COMUNICACION B.C.R.A. A 4.237 Buenos Aires, 10 de noviembre de 2004 B.O.: 29/11/04 Circ. CAMEX 1-500.

Sistema de relevamiento de las inversiones directas erior y en el pas. A las Entidades Financieras: Nos dirigimos a Uds. para comunicarles que se ha dispuesto implementar de relevamiento de inversiones directas en el pas y en el exterior, n los lineamientos establecidos en anexo. Las primeras declaraciones correspondern al perodo anual o semestral el prximo 31 de diciembre y de acuerdo con el rgimen informativo que er por separado. ANEXO - Sistema de relevamiento de las inversiones directas. Lineamientos bsicos para relevar las inversiones directas de residentes argentino s en el exterior y de no residentes en el pas. I. Definiciones bsicas: Con el fin de poder encuadrar el universo del registro y los obligados a su decl aracin, se deben considerar los siguientes conceptos bsicos: 1. Inversin directa: refleja el inters duradero de una entidad residente de una ec onoma (inversor directo) por una entidad residente de otra economa (empresa de inv ersin directa). Es aceptado internacionalmente una participacin en el capital de l a empresa no menor a un 10%, como indicativa de la categora de inversin directa. E l presente relevamiento utilizar el criterio del 10%. 2. Inversin inmobiliaria: se considera inversin inmobiliaria a las inversiones en bienes races sin fines comerciales. Para el presente relevamiento se considerar in versin inmobiliaria a las inversiones en bienes races que no formen parte de una s ociedad comercial (la cual deber ser declarada como inversin directa en empresas). Por ejemplo, sern inversiones inmobiliarias las residencias de vacaciones y otra s propiedades para uso personal o para ser arrendadas a terceros. 3. Residencia: se considera residente de un pas a toda persona fsica o jurdica cuyo centro de inters econmico o actividad principal se encuentra dentro de la fronter a de ese pas. Es aceptado que una persona fsica se presuma residente de un pas si p ermanece o tiene intencin de permanecer en el pas por un ao o ms. En el caso de las personas jurdicas, la residencia se considera cuando stas han realizado en el pas a ctividades econmicas y transacciones a escala significativa durante un ao o ms, o t iene intenciones de hacerlo. 4. Empresa residente de inversin extranjera directa: toda empresa residente const ituida o no en sociedad en la cual un inversor directo que es residente de otra economa posee el 10% o ms de las acciones ordinarias o del total de los votos (en el caso de una sociedad annima) o su equivalente (cuando se trata de una empresa no constituida en sociedad). 5. Empresa residente que posee participaciones directas en empresas no residente s: es toda persona jurdica residente en el pas que posea una participacin en el cap ital mayor al 10% del capital total en alguna empresa no residente en el pas. 6. Personas fsicas residentes que posean participaciones directas en empresas no residentes: es toda persona fsica residente en el pas que posea una participacin ma yor al 10% del capital total en alguna empresa no residente en el pas. 7. Transferencias accionarias o del capital: se entiende que existe una transfer encia accionaria o del capital de una empresa entre inversionistas directos, cua ndo se produce un cambio en la composicin del capital de una empresa como resulta do de la compra- venta de acciones, participaciones, o partes representativas de l capital de la empresa entre distintos inversores, donde al menos uno de ellos es, pasa a ser o deja de ser un inversor directo. 8. Ganancia (prdida) neta del ejercicio: es la ganancia o prdida contable del ejer cicio que figura en el balance luego del pago del impuesto a las ganancias. Se d eben consignar los resultados del trimestre indicado y no los resultados acumula dos. 9. Fecha de referencia: corresponde al ltimo da de cada semestre calendario. en el ext un Sistema de acuerdo co que finaliza se dar a conoc

