FRAUDES CONTBEIS: AS RESPOSTAS DA CONTABILIDADE NOS ESTADOS UNIDOS E NA EUROPA.

Jos Carlos de Souza1 brusoft@terra.com.br

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Jorge Eduardo Scarpin1 jorgescarpin@furb.br Blumenau , SC, Brasil

Universidade Regional de Blumenau (FURB), Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis

RESUMO Os escndalos contbeis ocorridos nos Estados Unidos e em alguns pases da Europa entre 2002 e 2005 trouxeram tona problemas quanto qualidade das informaes contbeis divulgadas por algumas empresas americanas e europias. As prticas utilizadas em algumas destas fraudes so corretas em relao teoria contbil, no entanto sua utilizao com o objetivo de alterar as informaes contbeis divulgadas aos seus usurios condenvel. O objetivo deste artigo realizar uma anlise em algumas fraudes corporativas ocorridas no mundo de 2002 a 2005, enumerar as providncias tomadas pelos rgos competentes nos Estados Unidos para evitar a ocorrncia de novas fraudes. Para alcanar o objetivo do trabalho foi realizada uma pesquisa exploratria. Constatou-se com a pesquisa que, em funo das fraudes ocorridas, os rgos reguladores da contabilidade nos Estados Unidos e alguns pases Europeus os rgos competentes se apressaram em criar novos dispositivos visando evitar a ocorrncia de novas fraudes. 1. INTRODUO Nos ltimos anos a economia mundial foi surpreendida pelo grande nmero de fraudes corporativas ocorridas em grandes corporaes dos Estados Unidos e da Europa. Neste perodo a contabilidade chegou a ser apontada como a grande vil da histria j que a maioria das fraudes foi realizada mediante prticas contbeis questionveis. A utilizao da contabilidade criativa permitiu que executivos manipulassem os resultados financeiros de grandes empresas conforme suas necessidades individuais fazendo com que nmeros totalmente irreais fossem divulgadas ao mercado dando a impresso de que algumas destas empresas eram uma grande oportunidade de investimento devido aos altos nveis de desempenho apresentados. Grandes empresas faliram e junto com elas pequenos muitos investidores perderam fortunas. Empresas de consultoria mundialmente conhecidas como foi o caso da Arthur Andersen desapareceram do mercado em virtude de acusaes de cooperao com as empresas fraudadoras em diversas aes ilegais e at, na destruio de provas. A contabilidade foi colocada em cheque. Algumas questes exigiram dos rgos competentes medidas enrgicas a fim de restabelecer o confiana dos usurios da contabilidade. Rapidamente os rgos competentes trataram de tomar medidas visando evitar estes tipos de fraudes e ao mesmo tempo restabelecer a confiana dos investidores. A questo a ser discutidas neste artigo : Que medidas foram tomadas pelos rgos competentes para tentar evitar novas fraudes contbeis?

