557.000 1.500 558.500 258.500 300.000
X9
X10
7.700.000 9.977.660 203.360 274.882 7.496.640 9.702.778 1.984.132 2.415.085 5.512.508 7.287.693 4.016.028 5.175.455 1.496.480 2.112.238 302.175 222.000 380.922 237.000
20.695 40.000 993.000 1.534.316 9.500 7.500 555.000 1.082.028 447.500 459.788 0 0 447.500 459.788 222.500 236.788 225.000 223.000
Os termos Receitas ou Vendas tm o mesmo sentido, ou seja, usar o termo Receitas Lquidas de $ 100 o mesmo que Vendas Lquidas de $ 100.
22 14) Exerccio de Avaliao Financeira e Econmica atravs de ndices. Administrao de Capital de Giro (Michel Fleuriet) Dinmica das Empresas CAPTULO 05.
Balano Gerencial Indstria Txtil Supramati Em $ Mil

Balano Patrimonial (Estrutura Financeira) - 31/12/
ATIVO CIRC. FINANCEIRO (ACF) Disponvel caixa banco e aplicaes ATIVO CIRC. OPERACIONAL (ACO) Duplicatas a Receber Estoques ATIVO NO CIRCULANTE (AC) Investimentos Imobilizado - mquinas Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PL PASSIVO CIRC. FINANCEIRO (PCF) Emprstimos Bancrios Duplicatas Descontadas PASSIVO CIRC. OPERACIONAL (PCO) Fornecedores Salrios a Pagar PASSIVO PERMANENTE (PP) Emprstimos Financiamentos Capital Social Lucros ou (Prejuzos) Acumulados TOTAL DO PASSIVO E PL
ATIVO
210.000 210.000 2.307.200 1.342.600 964.600 982.800 92.400 890.400 0 3.500.000 X8 458.150 85.050 373.100 1.263.500 909.650 353.850 1.778.350 403.550 0 843.500 531.300 3.500.000
X8
134.500 134.500 2.713.500 1.409.000 1.304.500 2.152.000 196.000 1.904.500 51.500 5.000.000 X9 599.000 104.500 494.500 1.165.500 802.000 363.500 3.235.500 995.000 474.500 1.498.000 268.000 5.000.000
X9
109.340 109.340 3.575.560 1.920.550 1.655.010 3.415.100 286.130 3.016.080 112.890 7.100.000 X10 1.048.670 198.800 849.870 1.409.350 864.780 544.570 4.641.980 1.876.530 670.950 1.696.190 398.310 7.100.000
X10
Ativo Circ. Financeiro (ACF) + Ativo Circ. Operacional (ACO) = Ativo Circulante; Passivo Circ. Financeiro (PCF) + Passivo Circ. Operacional (PCO) = Passivo Circulante.
AC PP
Ativo No Circulante = Realizvel a Longo Prazo + Inv. + Imob. + Intangvel Passivo Permanente = Passivo No Circulante + Patrimnio Lquido
23
INDICADORES DE AVALIAO DA ESTRUTURA FINANCEIRA INDSTRIA TXTIL SUPRAMATI

INDICADORES FRMULAS NCG = ACO (-) PCO (em $) 31/12/X8 1.043.700 31/12/X9 1.548.000 31/12/X10 2.166.210
Avaliao da Estrutura Financeira
CDG = PP (-) AC (em $) OU CCL = AC (-) PC viso clssica NTFP = NCG + AC (em $) ST = ACF () PCF OU ST = PP (-) NTFP (em $) OU ST = CDG (-) NCG
795.550 795.550 2.026.500
1.083.500 1.083.500 3.700.000
1.226.880 1.226.880 5.581.310
(248.150)
(464.500)
(939.330)
NCG ACO PCO CDG CCL AC e PC NTFP AC ACF PCF PP ST
GLOSSRIO (Administrao de Capital de Giro): Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Operacional Administrao Financeira Passivo Circulante Operacional Administrao Financeira Capital de Giro viso financeira Capital Circulante Lquido viso clssica Ativo Circulante e Passivo Circulante Contabilidade Financeira Necessidade Total de Financiamento Permanente Ativo No Circulante = Realizvel a L. Prazo + Inv. + Imob. + Intangvel Ativo Circulante Financeiro Passivo Circulante Financeiro Passivo Permanente = Passivo No Circulante + Patrimnio Lquido Saldo de Tesouraria
24
Representao Grfica da Estrutura Financeira Gerencial Indstria Txtil Supramati - Em $ Mil

X8
ACF = 210.000
X9
P. Circ. Financeiro (PCF) = 458.150 ACF = 134.500 P. Circ. Financeiro (PCF) = 599.000 ACF = 109.340
X10
P. Circ. Financeiro = (PCF) 1.048.670
ST = (248.150)
ST = (464.500) Ativo Circulante Operacional (ACO) = 2.713.500 NCG = 1.548.000 Pas. Circulante Operacional (PCO) = 1.165.500
ST = (939.330)
Ativo Circulante Ativo Circulante Operacional (ACO) Operacional = 2.307.200 (ACO) = 2.307.200 NCG = 1.043.700
Pas. Circulante Operacional (PCO) = 1.263.500
At. Circulante Operacional (ACO) = 3.575.560
Pas. Circulante Operacional (PCO) = 1.409.350
NCG = 2.166.210 CDG =1.226.880
CDG = 1.083.500 CDG = 795.550 CDG = 795.550 Passivo Permanente = (PC + PL) 3.235.500 Ativo No Circulante = (RLP
+ Inv + Imob. + Int.) = 3.415.100
Ativo No Circulante = (RLP

+ Inv + Imob. + Int.) = 982.800
Passivo Permanente =
(PC + PL) =
Ativo No Circulante = (RLP

+ Inv + Imob. + Int.) = 2.152.000
Passivo Permanente = 4.641.980

(PC + PL)
1.778.350
Lento retorno 3.500.000
Lento retorno 5.000.000 5.000.000
Lento retorno 7.100.000
3.500.000
7.100.000
Total do Ativo em X8 = Ativo Circulante Financeiro + Ativo Circulante Operacional + Ativo No Circulante = $ 3.500.000
25
Indstria Txtil SUPRAMATI Ltda.

EFEITO TESOURA:
3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 X8 X9 X10
SD/ST
CDG NCG
ST
CDG = Capital de Giro Origem de Longo Prazo; NCG = Necessidade de Capital de Giro Aplicao de Curto Prazo; ST = Saldo de Tesouraria Origem de Curto Prazo. Quanto ao desenho da tesoura simplesmente um efeito visual, o que importa neste caso que as pontas da tesoura esto cada vez mais se distanciando.
ST = Saldo Disponvel ou Saldo de Tesouraria
CDG = CCL Em valores numricos.

ST = CDG (-) NCG Quando o CDG no consegue financiar a minha NCG a empresa buscar financiar atravs do ST, ou seja, com recursos mais onerosos, por exemplo, os bancos.
26

Para um bom equilbrio financeiro primeiramente os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo devem financiar ANTES o Ativo No Circulante (AC) de longo prazo (mquinas) e caso sobre algum recurso do PP ele ir financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG).
1 Financia - AC
2 Financia - NCG
NTFP = AC + NCG
Em anlise, para um bom equilbrio econmico-financeiro, o ideal :
PP (PC + PL)
Financiasse
AC + NCG
NTFP
AC = Aplicao de recursos de Longo Prazo; NCG = (ACO PCO) = Aplicao de recursos de Curto Prazo.
NTFP = o recurso mnimo no qual o passivo permanente PP (PC + PL) deve financiar o ativo no circulante AC (RLP + Inv. + Imob. + Int.) e a necessidade de capital de giro (NCG), sem que precise obter de recursos de curto prazo que so mais onerosos bancos. Quando o PP menor que a NTFP (AC + NCG) a empresa utiliza-se de Tesouraria Negativa.
ANO X8 X9 X10
PP (PC+PL) 1.778.350 3.235.500 4.641.980
AC (+) 982.800 2.152.000 3.415.100
NCG 1.043.700 1.548.000 2.166.210
= NTFP 2.026.500 3.700.000 5.581.310
ST = PP - NTFP (248.150) (464.500) (939.330)
O Passivo Permanente (PP) de $ 1.778.350 conseguiu financiar todo o Ativo No Circulante (AC) de $ 982.800, restando ainda um saldo de $ 795.550 (1.778.350 982.800), que considerado o Capital de Giro (CDG), ou seja, excedente de recursos de longo prazo PP. O CDG de $ 795.550 (saldo remanescente de longo prazo - PP) foi utilizado para financiar parte da NCG de $ 1.043.700, havendo ainda um saldo de $ 248.150 (1.043.700 795.550) para financiar a NCG. Verifica-se na ltima coluna ST = PP NTFP de cada ano justamente o valor que se precisou para financiar a NCG atravs de recursos mais onerosos, Emprstimos Bancrios e Desconto de Duplicatas.
CONCLUSO:
Como o PP no conseguiu financiar a NTFP, a empresa Supramati precisou financiar esta diferena de cada ano atravs da Tesouraria, que se apresentou como um recurso mais oneroso.
27

Administrao de Capital de Giro Anlise Dinmica (Michel Fleuriet)
A Necessidade de Capital de Giro teve um crescimento de 107,55% de X8 para X10 (Variao % da NCG de X8 para X10). Entre as fontes de financiamento do giro destacou-se o uso do Passivo Financeiro, que cresceu 128,89% (AH%) no perodo, fazendo com que o Saldo de Tesouraria (ST) (Saldo Tesouraria = Ativo Circulante
Financeiro () Passivo Circulante Financeiro) aumentasse a sua participao no

financiamento da NCG de 23,78% para 43,36% [(Saldo Tesouraria / NCG) * 100]. Isso ocorreu apesar do excepcional crescimento do Passivo No Circulante de 531,27% (AH%). Os recursos do Passivo No Circulante financiaram a elevada expanso das imobilizaes que, chegaram a 247,49% (AH% do Total do Ativo No Circulante). O Capital de Giro Prprio, que em X8 cobria a aprecivel parcela de 37,56% da Necessidade de Capital de Giro [(CGP em $ / NCG) * 100], passou para a taxa negativa de 60,96% em X10. Dessa forma, o Passivo No Circulante foi duplamente requisitado: para cobrir a elevada expanso do Ativo No Circulante e manter a participao do Capital Circulante Lquido no financiamento do Giro Comercial. Conseguiu que o Capital Circulante Lquido no tivesse uma queda muito acentuada, de 76,22% para 56,64% no financiamento do giro (CCL / NCG), mas no impediu que o grau de endividamento subisse violentamente nesse perodo.
28

Administrao de Capital de Giro Anlise Dinmica (Michel Fleuriet)
A Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP) o recurso mnimo que deveria financiar todo Ativo No Circulante (RLP + Inv. + Imob. + Intang.) mais a Necessidade de Capital de Giro (NCG), na Supramati todo o recurso de longo prazo (PC + PL) consegue financiar o Ativo No Circulante, porm, somente parte da NCG, ela est sendo financiada ao longo dos anos atravs de recursos de curto prazo e, que esto impactando no resultado da empresa desfavoravelmente, haja vista as despesas financeiras esto bem elevadas principalmente no ano X9, que obteve uma variao percentual (AH%) de 210,26% enquanto a Receita Lquida neste mesmo perodo teve uma variao percentual de apenas 22,39% - anlise horizontal.
Diante do exposto observa-se que a utilizao do saldo de tesouraria foi usada para financiar parte da NCG ao longo dos trs ltimos anos, provocando assim uma queda na rentabilidade da empresa.
29

Ativo Circulante Financeiro (ACF) Curto
Prazo
Caixa, Banco, Aplicaes Financeiras e etc. Ativo Circulante (AC)- CP

Aplicao
APLICAO Ativo Circulante Operacional (ACO) Curto

Prazo
Duplicatas a Receber, Estoques e etc. Realizvel a Longo Prazo Longo Prazo Emprstimos a Coligadas e etc. Investimento Longo Prazo Aes de Outras Cias., Obras de Arte e etc. Ativo No Circulante (AC) LP
Aplicao
APLICAO Imobilizado Longo Prazo Mquinas, Equipamentos, Prdios e etc. Intangvel Longo Prazo Marcas e Patentes, Direitos Autorais e etc. Passivo Circulante Financeiro (PCF) Curto Prazo Emprstimos Bancrios, Desconto Duplicatas e etc. ORIGEM Passivo Circulante Operacional (PCO) Curto
Prazo

Origem
Fornecedores, Salrios a Pagar e etc. Passivo No Circulante (PC) - LP

Origem
(PP = PC + PL)
Origem
ORIGEM
Capital Social, Reservas, Lucros ou (Prejuzos) Acumulados e etc.

====================== =====================================
Resumo Parte 2.
30

Ativo Circulante Financeiro (ACF) Curto Prazo-CP Caixa, Banco, Aplicaes Financeiras e etc. Ativo Circulante (AC)- CP
Aplicao
APLICAO Ativo Circulante Operacional (ACO) Curto Prazo-CP Duplicatas a Receber, Estoques e etc. Realizvel a Longo Prazo Longo Prazo - LP Emprstimos a Coligadas e etc. Investimento Longo Prazo - LP Aes de Outras Cias., Obras de Arte e etc.

Aplicao
APLICAO Imobilizado Longo Prazo - LP Mquinas, Equipamentos, Prdios e etc. Intangvel Longo Prazo - LP Marcas e Patentes, Direitos Autorais e etc. Passivo Circulante Financeiro (PCF) Curto Prazo-CP Emprstimos Bancrios, Desconto Duplicatas e etc.

Origem
ORIGEM Passivo Circulante Operacional (PCO) Curto Prazo-CP Fornecedores, Salrios a Pagar e etc.

Origem
Emprstimos de L. Prazo (BNDES), Debntures e etc. Passivo Permanente (PP) LP
(PP = PC + PL)
Origem
ORIGEM
Capital Social, Reservas, Lucros ou (Prejuzos) Acumulados e etc. ==============================================
Resumo Parte 2.
31 15) De acordo com o Balano a seguir classifique e calcule Captulo 05:

Para a resoluo do exerccio abaixo utilize o Slide n
19 da pgina 21, bem como o

L. = Legenda
resumo da pgina anterior.

Descrio / Classificao Ativo Circulante Operacional curto prazo Ativo Circulante Financeiro ou Errtico curto prazo Ativo No Circulante (RLP + Investimentos + Imobilizado + Intangvel) Passivo Circulante Operacional - curto prazo Passivo Circulante Financeiro ou Errtico - curto prazo Passivo Permanente (PC + PL) Longo Prazo ACO ACF AC PCO PCF PP Em $ milhares Ativo
Caixa Estoques Duplicatas a receber Seguros Aplicaes financs. Imveis Equipamentos Total do Ativo
$ 2.600 20.200 16.600 1.600 3.400 23.200 8.600

76.200
L. ACF ACO ACO ACO ACF AC AC
Passivo e Patrimnio Lquido Fornecedores

Duplicatas descontadas Salrios a pagar Impostos a pagar s/ vendas Imposto de renda Capital social Lucros ou (Prejs.) acumulados
Total Passivo e Patrimnio Lquido
$ 16.200 7.800 5.400 3.400 1.400 32.600 9.400

76.200
L. PCO PCF PCO PCO PCF PP PP
Lucros ou (Prejuzos) Acumulados vide RESUMO da pgina anterior. a) Ativo Circulante Operacional (ACO); Itens Duplicatas a Receber Seguros a Vencer Estoques Total $ 38.400 uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo b) Passivo Circulante Operacional (PCO); Itens Fornecedores Salrios a Pagar Impostos a Pagar s/ Vendas Total $ 25.0000 uma Origem de Recursos de Curto Prazo. Valores 16.200 5.400 3.400 25.000 Valores 16.600 1.600 20.200 38.400
32 c) Necessidade de Capital de Giro (NCG) (a-b); - VIDE SLIDE 29, PG. 31.
NCG = ACO (-) PCO
NCG = 38.400 (aplicao de CP) (-) 25.000 (origem de CP) NCG = 13.400
ACO > PCO
= APLICAO de recursos de CURTO PRAZO (CP)
d) Ativo Circulante Financeiro (ACF);

Itens Caixa Aplicaes Financeiras Total $ 6.0000 uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo. Valores 2.600 3.400 6.000
e) Passivo Circulante Financeiro (PCF);

Itens Duplicatas Descontadas Proviso para Imposto de Renda Total $ 9.200 uma Origem de Recursos de Curto Prazo. Valores 7.800 1.400 9.200
33 f) Saldo de Tesouraria (ST); VIDE SLIDE 29, PG. 31. ST = ACF (-) PCF
ST = $ 6.000 (aplicao de CP) (-) $ 9.200 (origem de CP) ST = $ (3.200)
PCF > ACF = Origem de Recursos de Curto Prazo (CP) f1)

Quanto ao Saldo de Tesouraria (ST) o mesmo ir financiar o que (ativo no circulante AC - ou a necessidade de capital de giro - NCG parcial ou total)? Para responder esta pergunta o (a) aluno (a) ter que responder primeira a letra
(mais adiante).
Resposta: Ser financiada a Necessidade de Capital de Giro (NCG) parcial em $ 3.200, pois o Passivo Permanente (PP) de $ 42.000 no conseguiu financiar na plenitude a Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP) de $ 45.200, gerando assim o Saldo de Tesouraria de $ 3.200, que geralmente mais oneroso.
g) (AC) Ativo no Circulante (RLP + Investimento + Imobilizado + Intangvel): Itens

Imveis Equipamentos Total
Valores
23.200 8.600 31.800
$ 31.800 uma Aplicao de Recursos de Longo Prazo.
h) (PP) Passivo Permanente (PC + PL):
Itens
Capital Social Lucros Acumulados Total
Valores
32.600 9.400 42.000
$ 42.0000 uma Origem de Recursos de Longo Prazo.
34
i) Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP). Aps o clculo e leitura do RESUMO, responda: (preencha obrigatoriamente as linhas tracejadas)
Para um bom equilbrio financeiro primeiramente os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo deve financiar o Ativo No Circulante (AC) de longo prazo (exemplo, mquinas) e caso sobre algum recurso do PP ele ir financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG).
O PP teria que financiar:
1 Financia - AC
2 Financia - NCG
NTFP = AC + NCG
NTFP = 31.800 (aplicao LP) + 13.400 (aplicao CP) NTFP = 45.200 Aplicao de Recursos.
Demonstrativo dos Clculos:

a) PP 42.000 Origem - LP b) AC (31.800) Aplicao - LP c) SALDO-PP (a-b) 10.200 Origem - LP O Saldo do PP acima conseguiu financiar TODA a NCG abaixo? d) NCG 13.400 Aplicao - CP c) SALDO-PP (10.200) Origem - LP e) SALDO-NCG (d-c) 3.200 Aplicao - CP ST (bancos) (3.200) Origem - CP Saldo da NCG ZERO
COMO O PASSIVO PERMANENTE (PP) NO CONSEGUIU FINANCIAR TOTALMENTE A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) A EMPRESA FOI OBRIGADA A FINANCIAR O RESTANTE ($ 3.200) ATRAVS DO PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO (PCF) ATRAVS DO SALDO DE TESOURARIA (ST) QUE GERALMENTE APRESENTA SER UM RECURSO MAIS ONEROSO. Leia com ateno o resumo abaixo sobre a NTFP, cujo conceito assaz importante para o desenvolvimento do aprendizado.
RESUMO:
NTFP = o montante mnimo no qual o passivo permanente PP (PC + PL) deve financiar o ativo no circulante AC (RLP + Inv. + Imob. + Int.) e a necessidade de capital de giro (NCG), sem que precise obter de recursos de curto prazo que so mais onerosos bancos. Quando o PP menor que a NTFP (AC + NCG) a empresa utiliza-se de Tesouraria Negativa.
O PP conseguiu financiar a NTFP? Justifique sua resposta.

