XVII Congresso Brasileiro de Custos Belo Horizonte, MG, BRASIL, 03 a 05 de novembro de 2010

Um ensaio em busca de entendimento da relao entre custos ambientais e desempenho econmico

Resumo

Os resultados das pesquisas que visam verificar a relao entre os custos ambientais e o desempenho econmico financeiro das empresas so contraditrios: algumas concluem pela existncia de relao, outras, pela inexistncia. O objetivo deste ensaio apresentar uma anlise crtica dos fundamentos tericos que tratam desse relacionamento. O contexto em que se examina o da sustentabilidade sistmica, econmica, social e ambiental. Parte-se da explicitao de resultados de algumas pesquisas onde se demonstra a falta de uniformidade das concluses. Buscou-se fundamentos tericos para explicitar a expectativa econmica de retorno econmico dos gastos ambientais sob uma tica objetivista, funcionalista e fundamentos tericos ontolgicos e epistemolgicos sob uma tica subjetivista, que defende a impossibilidade de mensurao objetiva desta relao, o que feito utilizando-se o mtodo dialtico. Demonstra-se a deficincia da contabilidade em captar os custos ambientais tangveis e intangveis no mbito da sustentabilidade. A economia busca maximizao de resultados, mas as demandas ambientais visam o bem-estar e no h um denominador nico de valor. Reduo de custos ambientais imediatos (objetivos) gera danos ambientais (subjetivos), alem de custos intangveis no longo prazo. Um gasto ambiental tangvel, econmico, reduz riscos e danos ambientais, gera ativos intangveis e economia de custos no longo prazo. Em sntese, custo e benefcio econmico e ambiental so inversos. No conceito de sustentabilidade, investimentos deveriam proporcionar tambm retorno social e ambiental, no mensurveis seno de forma intangvel e subjetiva segundo valores no monetrios. A anlise do retorno deveria contemplar o dilogo entre paradigmas, o que demanda uma abordagem multiparadigmtica. Palavras-chave: Custos ambientais. Desempenho econmico. Sustentabilidade. rea temtica: Gesto de Custos Ambientais e Responsabilidade Social 1 Introduo Os resultados das pesquisas que visam verificar a relao entre os gastos ambientais e o desempenho econmico das empresas so contraditrios: algumas concluem pela existncia de relao, outras, pela inexistncia. O objetivo deste ensaio uma anlise crtica dos fundamentos tericos que se referem ao relacionamento entre gastos ambientais e desempenho econmico-financeiro de empresas. Busca-se, com isso, identificar possveis explicaes para a falta de uniformidade dos resultados das pesquisas. Neste estudo adotam-se seis suposies que se pretende investigar: a) os gastos ambientais so realizados visando manter a condio de qualidade ambiental prvia, j existente por si s, no agregando valor novo sob o aspecto ecolgico e econmico. b) boa parte dos custos e benefcios ambientais so de natureza intangvel de longo prazo, no calculados e no revelados. c) as empresas de modo geral no calculam nem divulgam segregadamente todos os seus gastos ambientais.

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d) o valor absoluto de gastos ambientais tem relao com o nvel do risco ambiental, e no com o desempenho econmico. e) os gastos ambientais esto mais direcionados proteo contra possveis autuaes fiscais e pouco relacionados agregao de valor aos stakeholders envolvidos. f) Os retornos e stakeholders econmico e ambiental so diferentes. Gastos ambientais so aqui utilizados no sentido amplo, envolvendo investimentos de longo prazo, custos e despesas operacionais, visando preveno, controle e correo de falhas. Tal generalizao decorre do fato de serem aqui tratados como fenmenos econmicos e no apenas sob uma classificao contbil. Assim, no decorrer do trabalho, os termos gastos, custos, despesas e investimentos so utilizados indistintamente, embora a literatura tenda a considerar investimentos aqueles que produzem efeitos no longo prazo. Por desempenho econmico entende-se o resultado do exerccio em suas vrias dimenses e relaes, tais como: lucro lquido, lucro operacional, rentabilidade, retorno sobre capitais etc. 2 Reviso de Literatura 2.1 Conceitos sobre gastos, retornos e desempenho Os conceitos tradicionais prevalentes no estudo das empresas partem do pressuposto de que gastos (investimentos, custos, despesas) devem agregar valor econmico ao produto e ser recuperados via preos de venda. Esta a viso dominante, de relao de causa e efeito necessria segundo o paradigma funcionalista, determinista. neste singelo contexto que so realizadas as pesquisas que objetivam identificar e mensurar a relao entre gastos ambientais e desempenho econmico como se pertencentes natureza geral de gastos e retornos. No entanto, uma viso ps-moderna em estudos organizacionais (Caldas, 2005) coloca em cheque estes pressupostos, como se procura demonstrar. Quando a questo envolvida so os gastos ambientais, o retorno no pode ser explicado pelos conceitos econmicos tradicionais, uma vez que envolvem retornos ambientas, cujos valores no correspondem necessariamente aos econmicos. Tratar retornos ambientais e econmicos conjuntamente, no mbito da sustentabilidade, requer uma abordagem mais complexa, multiparadigmtica. Para Kuhn (2009, p. 95), um paradigma aquilo que os membros de uma comunidade cientfica partilham, incluindo a viso de mundo e o sistema de crenas, valores, tcnicas e modelos, com as conseqncias. Quanto mudana de paradigmas, o autor argumenta que A emergncia de novas teorias geralmente precedida por um perodo de insegurana profissional pronunciada, pois exige a destruio em larga escala de paradigmas e grandes alteraes nos problemas e tcnicas da cincia normal. Burrel e Morgan (1979) sugerem que os cientistas assumem vises do mundo e das aes humanas seguindo orientao objetivista (funcionalista, normativa, determinista: o mundo objetivo, concreto, previsvel, controlvel e segue leis prprias) ou subjetivista (interpretativista: nada previsvel, o mundo construdo na interao social). Para estes autores, os paradigmas so independentes (incomensurveis). Para Morgan e Smircich (1980), o subjetivismo nega a possibilidade de gerao de conhecimento objetivo visando determinar relaes entre fatos, uma vez que toda atividade cientfica baseada em pressupostos ontolgicos, que refletem os interesses, as crenas e valores do cientista. Para os autores, a cincia social no objetiva, isenta, e os fatos sociais no so pr-definidos e previsveis, mas construdos na ao social. Isto leva indagao se reaes humanas frente s questes ambientais e de sustentabilidade, de natureza subjetiva, podem ser previstas segundo os modelos econmicos, objetivos, determinsticos. Para Morin (2006, p.25), os indivduos conhecem, pensam e agem segundo paradigmas inscritos culturalmente neles. Um paradigma, segundo o autor, consiste na