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1.1 OBJETIVOS DA PESQUISA O objetivo deste artigo realizar uma anlise em transaes que caracterizam a contabilidade criativa, analisar as algumas fraudes corporativas ocorridas no mundo de 2002 a 2005, enumerar as providncias tomadas pelos rgos competentes nos Estados Unidos e na Europa para evitar novas fraudes. 1.2 METODOLOGIA Para Rudio (1993, p.9), a fim de merecer o qualitativo de cientfica, a pesquisa deve ser feita de modo sistematizado, utilizando, para isto, mtodo prprio e tcnicas especficas e procurando um conhecimento que se refira realidade emprica. Realidade emprica para o autor tudo que existe e pode ser conhecido atravs da experincia. Neste trabalho, a busca das respostas situao-problema deu-se, fundamentalmente, por meio de pesquisa exploratria. Rauen (2002) explica que a pesquisa exploratria visa descobrir no campo de pesquisa, questes ou pontos crticos, estabelecendo os primeiros contatos para o trabalho de campo e localizando informantes e fontes de dados necessrias para a realizao do trabalho. Cervo (1996, p.49) menciona que o objetivo de um estudo exploratrio familiarizar-se com o fenmeno ou obter nova percepo do mesmo e descobrir novas idias. A abordagem da pesquisa de natureza qualitativa que, de acordo com Cortes (2002, p.237), possibilita descrever as qualidades de determinados fenmenos ou objetos de estudo. , em geral, mais restrito que o exame puramente quantitativo, visto que, segundo Calvete (2002, p.29), o estudo qualitativo usado para fazer investigao mais profunda dentro de um certo tema, com um nmero de casos, quando se tem por objetivo aprofundar ao mximo a investigao do tema, gerando idias e hipteses a serem investigadas quantitativamente em amostras maiores. A presente pesquisa deu-se por meio de uma pesquisa bibliogrfica, que desenvolvida, segundo Gil (1999, p.48), a partir de material j elaborado, constitudo principalmente de livros e artigos cientficos, sendo que tem como principal vantagem, ainda de acordo com Gil (1999, p.50) o fato de permitir ao investigador a cobertura de uma gama de fenmenos muito mais ampla do que aquela que poderia pesquisar diretamente. A coleta de dados deu-se, principalmente por fontes secuntrias. Lakatos e Marconi (2001, p.159) citam que fontes primrias so dados histricos, bibliogrficos e estatsticos; informaes, pesquisas e material cartogrfico; arquivos oficiais e particulares; registros em geral; documentao pessoal etc. Fontes secundrias so imprensa em geral e obras literrias. Entretanto, todo tipo de pesquisa possui limitaes. Marconi e Lakatos (1999, p.31) afirmam que um dos limites para a investigao que nem sempre se pode abranger todo o mbito no qual o fato se desenrola, sendo que a principal limitao da pesquisa a no abordagem da totalidade dos casos de fraudes contbeis, sendo que os resultados desta pesquisa no podem ser extrapolados para possibilidades de fraudes futuras. Apesar dessas limitaes, as concluses obtidas por meio do estudo cuidadoso e de critrios cientficos adotados no desenvolvimento do trabalho, todavia, no so invalidadas por essa limitao. 2 A CONTABILIDADE CRIATIVA E AS FRAUDES CONTBEIS Antes de se falar sobre as fraudes contbeis ocorridas nos ltimos anos preciso analisar o objetivo de cada uma dessas fraudes, suas caractersticas e como foi possvel que os contadores das empresas envolvidas conseguissem ludibriar os investidores e os rgos

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contbeis por tanto tempo. Diversos autores nos ltimos tempos vm trabalhando no conceito de contabilidade criativa, como expresso no Quadro 1.
Autor Ian Griffith (1988) Definio Todas as empresas manipulam seus resultados e as demonstraes contbeis publicadas esto baseadas em livros contbeis que foram retocados com mais ou menos delicadeza. Assim, as cifras que se divulgam ao pblico investidor so alteradas para proteger o culpado (esconder a culpa), o que a maior farsa desde o Cavalo de Tria e na realidade, tratam-se de artifcios que no infringem as regras do jogo, sendo considerados totalmente legtimos, e que so denominados como contabilidade criativa. Michael Jameson (1988) A contabilidade criativa essencialmente um processo de uso das normas contbeis, que consiste em dar voltas s legislaes para buscar uma escapatria baseada na flexibilidade e nas omisses existentes dentro delas para fazer com que as demonstraes contbeis paream algo diferente ao que estava estabelecido em ditas normas. Terry Smith (1992) A contabilidade criativa uma prtica inadequada porque d a impresso de que grande parte do aparente desenvolvimento empresarial, ocorrido nos anos 80, foi mais um resultado do jogo de mos contbeis do que do genuno crescimento econmico, j que muitas empresas se utilizaram dela para apresentar indicadores de crescimento econmico e financeiro no-reais que, em um segundo momento, poderiam se tornar verdadeiros colapsos empresariais. Kamal Naser (1993) Contabilidade criativa o resultado da transformao das cifras contbeis de aquilo que realmente so para aquilo que aqueles que a elaboram desejam que sejam, aproveitando-se das facilidades que as normas existentes proporcionam, ou mesmo ignorando-as. Jos Juan Blasco Lang (1998) O termo contabilidade criativa foi introduzido na literatura contbil para descrever o processo mediante o qual se utilizam os conhecimentos das normas contbeis para manipular as cifras das demonstraes contbeis, sendo na verdade um eufemismo utilizado para evitar fazer referncia a estas prticas pelos seus verdadeiros nomes: artifcios contbeis, manipulaes contbeis ou fraudes contbeis. Jos Mara Gay Saludas (1999) A contabilidade criativa uma arte onde os grandes artistas da contabilidade os contadores e os auditores se aproveitam das brechas oferecidas pelas rigorosas normativas para imaginar um enredo fiscal ou financeiro que lhes permita espelhar a imagem fiscal ou societria desejada para suas companhias. Assim, a contabilidade criativa pode ser catalogada como uma magnfica falsidade de obras de arte contbil demandadas de estruturas de verdadeira engenharia contbil. Oriol Amat e John Blake (1999) A contabilidade criativa o processo mediante o qual os contadores utilizam seus conhecimentos sobre as normas contbeis para manipular os valores includos nas demonstraes contbeis que divulgam. Jos Lanez Gadea e Susana Callao (1999) A contabilidade criativa consiste em aproveitar as possibilidades oferecidas pelas normas (oportunidades, subjetividades, opes de escolha, vazios jurdicos, etc) para apresentar demonstraes contbeis que reflitam a imagem desejada e no necessariamente aquela que seria na realidade. Logo, ela se encontra em um caminho entre as prticas verdadeiramente corretas e ticas e a ilegalidade ou a fraude, se bem que difcil delimitar onde acaba a tica e inicia a criatividade e onde termina esta e comea a fraude. Quadro 1: Conceituao de contabilidade criativa Fonte: Cosenza & Grateron (2003)