Resposta: O Passivo Permanente (PC + PL) $ 42.000, NO conseguiu financiar a NTFP. O PP de $ 42.000 financiou totalmente o AC (RLP + Inv. + Imob. + Int.) de $ 31.800, porm no conseguiu financiar a Necessidade de Capital de Giro NCG (Ativo Circulante Operacional (-) Passivo Circulante Operacional), de $ 13.400 ($ 38.400 (-) $ 25.000), sendo assim, o PP no conseguiu financiar a NTFP, a empresa precisou socorrer-se atravs de Capitais Onerosos (curto prazo), ou seja, utilizou o Saldo de Tesouraria (ST) de $ 3.200 para financiar a diferena na qual o Passivo Permanente - $ 42.000 no conseguiu financiar a NTFP - $ 45.200.
35
J) Faa uma Representao Grfica do Capital de Giro (CDG), considerando SOMENTE as grandezas PP e AC (passivo permanente e ativo no circulante). Considere os valores do
PP e AC na representao grfica abaixo:
Para o preenchimento abaixo utilize o MODELO do Captulo 5, Slide n _ _, pgina _ _. De toda a estrutura do Balano (ativo e passivo) somente iremos representar uma parte daquela estrutura de $ 76.200.
BALANO PATRIMONIAL ESTRUTURA FINANCEIRA - GERENCIAL
REPRESENTAO GRFICA
ATIVO Ativo Circulante = $ 44.400 $ 34.200 (Aplicao CP)
CCL = 10.200 (APLICAO CP)
PASSIVO E PL Passivo Circulante = $ 34.200 $ 34.200 (Origem CP)
PP = 42.000 (Origem LP)

AC = 31.800 (Aplicao LP)
CDG = 10.200 (ORIGEM LP) $ 31.800 (Origem LP)
$ 31.800 (Aplicao LP)
Total do Ativo
76.200
Total do Passivo e PL 76.200
OBSERVAES:
A Necessidade de Capital de Giro (NCG) positiva de $ 13.400, est inclusa dentro do Ativo Circulante Operacional (ACO) de $ 38.400.
Grupos de Contas Ativo Circulante (Financeiro + Operacional) Curto Prazo (CP) (+) Ativo No Circulante (RLP, Inv., Imob., Intang.) (LP) (=) Total do Ativo Grupos de Contas Passivo Circulante (Financeiro + Operacional) Curto Prazo (CP) (+) Passivo Permanente (PC + PL) Longo Prazo (LP) (=) Total do Passivo e Patrimnio Lquido
Em $ Mil _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 76.200 Em $ Mil _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 76.200
Observe que o valor do CCL uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo sendo assim, o CCL est sendo financiado pelo CDG, que uma Origem de Recursos de Longo Prazo (PP (-) AC).
36
K) Faa uma Representao Grfica dos Indicadores de Avaliao da Estrutura Financeira Gerencial deste exerccio (Ativo e Passivo. Circulante Operacional e Financeiro, NCG, ST, CDG e etc.), da mesma forma que foi apresentada no exerccio da Cia. Supramati, (VIDE PGINA 26 APOSTILA DE EXERCCIOS).
A somatria do Ativo Circulante Financeiro, Ativo Circulante Operacional e Ativo No Circulante tem que dar $ 76.200, idem para os passivo e patrimnio lquido.
REPRESENTAO GRFICA
BALANO PATRIMONIAL ESTRUTURA FINANCEIRA - GERENCIAL
ATIVO ACF = 6.000 (Aplicao CP)
PASSIVO E PL PCF = 9.200 (Origem CP) ST = (3.200) (ORIGEM)
ACO = 38.400 (Aplicao CP) NCG = 13.400 (Aplicao)
PCO = 25.000 (Origem CP) PP = 42.000 (Origem LP) CDG = 10.200 (Origem de Longo Prazo)
AC = 31.800 (Aplicao LP) Total do Ativo 76.200
31.800 (Origem LP) Total do Passivo e Pat. Lquido 76.200
A Necessidade de Capital de Giro (NCG) positiva de $ 13.400, est inclusa dentro do Ativo Circulante Operacional (ACO) de $ 38.400. Com relao Necessidade de Capital de Giro (NCG), que uma aplicao de Curto Prazo CP, qual foi origem de recurso passivo que a financiou? Informar tambm pelos valores monetrios. Resposta: Conforme representao grfica acima pode observar que a NCG de $ 13.400, foi financiada parte pelo CDG de $ 3.200 e do ST de $ 3.200. Grupos de Contas Ativo Circulante Financeiro - CP (+) Ativo Circulante Operacional - CP (+) Ativo No Circulante - LP (=) Total do Ativo Grupos de Contas Passivo Circulante Financeiro - CP (+) Passivo Circulante Operacional - CP (+) Passivo Permanente (PC + PL) - LP (=) Total do Passivo e Patrimnio Lquido Em $ Mil 6.000 38.400 31.800 76.200 Em $ Mil 9.200 25.000 42.000 76.200
O CDG, no conseguiu financiar toda demanda operacional NCG sendo assim, a empresa recorreu-se a Capital de Terceiros onerosos no valor de $ 3,2, caso a utilizao por vrios anos consecutivos de ST negativa pode comprometer o equilbrio financeiro da empresa. Quanto a NTFP, foi de $ 45,2, que deveria ser financiada pelo PP de $ 42, como isto no ocorreu empresa financiou a NTFP com Passivo Financeiro.
37
Continuao do exerccio 14.

ndices Tradicionais estticos - (rentabilidade, endividamento, liquidez, e (*) prazos mdios) e Anlise Horizontal (AH %) e Vertical (AV %).
(*) Considerados ndices dinmicos.
2 Parte
38
Reclassificao do Balano Patrimonial e DRE Indstria Txtil Supramati
INDSTRIA TXTIL SUPRAMATI BALANO PATRIMONIAL EM 31/12 AH % X8 AV% X9 AV% AH % X10 CIRCULANTE $ $ $ Disponvel 210.000 6,00 100 134.500 2,69 (35,95) 109.340 Duplicatas a Receber 1.342.600 38,36 100 1.409.000 28,18 4,95 1.920.550 Estoques 964.600 27,56 100 1.304.500 26,09 35,24 1.655.010 Total do Ativo Circulante 2.517.200 71,92 100 2.848.000 56,96 13,14 3.684.900 ATIVO Em $ Mil AV% 1,54 27,05 23,31 51,90 4,03 42,48 1,59 48,10 100 AV% 12,18 7,67 2,80 11,97 34,62 26,43 9,45 35,88 23,89 5,61 29,50
AH %
(47,93) 43,05 71,57 46,39 209,66 238,73 247,49 102,86
NO CIRCULANTE
Investimentos Imobilizado - mquinas Intangvel Total do Ativo No Circulante TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIM. LQUIDO
92.400 890.400 0 982.800 3.500.000 X8 909.650 353.850 85.050 373.100 1.721.650 403.550 0 403.550 843.500 531.300 1.374.800
2,64 25,44 28,08 100,00 AV% 25,99 10,11 2,43 10,66 49,19 11,53 11,53 24,10 15,18 39,28
100 100 100 100
196.000 1.904.500 51.500 2.152.000 5.000.000 X9 802.000 363.500 104.500 494.500 1.764.500 995.000 474.500 1.469.500 1.498.000 268.000 1.766.000
3,92 38,09 1,03 43,04 100 AV% 16,04 7,27 2,09 9,89 35,29 19,90 9,49 29,39 29,96 5,36 35,32
112,12 113,89 118,97 42,86
286.130 3.016.080 112.890 3.415.100 7.100.000 X10 864.780 544.570 198.800 849.870 2.458.020 1.876.530 670.950 2.547.480 1.696.190 398.310 2.094.500
AH
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
AH %
(11,83) 2,73 22,87 32,54 2,49 146,56 264,14 77,59 (49,56) 28,46
AH %
(4,93) 53,90 133,74 127,79 42,77 365,01 531,27 101,09 (25,03) 52,35
CIRCULANTE
Duplicatas Descontadas NO CIRCULANTE
Fornecedores Salrios a Pagar Emprstimos Bancrios
Total do Passivo Circulante Emprstimos Financiamentos Total do No Circulante
PATRIMNIO LQUIDO (PL)

Capital Social Lucros ou (Prejuzos) Acumulados Total do Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO E PL
3.500.000
100
100
5.000.000
100
42,86
7.100.000
100
102,86
39
INDSTRIA TXTIL SUPRAMATI DEMONSTRAO DO AH % X8 AV% X9 Receita Bruta de Vendas 7.500.000 125,96 100 7.700.000 (-) Devolues e Abatimentos 187.500 3,15 100 203.360 Vendas Realizadas 7.312.500 122,81 100 7.496.640 (-) Impostos Incidentes sobre Vendas 1.358.250 22,81 100 1.984.132
RESULTADO DO EXERCCIO AH % AV% X10 139,68 2,67 9.977.660 3,69 8,46 274.882 135,99 2,52 9.702.778 35,99 46,08 2.415.085 72,85 27,15 5,48 4,03 0,38
Em $ Mil AV% 136,91 3,77 133,14 33,14 71,02 28,98 5,23 3,25 0,55
AH %
33,04 46,60 32,69 77,81
(=) Receitas ou Vendas Lquidas

(-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: De Vendas Administrativas Outras Receitas: Equivalncia Patrimonial (=) Lucro Operacional ANTES dos Resultados Financeiros Receitas Financeiras
5.954.250
4.443.000 1.511.250 365.500 263.500 10.000 892.250 13.500
74,62 25,38 6,14 4,43 0,17
100
100
100 100
5.512.508
4.016.028 1.496.480 302.175 222.000 20.695 993.000 9.500
100
(7,42)
(9,61) (0,98)
7.287.693
5.175.455 2.112.238 380.922 237.000 40.000 1.534.316 7.500
100
22,39
16,49 39,77
100 100 100 100 100
(17,33) (15,75) 106,95 11,29 (29,63)
4,22 (10,06) 300 71,96 (44,44)
14,99
0,23
18,01
0,17
21,05
0,10
Despesas Financeiras
(=) Resultado Financeiro Lquido (=) Lucro Operacional APS os Resultados Financeiros Receita no Operacional (=) L.A.I.R. E C. SOCIAL (-) Imposto de Renda e Contr. Social
348.750
335.250 557.000 1.500 558.500 258.500
5,86
5,63 9,35 0,03 9,38 4,34
100
100 100 100 100 100
555.000
545.500 447.500 0 447.500 222.500
10,07
9,90 8,12 0 8,12 4,04
59,14
62,71 (19,66) (100) (19,87) (13,93)
1.082.028
1.074.528 459.788 0 459.788 236.788
14,85
14,74 6,31 6,31 3,25
210,26
220,52 (17,45) (100) (17,67) (8,40)
LUCRO LQUIDO
300.000
5,04
100
225.000
4,08
(25,00)
223.000
3,06
(25,67)
O ano X8 considerado o ano Base 100% - para a Anlise Horizontal, tanto para o Balano Patrimonial como para a DRE.
40
(T) QUADRO CLNICO - Indstria Txtil Supramati Ltda.

INDICADORES FRMULAS 31/12/X8 31/12/X9 31/12/X10 Tend.
Empresa Empresrio RENTABILIDADE: Qto. > melhor
TRI = (LL / Atotal) * 100 TRPL = (LL / PL) * 100

MOL = (L.OPL / RL) * 100 (lucratividade)
8,57% 21,82% 14,99 5,04% 1,70 vezes

31/12/X8
4,50% 12,74% 18,01 4,08% 1,10 vezes

31/12/X9
3,14% 10,65% 21,05 3,06% 1,03 vezes

31/12/X10
P P M P P
Tend.
ML = (LL / RL) * 100 (lucratividade) GA = RL/Atotal (produtividade)
INDICADORES
FRMULAS
Quantidade Qualidade
ENDIVIDAMENTO:
GE = (CT / PL) * 100 CE = (PC / CT) * 100
154,58% 100,00% 81,01% 18,99% 71,49% 55,26%

31/12/X8
183,13% 100,00% 54,56% 45,44% 121,86% 66,51%

31/12/X9
238,98% 100,00% 49,11% 50,89% 163,05% 73,57%

31/12/X10
P M M P P
Tend.
Longo Prazo
IMPL = ((AC (-) RLP) / PL)) * 100
IMRC = ((AC - RLP) / (PC + PL)) *100 FRMULAS
Qto. < melhor

INDICADORES
LC = AC/PC LIQUIDEZ: Qto. > melhor

INDICADORES
1,46 0,90 1,18 0,12

31/12/X8
1,61 0,87 0,88 0,08

31/12/X9
1,50 0,83 0,74 0,04

31/12/X10
M / E P P P
Tend.
LS = (AC - Ests.). / PC LG = (AC + RLP) / (PC + PC) LI = DISPONVEL / PC

FRMULAS (Adm.de Capital de Giro)
Qto. < melhor em dias. Qto. < melhor em dias. ATIVIDADES

(prazos mdios)
PMRE = (Ests. / CPV) * 360 dias

Giro Estoques (GE) = 360 dias / PMRE
78,16 dias 4,61 vezes
116,94 ds. 115,12 dias 3,08 vezes 3,13 vezes
P P P P P
(*) PMRV = (D Rec / VP) * 360 dias

Giro Dupls. Rec (G Drec) = 360 ds/PMRV
CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV
101,47 ds. 115,02 ds. 118,59 dias 3,55 vezes 3,13 vezes 3,04 vezes 179,63 ds. 231,96 ds. 233,71 87,83 dias 4,10 vezes 91,80 ds. 83,79 dias 4,30 vezes
dias
Qto. > melhor em dias. Qto. < melhor
Quanto MENOR melhor (**) PMPF = (F / C) * 360 dias

Giro Forns, (GF) = 360 dias / PMPF
CICLO DE CAIXA = CO (-) PMPF
148,17 ds. 159,91 ds.
Ciclo Operacional e Caixa, em dias, quanto menor melhor.

