Les trois tiers, vraiment ?

Guillaume Duval Nicolas Sarkozy la claironn haut et fort le 5 fvrier dernier : il faut que les entreprises partagent leurs bnfices en trois tiers. Un tiers pour les actionnaires, un tiers pour les salaris sous forme dintressement et de participation aux bnfices et un tiers quelles conservent pour financer leurs investissements et leur dveloppement. Si on en croit les comptes de lensemble des entreprises franaises en 20061 tels que les a tablis lInsee, le chemin va tre long. Les catgories des comptes nationaux ne correspondent pas exactement celles de la comptabilit dentreprise et il faut donc les triturer un peu pour retomber sur ses pieds. LInsee considre par exemple lintressement et la participation comme des salaires. La comptabilit nationale ne connait pas non plus la notion de bnfice : elle nestime que des profits bruts avant amortissement, c'est--dire prise en compte de lusure des quipements existants et de la ncessit de simplement les remplacer. La Note de lInsee2 voque par le quotidien Les Echos du 18 fvrier 2009 entretient dailleurs cette confusion : le partage des profits qui y est calcul na, en particulier pour cette raison, rien voir avec le partage des bnfices des entreprises tels quils ressortent de leurs comptes annuels Si on opre rigoureusement les reclassements ncessaires, il apparait que pour un chiffre daffaire global de 2260 milliards deuros, les entreprises (les socits non financires dans le jargon de la Comptabilit nationale) avaient ralis en 2006, 137 milliards de bnfices avant impt, soit 6 % de leur CA. Elles avaient pay 41 milliards dimpts sur les bnfices et il leur est donc rest 95 milliards deuros partager. L-dessus 71 sont partis aux actionnaires (une fois dduits les dividendes que les entreprises ont-elles-mme reues de leurs filiales), soit 75 % du total, 15 aux salaris sous forme dintressement et de participation, soit 16 % du total3. Et il nen restait que 9, soit 9 % du total, pour financer le dveloppement des entreprises Sans commentaires. Rsultat des socits non financires en 2006 en milliards deuros et en % du bnfice aprs impts Source : Insee, Dares, calculs Alternatives conomiques

Bnfice aprs impts Revenu distribu aux actionnaires Intressement et participation Reste l'entreprise

milliards 95,1 71,0 15,1 9,0

% 74,6% 15,9% 9,5%

2006 est la dernire anne pour laquelle les donnes de lintressement et de la participation, tablies paralllement par le ministre du travail, sont connues. 2 Voir note en annexe. 3 Ce pourcentage est lgrement surestim car il inclut galement lintressement et la participation verss aux salaris des socits financires.

Etab=MK3, Timbre=G450, TimbreDansAdresse=Vrai, Version=W2000/Charte7, VersionTravail=W2000/Charte7

Direction des tudes et des synthses conomiques

Dpartement des comptes nationaux

NOTE

Malakoff, le 16 fvrier 2009 N / DG75-G450 / 006

Objet :

Rpartition du profit des socits financires et non financires

Le profit des socits aprs impt est gnralement approch, en comptabilit nationale, par la diffrence entre l'excdent brut d'exploitation (EBE) et l'impt sur les socits (IS). Cette dfinition du profit ne prend donc pas en compte l'amortissement du capital1. Pour l'ensemble des socits financires et non financires, l'EBE aprs paiement de l'IS peut tre rparti en deux grandes masses : les revenus distribus nets, y compris les revenus des terrains et des gisements et les revenus de la proprit attribus aux assurs2, et l'pargne, permettant aux socits d'autofinancer une partie de leurs investissements. Le tableau suivant dcrit le partage du profit des socits financires et non financires au cours de la dernire dcennie. Les donnes utilises sont issues du compte dfinitif pour l'anne 1997, du compte semi-dfinitif pour 2006 et du compte provisoire pour 2007. Elles sont accessibles sur le site insee.fr . En 2007, L'EBE des socits aprs paiement de l'IS peut tre rparti entre 55% d'pargne et 45% de revenus distribus nets, y compris les revenus des terrains et des gisements et les revenus de la proprit attribus aux assurs. En effet, l'excdent brut d'exploitation est calcul aprs versement de l'intressement et de la participation. En comptabilit nationale, intressement et participation sont inclus dans la rmunration des salaris. Une estimation de leurs montants3 permet de modifier ce traitement comptable et de calculer un EBE aprs En effet, l'amortissement du capital est trait de manire trs diffrente en comptabilit d'entreprise et en comptabilit nationale. Les revenus de la proprit attribus aux assurs correspondent essentiellement la rmunration des encours dposs sur des contrats d'assurance vie. La dernire enqute sur la structures des salaires (ESS), ralise par l'Insee en 2002, estime 3,1% du salaire brut le montant de la participation et de l'intressement sur le champ des salaris des entreprises de 10 salaris ou plus, hors apprentis, stagiaires et salaris du btiment. En appliquant ce taux au montant des salaires et traitements bruts calcul par la comptabilit nationale, on obtient un montant de 15,6 Md d'intressement et de participation verss en 2007 par les socits financires et non financires (cf. Insee Premire N1022 de juin 2005, disponible cette adresse : http://www.insee.fr/fr/ffc/ficdoc_frame.asp?ref_id=IP1022&doc_id=1416 ).
3 2 1