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A questo da contabilidade criativa decorre de conflitos de agncia, explicitada em uma teoria econmica denominada Teoria do Agente. Segundo Dias Filho e Machado (2004, p.30) esta teoria fornece subsdios para se compreenderem as motivaes que levam determinada empresa a definir suas polticas contbeis deste ou daquele modo, e a contabilidade, principalmente com a introduo da teoria positiva por Watts e Zimmerman (1986) passou a trabalhar com este tipo de problema. Ressalte-se que, apesar da obra de Watts e Zimmerman (1986) ser considerada o expoente da teoria positiva, esta teoria foi introduzida nos anos 60, principalmente com os estudos de Ball e Brown (1968) e Beaver (1968). Um dos aspectos estudados pela teoria positiva justamente a hiptese do plano de incentivo, explicada por Watts e Zimmerman (1986, p.138) como: a hiptese do plano de incentivo que os administradores de empresas que recebem remunerao varivel usaro freqentemente mtodos contbeis que aumentem o resultado do perodo. E estes mtodos contbeis podem ser mtodos legais ou podem ser, como o objeto deste trabalho, fraudes contbeis, com o intuito de manipular o mercado, assim como os investidores da empresa. Em muitos pases como o caso dos Estados Unidos e em alguns pases da Europa a profisso contbil se auto-regulamentou por muitos anos. Nesses pases os investidores sempre acreditaram muito nas informaes fornecidas pelas empresas ao mercado. Porm, os Princpios Contbeis dependem muito do carter do ser humano envolvido no processo de evidenciao das informaes contbeis. Em funo da falta de uma fiscalizao mais rigorosa, muito profissionais tm se utilizado de estratgias que para obter vantagens para si ou para a prpria corporao onde trabalham. Esta prtica conhecida no meio contbil como contabilidade criativa. H algum tempo a expresso contabilidade criativa vem sendo utilizada por diversos autores. No quadro 1 so apresentados os principais conceitos de contabilidade criativa desenvolvidos por alguns desses autores. Hendriksen & Breda (1999, p. 248) apontam que a possibilidade de muitas alternativas permite que as empresas informem seu desempenho financeiro segundo os seus interesses ou de seus diretores. o que se pode chamar de contabilidade criativa. Kraemer (2005, p. 1) afirma que:
As prticas de contabilidade criativa constituem um dos temas mais polmicos na atualidade. A expresso contabilidade criativa tem feito parte da linguagem contbil, causando um grande impacto nos mbitos econmico, financeiro e gerencial. O fenmeno da contabilidade criativa tem sido o resultado da flexibilidade de certas normas contbeis, a qual facilita a manipulao, o engano e a tergiversao da informao.