Obs.:
(T)
TENDNCIA: Legenda: M = Melhorar; P = Piorar; E = Estabilizar.
Dados Adicionais para elaborao do PMRV e PMPF

Vendas Realizadas encontra-se na DRE da pgina anterior, assim facilitar calcular as Vendas a Prazo (VP).
(*) Compras anuais de X8, X9 e X10 respectivamente. (**) Vendas a Prazo = 65,14051%, 58,82643% e 60,0875% das Vendas Realizadas de X8, X9 e X10 respectivamente.
$ 3.728.551 $ 3.445.869 $ 4.763.400 $ 4.410.006
$ 4.218.575 $ 5.830.154
41
Parecer sobre a Indstria Txtil Supramati Ltda.

ndices Tradicionais
A Indstria Txtil Supramati elevou seu endividamento (Grau de
Endividamento = (CT / PL) * 100) de 154,58% em X8, para 183,13% em X9, chegando
a 238,98% em X10, passando a depender muito mais de capitais de terceiros. Em X9, no entanto, alterou o perfil de sua dvida (Composio do
Endividamento = (PC / CT) * 100), as dvidas de curto prazo representavam 81,01% no

ano X8, chegando a 49,11% em X10, dando-lhe mais prazo para pagamento das mesmas. O grau de imobilizao do Patrimnio Lquido (IMPL = ((AC (-) RLP) /
PL) * 100) que era de 71,49% em X8, subiu em X9 para 121,86%, e em X10 para
163,05%, absorvendo, em X9 e X10, todo o Patrimnio Lquido e ainda uma parcela de capitais de terceiros equivalente a 21,86%, em X9, e 63,05%, em X10. Com isso, a Supramati ficou sem Capital de Giro Prprio (CGP) nos ltimos dois anos analisados. A imobilizao de recursos no correntes (IMRC = (AC (-) RLP) /
(PC + PL) * 100), subiu de 55,26% em X8, para 73,57% em X10, permitindo que a
empresa pudesse aumentar o Capital Circulante Lquido (CCL = AC PC), de $ 795.550, em X8, para $ 1.226.880, em X10. Em virtude de no ter Capital de Giro Prprio (CGP) em X9 e X10, a Liquidez Geral (LG = (AC + RLP) / (PC + PC)) caiu para 0,88 em X9, e para 0,74 em X10 , quando havia sido de 1,18 em X8. Isto significa que a relativa tranqilidade existente em X8 deixou de existir em X9 e X10, pois a longo prazo depender de gerao de recursos para manter uma boa liquidez. Vale ressaltar que, em decorrncia do aumento do Capital Circulante Lquido, a empresa conseguiu melhorar ligeiramente a Liquidez Corrente (donde se conclui que o nvel de Capital Circulante Lquido mantido satisfatrio); isso indica que em curto prazo no haver problemas de liquidez. Quanto Liquidez Seca (LS = (AC - Ests.) / PC), houve uma queda, porm pouco significativa, de 0,90 em X8, para 0,87 em X9, e 0,83 em X10.
42

ndices Tradicionais
Se financeiramente houve piora, apesar das compensaes, no aspecto econmico a situao se agravou ainda mais. Para cada $ 1,00 investido a empresa vendeu $ 1,70, em X8. Em X9 vendeu apenas $ 1,10, caindo para $ 1,03 em X10, o que representa considervel queda nas vendas em relao ao investimento efetuado
(Giro do Ativo = RL / Atotal (produtividade)).

A Margem Operacional Lquida, MOL = (L. OPL. / RL) * 100, foi o nico ndice do grupo de Rentabilidade que se mostrou bem, pois em X8, apresentava um ndice de aproximadamente 15%, em X9, este ndice subiu para 18,01% e por fim, em X9, este ndice chegou a 21,05%, sendo assim, a empresa tem bons resultados operacionais (lucro operacional ANTES dos resultados financeiros), ou seja, ela administra e comercializa bem, tambm se observa que os custos a cada ano vm melhorando sua representatividade em relao s Receitas Lquidas. Enquanto isso, a margem de lucro lquido (ML =(LL / RL) * 100
(lucratividade)) caa de 5,04% para 3,77% em X9, e para 3,06% em X10, ou seja, em
cada $ 100 vendidos a Supramati passou a ganhar muito menos, em X9 e X10. O efeito conjunto dessas duas quedas se reflete na rentabilidade do Ativo (Taxa de Retorno
sobre o Investimento = (LL / Atotal) * 100), que caiu mais que a metade, ou seja, de
8,57% em X8, para 3,14% em X10, isto significa que o poder de capitalizao desceu a nveis muito baixos: enquanto pela rentabilidade do Ativo, em X8, a empresa demoraria quase 12 anos para dobrar o seu Ativo, se contasse exclusivamente com os recursos dos lucros acumulados, em X10 demoraria quase 32 anos (PAY BACK = 100% / TRI). Como reflexo disso, a rentabilidade do Patrimnio Lquido (TRPL = (LL /
PL) * 100) desceu de 21,82% em X8, para 12,74% em X9 e 10,65% em X10,

mostrando que a empresa conseguiu remunerao modesta do seu capital nos dois ltimos anos.
43

Concluses da Anlise Horizontal e Vertical da Supramati
O ativo total da Supramati cresceu, em termos reais, 102,86% de X8 a X10 (AH%). Esse crescimento foi reflexo, principalmente, da expanso de 247,49% do Ativo No Circulante.
O Ativo Circulante apresentou crescimento de apenas 46,39% (AH%). Dessa forma, alterou-se a estrutura do ativo da empresa (AV%), em X8, 71,92% dos recursos achavam-se investidos no Ativo Circulante, caindo para 51,9% em X10 (AV%).
O crescimento do Ativo Circulante (46,39%) foi financiado basicamente por Capitais de Terceiros de Longo Prazo que passaram, em X8, de 11,53% do Passivo Total para 35,88% em X10 (AV%), constituindo-se no principal grupo de financiamento neste ltimo ano. O Patrimnio Lquido, que fornecia 39,28% dos recursos em X8, caiu para 29,5% em X10 (AV%), enquanto o Passivo Circulante caiu nesse mesmo perodo de 49,19% para 34,62% (AV%). Com o menor crescimento do Passivo Circulante em relao ao Ativo Circulante, a empresa financiou parte deste ltimo com Passivo No Circulante, o que correto. Os Capitais de Terceiros tiveram crescimento superior ao do Ativo ou seja, 135,53% (AH%) contra 102,86% (AH%) do Ativo em virtude do espao cedido pelo Patrimnio Lquido. Destaca-se tambm a alterao em Fornecedores, em X8 essa era a principal fonte de recursos da empresa, representando 25,99% (AV%) do Passivo, financiando quase que a totalidade dos Estoques. Em X10 o percentual de Fornecedores sobre o Passivo Total caiu para 12,18% (AV%), cobrindo apenas metade dos estoques mantidos pela empresa. Essa alterao desfavorvel, j que, normalmente, Fornecedores representam uma fonte de recursos estvel e pouco onerosa. A empresa substituiu-a em boa parte por financiamentos bancrios que representam uma fonte de risco maior devido incerteza de renovao.
44

Concluses da Anlise Horizontal e Vertical da Supramati
Em resumo, a empresa investiu maciamente no Ativo No Circulante, fez ainda algum investimento no Ativo Circulante, financiou a maior parte dessa expanso com Capitais de Terceiros e aumentou o risco global. A situao financeira no ficou sacrificada em virtude de a empresa ter-se valido de Passivo No Circulante, tendo o Passivo Circulante crescido menos que o Ativo Circulante. Se os investimentos tiveram grande impulso no perodo analisado, as vendas apresentaram pequena expanso. O crescimento real foi de 22,39% (AH% Vendas Lquidas/Receitas Lquidas). A empresa teve bom desempenho no Custo dos Produtos Vendidos, os quais passaram de 74,62% para 71,02% (AV%) de absoro das vendas. Com isso, o Lucro Bruto que representava 25,38% das vendas em X8, subiu para 28,98% em X10 (AV%). Esse acrscimo de quase 4 pontos percentuais muito significativo diante do fato de o Lucro Lquido representar 5,04% (AV%) das vendas em X8. Se tudo se mantivesse constante, a empresa poderia alcanar uma invejvel percentagem de Lucro lquido sobre Vendas. As despesas financeiras, ao inverso dos resultados apresentados acima, explodiram, crescendo 210,26% (AH%) e, portanto, muito mais do que as vendas. Essas despesas, que consumiram 5,86% (AV%) da Receita em X8 passaram a consumir 14,85% (AV%) em X10, fazendo a empresa perder 9 pontos percentuais. Ao final, o percentual de Lucro Lquido/Vendas desceu para 3,06% (AV%), percentual bem inferior ao alcanado em X8. As Despesas Operacionais mantiveram-se em propores aceitveis. Seu ciclo operacional cresceu demasiadamente em virtude do excessivo Prazo Mdio de Renovao de Estoques (PMRE = (Estoques / CPV) * 360 ds) de 78 dias, em X8, para 115 dias, em X10.
45
Complemento ao Estudo do Quadro Clnico Tendncias (M, P e E).
ndices Tradicionais
Grficos Indstria Txtil Supramati
TRI - Taxa de Retorno de Investimento (ROI)
10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 8,57%
4,50% 3,14% TRI
X8
X9
X10
TRPL - Taxa de Retorno sobre Patrimnio Lquido (ROE)

30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% X8 X9 X10 12,74% 10,65% TRPL 21,82%
46
ndices Tradicionais
ML - Margem Lquida
6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% X8 X9 X10 5,04% 4,08% 3,06% ML
GA - Giro do Ativo
2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1,70
1,10
1,03 GA
X8
X9
X10
47
ndices Tradicionais
GE - Grau de Endividamento
300,00% 250,00% 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% X8 X9 154,58% 183,13%
238,98%
GE/EG
X10
CE - Composio do Endividamento
100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 81,01%
54,56%
49,11% CE
X8
X9
X10
IMPL - Imobilizao do Patrimnio Lquido

200,00% 180,00% 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 163,05% 121,86% 71,49% IMPL
X8
X9
X10
48
ndices Tradicionais
CGP - Capital de Giro Prprio (Em $)
600.000 400.000 200.000 0 (200.000) (400.000) (600.000) (800.000) (1.000.000) (1.200.000) (1.400.000) (1.600.000)
392.000 X8 X9 (386.000) X10 CGP - Em $
(1.320.600)
CGP - Capital de Giro Prprio (Em %)

40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% -80,00% -63% X8 X9 -22% X10 CGP - Em % 29%
IMRC - Imobilizao de Recursos No Correntes
100,00% 80,00% 55,26% 60,00% IMRC 40,00% 20,00% 0,00% X8 X9 X10 66,51% 73,57%
49
ndices Tradicionais
Grficos Indstria Txtil Supramati.
LC - Liquidez Corrente
2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00
1,61 1,46
1,50
LC
X8
X9
X10
LS - Liquidez Seca
1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 X8 X9 X10 LS 0,90 0,87 0,83
LI - Liquidez Imediata
0,14 0,12 0,10 0,08 0,06 0,04 0,02 0,00 X8 X9 X10 0,04 LI 0,08 0,12
50
ndices Tradicionais
Grficos Indstria Txtil Supramati.
PMRE - Prazo Mdio de Renovao dos Estoques
140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00
116,94 78,16
115,12
PMRE
X8
X9
X10
PMRV - Prazo Mdio de Recebimento de Vendas
140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 X8 101,47
115,02
118,59
PMRV
X9
X10
PMPF - Prazo Mdio de Pagamento a Fornecedores
100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00
87,83
83,79 73,80 PMPF
X8
X9
X10
51
16) Exerccios de Anlise Financeira C 05 Captulo 5.
1. Concesso de Crditos Bahamas Ltda.

O Dr. Fbio Arruda assume a Diretoria da Bahamas no incio do ano de X5. Bastante conhecido como eficiente administrador (CEO - Chief Executive Officer - Diretor Geral da empresa), o Dr. Fbio dirigiu-se ao seu velho amigo, Sr. Breno, presidente do Banco Exigente S.A., solicitando um financiamento de $ 50 milhes a Longo Prazo (longo prazo menos oneroso; cinco anos o prazo que a financeira do Banco Exigente normalmente concede para os financiamentos).
Informaes Adicionais:
1. A atividade da empresa trefilar metal no ferroso e distribu-lo como matria-prima para outras empresas. Esse ramo de atividade bastante promissor, pois a Cia. Bahamas possui a maior quota para adquirir o metal no ferroso da maior metalrgica do Pas, enquanto outras trefiladoras possuem uma pequena cota. 2. No houve amortizao de Emprstimos e Financiamentos, apenas a contabilizao das Despesas Financeiras pelo Regime de Competncia. Tambm foram concedidos novos Emprstimos e Financiamentos. 3. A Bahamas a partir do ano 19X5 no precisa mais comprar Mquinas e Equipamentos. H mquinas ociosas. Voc est convidado a analisar a Bahamas e dar seu parecer.
52
1 Parte
Bahamas
ndices Tradicionais estticos- (rentabilidade, endividamento, liquidez, e (*) prazos mdios) e Anlise Horizontal (AH %) e Vertical (AV %).
(*) Considerados ndices dinmicos.
53
Reclassificao do Balano Patrimonial e DRE Bahamas Ltda.

Bahamas Ltda. - Balano Patrimonial em 31/12
ATIVO Circulante Caixa e equivs. de caixa Duplicatas a Receber Estoques
Subtotal Circulante
Em $ Mil AV%
AH %
X2
AV%
AH %
X3
AV%
AH %
X4
1.000 10.000 6.000

17.000
2,94 29,41 17,65

50
100 100 100

100
1.400 12.000 7.150

20.550
3,25 27,87 16,61

47,74
40 20 19,17
20,88
2.000 15.000 8.370

25.370
3,66 27,46 15,32

46,45
100 50 39,5
49,24
No Circulante Investimentos Imobilizado - Mquinas (-) Depreciao Acumulada

Subtotal do No Circulante
1.000 20.000 4.000

17.000
2,94 58,82 11,76

50
100 100 100

100
1.500 30.000 9.000

22.500
3,48 69,69 20,91

52,26
50 50 125
32,35
2.250 45.000 18.000

29.250
4,12 82,39 32,95

53,55
125 125 350

72,06
Total do Ativo
PASSIVO E PL Circulante Fornecedores Tributos e Contribuies Emprstimos Diversos
Subtotal Circulante
34.000 X2
100 AV%
100 AH %
43.050 X3
100,00 AV%
26,62 AH %
54.620 X4
100 AV%
60,65
AH %
1.000 2.000 15.000

18.000
2,94 5,88 44,12

52,94
100 100 100

100
1.600 3.100 20.000

24.700
3,72 7,20 46,46

57,38
60 55 33,33
37,22
2.000 2.000 30.000

34.000
3,66 3,66 54,92

62,25
100 0 100
88,89
No Circulante
Financiamentos
Subtotal do no Circulante Patrimnio Lquido (PL) Capital Social Reservas Diversas Lucros ou (Prejuzos)
Acumulados
Subtotal do Patrim. Lquido
5.000 5.000
14,71 14,71
100 100
7.250 7.250
16,84 16,84
45 45
10.870 10.870
19,90 19,90
117,40 117,40
10.000 2.000 (1.000)

11.000
29,41 5,88 (2,94)

32,35
100 100 100

100
10.000 2.500 (1.400)

11.100
23,23 5,81 (3,25)

25,78
0,00 25 40
0,91
10.000 2.550 (2.800)

9.750
18,31 4,67 (5,13)

17,85
0 27,5 180
(11,36)
Total do Passivo e PL
34.000
100
100
43.050
100
26,62
54.620
100
60,65
O ano X2 considerado o ano Base para a Anlise Horizontal (100%)
54
Bahamas Ltda. Demonstrao do Resultado do Exerccio Em 31/12/

X2 Vendas Realizadas (-) Impostos Incids. sobre Vendas Receita ou Venda Lquida (-) CPV Lucro Bruto 48.500 3.500 45.000 23.000 22.000 6.000 2.000 8.000 14.000 17.000 (3.000) (3.000) 2.000 AV% 107,78 7,78 100,00 51,11 48,89 13,33 4,44 17,78 31,11 37,78 (6,67) (6,67) 4,44 AH % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 X3 77.000 5.000 72.000 36.800 35.200 9.600 3.000 12.600 22.600 26.500 (3.900) (3.900) 3.500 AV% 107 6,94 100,00 51,11 48,89 13,3 4,17 17,50 31,39 36,81 (5,42) (5,42) 4,86 AH % 58,76 42,86 60,00 60,00 60,00 60,00 50,00 57,50 61,43 55,88 30,00 30,00 75 X4 135.500 9.500 126.000 64.400 61.600 16.800 4.500 21.300 40.300 49.000 (8.700) (8.700) 7.300 AV% 107,54 7,54 100,00 51,11 48,89 13,33 3,57 16,90 31,98 38,89 (6,90) (6,90) 5,79
Em $ Mil
AH % 179,38 171,43 180,00 180,00 180,00 180,00 125,00 166,25 187,86 188,24 190,00 190,00 265,00
(-) Despesas Operacionais:

De vendas Administrativas Subtotal das despesas operacionais Lucro Operacional Antes dos Resultados Financeiros Despesas Financeiras Resultado Operacional Aps Resultados Financeiros Resultado Operacional Ganhos No Operacionais
Prejuzo do Exerccio
(1.000)
(2,22)
100
(400)
(0,56)
(60,00)
(1.400)
(1,11)
40,00
O ano X2 considerado o ano Base 100% - para a Anlise Horizontal
55
PRIMEIRA ATIVIDADE EM GRUPO: COMPLETAR A COLUNA DE TENDNCIA QUADRO CLNICO BAHAMAS

INDICADORES Empresa Empresrio FRMULAS TRI = (Prej. / Atotal) * 100 TRPL = (Prej. / PL) * 100
MOL = (L.OPL / VL) * 100 (lucratividade)
(T)
X3 (0,93%) (3,60%) 31,39 (0,56%) X4 (2,56%) (14,36%) 31,98 (1,11%) 2,31 vezes X4 460,21% 75,77% 300,00% 141,85% X4 0,75 0,50 0,57 0,06 Tendncia P/E P M / E P/E M Tendncia P E P P Tendncia P P P E
X2 (2,94%) (9,09%) 31,11 (2,22%) 1,32 vezes X2 209,09% 78,26% 154,55% 106,25% X2 0,94 0,61 0,74 0,06 X2 93,91 dias 3,83 vezes 100,00 dias 3,60 vezes 193,91 dias 36,00 dias 10 vezes 157,91 dias
RENTABILIDADE Qto.
ML = (Prej. / VL) * 100 (lucratividade) GA = VL / Atotal (produtividade) FRMULAS GE = (CT / PL) * 100 CE = (PC / CT) * 100 IMPL = ((AC - RLP) /PL)) * 100
>
melhor
1,67 vezes X3 287,84% 77,31% 202,70% 122,62% X3 0,83 0,54 0,64 0,06 X3 69,95 dias 5,15 vezes 75,00 dias 4,80 vezes
INDICADORES Quantidade Qualidade ENDIVIDAMENTO Qto.
<
melhor
IMRC=((AC - RLP)/(PC + PL))*100
INDICADORES
FRMULAS LC = AC/PC LS = (AC - Ests.) / PC
LIQUIDEZ Qto.
LG = (AC + RLP) / (PC + PC) LI = DISPONVEL / PC
>
melhor
FRMULAS (Adm. de Capital de Giro) PMRE = (Ests. / CPV) * 360 dias Qto. < melhor em Giro Estoques = 360 dias / PMRE dias Qto.
INDICADORES
X4 Tendncia 46,79 dias M 7,69 vezes 53,57 dias 6,72 vezes M M
<
melhor em
(*) PMRV = (D Rec / VP) * 360 dias

Giro Dupls. Rec (G Drec) = 360 ds/PMRV CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV Quanto
dias ATIVIDADES
(prazos mdios)
144,95 dias 100,36 dias 38,40 dias 9,38 vezes 106,55 dias
MENOR melhor E
M
Qto.
>
melhor em
(**) PMPF = (F / C) * 360 dias

Giro Forns, (GF) = 360 dias / PMPF
dias Qto.
<
melhor
CICLO DE CAIXA = CO (-) PMPF
66,07 dias
Ciclo Operacional e Caixa em dias, quanto menor melhor.