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promoo/seleo dos conceitos-mestres da inteligibilidade. O autor complementa que somente o paradigma complexo de implicao/distino/conjuno permitir tal concepo, mas esta ainda no est inscrita na cultura cientfica (p.25). Capra (2006, p.183) tambm alerta para a dificuldade de dilogo entre economia e as demais cincias sociais, destacando que
A nfase dada quantificao confere economia a aparncia de uma cincia exata. Ao mesmo tempo, contudo, ela restringe severamente o mbito das teorias econmicas na medida em que exclui distines qualitativas que so fundamentais para o entendimento das dimenses ecolgicas, sociais e psicolgicas da atividade econmica.

Lewis e Grimes (2007, p.35) defendem a necessidade de desafiar premissas tidas como corretas e retratar as organizaes sob novos enfoques, mediante a metatriangulao, ou uma anlise organizacional sob um enfoque multiparadigmtico e com isto ampliar o escopo da viso. Neste sentido, Caldas (2005, p.56) entende que se pode gerar conhecimento por meio da oposio sistemtica e proposital de perspectivas opostas. Caldas (2005) ainda sugere a necessidade de estudos reflexivos, especialmente os crticos e interpretativos, como forma de promover uma ampliao do estudo organizacional em nosso pas para alm de um paradigma funcionalista, seguindo a tradio internacional, especialmente Europia. Cooper e Burrel (2007) criticam o isolamento das Cincias, como adotado na Economia, que somente utiliza o recurso endmico da auto-referncia. Assim, a Economia desconhece as teorias e conceitos dos campos sociais e ambientais, tornando invivel o avano para prtica da sustentabilidade sistmica, mantida somente no nvel de discurso com propsitos econmicos. Amazonas (2001) escreve que, em economia, os valores sociais e ambientais so dados em termos de valores econmicos, enquanto que o conceito de sustentabilidade implica em diferenas de valores para os indivduos, demandando um julgamento por critrios valorativos biofsico-ecolgicos, que incorporam valores no-econmicos. Por isso no se pode esperar que o valor social e ambiental corresponda unicamente ao valor atribudo pela economia, pois neste caso no se estaria ponderando os demais. Desta forma, no se pode esperar que o retorno de gastos ambientais se comporte da mesma maneira que os demais investimentos no mbito exclusivamente econmico. A sustentabilidade um conceito que deve ser analisado de forma sistmica, contemplando, no mnimo, aspectos econmicos, sociais e ambientais de forma integrada, no que se denominou Triple Bottom Line (SAVITZ; WEBER 2007). Cada componente deste sistema de sustentabilidade segue as consideraes contextuais e prprias que lhe so inerentes de modo especial quanto ao conceito de valor. Isto gera um conflito, pela considerao de vises diferentes, opostas, que de um lado visam otimizar o sistema socioambiental, enquanto que a economia demanda pela maximizao de lucro e valor, com poucas concesses. Para os economistas, um gasto econmico gera um retorno econmico. Os gastos ambientais so de natureza econmica, que objetiva e determinista, caracterstica do paradigma positivista. Uma abordagem determinista implica em que, a cada ao, corresponde uma reao, pr-determinada, conhecida, prevista cientificamente, tal como a relao necessria entre gastos e retornos. As consideraes ambientais, no entanto, so de natureza social e subjetiva, caractersticas de um paradigma no determinsticas, diferenciadas conforme o sistema de crenas e valores individuais e no seguem as leis econmicas. Oliveira (2007, p.1), em ensaio terico sobre o tema ambiental e estratgias, sugere a necessidade da administrao caminhar para mudanas no superficiais e sim paradigmticas, integrando as perspectivas social, poltica, econmica, tecnolgica, cultural, alm da ambiental, propriamente dita.