Primeiramente preciso analisar os motivos que podem levar uma empresa a manipular suas demonstraes contbeis. Os motivos para se utilizar a contabilidade criativa so muitos. Nos EUA e na Europa o resultado econmico das empresas divulgado nas bolsas de valores pode ser considerado um dos principais motivos para se manipular as demonstraes contbeis por meio da contabilidade criativa. Segundo Kraemer (2005, p. 2), as empresas se utilizam deste expediente para:
- Manuteno de um fluxo constante de receitas: as empresas gostam de demonstrar uma tendncia estvel de crescimento do faturamento e no de evidenciar oscilaes bruscas, o que poderia ser interpretado como risco pelo mercado[...]; - Manter em alta o preo das aes, por meio de mecanismos que reduzam aparentemente o endividamento ou aumentem as receitas e os resultados. - Atrasar a chegada de informaes ao mercado financeiro, beneficiando alguns investidores que tenham acesso privilegiado a tais informaes. Um exemplo configura-se nas remuneraes em aes aos prprios diretores das empresas. Estes (diretores) podem atrasar as divulgaes de resultados alcanados e outros dados financeiros para que possam operar nas bolsas em benefcio prprio.

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Mascarar o desempenho governamental. Neste caso, o governo pode fazer a sua divulgao em regime de caixa, dificultando a apurao de custos de programas e projetos. Alm disso, a mudana da base de contabilizao e as entidades que so inseridas na consolidao do setor governamental podem colaborar para formar uma melhor imagem dos ndices dvida/PIB e dficit/PIB. Efeitos Incrementa ou estabiliza o valor patrimonial da empresa no mercado de capitais. Conseqncias

Motivao

Avaliao positiva da gesto dos dirigentes. Defesa contra aquisies hostis. Melhora a posio negociadora dos contratos. Incrementa a remunerao dos dirigentes. Maior prestgio profissional. Conservadora Diminui as receitas ou aumenta as Apresenta uma situao crtica da empresa Influir nos despesas e custos de forma a para tirar proveito no pagamento de impostos. resultados reduzir os lucros para sinalizar Evita exigncias salariais elevadas. contbeis uma pior situao ao mercado. Oculta a situao real frente aos competidores. Permite reescalonar dvidas no longo prazo. Maquiadora Estabiliza as receitas ou os lucros Avaliao positiva da gesto dos dirigentes. para apresentar um menor perfil Estabilidade na remunerao dos gerentes. de risco ao mercado. Maior prestgio profissional. Impressiona os investidores de capital. Agressiva Mostra bons indicadores de Melhora de posio na celebrao. rentabilidade, liquidez, solvncia Incrementa a remunerao dos executivos. e endividamento. Maior estabilidade na permanncia no cargo. Conservadora Mostra maus indicadores de Apresenta uma situao crtica da companhia rentabilidade, liquidez, solvncia para tirar proveito no momento da e endividamento. renegociao de contratos, tanto da prpria empresa como de remunerao dos gerentes. Necessidades Poupana para assegurar futuras contratuais remuneraes. Maquiadora Reduz os picos de receitas ou Melhoras de posio na celebrao de lucros, no sentido de potencializar contratos. o nvel de confiana na empresa. Estabilidade na remunerao dos dirigentes. Poupana para assegurar futuras remuneraes. Atende imposies acionrias por dividendos. Agressiva Mostra bons indicadores de Cumprimento das imposies legais. rentabilidade, liquidez, solvncia Atendimento das exigncias sociais. e endividamento. Contempla as diretrizes de gesto responsvel. Conservadora Mostra maus indicadores de Mostra uma situao crtica da empresa para Interesses rentabilidade, liquidez, solvncia tirar proveito dos recursos pblicos. polticos e e endividamento. Evita exigncias de reposio salarial. sociais Minimiza as suspeitas de que a companhia pratica o monoplio ou oligoplio no mercado. Permite pleitear aumento de tarifas nos setores que esto sob regulao estatal. Reduz as dvidas fiscais-tributrias. Maquiadora Evita excessivas flutuaes que Minimiza as suspeitas de que a companhia possam vir a deteriorar ou pratica o monoplio ou oligoplio no prejudicar a imagem social ou mercado. poltica da empresa. Planejamento do pagamento das dvidas. Evita reduzir as tarifas em setores regulados. Quadro 2 Motivaes para o aparecimento da contabilidade criativa nas demonstraes contbeis Fonte: Adaptado de Cosenza (2003)