10. Perodo informado: en el caso de las declaraciones semestrales el perodo inform ado corresponde a los seis meses anteriores a la fecha de referencia. En cambio, si la declaracin es anual, corresponde al ltimo ao calendario. II. Inversiones directas en el pas de no residentes: Este relevamiento comprende a todas las personas jurdicas que registren participa ciones de inversiones directas de no residentes, y los administradores de bienes inmuebles pertenecientes a no residentes, los cuales debern declarar las tenenci as de inversiones directas de no residentes en el pas, y sus variaciones durante el perodo informado. Tambin estn comprendidos en el mismo las tenencias de las personas fsicas o jurdicas que, al inicio del perodo informado, hubieran tenido inversiones de este tipo y las hubieran liquidado durante los seis meses precedentes a la fecha de referenc ia. La declaracin tendr carcter de declaracin jurada y ser efectuada con referencia a fin de cada semestre calendario. Los informantes debern presentar sus declaraciones a travs de las entidades financieras, en un plazo no mayor a los 90 das corridos, a partir de la fecha de referencia. La declaracin podr ser optativa cuando, a la fecha de referencia, las tenencias de las personas fsicas o jurdicas no residentes en el pas, no superen determinado lmit e de acuerdo a lo que se fije en el rgimen informativo correspondiente, considera ndo su participacin en el valor del patrimonio neto contable de la empresa y/o en el conjunto de los valores fiscales de bienes inmuebles a cargo del administrad or residente. Para el clculo del valor de las tenencias se deber tomar el tipo de cambio cierre vendedor del Banco de la Nacin Argentina correspondiente a esa fech a. Los datos a incluir en la declaracin son: A. Datos a declarar por las empresas residentes de inversin extranjera directa. A.1. Datos de la empresa residente de inversin directa declarante y de la persona a contactar por los datos consignados en la declaracin. A.2. Datos del balance de la empresa residente de inversin directa: patrimonio ne to contable, aportes y retiros del perodo, emisiones de acciones, variaciones pat rimoniales por absorcin o fusin, resultados y distribucin de utilidades registrada. A.3. Datos sobre los inversores directos y sus participaciones en el capital de la empresa residente de inversin directa: tipo de inversor, denominacin, pas de res idencia, inversores en un segundo nivel de tenencia, porcentajes de tenencias, a portes, retiros y suscripciones, y transferencias accionarias. B. Datos a declarar por los administradores de bienes inmuebles de propiedad de no residentes. B.1. Datos del administrador responsable de la declaracin y de la persona a conta ctar por datos de la declaracin. B.2. Datos del propietario de los inmuebles y pas de residencia. B.3. Valores de Mercado y valuacin fiscal de los inmuebles, una estimacin de los p romedios mensuales de alquileres (si corresponde) y gastos, mejoras, y monto de las compras (netas de las ventas) de inmuebles en el pas realizadas durante el pe rodo informado. III. Inversiones directas en el exterior de residentes argentinos: Este relevamiento comprende a todas las personas fsicas y jurdicas que registren i nversiones directas en el exterior, ya sea por participaciones en empresas de to do tipo, financieras o no, y bienes inmuebles, las cuales debern declarar sus ten encias de inversiones directas en el exterior, incluyendo inmuebles, y sus varia ciones durante el perodo informado. Tambin estn comprendidos en el mismo las tenencias de las personas fsicas o jurdicas que, al inicio del perodo informado, hubieran tenido inversiones de este tipo y las hubieran liquidado durante los seis meses (en el caso de declaraciones semes trales) o doce meses (en el caso de declaraciones anuales) previos a la fecha de referencia. La declaracin tendr carcter de declaracin jurada y ser efectuada con referencia a fin de cada semestre calendario. Los informantes debern presentar sus declaraciones a travs de las entidades financieras, en un plazo no mayor a los 90 das corridos,

a partir de la fecha de referencia. Cuando, a la fecha de referencia, el total de inversiones directas en el exterio r de las personas fsicas o jurdicas sujetos a este relevamiento, considerando la s uma de sus participaciones en el valor del patrimonio neto contable de las empre sas del exterior, y/o de los valores fiscales de bienes inmuebles en el exterior , no superen el lmite que se fije en el rgimen informativo, la declaracin podr ser e fectuada a fin de cada ao calendario. La presentacin de la declaracin tendr carcter o ptativo para las personas fsicas o jurdicas que registren a la fecha de referencia , tenencias totales menores al lmite que se fije en el rgimen informativo. Los datos a incluir en la declaracin son: C. Datos a declarar por la persona fsica o jurdica residente que posee inversiones directas en el exterior, ya sea inversiones en empresas o inversiones inmobilia rias: C.1. Datos del inversor y de la persona a contactar por los datos de la declarac in. D. Datos a declarar por las inversiones directas en empresas no residentes: D.1. Datos sobre las participaciones: denominacin y pas de residencia de la empres a, sector de actividad, porcentajes de tenencia, aportes y retiros de capital y suscripciones, distribucin de utilidades y dividendos. D.2. Datos del balance de la empresa no residente de inversin directa, patrimonio neto y resultados. D.3. Transferencias accionarias o del capital de la empresa del perodo informado, donde el declarante es, pasa a ser o deja de ser inversor directo de la empresa no residente. E. Datos a declarar por las personas fsicas o jurdicas que posean inversiones inmobiliarias en el exterior: E.1. Por pas de la inversin, valor de mercado y fiscal de los inmuebles, estimacin del promedio mensual de alquileres (si corresponde) y gastos mensuales, mejoras, y compras (netas de las ventas) de inmuebles realizadas en el pas durante el pero do informado.