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Nesse sentido, as aes econmicas das empresas, com implicaes socioambientais, realizadas sob um prisma objetivista, so avaliadas e respondidas segundo uma perspectiva subjetiva, que varia para cada indivduo e contexto. Somente uma viso multiparadigmtica poderia, em princpio, equacionar esta dicotomia. E, ao que tudo indica, sob a tica subjetiva, gastos ambientais no agregam valor ambiental, dado que to somente visam prevenir ou minimizar prejuzos ambientais, tal como o custo de correo de falhas de qualidade considerado uma perda e no agrega objetivamente valor ao produto. 2.2 Pesquisas sobre gastos ambientais e desempenho econmico As pesquisas divulgadas envolvendo a relao entre investimentos ambientais e desempenho financeiro ou desempenho econmico so, em sua grande maioria, inconclusivas ou contraditrias e os resultados parecem ser casuais e acidentais. o que se depreende de forma clara pela leitura dos artigos nacionais ou internacionais relativos ao tema. No entanto, ntida a orientao positivista dos autores, ao no buscarem explicaes sobre o porqu da existncia ou no da relao e, quando buscam, o fazem no mbito exclusivo das teorias econmicas. Seguem alguns exemplos ilustrativos dessas pesquisas. Ribeiro (2000) realizou pesquisa onde concluiu que o desempenho econmico no afetado pelo desempenho ambiental, mas que o desempenho ambiental influenciado pelo desempenho econmico. A autora sups que o mercado no responde imediatamente ao desempenho ambiental das empresas. Adotando uma viso neoclssica, sups ainda que investimentos ambientais reduzem o desempenho econmico, por serem realizados em detrimento de investimentos estritamente operacionais. Alberton e Costa Jr. (2007) ao analisarem as pesquisas na rea, afirmam que as concluses sobre relacionamento entre desempenho financeiro e ambiental so contraditrias e, muitas vezes, inconsistentes. Igualmente, Tupy (2008) conclui que no existem relaes estatisticamente significativas entre as variveis econmico-financeiras e scio-ambientais, recomendando pesquisa mais amplas, destacando ainda a escassez de dados publicados. Cesar e Silva Junior (2008) investigaram a relao entre desempenho social/ambiental e desempenho financeiro de empresas listadas na BOVESPA, que publicam o balano Social, e concluram que tanto ROA quanto ROE no tm relao com os indicadores ambientais. Macedo et al. (2008) analisaram comparativamente empresas com caracterstica socialmente responsvel e outras sem estas caractersticas, concluindo que no existem diferenas significativas entre os dois segmentos, no que se refere aos ndices de liquidez, endividamento e lucratividade. Nossa et al (2009) concluram que o indicador de responsabilidade social interno, o indicador de responsabilidade social externo e o indicador de responsabilidade ambiental no apresentam relao com o retorno anormal das empresas da Bovespa no perodo de 1999 a 2006 e que publicam balano social no modelo IBASE. esta tambm a concluso de Vellani, Albuquerque e Chaves (2009), ao estudarem a relao entre valor de mercado das empresas e o desempenho econmico, social e ambiental. Estes autores citam ainda, outras pesquisas internacionais (Quadro 1). Trabalho
Belkaoui (1976) Shance and Spicer (1983) Cormier et. al. (1996) Waddoc and Graves (1997);

O problema de pesquisa
H correlao entre o valor de mercado e evidenciao de gastos com controles ambientais? H correlao entre valor de mercado e nvel de poluio? H correlao entre desempenho social e financeiro?

Resultados
H correlao positiva

H correlao negativa H correlao positiva

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McWilliams and Siegel (2000) Dowell et. al. (2000) H correlao entre valor de mercado e adoo de padres de controle ambiental? Desempenho ambiental e econmico podem explicar o valor de mercado? H correlao entre desempenho financeiro e preveno de resduos? H correlao entre desempenho socioambiental e preo das aes? H correlao entre sustentabilidade e desempenho financeiro? H correlao entre desempenho social e financeiro? H correlao entre desempenho ambiental e lucratividade? Empresas com adoo de padres mais rigorosos de controle ambiental apresentam valor de mercado superior Podem explicar, mas h correlao negativa entre desempenho ambiental e valor de mercado H correlao positiva Encontra-se correlao, mas fraca estatisticamente H correlao positiva H correlao (positiva com indicadores relacionados aos funcionrios e negativa com indicadores ambientais) H correlao positiva. Maior desempenho ambiental, maior lucratividade

Hassel, Nilson, Nyquist (2001)

King, Lenox (2002) Rennings, Schrder, Ziegler (2003) Van de Velde, Vermeir, Corten (2005) Bramer, Brooks, Pavelin (2006)

Magness, Tang Kai (2007)