Poltica Contbil Agressiva

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Inflar o resultado de uma empresa pode significar ganhos para seus administradores visto que alguns executivos tm seus rendimentos vinculados ao desempenho das aes de sua empresa na bolsa de valores. Assim, resultados de grandes corporaes podem ser manipulados com o objetivo de demonstrar uma imagem irreal de sua situao econmica iludindo assim seus investidores. As aes realizadas por uma empresa com o objetivo de manipulao de seus resultados quase sempre esto baseadas em uma poltica contbil adotada por essa empresa. Para Consenza (2003), a poltica contbil adotada por uma empresa pode ser agressiva, conservadora ou maquiadora,Ainda segundo o autor estas aes ocorrem em funo de um motivo especfico e tem como objetivo gerar determinados efeitos sobre as demonstraes contbeis da empresa a fim de ludibriar o investidor. No quadro 2 possvel observar algumas destas motivaes, as polticas contbeis que podem ser adotadas pelas empresas, seus efeitos e suas conseqncias. Na viso de Mayoral (2000) citado por Kraemer (2005) existem trs grupos de objetivos que levam as empresas a se utilizarem da contabilidade criativa: 1) melhorar a imagem da empresa; 2) estabilizar a imagem da empresa e 3) debilitar a imagem da empresa. O quadro 3 demonstra esses objetivos e os incentivos que fazem com que a empresa se utilize da contabilidade criativa.
Incentivos para a empresa Presso da comunidade investidora para que a empresa se encontre em uma situao ideal. Exigncia de responder adequadamente s expectativas do mercado geradas Melhorar a imagem por prognsticos favorveis. apresentada Interesses em determinadas polticas de dividendos. Desejo de obter recursos externos. Necessidade de procurar parceiros para absoro da empresa. Sistema de remunerao vinculado aos lucros. Existncia de uma clara preferncia externa por comportamentos regulares. Efeito positivo da estabilidade na situao da empresa, com reflexo positivo Estabilizar a imagem no na cotao das aes. decorrer dos anos Benefcios nas polticas de dividendos em razo de ganhos menos oscilantes. Preferncia externa por perfis de riscos reduzidos. Preferncia por pagar poucos impostos. Interesse em distribuir baixos nveis de resultados. Existncia de possibilidade de atribuir xitos em anos posteriores. Debilitar a imagem Sistemas de remuneraes que se baseiam em aumentos salariais vinculados demonstrada s melhoras conseguidas. Dependncias de tarifas mximas prescritas pelo Estado. Interesse na obteno de subvenes condicionadas situao que atravessa a empresa. Quadro 3 Objetivos para a utilizao de contabilidade criativa Fonte: Mayoral (2000) citado por Kraemer (2005, p. 5) Objetivos perseguidos

Segundo Salas, Blake & Gutirrez (2005), as transaes mais comuns encontradas nas empresas que se utilizam da contabilidade criativa so: o aumento ou a reduo de receitas; o aumento ou a reduo de despesas; o aumento, a reduo ou a reclassificao de ativos e passivos e o aumento ou a reduo do patrimnio lquido. Os autores citam ainda que, a incluso ou a omisso de informaes no relatrio da administrao e no parecer dos auditores podem ser utilizadas com o objetivo de confundir o usurio da informao contbil fazendo com que o mesmo chegue a concluses equivocadas. Santos & Grateron (2003, p. 7) ressaltam que:

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oportuno considerar que a contabilidade criativa est sempre localizada entre: a) a existncia de normas, regras ou parmetros inexatos, pouco especficos ou pouco detalhados que permitem sua diferenciada interpretao e, por conseqncia, sua particular aplicao e b) a inexistncia de tais preceitos normativos; possvel que os organismos nacionais, colegiados ou associaes profissionais regulem determinadas prticas com finalidade puramente econmica e no tica. Isso significa o mesmo que dizer que a contabilidade criativa pode ser originada por uma lei e/ou norma/regulamento e tambm pela ausncia desses instrumentos legais.