Obs. (T) Legenda TENDNCIA: M = Melhorar; P = Piorar; E = Estabilizar.
Vendas Realizadas encontra-se na DRE da pgina anterior, assim facilitar calcular as Vendas a Prazo (VP). (*) Vendas a Prazo = 74,23%, 74,81% e 74,39% das Vendas Realizadas de X2, X3 e X4 respectivamente. (**) Compras anuais em X2, X3 e X4 respectivamente. $ 36.000 $ 10.000 $ 57.600 $ 15.000 $ 100.800 $ 21.000
56
Bahamas
2. Diagnstico: Vamos ver quais so os problemas do doente. O doente (no caso, a empresa) tem no s pontos fracos como tambm pontos fortes, pois se no tivesse nenhum ponto forte certamente estaria morte.
A) Pontos Fortes (tendncia letra M ou M / E) obtido no Quadro Clnico da pgina 58
(informar qual o indicador, inclusive os de prazos mdios forma analtica).

A1) Em seguida, explique (sucintamente) o que est sendo revelado pelo ndice.
FRMULA MOL = (L.OPL / RL) * 100 (lucratividade)
X2 31,11 %
X3 31,39 %
X4 31,98 %
Resposta:
Quanto empresa obtm de Lucro Operacional para cada $ 100 da Receita Lquida (lucro operacional, antes dos resultados financeiros), ou seja, a empresa consegue ter uma boa gesto: nos
custos (ficaram estveis nos trs ltimos anos), nas despesas administrativas, e nas despesas de vendas, (possibilitou desde a promoo do produto at sua colocao ao consumidor comercializao
e distribuio). Houve uma melhora na Margem Operacional Lquida (MOL), porm pouco significativa, mesmo assim um indicador muito bom, quando pensamos em lucratividade da empresa.
A2)
Em seguida, explique (sucintamente) o que est sendo revelado pelo ndice.

X2 1,32 vezes X3 1,67 vezes X4 2,31 vezes
FRMULAS GA = ROL / Ativo Total (produtividade)
Sempre observem quais so as variveis que se encontram na Frmula acima, e, posteriormente olhem as mesmas nas Demonstraes Contbeis a que pertencem, veja a Anlise Horizontal, ou seja, quanto variou AH % do Ativo Total 60,65 % e das Vendas Lquidas 180, 00 % no ltimo ano, X4?
Resposta:
As aplicaes que a empresa fez em Ativos esto gerando vendas a cada ano, sendo assim, h produtividade no investimento.
FRMULAS PMRE = (Ests. / CPV) * 360 dias
X2 93,91 dias
X3 69,95 dias
X4 46,79 dias
Sempre observem quais so as variveis que se encontram na Frmula acima, e, posteriormente olhem as mesmas nas Demonstraes Contbeis a que pertencem, veja a Anlise Horizontal e Vertical.
A cada ano a empresa vem renovando mais rapidamente seus estoques, ou seja, desde o momento da compra de estoques e a venda dos produtos cada vez mais rpido.
57
PMRV = (DRec / VP)* 360 dias
FRMULAS
X2 100,00 dias
X3 75,00 dias
X4 53,57 dias
Sempre observem quais so as variveis que se encontram na Frmula acima, e, posteriormente olhem as mesmas nas Demonstraes Contbeis a que pertencem, veja a Anlise Horizontal e Vertical. Vendas a Prazo e Realizadas, vide observao no Quadro Clnico.
A cada ano a empresa recebe mais rapidamente o produto das suas vendas a prazo, sendo assim, a entrada de dinheiro no Caixa est sendo cada vez mais rpida, possibilitando uma melhor administrao do seu fluxo de caixa.
FRMULA CO = PMRE + PMRV
X2 194 dias
X3 145 dias
X4 54 dias
Para comentar sobre o Ciclo Operacional (CO), comece a discorrer sobre as variveis, Prazo Mdio de Renovao dos Estoques (PMRE) e o Prazo Mdio de Recebimento de Vendas (PMRV), pois so estas que melhoram ou no o Ciclo Operacional (ativo) da empresa.
A frmula esta revelando que o Ciclo Operacional (CO) vem melhorando, pois a cada perodo a empresa consegue reduzir seu Lead Time, ou seja, o perodo no qual ela faz investimentos est diminuindo, empresas que conseguem diminuir seu CO, tem melhores condies de diminuir suas margens e conseqentemente ganhar no giro.
A6) Em seguida, explique (sucintamente) o que est sendo revelado pela frmula.
FRMULA CC = CO (-) PMPF
X2 158 dias
X3 106 dias
X4 66 dias
Para comentar sobre o Ciclo de Caixa (CC) ou Ciclo Financeiro (CF), comece a discorrer sobre as variveis que esto na frmula acima, ou seja, o Ciclo Operacional (CO) e o Prazo Mdio de Pagamento aos Fornecedores (PMPF), sendo este, Piorando (P),
Melhorando (M) ou Estvel (E)?
Observa-se, em cada ano, que a empresa Bahamas conseguiu diminuir o seu Ciclo de Caixa (CC), sendo assim, a cada perodo, h uma menor necessidade de recursos financeiros para financiar suas operaes, mesmo embora a sua dependncia por recursos financeiros continue bastante alta, tanto que, a conta Emprstimos Diversos esta a cada ano mais elevada. Com a melhora do Ciclo Operacional lead time a Cia. Bahamas precisou obter menos recursos com os Bancos, se no fosse essa melhora, com certeza a situao financeira teria piorado ainda.
58
Bahamas
B) Pontos Fracos obtidos no quadro clnico pg. 58 = (Rentabilidade, Endividamento ou Liquidez forma sinttica), so pontos fracos, pois a letra P (piorando) prevalece.
B1) Liquidez (explicar na pgina 59 atravs da tcnica da Anlise Horizontal e Vertical);
B2) Rentabilidade (explicar na pgina 60 atravs da tcnica da Anlise H e V); B3) Endividamento (explicar na pgina 61 atravs da tcnica da Anlise H e V).
Observao:
Paras as respostas das prximas pginas fiquem atentos quanto maior representatividade (AV%) e maior variao percentual (AH %).
59
B)
Pontos Fracos (Motivos que levaram a empresa a possu-los)
B1) Liquidez Balano Patrimonial Anlise Horizontal e Vertical de cada ano. Para responder as perguntas de 1 a 4, utilize somente a Apostila de Slide, pgina 13 Slide 11. 1) O que determina a relao Ativo Circulante (AC) X Passivo Circulante (PC)? A Situao Financeira de curto prazo.
Bahamas)?
2) E qual CONCLUSO deste cotejamento AC X PC (vide balano da 2) Situao Financeira Desfavorvel.
2a) A capacidade de pagamento FICAR (ficar ou no) comprometida, pois o AC

< (maior > ou menor <) do que o PC.
3) Qual a conta dentro do Grupo de Contas (AC ou PC) do Balano Patrimonial que deixa a situao financeira favorvel ou desfavorvel?
(*) Conta = Caixa e equivalentes de caixa, Estoques, Clientes, Salrios, Fornecedores e etc.
Emprstimos Diversos.
4) Aps identificar a conta, voc dever escrever a sua participao em cada ano anlise vertical (X2, X3 e X4) e a variao percentual de X3 e X4 anlise horizontal (AH %).
Observao:
Para a resposta abaixo fiquem atentos quanto maior representatividade (AV%) e maior variao percentual (AH %). Conta Patrimonial (nome da conta, exemplo, Caixa, Estoques, Fornecedores e etc.):
Resposta: Emprstimos Diversos

X2-$
5.000
AV%
44,12
AH %
100
X3-$
20.000
AV%
46,46
AH%
33,33
X4-$
30.000
AV%
54,92
AH%
100
60
B2) Rentabilidade DRE Anlise horizontal e vertical de cada ano. Sempre comparar a variao da Receita Lquida (RL) do ltimo ano (AH %) com os custos e as despesas (CONTA POR CONTA), caso eles tenham crescidos mais que a RL acabamos de identificar o(s) culpado(s). Aps ter encontrado o(s) culpado(s) informar participao em cada ano anlise vertical - AV % (X2, X3 e X4) e a variao percentual de X3 e X4 anlise horizontal (AH %).
Observao:
Para a resposta abaixo fiquem atentos quanto maior representatividade (AV%) e maior variao percentual (AH %).
Exemplo, as Receitas Lquidas da empresa X variaram de 19X5 para 19X6, 40% enquanto no mesmo perodo as Despesas de Vendas variaram 125% (AH %), e aquelas despesas representam 75% (AV%) das Receitas Lquidas, sendo assim, foi detectado o grande problema da empresa X. DRE: Conta de Resultado (nome da (*) conta):
Resposta: Emprstimos Diversos

X2-$ AV% 17.000 37,78 AH % X3-$ AV% 100 26.500 36,81 AH % X4-$ AV% 55,88 49.000 38,89 AH % 188,24
(*) Conta = CPV, Despesas Administrativas, Vendas e etc.
61
B3) Endividamento Balano Patrimonial Anlise horizontal e vertical de cada ano.
Informar pelo Balano Patrimonial qual a conta que obteve mais recursos de curto prazo (passivo) e para qual conta foram direcionadas as aplicaes (ativo curto ou longo prazo). Aps estas identificaes informar participao em cada ano anlise vertical (X2, X3 e X4) e a variao percentual de X3 e X4 anlise horizontal (AH %).
Observao:
Para as respostas abaixo fiquem atentos quanto maior representatividade (AV%) e maior variao percentual (AH %). Passivo: Conta Patrimonial (nome da conta): Resposta: Emprstimos Diversos. X2-$ 15.000 AV% 44,12 AH% 100 X3-$ 20.000 AV% 46,46 Ativo: Conta Patrimonial (nome da conta): Resposta: Imobilizado Mquinas. X2-$ 20.000 AV% 58,82 AH% 100 X3-$ 30.000 AV% 69,69 AH% X4-$ 50 45.000 AV% 82,39 AH% 125 AH% 33,33 X4-$ 30.000 AV% 54,92 AH% 100
62
2 Parte
Bahamas
ndices Dinmicos Administrao de Capital de Giro
(Modelo Fleuriet).
63
Balano Gerencial Bahamas Ltda.

Balano Patrimonial (Estrutura Financeira 31/12/)
ATIVO X2 X3 Em $ Mil X4
2.000 2.000 23.370 15.000 8.370 29.250 2.250 45.000 (18.000) 54.620 X4 30.000 30.000 4.000 2.000 2.000 20.620 10.870 10.000 2.550 (2.800) 54.620
ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO (ACF)
Disponvel caixa, banco e aplicaes ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL (ACO) Duplicatas a Receber Estoques
ATIVO NO CIRCULANTE (AC)
Investimentos Imobilizado - mquinas (-) Depreciao Acumulada Total do Ativo PASSIVO

PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO (PCF)
1.000 1.000 16.000 10.000 6.000 17.000 1.000 20.000 (4.000) 34.000 X2 15.000 15.000 3.000 1.000 2.000 16.000 5.000 10.000 2.000 (1.000) 34.000
1.400 1.400 19.150 12.000 7.150 22.500 1.500 30.000 (9.000) 43.050 X3 20.000 20.000 4.700 1.600 3.100 18.350 7.250 10.000 2.500 (1.400) 43.050
Emprstimos Diversos
PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL (PCO)
Fornecedores Tributos e Contribuies

PASSIVO PERMANENTE (PP = PC + PL))
Financiamentos Capital Social Reservas Diversas Lucros ou (Prejuzos) Acumulados Total do Passivo e Patrimnio Lquido
Administrao de Capital de Giro (Michel Fleuriet)

Ativo Circ. Financeiro (ACF) + Ativo Circ. Operacional (ACO) = Ativo Circulante;
Passivo Circ. Financeiro (PCF) + Passivo Circ. Operacional (PCO) = Passivo Circulante. AC PP Ativo No Circulante = Realizvel a Longo Prazo + Inv. + Imob. + Intangvel Passivo Permanente = Passivo No Circulante (PC) + Patrimnio Lquido (PL)
A BAHAMAS NO TEM O SUBGRUPO DO REALIZVEL A LONGO PRAZO.
64
Preencher no quadro abaixo as linhas TRACEJADAS.

INDICADORES DE AVALIAO DA ESTRUTURA FINANCEIRA BAHAMAS
INDICADORES
FRMULAS NCG = ACO (-) PCO (em $)
31/12/X2 13.000 (1.000) (1.000) 30.000
31/12/X3 14.450 (4.150) (4.150) 36.950
31/12/X4 19.370 (8.630) (8.630) 48.620
Avaliao da CDG = PP (-) AC (em $) OU CCL = AC (-) PC viso clssica Estrutura Financeira NTFP = NCG + AC (em $) ST = ACF () PCF OU ST = PP (-) NTFP (em $) OU ST = CDG (-) NCG
14.000
(18.600)
(28.000)
GLOSSRIO (Administrao de Capital de Giro): NCG ACO PCO CDG CCL AC e PC NTFP AC ACF PCF PP ST
Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Operacional Administrao Financeira Passivo Circulante Operacional Administrao Financeira Capital de Giro viso financeira Capital Circulante Lquido viso clssica Ativo Circulante e Passivo Circulante Contabilidade Financeira Necessidade Total de Financiamento Permanente Ativo No Circulante = Realizvel a L. Prazo + Inv. + Imob. + Intangvel Ativo Circulante Financeiro Passivo Circulante Financeiro Passivo Permanente = Passivo No Circulante + Patrimnio Lquido Saldo de Tesouraria
OBSERVAES:
Completar na prxima pgina as linhas tracejadas da Estrutura Financeira da Bahamas, tendo por base o Balano Gerencial Michel Fleuriet - e os Indicadores da Avaliao da Estrutura Financeira acima.
Na prxima pgina, a Estrutura Financeira da Bahamas o ST, NCG, CDG e NTFP de cada ano, so meramente informativos.
65
Indicadores de Avaliao da Estrutura Financeira Cia. Bahamas Em $ MIL X2 ACF = 1.000

NCG = 13.000 (?)
X3 PCF = 15.000 ST = (14.000)

CDG = (1.000)
X4 PCF = 20.000 ST = (18.600)

CDG = (4.150)
ACO = 23.370
ACF = 1.400 NCG = 14.450
ACF = 2.000 NCG = 19.370
PCF = 30.000 ST = (28.000)

CDG= (8.630)
No h CDG.
ACO = 16.000 ACO = 19.150
No h CDG.
No h CDG.
$ .. 1.000 (?)
PCO = 3.000 $ .. 4.150
PCO = 4.700 $ .. 8.630 PCO = 4.000
AC (-) PP
AC = 17.000
(AC = RLP + Inv + Imob + Int.)
PP = 16.000
(PP = PC + PL)
AC = 22.500
PP = 18.350
(PP = PC + PL)
AC = 29.250
PP = 20.620
(PP = PC + PL)
LP lento retorno.
LP lento retorno.
LP lento retorno.
34.000
34.000
43.050
43.050
54.620
54.620
Total do Ativo em X2 = Ativo Financeiro + Ativo Cclico + Ativo Permanente = $ 34.000
66
Responda as questes 1 e 2 abaixo.