Quadro 1 Pesquisas internacionais Fonte: Vellani, Albuquerque e Silva Chaves (2009, p. 4) Ott, Alves e Flores (2009) analisaram a relao entre o desempenho econmico e os investimentos ambientais de 353 empresas do perodo de 1996 a 2007 a partir dos balanos sociais do modelo IBASE. Eles concluem que investimentos ambientais internos e externos impactam a receita lquida e resultado operacional, mas os setores no apresentam caractersticas de homogeneidade interna, e no h diferenciao capaz de explicar o desempenho econmico de forma diferenciada, exceto para petrleo e gs. 3 Consideraes Metodolgicas O presente artigo decorre de uma reviso terica que envolve: (a) pesquisas feitas sob a tica funcionalista sobre a relao entre gastos ambientais e desempenho financeiro; (b) os pressupostos econmicos subjacentes ao paradigma dominante, de natureza objetiva ou positivista, prescritiva e preditiva; (c) uma breve reviso terica de alguns autores com orientao paradigmtica subjetivista. Numa abordagem qualitativa, multiparadigmtica, como esta pretende ser, prevalece o aspecto crtico e a explicitao das contradies entre a realidade vista sob o prisma econmico objetivo e sob o prisma social, subjetivo, em que as suposies centrais de cada um so incompatveis (SILVA; ROMAN NETO, 2006, GODOI; BALSINI, 2006). Em termos metodolgicos considerado um estudo crtico de gesto, sob a forma de ensaio terico, utilizando o mtodo da dialtica objetividade/subjetividade (ANDION; SERVA, 2006). Fournier e Grey (2007, p.343) defendem que estar engajado em estudos crticos de gesto significa dizer que existe algo de errado com a gesto, enquanto prtica e corpo de conhecimento, e que ela deve ser mudada. Para eles, um estudo crtico de gesto adota pluralidade de tradies intelectuais da cincia social, entre elas o ambientalismo, utilizando uma reflexividade ontolgica e epistemolgica, em oposio ao mtodo performativo, que utiliza o conhecimento to somente em busca da eficincia, ou seja, obter mais com menos.

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Para Sanseverino (2004), um ensaio consiste numa opo epistemolgica, de reflexo dialgica com olhar atento para o objeto, sob vrios ngulos, como uma nova abordagem, de forma livre e fugindo ao mtodo cartesiano, permitindo inclusive a introduo de conceitos novos sem muita preocupao de defini-los. Com isto podem surgir novas conexes possveis para o conhecimento, a partir de fragmentos. Gil (1999, p.32) escreve que o mtodo dialtico consiste em uma interpretao dinmica e totalizante da realidade, j que estabelece que os fatos sociais no podem ser entendidos se considerados isoladamente, abstrados das influencias polticas, econmicas, culturais, etc, diferenciando-se dos demais estudos; Godi e Balsini (2006, p. 95) o definem como abordagem para aproveitar as diferenas como estmulo para construir novos futuros modos de apreenso da realidade social, visando uma sntese como modos de combinao que maximizem as foras de ambas as perspectivas e minimizem suas debilidades, uma vez que a postura dialtica torna possvel o convvio das diferenas. A amostra dos artigos e pesquisas foi feita por acessibilidade, to somente com objetivo de se demonstrar a falta de convergncia nas concluses. No decorrer do estudo feita a apreciao dos pressupostos, onde se procura na sntese, demonstrar que a questo ambiental segue o paradigma subjetivista, demandando conceitos no econmicos de valor, e, portanto, seria em princpio difcil identificar a relao entre gastos ambientais e desempenho econmico segundo uma tica subjetiva, campo em que a questo ambiental pode ser considerada se analisada no contexto da sustentabilidade. 4 Discusso das Suposies Aps apresentar o referencial terico do tema, os resultados das pesquisas que so contraditrios, e a identificao metodolgica do estudo, na seqncia so apresentados os fundamentos tericos para embasar as suposies e a sntese. 4.1 Suposio 1 Os gastos ambientais so realizados visando manter a condio de qualidade ambiental prvia, j existente por si s, no agregando valor sob o aspecto ecolgico e econmico. A qualidade ambiental integral, sem a atividade econmica. Um dano ambiental somente justificado por um retorno social igual ou maior, no por um benefcio econmico Ao minimizar os impactos ambientais negativos a empresa no est agregando valor ambiental, mas somente reparando parte dos danos causados ao ambiente. Sob o aspecto ambiental, recompor a situao inicial, natural, reparando e prevenindo os danos causados, no agrega nenhum valor. Os estudos visando identificar a relao entre a questo ambiental e financeira ou econmica so feitos de modo geral a partir de um paradigma eminentemente positivista, tendo como pressuposto que os gastos ambientais devem gerar um retorno econmico mensurvel. Assim, esses gastos deveriam criar valor e serem recuperados via preos de venda, melhorando ou mantendo a rentabilidade. O novo paradigma socioambiental nos indica que os investimentos e custos ambientais so realizados visando sustentabilidade sistmica, proporcionando tambm retorno social e ambiental que inclui: (a) internalizar as externalidades que so fonte de lucros considerados esprios, custa da degradao e poluio ambiental de curto prazo; (b) uma atuao tica e filantrpica para atender aspectos sociais e preservar o meio ambiente e com isto manter a reputao e imagem e justificar socialmente sua atuao, elementos de natureza eminentemente intangvel e com efeitos de longo prazo, nem sempre traduzidos nos nmeros dos balanos das empresas. As teorias econmicas desenvolvidas levam em conta que as empresas obtm maiores lucros quando apresentam vantagem em custo ou em diferenciao (PORTER, 1999). Assim,