A figura 1 demonstra os efeitos causados nas demonstraes contbeis pelo uso de prticas de Contabilidade Criativa
Aumento ou reduo de receitas e/ou despesas . Aumento ou reduo de ativos e/ou passivos . Reclassificao de ativos e/ou passivos . . . Manipulao do relatrio da administrao ou da auditoria

Variao dos Resultados

Variao dos Ativos e/ou Passivos

Variao na interpretao da situao econmico-financeira da empresa (Ex.: ndices de liquidez, endividamento e rentabilidade)

Variao no valor da empresa

Figura 1: Prticas de Contabilidade Criativa e os Efeitos que Produzem Fonte: Salas, Blake & Gutirrez (2005, p. 10)

Ao analisar os autores citados neste artigo, pode-se inferir que o interesse que est por trs das fraudes contbeis o de evidenciar aos usurios da informao contbil uma situao irreal quanto aos resultados de uma entidade em determinado perodo ou quanto sua situao patrimonial. A seguir feita uma anlise de alguns escndalos ocorridos nos Estados Unidos e na Europa entre os anos 2002 e 2005. 3 AS CARACTERSTICAS DE ALGUNS ESCNDALOS FINANCEIROS OCORRIDOS NOS EUA E NA EUROPA Em 2002 e 2003 uma srie de escndalos contbeis abalou o mundo. Nos Estados Unidos e na Europa vrias companhias admitiram que fraudaram suas demonstraes contbeis com o objetivo de manipular seus resultados. No quadro 4 apresentado um resumo de alguns escndalos ocorridos nos EUA e na Europa de 2002 a 2005. Como j foi citado anteriormente, na maioria dos casos o objetivo das empresas era aumentar seus lucros. Para Machado (2002, p. 5):
Pode parecer estranha a prtica de criao de lucros irreais; essa prtica, entretanto, tem a ver com a forma de remunerao que paga aos executivos dessas grandes corporaes; tais executivos recebem aes, que somente podem ser vendidas se a

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empresa atingir um determinado grau de rentabilidade; por no ter sido atingida a rentabilidade projetada, os diretores, orientados pelos consultores, resolveram inflar os lucros, criando-os artificialmente, provocando a distribuio de dividendos (irreais, portanto) e elevando o preo das aes no mercado, momento em que passaram a vender as suas aes, roubando (e no lucrando, como querem alguns), com esse ato criminoso, o dinheiro do pblico.

Pas USA

Prticas de Contabilidade Criativa Desvios de dvidas para associadas e super-estimao de lucros: Com participaes em pequenas empresas que no constavam no balano, a Enron escondeu bilhes em dvidas. No ltimo balano publicado, a empresa superestimou os lucros em quase 600 milhes de dlares e fez desaparecer dvidas de quase 650 milhes de dlares. A manipulao no parou por a, pois alm de esconder os passivos, a Enron tambm vendeu bens a essas empresas por preos supervalorizados, a fim de criar falsas receitas. A empresa foi forada a reajustar o valor de seus resultados de 1997 a 2000 diminuindo seu patrimnio em US$ 1,25 bilhes. USA WorldCom Ativao indevida de gastos: Manipulao extremamente simples de resultado. A empresa colocou no balano 3,8 bilhes de dlares como investimentos, quando na verdade eram despesas. A compra de bens durveis, que traro retorno direto, pode ser depreciada no balano em um perodo longo. Os gastos do dia-a-dia, por outro lado, devem ser reconhecidos como despesa imediatamente. Itlia Parmalat Evidenciou ativos inexistentes: Evidenciou 3,95 bilhes de dlares que, supostamente estavam depositadas em um banco nas Ilhas Caym e que na verdade no existiam. Holanda Royal Ahold Inflou rendimentos: a empresa anunciou que tinha seus rendimentos inflacionados em pelo menos US$500 milhes, baseados em conduta da U.S. Foodservice, Inc. uma subsidiria de total propriedade da Ahold. A empresa informou tambm os investidores que a Ahold estaria reformulando os rendimentos anunciados anteriormente que ela tinha inapropriadamente consolidado, referente a certos empreendimentos conjuntos. USA Bristol-Meyers Inflou receitas com vendas: Durante os anos de 2000 e 2001, a empresa Squibb farmacutica empurrou seus produtos para os distribuidores, com uma campanha agressiva de descontos e incentivos que podem ter inflado a receita em at 1 bilho de dlares. O resultado? Os clientes ficaram com estoques superdimensionados. O laboratrio j informou que neste ano deve faturar apenas metade do total de 2001. A posio da Bristol-Meyers Squibb de que no houve irregularidade contbil. A Securities Exchange Comission (SEC) ainda investiga o assunto. USA Merck Manipulao de receitas e custos: A empresa inflou as receitas e os custos na mesma proporo. O resultado lquido no foi afetado, mas as vendas sim, o que induziu o investidor a acreditar no crescimento da companhia. A manobra contbil fez o faturamento crescer 12,6 bilhes de dlares indevidamente. USA Xerox Lanou contratos de aluguel de equipamentos como receitas de vendas: A empresa admitiu ter inflado as receitas em US$ 1,9 bilho durante cinco anos, declarando erroneamente vendas de equipamentos e contratos de servios. A Xerox declarou ter registrado US$ 6,4 bilhes como receitas de venda, sendo que US$ 5,1 bilhes desse montante foram na realidade recebidos por aluguel de equipamentos, servios, terceirizao de documentos e receitas financeiras. A manipulao da contabilidade ajudou a companhia a cumprir as previses de lucros. Quadro 4: Principais Escndalos Financeiros Ocorridos nos Estados Unidos e na Europa entre 2002 e 2005. Fonte: Elaborado pelos autores baseados em Kraemer (2005) e Gornik-Tomaszewski & McCarthy (2005)

