GERDAU S.A.

Informaes financeiras
consolidadas condensadas interinas no auditadas
em 31 de maro de 2005 e de 2004 preparadas
de acordo com os princpios contbeis geralmente
aceitos nos Estados Unidos da Amrica (US GAAP)

GERDAU S.A.
BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO CONDENSADO (no auditado)
(em milhares de dlares norte-americanos, exceto nmero de aes)
___________________________________________________________________________________________
ATIVO

31 de maro
2005
2004

31 de
dezembro
de 2004

Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Caixa restrito
Aplicaes financeiras
Contas a receber de clientes, lquido
Estoques
Ganhos no realizados com derivativos
Imposto de renda diferido
Crditos tributrios
Despesas antecipadas
Outras contas a receber
Total do ativo circulante

309.596
4.736
536.979
911.141
1.577.647
56.183
89.045
22.815
46.973
3.555.115

161.936
2.294
237.169
564.809
879.494
5.224
38.235
55.514
25.547
44.219
2.014.441

261.303
6.063
417.397
848.490
1.594.476
82.829
80.559
22.320
53.528
3.366.965

Ativo no-circulante
Imobilizado, lquido
Imposto de renda diferido
Depsitos judiciais
Ganhos no realizados com derivativos
Investimentos equivalidos
Investimentos ao custo
gios
Custo de penso pago antecipadamente
Adiantamento para aquisio de investimento na Colmbia
Outras contas a receber
Total do ativo

2.908.272
169.924
44.683
2.686
192.459
6.610
141.089
54.940
68.500
84.997
7.229.275

2.372.785
250.009
73.946
149.760
7.496
131.733
36.790
95.427
5.132.387

2.851.745
187.240
42.554
190.369
6.640
141.463
53.276
68.500
80.653
6.989.405

F-2

GERDAU S.A.
BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO CONDENSADO (no auditado)
(em milhares de dlares norte-americanos, exceto nmero de aes)
___________________________________________________________________________________________
PASSIVO
31 de maro
2005
2004

31 de
dezembro
de 2004

Passivo circulante
Financiamentos de curto prazo e parcela circulante de financiamentos de longo prazo
Fornecedores
Imposto de renda a recolher
Perdas no realizadas com derivativos
Imposto de renda diferido
Salrios a pagar
Dividendos e juros sobre o capital prprio a pagar
Impostos a pagar, exceto imposto de renda
Contas a pagar por aquisio de investimentos
Outras contas a pagar
Total do passivo circulante

598.318
683.696
118.723
4.452
14.950
77.992
8.353
53.268
98.596
1.658.348

757.596
494.220
44.976
40.918
11.915
42.019
31.151
32.317
70.542
1.525.654

680.857
628.706
80.773
12.470
14.496
88.999
3.609
58.749
51.790
102.925
1.723.374

Passivo exigvel a longo prazo

Financiamentos de longo prazo, lquido da parcela circulante
Debntures
Imposto de renda diferido
Obrigaes com plano de penso e outros benefcios ps-emprego
Proviso para contingncias
Impostos a pagar parcelados
Perdas no realizadas com derivativos
Outras contas a pagar
Total do exigvel a longo prazo

1.444.329
361.210
80.952
117.926
87.975
24.559
11.445
76.265
2.204.661

1.295.211
159.025
82.021
111.414
115.686
24.525
4.705
51.693
1.844.280

1.336.141
344.743
80.542
119.925
87.718
25.594
13.658
75.649
2.083.970

3.863.009

3.369.934

3.807.344

691.375

289.285

659.476

1.016.846

653.344

1.016.846

522.358
3.780

329.257
3.295

522.358
3.743

(15.256)
122.270
1.679.990

(15.256)
63.408
1.249.628

(15.256)
122.813
1.509.847

(639.756)
(15.341)
2.674.891

(798.989)
(11.519)
1.473.168

(622.425)
(15.341)
2.522.585

7.229.275

5.132.387

6.989.405

Total do passivo
Compromissos e contingncias
Participao de minoritrios
PATRIMNIO LQUIDO
Aes preferenciais - sem valor nominal - 480.000.000 aes autorizadas e
290.657.361 aes emitidas em 31 de maro de 2005 e de 2004 e em 31 de dezembro de 2004, aps
considerado, em 31 de maro de 2004 e em 31 de dezembro de 2004, o efeito retroativo dos bnus
de aes aprovados em 29 de abril de 2004 e em 31 de maro de 2005
Aes ordinrias - sem valor nominal - 240.000.000 aes autorizadas e
154.404.672 aes emitidas em 31 de maro de 2005 e de 2004 e em 31 de dezembro de 2004, aps
considerado, em 31 de maro de 2004 e em 31 de dezembro de 2004, o efeito retroativo dos bnus
de aes aprovados em 29 de abril de 2004 e em 31 de maro de 2005
Capital adicional integrado
Aes em tesouraria - 2.359.800 aes preferenciais em 31 de maro de 2005 e de 2004 e em 31 de
dezembro de 2004, aps considerado, em 31 de maro de 2004 e em 31 de dezembro de 2004, o efeito
retroativo dos bnus de aes aprovados em 29 abril de 2004 e em 31 de maro de 2005
Reserva legal
Lucros acumulados
Outros prejuzos compreensivos acumulados
- Ajustes cumulativos de converso para moeda estrangeira
- Obrigao adicional mnima de plano de penso
Total do patrimnio lquido
Total do passivo e patrimnio lquido