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sob o aspecto econmico, economizar gastos que visam evitar e controlar a degradao e poluio seria fonte de lucros, o que contraria frontalmente uma postura tica, implicando em perdas maiores no futuro. Custos ambientais, num primeiro momento, tendem a reduzir os lucros e no, aument-los. Para um entendimento da influencia dos investimentos e custos ambientais no desempenho da empresa deve-se indagar da natureza e das motivaes para a realizao dos gastos ambientais. De modo geral, as empresas realizam investimentos e custos ambientais visando se adaptar aos padres mnimos decorrentes de Leis e Regulamentos (FENKER, DIEHL, ALVES, 2009; CRUBELATTE, VASCONCELOS; 2003). Reconhecer que a empresa no est num primeiro momento adaptada aos padres mnimos implica em concluir que ela est abaixo dos padres mnimos, ou seja, est degradando e poluindo o meio-ambiente, e com isto incidindo em custos intangveis de imagem e relacionamento. A economia de custo assim obtida a sua fonte de lucros que se poderia denominar de esprios. Ento, os gastos ambientais para adequao, num primeiro momento, visam to somente evitar e reduzir as externalidades, substituindo custos externos por custos internos e no uma nova fonte de lucros. Trata-se aqui de evitar os danos que so causados sade e qualidade de vida das pessoas e meio ambiente que vinham potencialmente ocorrendo e no de investimentos que visem aumentar lucros. So custos e investimentos incorridos para permitir que as empresas operem sem causar danos que causariam sem estes custos e investimentos. Ento, no se pode esperar incremento de lucros por investimentos e custos ambientais. Ao contrrio, seria esperada a reduo dos lucros esprios, obtidos custa da degradao e poluio ambiental. Hansen e Mowen (2003, p. 567) escrevem que os custos ambientais podem ser chamados de custos da qualidade ambiental. A qualidade, para eles, obtida nas atividades em que existe ou pode existir m qualidade e, portanto so necessrios recursos que implicam custos. Para Robles Jr (2003, p. 133), A qualidade ambiental parte inseparvel da qualidade total adotada pelas empresas que pretendem se manter competitivas e assegurar sua posio em um mercado cada vez mais globalizado e exigente. Por entenderem que os custos ambientais so os custos visando qualidade ambiental, Robles Jr e Bonelli (2006) sugerem o tratamento dos custos ambientais no contexto de custos da qualidade. Investimentos em tecnologia para melhorar a eficincia operacional, tais como tecnologias limpas, de modo geral no so considerados como de natureza eminentemente ambiental, mas operacionais (RIBEIRO, 2000). Por este motivo, torna-se difcil segregar o que de natureza ambiental, de natureza da qualidade em geral ou simplesmente operacional puro. Tal diferena na classificao pode alterar substancialmente o resultado da anlise de retorno econmico quando comparada com os investimentos ambientais. A questo ambiental apresenta uma caracterstica nova, mpar, para as empresas, por estar relacionada com a sade e qualidade de vida das pessoas e das futuras geraes. Porter e Teisberg (2007, p. 98), nesse sentido, trazem luz e uma diretriz para as consideraes futuras, que merece uma reflexo mais profunda:
Foco no valor e no nos custos: O objetivo certo para a assistncia sade aumentar o valor para os pacientes, ou seja, a qualidade dos resultados para o paciente em relao aos dlares despendidos. Minimizar custos simplesmente o objetivo errado e levar a resultados contraproducentes. Eliminar o desperdcio e os servios desnecessrios benfico, porem, a economia de custos deve advir de reais eficincias, e no de transferncia de custos e restries nos tratamentos (racionamento) ou de reduo da qualidade. Cada poltica e prtica na assistncia tem que ser testada contra o objetivo de valor ao paciente.

Assim, no existe um trade-off entre custos e qualidade. Em suma, reduzir custos, para estes autores, leva a resultados contraproducentes, geram mais prejuzos. Ento, realizar