Para um bom equilbrio financeiro primeiramente os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo devem financiar antes o Ativo No Circulante (AC) de longo prazo (exemplo, mquinas) e caso sobre algum recurso do PP ele ir financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG). O PP deveria financiar:
1 Financia - AC NTFP = AC + NCG
2 Financia - NCG
1)
Em anlise, para um bom equilbrio econmico-financeiro, o ideal :
PP (PC + PL)
Financiasse
AC + NCG
NTFP
AC = Aplicao de recursos de Longo Prazo; NCG = (ACO PCO) Aplicao de recursos de Curto Prazo; ACO = Ativo Circulante Operacional e PCO = Passivo Circulante Operacional.
NTFP = o montante mnimo no qual o passivo permanente PP (PC + PL) deve financiar o ativo no circulante AC (RLP + Inv. + Imob. + Int.) e a necessidade de capital de giro (NCG), sem que precise obter de recursos de curto prazo que so mais onerosos bancos. Quando o PP menor que a NTFP (AC + NCG) a empresa utiliza-se de Tesouraria Negativa.
Ano X2 X3 X4
PP (PC+PL) 16.000 18.350 20.620
AC (+) 17.000 22.500 29.250
NCG 13.000 14.450 19.370
= NTFP 30.000 36.950 48.620
ST = PP - NTFP (14.000) (18.600) (28.000)
CONCLUSO:
Como o Passivo Permanente (PP) no conseguiu financiar a Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP) a Cia. Bahamas precisou captar recursos de curto prazo atravs (mais onerosos) da Tesouraria (ST), para financiar toda Necessidade de Capital de Giro (NCG) e parte do Ativo Imobilizado Mquinas.
2)
Tendo em vista a Estrutura Financeira da pgina anterior da Bahamas quem financiou a NCG (necessidade de capital de giro) e o restante do AC (ativo no Circulante) em cada ano? (vide pgina anterior).
Resposta: Foi o Passivo Circulante Financeiro (PCF) atravs do Saldo de Tesouraria (ST), que geralmente representa um recurso mais oneroso.
67
BAHAMAS EFEITO TESOURA

Identificar no grfico abaixo as legendas CDG, NCG e ST.
30.000 20.000 10.000 0 (10.000) ST (20.000) (30.000) X2 X3 X4 SD/ST
CDG NCG
GLOSSRIO:
CDG = Capital de Giro Positivo Origem de Longo Prazo; NCG = Necessidade de Capital de Giro Positivo Aplicao de Curto Prazo; ST = Saldo de Tesouraria - ACF < PCF Origem de Recurso de Curto Prazo.
Quanto ao desenho da tesoura simplesmente um efeito visual, o que importa neste caso que as pontas da tesoura esto cada vez mais se distanciando.
ST = Saldo de Tesouraria.
ST = CDG (-) NCG
Continua na prxima pgina

68
3. Parecer do Analista: O analista far um breve comentrio sobre a situao da empresa e, em seguida dar seu parecer: Ser concedido o crdito de $ 50.000.000 sugerindo as seguintes condies:
Parecer Final
1) Condio: atacar o problema. Onde iremos aplicar os $ 50.000.000?
O grande problema decorrente dos EMPRSTIMOS BANCRIOS (conforme Balano Patrimonial Tradicional - Anlise Horizontal e Vertical
pgina 56).
Aps a identificao do problema que tomada de deciso o grupo faria para pode resolver o problema da Bahamas?
Ativo
Balano Patrimonial (*) PROJEO PARA 19X5

$
Passivo e Patrimnio Lquido Emprstimos Diversos (**) Passivo No Circulante Total do Passivo e PL
No h necessidade de preencher este campo.
(30.000.000) 50.000.000 20.000.000
Total do Ativo
20.000.000
(*) Projeo para o ano X5
PONTUAL
(**)
Est reduzindo uma conta do Passivo Circulante.
Verifique atravs do Balano Patrimonial atravs da tcnica da Anlise Horizontal e Vertical.
Resposta:
Podemos dar crditos empresa, pois ela possui grande potencial de vendas. O mercado est disposto, pelo visto, a consumir a produo da empresa, mesmo reduzindo o seu prazo de vendas (financiamento de vendas PMRV). A empresa necessita de 50 milhes; entretanto, antes de conceder-lhes o emprstimo, devem-se impor duas condies a ela, justamente por estar em situao precria, donde se conclui que os recursos no esto sendo bem administrados, apesar de apresentarem bom Potencial de Vendas. Com os 50 milhes, deve-se utilizar $ 30 milhes para sanar suas dvidas a curto prazo (que esto gerando elevado nus-vide DRE) ficando um saldo de $ 20 milhes a serem aplicados no ativo (vide segunda condio) Assim o contador no precisar calcular os juros deste 30 milhes de curto prazo e que faz com que a empresa tenha prejuzo. Ele vai calcular os juros, porm o de longo prazo, cujo custo financeiro bem menos oneroso.
69
2) Condio: vide informaes adicionais pgina
54
e Quadro Clnico da pgina
58, consubstanciar a resposta

obrigatoriamente.
tendo em vista as pginas acima citadas
Com o saldo de $ 20 milhes (da 1 condio) aonde vamos aplic-lo?

Ativo
Balano Patrimonial (*) PROJEO PARA 19X5

Passivo e Patrimnio Lquido Emprstimos Diversos (**) Passivo No Circulante Total do Passivo e PL $ 20.000.000 20.000.000 (30.000.000) 50.000.000 20.000.000
$
Bem:
Estoques
Total do Ativo
(*) Projeo para o ano X5
PONTUAL
(**) Est reduzindo uma conta do Passivo Circulante. Verifique atravs do Balano Patrimonial atravs da tcnica da Anlise Horizontal e Vertical. VAMOS APLICAR NOS ESTOQUES, pelos seguintes motivos:
1) mercado promissor; 2) excelente CEO; 3) detm a maior cota de mercado; 4) GA; PMRE; PMRV, Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro pontos fortes conforme apresentados no Quadro Clnico da pgina 53.
70
EXERCCIOS EXTRA-AULA.
Exerccios de 17 a 47. Pginas 71 a 99.
71
17) Conforme depoimento do Megainvestidor americano, Warren Buffett, a contabilidade considerada linguagem universal dos negcios. A sua legitimidade (legalidade) materializada atravs do que? Captulo 01.
Atravs dos Relatrios Contbeis.

18) A contabilidade ? Captulo 01.
( X ) a) Cincia Social
( ) b) Cincia Exata
19) O usurio da informao contbil que tem por objetivo maximizar a riqueza dos proprietrios o? Captulo 01. ( ) a) Governo
( X ) b) Administradores ( X ) b) Externos
20) Os fornecedores so que tipo de usurios da contabilidade? Livro FGV, p 19. ( ) a) Internos
21) A contabilidade utiliza as CONTAS para: Captulo 01.

(X) a) registrar fatos de natureza semelhante ( ) b) apurar o resultado do exerccio
( ) c) apurar o balano patrimonial ( ) d) apurar o fluxo de caixa
72
22) Elaborar a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), considerando os seguintes dados da Cia Mrcio & Renata: Captulo 02.
A Receita Bruta de $ 24.000, da qual incidem os seguintes impostos: IPI no valor de $ 4.000 e ICMS no valor de $ 3.600.
No que tange s dedues, alm dos impostos incidentes sobre vendas, a empresa concedeu abatimento (posterior a sada do produto) de $ 200, chegando-se assim a Receita Lquida.
Os gastos na fabricao do produto vendido foram: Matria-Prima $ 1.000; Mo-de-obra mais os Encargos Sociais $ 2.000; Outros Custos de Fabricao $ 1.000. Dessa forma, a empresa calculou o seu Lucro Bruto. No que dizem respeito s Despesas Operacionais, as mais significativas foram as: Comisses de Vendedores e Propaganda, que somaram $ 1.500. Quanto s despesas administrativas somaram $ 400. As Despesas Financeiras de $ 800 foram aliviadas com as Receitas Financeiras de $ 700. Assim a empresa apurou seu Lucro Operacional. Sobre o LAIRCS, a empresa calculou a Contribuio Social e Imposto de Renda a base de 24%. Aps a apurao da Contribuio Social e do Imposto de Renda a Pagar apurou-se o LDIRCS, aps esse lucro houve participao de Administradores $ 752. Aps a participao destacada, apure o Lucro Lquido do Exerccio.
Demonstrao do Resultado do Exerccio (D.R.E.) Cia Mrcio & Renata

Itens Receita Bruta Operacional (-) Dedues: IPI ICMS Abatimentos $ $ 24.000
(=) Receita Lquida
(4.000) (3.600) (200)
(-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: De Vendas Administrativas (DF) (800) (+) 700 RF (=) Lucro Operacional (=) Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuio Social (-) Imposto de Renda e Contribuio Social (24%) (=) Lucro Depois do Imposto de Renda e da Contribuio Social (-) Participaes: Administradores (=) Lucro Lquido
(7.800) 16.200 (4.000) 12.200
(1.500) (400) (100)
(2.000) 10.200 10.200 (2.448) 7.752 (752) 7.000
Aps o preenchimento da DRE responda na prxima pgina:
73
Continuao do exerccio.
Obs.: No h resposta entre parnteses, o sinal ( ) quer dizer parcela subtrativa na DRE exemplo:.
Exemplo:
Qual o total dos impostos incidentes sobre vendas?
Resposta: (1.000) ou 1.000 = forma errada = forma correta: 1.000

Resposta em Mdulo.
Itens: (1) Venda (receita) Bruta Operacional (2) Impostos Incidentes sobre Vendas (3) Abatimentos (4) Custos dos Produtos Vendidos - CPV (5) Lucro Bruto (6) Receita (venda) Lquida (7) Imposto de Renda e da Contribuio Social (8) Lucro Depois do Imposto de Renda e da Contribuio Social
$ 24.000 7.600 200 4.000 12.200 16.200 2.448 7.752
74
O Controler da empresa Unicoba est com dvida de como calcular a depreciao de uma mquina, pois a mesma foi adquirida e entrou em operao em 01/10/08. Considere o valor da compra da Mquina por $ 10.000, e a vida til estimada de 10 anos. No h valor residual o bem ser doado no final da vida til. Captulo 04
23)
Pro Rata Temporis:

Balano Patrimonial 31/12/2.008

Conta Ativo No Circulante Imobilizado Mquinas Depreciao Acumulada 2.007
$
Movimentao Financeira 2.008
2.008
$
5.000 (500)
____________ (_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _)
_____ (___)
Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE 31/12/2.008 Receitas/Vendas Lquidas XXXXXXXXX (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) (XXXX) (=) Lucro Bruto X X X X X (-) Despesas Operacionais: Depreciao da mquina velha (mv) ($ 5.000) (_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _) Depreciao da mquina nova (mn) ($ 10.000) (_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _) Total das despesas operacionais (_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _) (=) Lucro Lquido X X X X
RESOLUO DO EXERCCIO, POIS SER BASE PARA OS DOIS PRXIMOS EXERCCIOS.
Demonstrativo dos Clculos da Depreciao.

Item Mquina Velha (MV) Mquina Nova (MN) Custo Histrico $ 5.000 $ 10.000 $ 15.000 Taxa (%) 10 2,50 Valor Depreciado $ 500 ($ 5.000 X 0,100) $ 250 ($ 10.000 X 0,025) $ 750
Percentagem (%) 10 X = 2,50
Meses 12 (um ano) 3 (trs)
12 X = 30 X = 30/12
X = 2,50 Ou
$ 10.000 X 0,10 = $ 1.000 / 12 meses = $ 83,33 X 3 meses = $ 250.
75
RESOLUO DO EXERCCIO, POIS SER BASE PARA OS DOIS PRXIMOS EXERCCIOS.
Balano Patrimonial 31/12/2.008

Conta Ativo No Circulante Imobilizado Mquinas Depreciao Acumulada 2.007
$
Movimentao Financeira 2.008
2.008
$
5.000 (500)
10.000 (500 + 250)
15.000 (1.250)
Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE 31/12/2.008 Receitas/Vendas Lquidas XXXXXXXXX (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) (XXXX) (=) Lucro Bruto X X X X X (-) Despesas Operacionais: Depreciao da Mquina Velha (MV) ($ 5.000) (500) Depreciao da Mquina Nova (MN) ($ 10.000) (250) Total das despesas operacionais (750) (=) Lucro Lquido X X X X a) Qual o valor da DEPRECIAO a ser transferido para a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) de 2.008?
DRE: $ 750.
b) Qual o valor da DEPRECIAO ACUMULADA a ser transferido para o Balano Patrimonial de 2.008?
Balano Patrimonial: $ 1.250.
76
24)
A empresa comercial de lingias, Franz Muller de Bragana Paulista, apresenta os seguintes dados abaixo: Captulos 01,02 e 04.
Em 01/04/04 foi adquirido (bem como entrou em operao) um Veculo por $ 60.000. Considere a depreciao anual (vida til estimada) para este bem de 5 (cinco) anos. Calcule a nova taxa de depreciao (pro rata temporis) para o bem adquirido em abril de 2.004.
Com relao ao bem anterior (2.003) deve-se usar a taxa de depreciao cheia 20% a.a.
Como aquele bem entrou em operao somente no ms de abril no podemos considerar a taxa de 20% a.a. (cheia) para o Veculo, s teria sentido se o bem tivesse sido adquirido no incio do ano.
Pro Rata Temporis:

Preencha as linhas tracejadas do Balano Patrimonial e da DRE abaixo.

Conta
Ativo No Circulante
Imobilizado Veculos (-) Depreciao ACUMULADA
2.003
Movimentao Financeira 2.004 $ 60.000 (24.000) + (9.000)
2.004
120.000 (24.000)
180.000 (57.000)
Receitas/Vendas Lquidas (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais:
DRE 31/12/2004
X X X X X X X X X ( X X X X ) X X X X X (24.000) (9.000) (33.000) X X X X
Depreciao do veculo velho ($ 120.000) Depreciao do veculo novo ($ 60.000)
Total das despesas com depreciao do ano de 2.004 (=) Lucro Lquido
a) Qual o valor da DEPRECIAO a ser transferido para a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) de 2.004?
DRE: $ 33.000
Balano Patrimonial: $ 57.000

120.000 X 20% = $ 24.000 Veculo Velho (VV) 60.000 x 15% (20/12 = 1,67 X 9 meses = 15%) = $ 9.000 Veculo Novo (VN) A taxa de 15% considerada pro rata, pois no est sendo contemplado o ano todo.
77
Demonstrativo dos Clculos da Depreciao.

Item Veculo Velho (VV) Veculo Novo (VN) Custo Histrico $ 120.000 $ 60.000 $ 180.000 Taxa (%) 20 15 Valor Depreciado $ 24.000 ($ 120.000 X 0,20) $ 9.000 ($ 60.000 X 0,15) $ 33.000
Percentagem (%) 20 X = 15
Meses 12 (um ano) 9 (nove)
12 X = 180 X = 180/12
X = 15
Ou
$ 60.000 X 0,20 = $ 12.000 / 12 meses = $ 1.000 X 9 meses = $ 9.000. a) Qual o valor da DEPRECIAO a ser transferido para a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) de 2.004?
DRE: $ 33.000
Balano Patrimonial: $ 57.000
78
Contrato de seguros da Cia. Zucafahi, que abrange o perodo de 01/08/X8 a 31/07/X9 (12 meses) pago totalmente em 01/08/X8, no valor de $ 2.400 (prmio de seguro), quanto evidencia no Balano Patrimonial (saldo) e de Despesas de Seguros na DRE em 31/12/X8 respectivamente? A contabilidade apura o resultado atravs do Regime de Competncia. C 01, C 02 ou C 04.
Lembrando: O contador vai calcular a despesa incorrida at 31/12/X8 (DRE), pois o momento no qual esto sendo encerrados os demonstrativos financeiros da Cia., o restante dos meses sero despesas com seguros no futuro, o que deve ser evidenciado no Balano Patrimonial o saldo, aquilo que vai ser despesa incorrida no prximo ano.
25)
Pro Rata Temporis:

Preencher as linhas tracejadas do Balano Patrimonial e no Demonstrativo de Resultado (DRE).
Balano Patrimonial
Ativo
31/07/X8 01/08/X8 31/12/X8
Passivo e Patrimnio Lquido

31/07/X8 01/08/X8 31/12/X8
Disponvel Seguros
12.400 0,00
10.000
10.000
2.400
1.400
No h necessidade de Preenchimento.
Demonstrao do Resultado o Exerccio - DRE 31/12/X8 Receitas Lquidas X X X X X X X X X (-) Custo da Mercadoria Vendida (CMV) ( X X X X ) (=) Lucro Bruto X X X X X (-) Despesas Operacionais: salrios (X X) (=) Lucro Lquido
seguros
(1.000)
X X X X
Devo reconhecer pelo Regime de competncia 5/12 - $ 1.000 de despesa e os 7/12 ficam no ativo circulante Seguros - $ 1.400, pois vo ser despesa no prximo ano. A cada ms reconheo a despesa de $ 200, que 1/12 (Pro Rata Temporis).
Qual o saldo em 31/12/X8 da conta Seguros no Balano Patrimonial e o valor apurado como Despesas de Seguros na DRE respectivamente?
( X ) a) $ 1.400 e $ 1.000
( ) d) $ 900 e $ 200
( ) b) $5.000 e $ 600 ( ) c) $ 600 e $ 1.000 ( ) e) $ 3.000 e $ 200 Contabilidade para Executivos
79
26) Elabore o Fluxo de Caixa da empresa ZHF Desenvolvimento Profissional Ltda.

Captulo 04:
Fato n
01 02 03 04 05 06 07 08 09
Fatos Contbeis ZHF Ltda. - Em 20X8

Recebimento de diversas vendas (receitas) vista Despesas com publicidade pagas vista Compras de mercadorias (estoques) a prazo Aporte de capital em dinheiro Compra vista de veculos em 01/10/20X8 Pagamento dos dividendos (remunerao ao acionista) do ano 20X7 Aquisio de mveis e utenslios (MUT) a prazo Emprstimo a coligadas vista Recebimento de vendas (duplicatas) do ano 19X1
Em $ Mil
250 30 40 180 50 60 25 15 35
OBSERVAES: Caixa e equivalentes de caixa:

Caixa numerrio em espcie e depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de caixa aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor.
Fluxo de Caixa Modelo Tradicional/20X8 ZHF Ltda. - em $ Mil

Itens Fato n $ $
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa Entradas (Recebimentos): Recebimento de diversas vendas Aporte de Capital em dinheiro Recebimentos de Vendas passadas Sadas (Pagamentos): Despesas com Publicidade Aquisio de Veculo Dividendos Emprstimos a Coligadas Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa
90
01 04 09 02 05 06 08
250 180 35 (30) (50) (60) (15)
465
(155) 400
80
Resumo da Estrutura Financeira Gerencial Administrao do Capital de Giro.