F-3

GERDAU S.A.
DEMONSTRAO CONSOLIDADA DOS RESULTADOS CONDENSADA INTERINA (no auditada)
(em milhares de dlares norte-americanos, exceto nmero de aes)
___________________________________________________________________________________________
Perodo de trs meses findo em
31 de maro
2005
2004
Vendas
Menos: Impostos federais e estaduais sobre vendas
Menos: Descontos

2.457.952
(221.949)
(25.942)

1.581.027
(142.846)
(22.840)

2.210.061
(1.608.848)

1.415.341
(1.081.116)

601.213
(43.343)
(107.686)
22.698

334.225
(32.836)
(71.534)
1.188

Lucro operacional
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Variao cambial
Ganhos e perdas com derivativos, lquido
Equivalncia patrimonial

472.882
(57.288)
24.134
(9.385)
268
32.482

231.043
(43.632)
11.102
(8.557)
(17.616)
11.624

Lucro antes dos impostos e participao de minoritrios

463.093

183.964

(111.523)
(31.087)
(142.610)

(38.149)
(11.687)
(49.836)

Lucro antes da participao de minoritrios

320.483

134.128

Participao de minoritrios

(43.597)

(14.149)

Lucro lquido do perodo

276.886

119.979

Dados por aes (em US$)

Lucro bsico por ao
Preferencial
Ordinria

0,63
0,63

0,27
0,27

Lucro diludo por ao

Preferencial
Ordinria

0,62
0,62

0,27
0,27

Mdia ponderada de aes ordinrias aps considerado o efeito retroativo do bnus em aes
aprovado em 29 de abril de 2004 e em 31 de maro de 2005 Bsica e diluda

154.404.672

154.404.672

Mdia ponderada de aes prefernciais aps considerado o efeito retroativo do bnus em aes
aprovado em 29 de abril de 2004 e em 31 de maro de 2005 Bsica

288.297.561

288.757.236

Mdia ponderada de aes prefernciais aps considerado o efeito retroativo do bnus em aes
aprovado em 29 de abril de 2004 e em 31 de maro de 2005 Diluda

289.940.395

289.637.127

Vendas lquidas
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas e marketing
Despesas gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais, lquido

Proviso para imposto de renda

Corrente
Diferido

F-4

GERDAU S.A.
DEMONSTRAO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA CONDENSADA INTERINA (no
auditada)
(em milhares de dlares norte-americanos, exceto nmero de aes)

Perodo de trs meses

findo em 31 de maro
2005
2004
Fluxo de caixa da atividade operacional
Lucro lquido do perodo
Ajustes para reconciliar o lucro lquido ao fluxo de caixa das
atividades operacionais:
Depreciao e amortizao
Equivalncia patrimonial
Variao cambial
Ganhos e perdas com derivativos, lquido
Participao de minoritrios
Imposto de renda diferido
Perda na alienao de imobilizado
Proviso (reverso) para realizao de contas a receber de clientes
Proviso para contingncias
Distribuio de joint ventures

276.886

119.979

79.617
(32.482)
9.385
(268)
43.597
31.087
67
(776)
2.624
30.403

61.009
(11.624)
8.557
17.616
14.149
11.687
1.574
652
10.683
1.799

Variao de ativos e passivos:

Aumento de contas a receber
Reduo (aumento) de estoques
Aumento de contas a pagar e provises
Reduo de outros ativos
Reduo de outros passivos
Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

(38.420)
5.962
73.164
21.787
(66.008)
436.625

(96.553)
(71.425)
116.903
10.691
(30.905)
164.792

(145.410)
(49.654)
(169.555)
77.966
(286.653)

(76.398)
(8.004)
270
(43.254)
51.171
(76.215)

Fluxo de caixa das atividades de investimento

Adies de imobilizado
Pagamento referente aquisio da North Star
Pagamento de parcelas referentes aquisio da Margusa
Saldo de caixa de empresa adquirida
Aplicaes financeiras
Resgate de aplicaes financeiras
Caixa lquido usado nas atividades de investimento

F-5

GERDAU S.A.
DEMONSTRAO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA CONDENSADA INTERINA (no
auditada)
(em milhares de dlares norte-americanos, exceto nmero de aes)
Perodo de trs meses
findo em 31 de maro
2005
2004
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Dividendos (juros sobre o capital prprio) pagos
Dividendos pagos aos acionistas minoritrios da Gerdau Ameristeel
Compra de aes em tesouraria
Aumento de caixa restrito
Financiamentos de curto prazo obtidos
Financiamentos de longo prazo obtidos
Pagamentos de financiamentos de curto prazo
Pagamentos de financiamentos de longo prazo
Financiamentos com empresas ligadas, lquido
Caixa lquido usado em atividades de financiamentos
Efeito de variao cambial sobre o caixa
Aumento do caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo
Caixa da Dona Francisca Energtica S.A. em 1 de janeiro de 2004
Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

F-6

(124.369)
(2.041)
(1.997)
86.532
90.599
(125.485)
(27.883)
2.229
(102.415)

(59.906)
(9.336)
(374)
44.590
107.336
(74.633)
(33.859)
(574)
(26.756)

736
48.293
261.303
309.596

(3.695)
58.126
92.504
11.306
161.936