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custos evita prejuzos futuros, consequentemente, no decorre necessariamente que venham a gerar lucros ou retorno futuro. 4.2 Suposio 2 Boa parte dos custos e benefcios ambientais so de natureza intangvel e longo prazo, no calculados e no revelados. A incorporao da natureza intangvel das consideraes socioambientais cria um vcuo na mensurao de custos e receitas ambientais pela excluso das parcelas de difcil mensurao. EPA (2000) j destaca a natureza contingente e intangvel dos custos ambientais quando apresenta o que denomina hierarquia dos custos ambientais: Convencionais menos difceis de quantificar, comumente alocados ao produto ou processo; Potencialmente Ocultos embutidos no processo e no rastreados; Contingentes passivos que dependem da ocorrncia de eventos futuros; Imagem e Relacionamento conforme a percepo dos stakeholders; Externos mais difceis de quantificar, que impactam o ambiente e a sociedade indiretamente. A incorporao pelas empresas de consideraes socioambientais implica a busca de um sistema de crenas e valores ampliado, holstico, muito alm da racionalidade econmica. Nesse que se pode denominar novo paradigma (Tachizawa, 2006), o Resultado Sistmico econmico, social e ambiental buscado. Andersen (2007, p. 30) entende que fazer do mundo um melhor lugar para se viver um dos resultados finais das praticas ticas nos negcios que no deve ser subestimado. Johnson, Scholes e Whittington (2007) propem quatro tipos de posturas ticas, que definem como o grau em que uma organizao excede suas obrigaes normais para com os stakeholders e a sociedade como um todo, quais sejam: tipo 1 quando as empresas visam somente a interesses de curto prazo dos acionistas; tipo 2 de interesse prprio destacado, quando visam a benefcio financeiro de longo prazo para o acionista e uma boa relao com os stakeholders; tipo 3 quando incorpora os interesses e expectativas dos stakeholders aos propsitos e estratgias da organizao, mensurando os resultados alm das consideraes meramente financeiras, aceitando reduo da lucratividade em prol do bem social e ambiental; tipo 4 quando o objetivo financeiro secundrio, substitudo pelo propsito de moldar a sociedade, tornando-se uma espcie de complemento ou substituto do Estado, abrindo mo de parte do lucro econmico em favor da sustentabilidade social e ambiental. Andrade e Rosseti (2007, p. 119) tambm se posicionam nessa linha, no sentido de integrar a responsabilidade ambiental num contexto econmico e social, como uma forma de evitar os riscos e perdas decorrentes de uma postura desalinhada com as novas exigncias dos stakeholders:
Em contraposio ao objetivo de mximo retorno total dos proprietrios, tem sido desenvolvidas proposies mais abrangentes aos objetivos corporativos, apoiados no conceito de triple bottom line. Estas proposies no recusam nem questionam a legitimidade do retorno dos investidores, mas ponderam que as companhias tambm acumulam ganhos de que so exemplos a imagem e a reputao corporativa se atuarem com olhos voltados para questes econmico-financeiras, ambientais e sociais. E podem incorrer em perdas e riscos se desconsiderarem estas questes.

Vislumbra-se assim, a emergncia de uma demanda por investimentos ou custos de natureza nova, em atendimento ao novo paradigma socioambiental. Esses gastos precisam ser mais bem estudados e entendidos pela Contabilidade, carecendo de consideraes e mtodos de mensurao e registro, inclusive da formao e manuteno de fatores intangveis ou ativos intangveis, tais como os propostos por Diehl (1997). Os contadores se deparam com nova

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conceituao contbil de gastos, sendo vivel que alguns possam ser ativados e outros considerados como um custo de sustentabilidade. O tema ambiental, em funo de sua relativa novidade, carece de mais estudo por parte da academia, no que se refere sua vinculao com a dimenso econmica, dado que somente retorno social justifica dano ambiental, parcialmente reparado economicamente. Uma vez que os custos ou investimentos ambientais de natureza intangvel no so considerados na maior parte das anlises, bem como as receitas intangveis correspondentes, e considerando-se que se tornam cada vez mais importantes na atividade das empresas, pode-se supor que esta omisso de parcela significativa de dados tenha reflexo nas anlises e concluses das pesquisas. E, se os investimentos sociais e ambientais so realizados visando a Sustentabilidade, no longo prazo, um valor intangvel, ento no se pode esperar que o retorno econmico dos gastos sociais e ambientais ocorra de forma tangvel, no curto prazo. 4.3 Suposio 3 As empresas de modo geral no calculam nem divulgam segregadamente todos os seus gastos ambientais tangveis. Os estudos tambm referenciam as limitaes de divulgao externa de investimentos e custos ambientais e a falta de dados pode e tende a gerar resultados imprecisos. Por isso, as anlises externas tendem a ser incompletas, seja por falta de dados, seja pela falta de um padro. Mesmo internamente, os custos ambientais, de modo geral, so tratados contabilmente no mbito dos custos da qualidade geral ou operacionais, sem diferenciao e com isto deixam de ser explicitados como gastos ambientais, que ficam subestimados. Conforme Ribeiro (2000) j escreveu, estes custos so muitas vezes considerados operacionais e no ambientais. A literatura faz referncia escassez de modelos de considerao dos custos ambientais, face novidade do tema (IFAC, 2005). Hansen e Mowen (2003), destacando os custos das externalidades, classificam os custos ambientais em: (a) Preveno; (b) Deteco; (c) Custos de falhas ambientais internas; (d) Custos realizados de falhas ambientais externas; (e) Custos no realizados de falhas externas (custos sociais ou externalidades) so as mais devastadoras, conforme os autores. Quanto ao tipo de custos ambientais, EPA (2000) considera os custos dos desperdcios de material, de trabalho e de capital da mesma forma que IFAC (2005). Robles Jr. (2003, p. 127) enftico ao afirmar que a maioria das empresas no conhece seus custos ambientais, estando mascarados por outros custos, carecendo de aplicao de metodologia para sua identificao visando a fornecer subsdios para o planejamento estratgico. Ricco e Ribeiro (2004) apontam para a dificuldade de calcular retorno de investimentos na rea ambiental, em funo de ineficientes ferramentas de custeio, que desconsideram custos indiretos e custos intangveis, tornando as anlises nebulosas e at inviveis. Campos e Selig (2005, p.139) escrevem que a contabilidade no mensura adequadamente os custos ambientais, destacando:
Os atuais sistemas de custos, apesar da inegvel evoluo dos ltimos anos, no correspondem adequadamente contabilizao e mensurao dos chamados custos ambientais, na verdade, no os consideram, por serem estes custos intangveis. [...] Em suma, a problemtica dos sistemas de custos tradicionais est baseada em dois aspectos: o primeiro deles, na inadequada alocao dos custos tangveis, ou seja, os sistemas tradicionais no diferenciam as atividades que agregam valor das que no-agregam valor aos produtos, nem tampouco identificam e avaliam adequadamente as perdas existentes nos processos, fazendo com que as respostas obtidas, por meio destes