Ativo Circulante Financeiro (ACF) Curto
Prazo
Caixa, Banco, Aplicaes Financeiras e etc. Ativo Circulante (AC)- CP Ativo Circulante Operacional (ACO) Curto
Prazo
Duplicatas a Receber, Estoques e etc. Realizvel a Longo Prazo Longo Prazo Emprstimos a Coligadas e etc. Investimento Longo Prazo Aes de Outras Cias., Obras de Arte e etc. Ativo No Circulante (AC) - LP Imobilizado Longo Prazo Mquinas, Equipamentos, Prdios e etc. Intangvel Longo Prazo Marcas e Patentes, Direitos Autorais e etc. Passivo Circulante Financeiro (PCF) Curto
Prazo
Emprstimos Bancrios, Desconto Duplicatas e etc. Passivo Circulante (PC) - CP

Passivo Circulante Operacional (PCO) Curto Prazo
Fornecedores, Salrios a Pagar e etc. Passivo No Circulante (PC) - LP Emprstimos de Longo Prazo (BNDES), Debntures e etc. Passivo Permanente (PP)
LP
(PP = PC + PL)
Patrimnio Lquido (PL) ou Capital Prprio (CP) - LP Capital Social, Reservas, Lucros ou (Prejuzos) Acumulados e etc. =============================================
Resumo Parte 2.
81
27) . De acordo com o Balano a seguir classifique e calcule: Captulo 05.

Para a resoluo do exerccio abaixo utilize o Slide n o resumo da pgina anterior.
Descrio / Classificao
19 da pgina 21, bem como

Leg. = Legenda
Ativo Circulante Operacional curto prazo Ativo Circulante Financeiro ou Errtico curto prazo Ativo No Circulante (RLP + Inv. + Imob. + Intangvel) Passivo Circulante Operacional - curto prazo Passivo Circulante Financeiro ou Errtico - curto prazo Passivo Permanente (PC + PL)
ATIVO Caixa Bancos Aplicaes em Ouro Duplicatas a Receber (*) Estoque de Matria Prima
Estoque de Produtos Acabados
ACO ACF AC PCO PCF PP

$ 200 20 30 35 100 600 5.000 805 720 7.510
$ 50 150 30 1.500 500 160 5.000 120

7.510
Leg.
ACF ACF
ACF
ACO ACO ACO AC AC
PASSIVO Emprstimos Bancrios Dividendos a Pagar Encargos Sociais Imposto de Renda Duplicatas Descontadas Fornecedores Capital Social Reservas
Financiamento Bancrio (**L.P.)
Leg.
PCF PCF PCO PCF PCF PCO PP
Imobilizado Emprstimos a Coligadas

Total
PP
PP
Total
(*) Duplicatas a Receber = Clientes (vendas a prazo); (**)(LP) = Longo Prazo. Lucros ou (Prejuzos) Acumulados vide RESUMO da pgina anterior.
a) Ativo Circulante Operacional (ACO);

Itens Clientes/Duplicatas a Receber (*) Estoque de Matria Prima Estoques de Produtos Acabados Total $ 2.160 uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo Valores 1.500 500 160 2.160
b) Passivo Circulante Operacional (PCO);
Itens
Encargos Sociais (INSS FGTS) Fornecedores Total $ 630 uma Origem de Recursos de Curto Prazo
Valores
30 600 630 Origem
82
c) Necessidade de Capital de Giro (NCG) (a-b); - VIDE SLIDE 29, PG. 31. NCG = ACO (-) PCO NCG = 2.160 (aplicao de CP (-) 630 (origem de CP) NCG = 1.530 ACO > PCO = APLICAO de recursos de CURTO PRAZO d) Ativo Circulante Financeiro (ACF);
Itens
Caixa Bancos Aplicaes em Ouro Total $ 230 uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo e) Passivo Circulante Financeiro (PCF);
Valores
50 150 30 230
Itens
Emprstimos Bancrios Dividendos a Pagar Proviso para Imposto de Renda Desconto de Duplicatas Total $ 355 uma Origem de Recursos de Curto Prazo
Valores
200 20 35 100 355
83
f) Saldo de Tesouraria (ST); VIDE SLIDE 29, PG. 31.
ST = ACF (-) PCF

ST = 230 (aplicao de CP) 355 (origem de CP) ST = (125) PCF > ACF = Origem de Recursos de Curto Prazo
f1)
Quanto ao Saldo de Tesouraria (ST) o mesmo ir financiar o que (ativo no circulante AC - ou a necessidade de capital de giro - NCG parcial ou total)?
Para responder esta pergunta o(a) aluno(a) ter que responder primeira a letra (mais adiante).
Resposta: Ser financiada a Necessidade de Capital de Giro (NCG) parcial em $ 125, pois o Passivo Permanente (PP) de $ 6.525 no conseguiu financiar na plenitude a Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP) de $ 6.650, gerando assim o Saldo de Tesouraria de $ 125, que geralmente mais oneroso. g) (AC) Ativo no Circulante (RLP + Investimento + Imobilizado + Intangvel):
Itens
Imobilizado Emprstimos a Coligadas Total $ 5.120 uma Aplicao de Recursos de Longo Prazo h) (PP) Passivo Permanente (PC + PL):
Valores
5.000 120 5.120
Itens
Capital Social Reservas Financiamento Bancrio (Longo Prazo) Total $ 6.525 uma Origem de Recursos de Longo Prazo
Valores
5.000 805 720 6.525
84
i) Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP). Aps o clculo e leitura do RESUMO, responda: (preencha obrigatoriamente as linhas tracejadas)
Para um bom equilbrio financeiro primeiramente os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo deve financiar o Ativo No Circulante (AC) de longo prazo (exemplo, mquinas) e caso sobre algum recurso do PP ele ir financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG).
O PP teria que financiar:
1 Financia - AC NTFP = AC + NCG
2 Financia - NCG
NTFP = 5.120 (aplicao de LP) (+) 1.530 (aplicao de CP) NTFP = 6.650 Aplicao de Recursos.
Demonstrativo dos Clculos:

a) PP 6.525 Origem - LP b) AC (5.120) Aplicao - LP c) SALDO-PP (a-b) 1.405 Origem - LP O Saldo do PP acima conseguiu financiar TODA a NCG abaixo? d) NCG 1.530 Aplicao - CP c) SALDO-PP 1.405 Origem - LP e) SALDO-NCG (d-c) 125 Aplicao - CP ST (bancos) (125) Origem - CP Saldo da NCG ZERO
COMO O PASSIVO PERMANENTE (PP) NO CONSEGUIU FINANCIAR TOTALMENTE A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) A EMPRESA FOI OBRIGADA A FINANCIAR O RESTANTE ($ 125) PELO PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO (PCF) ATRAVS DO SALDO DE TESOURARIA (ST) QUE GERALMENTE APRESENTA SER UM RECURSO MAIS ONEROSO.
Leia com ateno o resumo abaixo sobre a NTFP, cujo conceito assaz importante para o desenvolvimento do aprendizado.
RESUMO:
NTFP = o montante mnimo no qual o passivo permanente PP (PC + PL) deve financiar o ativo permanente AP (AC + RLP) e a necessidade de capital de giro (NCG), sem que precise obter de recursos de curto prazo que so mais onerosos bancos. Quando o PP menor que a NTFP (AC + NCG) a empresa utiliza-se de Tesouraria Negativa.
Resposta: O Passivo Permanente (PC + PL) $ 6.525, conseguiu financiar totalmente o Ativo No Circulante de (RLP + INV + IMOB + INT) $ 5.120, porm NO conseguiu financiar a Necessidade de Capital de Giro NCG (Ativo Circulante Operacional (-) Passivo Circulante Operacional), de $ 1.530 ($ 2.160 (-) $ 630), sendo assim, o PP no conseguiu financiar (toda) a NTFP, a empresa precisou socorrer-se atravs de Capitais Onerosos (curto prazo), ou seja, utilizou o Saldo de Tesouraria de $ 125 para financiar (parte da NCG) a diferena na qual o Passivo Permanente - $ 6.525 no conseguiu financiar a NTFP - $ 6.650.
85
Para a resoluo da letra j utilize o Slide n 23 da pgina 25.

j) Capital Circulante Lquido (CCL) e Capital de Giro (CDG) pelas duas maneiras.
Obs.: Em ambos os Ponto de Vista, o resultado o mesmo, vide apostila de Slides. Ativo Circulante = Ativo Circulante Operacional + Ativo Circulante Financeiro. Passivo Circulante = Passivo Circulante Operacional + Passivo Circulante Financeiro.
1) Ponto de vista contbil: viso clssica - $ 1.405.
CCL = Ativo Circulante (-) Passivo Circulante

CCL = $ 2.390 (aplicao CP) (-) $ 985 (origem - CP)
Continua na prxima pgina.
CCL = 1.405 Sendo o AC > PC:

O CCL = $ 1.405 Origem de Curto Prazo.
2) Ponto de vista financeiro: viso estratgica - $ 1.405.
CDG = PP (-) AC
CDG = $ 6.525 (origem LP) (-) $ 5.120 (aplicao - LP)
CDG = 1.405 Sendo o PP > AC:

O CDG = $ 1.405 Origem de Longo Prazo (LP).
CONCLUSSE QUE:
O CDG (origem LP) de $ 1.405 foi quem financiou o CCL (aplicao CP) de $ 1.405 O CDG de $ 1.405, representa uma Origem de Recursos de Longo Prazo, que financiou o CCL de $ 1.405, que uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo.
86
(2a) Faa uma Representao Grfica do Capital de Giro (CDG), considerando SOMENTE as grandezas PP e AC (passivo permanente e ativo no circulante). Considere os valores do
PP e AC na representao grfica abaixo:
Para o preenchimento abaixo utilize o MODELO Captulo 5, Slide n 23, pgina 25. De toda a estrutura do Balano (ativo e passivo) somente iremos representar uma parte daquela estrutura de $ 7.510. BALANO PATRIMONIAL ESTRUTURA FINANCEIRA - GERENCIAL
REPRESENTAO GRFICA ATIVO AC = $ 2.390 (Aplicao CP) CCL = 1.405 (Aplicao - CP) PASSIVO E PL PC = $ 985 (Origem CP) PP = $ 6.525 (Origem LP) CDG = $ 1.405 (origem LP) $ 5.120 (Origem LP) Total do Passivo e P. Lquido $ 7.510
AC = $ 5.120 (Aplicao LP) Total do Ativo $ 7.510
Grupos de Contas Ativo Circulante (Financeiro + Operacional) - CP (+) Ativo No Circulante (RLP, Inv., Imob., Imob.) - LP (=) Total do Ativo Grupos de Contas Passivo Circulante (Financeiro + Operacional) - CP (+) Passivo Permanente (PC + PL) - LP (=) Total do Passivo
Em $ Mil 2.390 5.120 7.510 Em $ Mil 985 6.525 7.510
Observe que o valor do CCL uma Aplicao de Recursos de Curto Prazo sendo assim, o CCL est sendo financiado pelo CDG, que uma Origem de Recursos de Longo Prazo (PP (-) AC).
87
K) Faa uma Representao Grfica dos Indicadores de Avaliao da Estrutura Financeira Gerencial deste exerccio (Ativo e Passivo Circulante Financeiro e Operacional, NCG, ST, CDG e etc.), da mesma forma que foi apresentada no exerccio da Cia. Supramati, (VIDE PGINA
26
APOSTILA DE EXERCCIOS).
A somatria do Ativo Circulante Financeiro, Ativo Circulante Operacional e Ativo No Circulante tem que dar $ 7.510, idem para o passivo e patrimnio lquido.
BALANO PATRIMONIAL ESTRUTURA FINANCEIRA GERENCIAL
REPRESENTAO GRFICA
ATIVO ACF = 230 (Aplicao CP) PASSIVO + PL PCF = 355 (Origem - CP) ST = (125) (Origem - CP) PCO = 630 (Origem - CP) PP = 6.525 (Origem - LP) CDG = 1.405 (Origem de Longo Prazo) AC = 5. 120 (Aplicao - CP) Total do Ativo 7.510 $ 5.120 (Origem LP) Total do Passivo e Pat. Lquido 7.510
ACO = 2.160 (Aplicao - CP) NCG = 1. 530 (Aplicao - CP)
Grupos de Contas Ativo Circulante Financeiro - CP (+) Ativo Circulante Operacional - CP (+) Ativo No Circulante (RLP, Inv., Imob., Imob.) - LP (=) Total do Ativo Grupos de Contas Passivo Circulante Financeiro - CP (+) Passivo Circulante Operacional - CP (+) Passivo Permanente (PC + PL) - LP (=) Total do Passivo e Patrimnio Lquido Em $ Mil 230 2.160 5.120 7.510 Em $ Mil 355 630 6.525 7.510
O CDG, no conseguiu financiar toda demanda operacional NCG sendo assim, a empresa recorreu-se a Capital de Terceiros onerosos no valor de $ 125, caso a utilizao por vrios anos consecutivos de ST negativa pode comprometer o equilbrio financeiro da empresa. Quanto a NTFP, foi de $ 6.650, que deveria ser financiada pelo PP de $ 6.525, como isto no ocorreu empresa financiou a NTFP com Passivo Financeiro.
88
Os exerccios 28 e 29 tm por finalidade avaliar a compreenso do aluno sobre a fundamentao terica de Anlise horizontal e vertical tratada no captulo 4 livro da FGV, bem como exercitar clculos bsicos de Matemtica. Na aula subseqente, ser explicada a aplicao desta ferramenta de anlise contbil-financeira (captulo 5).
28) Com base no Balano Patrimonial e a Demonstrao de Resultado do Exerccio

- DRE da Cia. Desafiadora, faa a anlise horizontal (tendncia) (AH %) e vertical (proporcionalidade) (AV%), considere o ano 19X1 como sendo 100% (ano base).
CIA. DESAFIADORA Em $ Mil

Ativo Circulante 19X1 19X2
19X1
19X2
Caixa e equivalentes de caixa Duplicatas a Receber Estoques

Subtotal do A. Circulante
60 10 160
230
82 24 188
294
Circulante Fornecedores Salrios a Pagar Dividendos a Pagar

Subtotal do P. Circulante
150 30 10
190
164 40 6
210
No Circulante Imobilizado Veculos

(-)
Depreciao Acumulada
100 (20)
80
120 (44)
76
Patrimnio Lquido Capital Social Reserva Legal

Lucros/(Prejs.) Acumulados
110 10 0
120
148 12 0
160
Subtotal do A. No Circulante
Subtotal do P. Lquido
Total do Ativo
310
370
Total do Passivo e PL
310
370
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO - CIA. DESAFIADORA EM $ Mil

Itens: Vendas Lquidas ou Receitas Lquidas 19X1 670 19X2 800
(-) CMV Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: Publicidade Salrios gua, Luz e Telefone Depreciao dos Veculos Total das despesas operacionais Lucro ou (Prejuzo) Operacional (-) Imposto de Renda e Contribuio Social Lucro ou (Prejuzo) Lquido
370 300 70 30 60 20 180 120 30 90
450 350 80 40 50 24 194 156 120 36
QUANTO AO EXERCCIO CIA. DESAFIADORA, A PARTIR DO MOMENTO NO QUAL O ALUNO TENHA ENTENDIDO OS CLCULOS DA ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL, PODER SER FEITO O RESTANTE UTILIZANDO UMA PLANILHA ELETRNICA, EXEMPLO, EXCEL, USANDO O RECURSO COPY/COLE, PORM NO H NECESSIDADE DE PREENCHER A COLUNA DEMONSTRAO DO CLCULO. PARA OS CLCULOS UTILIZAR OBRIGATORIAMENTE DUAS CASAS DECIMAIS DEPOIS DA VRGULA.
89
A participao de cada conta Patrimonial (ativo e passivo) em relao ao TOTAL do Ativo, Passivo e Patrimnio Lquido 100%
BALANO PATRIMONIAL DE 19X1 Anlise Vertical AV %

Itens 19X1 Demonstrao Clculo ATIVO (60 / 310) X 100 01) Caixa e Equivalentes de Caixa 60 (10 / 310) X 100 02) Duplicatas a Receber 10 (160 / 310) X 100 03) Estoques 160 (230 / 310) X 100 04) Sub Total do Ativo Circulante 230 (100 / 310) X 100 05) Veculos 100 (-20 / 310) X 100 06) Depreciao Acumulada (20) (80 / 310) X 100 07) Sub Total do Ativo Permanente 80 Total do Ativo 310 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO (150 / 310) X 100 08) Fornecedores 150 (30 / 310) X 100 09) Salrios a Pagar 30 (10 / 310) X 100 10) Dividendos a Pagar 10 (190 / 310) X 100 11) Sub Total do Passivo Circulante 190 12) Capital Social 110 (110 / 310) X 100 (10 / 310) X 100 13) Reserva Legal 10 14) Lucros ou (Prejuzos) Acumulados 0 (120 / 310) X 100 15) Sub Total do Patrimnio Lquido 120 Total do Passivo e Patrimnio Lquido 310 AV %
19,35 3,23 51,61 74,19 32,26 (6,45) 25,81 100 48,39 9,68 3,23 61,29 35,48 3,23 38,71 100
BALANO PATRIMONIAL DE 19X2 Anlise Vertical AV %