Empresa Enron

Segundo Trevisan (2002), nos EUA, o fisco legislao tributria uma coisa e o balano para performance outra. Dessa forma, os executivos destas empresas encontram facilidades para utilizar a contabilidade criativa em seus balanos para performance.

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Outra caracterstica que pode ser notada nos escndalos demonstrados no quadro 4 que na maioria deles as prticas utilizadas para manipular os resultados das empresas so simples e ultrapassam a barreira da contabilidade criativa. Gornik-Tomaszewski & McCarthy (2005) atribuem este fato auto-regulamentao permitida pelos rgos contbeis dos EUA e de alguns pases da Europa o que acabava dando liberdade em demasia para contadores e auditores. Mifano (2005) aponta que a responsabilidade pelas fraudes nos EUA foi a falta de tica, como pano de fundo, da crise norte-americana. "Os Estados Unidos podem tomar vrias medidas para tentar resgatar a confiana nas empresas, mas tudo ser insuficiente sem tica, sem o respeito aos valores individuais, corporativos e do mercado Mifano (2005, p.02). Ainda segundo o autor a crise surgiu a partir de uma grande presso, nas empresas, por resultados, uma cultura que no admite fracassos e normas contbeis com grande subjetividade e ganncia por parte dos executivos. 4 A LEI SARBANES-OXLEY: RESPOSTA AMERICANA PARA OS ESCNDALOS FINANCEIROS Em virtude dos escndalos financeiros ocorridos as autoridades americanas tomaram medidas imediatas visando evitar novas prticas ilcitas pelos administradores de grandes corporaes. Em julho de 2002, o Presidente George W. Bush assinou a Lei Sarbanes-Oxley. A SOX, como conhecida essa lei, apresentou vrias reformas com o objetivo de se reforar prticas de governana corporativa, divulgao e controle sobre prticas contbeis. Segundo Deloitte (2003) o objetivo do governo americano com a criao da Lei Sarbanes-Oxley era reparar a perda da confiana pblica nos lderes empresariais norteamericanos e enfatizar mais uma vez a importncia dos padres ticos na preparao das informaes financeiras reportadas aos investidores. Com a SOX a auto-regulamentao da profisso de Cincias Contbeis no que se refere auditoria das demonstraes financeiras de empresas de capital aberto deixa de existir. Foi criado o PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board (Conselho de Fiscalizao de Auditoria de Companhias Abertas), organismo independente com representao do setor privado, sob superviso da SEC - Securities and Exchange Commission (equivalente Comisso de Valores Mobilirios). Enquanto a Sarbanes-Oxley representa uma resposta dos Estados Unidos aos escndalos financeiros envolvendo empresas americanas, os problemas financeiros que surgiram em empresas de outras nacionalidades confirmaram que as questes que a lei se propunha a abordar transcendem as fronteiras nacionais. Gornik-Tomaszewski & McCarthy (2005) afirma que, inicialmente a Unio Europia criticou duramente a SOX em funo do aumento nos custos de suas companhias que tinham aes nas bolsas de valores dos Estados Unidos para se adequar s novas regras impostas pelo SEC e pela PCAOB. Porm, aps os escndalos da Parmalat e do Royal Ahold esta posio mudou e hoje os Estados Unidos e a Unio Europia trabalham em clima de cooperao no sentido de buscar solues aos problemas ocorridos no passado e de evitar que novas fraudes aconteam. Segundo Tafara e Strahota (2005), atualmente, os rgos legisladores e reguladores de todo o mundo esto trabalhando de forma ativa para melhorar a governana corporativa, a fiscalizao de auditoria e outros aspectos do processo envolvendo relatrios financeiros. Existe uma rpida e crescente formao de consenso internacional em torno de vrios objetivos essenciais. Entre esses objetivos pode-se destacar a divulgao de informaes