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sistemas, no sejam to adequadas ou representativas; o segundo aspecto, diz respeito a no-incorporao dos custos intangveis, onde se inserem os custos ambientais.

Campos e Selig (2005, p.144) tambm abordam a questo de lucros que decorrem de economia de custos ambientais, que constituem as externalidades e passam a ser custos sociais:
Os custos no agregados ao valor do produto so considerados por Kapp (1975) como economia de custos impagos, impagos medida que no so contabilizados como gastos da empresa, ao invs disso, so suportados pela comunidade como um todo. Em muitos casos, os custos sociais decorrentes dos dejetos provenientes das atividades produtivas tm origem na minimizao dos custos internos de produo em prol de uma maior margem de lucro.

Porter (1999) tambm reclama da deficincia dos sistemas de custeio, ao alocarem os custos por tipo de despesas diretamente aos produtos, sem levar em conta os custos por atividade, de forma que no alocam s atividades os custos correspondentes. Souza e Collaziol (2006, p.1) investigaram o controle dos custos da qualidade, concluindo haver baixa aplicao de procedimentos direcionados classificao e mensurao dos custos da qualidade. Essa situao, por analogia, tambm se espera encontrar ao tratar dos custos ambientais, uma vez que os custos ambientais so tratados no mbito da qualidade. Fenker, Diehl e Alves (2009 concluem que as empresas, de modo geral, no segregam os investimentos e custos ambientais dos demais investimentos custos da qualidade e custos operacionais, nem evidenciam os custos indiretos e intangveis. A pesquisa ainda revelou que, em mdia, os custos ambientais das empresas brasileiras da ordem de 4%, o que pode indicar a pouca relevncia do nvel de custos e investimentos ambientais para apresentar expressiva alterao no desempenho econmico. 4.4 Suposio 4 O valor absoluto de gastos ambientais tem relao com o nvel do risco ambiental, e no com o desempenho econmico. Os custos ambientais so realizados visando reduzir os impactos e riscos ambientais e corrigir as falhas de qualidade. So custos que no visam aumentar retorno, mas reduzir riscos e danos. Fenker, Diehl e Alves (2009) relatam a existncia de uma relao entre risco ambiental e custos ambientais, indicando que o custo visa basicamente reduzir os impactos e riscos ambientais, pois empresa com maior risco ambiental apresenta maior custo ambiental. Atribuir relao causal aos gastos ambientais como determinantes do retorno questionvel. Se devesse existir uma relao entre os gastos ambientais e o desempenho, e se esta relao fosse sempre positiva, e fosse a nica causadora do desempenho, empresas mais poluentes, com altos riscos e, portanto, maiores gastos ambientais, sempre apresentariam lucros e jamais apresentariam prejuzos. Ento, maior poluio, maior lucro. O desempenho econmico e financeiro das empresas decorrem de vrios fatores e no unicamente dos gastos ambientais. Estes podem eventualmente influenciar o desempenho, mas no podem ser considerados nicos. Uma anlise isenta deveria segregar as demais causas dos efeitos no desempenho. Pode-se ento concluir que no so viveis estudos transversais visando identificar a relao entre investimentos sociais e ambientais em sustentabilidade, de natureza de longo prazo, com os resultados econmico-financeiros, de curto prazo, em empresas de riscos diferenciados. Estudos desta natureza seriam mais adequados se de natureza longitudinais, envolvendo uma nica empresa ou empresas com idnticos nveis e risco e tambm de