TIMBRE DG75-G450 - 15 bd Gabriel Pri - BP100 - 92244 MALAKOFF CEDEX - FRANCE - www.insee.fr Tl. standard : 01.41.17.50.50 - N SIRET : 120 027 016 00019 - Code APE : 84.11Z - Service Insee Contact : 0 825 889 452 - (0,15 euro/mn) RPUBLIQUE FRANAISE

paiement de l'IS mais avant versement de l'intressement et de la participation. En 2007, cet agrgat peut tre rparti entre 52% d'pargne, 42% de revenus distribus nets, y compris les revenus des terrains et des gisements et les revenus de la proprit attribus aux assurs, et 6% d'intressement et de participation.

Cet ordre de grandeur est compatible avec celui calcul par la Dares partir de l'enqute ACEMO-PIPA sur le champ des salaris du secteur marchand non agricole, hors intrim et secteur domestique. Selon cette source, 7,0 Md ont t distribus au titre de la participation et 5,9 Md au titre de l'intressement en 2005, soit 12,9 Md au total (cf. Premires informations, Premires synthses de novembre 2007, disponible cette adresse : http://www.travail-solidarite.gouv.fr/IMG/pdf/2007.11-44.1-2.pdf ).

Rf. :

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Rpartition du profit des socits financires et non financires (Source : Insee, Comptabilit nationale)
1997 679 674 435 774 318 181 213 421 27 730 185 691 Distribution de l'EBE aprs paiement de l'IS : 18,4% 15,0% 0,7% 1,3% 64,5% 25,6% 16,3% 1,0% 1,8% 55,3% 26,8% 16,7% 0,9% 0,7% 54,8% 34 214 27 862 1 373 2 461 119 781 114 328 66 056 42 145 2 497 4 663 142 702 196 205 71 913 44 797 2 435 1 876 146 945 215 266 989 899 642 782 480 120 309 707 51 644 258 063 1 035 132 672 107 503 065 322 466 54 500 267 966 2006 2007 1997 2006 2007

Socits financires et non financires (S11+S12)

Valeur ajoute (VA) Rmunration des salaris dont : traitements et salaires bruts Excdent brut d'exploitation (EBE) Impt sur les socits (IS, D51) EBE aprs paiement de l'IS (EBE - IS)

Revenus distribus des socits nets (D42) Revenus de la proprit attribus aux assurs (D44) Revenus de terrains et gisements verss nets (D45) Autres oprations (D41+D43+D61+D62+D7) Epargne (B8) Formation brute de capital fixe (Investissement, P51)

Rpartition de l'EBE aprs paiement de l'IS - Synthse : 0,0% 34,2% 64,5% 1,3% 0,0% 42,9% 55,3% 1,8% 0,0% 44,5% 54,8% 0,7%

Salaris Propritaires du capital, des terrains et titulaires de contrats d'assurance Epargne Autres oprations non rparties

Socits financires et non financires (S11+S12) - Retraitement de l'intressement et de la participation en 2006 et en 2007 :

Estimation de l'intressement et de la participation : 3,1% de la masse salariale brute EBE aprs paiement de l'IS mais avant versement de l'intressement et de la participation 14 884 272 947 14 884 66056 42145 2497 4663 142702 196 205

15 595 283 561 15 595 71913 44797 2435 1876 146945 215 266 Distribution de l'EBE aprs paiement de l'IS mais avant versement de l'intressement et de la participation : 5,5% 24,2% 15,4% 0,9% 1,7% 52,3% 5,5% 25,4% 15,8% 0,9% 0,7% 51,8%

Intressement et participation (estimation) Revenus distribus des socits nets (D42) Revenus de la proprit attribus aux assurs (D44) Revenus de terrains et gisements verss nets (D45) Autres oprations (D41+D43+D61+D62+D7) Epargne (B8) Formation brute de capital fixe (Investissement, P51)

Rpartition de l'EBE aprs paiement de l'IS mais avant versement de l'intressement et de la participation - Synthse : 5,5% 40,6% 52,3% 1,7% 5,5% 42,0% 51,8% 0,7%

Salaris (intressement et participation) Propritaires du capital, des terrains et titulaires de contrats d'assurance Epargne Autres oprations non rparties

Rf. :

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