Itens 19X2 Demonstrao Clculo ATIVO (82 / 370) X 100 01) Caixa e Equivalentes de Caixa 82 (24 / 370) X 100 02) Duplicatas a Receber 24 (188 / 370) X 100 03) Estoques 188 (294 / 370) X 100 04) Subtotal do Ativo Circulante 294 (120 / 370) X 100 05) Veculos 120 (-44 / 370) X 100 06) Depreciao Acumulada (44) (76 / 370) X 100 07) Sub Total do Ativo Permanente 76 310 Total do Ativo PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 164 (164 / 370) X 100 08) Fornecedores 40 (40 / 370) X 100 09) Salrios a Pagar 6 (6 / 370) X 100 10) Dividendos a Pagar (210 / 370) X 100 11) Sub Total do Passivo Circulante 210 (148 / 370) X 100 12) Capital Social 148 (12 / 370) X 100 13) Reserva Legal 12 14) Lucros ou (Prejuzos) Acumulados 0 (160 / 370) X 100 15) Sub Total do Patrimnio Lquido 160 Total do Passivo e Patrimnio Lquido 370
Anlise Vertical (proporcionalidade) AV % pela HP 12 C: Considere: Total do Ativo em 19X2 $ 370 1 Tecla como ENTER 08) Fornecedores em 19X2 $ 164 2 Tecla %T = 44,32
AV %
22,16 6,49 50,81 79,46 32,43 (11,89) 20,54 100 44,32 10,81 1,62 56,76 40,00 3,24 43,24 100
90
PARA OS CLCULOS UTILIZAR OBRIGATORIAMENTE DUAS CASAS DECIMAIS DEPOIS DA VRGULA.
BALANO PATRIMONIAL DE 19X2 e X1 Anlise Horizontal - AH %

ATIVO
Itens 19X1 AH AH 19X2 82 Dem. do Clculo (82/60)- 1 X 100 (24/10)- 1 X 100 AH % 36,67 140,00
01) Caixa e Equivalentes de Caixa 02) Duplicatas a Receber 03) Estoques 04) Subtotal do Ativo Circulante 05) Veculos 06) Depreciao Acumulada
07) Subtotal do Ativo No Circulante
Total do Ativo
60 10 160 230 100 (20) 80 310
100 100 100 100 100 100 100
24 188 294 120 (44) 76 370
(188/160)- 1 X 100 (294/230)- 1 X 100 (120/100)- 1 X 100 (-44/-20)- 1 X 100 (76/80)- 1 X 100 (370/310)- 1 X 100
17,50 27,83 20,00 120,00 (5,00) 19,35
O primeiro ano, X1, representa o ano base, ou seja, 100%.
Caso houvesse o ano 19X3 a variao seria do ano 19X1 para o ano 19X3.
BALANO PATRIMONIAL DE 19X2 e X1 Anlise Horizontal - AH %
Itens 19X1 AH AH 19X2 Dem. do Clculo (164/150)- 1 X 100 (40/30)- 1 X 100 (6/10)- 1 X 100 (210/190)- 1 X 100 (148/110)- 1 X 100 (12/10)- 1 X 100 AH % 9,33 33,33 (40,00) 10,53 34,55 20,00
08) Fornecedores 09) Salrios a Pagar 10) Dividendos a Pagar
150 30 10 11) Subtotal do Passivo Circulante 190 12) Capital Social 110 13) Reserva Legal 10 14) Lucros ou (Prejuzos) Acumulados 0 15) Subtotal do Patrimnio Lquido 120 Total do Passivo e Patrim. Lquido 310
100 100 100 100 100 100 100 100
164 40 06 210 148 12 0 160 370
(160/120)- 1 X 100 (370/310)- 1 X 100
33,33 19,35
O primeiro ano, X1, representa o ano base, ou seja, 100%.

AH % = Anlise Horizontal variao percentual pela HP 12 C: Considere: 01) Caixa em 19X1 $ 60 1 Tecla como ENTER 01) Caixa em 19X2 $ 82 2 Tecla % = 36,67
91
NO H NECESSIDADE DE PREENCHER A COLUNA DEMONSTRAO DO CLCULO.
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO DRE 19X1 ANLISE VERTICAL AV%

A participao de cada conta de Resultado (custos e despesas) em relao s Vendas Lquidas 100%
Itens 12) Vendas Lquidas ou Receitas Lquidas 13) CMV 14) Lucro Bruto
15) Publicidade
19X1 670 370 300

70
Demonstrao Clculo
AV %
16) Salrios
17) gua, Luz e Telefone 18) Depreciao dos Veculos 19) Total das despesas operacionais 20) Lucro ou (Prejuzo) Operacional 21) (-) Imposto de Renda e Contribuio Social 22) Lucro ou (Prejuzo) Lquido
30
60 20 180 120 30 90
(370/670) X 100 (300/670) x 100 (70/670) x 100 (30/670) x 100 (60/670) x 100 (20/670) x 100 (180/670) x 100 (120/670) x 100 (30/670) x 100 (90/670) x 100
100 55,22 44,78 10,45 4,48 8,96 2,99 26,87 17,91 4,48 13,43
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO DRE 19X2 ANLISE VERTICAL AV%

Itens 12) Vendas Lquidas ou Receitas Lquidas 13) CMV 14) Lucro Bruto 15) Publicidade 16) Salrios 17) gua, Luz e Telefone 18) Depreciao dos veculos 19) Despesas Operacionais 20) Lucro (Prejuzo) Operacional 21) Imposto de Renda e Contribuio Social 22) Lucro ou (Prejuzo) Lquido 19X2 800 450 350 80 40 50 24 194 156 120 36 Demonstrao Clculo
AV %
(450/800) (350/800) (80/800) (40/800) (50/800) (24/800) (194/800) (156/800) (120/800) (36/800)
x x x x x x x x x x
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
100 56,25 43,75 10,00 5,00 6,25 3,00 24,25 19,50 15,00 4,50
Anlise Vertical (proporcionalidade) AV % pela HP 12 C: Considere: 12)Total das Vendas Lquidas em 19X2 $ 800 1 Tecla como ENTER 16) Salrios em 19X2 $ 40 2 Tecla %T = 5,00
92
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO DRE 19X1 e 19X2 ANLISE HORIZONTAL - AH %

Itens 19X1 AH
12) Vendas Lquidas ou Receitas Lquidas 13) CMV 14) Lucro Bruto 15) Publicidade 16) Salrios 17) gua, Luz e Telefone 18) Depreciao dos veculos 19) Despesas Operacionais: 20) Lucro (Prejuzo) Operacional 21) Imposto de Renda e Contribuio Social 22) Lucro ou (Prejuzo) Lquido
670 370 300 70 30 60 20 180 120 30 90
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
19X2 Dem. do Clculo 800 (800 / 670)-1 X 100
AH %
450 350 80 40 50 24 156 120 36
(450 / 370)-1 X 100 (350 / 300)-1 X 100 (80 / 70)-1 X 100 (40 / 30)-1 X 100 (50 / 60)-1 X 100 (24 / 20)-1 X 100 (156 / 120)-1 X 100 (120 / 30)-1 X 100 (36 / 90)-1 X 100
19,40 21,62 16,67 14,29 (33,33) (16,67) 20,00 30,00 300,00 (60,00)
O primeiro ano, X1, representa o ano base, ou seja, 100%. Caso houvesse o ano 19X3 a variao seria do ano 19X1 para o ano 19X3.
NO H NECESSIDADE DE PREENCHER A COLUNA DEMONSTRAO DO CLCULO.
AH % = Anlise Horizontal variao percentual pela HP 12 C: Considere: 17) gua, Luz e Telefone em 19X1 $ 60 1 Tecla como ENTER 17) Caixa em 19X2 $ 50 2 Tecla % = (16,67)
93
Os exerccios 28 e 29 tm por finalidade avaliar a compreenso do aluno sobre a fundamentao terica de Anlise horizontal e vertical tratada no captulo 4 livro da FGV, bem como exercitar clculos bsicos de Matemtica. Na aula subseqente, ser explicada a aplicao desta ferramenta de anlise contbil-financeira.
Com base no exerccio 28 Cia. Desafiadora preencha as linhas tracejadas e responda abaixo (captulo 5):
O QUE MDULO?
1) Quanto s perguntas dos exerccios que envolverem os termos maior ou menor representatividade (%) ou variao percentual (%), sempre trabalhar na funo mdulo, por exemplo, os nmeros (10) ou 8, o maior 10, modulo positivo. a)
Qual foi a representatividade (anlise vertical - %) das contas em 19X2:
Conta Caixa Duplicatas a Receber - clientes Veculos Fornecedores Dividendos gua, Luz e Telefone despesa - DRE Depreciao despesa - DRE $ 82 24 120 164 6 50 24 AV% 22,16 6,49 32,43 44,32 1,62 6,25 3,00
b)
Qual foi a conta que teve a maior representatividade (%) em 19X1 e 19X2: Balano Patrimonial-Cia. Desafiadora Ano 19X1 19X2 Conta de Passivo Fornecedores Fornecedores AV% 48,39 44,32
Balano Patrimonial-Cia. Desafiadora Ano Conta de Ativo AV% 19X1 Estoques 51,61 19X2 Estoques 50,81
Demonstrao do Resultado do Exerccio Cia. Desafiadora Ano Conta AV% 19X1 CMV 55,22 19X2 CMV 56,25
Observao:
Na DRE os itens 14) Lucro Bruto, 19) Despesas Operacionais, 20) Lucro (Prejuzo) Operacional e 22) Lucro ou (Prejuzo) Lquido, no so contas de resultado, so sim, valores apurados, portanto no devem ser respostas as perguntas sobre DRE.
c)
Qual foi a conta que teve a menor representatividade (%) em 19X1 e X2:
Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Passivo AV% 19X1 Dividendos e Reserva Legal 3,23 19X2 Dividendos 1,62
Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Ativo AV% 19X1 Duplicatas a Receber 3,23 19X2 Duplicatas a Receber 6,49
Demonstrao do Resultado do Exerccio Cia. Desafiadora Ano Conta AV% 19X1 Depreciao de Veculos 2,99 19X2 Depreciao de Veculos 3,00
94
O QUE MDULO?
1) Quanto s perguntas dos exerccios que envolverem os termos maior ou menor representatividade (%) ou variao percentual (%), sempre trabalhar na funo mdulo, por exemplo, os nmeros (10) ou 8, o maior 10, modulo positivo. d)
Qual foi a variao percentual (AH %) das contas abaixo em 19X2:
Conta Caixa Duplicatas a Receber Veculos Dividendos Capital Social Receita Lquida - DRE Salrios despesa - DRE Depreciao Veculos - despesa $ (X1) 60 10 100 10 40 670 30 20 $ (X2) 82 24 120 6 50 800 40 24 19X2 - % 36,67 140,00 20,00 (40,00) 25,00 19,40 33,33 20,00
e)
Qual foi a conta que teve a maior variao percentual (AH %) em 19X2:
Observao:
Na DRE os itens 14) Lucro Bruto, 19) Despesas Operacionais, 20) Lucro (Prejuzo) Operacional e 22) Lucro ou (Prejuzo) Lquido, no so contas de resultado, so sim, valores apurados, portanto no devem ser respostas as perguntas sobre DRE.
Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Ativo AH % 19X2 Duplicatas a Rec. 140,00 Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Passivo AH % Dividend./Lucros(P) Ac. (40) e 40 19X2
Demonstrao do Resultado do Exerccio Cia. Desafiadora Ano Conta AH % 19X2 Imposto de Renda e Contribuio Social 300,00
f)
Qual foi a conta que teve a menor variao percentual (AH%) em 19X2:
Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Passivo AH % 19X2 Fornecedores 9,33
Balano Patrimonial - Cia. Desafiadora Ano Conta de Ativo AH % 19X2 Estoques 17,50
Demonstrao do Resultado do Exerccio Cia. Desafiadora Ano Conta AH % 19X2 Publicidade 14,29
95
g) O que determina relao Ativo Circulante X Passivo Circulante no ano de 19X2 (vide apostila slide captulo 3)?
Resposta: Situao Financeira de Curto Prazo Maior (>) ou Menor (<)
g1)
concluso deste cotejamento? (vide apostila slide captulo 3)?
Resposta: Situao Financeira Favorvel, ou seja, PC < AC (> ou <).

g2) A capacidade de pagamento no ano 19X2 ficou comprometida? (vide apostila slide captulo 3)?
Resposta: A capacidade de pagamento no ficou comprometida, pois o PC < AC, enquanto o AC obteve uma variao percentual (AH %) de 27,83, o PC teve uma variao percentual (AH %) de 10,53. Maior (>) ou Menor (<)
h)
Qual foi a variao percentual (AH %) no ano 19X2 para as contas do Ativo e Passivo Circulante? Balano Patrimonial Cia. Desafiadora Conta $ (X1) $ (X2) 19X2 - % Ativo Circulante 230 294 27,83 Passivo Circulante 190 210 10,53
96
29) Com base na DRE da Cia. Nhonh abaixo calcule a Anlise Vertical (AV%) e variao da Anlise Horizontal (AH %) de cada ano. Vide livro FGV captulo 4 Anlise Horizontal e Vertical. Considere duas casas decimais depois da vrgula considerando o arredondamento conforme regras universais.
Cia. Nhonh Em $ Mil Receita/Venda Lquida (-) C.M.V. (=) Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais: Propaganda e Publicidade X8 - $ AV% AH% X9 - $ AV% AH% X10 - $ AV% AH%
Salrios com Vendas Salrios Administrao Juros s/ Emprstimos Resultado Operacional Imposto de Renda e C.S. Lucro Lquido
100,00 40,00 60,00 30,00 10,00 4,00 2,00 14,00 30,00 7,00 23,00
100,00 40,00 60,00 30,00 10,00 4,00 2,00 14,00 30,00 7,00 23,00
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
120,00 48,00 72,00 52,00 15,00 7,00 2,00 28,00 20,00 5,00 15,00
100,00 40,00 60,00 43,33 12,50 5,83 1,67 23,33 16,67 4,17 12,50
20,00 20,00 20,00 73,33 50,00 75,00 0,00 100,00 (33,33) (28,57) (34,78)
130,00 52,00 78,00 62,00 17,00 8,00 2,00 35,00 16,00 4,00 12,00
100,00 40,00 60,00 47,69 13,08 6,15 1,54 26,92 12,31 3,08 9,23
30,00 30,00 30,00 106,67 70,00 100,00 0,00 150,00 (46,67) (42,86) (47,83)
Lembrando: O primeiro ano, X8, representa o ano base, ou seja, 100%.
Para o ano X10 a variao (AH %) do ano X8 para o ano X10.

1) Receita de X10 dividido pela Receita de X8 (AH %): $ 130 / $ 100 = 1,30 1 X 100 30%
2)Juros sobre Emprstimos de X10 dividido pelo Juros sobre Emprstimos de X8 (AH %): $ 35 / $ 14 = 2,50 1 X 100 150%
3) Lucro Lquido de X10 dividido pelo Lucro de X8 (AH %): $ 12 / $ 23 = 0,52 1 X 100 (47,83%)
97
Aps o preenchimento da DRE da Cia. Nhonh voc dever responder:

Qual a tendncia da Margem Lquida (LL / VL) X 100, Melhorar (M) ou Piorar (P)? LL= Lucro Lquido; VL= Venda Lquida.
a) A tendncia piorar (P), pois a participao do Lucro Lquido (LL) em relao s Vendas Lquidas (VL) est diminuindo a cada ano, ou seja, em X8, era de 23%, em X9 passou para 12,50% e por fim no ano X10, passou para 9,23%.
b) Quais so s contas de Resultado responsveis pela queda da Margem Lquida?
Observao:
Na DRE os itens Lucro Bruto e Despesas Operacionais, Lucro ou (Prejuzo) Lquido, no so contas de resultado, so sim, valores apurados, portanto no devem ser respostas as perguntas deste item. As contas so: Receitas, Custos e Despesas. Exemplos: Despesas com Publicidade, Despesa com Juros, Despesa com Salrios, Custo da Mercadoria Vendida, Receita de Vendas ou Servios e etc. 1) Propaganda e Publicidade (Vide tambm Item C, prxima pgina). A despesa de Propaganda e Publicidade variou 70%, mais que os 30% AH % da Receita Lquida (RL) e teve uma representatividade de 13,08 % - AV% em relao RL, sendo assim, a Propaganda e Publicidade foi uma das contas de resultado que influenciaram a QUEDA da Margem Lquida (ML).
2) Salrios com Vendas; 3) Juros sobre Emprstimos Bancrios.
OBSERVAO:
O CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA (CMV), NO RESPOSTA, POIS A PARTICIPAO (AV %) EM TODOS OS ANOS FICOU ESTVEL EM 40% E NO VARIOU (AH %) MAIS QUE OS 30% DA RECEITA (VENDA) LQUIDA NOS MESMOS PERODOS.
98
c) Tente justificar com relao s contas de resultado relacionadas no item b, ou seja, por que elas foram relacionadas, tendo em vista os conceitos de Anlise Horizontal e Vertical?
Exemplo:
Joo ganhou um aumento salarial (AH%) de 25% (de $ 30 para $ 37,50), seu condomnio teve uma variao (AH%) de 200% (de $ 1 para $ 3) no mesmo perodo. A princpio Joo estaria preocupado, pois o gasto com o condomnio teve uma variao BEM superior ao seu aumento salarial, porm o valor de $ 3 do condomnio representam (AV%) somente 8% ( $ 3 / $ 37,50), sendo assim Joo no vai ficar preocupado pelo fato do valor de $ 3 ser imaterial em relao o seu salrio de $ 37,50. Caso o gasto com o condomnio representasse (AV%) 75% do seu salrio, a sim, Joo ficaria muito preocupado.
Item Salrio Lquido Condomnio Residencial gua, Luz e Internet Resultado Lquido Cia. Nhonh Em $ Mil Receita/Venda Lquida
Propaganda e Publicidade Salrios com Vendas Juros s/ Emprstimos
19X8- $ 30 1 2 27 AV% 100 10 4 14 AH 100 100 100 100
AV % 100 3,33 6,67 90,00 X9-$ 120 15,00 7,00 28,00
AH % 100 100 100 100
19X9 -$ 37,50 3,00 0,500 34,00
AV % 100 8,00 1,33 90,67
AH% 25 200 (75,00) 25,93
X8-$ 100 10 4 14
AV% AH% X10-$ AV% AH% 30 100 20 130 100 12,50 13,08 70,00 50,00 17,00 5,83 6,15 100,00 75,00 8,00 23,33 100,00 35,00 26,92 150,00
Justifique com relao variao (AH %) da Receita Lquida de 30%, sendo esta, a base da anlise, ou seja, PODE HAVER UMA VARIAO (AH %) DOS CUSTOS E DESPESAS MAIORES QUE A VARIAO DA RECEITA LQUIDA? CONSIDERE TAMBM A PARTICIPAO DESTAS CONTAS (AV%) EM RELAO RECEITA/VENDA LQUIDA, ou seja, considere a materialidade da conta em relao Receita Lquida.
As contas de Resultado (propaganda e publicidade, salrios com vendas e juros sobre emprstimos), tiveram uma variao percentual (AH %) acima da variao percentual (AH %) da Receita Lquida 30%, com relao representatividade (AV%), a conta que tem maior representatividade so os Juros sobre Emprstimos, cuja participao de aproximadamente 27%, em segundo lugar foi conta de resultado Propaganda e Publicidade com 13,08% e, em ltimo foi conta de salrios com Vendas que apresenta pouca representatividade.
99
Preencher as linhas tracejadas abaixo (baseados no livro da FGV Captulo 4 - Anlise Horizontal e Vertical e os Indicadores econmico-financeiros). Estas questes ajudaram nos prximos conceitos a serem vistos em sala de aula. 30) A Anlise Vertical (AV%) mostra a participao percentual de cada item das demonstraes financeiras em relao ao somatrio do seu grupo. (pg. 89) 31) A Anlise Horizontal (AH) toma por base dois ou mais exerccios sociais pra verificar a evoluo ou involuo de seus componentes. (Pg. 92) 32) Os ndices de estrutura de Capital refletem a segurana oferecida pela empresa aos capitais de terceiros e revelam sua poltica de obteno de recursos. (Pg. 96) 33) O ndice de Endividamento Geral (EG) demonstra a estrutura de capital da empresa, apontando, assim, seu grau de endividamento. atravs desse indicador que se identifica se a empresa tem maior dependncia em capital prprio ou de terceiros para financiamento do Ativo. (pg. 96) 34) O ndice de Imobilizao do Patrimnio Lquido mostra quanto do Ativo No Circulante menos o Realizvel a Longo Prazo (antigo ativo permanente) da empresa financiado pelo seu patrimnio lquido e, portanto, a maior ou menor dependncia de aporte de recursos de terceiros para a manuteno de seus negcios. (pg. 98) 35) Os ndices de liquidez apontam a capacidade financeira da empresa para honrar os compromissos com terceiros. (pag. 100) 36) O ndice de Liquidez Imediata mede a capacidade financeira da empresa em imediatamente seus compromissos de curto prazo contando com suas disponibilidades. (pg. 101) 37) O ndice de Liquidez Corrente um dos ndices mais utilizados em anlise econmica financeira, mostrando quanto empresa poder dispor em recursos de curto prazo para pagar suas dvidas circulantes. (pg. 102) 38) A Rentabilidade do Patrimnio Lquido, tambm denominada retorno sobre o capital prprio, mede a remunerao dos capitais prprios investidos na empresa. (pg. 104) 39) A Rentabilidade dos Investimentos, tambm denominada taxa de retorno dos investimentos (ROI) ou poder de ganho da empresa esse ndice mostra quanto empresa est obtendo de retorno em relao aos seus investimentos totais. (pg. 105)
100
INFORMAR OBRIGATORIAMENTE O NMERO DA PGINA DO LIVRO. 40) Giro do Ativo, esse indicador demonstra se o faturamento gerado no perodo foi suficiente para
cobrir o investimento total. (pg. 106)
41) A Margem Lquida tambm uma medida da lucratividade obtida pela empresa. (pgina 107). 42) O Prazo Mdio de Compras, tambm conhecido por prazo mdio de pagamento, exprime
quanto tempo empresa leva para pagar aos fornecedores suas obrigaes decorrentes das compras de matrias-primas ou mercadorias. Quanto mais dilatado for o prazo mdio de pagamento, mais satisfatria ser a situao da empresa, pois estar financiando o seu giro com recursos no-onerosos. (pg. 108)
43) O Prazo Mdio de Estoques exprime quantos dias empresa leva, em mdia, para realizar seus
estoques. Deve-se levar em considerao que, quanto menor for o perodo de manuteno dos estoques, maior ser o giro e, consequentemente, a empresa reduzir seus custos de armazenagem. (pg. 109)
44) O Prazo Mdio de Recebimentos retrata quanto tempo empresa leva para receber de seus
clientes, indicando o tempo decorrido entre a venda e o efetivo ingresso dos recursos. Quanto menor for o prazo de recebimento melhor para a empresa, pois isso contribuir para a reduo da necessidade de capital de giro ou at mesmo para gerar uma folga da caixa. (pgs. 109 e 110)
45) O Ciclo Operacional (CO) indica o perodo entre a compra de mercadoria ou matria-prima e
o recebimento efetivo s vendas efetuadas. (pg. 110)
46) O Ciclo Financeiro (CF) exprime o perodo decorrido entre o momento do pagamento aos
fornecedores referente compra da mercadoria ou matria-prima e o efetivo recebimento relativo s vendas efetuadas aos clientes. (pg. 111)
47) Quando o PMRV (em dias) aumenta qual o reflexo no Fluxo de Caixa da empresa? Qual a relao com a Necessidade de Capital de Giro (NCG)?
Tendo um aumento no PMRV aumentar a NCG, pois havendo uma demora (retardamento) dos recursos (entrada) de Caixa a empresa dever financiar aquele aumento em dias atravs de recursos do Passivo Circulante, que geralmente so mais onerosos.
48) Quando o PMPF (em dias) aumenta qual o reflexo no Fluxo de Caixa da empresa? Qual a relao com a Necessidade de Capital de Giro (NCG)?
Tendo um aumento no PMPF diminuir a NCG, pois havendo uma demora (retardamento) dos recursos (sada) de Caixa, sendo assim, o Fornecedor estar concedendo um prazo (pagamento) maior para que a empresa possa financiar suas operaes. A empresa depender de menos recursos onerosos (passivo circulante financeiro) para financiar seu giro operacional.
101
49) Caso as Vendas Realizadas (Vendas Brutas ( ) Abatimentos e Devolues) na DRE em

31/12/19X2 fossem totalmente a prazo no valor de $ 12.000 e o saldo de Duplicatas a Receber em 31/12/X2 fosse de $ 2.000, quanto empresa teria recebido no ano?
Preencha a tabela abaixo.

Item: a) Vendas Brutas (VB) (Competncia) b) Abatimentos e Devolues c) Vendas Realizadas (VR) (somente vendas a prazo) (a-b) d) Duplicatas a Receber e) Saldo (c d) valor recebido no ano $ 15.000 (3.000) 12.000 (2.000) 10.000 Demonstrao DRE DRE DRE B/P B/P (CAIXA)
Os exerccios, 50, 51, 52 e 53 foram criados posteriormente a entrega da Apostila de Exerccios.
50) Preencha a tabela abaixo e logo em seguida responda: Ano 19X1 19X2 19X3 PMRE em dias 50 40 30 Giro de Renovao dos Estoques em vezes 360 dias / 50 dias = 7,20 360 dias / 40 dias = 9,00 360 dias / 30 dias = 12,00
Quando os dias do PMRE caem do perodo 19X1 a 19X3, o que acontece com o seu giro? Neste caso interessante esta tendncia? Por qu? O giro cai, ou seja, inversamente proporcional ao PMRE. interessante, pois a empresa ter um giro mais rpido em seus estoques, permitindo uma diminuio em seu Ciclo Operacional, gerando assim menos passivo para financiar o seu Ciclo Operacional. Giro de estoques mais rpidos menor ser a minha NCG.
51) Preencha a tabela abaixo e logo em seguida responda: Ano 19X1 19X2 19X3 PMRV em dias 50 30 10 Giro de Recebimento de Vendas em vezes 360 dias / 50 dias = 7,20 360 dias / 30 dias = 12,00 360 dias / 10 dias = 36,00
Quando os dias do PMRV caem do perodo 19X1 a 19X3, o que acontece com o seu giro? Neste caso interessante esta tendncia? Por qu? O giro cai, ou seja, inversamente proporcional ao PMRV. interessante, pois a empresa ter um giro mais rpido em seus recebimentos, permitindo uma diminuio em seu Ciclo Operacional, gerando assim menos passivo para financiar aquele Ciclo. Outro ponto importante a ser destacado que um giro cada vez mais rpido permite um ingresso de recursos no Caixa da empresa, melhorando sua liquidez, podendo ser usado aqueles recursos em outros Ativos. Quanto mais rpido a empresa receber suas vendas a prazo, menor ser a minha NCG.
102
52) Preencha a tabela abaixo e logo em seguida responda: Ano 19X1 19X2 19X3 PMPF em dias 50 60 70 Giro de Pagamentos a Fornecedores em vezes 360 dias / 50 dias = 7,20 360 dias / 60 dias = 6,00 360 dias / 70 dias = 5,14
Quando os dias do PMPF caem do perodo 19X1 a 19X3, o que acontece com o seu giro? Neste caso interessante esta tendncia? Por qu? O giro cai, ou seja, inversamente proporcional ao PMPF. interessante, pois a empresa ter um giro menor em seus pagamentos. Ao retardarmos os pagamentos a Fornecedores poderemos aplicar aqueles recursos do Caixa em outros Ativos.
53) Considerando os dados abaixo elabore a Representao Grfica da Estrutura Financeira da

empresa Sou Determinado e Tenho F e responda quem financiou o restante do AC e parte da NCG.
Preencha a tabela e a representao grfica abaixo:

Itens: Ativo Circulante Financeiro Ativo Circulante Operacional Ativo No Circulante (AC) TotaldoAtivo NCG = ACO (-) PCO $ Mil 40 35 25 100 10 Itens: Passivo Circulante Financeiro Passivo Circulante Operacional Passivo Permanente (PC + PL) TotaldoPassivoePatrimnioLquido ST = ACF (-) PCF $ Mil 60 25 15 100 (20)
Representao Grfica da Estrutura Financeira da empresa, Sou Determinado e Tenho F.
Ativo
ACF = 40 (Aplicao CP) ACO = 35 (Aplicao - CP) NCG = 10 (Aplicao CP) AC = 25 (aplicao LP)
Restante no financiado pelo PP $

PCF = 60 (ORIGEM CP) ST = (20) (ORIGEM - CP) PCO = 25 (ORIGEM-CP) PP = 15 (ORIGEM LP) $ = 15 (ORIGEM LP) 100 Total do Passivo e Pat. Lquido 100
10
$ = 15 (Aplicao - LP) Total do Ativo
Quem financiou a (o)?

Necessidade de Capital de Giro (NCG):
Resposta: O Passivo Circulante Financeiro (PCF) atravs do Saldo de Tesouraria (ST) que financiou a Necessidade de Capital de Giro (NCG) no valor de $ 10.
Restante do Ativo No Circulante (AC):

Resposta: O Passivo Circulante Financeiro (PCF) atravs do Saldo de Tesouraria (ST) que financiou o restante do Ativo No Circulante (AC) no valor de $ 10, pois o PP menor que o AC.
103
ATIVIDADES EXTRAS 54)
Cia. Exemplo Fluxo de Caixa Modelo Direto Cia. Exemplo

Fatos Contbeis Ocorridos em 19X2:
1) Venda de 50% dos Estoques por $ 100, sendo 50% vista e o restante a prazo. 2) Aquisio de Imobilizado - veculos vista por $ 40. 3) Aporte de Capital por $ 30. 4) Pagamento de 60% das compras efetuadas em X1. 5) Proviso de Salrios $ 10. Depreciao de Veculos 5 anos.
104
Ativo Circulante Caixa e equivs. caixa Estoques Duplicatas a Receber
X1 10 40 0 50
Cia. Exemplo Balano Patrimonial X2 Var. Passivo Circulante 26 16 Fornecedores 20 (20) Salrios a Pagar 50 50 96 46 Patrimnio Lquido Capital Social Lucros (Prejs) Acumul.
X1 40 0 40
X2 16 10 26
Var. (24) 10 (10)
Ativo No Circul. Imobilizado Veculos Deprec. Acumulada 0 0 0 50 40 (8) 32 128 40 (8) 32 78
10 0 10
40 62 102 128
30 62 92 78
Ativo
Passivo
50
Depreciao de veculos: Vida til estimada: 5,0 anos
Cia. Exemplo Demonstrao do Resultado do Exerccio

Vendas vista Vendas a prazo (-) C M V (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: Salrios Depreciao de veculos Lucro Lquido (10) (8) 50 50 100 (20) 80
(18) 62
105
Cia. Exemplo
Demonstrao do Fluxo de Caixa Modelo Direto
Em $ Mil
a) Atividades Operacionais: Venda vista (01) Pagamento de compras (04) (=) Caixa Gerado/(Consumido) no Negcio/Caixa Operacional b) Atividades de Investimentos: Aquisio de Imobilizado veculos (02) (=) Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Investimentos c) Atividades de Financiamentos: Aporte de Capital (03) (=) Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamentos (=) Aumento ou Diminuio Lquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (+) Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do perodo (=) Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do perodo X2 50 (24) 26 (40) (40) 30 30 16 10 26
Cia. Exemplo
Fatos Contbeis Ocorridos em 19X2:
1) Venda de 50% dos Estoques por $ 100, sendo 50% vista e o restante a prazo. 2) Aquisio de Imobilizado - veculos vista por $ 40. 3) Aporte de Capital por $ 30. 4) Pagamento de 60% das compras efetuadas em X1. 5) Proviso de Salrios $ 10.
106
Cia. Exemplo
Demonstrao do Fluxo de Caixa Modelo Indireto
Em $ Mil a) Atividades Operacionais: Lucro Lquido do Perodo (=) Lucro Lquido Ajustado Variaes no Circulante Capital de Giro (ativo e passivo operacional):
Total das Variaes do Circulante (=) Caixa Gerado/(Consumido) no Negcio/Caixa Operacional b) Atividades de Investimentos: (=) Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Investimentos c) Atividades de Financiamentos: (=) Caixa Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamentos (=) Aumento ou Diminuio Lquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (+) Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do perodo (=) Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do perodo X2
Cia. Exemplo Demonstrao do Resultado do Exerccio

Vendas vista Vendas a prazo (-) C M V (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: Salrios Depreciao de veculos Lucro Lquido (10) (8) _ _ _ _ _ _ _ _ 100 (20) 80
(18) 62

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1

Exerccios de aula. Exerccios de 01 a 16. Pginas 03 a 69. ===============

Exerccios de 17 a 54. Pginas 71 a 106.

Contabilidade para Executivos

3 01) Exerccio introdutrio do Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado. Captulo 01.

Cia. Salvador Balano Patrimonial em 31/07/07

100 10 20 30 150 40 18 0 58 208 0

100 8 108 208

Como se calcula o Patrimnio Lquido (PL) riqueza lquida da Cia. Salvador?

PL = Ativo (-) Passivo PL = 208 (-) 100 PL = 108

Patrimnio Lquido (PL). Captulo 01 SLIDE

Contabilidade para Executivos

Ativo - Aplicao BENS e DIREITOS Total do Ativo (B+D)

BALANO PATRIMONIAL - $ Milhes Valores $ Passivo e Patrimnio Lquido - Origem

Capital Prprio = Patrimnio Lquido. Passivo Exigvel = Capital de Terceiros.

Captulo 01 VIDE TAMBM SLIDE 3 E EXERCCIO 01.

Capital de Terceiros e Prprio

Capital Prprio = Patrimnio Lquido. Passivo Exigvel = Capital de Terceiros.

Contabilidade para Executivos

Captulo 01 VIDE TAMBM SLIDE 3 E EXERCCIO 01. Observao:

ATIVO - Aplicao BENS e DIREITOS

$ 200 186 386

Total do Ativo (B+D)

Total do Ativo (B+D)

Resposta: CALCULE PREENCHENDO AS LINHAS TRACEJADAS ABAIXO: Equao Contbil: PL = A P ou A PE

Contabilidade para Executivos

Subtotal do Passivo = Passivo Exigvel (PE)

Duplicatas a receber Banco conta movimento Subtotal dos direitos

Patrimnio Lquido (B+D-P)

Total do Ativo (B+D)

Contabilidade para Executivos

Regime Caixa ou Competncia ou NsA

Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE

(-) Despesa Paga

(-) Despesa Consumida

A palavra Resultado quer dizer, Lucro ou Prejuzo (econmico ou financeiro).

b) Qual o valor do Resultado Econmico em 1.999?

Contabilidade para Executivos

$ 1.450 1.950 600 4.000

Itens contas analticas:

(800) (400) (200) 100

Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) Cia. Tits Em $.

(5.700) 12.300 (4.000) 8.300

(800) (400) (100)

(1.300) 7.000 7.000 (1.680) 5.320 (320) 5.000

Contabilidade para Executivos

RESUMO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS.

Contabilidade para Executivos

Contabilidade para Executivos

12 As contas Patrimoniais (ativo, passivo e patrimnio lquido) transitam no Balano Patrimonial

(*) Aquisio de Investimentos, Imobilizado e Intangvel.

Contabilidade para Executivos

13 10) Elabore o Fluxo de Caixa da empresa Jocara Ltda. Captulo 04:

Fatos Contbeis JOCARA Ltda. - Em 19X2

OBSERVAES: Caixa e equivalentes de caixa:

Contabilidade para Executivos

a) Atividades Operacionais: Vendas vista

80 (40) 40 190 60 250

RESUMO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS.

Contabilidade para Executivos

11) Considere o valor da compra do Veculo da empresa Jocara de $ 50 em 01/10/19X2, bem

Pro Rata Temporis:

Conta Ativo No Circulante Imobilizado Veculos (-) Depreciao Acumulada