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sensveis relativas a preos, discusso e anlise da diretoria sobre demonstraes financeiras, independncia da auditoria e sua fiscalizao. Vrios pases, entre eles alguns pases membros da Unio Europia, esto empenhados em reformar seus sistemas de fiscalizao de auditoria. 5 CONSIDERAES FINAIS A contabilidade enquanto sistema de informao, tem como objetivo apresentar aos seus usurio informaes, relevantes e confiveis sobre os resultados das entidades bem como sua situao patrimonial. Nos ltimos anos, alguns escndalos financeiros suscitaram dvidas sobre a capacidade da contabilidade em cumprir essa misso. No entanto, ao se analisar as caractersticas dos escndalos ocorridos nos Estados Unidos e na Europa, infere-se que o problema no est na teoria contbil. A contabilidade oferece, verdade, formas alternativas de se evidenciar alguns fatos contbeis. No entanto, cabe ao profissional contbil a escolha entre uma e outra forma de contabilizar e evidenciar os fatos ocorridos. Nota-se, atravs do estudo realizado, que na Europa e, principalmente, nos Estados Unidos, os rgos reguladores da contabilidade no exerciam muito rigor quanto garantia de que as demonstraes contbeis apresentadas pelas entidades sediadas nesses pases fosse um retrato fiel dos resultados e da situao patrimonial das companhias. Com os escndalos ocorridos, foi necessrio que se tomassem medidas rpidas e eficazes a fim de garantir que as prticas contbeis utilizadas pelas empresas envolvidas nos escndalos voltassem a se repetir. Nos Estados Unidos, o presidente George W. Busch, sancionou a Ley Sarbane-Oxlei. Essa lei aumente o nvel de fiscalizao dos rgos reguladores sobre as entidades e sobre as empresas de auditoria, responsveis por verificar e emitir parecer sobre as demonstraes elaboradas por estas. Alguns pases da Europa vm seguindo o mesmo caminho no sentido de aumentar o rigor na fiscalizao das demonstraes contbeis divulgadas pelas empresas. Assim, possvel inferir que em alguns aspectos, os rgos reguladores da contabilidade e do mercado de valores mobilirios, tm se mostrado mais preocupados em garantir a qualidade da informao contbil fornecida aos seus usurios. REFERNCIAS BALL, R.; BROWN, P. - An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, vol.6, n. 2, 1968. BEAVER, W. H. - The Information Content of Annual Earnings Announcements. Journal of Accounting Research, Volume 6, Issue Empirical Research in Accounting Selected Studies, 1968 (1968). BRASIL. DECRETO-LEI N 2.848, de 7 de dezembro de 1940: Cdigo Penal. Disponvel em: <www.planalto.gov.br/ccivil_03/Decreto-Lei/Del2848.htm> Acesso em: 25.12.2005. CALVETE, Cssio. Como fazer anlise qualitativa de dados. In: BRNI, Duilio de Avila (coord.) Tcnicas de pesquisa em economia. So Paulo: Saraiva, 1992. CARVALHO, Fbio Luiz. A contabilidade criativa e o one-seven-one. Revista Acadmica da FACECA RAF, v. 1, n. 3, Jan/jul. 2003. Disponvel em: <http://www.faceca.br/raf/raf3.html> Acesso em 20 de abril de 2004.

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