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polticas ambientais, uma vez que tanto o nvel de risco quanto a poltica ambiental determinam o nvel de gastos ambientais. 4.5 Suposio 5 Os gastos ambientais esto mais direcionados proteo contra possveis autuaes legais e pouco relacionados agregao de valor aos stakeholders envolvidos. Os objetivos de performance propugnados pela economia visando a eficincia e maximizao de resultados e valor econmicos, traduzidos na literatura e nas pesquisas, indicam a tendncia de adoo de polticas ambientais em nvel mnimo, atendendo os stakeholders econmicos e desconsiderando os demais de natureza social e ambiental, gerando com isto custos intangveis de sustentabilidade, que no so captados pelo sistema a curto prazo. Suposio 6 Os retornos e stakeholders econmico e ambiental so diferentes. Savitz e Weber (2007) enfatizam que as empresas sustentveis devem ser capazes de medir, documentar e reportar o retorno positivo sobre o investimento em suas trs modalidades de resultados econmico, ambiental e social assim como os benefcios recebidos pelos stakeholders. Os retornos econmicos e ambientais so direcionados a stakeholders diferentes: os econmicos, para os acionistas e os ambientais, para toda a humanidade. O retorno econmico expresso em termos monetrios (objetivo) e o ambiental, em termos de satisfao pela manuteno da qualidade original do meio ambiente e reduo dos danos causados (subjetivo), em benefcio social. O econmico precisa fornecer retorno ambiental, o que somente pode ser feito sob a forma de concesso econmica, de reduo de lucros, nico valor reconhecido por ele, dado que maximizar lucro implica em minimizar o socioambiental. E reparar dano ambiental, no agrega valor ambiental, somente repe a condio original existente sem a atividade econmica. O teste final da incompatibilidade paradigmtica consistiria em demonstrar que os pressupostos caminham em sentido contrrio. Economia de custos ambientais tangveis econmicos imediatos (objetivismo) gera riscos e danos ambientais (subjetivismo), alem de custos econmicos intangveis no longo prazo. Um gasto ambiental tangvel, econmico gera retorno socioambiental, alem de economia de custos intangveis no longo prazo. Em sntese, custo e benefcio econmico e ambiental so inversos. Consideraes finais A medio dos efeitos econmicos dos investimentos e custos ambientais tarefa difcil. Esta afirmao corroborada pelas pesquisas que so divulgadas tentando verificar se existe relao entre custos e investimentos ambientais com Taxas de Retorno e outros indicadores financeiros, onde as concluses so inconsistentes, como seria de esperar a partir de um maior entendimento do paradigma scio-ambiental. Na busca de identificar explicaes para a falta de uniformidade dos resultados das pesquisas foi realizado o presente estudo que sugere algumas possveis causas, relacionadas considerao de custos e investimentos ambientais: Sendo os custos ambientais tangveis de natureza eminentemente compensatria para evitar ou reduzir impactos ambientais, e para internalizao de outros custos, os custos sociais, no de se esperar que produzam efeito no desempenho econmico de curto prazo.

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Risco ambiental maior implica em maiores custos econmicos, mas no implica necessariamente em maior retorno, pressuposto de quem procura encontrar relao entre custo ambiental e rentabilidade ou entre aumento de custos ambientais e aumento de rentabilidade. Boa parte dos custos ambientais so intangveis e logo, no so mensurados e de efeito no longo prazo. A falta de considerao dos custos intangveis leva ao clculo de resultados (lucros) superavaliados. Com isto, eventuais comparaes dos custos e investimentos tangveis geram uma percepo de uma taxa de retorno superior real. Sendo os custos ambientais diferenciados por empresa e atividade - para algumas empresas eles so insignificantes e para outras so expressivos - ento anlises comparativas somente teriam sentido quando as empresas so segregadas por atividade de igual risco ambiental. Anlises globais contemplando empresas com baixo e alto risco na mesma categoria tendem a distorcer as anlises. Investimentos de cunho misto no mbito da qualidade e da eco-eficincia, tendem a ser confundidos e no-evidenciados como estritamente ambientais, mas como operacionais. Por outro lado, pode-se supor tambm uma tendncia de algumas empresas atriburem a caracterstica exclusivamente ambiental para investimentos de natureza mista. Sendo os investimentos ambientais realizados para produzirem efeito no longo prazo, especialmente de natureza intangvel, como efeito na imagem e reputao da empresa, no de se esperar efeito no desempenho econmico de curto prazo. Anlises de corte transversal no permitem acompanhamento dos efeitos de longo prazo decorrentes de investimentos ambientais. Assim, em princpio estudos longitudinais seriam mais adequados e deveriam contemplar somente empresas de mesmo segmento e risco ambiental e com prticas contbeis semelhantes de clculo e evidenciao dos gastos ambientais. O desempenho econmico-financeiro das empresas depende de vrios fatores, sendo difcil atribuio da causa do desempenho to somente para a varivel ambiental. Para analisar o efeito dos gastos ambientais, tambm deveriam ser isolados os efeitos dos demais componentes que influenciam no resultado, sob pena de se estar atribuindo questo ambiental a responsabilidade total. Em sntese, no conceito de sustentabilidade, investimentos ambientais so neutros econmica e ambientalmente e o retorno ambiental no mensurvel seno de forma intangvel e subjetiva, ao reduzir as externalidades, motivo pelo qual no seriam bem captados nas demonstraes contbeis e relatrios das empresas. Custos e benefcios econmicos so inversamente proporcionais aos ambientais. Como dificuldade do estudo pode-se mencionar a relativa novidade da abordagem subjetivista no campo organizacional e especialmente no trato das questes ambientais e contbeis, o que sugere se recomendar ampliao de estudos tericos desta natureza, visando integrar a dimenso contbil e econmica com a social e ambiental, utilizando-se referenciais multidisciplinares e acolhendo-se a abordagem multiparadigmtica.

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